THE DECADE-OLD DESI VC OF INDIA, IDG VENTURES

Ini hari Sabtu. Sudhir Sethi dan tim IDG Ventures ada di kantor. Mereka di sini untuk
bertemu dengan startup yang ingin mengumpulkan dana awal. Mereka menjadwalkan
pertemuan ini karena mereka diberitahu bahwa startup akan bertemu dengan investor lain
pada hari Selasa. Pertemuan berjalan dengan baik dan IDG yakin dengan tim dan ide. Dua
hari kemudian, pada hari Senin, mereka menutup kesepakatan. Startup tidak pernah pergi
untuk pertemuan hari Selasa. Sejak awal, IDG Ventures India percaya bahwa kekuatan
pilihan ada pada wirausahawan, dan investorlah yang harus bersaing untuk naik ke atas
perjalanan dengan pemain yang paling menjanjikan jika mereka ingin sukses. Memulai tahun
kesebelas operasinya hari ini, IDG Ventures telah lama dikenal sebagai salah satu investor
tahap awal paling sukses di India. Dengan kekuatan 60 perusahaan portofolio, dengan orang-
orang seperti Lenskart, FirstCry, Myntra (diakuisisi oleh Flipkart) dan Zivame, IDG telah
membuat beberapa keputusan investasi terbaik di seluruh sektor. YourStory menyusul tim di
IDG untuk melacak perjalanan mereka selama satu dekade.
Sudhir Sethi, Ketua Pendiri & Direktur Pelaksana IDG Ventures, India, telah menjadi
pemodal ventura sejak tahun 1998. Tugas pertamanya di industri ini adalah sebagai Country
Head di Walden International, perusahaan ventura pertama yang berbasis di Silicon Valley
yang mendirikan kehadiran di India. Dia bertemu 279 pengusaha di tahun pertama itu sendiri.
Akhirnya, ia bekerja pada penutupan 11 penawaran untuk perusahaan selama empat tahun,
dengan Mindtree menjadi investasi paling sukses. Dia belajar serangkaian pelajaran
pertamanya sebagai investor di sana. Karena investasi ventura tidak diajarkan di MBA,
pengusaha adalah guru investor terbesar di industri ini. Sudhir percaya bahwa wirausahawan
melihat produk atau layanan untuk melayani kebutuhan yang belum pernah dilayani
sebelumnya. Laporan penelitian tidak banyak membantu di sini karena didasarkan pada
analisis pasar yang melayani kebutuhan saat ini. Dia berkata, Belakangan, Sudhir mengganti
nama dirinya dari 'investor' menjadi 'venturepreneur'. Dalam dua tahun Sudhir bergabung
dengan Walden International, investasi ventura menghadapi perlambatan (pada tahun 2000).
Baru kemudian dia menyadari bahwa beberapa perusahaan terbaik yang diinvestasikan
perusahaan keluar dari perlambatan. Dia belajar bahwa ekosistem startup tahap awal tidak
melihat apakah pasar sedang turun atau naik. Ini sepenuhnya digerakkan oleh seorang
pengusaha dan usahanya untuk memecahkan masalah dan mengganggu.
Dalam interaksi saya dengan anggota tim di IDG, saya pikir semua orang terobsesi dengan
angka. Sudhir mengingat hampir semua tanggal dan waktu penting dalam perjalanannya
sebagai investor. TC Meenakshisundaram (TCM), pendiri dan Managing Partner lainnya,
dapat mengingat nomor telepon dari beberapa pendiri perusahaan portofolio. Sama halnya
dengan mitra lain di perusahaan juga. Berbicara tentang permulaan IDG Ventures India,
Sudhir mengenang,
Pada pukul 21:00 pada 21 Juni 2006, Sudhir mendapat telepon dari Patrick. "Dia berkata,
'Sudhir, kamu harus mengembangkan $ 100 juta menjadi $ 150 juta'." Sudhir sangat ingin
tahu apakah Patrick akan mendukungnya untuk itu. Yang mengejutkan, dia setuju untuk
melabuhkan $ 150 juta penuh. Patrick adalah pengusaha yang lebih besar daripada yang
dipikirkan Sudhir. Jadi, apa yang ada dalam dokumen empat halaman yang membantu Sudhir
mengumpulkan $ 150 juta hanya dengan satu pertemuan? Sudhir berbagi, "Dokumen itu
menyebutkan perusahaan seperti apa yang akan kita biayai, sektor fokus apa, apa yang akan
kita butuhkan, anggota tim, rencana tim, dan tanggal mulai." Segera, seorang investor Swiss
juga datang, dan tiga bulan kemudian, IDG ventures India lahir pada 1 September 2006,
tanggal yang diusulkan oleh Sudhir dalam dokumen empat halamannya.
Realitas pasar membuat Sudhir menyadari bahwa akan sulit untuk menyewa VC dari luar.
Jadi, dia mulai membangun timnya sebagai gantinya. Dia mendapatkan anggota tim yang dia
(dan TCM) tahu adalah anggota profesional yang sangat kuat, memiliki etika yang tinggi dan
mulai merawat mereka. Salah satu hal unik IDG Ventures mulai lakukan adalah mengambil
dua kursi dewan di setiap perusahaan (investee) - satu untuk mitra dan satu untuk rekan. Ini
berarti bahwa seorang anak muda yang bergabung dengan IDG akan berada di dewan
perusahaan dalam 12 bulan pertama. Meskipun ini adalah masalah kebanggaan bagi joinee
baru, itu juga mendorong mereka untuk bekerja lebih keras. Mereka terus-menerus
menemukan cara dan sarana untuk menambah nilai bagi perusahaan dan untuk membuktikan
kepada pengusaha bahwa mereka layak menjadi anggota dewan perusahaan. Sudhir
mengatakan, IDG berinvestasi di 21 perusahaan dengan dana pertama Rs 600 crores. Dana
kedua mereka berukuran Rs 600 crore dan yang ketiga Rs 1.400 crore. Dengan portofolio 60
perusahaan, hampir $ 500 juta berada di bawah aset dan manajemen di IDG. Perusahaan ini
mengerahkan hampir Rs 300 crore setiap tahun sekarang dan memiliki beberapa jalan keluar
untuk kreditnya, termasuk Sistem Perangkat Lunak Manthan.
Amarendra Sahu, salah satu pendiri pasar persewaan rumah NestAway, memiliki pemikiran
yang sama tentang IDG. Dia berkata, Mereka ingin kami menang dan keyakinan mereka
[tentang NestAway] menggembirakan. Mereka memahami domain kami dan hal-hal utama
dan telah membantu kami dengan karyawan kunci dan bahkan dalam memecahkan masalah
pelanggan yang lebih luas.
IDG telah berhasil membedakan dirinya dengan investasinya. Setiap tahun, satu atau lebih
perusahaan berinvestasi untuk terus menjadi pemimpin pasar. Pada 2007, mereka berinvestasi
di Manthan (keluar pada 2014), yang merupakan pemimpin pasar dalam produk analisis ritel.
Investee 2008 Myntra (dibeli oleh Flipkart pada 2014) adalah pemimpin pasar dalam e-
commerce mode di India. Lenskart, yang mengumpulkan dana pada tahun 2011, menangkap
mayoritas pangsa pasar di segmennya. FirstCry, Zivame, dan NewGen merupakan tambahan
pada daftar.
Sudhir mengatakan, Menurut Peyush Bansal, CEO, Lenskart, kekuatan terbesar IDG adalah
kejernihan pemikiran mereka tentang bisnis, yang selaras dengan visi pengusaha dan kurang
bergantung pada 'ketakutan pasar' (dan lebih banyak pada penelitian mereka). Seiring
berjalannya waktu, ia menemukan mereka sangat transparan dan asli.
Dia terkejut melihat IDG berpartisipasi dalam putaran pendanaan tindak lanjut Lenskart. Dia
menambahkan, Sudhir menganggap tim IDG sebagai pencapaian terbesar perusahaan. Dia
percaya bahwa itu tidak tertandingi, dan itu membuatnya menantikan 10 tahun ke depan.
Seperti seorang wirausahawan, Sudhir telah memberi banyak perhatian pada budaya, filosofi
dan cara kerja perusahaan. Tim ini mencatatkan sistem nilainya pada tahun pertama
keberadaannya. Sudhir mengatakan, kode etik IDG termasuk bagaimana berperilaku dengan
seorang wirausahawan dan bagaimana tidak melewati batas. Sudhir berkata, Yang
menyatukan perusahaan bukanlah uang dan bukan kesuksesan, melainkan sistem nilai.
Kode etik IDG termasuk bagaimana berperilaku dengan seorang wirausahawan dan
bagaimana cara untuk tidak melanggar batas.
Sudhir berkata, Kebebasan seorang wirausaha adalah sakral untuk menjalankan sebuah
perusahaan. Peran kami bersifat suportif dan terbatas pada pendampingan dan pendampingan
saja. Dia percaya bahwa ada sejumlah besar akuntabilitas di IDG kepada orang-orang, dan
mereka menghormati pengusaha karena dia adalah guru mereka.
Startup data besar Peel-Works menggalang pendanaan Seri-A dari IDG pada 2014. Sachin
Chhabra, Pendiri dan CEO Peel-Works, mengakui, "Kualitas profesionalisme dan
kematangan sebagai investor tahap awal yang ditampilkan oleh IDG sangat mengesankan.
Mereka memiliki kemampuan untuk membantu perusahaan menavigasi melalui putaran
tindak lanjut. "
Sudhir percaya bahwa seorang investor perlu masuk ke dalam pikiran pengusaha untuk
memahaminya dengan lebih baik. Ia harus cukup rendah hati untuk mengatakan, 'Saya tidak
tahu apa yang pengusaha ketahui'.
Sudhir tidak memilih favorit dari portofolio IDG, tetapi mengatakan, saya suka cara beberapa
pengusaha muda membangun organisasi hebat seperti Unbxd, Uniphore, Peelworks,
Cloudcherry, Rentomojo, Flyron, Little Black Book, PopXo, dan CreditMantri.
IDG semakin mendanai pengusaha wanita baru-baru ini. PopXo, Flyrobe, Zivame, dan
LittleBlackBook didirikan oleh pengusaha wanita. Sudhir percaya bahwa para wanita muda
ini telah memecahkan hambatan kaca untuk membangun perusahaan yang luar biasa. Jumlah
konsumen wanita hanya akan meningkat di masa depan dan demikian juga dengan partisipasi
mereka dalam startup.
IDG Ventures India mendorong agar lebih banyak modal lokal dimasukkan dalam dana
tersebut. IDG mulai menggunakan modal rupee pada 2013. Sudhir menjelaskan, Di Cina,
hampir 60 persen modal ventura adalah uang lokal. Di India, itu kurang dari lima persen. Ada
banyak kekayaan di India dan masuk ke real estat dan pasar saham.
IDG mulai berbicara dengan investor rupee pada tahun 2012 dan mengumpulkan dana rupee
bersama dengan dana dolar pada tahun 2013, yang menurut Sudhir adalah permata dari
sebuah strategi. Hari ini, IDG telah mengumpulkan hampir $ 100 juta dari India, dari kantor
keluarga besar dan kantor keluarga kecil. Kris Gopalakrishnan, salah satu pendiri Infosys,
adalah salah satu investor paling aktif dalam dana IDG Ventures India.
Sudhir berkata, Ada perbedaan antara investor rupee dan investor dolar. Investor dolar
bersifat makro sedangkan investor rupee, di lapangan, bersifat mikro. Ini adalah nilai tambah
yang luar biasa. Jika orang India berinvestasi di India, investor internasional mendapatkan
kepercayaan.
Sudhir percaya bahwa ada banyak modal kantor keluarga, modal perusahaan, bank, dan
modal perusahaan asuransi yang dapat mendanai risiko India aset alternatif seperti IDG.
Mereka dapat mendanai perusahaan VC.
Ketika IDG dimulai, strategi mereka pada tingkat yang luas adalah berinvestasi pada
konsumen, perangkat lunak, dan startup teknik. Mereka mulai mengirisnya saat mereka
bergerak maju. Sebagai contoh, Internet konsumen memiliki sub-kategori yang disebut e-
commerce. Sudhir mengenang, Kami dengan cepat memutuskan bahwa kami akan
melakukan e-commerce margin tinggi, karena ekonomi dan pendekatan terhadap
profitabilitas tidak akan bekerja di bisnis e-commerce margin rendah. Karenanya, kami tidak
berinvestasi dalam e-commerce elektronik secara sadar.
Lenskart, FirstCry, dan Zivame adalah margin e-commerce menengah ke tinggi. Fashion
adalah kategori terbesar dalam e-commerce dengan margin tinggi juga. Sebelumnya, tidak
ada e-commerce horizontal. Snapdeal dan Flipkart tidak tertarik dengan IDG saat itu, karena
mereka adalah bisnis e-commerce dengan margin rendah.
Perusahaan pertama kali memperhatikan rekayasa dalam perangkat medis dan karenanya
berinvestasi dalam Perfint Heathcare dan Forus Health di bidang onkologi dan oftalmologi.
Dapat dikatakan bahwa strategi investasi teknik IDG kemudian berubah menjadi perangkat
medis.
Dalam dana kedua, IDG memutuskan untuk melangkah lebih jauh dan melihat apa yang tidak
dilayani dan diinvestasikan. Perusahaan e-commerce pertanian Agrostarfit mengenakan
tagihan. Sudhir berkata, "Hari ini ketika kita melihat konsumen digital dan perangkat lunak
ada sekitar tujuh sub-sektor di dalamnya, kesehatan memiliki empat, dan kami menambahkan
fintech tahun lalu."
Di masa lalu, IDG mengalihkan fokus investasinya dari model persediaan ke model pasar.
Perusahaan percaya bahwa fase pertumbuhan berikutnya terletak pada model sewaan.
Rentomojo dan Nestaway selaras di jalur itu. Perusahaan percaya bahwa pasar sewa belum
memanfaatkan teknologi secara maksimal.
Bagi K Chandrasekhar, Pendiri dan CEO, Forus Health, pemahaman IDG tentang keunikan
industri perangkat medis cukup meyakinkan untuk memilih mereka sebagai investor
(bersama dengan Accel Partners). Dia berkata, "Sebagai seorang pengusaha, Anda ingin
kebebasan Anda untuk beroperasi dan kepercayaan seorang investor untuk tumbuh dalam
jangka panjang." Memiliki Lenskart dan Perfint Healthcare dalam portofolio investor mereka,
juga telah membantu Forus dalam beberapa hal.
IDG secara rutin menghabiskan waktu berkualitas untuk mengenal pendiri perusahaan tempat
berinvestasi. Sejauh ini, tim telah mengamati kualitas tertentu dari seorang pendiri yang
sangat penting bagi keberhasilan perusahaan: Mitra IDG adalah anggota dewan aktif di
perusahaan investee . Mereka membawa tata kelola, disiplin keuangan dan nilai tambah
dalam strategi dan perekrutan. Sudhir mengatakan, Menjadi pendiri sangat kesepian di
puncak karena pendiri terus berpikir sepuluh langkah di depan timnya. Ia perlu memunculkan
ide. Mereka melakukan itu dengan tim mereka tetapi ada hal-hal tertentu yang hanya dapat
Anda lakukan dengan seseorang yang berpengalaman.
Di situlah mentoring berperan. Dia menambahkan, "Tujuan kami sebagai investor dan
anggota dewan adalah untuk memahami jika kami bisa menjadi perhentian pertama bagi
pendiri untuk melakukan brainstorming dan bimbingan."
Pavan Sondur dari Unbxd menemukan IDG sebagai perusahaan pertama yang menjadi
wirausahawan (investor). Dia mengatakan mereka sangat diuntungkan oleh IDG dalam
membuat keputusan strategis dan dalam mengumpulkan uang.
Ketika segala sesuatunya tidak berjalan baik dengan perusahaan portofolio mereka, IDG
melanjutkan dan memberi tahu pengusaha apa yang tidak bekerja. Mereka menyerang
masalah dan bukan pembawa pesan. Sudhir berkata, “Kami mendorong pengusaha kami
untuk memberi kami kabar buruk setiap hari di pagi hari. Jika ada sesuatu yang tidak beres,
kami ingin menjadi yang pertama tahu, karena kami pikir kami dapat membantu. Kami telah
melihat lebih dari 10.000 perusahaan sebagai sebuah tim sejak tahun 2006. Dan jika mereka
tidak menyelesaikan masalah maka sangat penting bagi kami untuk menghentikan pendanaan
perusahaan dan kami telah melakukan itu berkali-kali. ”
Sudhir percaya bahwa alasan mengapa sebuah perusahaan tidak berhasil tidak ada
hubungannya dengan nilai yang sedang dibangun perusahaan. Seorang investor berinvestasi
karena mereka menginginkan pengembalian tertentu dan mereka dapat keluar karena
perusahaan tidak memberikan pengembalian. Tetapi perusahaan mungkin masih berharga di
mata pengusaha. Saham Sudhir, Dalam banyak kasus, jika kami percaya bahwa ini adalah
akhir dari garis untuk kami, maka kami menjual kembali saham tersebut kepada para
pengusaha. Begitu kita berada di dewan sebuah perusahaan, kegagalannya adalah tanggung
jawab kita dan juga pengusaha
Mengevaluasi pentingnya keberanian kepemimpinan dan moralitas untuk keberhasilan IDG
Venture. Harap spesifikkan dan benarkan jawaban Anda
Jawaban :
Menurut grup kami, sebuah organisasi yang ingin berhasil harus memprioritaskan penilaian
keberanian dan moralitas para pemimpin berdasarkan pada prinsip-prinsip etika kepemimpinan.
Seorang pemimpin yang baik harus mampu menghadapi masalah yang ada. Pemimpin dapat
memecahkan masalah dengan berbagai cara seperti musyawarah, melihat akar masalah seperti apa,
melihat perspektif orang lain, dan tetap berpikir positif. IDG Venture berhasil menunjukkan
keberaniannya dalam memperhatikan budaya, filosofi, dan cara kerja perusahaan. IDG Venture juga
bertanggung jawab secara moral, yaitu, moral atau keseluruhan sifat dari prinsip dan nilai-nilai yang
menyangkut baik dan buruk. IDG Venture dapat menggunakan semua prinsip dan nilai dengan benar,
yaitu bersikap kritis dan realistis berdasarkan otonomi.

Rancang sistem manajemen bakat untuk membantu IDG Ventures mengamankan mitra yang
cukup (melalui pengembangan bakat dan / atau seleksi bakat) dengan perpaduan yang tepat
antara keberanian kepemimpinan dan moralitas untuk memastikan bahwa IDG Venture akan
meningkatkan skala yang lebih besar di masa mendatang. Harap spesifikkan dan benarkan
jawaban Anda.
Menurut grup kami, rencana manajemen bakat yang dapat dilakukan IDG Ventura adalah
mengembangkan dan memperkuat karyawan baru dalam proses pertama kali memasuki perusahaan,
memelihara dan mengembangkan karyawan yang ada di perusahaan, dan menarik sebanyak mungkin
karyawan yang memiliki bakat atau kompetensi, komitmen, dan karakter berfungsi untuk perusahaan.
Adanya proses manajemen bakat yang terdiri dari proses mengidentifikasi, mengembangkan,
merekrut, mempertahankan, dan mendistribusikan orang-orang berbakat, seorang pemimpin harus
memberikan berbagai instruksi yang dibutuhkan oleh bawahan, sehingga dalam bekerja karyawan
dapat memunculkan perilaku seperti yang diharapkan. Manajemen bakat adalah kemampuan
organisasi untuk merekrut, mempertahankan, dan menghasilkan karyawan paling berbakat yang
tersedia di pasar kerja. Bakat secara konsisten mengungkap manfaat di bidang ekonomi kritis ini:
pendapatan, kepuasan pelanggan, kualitas, produktivitas, biaya, waktu siklus, dan kapitalisasi pasar.
Memiliki manajemen bakat yang baik adalah ketika seseorang memiliki kemampuan, pengetahuan,
kemampuan kognitif, dan potensi untuk melakukannya dengan baik. Manajemen bakat juga
merupakan keterampilan penting dan perlu bagi orang-orang di dalam angkatan kerja untuk
memperolehnya.