Term Loan

Term loan (kredit berjangka) merupakan kredit dari lembaga perbankan dengan jangka waktu
menengah yang diberikan kepada para pengusaha. Pembayaran term loan umumnya dibayar
kembali dengan cara angsuran tetap (amortization payment), seperti; pembayaran setiap bulan,
setiap kuartal, atau setiap tahun.

Besarnya jumlah angsuran pinjaman ditambah bunga setiap tahunnya dihitung dengan
menggunakan formula sebagai berikut:

CF = (PV x r) : [1 – {1/(1 + r)n}]

Contoh 1:
Perusahaan CDE menerima kredit dari lembaga perbankan dalam bentuk term loan sebesar Rp
1.000.000,- dengan jangka waktu 10 tahun dan bunga sebesar 15% per tahun, pembayaran
angsuran dilakukan dengan cara angsuran tetap (annuity). Hitunglah jumlah angsuran tetap
tersebut.
Jawab:

Angsuran = (1 juta x 0,15) : [1 – (1/1.1510)] = 199.252 (dibulatkan Rp200.000)

Adapun daftar pembayaran angsuran tetapnya ditampilkan pada tabel berikut;

Tabel Pembayaran Angsuran Tetap

Thn Angsuran Bunga Pokok Saldo
Pinjaman Akhir
0 - - - 1.000.000
1. 200.000 150.000 50.000 950.000
2. 200.000 142.500 57.500 892.500
3. 200.000 133.875 66.125 826.375
4. 200.000 123.956 76.044 750.331
5. 200.000 112.550 87.450 662.881
6. 200.000 99.432 100.568 562.313
7. 200.000 84.347 115.653 446.660
8. 200.000 66.999 133.001 313.659
9. 200.000 47.049 152.951 160.708
10. 200.000 24.106 175.894 -15.186

Saldo akhir tahun ke-10 seharusnya nol, tetapi karena banyak dilakukan pembulatan
mulai dari perhitungan angsuran sampai dengan melengkapi tabel, sehingga hasil tidak
tepat nol. Perhitungan dilakukan secara manual, jika dengan excell bisa tepat nol.
Perhatikan pola pembayaran bunga dari tahun ke tahun semakin menurun, sebaliknya
pola pembayaran pokok meningkat.

1
 Bunga t = r x Saldo akhir t-1
Pokok t = Angsuran – Bunga t

Saldo Akhir t = Saldo Akhir t-1 – Pokok t

Contoh 2
Perusahaan XYZ berjanji melunasi term loan dalam lima kali angsuran akhir tahun sama besar.
Besarnya term loan $150,000 dengan tarif bunga 10%. Pembayaran amortisasi per tahun dihitung
sebagai berikut :

Angsuran = (150000 x 0,10) : [1 – (1/1.105)] = $39,570

Contoh 3
Perusahaan mengambil term loan dalam 20 kali angsuran akhir tahun yang besarnya per tahun $2,000.
Tarif bunga 12%. Besarnya term loan dihitung sebagai berikut :

2000 = (PV x 0.12) : [1 – (1/1.1220)]

2000 = 0.12 PV / 0.8963

PV = (2000 x 0.8963)/0.12 = $14,938 (jumlah pinjaman)

Skedul amortisasi untuk dua tahun pertama adalah sebagai berikut :

Tahun Angsuran Bungaa) Pokok Saldo
0 14,938
1 2,000 1,793 207 14,731
2 2,000 1,768 232 14,499

a)
12 persen dari saldo term loan awal tahun

Balloon Payment adalah cara pembayaran kredit yang dilakukan dengan sistem pembayaran
yang ringan di depan (angsuran lebih kecil) dan pelunasan di belakang (pembayaran di akhir
lebih besar).

Pinjaman = PV Cicilan + PV BP

Contoh:
Sebuah perush bermaksud membeli mesin baru seharga $120,000 dengan uang muka $20,000.
Bank X menawarkan perush tsb mendanai sisanya pada tingkat bunga 14% dengan 2 alternatif
pembayaran:
1) Cicilan tahunan yang sama dibayar setiap akhir tahun selama 5 tahun.
2) 5x cicilan tahunan yang sama ditambah ballon payment $20,000 pada akhir tahun ke-5.

Ditanya:

2
 a. Cicilan tahunan pinjaman alternatif 1
b. Cicilan tahunan alternatif 2 & tabel

Jawab:
a. CF = (100000 x 0.14) : [1 – (1/1.145)] = $29,128.35

b. PV BP = 20000/(1.14)5 = 10387
PV Cicilan = 100000 – 10387 = 89613

Cicilan tahunan = (89613 x 0.14) : [1 – (1/1.145)] = $26,103

Tabel
Thn Cicilan Bunga Pokok Saldo Akhir
0 100000
1 26103 14000 12103 87897
2 26103 12306 13797 74100
3 26103 10374 15729 58371
4 26103 8172 17931 40440
5 26103 5662 20441 19999

Saldo akhir tahun ke5 19999 = 20000 (BP)

Semua pembahasan di atas adalah pinjaman dengan tingkat bunga Effektif, yang biasanya tidak
disebutkan.

Pinjaman Bunga Flat

Contoh:
Pinjaman $100,000, bunga 14% p.a flat, jangka waktu 5 tahun.
Hitung cicilan per tahun!

Cicilan pokok = 100000/5 = 20000

Bunga = 14% x 100000 = 14000
Cicilan per tahun = 34000

Atau

Pokok = 100000
Bunga = 5 x 14% x 100000 = 70000
Jumlah 170000
Cicilan per tahun = 170000/5 = 34000

Tabel
Tahun Saldo Awal Cicilan Bunga Pokok Saldo Akhir
1 100000 34000 14000 20000 80000
2 80000 34000 14000 20000 60000
3 60000 34000 14000 20000 40000
4 40000 34000 14000 20000 20000
5 20000 34000 14000 20000 0

3
4