3. Hitunglah Koefisian variasi untuk setiap sahamnya?

Dengan ukuran risiko relative tersebut, saham mana

yang lebih disukai?

CV= SD/E(R)

CV saham A = 0.12818/ 0.054 = 2.3737

CV saham B= 0.06348/ 0.016 = 3.9676

Berdasarkan Koefisian variasi maka semakin kecil nilai CV maka semakin baik suatu aset karena

semakin kecil risiko semakin besar return ekspektasiannya. Dari data diperoleh bahwa saham A memiliki

nilai CV lebih kecil dari saham B sehingga risikonya juga lebih kecil. Oleh karena itu investor akan lebih

menyukai saham yang memiliki CV lebih kecil yaitu saham A.

4. Hitunglah rates of return dengan menggunakan metode geometric mean untuk setiap sahamnya?

Diskusikan perbedaan di antara return arithmetic mean dan return geometric mean untuk setiap

sahamnya?

5
E(R) saham A = √ ( 1+0,19)x (1+0,08 )x (1−0,12)x (1− 0,03)x (1+0,15)−¿1
5
=√ 1.2616−¿ 1

= 1.0476 – 1

= 0.4757

= 4,76%
 5
E(R) saham A = √ ( 1+0,08)x (1+ 0,03)x (1−0,09)x (1+0,02)x (1+0,04 )−¿ 1
5
=√ 1. 0738−¿1

= 1.0143 – 1

= 0.01435

= 1.44%
Berdasarkan metode geometric mean, rates of return saham A yaitu 4.76% dan berdasarkan arithmetic

mean yaitu 5.4%

Sedangkan pada saham B berdasarkan metode geometric mean, rates of return yaitu sebesar 1.44% dan

berdasarkan arithmetic mean yaitu 1.6%.

Hasil perhitungan dengan aritmetik menghasilkan E(R) yang lebih besar karena pada perhitungan dengan

aritmetik hanya memperhitungkan rata-rata return tanpa memperhitungkan tingkat pertumbuhannya.