SEKURITAS

RINGKASAN IPO
PT CAKRA BUANA RESOURCES ENERGI TBK
(TICKER CODE: CBRE)
PERKIRAAN JADWAL PENAWARAN UMUM PERDANA SAHAM
Masa Penawaran Awal : 13 Desember 2022 – 16 Desember 2022
Perkiraan Tanggal Efektif : 26 Desember 2022
Perkiraan Masa Penawaran Umum : 28 Desember 2022 – 03 Januari 2023
Perkiraan Tanggal Penjatahan : 03 Januari 2023
Perkiraan Tanggal Pencatatan di BEI : 05 Januari 2023

STRUKTUR PENAWARAN UMUM PERDANA SAHAM

Jumlah Saham Yang Ditawarkan : Sebanyak-banyaknya 738.000.000 Saham baru, yang
berasal dari portepel atas sebanyak-banyaknya 16,26%
dari modal yang telah ditempatkan dan disetor penuh
setelah penawaran umum.
Nilai Nominal : Rp25,- (dua puluh lima rupiah) setiap Saham
Rentang Harga Penawaran : Rp100,- (seratus rupiah) sampai dengan Rp110,-
(seratus sepuluh rupiah)
Nilai : Sebanyak-banyaknya sebesar Rp81.180.000.000,-
Kegiatan Usaha Utama : Bergerak dalam Angkutan Laut Dalam Negeri Untuk
Barang Umum
Penjamin Emisi : PT RHB Sekuritas Indonesia

RENCANA PENGGUNAAN DANA HASIL PENAWARAN UMUM PERDANA SAHAM

Dana hasil dari Penawaran Umum Perdana yang akan diterima oleh Perseroan, setelah dikurangi
seluruh biaya-biaya emisi yang berhubungan dengan Penawaran Umum akan digunakan untuk:
1. Sekitar 40,00% (empat puluh persen) dana yang diperoleh dari hasil Penawaran Umum akan
digunakan oleh Perseroan untuk mendukung rencana pembiayaan Belanja Modal atau Capital
Expenditure (Capex) berupa penambahan 1 (satu) set kapal Tug & Barge dengan ukuran 300
ft. Perseroan menilai rencana penambahan armada ini sebagai langkah Perseroan dalam
memperbaikikinerja operasional. Adapun rencana penambahan kapal akan dilakukan dengan
pembelian dari pihak ketiga dan bukan merupakan afiliasi dari Perseroan. Sampai dengan
Prospektus ini diterbitkan, Perseroan belum melakukan perjanjian/perikatan apapun dengan
pihak ketiga atas rencana pembelian kapal tersebut.
2. Sekitar 60,00% (enam puluh persen) akan dipergunakan oleh Perseroan untuk modal kerja
dalam rangka mendukung kegiatan operasional Perseroan secara umum. Kegiatan
operasional yang dimaksud termasuk namun tidak terbatas pada pembelian bahan bakar
kapal, sewa/charter kapal, serta biaya-biaya lainnya yang timbul untuk menunjang kegiatan
operasional Perseroan.

Ringkasan IPO | PT Cakra Buana Resources Energi Tbk (“CBRE”) 1

 SEKURITAS

IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING

Laporan Posisi Keuangan
(dalam Rupiah)
30Juni 31 Desember
Keterangan
2022 2021
Aset Lancar 7.465.679.267 3.157.520.426
Aset Tidak Lancar 92.216.915.058 84.078.638.502
Total Aset 99.682.594.325 87.236.158.928
Liabilitas Jangka Pendek 13.127.118.607 85.830.394.709
Liabilitas Jangka Panjang 93.377.419 76.222.328
Total Liabilitas 13.220.496.026 85.906.617.037
Ekuitas 86.462.098.299 1.329.541.891
Total Liabilitas dan Ekuitas

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif

(dalam Rupiah)
30 Juni 31 Desember
Keterangan
2022 2021
Pendapatan 12.071.666.666 10.455.000.000
Beban Pokok Pendapatan (6.350.180.450) (9.121.009.134)
Laba/rugi bruto 5.721.486.216 1.333.990.866
Beban Penjualan - (33.950.000)
Beban umum danadministrasi (1.988.249.753) (1.371.322.342)
Penghasilan (beban) usaha lainnya – neto (958.535.164) 3.743.108.006
Laba/rugi usaha 2.774.701.298 3.671.826.530
Pendapatan/biaya keuangan - (166.173.441)
Laba sebelum pajak final dan pajak
penghasilan 2.774.701.298 3.505.653.089
Beban pajak final (144.860.000) (750.388.459)
Laba neto tahun berjalan 2.629.841.298 2.755.264.630
Pengukuran kembali imbalan kerja jangka
panjang 2.715.109 -
Total laba/rugi komprehensif lain 2.632.556.407 2.755.264.630

Rasio-Rasio Penting

30 Juni 31 Desember
Keterangan
2022 2021
Rasio Pertumbuhan (%)
Pendapatan 255,05 (0,94)
Laba tahun berjalan 266,96 (258,51)
Jumlah aset 14,27 (26,26)
Jmlah liabilitas (84,61) (27,96)
Jumlah ekuitas 6.403,15 (240,36)
EBITDA 29,25 68,31

Ringkasan IPO | PT Cakra Buana Resources Energi Tbk (“CBRE”) 2

 SEKURITAS

30 Juni 31 Desember
Keterangan
2022 2021
Rasio Usaha (%)
Laba bruto terhadap pendapatan 47,40 12,76
Laba bruto terhadap aset 5,74 1,53
Laba bruto terhadap ekuitas 6,62 100,33
EBITDA terhadap pendapatan 45,21 90,49

Rasio Keuangan (x)

Kas dan setara kas/liabilitas jangka pendek 0,19 0,02
Interest Coverage Ratio - 14,67
Debt Service Coverage Ratio 0,42 0,11

STRUKTUR PEMEGANG SAHAM

Struktur pemegang saham CBRE sebelum dan setelah IPO akan menjadi sebagai berikut:
Nilai Nominal Rp. 25,- per saham
Keterangan Sebelum Penawaran Umum Setelah Penawaran Umum
Jumlah nilai Jumlah nilai
Jumlah saham % Jumlah saham %
nominal (Rp) nominal (Rp)
Modal Dasar 8.000.000.000 200.000.000.000 8.000.000.000 200.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh:

PT Omudas Investment Holdco 2.774.000.000 69.350.000.000 73,00 2.774.000.000 69.350.000.000 61,13

PT Republik Capital Indonesia 513.000.000 12.825.000.000 13,50 513.000.000 12.825.000.000 11,30

PT Bima Harsa Rahardja 171.000.000 4.275.000.000 4,50 171.000.000 4.275.000.000 3,77

Herlienna Qisthi 342.000.000 8.550.000.000 9,00 342.000.000 8.550.000.000 7,54

Masyarakat - - - 738.000.000 18.450.000.000 16,26

Jumlah modal ditempatkan
3.800.000.000 95.000.000.000 100 4.538.000.000 113.450.000.000 100
dan disetor penuh
Saham dalam portepel 4.200.000.000 105.000.000.000 3.462.000.000 86.550.000.000

KEUNGGULAN KOMPETITIF
Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan memiliki keunggulan-keunggulan kompetitif yang
membedakan Perseroan dari pesaing lainnya. Keunggulan tersebut harus terus diterapkan dan
ditingkatkan guna mempertahankan kinerja Perseroan secara keseluruhan. Beberapa keunggulan
kompetitif yang dimiliki Perseroan adalah:
1. Struktur Permodalan Perseroan Relatif Kuat
2. Basis Pelanggan yang Kuat
3. Tim Manajemen yang Handal dan Berpengalaman
4. Memiliki Teknologi terkini untuk melakukan pengecekan kapa
5. Komitmen atas Aset yang Dimiliki
6. Hubungan Jangka Panjang yang Baik Dengan PelangganHubungan Jangka Panjang yang
Baik Dengan Pelanggan

Ringkasan IPO | PT Cakra Buana Resources Energi Tbk (“CBRE”) 3

 SEKURITAS

STRATEGI PERUSAHAAN
Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan menerapkan beberapa strategi bisnis yang dapat
dijelaskan sebagai berikut:
1. Memberi pelayanan terbaik dan tepat waktu dengan harga yang kompetitif.
2. Menggunakan Kapal Milik Pihak Lain Dalam Bentuk Sewa (ship management).
3. Menjaga Hubungan Yang Baik Dengan Pelanggan.
4. Mencari Pelanggan Baru.
5. Melakukan Ekspansi Usaha
6. Inspeksi Dan Perawatan Armada Secara Rutin
7. Peningkatan Kualitas Sumber Daya Manusia
8. Membina Hubungan Baik Dengan Seluruh Stakeholder

COMPANY PEERS

Dalam analisa singkat ini, kami membandingkan CBRE dengan perusahaan dengan bisnis sejenis yang
masih berkaitan di dalam negeri dengan menggunakan parameter nilai PER (Price to Earning Ratio).
Berikut adalah data-datanya:
PER(annualized
Ticker Nama perusahaan Bisnis
2022) (x)
TMAS Temas Sea Freight Services 8,22
PSSI Pelita Samudera Shipping Sea Freight Services 4,75
Average 6,49
Sumber: SF Sekuritas

CBRE FY2021 FY2022 (annualized)

Pendapatan (Rp) 10.455.000.000 24.143.333.332
Laba Bersih (Rp) 2.755.264.630 5.259.682.596
Jumlah Saham 4.538.000.000 4.538.000.000
EPS 0,61 1,16

PER pada:
 Harga Penawaran - Rp100 164,70x 86,28x
 Harga Penawaran - Rp110 181,17x 94,91x
Sumber: SF Sekuritas

Ringkasan IPO | PT Cakra Buana Resources Energi Tbk (“CBRE”) 4

 SEKURITAS

SEKURITAS
PT SURYA FAJAR SEKURITAS
Satrio Tower Building Lt. 9
Jalan Prof. Dr. Satrio Blok C4/5
Kuningan, DKI Jakarta 12950, Indonesia
Phone : 021-2788-3989 | www.sfsekuritas.co.id

DISCLAIMER
All the information contained herein is based upon publicly available information and has been obtained from sources that
PT Surya Fajar Sekuritas (“SFS”) believes to be reliable and relevant at the time this report is issued. However, such sources
have not been independently verified by SFS and/or its affiliates and this report does not purport to contain all information
that a prospective investor may require.

The opinions expressed herein are SFS’ present opinions only and are subject to change without prior notice. SFS is not
under any obligation to update or keep current the information and opinions expressed herein or to provide the recipient with
access to any additional information. Consequently, SFS does not guarantee, represent or warrant, expressly or impliedly,
as to the adequacy, accuracy, reliability, fairness or completeness of the information and opinion contained in this report.
Neither SFS (including its officers, directors, associates, connected parties, and/or employees) nor does any of its agents
accept any liability for any direct, indirect or consequential losses, loss of profits and/or damages that may arise from the
use or reliance of this research report and/or further communications given in relation to this report. Any such responsibility
or liability is hereby expressly disclaimed.

This report may further consist of, whether in whole or in part, summaries, research, compilations, extracts or analysis that
has been prepared by SFS’ strategic, joint venture and/or business partners. No representation or warranty (express or
implied) is given as to the accuracy or completeness of such information and accordingly investors should make their own
informed decisions before relying on the same.

This report is not directed to, or intended for distribution to or use by, any person or entity who is a citizen or resident of or
located in any locality, state, country or other jurisdiction where such distribution, publication, availability or use would be
contrary to the applicable laws or regulations. By accepting this report, the recipient hereof (i) represents and warrants that
it is lawfully able to receive this document under the laws and regulations of the jurisdiction in which it is located or other
applicable laws and (ii) acknowledges and agrees to be bound by the limitations contained herein. Any failure to comply with
these limitations may constitute a violation of applicable laws.

Ringkasan IPO | PT Cakra Buana Resources Energi Tbk (“CBRE”) 5