ANALISIS LAPORAN

KEUANGAN
Dr. Wuri Suhasti, MM
1 Oktober 2022
Analisis Laporan Keuangan

 Merupakan analisis mengenai kondisi keuangan suatu

perusahaan yang melibatkan neraca dan Laporan Laba Rugi.
 KEKAYAAN = HUTANG + MODAL SENDIRI
 LABA = PENGHASILAN – BIAYA
Kegunaan Analisis Rasio Keuangan

 Siapa yg membutuhkan ?
 Investor, Kreditor, analisis, konsultan keuangan, pialang,
pemerintah dan manajemen
 Laporan keuangan yg baik dan akurat dapat menyediakan
informasi yg berguna antara lain :
1. Pengambilan keputusan investasi
2. Keputusan pemberian kredit
3. Penilaian aliran kas
4. Menganalisis perubahan2 yg terjadi thd sumber dana dan
penggunaan dana
 Berdasarkan Sumber Analisis,
rasio keuangan :
• Perbandingan Internal : membandingan rasio pada
saat ini dengan rasio pada masa lalu dan masa yang
akan datang
• Perbandingan Eksternal dan sumber-sumber rasio
industry, membandingkan rasio perusahaan dengan
perusahaan sejenis atau dengan rata-rata industry
pada saat yang sama
JENIS RASIO
 Rasio Likuiditas : rasio yg menunjukkan hubungan antara kas
perusahaan dan aktiva lancar lainnya dengan hutang lancer.
Rasio likuiditas digunakan untuk mengukur kemampuan
perusahaan dalam memenuhi kewajiban-kewajiban finansial yg
harus segera dipenuhi atau jangka pendek.
 Rasio Solvabilitas (Leverage finansial ratio), rasio yg mengukur
kemampuan perusahaan dalam membayar seluruh hutangnya.
 Rasio Aktivitas yaitu rasio yg mengukur efesiensi perusahaan
dalam menggunakan asset-assetnya
 Rasio Profitabilitas, rasio yg menunjukkan kemampuan
perushaan dalam memperoleh keuntungan dari penggunaan
modalnya
 Rasio Investasi, kemampuan perusahaan untuk mengukur imbal
keuntungan kepada investor atas dana yg mereka investasikan.
( Perusahaan Go Publik)
 Perusahaan PT MITRA
Neraca 31 Desember 202x, dan 202x
(dalam juta RP)
  TAHUN 2020 TAHUN 2021   TAHUN 2020 TAHUN 2021
HUTANG DAN MODAL
AKTIVA     SENDIRI    

Kas 1,424,000 1,400,000 Hutang bank dan hutang wesel 3,584,000 2,848,000

Piutang dagang 5,424,000 5,920,000 Hutang Dagang 1,184,000 1,088,000

Persediaan 10,632,000 9,880,000 Hutang Pajak 288,000 1,016,000

Biaya dibayar di muka 168,000 136,000 Hutang Lancar Lainnya 1,528,000 1,312,000

Piutang Pajak 280,000 232,000 HUTANG LANCAR 6,584,000 6,264,000

AKTIVA LANCAR 17,928,000 17,568,000 Hutang Jangka Panjang 5,048,000 5,016,000

AKTIVA TETAP 12,768,000 12,304,000   11,632,000 11,280,000

Akm. Penyusutan (6,856,000) (6,328,000) Modal Sendiri    

AT lainnya 2,160,000 1,640,000 Saham biasa 3,368,000 3,368,000

    Tambahan Modal 2,888,000 2,888,000

      Laba yg ditahan 8,112,000 7,648,000

      14,368,000 13,904,000

TOTAL AKTIVA 26,000,000 25,184,000 TOTAL PASIVA 26,000,000 25,184,000

 Perusahaan PT MITRA
Laporan laba Rugi 31 Desember 202x, dan 202x
(dalam juta rp)

  TAHUN 2020 TAHUN 2021

Penjualan Bersih 31,936,000 29,768,000

Harga Pokok Penjualan 21,440,000 20,000,000

Laba Kotor 10,496,000 9,768,000

Biaya penjualan, umum dan adm 7,296,000 6,728,000

EBIT 3,200,000 3,040,000

Biaya bunga 680,000 560,000

EBT 2,520,000 2,480,000

Pajak 912,000 896,000

EAT 1,608,000 1,584,000

Deviden Kas 1,144,000 1,040,000

Peningkatan Laba yg ditahan 464,000 544,000

 RASIO LIKUIDITAS

Aktiva Lancar/Hutang Lancar ; 2,72 atau

272%. Kewajiban jk pendek Rp 1,- dijamin
Current Ratio AL sebesar Rp 2,72

Quick Rasio (AL-Persediaan)/ Hutang Jk Pendek,

Cash Rasio (Kas + Bank) / Hutang Jk Pendek

 SOLVABILITAS

Total Debt to Equity Ratio Total Hutang/Modal Sendiri ; 0,81

Total Hutang/Total Asset ; 0,45. Setiap

Debt Ratio Rp hutang dijamin Rp 0,45 asset
 PROFITABILITAS/RENTABILITAS
GROSS PROFIT MARGIN (Penjualan Bersih- HPP)/Penjualan Bersih

Net Profit Margin EAT/Penjualan Bersih

Return On Investment EAT/Total Aktiva

Operating Profit Margin Laba Operasi/Penjualan Bersih

Return On Equity EAT/Modal Sendiri

RENTABILITAS EKONOMI EBIT/Total Aktiva

PENDEKATAN DUPONT
 Perusahaan Dupont menggunakan Pendekatan tertentu
dari analisis rasio untuk mengevaluasi efektivitas
perusahaan. Dupont menganalisis Return on Investment
(ROI) dengan mengalikan antara Net Profit Margin (NPM)
dengan Total Asset Turn Over (TATO).
 ROI = NPM X TATO
 Pada Contoh Perusahaan “MITRA”:
ROI 2020 = 5,04% x 1,23 = 6,19%
ROI 2021 = 5,32% X 1,18 = 6,28%
 Skema Dupont bisa dilihat sbb.
 PENDEKATAN DUPONT

EAT
 Net Profit Margin = -------------------
Penjualan Bersih

EAT
ROI = ----------------
TOTAL AKTIVA
Penjualan Bersih
 Perputaran Aktiva = -------------------------
Total Aktiva
Receivable Turnover Penjualan Kredit Bersih
(Perputaran Piutang) Setahun/Rata-rata Piutang
Inventory Turnover HPP/Rata-rata Persediaan

Receivable Turnover in Days (PiutangxJml Hari dlm

setahun)/Penjualan kredit
Total Assets Turrnover Penjualan Bersih/Total Aktiva

RASIO AKTIVITAS
ANALISIS COMMON SIZE

 Analisis Common Size dilakukan dengan merubah angka2

yg ada dalam neraca dan Laporan Laba Rugi menjadi
persentase berdasarkan angka tertentu.
 Untuk angka2 yg ada di neraca, common basenya adalah
Total Aktiva.
 Untuk Laporan Laba Rugi penjualan merupakan common
base nya
 NERACA COMMON SIZE PERSH. MITRA

  TAHUN 2020 TAHUN 2021 COMMON SIZE

AKTIVA      
Kas 1,424,000 1,400,000 5.48 5.56
Piutang dagang 5,424,000 5,920,000 20.86 23.51
Persediaan 10,632,000 9,880,000 40.89 39.23

Biaya dibayar di muka 168,000 136,000 0.65 4.78

Piutang Pajak 280,000 232,000 1.08 21.32

AKTIVA LANCAR 17,928,000 17,568,000 68.95 69.76
AKTIVA TETAP 12,768,000 12,304,000 49.11 48.86
Akm. Penyusutan (6,856,000) (6,328,000) -26.37 -25.13
AT lainnya 2,160,000 1,640,000 8.31 6.51
       
TOTAL AKTIVA 26,000,000 25,184,000 100.00 100.00
         
HUTANG DAN MODAL
SENDIRI        

Hutang bank dan hutang wesel 3,584,000 2,848,000 13.78 11.31

Hutang Dagang 1,184,000 1,088,000 4.55 4.32

Hutang Pajak 288,000 1,016,000 1.11 4.03

Hutang Lancar Lainnya 1,528,000 1,312,000 5.88 5.21

HUTANG LANCAR 6,584,000 6,264,000 25.32 24.87

Hutang Jangka Panjang 5,048,000 5,016,000 19.42 19.92

  11,632,000 11,280,000 44.74 44.79
Modal Sendiri        
Saham biasa 3,368,000 3,368,000 12.95 13.37
Tambahan Modal 2,888,000 2,888,000 11.11 11.47
Laba yg ditahan 8,112,000 7,648,000 31.20 30.37
  14,368,000 13,904,000 55.26 55.21
TOTAL PASIVA 26,000,000 25,184,000 100.00 100.00
 Perusahaan PT MITRA
Laporan laba Rugi "Common Size"
(dalam juta rp)

  TAHUN 2020 TAHUN 2021 Tahun 2020 Tahun 2021

Penjualan Bersih 31,936,000 29,768,000 100 100

Harga Pokok Penjualan 21,440,000 20,000,000 67.1 

Laba Kotor 10,496,000 9,768,000 32.9 

Biaya penjualan, umum dan adm 7,296,000 6,728,000 22.8 

EBIT 3,200,000 3,040,000 10.0 

Biaya bunga 680,000 560,000 2.1 

EBT 2,520,000 2,480,000 7.9 

Pajak 912,000 896,000 2.9 

EAT 1,608,000 1,584,000 5.0 

Deviden Kas 1,144,000 1,040,000 3.6 

Peningkatan Laba yg ditahan 464,000 544,000 1.5 

 ANALISIS INDEKS

• Analisis ini merubah semua angka dalam suatu

Laporan Keuangan pada tahun dasar menjadi 100.
Tahun dasar dipilih bukan didasarkan pada awal
berdirinya tetapi berdasarkan yang paling normal.
Analisis yang membandingkan perkembangan
perusahaan dalam waktu ke waktu
 NERACA INDEX PERSH. MITRA
  TAHUN 2020 TAHUN 2021 INDEKS
AKTIVA      
Kas 1,424,000 1,400,000 100.00 98.31
Piutang dagang 5,424,000 5,920,000 100.00 109.14
Persediaan 10,632,000 9,880,000 100.00 92.93
Biaya dibayar di muka 168,000 136,000 100.00 80.95
Piutang Pajak 280,000 232,000 100.00 82.86
AKTIVA LANCAR 17,928,000 17,568,000 100.00 97.99
AKTIVA TETAP 12,768,000 12,304,000 100.00 96.37
Akm. Penyusutan (6,856,000) (6,328,000) 100.00 92.30
AT lainnya 2,160,000 1,640,000 100.00 75.93
TOTAL AKTIVA 26,000,000 25,184,000 100.00 96.86
         
HUTANG DAN MODAL
SENDIRI        
Hutang bank dan hutang
wesel 3,584,000 2,848,000 100.00 79.46
Hutang Dagang 1,184,000 1,088,000 100.00 91.89
Hutang Pajak 288,000 1,016,000 100.00 352.78
Hutang Lancar Lainnya 1,528,000 1,312,000 100.00 85.86
HUTANG LANCAR 6,584,000 6,264,000 100.00 95.14
Hutang Jangka Panjang 5,048,000 5,016,000 100.00 99.37
  11,632,000 11,280,000 100.00 96.97
Modal Sendiri        
Saham biasa 3,368,000 3,368,000 100.00 100.00
Tambahan Modal 2,888,000 2,888,000 100.00 100.00
 Perusahaan PT MITRA
Laporan laba Rugi Analisis Indeks
(dalam juta rp)

  TAHUN 2020 TAHUN 2021 Tahun 2020 Tahun 2021

Penjualan Bersih 31,936,000 29,768,000 100 93.21

Harga Pokok Penjualan 21,440,000 20,000,000 100 93.28

Laba Kotor 10,496,000 9,768,000 100 93.06

Biaya penjualan, umum dan
adm 7,296,000 6,728,000 100 92.21

EBIT 3,200,000 3,040,000 100 95.00

Biaya bunga 680,000 560,000 100 82.35

EBT 2,520,000 2,480,000 100 98.41

Pajak 912,000 896,000 100 98.25

EAT 1,608,000 1,584,000 100 98.51

Deviden Kas 1,144,000 1,040,000 100 90.91

Peningkatan Laba yg
ditahan 464,000 544,000 100 117.24
 SOAL
• Lengkapi Neraca dan Laporan Laba Rugi
berikut :
PT Berdikari
Neraca per 31 Desember 20xx
Kas Rp…………… Hutang Lancar
Piutang Rp…………….. 10% Obligasi
Persediaan Rp 400.000 MS
Ak. Tetap
Total Aktiva Total Hutang dan MS
 PT Berdikari
Laporan Laba Rugi 31 Desember 20xx
Penjualan Neto Rp……………
Harga Pokok Penjualan Rp………
Laba Bruto Rp……..
Biaya adm & umum Rp 4.000.000
Biaya Penjualan Rp 2.000.000
Laba Operasi Rp………….
Bunga Rp…….
Laba Sebelum Pajak Rp………….
Pajak (50%)
Laba Neto Rp……………
• KETERANGAN TAMBAHAN
a. Tingkat Perputaran aktiva 4x
b. Tingkat perputaran persediaan 7,5x
c. Quick Ratio 100%
d. Rasio Aktiva Tetap dengan Aktiva Total 60%
e. Rasio Hutang Jangka Panjang dengan Aktiva
tetap 50%
f. Operating ratio (Biaya total dengan penjulan)
60%
g. Rasio kas dengan persediaan 50%
• Rasio Operasi = Biaya total/penjualan = 60%
• Penjualan = (100/60)XRp.6000.000,00)=
• Tkt Perputaran aktiva= Penjualan/Total aktiva = 4x.
• Total Aktiva = Penjualan/4
• Rasio Aktiva Tetap dengan Total Aktiva = 60%
• Aktiva Tetap = 60% x Total Aktiva
• Aktiva Lancar = Total Aktiva-Aktiva Tetap
• Rasio Hutang jk Panjang dengan Aktiva Tetap = 50%
• Hutang Jk Panjang =
• Rasio kas dengan Persediaan = kas/persediaan
• Kas = 50% persediaan
• Piutang = Al-Kas-Persediaan
• Quick Ratio= (Al-persediaan)/Hutang Lancar = 100%
• Hutang lancar =
• Modal Sendiri =
• Perputaran Persediaan = HPP/Persediaan= 7,5x
• HPP
• Masukkan ke dalam Neraca dan Laporan Laba Rugi