Laporan Keuangan, dan

Arus Kas
Pertemuan 2

1
 Laporan Keuangan
 Setiap periode (misal setahun) perusahaan umumnya menyusun
laporan tahunan (annual report) yang berisi:
 Perkembangan historis dan rencana ke depan

 Ikhtisar laporan keuangan

 Laporan keuangan menjawab kebutuhan informasi tentang kondisi

dan kinerja keuangan perusahaan selama suatu periode tertentu.
 Melalui analisis laporan keuangan manajemen bisa melakukan
evaluasi dan menentukan langkah-langkah untuk perbaikan kinerja
perusahaan

2
 Neraca
 Laporan Laba – Rugi
 Pajak
 Laporan Arus Kas

3
 NERACA
 Neraca adalah jenis laporan keuangan yang memuat informasi
tentang posisi finansial sebuah perusahaan pada waktu tertentu
(misalnya satu tahun) – snap shot..
 Dalam neraca, terdapat dua komponen utama, yaitu: (1) bagian aset
di sisi kiri dan (2) bagian kewajiban & ekuitas di sisi kanan neraca.
 Prinsip keseimbangan dalam neraca:
Aktivitas investasi = Aktivitas pendanaan
Total Asset = Kewajiban + Modal sendiri
Aset Lancar + Aset Tetap = Kewajiban lancar + hutang jangka
panjang + modal sendiri

4
 NERACA: CONTOH

Neraca PT. ABC

per 31 Desember 2007 dan 2008 (Juta Rupiah)

2007 2008 Passiva 2007 2008

Aktiva
Kas 2.200 2.000 Hutang Dagang 1.200 2.400
Piutang Dagang 13.600 14.000 Hutang wesel 2.400 4.000
Persediaan 8.600 12.000 Hutang upah 400 400
Aktiva Lancar 24.400 28.000 Hutang Pajak 4.800 5.200
Aktiva Tetap (Bruto) 58.800 72.000 Hutang lancar 8.800 12.000
Akumulasi Penyusutan 16.000 20.000 Hutang jangka panjang 23.200 32.000
Aktiva tetap netto 42.800 52.000 Modal Saham 10.000 lbr 9.600 9.600
Total Aktiva 67.200 80.000 Laba Ditahan 25.600 26.400
Modal sendiri 35.200 36.000
Total Passiva 67.200 80.000

5
 LAPORAN LABA RUGI
 Laporan laba rugi merupakan rangkuman kinerja operasional
perusahaan dalam satu periode waktu (misalkan setahun).
 Dalam laporan laba rugi, bisa diperoleh informasi mengenai
semua pendapatan (revenues), biaya (expenses), serta laba
ataupun rugi perusahaan pada suatu periode akuntansi.
 Dalam laporan laba rugi ini juga dicantumkan informasi lain
seperti laba per lembar saham (EPS).

6
LAPORAN LABA RUGI:CONTOH
Laporan Laba Rugi PT. ABC
1 jan sd 31 Des 2007 dan 2008 (dalam Juta Rupiah)

Tahun 2007 Tahun 2008

Penjualan bersih Rp 114.000 Rp.
Harga Pokok 76.300 120.000
Penjualan 37.700 82.600
Laba Kotor 23.540 37.400
Biaya Operasi tunai 3.600 22.760
Biaya Penyusutan 10.560 4.000
Laba Operasi (EBIT) 10.640
Biaya Bunga (I) 1.880 2.640
Laba sebelum Pajak 8.680 8.000
Pajak (T) 3.480 3.200
Laba Bersih (EAT) 5.200 4.800

Laba per Saham (EPS) Rp520/lbr Rp480/lbr

7
Mengukur Arus Kas dari perspektif keuangan,
atau disebut arus kas bebas
 Ketika laporan laba rugi menjadi ukuran keuntungan perusahaan,
keuntungan tidak sama dengan arus kas; keuntungan dihitung
menggunakan basis akrual (acrual basis) dan bukan cash basis.
 Dalam pengukuran arus kas, kita menggunakan penyajian laporan
akuntansi yang lazim disebut laporan arus kas. Tetapi, kita lebih
tertarik menggunakan arus kas dari perspektif investor perusahaan,
dari pada berdasarkan tinjauan akuntansi. Kita dapat mengukur
arus kas bebas. Yang merupakan sisa arus kas untuk
didistribusikan pada pemilik perusahaan dan investor
 Arus kas yang dihasilkan melalui suatu operasi perusahaan dan
investasi dalam aset sama dengan arus kas yang dibayarkan
kepada investor-investor perusahaan (pemegang saham dan
kreditur)

8
 Perhitungan Arus Kas Bebas : Perspektif Aktiva
_
Arus kas bebas = Arus kas setelah Investasi
pajak dari operasi pada aktiva

Arus kas setelah pajak dari operasi = Investasi pada Aktiva =

EBIT Perubahan Perubahan
modal kerja aktiva tetap
+ Penyusutan
operasional + dan aktiva
= EBIDA bersih lain
- Pajak
= Arus kas setelah pajak dari operasi

Perubahan modal kerja operasional bersih =

Perubahan pada AL – perubahan pada beban HL tanpa bunga

9
Perhitungan Arus Kas : Perspektif Pendanaan

 Aliran kas diantara investor dan perusahaan terjadi

dalam salah satu cara berikut ini:
1. Membayar bunga kepada kreditor
2. Membayar dividen kepada pemegang saham
3. Memperbesar atau memperkecil hutang yang ada
4. Menerbitkan atau membeli kembali saham dari
investor yang ada sekarang

10
Harley-Davidson Inc. Annual Balance Sheet ($000)

ASSETS ($000) 12/31/01 12/31/02 CHANGE

Cash 635,449 795,728 160,279

Accounts receivable 775,264 964,465 189,201
Inventories 181,115 218,156 37,041
Other current assets 73,436 88,237 14,801
Total Current Assets 1,665,264 2,066,586 401,322
Gross plant,property&Equipment 1,705,361 2,006,256 300,895
Accumulated depreciation (813,541) (973,660)
Net plant,property,and equipment 891,820 1,032,596
Other Asset 561,411 762,035 200,624
Total Assets 3,118,495 3,861,217 742,722

11
LIABILITY AND EQUITY 12/31/01 12/31/02 CHANGE
Account Payable 217,051 382,579 165,528
Accrued Expenses 194,683 226,977 32,294
Income taxes payable 65,875 67,886 2,011
Short-term notes 141,191 189,024 47,833
Other interest bearing current liabilities 97,310 123,586 26,276
Total current liabilities 716,110 990,052 273,942
Long term debt 646,102 638,250 (7,852)
Total liabilities 1,362,212 1,628,302 266,090
Common stock (par value) 3,242 3,254 12
Paid in capital 359,165 386,284 27,119
Retained earning 1,819,422 2,325,737 506,315
Less treasury stock (425,546) (482,360) (56,814)
Total Common Equity 1,756,283 2,232,915 476,632
Total Liabilites and Equity 3,118,495 3,861,217 742,722

12
Harley-Davidson Inc

Reconciliation of Retained Earning

Retained earnings, December 31, 2001 $1,819,422

2002 net income 580,217
Dividend paid 73,902
Retained earning, December 31, 2002 $2,325,737

13
Harley-Davidson Inc, Annual Income Statement for Year Ending
December 31, 2002
2002
Sales $ 4,195,197 Income from
operating
Cost of goods sold 2,673,129 activities
Gross profit 1,522,068
Selling,general,and adm.expenses 465,831
Depreciation 160,119 Cost of debt
financing
Total operating expenses $ 625,950
Operating profit $ 896,118
Interest expense 17,849
Income resulting
Earning before taxes 878,269
from operating
Provision for income taxes 298,052 and financing
Net Income 580,217 activities

Also called EBIT or operating income 14

 Arus Kas Bebas : Perspektif Aktiva
Arus kas setelah pajak dari operasi =
EBIT $ 896,118,000
Depresiasi 160,119,000
EBITDA 1,056,237,000
Provisi pajak 298,052
Hutang pajak 2,011
Pajak tunai 296,041,000
Arus kas setelah pajak dari operasi = $ 760,196,000

Perubahan modal kerja usaha bersih = perubahan AL – perubahan HL tanpa bunga

= $ 401,322 - $197,822
= $ 203,5 juta

Perubahan dalam aktiva tetap kotor dan aktiva lain = 300,895,000+ 200,624,000
= $501,519,000

Arus kas bebas = $760,196,000 – (203,500,000 +501,519,000) = $55,177

15
Arus Kas Bebas : Perspektif Pendanaan
(dalam ribuan)
Bunga dibayarkan ke pemberi pinjaman ($17,849)
Dividen dibayarkan ke pemilik (73,902)
Perubahan dalam hutang:
Peningkatan hutang wesel 47,833
Peningkatan hutang lancar lainnya 26,276
Pengurangan hutang jangka panjang (7,852)
Pembelian kembali saham (29,683)

Aliran kas bebas ( perspektif pendanaan) ($55,177)

16
Mengukur Arus Kas: perspektif Akuntansi
 Laporan arus kas adalah suatu laporan yang menunjukkan arus
kas yang terjadi sebagai akibat dari tiga aktivitas perusahaan
pada suatu periode akuntansi yaitu:

1. aktivitas operasi

2. aktivitas investasi

3. aktivitas pendanaan perusahaan

17
Harley-Davidson Cash Flow Statement (Indirect method)
Aktivitas operasi:
Pendapatan bersih $580,217
Depresiasi dan amortisasi 160,119
(kenaikan) penurunan dalam aktiva:
Perubahan dalam piutang dagang (189,201)
Perubahan dalam persediaan (37,041)
Perubahan dalam aktiva lancar lainnya (14,801)
(Kenaikan) penurunan dalam kewajiban operasi:
Perubahan dalam hutang pajak 2,011
perubahan dalam hutang dagang 165,528
Perubahan dalam beban akrual 32,294
Kas yang disediakan oleh aktivitas operasi $699,126
Aktivitas investasi
Kenaikan dalam aktiva tetap (300,895)
kenaikan dalam aktiva lainnya (200,624)
Arus kas dari aktivitas investasi (501,519)
Aktivitas pendanaan
Pembayaran dividen (73,902)
kenaikan(penurunan)dalam wesel jangka pendek tanpa bunga 47,833
kenaikan(penurunan dalam kewajiban lancar lain tanpa bunga 26,276
Kenaikan(penurunan) dalam hutang jangka panjang (7,852)
Kenaikan(penurunan) dalam saham biasa (29,683)
Arus kas dari aktivitas pendanaan (37,328)
Perubahan dalam kas $160,279
Kas awal (31 Desember 2001) 635,449
18
TUGAS

1. Buatlah Laporan Arus Kas Bebas PT.ABC

a.Dari Perspektif Aktiva
b.Perspektif pendanaan

2.Buatlah laporan Arus kas PT. ABC

berdasarkan perspektif akuntansi

19