ANALISIS SUMBER &

PENGGUNAAN DANA
(FUND STATEMENT ANALYSIS)

Oleh :
Lasmanah
 PENGERTIAN ANALISIS SUMBER DAN
PENGGUNAAN DANA

Merupakan suatu teknik analisis yang

digunakan untuk mempelajari bagaimana
suatu perusahaan melaksanakan kebijakan
investasinya dan melaksanakan kebijakan
financingnya selama periode tertentu dari
kegiatan operasinya (umumnya 1 tahun).
MANFAAT ANALISIS SUMBER
DAN PENGGUNAAN DANA

1. Pihak intern
2. Pihak ekstern
PENGERTIAN DANA DALAM
FUND STATEMENT ANALYSIS
1. DANA DALAM PENGERTIAN KAS
Sumber-sumber dana
• Berkurangnya aktiva lancar selain
kas
• Berkurangnya aktiva tetap
• Bertambahnya setiap jenis hutang
• Bertambahnya modal sendiri
• Bertambahnya Penyusutan
Penggunaan Dana
• Bertambahnya aktiva lancar selain
kas
• Bertambahnya aktiva tetap
• Berkurangnya setiap jenis hutang
• Berkurangnya modal sendiri
• Pembayaran kas dividen
• Kerugian perusahaan
LANGKAH-LANGKAH MENYUSUN FUND
STATEMENT ANALYSIS DALAM PENGERTIAN
KAS :

• Menyusun laporan perubahan neraca dari 2 saat yang

berurutan, dan memisahkan elemen yang memperbesar kas
dan memperkecil kas.
• Mengelompokkan unsur-unsur yang ada dalam laporan rugi
laba atau laporan laba ditahan ke dalam golongann yang
memperbesar dan memperkecil kas
• Menyusun laporan sumber dan penggunaan kas, dengan
mengadakan konsolidasi dari semua informasi yang
memperbesar dan memperkecil.
 ZYA COMPANY
NERACA PER 31 DECEMBER (DALAM RIBUAN DOLAR)
Aktiva 2020 2021 Pasiva 2020 2021
Kas 55 50 Utang usaha 30 60
Sekuritas 25 0 Wesel bayar 60 100
Piutang usaha 315 350 Hutang gaji (akrual) 10 10
Persediaan 215 300 Hutang pajak (akrual) 120 130
Total Aktiva Lancar 610 700 Total Kewajiban Lancar 220 300

Nilai kotor aktiva tetap 1.470 1.800 Obligasi hipotik pertama 520 500
Dikurangi penyusutan 400 500 Surat utang 60 300
Nilai Bersih Aktiva tetap 1.070 1.300 Total Hutang Jk Panjang 580 800
Ekuitas pemegang saham
Saham preferent (20.000 20 20
lbr, nilai pari $1)
Saham biasa (50.000 50 50
lbr, nilai pari $1)
Tambahan modal disetor 80 80
Laba yang ditahan 730 750
Total Equitas Pem Saham 880 900
Total Aktiva 1.680 2.000 Total Kewajiban & Equitas 1.680 2000
 ZYA COMPANY
LAPORAN RUGI-LABA UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR TANGGAL 31
DESEMBER
(DALAM RIBUAN DOLAR KECUALI UNTUK DATA PER SAHAM)
2020 2021
Penjualan bersih 2.850 3.000
Biaya dan beban
Tenaga kerja (upah) dan bahan 2413 2.544
Penyusutan 90 100
Penjualan 20 22
Umum dan administrative 35 40
Pembayaran lease atas bangunan 28 28
Total biaya operasi 2.586 2.734
Laba operasi bersih (EBIT) 264 266
Dikurangi beban bunga
Bunga atas wesel bayar 2 8
Bungan atas obligasi 42 40
Bunga atas surat utang 3 18
Total bunga 47 66
Laba sebelum pajak 217 200
Pajak pemerintah federal dan negara bagian (40%) 87 80
Laba bersih sebelum dividen preferen 130 120
Dividen bagi pemegang saham preferen 8 8
Laba bersih yang tersedia bagi pemegang saham biasa 122 112
Penggunaan laba bersih
Dividen bagi pemegang saham biasa 82 92
Pertambahan laba yang ditahan 40 20
Data per lembar saham biasa
Harga saham (akhir tahun) 27.00 26.50
Laba per saham (EPS) 2.44 2.24
Dividen per saham (DPS) 1.64 1.84
 ZYA COMPANY
LAPORAN LABA YANG DITAHAN UNTUK TAHUN YANG
BERAKHIR
TANGGAL 31 DESEMBER 2021 (DALAM RIBUAN DOLAR)

Saldo atas laba yang ditahan, 31 Desember 2020 730

Ditambah : Laba bersih, 2021 112
Dikurangi : Dividen untuk pemegang saham (92)
Saldo atas laba yang ditahan, 31 Desember 2021 750
CONTOH :
ANALISIS SUMBER & PENGGUNAAN DANA DALAM ARTI KAS ZYA
COMPANY
ZYA COMPANY
Laporan Perubahan Neraca per 31 December
(dalam ribuan dolar)
Perubahan
Aktiva 2020 2021 Sumber Penggunaan
Kas $ 55 $ 50 5
Sekuritas 25 0 25
Piutang usaha 315 350 35
Persediaan 215 300 85
Nilai kotor aktiva tetap 1.470 1.800 330
Akumulasi penyusutan 400 500 100
Utang usaha 30 60 30
Wesel bayar 60 100 40
Hutang gaji (akrual) 10 10
Hutang pajak (akrual) 120 130 10
Obligasi hipotik pertama 520 500 20
Surat utang 60 300 240
Saham preferent 20 20
Saham biasa 50 50
Tambahan modal disetor 80 80
Laba yang ditahan 730 750 20
Total 1.680 2000 $470 $470
Dari laporan rugi laba, diperoleh laba sebesar $112,000 dan dibagikan kepada
pemegang saham sebagai dividen sebesar $92,000 sehingga ada laba ditahan sebesar
$20,000. Dari informasi-informasi di atas, dapat dibuat laporan sumber dan
penggunaan kas sebagai berikut :
ZYA COMPANY
Laporan Sumber dan Penggunaan Kas
Sumber-Sumber Jumlah Penggunaan Jumlah
Laba bersih bagi pemegang saham $112,000 Pembayaran dividen $92,000

Berkurangnya kas 5,000 Bertambahnya piutang usaha 35,000

Berkurangnya sekuritas 25,000 Bertambahnya persediaan 85,000
Bertambahnya penyusutan 100,000 Bertambahnya aktiva tetap (ktr) 330,000
Bertambahnya utang usaha 30,000 Berkurangnya obligasi 20,000
Bertambahnya wesel bayar 40,000
Bertambahnya hutang pajak 10,000
Bertambahnya surat utang 240,000
Jumlah Sumber $562,000 Jumlah Penggunaan $562,000
Dari laporan sumber dan penggunaan kas, bisa disimpulkan bahwa perusahaan pada
tahun 2021 melakukan ekspansi dengan menambah aktiva tetap dan persediaan.
Sumber dana untuk memenuhi perluasan tersebut berasal dari laba yang tidak
dibagikan, penyusutan, dan hutang obligasi (surat hutang).
 PENGERTIAN DANA DALAM
FUND STATEMENT ANALYSIS
2. DANA DALAM PENGERTIAN MODAL KERJA
Bertambahnya modal kerja
• Berkurangnya aktiva tetap
• Bertambahnya hutang jangka panjang
• Bertambahnya modal
• Adanya keuntungan dari operasi
perusahaan
• Bertambahnya Penyusutan
Berkurangnya modal kerja
• Bertambahnya aktiva tetap
• Berkurangnya hutang jangka
panjang
• Berkurangnya modal
• Pembayaran kas dividen
• Adanya kerugian dalam operasi
perusahaan
LANGKAH-LANGKAH MENYUSUN FUND
STATEMENT ANALYSIS DALAM PENGERTIAN
MODAL KERJA :
• Menyusun laporan perubahan modal kerja, yang menggambarkan perubahan dari
masing-masing unsur modal kerja atau unsur current accounts antara dua titik
waktu.
• Mengelompokkan perubahan-perubahan dari unsur-unsur non-current accounts
antara dua titik waktu tersebut ke dalam golongan yang mempunyai efek
memperbesar modal kerja dan golongan yang mempunyai efek memperkecil kas.
• Mengelompokkan unsur-unsur dalam laporan laba ditahan ke dalam golongan
yang perubahannya mempunyai efek memperbesar atau memperkecil modal
kerja.
• Menyusun laporan sumber-sumber dan penggunaan modal kerja dengan
mengkonsolidasikan perubahan-perubahan yang ada.
CONTOH :
ANALISIS SUMBER & PENGGUNAAN DANA DALAM ARTI MODAL KERJA
ZYA COMPANY
ZYA COMPANY
Neraca per 31 December
(dalam ribuan dolar)
Perubahan
Aktiva 2020 2021 Sumber Penggunaan
Kas 55 50 5
Sekuritas 25 0 25
Piutang usaha 315 350 35
Persediaan 215 300 85
Total Aktiva Lancar 610 700
Utang usaha 30 60 30
Wesel bayar 60 100 40
Hutang gaji (akrual) 10 10
Hutang pajak (akrual) 120 130 10
Total Hutang Lancar 220 300 110 120
Bertambahnya modal kerja 10
$120 $120
Dari table tersebut, ada perubahan modal kerja sebesar $10.000 sebagai penggunaan, artinya
ada tambahan modal kerja. Dari neraca unsur non current account yang berubah adalah nilai
kotor aktiva tetap bertambah sebesar $330,000, akumulasi penyusutan bertambah sebesar
$100,000, obligasi hipotik pertama berkurang $20,000, dan surat hutang bertambah $240,000.
Sedangkan dari laporan rugi laba, diperoleh laba sebesar $112,000 dan dibagikan kepada
pemegang saham sebagai dividen sebesar $92,000 sehingga ada laba ditahan sebesar $20,000.
Dari informasi-informasi di atas, dapat dibuat laporan sumber dan penggunaan modal kerja
sebagai berikut :
ZYA COMPANY
Laporan Sumber dan Penggunaan Modal Kerja
Sumber-Sumber Jumlah Penggunaan Jumlah
Laba operasi bersih $112,000 Pembayaran dividen $92,000
Bertambahnya penyusutan 100,000 Bertambahnya aktiva tetap (ktr) 330,000
Bertambahnya surat utang 240,000 Berkurangnya obligasi hipotik 20,000
pertama
Bertambahnya modal kerja 10,000

Jumlah Sumber $452,000 Jumlah Penggunaan $452,000

Dari laporan sumber dan penggunaan kas, bisa disimpulkan bahwa perusahaan pada
tahun 2021 melakukan ekspansi dengan menambah aktiva tetap dan modal kerja.
Sumber dana untuk memenuhi perluasan tersebut berasal dari laba yang tidak
dibagikan, penyusutan, dan hutang obligasi (surat hutang).
 CONTOH LATIHAN SOAL
Buatlah analisis sumber dan penggunaan dana dalam artian kas dan modal kerja
dari NURMEDINA COMPANY dibawah ini, kemudian berikan analisis saudara.
NURMEDINA COMPANY
Neraca per 31 December (dalam ribuan rupiah)
ASSETS 2020 2021 LIABILITIES & STOCKHOLDER’S EQUITY 2020 2021

Current Assets Current Liabilities

Cash 576 719 Account payable 540 764
Marketable Securities 102 136 Notes payable 198 158
Accounts receivable 730 1.006 Accruals 228 318
Inventories 600 578 Total Current Liabilities 966 1.240
Total Current Assets 2.008 2.439 Long Term Debt-Includes Financial Lease 1.934 2.046

Gross Fixed Assets Total Liabilities 2.900 3.286

Land & buildings 3.806 4.144 Stockholder’s Equity
Machinery & equipment 3.386 3.732 Preferred stock (2.000 400 400
shares, Rp.200 par)
Furniture & fixtures 632 716 Common stock (100.000 380 382
Vehicles 628 550 shares authorized, Rp.5
Other -includes financial lease 192 196 par and outstanding in
Total gross fixed assets 8.644 9.338 12=76.244 , 13=76.262)
Accumulated depreciation 4.112 4.590 Capital surplus 836 856
Net Fixed Assets 4.532 4.748 Retained earnings 2.024 2.263
Total stockholder’s Equity 3.640 3.901

Total Aktiva 6.540 7.187 Total Liabilities & Stockholder’s Equity 6.540 7.187
 NURMEDINA COMPANY
Laporan Rugi-Laba untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember
(dalam ribuan rupiah kecuali untuk data per saham)
2020 2021
Sales revenue 5.134 6.148
Cost of goods sold 3.422 4.176
Gross profits 1.712 1.972
Operating expense
Selling expense 216 200
General & adm expenses 374 388
Lease expenses 70 70
Depreciation expense 446 478
Total Operating Expenses 1.106 1.136
Operating Profits 606 836
Interest expense 182 186
Earning Before Taxes 424 650
Tax 30% 127 195
Earning After Tax 297 455
Preferred stock dividends 20 20
Earnings Available For Common Stockholders 277 435
Earning Per Share 3,63 5,70
 CONTOH LATIHAN SOAL
Buatlah analisis sumber dan penggunaan dana dari INDRA COMPANY
dibawah ini, kemudian berikan interpretasi saudara terhadap rasio keuangan
tersebut. INDRA COMPANY
Neraca per 31 September (dalam ribuan rupiah)

Aktiva 2020 2021 Pasiva 2020 2021

Kas Rp. 30.000 Rp. 37.500 H. Bank Rp. 62.500 Rp. 75.000
Efek Rp. 45.000 Rp. 35.000 H. Dagang Rp. 37.500 Rp. 37.500
Piutang Rp. 55.000 Rp. 72.500 H. Wesel Rp. 15.000 Rp. 22.500
Persediaan Rp. 87.500 Rp. 107.500 H. Upah Rp. 25.000 Rp. 17.500
Total AL Rp. 217.500 Rp. 252.500 Total HL Rp. 140.000 Rp. 152.500
Ak. Tetap Rp. 325.000 Rp. 375.000 HJ.Panjang Rp. 175.000 Rp. 200.000
Saham Rp. 100.000 Rp. 125.000
RE Rp. 127.500 Rp. 150.000
Total Aktiva Rp. 542.500 Rp. 627.500 T.Pasiva Rp. 542.500 Rp. 627.500

Disamping laporan neraca tersebut diatas, disajikan pula laporan rugi dan laba
selama tahun 2021 sebagai berikut:
 INDRA COMPANY
Laporan Rugi-Laba per September Tahun 2021
(dalam ribuan rupiah)
Penjualan Rp. 800.000
Harga pokok penjualan Rp. 475.000-
Laba kotor Rp. 325.000
Biaya operasi Rp. 115.000
Depresiasi Rp. 25.000+
Rp. 140.000-
Laba usaha Rp. 185.000
Bunga Rp. 20.000-
Laba sebelum pajak Rp. 165.000
Pajak 40% Rp. 66.000-
Laba setelah pajak Rp. 99.000
Ditanyakan:
1. Susunlah laporan sumber dan penggunaan dana dalam pengertian kas
2. Susunlah laporan sumber dan penggunaan dana dalam pengertian
modal kerja
3. Buatlah analisis dari kedua laporan tersebut.
TERIMA
KASIH