1
BAB 4 KEWANGAN
1. Pemasaran
Membantu kewangan untuk merancang strategi harga, promosi dan pengedaran produk
Pengurus kewangan menilai alternatif promosi, pengedaran dan harga produk yang kompetitif.
2. Pengeluaran
Membantu membeli aset tetap
Membuat analisis hasil dan kos untuk menghasilkan pembelian yang tepat.
3. Perakaunan
Menyediakan rekod kewangan yang lengkap
Memudahkan kewangan membuat semakan dan unjuran bajet.
4. Sumber manusia
Berkaitan aspek gaji dan bonus pekerja, biasiswa, bengkel, kursus latihan atau seminar, kebajikan pekerja
dan alat memotivasikan pekerja.
Objektif kewangan
Memaksimumkan harga saham di pasaran (syarikat awam)
Menguruskan perniagaan berdasarkan kepentingan pemilik syarikat
Memudahkan mendapat modal pelaburan daripada pemilik
Mengambil tindakan memaksimumkan keuntungan syarikat
Pengguna dalaman
1. Pengurusan atasan syarikat – memerlukan maklumat untuk membuat keputusan pembiayaan aktiviti
syarikat, jenis kegiatan dan jumlah penetapan dividen pemegang saham.
2
2. Pengurusan bawahan syarikat – menilai keputusan selaras dengan matlamat syarikat.
1. Penyata pendapatan
Dikenali juga sebagai penyata untung rugi
Menunjukkan hasil operasi firma sepanjang tahun dan belanja yang dikenakan
Menunjukkan kecekapan pengurus menggunakan aset untuk menghasilkan keuntungan
Sebagai penghubung antara firma dengan pihak kepentingan seperti pelabur, pekerja, pemberi pinjaman,
dan pesaing.
1. Pusing ganti
2. Kos barang dijual
3. Belanja operasi
4. Pendapatan lain dan belanja lain
5. Untung sebelum cukai
6. Perolehan bersih
2013 2014
Jualan 1506 1434
Tolak: kos barang dijual 1020 1000
Untung kasar 486 434
Tolak
Belanjan operasi am dan pentadbiran 140 60
Pemasaran 60 60
Susut nilai 10 10
KUNCI KIRA-KIRA
SYARIKATPERMATANG PADA 31 DISEMBER
(RM’000)
Aset Tetap
Aset tetap kasar 1050 980
Tolak: susut nilai terkumpul 337 327
Liabiliti semasa
4
Akaun belum bayar 150 120
Nota belum bayar 50 50
Belanja terakru 125 95
Sumber (RM’000)
Daripada operasi
Pendapatan bersih 116 487
Susut nilai 49 863
Cukai tertunda 3 110
Jumlah 169 460
Tambahan pinjaman jangka panjang 50 438
Terbitan saham biasa 50 000
Penjualan aset-aset lain 3 741
JUMLAH SUMBER 273 639
Penggunaan
Tambahan dalam aset tetap 175 123
Dividen tunai 66 322
Pertambahan dalam modal kerja 32 194
JUMLAH PENGGUNAAN 273 639
NISBAH KEWANGAN
5
1.0 Nisbah kecairan
Mengukur keupayaan firma membayar tuntutan dan belanja pada waktu yang diperlukan
Nisbah yang terlibat ialah nisbah semasa dan nisbah cepat.
Formula
Nisbah semasa = Aset semasa
-----------------
Liabiliti semasa
2014 2013
= 1.98:1 2:1
Analisis kecairan Syarikat Permatang menurun sedikit daripada 2:1 pada tahun 2013 kepada 1.98:1 pada
tahun 2014 kerana aset semasa ialah 1.98 kali lebih banyak daripada liabilit semasa.
Pengiraan nisbah tanpa mengambil kira aset kurang cair iaitu inventori
2014 2013
= 1.16:1 1.25:1
6
Analisis: Nisbah Cepat Syarikat Permatang telah berkurangan daripada 1.25:1 pada tahun 2013 kepada
1.16:1 pada tahun 2014. Ini menggambarkan pengurangan kedudukan kecairan syarikat.
Analisis : Pada tahun 2013 Syarikat Permatang mendapat bayaran tunai daripada pelanggannya dalam masa
60 hari berbanding pada tahun 2014 mendapat bayaran dalam masa 70.5 hari. Ini menunjukkan terdapat
kelewatan dalam kutipan hutang.
2014 2013
2014 2013
Analisis : Pada tahun 2013, pusing ganti inventori Syarikat Permatang ialah 5 kali (setiap 2.4 bulan[ 12/5],
inventori di stok kembali) sementara pada tahun 2014 pusing ganti inventori ialah 3.85 kali (inventori
digantikan setiap 3.1 kali[12/3.85])
2014 2013
2014 2013
Analisis: Pusing ganti jumlah aset tetap berkurangan daripada 1.21 kali pada tahun 2013 kepada 1.11 kali
pada tahun 2014. Pertambahan dalam jumlah aset adalah lebih tinggi berbanding dengan pertambahan
dalam jualan bersih.
2014 2013
= 32.27% =30.26%
Analisis : Syarikat Permatang mendapat untung kasar sebanyak 30.26% daripada jualan bersih pada tahun
2013 dan ini bertambah kepada 32.27% pada tahun 2014.
9
3.2 Margin untung bersih
Nisbah mengambil kira semua belanja dan pendapatan lain termasuklah yang bukan daripada operasi
termasuklah kos-kos yang boleh dikawal iaitu kos faedah dan kos pentadbiran.
2014 2013
= 10.00% =8.4%
Analisis : Syarikat Permatang mendapat untung kasar sebanyak 8.4% daripada jualan bersih pada tahun
2013 dan ini bertambah kepada 10.00% pada tahun 2014.
2014 2013
= 11.1% =10.1%
Analisis : pulangan di atas jumlah aset telah bertambah sebanyak 1% daripada 10.1% pada tahun 2013
kepada 11.1% pada tahun 2014.
2014 2013
= 23.1% =20.3%
Analisis: Pemilik saham Syarikat Permatang mendapat pulangan ke atas pelaburan mereka sebanyak 20.3%
pada tahun 2013 dan bertambah kepada 23.1% pada tahun 2014.
Mengukur sejauh mana firma menggunakan pinjaman untuk membiaya aktiviti dan keupayaan membayar
hutang.
2014 2013
= 52% =50.2%
Analisis : Nisbah hutang Syarikat Permatang telah bertambah daripada 50.2% pada tahun 2013 kepada 52%
pada tahun 2014.
Analisis : Nisbah perlindungan bunga bertambah daripada 9.3 kali pada tahun 2013 kepada 10.6 kali pada
tahun 2014.
firma mampu membayar belanja faedah walau pun meningkatkan hutang.
1. Bon
Merupakan sekuriti jangka panjang
Dikeluarkan oleh pihak swasta atau awam
Menjanjikan pembayaran semula prinsipal dan kadar faedah yang tetap bila tempoh matang
Jenis bon: bon kerajaan, bon korporat, bon biasa, bon boleh tukar, bon kekal, bon kupon sifar, bon
pendapatan.
2. Ekuiti
Pelaburan pemilik
Saham biasa menunjukkan pemilikan syarikat dan tiada tempoh matang
Hak pemegang saham: hak mengundi, hak ke atas aset, hak ke atas pendapatan
3. Saham keutamaan
Aset kewangan tiada tempoh matang dan dibayar dengan kadar faedah yang tetap
Menggabungkan ciri-ciri saham biasa dan bon
Dividen saham utama di bayar terlebih dahulu berbanding saham biasa
Jenis saham keutamaan: saham keutamaan biasa, saham keutamaan boleh tukar, saham keutamaan
penyertaan, saham keutamaan terkumpul.
1. Overdraf
Pengeluaran wang daripada akaun semasa melebihi baki wang yang ada dalam akaun.
Tujuan penggunaan membayar perbelanjaan, hutang dan pembelian barangan
Kadar bunga yang tinggi dikenakan ke atas overdraf yang dikeluarkan mengikut hari.
13
2. Pemfaktoran
Satu urus niaga yang melibatkan pembelian akaun belum terima oleh syarikat pemfaktor
Pemfaktoran terdiri daripada institusi kewangan yang menjalankan kegiatan pemfaktoran
Aktiviti pemfaktoran melibatkan pengambilalihan dan pentadbiran akaun belum terima dan aktiviti
pengutipan hutang.
Pemfaktoran mengambil kira semua kos dalam memberi pembiayaan kepada firma
kos yang terlibat ialah kos rizab, yuran dan faedah.
4. Trust receipt
Jaminan pembayaran oleh pihak bank kepada peniaga daripada dalam dan luar negara
Peniaga mendapat barangan belian walaupun belum membuat bayaran
Bank akan membuat bayaran dahulu bersandarkan kepada nilai bil
5. Pinjaman berjangka
Bank memberi kemudahan pinjaman untuk tempoh singkat
Mengenakan kadar faedah mengikut bulanan
Kos pinjaman bergantung pada jumlah pinjaman, waktu aliran tunai dan tempoh pinjaman.
6. Kredit dagangan
Kemudahan kredit yang ditawarkan oleh pembekal kepada peniaga bertujuan melariskan jualan.
Merupakan liabiliti semasa bagi pihak peniaga
Pembeli bersetuju dengan syarat kredit yang ditetapkan oleh pembekal dalam bentuk a/b bersih c
melambangkan kadar diskaun, b melambangkan tempoh diskaun dan c melambangkan tempoh kredit.
7. Nota janji
Satu bentuk pinjaman jangka pendek daripada pihak perniagaan dan bukannya badan kewangan
Merupakan satu dokumen yang mengandungi satu janji oleh pihak peminjam akan membayar sejumlah
wang kepada pemberi pinjam.
Nota janji diterbitkan oleh perniagaan yang kukuh dan ternama yang boleh diyakini oleh pelabur
(pemberi pinjaman) dan tanpa ada cagaran
Nota janji diterbitkan pada harga diskaun iaitu nilai muka setelah ditolak dengan faedah pada tarikah
matang perniagaan akan membayar kepada pelabur.
1. Keperluan semasa
Keperluan tunai membiayai aktiviti urus niaga harian
Memastikan operasi perniagaan harian berjalan dengan lancar
14
Contoh membayar baki hutang pembekal bagi mendapat bekalan seterusnya.
1. Aliran masuk
Ramalan aliran masuk berdasarkan unjuran jualan yang melibatkan jualan kredit dan jualan tunai
Sumber aliran masuk yang lain ialah jualan aset tetap, pemulangan cukai pendapatan dan tuntutan insurans.
2. Aliran keluar
Kegunaan tunai dalam sesebuah firma termasuklah akaun belum bayar, upah/gaji, kos pentadbiran,
perbelanjaan modal, pembayaran dividen, cukai pendapatan dan faedah.
Pengurus kewangan Sudi Manufacturing sedang menyediakan bajet tunai bulan Oktober hingga Disember.
Perancangan tunai syarikat adalah berdasarkan beberapa andaian berikut:
Bulan Jualan
Ogos (sebenar) RM200 000
September (sebenar) 400 000
Oktober (ramalan) 800 000
November (ramalan) 600 000
Disember (ramalan) 400 000
2. 20% daripada jualan dikutip dalam bulan jualan dibuat, 50% dikutip sebulan kemudian dan 30% dikutip dua
bulan kemudian
3. Dalam bulan Disember syarikat akan menerima RM60 000 dividen tunai daripada portfolio pelaburan
sahamnya
4. Pembelian barangan merupakan 70% daripada jualan, 10% daripada jumlah ini dibayar secara tunai, 70%
dibayar sebulan kemudian dan baki 20% dibayar dua bulan kemudian.
5. Upah buruh dijangka adalah RM96 000 dalam bulan Oktober, RM76 000 pada bulan November dan RM56
000 pada bulan Disember.
6. Sewa sebanyak RM10 000 dibayar setiap bulan
7. Bayaran cukai sebanyak RM50 000 pada bulan Disember
8. Syarikat akan membeli sebuah peralatan baharu pada harga RM260 000 dalam bulan November
9. Bayaran prinsipal berjumlah RM40 000 akan dibayar pada bulan Disember
10. Syarikat menjangka akan membayar dividen tunai sebanyak RM40 000 dalam bulan Oktober
11. Baki tunai pada akhir September ialah RM100 000.
12. Syarikat ingin mengekalkan baki minimum tunai sebanyak RM50 000
Jualan tunai 20% (RM) 40 000 80 000 160 000 120 000 80 000
Kutipan akaun belum terima (RM)
Terlewat sebulan 50% 100 200 000 400 000 300 000
000
Terlewat 2 bulan 30% 60 000 120 000 240 000
Jumlah kutipan jualan (RM) 420 000 640 000 620 000
Penerimaan dividen tunai (RM) 60 000
Jumlah penerimaan tunai (RM) 420 000 640 000 680 000
16
Ogos Sept Okt Nov Dis
Penerimaan tunai (RM) 420 000 640 000 680 000
Anggaran belian 70% x Jualan 140 000 140 000 560 000 420 000 280 000
Pembelian tunai 10% 14 000 28 000 56 000 42 000 28 000
Bayaran akaun belum bayar
Terlewat sebulan 70% 98 000 196 000 392 000 294 000
Terlewat 2 bulan 20% 28 000 56 000 112 000
Bayaran upah buruh 96 000 76 000 56 000
Bayaran sewa 10 000 10 000 10 000
Bayaran cukai 50 000
Pembelian peralatan baharu 260 000
Bayaran prinspal atas pinjaman 40 000
Bayaran dividen tunai 40 000
Jumlah pembayaran tunai 426 000 836 000 590 000
Aliran baki bersih (penerimaan
tunai tolak pembayaran tunai (6 000) (196 000) 90 000
Campur: baki awal tunai 100 000 94 000 50 000
Tolak: faedah atas pinjaman
jangka pendek 1 520
Baki akhir tunai sebelum
pembiayaan 94 000 (102 000) 138 000
Pembiayaan yang diperlukan 152 000 (88 480)
Baki akhir tunai 94 000 50 000 50 000
Pinjaman kumulatif - 152 000 63 520
Jenis-jenis risiko
Risiko tulen
Merujuk keadaan tidak pasti individu/organisasi yang mengalami kerugian atau tidak mengalami kerugian
dan terus berada dalam keadaan yang sama
1. Risiko peribadi
Risiko yang memberi kesan secara langsung kepada invidu
17
2. Risiko harta
Risiko yang dihadapi oleh pemilik harta disebabkan harta rosak, musnah dan hilang disebabkan
kerugian langsung dan kerugian tidak langsung
3. Risiko liabiliti
Merujuk risiko yang dihadapi oleh individu/organisasi di bawah undang-undang ekoran tindakannya
menyebabkan kecederaan anggota atau kemusnahan harta pihak lain.
Risiko spekulatif
merujuk keadaan tidak pasti individu/organisasi menghadapi kemungkinan
kemungkinan: memperoleh keuntungan, mengalami kerugian dan masih berada dalam keadaan yang sama.
2. Risiko yang dihadapi oleh organisasi jika strategi meletakkan harga yang tinggi
Mungkin menghadapi keuntungan, kerugian dan pulang modal.
Definisi insurans
Pengemblengan kerugian yang tidak disengajakan dan beban untuk menanggung kerugian di pindahkan
kepada syarikat insurans
Syarikat membayar pampasan kepada pemegang polisi insurans yang mengalami kerugian
Kerugian dibayar melalui tunai, pembaikan, penggantian dan memberikan perkhidmatan.
Prinsip insurans
1. Gantirugi
Pampasan insurans setakat ganti rugi sahaja
Pemegang polisi tidak boleh membuat keuntungan ke atas risiko yang dilindungi
Syarikat insurans mempunyai semua hak ke atas harta pemegang polisi insurans
1. Subrogasi
Syarikat insurans mempunyai semua hak ke atas harta pemegang polisi insurans
2. Caruman
Pemegang insurans mengambil beberapa syarikat insurans untuk melindungi harta yang sama
Syarikat-syarikat insurans tidak akan membayar pampasan melebihi daripada jumlah ganti rugi
Syarikat-syarikat insurans membayar gantirugi sama rata ke atas kerugian yang dialami
18
3. Limpah
Nilai perlindungan insurans lebih besar daripada nilai harta yang sebenar.
Takaful
Perkataan asal takaful ialah kafal bermaksud menjamin, menjaga atau memelihara
Takafala membawa maksud saling menjamin, saling menjaga dan saling memelihara
Akta Takaful 1984 memberi definisi skim yang berasaskan persaudaraan, perpaduan dan saling bantu-
membantu dalam menyediakan bantuan dari segi kewangan dan pertolongan sekiranya perlu di kalangan
peserta dan mereka bersetuju menyumbang untuk tujuan tersebut.
Kepatuhan syariah
1. Gharar
Bermaksud ketidakpastian
Terdapat sesuatu yang disembunyikan dan boleh menimbulkan ketidakadilan serta penganiayaan kepada
pihak lain.
Empat gharar : ketidakpastian dalam hasil, ketidakpastian dalam kewujudan, ketidakpastian dalam tempoh
kontrak dan ketidakpastian dalam perubahan hasil
2. Maisir
Bermaksud perjudian
Transaksi yang mengandungi unsur gharar secara tidak langsung melibatkan unsur perjudian
Kemungkinan premium yang dibayar akan diganti dengan ganjaran kewangan yang besar atau kecil.
Peserta membayar premium yang kecil mengharapkan ganjaran yang besar
Peserta hilang wang premium apabila kerugian ingin dilindungi tidak berlaku syarikat insurans akan rugi
jika terpaksa membayar tuntutan yang melebihi jumlah premium yang diterima.
3. Riba
Syarikat insurans mengenakan faedah ke atas pemegang polisi yang membuat pinjaman
Unsur faedah dalam penjanaan untung yang digunakan pembayaran pampasan
19
Pelaburan dan urusniaga syarikat insurans dalam instrumen kewangan mengamalkan perbankan
Konvensional yang mengamalkan aktiviti perniagaan mengamalkan riba.
20
http://www.youtube.com/c/HidayahYusoff0808
21