 LATIHAN SOAL BROKER DEALER 

1. Suatu hak istimewa jangka panjang untuk membeli saham suatu perusahaan dengan harga tertentu dan dalam
jangka waktu tertentu dikenal sebagai :
a. Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (Rights)
b. Warant
c. Put
d. Stradlle

2. Saham biasa dan saham preferen adalah contoh dari :

a. Modal cadangan
b. Hutang
c. Modal Kerja
d. Ekuitas

3. Suatu Karakteristik dari kurva hasil normal adalah bahwa hasil dari instrumen hutang jangka pendek :
a. Lebih besar daripada hasil atas instrumen hutang jangka panjang
b. Kurang daripada hasil atas instrumen hutang jangka panjang
c. Sama dengan hasil atas instrumen hutang jangka panjang
d. Lebih besar biayanya bagi emiten daripada instrumen hutang jangka panjang

4. Suatu Efek dianggap sebagai Efek defensif jika usaha dari perusahaan yang menerbitkan adalah :
a. Produsen Kendaraan bermotor
b. Tidak mudah kena perubahaan trend ekonomi
c. Dilakukan baik di dalam maupun di luar negri
d. Produsen peralatan rumah tangga

5. Bagi perusahaan yang menerbitkan saham biasa kepada umum, semua dari yang berikut ini merupakan
keuntungan yang diperoleh, kecuali :
a. Penciptaan pasar umum bagi saham-saham itu
b. Penyediaan untuk ekspansi modal
c. Perbaikan atas hubungan dengan pelanggan
d. Tekanan untuk membayar dividen

6. Dibandingkan dengan perusahaan yang “unleveraged”, perusahaan yang “leverage” akan memperlihatkan
prosentase yang lebih tinggi pada :
a. Saham biasa
b. Warrant
c. Obligasi
d. Hak (Rights)

7. Suatu perusahaan dengan laba bersih per saham sebesar Rp 575 dan sahamnya sedang di perdagangkan seharga
Rp 8,650 per saham. Perusahaan itu membayarkan dividen tahunan sebesar Rp 320 per saham. Maka rasio harga
terhadap laba bersih (price earning ratio) dari saham ini kurang lebih :
a. 1,8 banding 1
b. 6,6 banding 1
c. 15 banding 1
d. 27 banding 1

8. Tunjukkan dua keuntungan dari pilihan berikut ini bagi suatu perusahaan yang memperoleh dana melalui
penerbitan obligasi konversi :
 I. Biaya bunga yang lebih rendah
II. Kemungkinan berubahnya hutang
III. Jadwal jatuh tempo yang lebih singkat
IV. Tidak adanya call feature

Jawab :
a. IdanII
b. I dan IV
c. II dan III
d. II dan IV

9. Pada tahun 1990 saham biasa suatu perusahaan menghasilkan laba bersih Rp 720 per saham dan membayar 20%
dari laba sebagai dividen. Pada tahun 1991 labanya meningkat 25% akan tetapi pembayaran dividen tetap
sebesar 20%. Berapakah dividen per saham yang di bayarkan pada tahun 1991 :
a. Rp 144,-
b. Rp 180,-
c. Rp 225,-
d. Rp 250,-

10. Suatu perusahaan yang telah menunjukkan pertumbuhan kumulatif selama 10 tahun sebesar 14%, harga pasar
saham perusahaan tersebut kemungkinan besar tercermin pada :
a. Rasio harga laba bersih yang tinggi
b. Rasio harga laba bersih yang rendah
c. Diskonto atas nilai nominalnya
d. Rasio pembayaran dividen yang tinggi.

11. Untuk mengurangi risiko sekecil mungkin, seorang manajer portfolio akan menginvestaskan komponen portfolio
pada saham biasa, saham preferen dan obligasi. Strategi ini biasanya di kenal sebagai :
a. Arbitrase
b. Diversifikasi
c. Konversi
d. Spreading

12. Evaluasi atas saham biasa suatu perusahaan untuk tujuan investasi, akan meliputi semua yang berikut ini
kecuali :

a. Laba bersih per saham

b. Rasio harga / laba bersih
c. Rasio pembayaran dividen
d. Rasio biaya tetap / laba bersih

13. Seorang manajer portfolio yang mempunyai sasaran pertumbuhan jangka panjang atas aktiva yang di kelolanya,
kemungkinan akan mempertimbangkan Efek-Efek berikut kecuali :
a. Saham biasa
b. Obligasi konversi
c. Obligasi dengan warrant
d. Obligasi jangka panjang dengan tingkat bunga tetap (fixed)

14. Seorang investor memiliki obligasi jangka panjang suatu perusahaan. Obligasi itu memberi bunga tahunan
sebesar Rp. 500,000,-jika laba perusahaan itu naik tajam, investor itu akan berharap tingkat bunga obligasi
tersebut:
a. Naik sedikit
b. Naik tajam
c. Tetap sama
d. Turun sedikit

15. Dalam memilih Efek yang akan di masukkan dalam portfolio pemodal yang tujuan investasinya adalah
memperoleh pendapatan dan pertumbuhan yang moderat, seorang manajer portfolio kemungkinan akan
memilih :
I. Saham biasa
II. Saham preferen
III. Obligasi

Jawab :
a. I saja
b. II saja
c. III saja
d. I, II dan III

16. Perjanjian antara perusahaan yang menerbitkan obligasi dengan para pembeli obligasi itu, yang berisikan
semua informasi perihal persyaratan pinjaman, disebut :
a. Indenture
b. Hipotik
c. Obligasi
d. Sertifikat

17. Seorang pemodal yang membeli obligasi yang tingkat risikonya rendah dengan tingkat bunga tetap, akan sangat
memperhatikan :
a. Resiko kredit
b. Resiko keuangan
c. Penurunan secara umum pada tingkat bunga
d. Resiko daya beli

18. Saham biasa dari suatu perusahaan tahun lalu menunjukkan laba per saham sebesar Rp 2,000 dan di
perdagangkan dengan harga Rp 20,000 jika tahun depan labanya naik menjadi Rp 3,000 per saham dan rasio
harga-laba bersihnya tetap sama, maka saham tersebut dijual seharga :
a. Rp 20,000
b. Rp 25,000
c. Rp 30,000
d. Rp 60,000

19. Jika seorang pemodal memiliki 600 saham biasa dari perusahaan tertentu, kemudian terjadi pemecahan saham
(stock split), 3 untuk 2 saham. Berapakah jumlah saham yang akan ia miliki setelah pemecahan tersebut :
a. 400 saham
b. 900 saham
c. 1.000 saham
d. 2.000 saham

20. Bunga tahunan atas hutang jangka panjang suatu perusahaan dilaporkan dalam neraca perusahaan sebagai :
a. Aktiva lancar
b. Hutang Lancar
c. Hutang jangka panjang
d. Aktiva tak berwujud
21. Permodalan suatu perusahaan sebagian besar terdiri dari hutang-hutang dan sebagian kecil saham biasa.
Apabila dalam suatu tahun terjadi peningkatan laba, yang mana dari berikut ini kemungkinan akan terjadi :
a. Pembayaran bunga atas hutang akan naik
b. Pembayaran bunga atas hutang akan turun
c. Laba atas saham biasa akan naik
d. Laba atas saham biasa tidak akan berubah

22. Seorang manajer keuangan ingin memberikan kliennya suatu portfolio yang seimbang. Untuk mencapai tujuan
ini ia kemungkinan akan menyusun portfolio yang terdiri dari :
a. Saham biasa dan saham preferen tanpa obligasi
b. Obligasi saja
c. Hanya saham preferen dan obligasi
d. Saham biasa, saham preferen dan obligasi

23. Dalam menilai obligasi suatu perusahaan untuk tujuan investasi. Mana yang terpenting untuk dipertimbangkan
oleh seorang analis Efek :
a. Antisipasi dividen atas saham biasa
b. Rasio laba atas saham biasa
c. Jadwal jatuh tempo atas hutang
d. Debt service coverage

24. Pada tahun 1990 suatu perusahaan menunjukkan laba per saham untuk saham biasa sebesar Rp 4,000 dan
membayar dividen tahunan sebesar Rp 1,600. Pada tahun 1991 laba ini meningkat menjadi Rp 4,800 dan
pembayaran dividen sebesar Rp 1,900 per saham. Pada tahun 1992 diharapkan laba per saham akan meningkat
menjadi Rp 5,200. Maka dividen per saham kira-kira akan menjadi :
a. Rp 1,600
b. Rp 1,900
c. Rp 1,980
d. Rp 2,080

25. Pada tahun 1991 neraca dan laporan rugi/laba dari suatu perusahaan melaporkan angka-angka berikut :
Penjualan bersih Rp 50 miliar Jumlah aktiva Rp 72 miliar Ekuitas Perusahaan Rp 24 miliar Persediaan
Rp 8 miliar Dari data-data tersebut di atas, kita dapat menentukan bahwa ratio perputaran persediaan adalah :
a. 3,00 kali
b. 6,25 kali
c. 9,00 kali
d. 15,25 kali

26. Seorang klien meminta nasihat dari manajer portfolio. Tujuan keuangan dari klien adalah pertumbuhan jangka
panjang sedangkan pendapatan yang sedang berjalan (current) bukan merupakan faktor penting. Portfolio
manajer kemungkinan akan merekomendasikan semua yang berikut, kecuali :
a. Obligasi konversi jangka panjang
b. Saham biasa
c. Obligasi yang di sertai warran
d. Obligasi jangka panjang non konversi

27. Dalam upaya untuk menentukan Efek-Efek tertentu yang cocok dengan tujuan investasi seorang nasabah
manajer portfolio akan membutuhkan informasi yang mana :
a. Perkiraan umur nasabah
b. Perkiraan kekayaan bersih nasabah
c. Perkiraan pendapatan tahunan nasabah
d. Semua hal di atas adalah perlu
28. Efek yang bersifat ekuitas adalah Efek yang dapat di tukar dengan :
a. Saham prefern
b. Obligasi
c. Saham atau Efek yang mengandung hak untuk memperoleh saham
d. Warran

29. Penelitian mengenai pergerakan harga saham dan volume perdagangan yang berkaitan biasanya di sebut
sebagai :
a. Analisa fundamental
b. Analisa teknis
c. Strategi pasar
d. Analisa Efek

30. Suatu saham dengan nilai nominal Rp 500 per saham diperdagangkan dengan harga pasar Rp 1,500
menghasilkan laba per saham sebesar Rp 150, dan memberikan dividen per saham sebesar Rp 100. Berapakah
imbal hasil dan ratio pembayaran dividennya :
a. 5,50% dan 66,66%
b. 6,66% dan 66,66%
c. 7,50% dan 33,33%
d. 8,66% dan 50%

31. Suatu obligasi jangka panjang memiliki nilai nominal sebesar Rp 1,000,000,-. Harga pasar dari obligasi tersebut
juga Rp 1,000,000. Obligasi ini akan dikatakan diperdagangkan dengan harga :
a. Diskon
b. Premium
c. Pari
d. Call

32. Pencadangan untuk pembayaran suatu dividen tunai akan mempengaruhi yang mana dari yang berikut ini :
I. Aktiva lancar
II. Aktiva tetap
III. Hutang lancar
IV. Ekuitas

Jawab :
a. I saja
b. II dan IV saja
c. III dan IV saja
d. I,II,III dan IV

33. Suatu obligasi yang bernilai nominal Rp 20,000,000 dengan tingkat bunga tetap setahun 16% akan menghasilkan
bunga triwulanan sebesar :
a. Rp 700,000
b. Rp 800,000
c. Rp 900,000
d. Rp 1,000,000

34. Tingkat bunga telah naik sampai suatu rekor ketinggian tertentu, akan tetapi diperkirakan bahwa “trend”
penurunan yang tajam akan segera mulai. Seorang manajer dari suatu portfolio obligasi mungkin sekali akan
memperhatikan :
a. Obligasi bunga tetap jangka pendek
b. Saham preferen
c. Obligasi bunga tetap jangka panjang callable
d. Obligasi bunga tetap jangka panjang non-callable

35. Tingkat bunga telah naik untuk jangka yang panjang dan diharapkan masih berlanjut. Seorang portfolio manajer
kemungkinan akan mengkonsentrasikan investasinya dalam :
a. Obligasi bunga tetap jangka pendek
b. Obligasi bunga tetap jangka menengah
c. Obligasi bunga tetap jangka panjang
d. Obligasi bunga tetap pemerintah Indonesia

36. Penilaian suatu perusahaan untuk tujuan investasi, seoarang analis Efek akan lebih memperhatikan nilai buku
dari saham biasa. Nilai buku di kenal juga sebagai :
a. Nilai pasar
b. Nilai likuidasi
c. Nilai aktiva berwujud bersih per saham
d. Nilai yang di terima perusahaan atas saham-saham

37. Suatu perusahaan mempunyai penghasilan sebesar Rp 400 juta dan marjin laba kotor sebesar 20%. Berapakah
biaya operasionalnya :
a. Rp 80 juta
b. Rp 160 juta
c. Rp 320 juta
d. Tidak dapat ditentukan tanpa informasi lebih lanjut

38. Mana dari berikut ini yang paling baik mendefinisikan nilai buku per saham :
a. Total aktiva dikurangi total hutang/kewajiban kemudian hasilnya dibagi jumlah saham yang beredar
b. Saldo laba biasa ditambah surplus modal dikurangi aktiva tak berwujud kemudian hasilnya dibagi jumlah
saham yang beredar
c. Total ekuitas pemegang saham dikurangi aktiva tak berwujud kemudian hasilnya dibagi jumlah saham yang
beredar
d. Saham biasa menurut nilai nominalnya ditambah saldo laba dan surplus modal dikurangi aktiva tak berwujud
kemudian hasilnya dibagi jumlah saham yang beredar.

39. Instrumen di pasar uang pada umumnya mempunyai jangka waktu maksimum :
a. enam bulan
b. satu tahun
c. lima tahun
d. sepuluh tahun

40. Nilai nominal saham biasa disebut juga

a. Face Value
b. Par Value
c. Face Amount
d. Kupon

41. Laporan keuangan yang menggambarkan posisi keuangan perusahaan pada suatu saat tertentu :
a. Neraca
b. Laporan rugi laba
c. Laporan arus kas
d. Laporan perubahan posisi keuangan

42. Suatu kontrak opsi yang memperbolehkan pemiliknya menjual dalam jumlah tertentu suatu saham tertentu yang
 disetujui bersama selama periode tertentu disebut :
a. put
b. call
c. rights
d. warrant

43. Agio saham adalah :

a. Selisih antara harga pasar dengan harga perdana
b. Selisih antara harga nominal dengan harga perdana
c. Selisih antara harga nominal dengan harga pasar
d. Bukan salah satu di atas

44. Stock Split akan mengakibatkan :

I. Penambahan jumlah saham
II. Berkurangnya agio saham
III. Berubahnya nilai Par-Value
IV. Penambahan total modal sendiri

Jawaban yang benar adalah :

a. 1 dan 2
b. 2, 3 dan 4
c. 1 dan 3
d. 1, 2, dan4

45. Mana dari di bawah ini yang dapat dianggap sebagai Efek menurut UU Pasar Modal :
a. opsi
b. obligasi
c. warrant
d. semua yang di atas

46. Obligasi dengan harga Rp. 100.000.000,- dan tingkat bunga (kupon) 17,25% per tahun menghasilkan bunga
setiap semester sebesar :
a. Rp. 17.250.000,-
b. Rp. 17.000.000,-
c. Rp. 8.625.000,-
d. Rp. 8.000.000,-

47. Budi, seorang WPPE merekomendasikan nasabahnya untuk membeli saham PT Autograha Tbk. Anal laki-laki
Budi menerima 5 lot saham PT Autograha Tbk. sebagai hadiah ulang tahun dari kakeknya. Berdasar kode etik
tentang keterbukaan terhadap konflik, Budi :
a. Harus memberitahukan kepemilikan saham anaknya kepada nasabah
b. Tidak perlu memberitahukan kepemilikan saham anaknya karena Budi bukan penerima manfaat atas
kepemilikan saham tersebut
c. Tidak perlu memberitahukan kepemilikan saham anaknya jika dia menempatkan saham tersebut di kustodian
dengan nama anaknya
d. Tidak perlu memberitahukan kepemilikan saham anaknya karena jumlahnya tidak signifikan

48. Selama 5 tahun terakhir anda bekerja untuk PT ABC Securities. Anda berencana keluar pada akhir tahun untuk
mulai mendirikan perusahaan sekuritas sendiri. Menurut Kode Etik Profesi, yang mana dari aktivitas berikut
yang diijinkan sebelum kepindahan Anda dari PT ABC Securities ?
I. Menyewa dan mempersiapkan ruang kantor
II. Mendekati klien PT ABC Securities untuk memindahkan rekeningnya
 III. Meng-copy model penilaian harga saham dari komputer
IV. Menyebarkan bahan-bahan promosi yang dibeli/didapat dari Asosiasi Investor

Jawab :
a. I & IV
b. II & III
c. I
d. Semua salah

49. Yang mana dari kegiatan berikut ini yang melanggar Kode Etik tentang Perdagangan yang fair (Fair Dealing) ?
I. Sebelum menyebarkan perubahan rekomendasi beli dari analis, analis tersebut memberitahu lebih dulu
teman dekatnya
II. Sebuah perusahaan membuat rekomendasi investasi dan juga mengelola reksadana. Perusahaan secara rutin
bertransaksi untuk rekening reksadana sebelum menyebarkan rekomendasinya kepada klien-nya
III. Perusahaan menyebarkan perubahan rekomendasi dengan cara mengirim fax bagi nasabah besar dan
mengirim surat bagi nasabah kecil

Jawab :
a. I & II
b. I&III
c. II & III
d. I, II, & III

50. Yang mana dari kegiatan berikut melanggar kode etik tentang Prioritas Transaksi ?
I. Tidak merubah rekomendasi hingga anda bertransaksi untuk rekening anda sendiri
II. Bertransaksi untuk rekening ayah anda pada hari yang sama perusahaan anda mengeluarkan rekomendasi
jual / beli
III. Mengambil posisi pada saham yang anda rekoemndasikan, satu minggu setelah rekomendasi
dipublikasikan
IV. Melakukan transaksi untuk rekening perusahaan sebelum menangani transaksi nasabah

Jawab :
a. I dan IV
b. I, II dan III
c. I, II dan IV
d. IV

51. Linda baru bekerja sebagai trainee pada perusahaan Artha Sekuritas, sebuah perusahaan pengelola dana sejak 6
bulan yang lalu. Dia diminta untuk menelpon beberapa calon nasabah, salah satunya anda. Yang mana dari
pernyataannya berikut ini kepada anda yang secara material dilebih-lebihkan ?
I. Ya, kita dapat memenuhi semua jasa keuangan dan investasi yang anda butuhkan
II. Percaya saja, saya sudah cukup lama diindustri ini untuk mengetahui apa yang saya bicarakan
III. Kita secara konsisten mengalahkan pasar dan akan terus demikian dibawah manajemen perusahan kami
saat ini
IV. Saya secara pribadi menggaransi investasi ini, yakin ini investasi yang menguntungkan

Jawab :
a. I
b. I dan III
c. II dan IV
d. I, II, III dan IV
52. Divisi penjaminan emisi dari sebuah perusahaan sekuritas sering menerima informasi material non-publik yang
bisa sangat bernilai jika digunakan untuk memberi rekomendasi ke nasabah divisi perdagangan efek
( brokerage ). Dalam upaya memenuhi Kode Etik, yang mana dari pernyataan berikut ini merupakan kebijakan
paling baik bagi divisi brokerage ?
a. Secara permanen melarang rekomendasi beli dan jual saham yang dipegang oleh divisi penjaminan emisi
b. Secara temporer melarang rekomendasi beli dan jual selama periode dimana divisi penjaminan emisi
mempunyai akses terhadap informasi material non publik
c. Melarang rekomendasi beli ketika divisi penjaminan emisi mempunyai akses terhadap informasi material non
publik tetapi, penjualan saham yang saat ini sedang dipegang dapat direkomendasikan
d. Memonitor pertukaran informasi antara divisi penjaminan emisi dan operasi brokerage

53. Hasan seorang Wakil Perantara Pedagang Efek ( WPPE ) yang mengikuti perkembangan perusahaan PT Sehat
Farma. Pada diskusi dengan manajemen dan sekretaris perusahaan, komentar dari beberapa orang agak aneh saat
itu tapi tidak cukup signifikan untuk dilanjutkan. Ketika komentar-komentar digabungkan dengan analisis
informasi publik, Hasan sampai pada kesimpulan bahwa penawaran pengambilalihan PT Sehat Farma akan
terjadi segera. Yang mana dari penyataan berikut ini yang benar ?
a. Komentar-komentar tersebut bersifat informasi non publik yang tidak material
b. Kombinasi dengan informasi publik, komentar-komentar menjadi informasi non publik yang material
c. Hasan harus melaporkan siapa saja yang memberikan komentar ke atasan orang tersebut
d. Hasan harus mendesak PT Sehat Farma untuk mempublikasikan penawaran pengambilalihan

54. Semua pernyataan berikut tentang pembayaran komisi brokerage adalah benar, kecuali :
a. Komisi brokerage harus ditujukan bagi kepentingan nasabah
b. Komisi brokerage dapat ditujukan untuk membayar riset saham yang digunakan untuk mengelola portofolio
nasabah
c. Komisi brokerage yang dibayarkan harus sepadan dengan nilai brokerage dan jasa riset yang diberikan
d. Komisi brokerage dapat ditujukan untuk membayar biaya operasi manajer investasi

55. Ungkapan “material” pada frasa “material non public information” mengacu pada informasi yang kemungkinan
mempengaruhi harga pasar dari emiten secara signifikan atau informasi yang :
a. Ditentukan oleh analis dari komunikasi langsung dengan emiten
b. Didapat oleh analis dari hubungan istimewa atau rahasia dengan emiten
c. Kemungkinan mencegah analis mengeluarkan nasehat yang tidak bias atau tidak obyektif
d. Kemungkinan dianggap penting oleh rata-rata investor dalam menentukan apakah perlu mentransaksikan
saham tertentu

56. Berdasar Kode Etik, kita tidak boleh meng-copy atau menggunakan bahan yang secara substantial sama dengan
aslinya tanpa meminta ijin dan mencantumkan nama penulis, penerbit atau sumber dari bahan tersebut, kecuali
jika informasi tersebut :
a. Tidak menyertakan rekomendasi beli atau jual
b. Informasi yang diterbitkan oleh jasa penyedia data statistik dan keuangan
c. Hanya dilaporkan kepada anggota asosiasi
d. Awalnya dikomunikasikan secara verbal

57. Berdasarkan alokasi / komposisi portfolio, Reksa Dana dibagi menjadi :

I. Reksa Dana Pendapatan Tetap
II. Reksa Dana Saham
III. Reksa Dana Campuran
IV. Reksa Dana Pasar Uang

Jawab :
a. I, II & III
b. I, III & IV
c. II, III & IV
d. I, II, III & IV

58. Reksa Dana dapat berbentuk :

a. Perseroan
b. Kontrak Investasi Kolektif
c. Perseroan dan kontrak investasi kolektif
d. Imobilisasi dan tanpa warkat

59. Berikut ini adalah keuntungan suatu perusahaan mencatatkan sahamnya di bursa efek, kecuali:
a. Pendiri perusahaan dapat mendiversifikasikan uang hasil penjualan sahamnya ke investasi lain
b. Meningkatkan likuiditas saham
c. Memudahkan mendapatkan dana baru
d. Perusahaan harus memenuhi aturan keterbukaan

60. PT Sekawan membeli mesin seharga Rp. 1,1 Juta dan diperkirakan masa penggunaannya adalah 5 tahun. Nilai
sisa dari mesin adalah Rp. 100.000,- pada akhir tahun kelima. Hitunglah beban penyusutan tahun ke 2 menurut
metode jumlah-angka-tahun (sum of years digits) !
a. Rp. 100.000,-
b. Rp. 200.000,-
c. Rp. 266.667,-
d. Rp. 333.333,-

61. Reksa dana yang diperiksa wajib memberikan tanggapan atas hasil uji kepatuhan paling lambat _________ hari
kerja setelah uji kepatuhan diterima.
a. 5
b. 10
c. 15
d. 20

62. Setiap rencana pemutusan Kontrak Pengelolaan Reksa Dana, wajib diberitahukan kepada para pembegang saham
dan Bapepam sekurang-kurangnya ______ hari atau dalam jangka waktu yang detetapkan oleh Bapepam
sebelum pemutusan kontrak dimaksud.
a. 15
b. 30
c. 60
d. 180

63. Hak pemegang UP antara lain :

I. Memperoleh informasi mengenai NAB reksa dana harian
II. memperoleh laporan keuangan secara periodic
III. mendapat bukti kepemilikan
IV. memperoleh bagian atas hasil likuidasi

Jawab :
a. I dan III
b. II dan III
c. I, II dan III
d. Semua benar

64. Nilai Pasar Wajar dari Efek dalam portofolio reksa dana wajib ditentukan dan disampaikan MI kepada Bank
 Kustodian selambat-lambatnya pada pukul :
a. 12.00 WIB setiap hari kerja
b. 16.00 WIB setiap hari kerja
c. 17.00 WIB setiap hari kerja
d. 18.00 WIB setiap hari kerja

65. Efek yang diperdagangkan dalam denominasi mata uang yang berbeda dengan denominasi mata uang reksa dana
wajib diperhitungkan dengan menggunakan ;
a. kurs beli Bank Indonesia yang berlaku
b. kurs jual Bank Indonesia yang berlaku
c. Kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku
d. Kurs mata uang reksa dana yang bersangkutan

66. Pihak yang bertanggung jawab sepenuhnya atas kebenaran semua informasi yang tercantum dalam iklan reksa
dana adalah :
a. Bapepam
b. Manajer Investasi
c. Biro Iklan
d. Komite Investasi

67. Berdasarkan instrumen investasinya, reksadana dapat dibagi menjadi:

a. Reksadana pendapatan tetap, saham dan campuran.
b. Reksadana pasar uang, pendapatan tetap dan saham.
c. Reksadana pasar uang, pendapatan tetap, dan pendapatan tidak tetap.
d. Reksadana pasar uang, pendapatan tetap, saham dan campuran.

68. Anggota direksi dan komisaris Bursa Efek diangkat untuk masa jabatan selama ____ tahun dan dapat diangkat
kembali.
a. 2
b. 3
c. 4
d. 5

69. Pendapatan Bursa Efek pada dasarnya berasal dari :

a. Iuran anggota, biaya transaksi dan biaya delisting
b. Iuran anggota, biaya transaksi dan biaya pencatatan efek
c. Biaya administrasi, biaya transaksi dan biaya pencatatan
d. Biaya registrasi, biaya transaksi dan biaya pencatatan

70. Perusahaan Efek yang melakukan kegiatan sebagai Perantara Pedagang Efek, wajib sekurang - kurangnya
memiliki ____ orang direktur, dan _____ orang pegawai yang masing-masing telah memperoleh izin orang
perseorangan sebagai Wakil Perantara Pedagang Efek atau Wakil Penjamin Efek :
a. 1 orang ; 1 orang
b. 2 orang ; 2 orang
c. 1 orang ; 2 orang
d. 2 orang ; 1 orang

71. Keberatan atas pengenaan sanksi oleh Bursa diajukan ke :

a. Direksi bursa
b. Bapepam
c. Komite Disiplin Anggota
d. Asosiasi Perusahaan Efek
72. Perusahaan efek harus mempunyai sekurang-kurangnya bagian :

a. Jasa custodian, pembukuan, pesanan dan perdagangan serta pemasaran

b. Jasa penitipan efek, akuntansi & keuangan, perantara pedagang efek serta marketing
c. Pengawasan internal, layanan purna transaksi, akuntansi
d. Perantara pedagang efek, penjamin emisi, manajer investasi

73. Rekening efek harus memuat hal-hal sebagai berikut :

I. Tanggal transaksi, uraian transaksi, jumlah dana, jumlah efek
II. Nama & alamat nasabah, wakil perusahaan efek yang ditunjuk, NPWP
III. Posisi portfolio efek nasabah pada tanggal laporan
IV. Informasi mengenai tindak lanjut penyelesaian transaksi

Jawab

a. I & II
b. III& IV
c. I, II&III
d. I, II, III& IV

74. Penentuan Nilai Pasar Wajar dari Efek yang diperdagangkan di luar Bursa Efek (over the counter)
menggunakan harga referensi. Untuk Surat Utang Negara menggunakan informasi harga yang dikeluarkan
oleh :
a. Perantara Pedagang Efek yang tidak terafiliasi dengan Manajer Investasi
b. Penyelenggara Perdagangan Surat Utang Negara di luar Bursa Efek
c. Pihak independent yang bergerak di bidang penyedia informasi real time
d. Kustodian Sentral Efek Indonesia

75. Orang perseorangan yang tidak wajib memiliki izin Wakil Perusahaan Efek adalah orang perseorangan yang
bukan pegawai Perusahaan Efek yang memberi nasehat tentang efek kepada _____ orang atau kurang dengan
memperoleh imbalan :
a. 10
b. 15
c. 25
d. 50

76. Kejadian di bawah ini termasuk dalam resiko pasar, kecuali :

a. Pemogokan buruh
b. Inflasi
c. Resesi
d. Suku bunga tinggi

77. Semua yang disebut di bawah ini termasuk asset, kecuali :

a. Persediaan
b. Piutang Usaha
c. Laba di tahan
d. Biaya dibayar di muka

78. Jika Anda memperkirakan suku bunga di pasar akan turun, strategi apakah yang Anda terapkan dalam
manajemen obligasi ?
a. Membeli obligasi dengan jatuh tempo pendek dan kupon yang tinggi
b. Membeli obligasi dengan jatuh tempo pendek dan kupon yang rendah
c. Membeli obligasi dengan jatuh tempo panjang dan kupon yang tinggi
d. Membeli obligasi dengan jatuh tempo yang panjang dan kupon yang rendah

79. Kebijakan dividen yang hati – hati harus:

a. Menghindari pengurangan NPV proyek dalam membayar dividen
b. Menghindari pengurangan dividen
c. Menghindari kebutuhan untuk menjual ekuitas baru
d. Semua jawaban di atas benar

80. Opsi jangka panjang untuk membeli sejumlah saham biasa pada harga tertentu di sebut :
a. Right
b. Opsi Put
c. Warrant
d. Obligasi Konversi

81. Suatu bentuk pembiayaan transaksi surat berharga secara kredit sehingga akan meningkatkan persentase
keuntungan (kerugian) dari fluktuasi harga surat berharga tersebut disebut :
a. Short Selling
b. Margin Trading
c. Margin Call
d. Mortgage (Hipotek)

82. Berikut ini adalah instrumen pasar uang, kecuali :

a. Commercial paper
b. Obligasi konversi
c. Call money
d. Sertifikat Bank Indonesia

83. Tingkat pengembalian yang diperoleh dari obligasi jika dipegang hingga jatuh tempo disebut :
a. Coupon yield (hasil kupon)
b. Current yield (hasil berjalan)
c. Yield to call (hasil hingga ditarik kembali)
d. Yield to maturity (hasil hingga jatuh tempo)

84. Ketika suku bunga naik harga obligasi akan :

a. Naik
b. Turun
c. Tetap konstan
d. Berfluktuasi naik dan turun

85. Bila nasabah mengajukan pesanan beli atas saham PT. X dengan harga Rp. 1.000/lbr sementara pada saat yang
bersamaan Perantara Pedagang Efek yang diberi order tersebut bermaksud membeli saham yang sama dengan
harga diatas Rp. 1.000/lbr. Dalam hal ini, Perantara Pedagang Efek tersebut :
a. Harus melaksanakan order nasabah terlebih dahulu hingga terjadi transaksi baru setelah itu melaksanakan
ordernya.
b. Dapat melaksanakan ordernya.
c. Tidak dapat melaksanakan ordernya
d. Wajib memberitahukan kepada nasabah sebelum melaksanakan ordernya.

86. Bila nasabah dari Perantara Pedagang Efek mengajukan pesanan jual atas saham PT. Z dengan harga Rp.
10.000/lbr sementara pada saat yang bersamaan Perantara Pedagang Efek yang diberi order tersebut bermaksud
 menjual saham yang sama dengan harga diatas Rp. 10.000/lbr. Dalam hal ini Perantara Pedagang Efek tersebut :
a. Harus menolak order nasabah
b. Dapat melaksanakan ordernya
c. Dilarang melaksanakan ordernya
d. Wajib memberitahukan kepada nasabah sebelum melaksanakan ordernya

87. Wakil Perantara Pedagang Efek dilarang melakukan hal-hal berikut ini kecuali :
a. Memberikan rekomendasi kepada nasabah tanpa memperhatikan tujuan investasi dan keadaan keuangan
nasabah
b. Memberikan jaminan atas kerugian yang diderita nasabah
c. Memberitahukan kepada nasabah bahwa transaksi dengan nasabah tersebut dilakukan untuk kepentingan
sendiri atau untuk kepentingan pihak terafiliasinya
d. Melakukan transaksi untuk kepentingan Perusahaan Efek dimana ia bekerja yang tidak tercatat dalam
pembukuan Perusahaan Efek tersebut

88. Perusahaan Efek atau Penasehat Investasi Wajib melakukan hal-hal dibawah ini, kecuali :
a. Mengetahui latar belakang keadaan keuangan dan tujuan investasi nasabahnya
b. Membuat dan menyimpan catatan dengan baik mengenai pesanan transaksi dan kondisi keuangannya
c. Merekomendasikan kepada nasabah untuk membeli atau menjual efek tanpa memberitahukan adanya
kepentingan perusahaan efek & penasehat investasi dalam efek
d. Menyimpan efek yang diterima dari nasabahnya dalam rekening yang terpisah dari rekening perusahaan efek.

89. Manakah dari pernyataan berikut ini yang benar ?

a. Lembaga Kliring dan Penjaminan (LKP) atau Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian (LPP) dilarang
membagikan dividen kepada pemegang saham
b. LKP dan LPP boleh membagikan dividen kepada pemegang saham bila RUPS menyetujuinya
c. LKP dan LPP boleh membagikan dividen kepada pemegang saham bila memperoleh laba
d. LKP dan LPP boleh membagikan dividen saham atau bonus namun tidak boleh membagikan dividen tunai

90. Mayoritas saham Lembaga Kliring dan Penjaminan wajib dimiliki oleh :
a. Pemerintah melalui Menteri Keuangan
b. Bursa Efek
c. Perusahaan Efek
d. Tidak ada pembatasan

91. Pihak yang bertanggung jawab terhadap segala kegiatan yang berkaitan dengan Efek yang dilakukan oleh
direktur, pegawai, dan pihak lain yang bekerja untuk perusahaan tersebut adalah :
a. Bursa Efek
b. Perusahaan Efek
c. Direktur
d. Lembaga yang terlibat

92. Yang dapat menjadi pemegang saham Bursa Efek adalah :

a. Perusahaan Efek
b. Perusahaan Efek yang telah memperoleh Izin Usaha sebagai Perantara Pedagang Efek
c. Perusahaan Efek yang telah memperoleh Izin Usaha sebagai Penjamin Emisi
d. Perusahaan Efek yang telah memperoleh Izin Usaha sebagai Perantara Pedagang Efek dan Penjamin Emisi

93. Tindakan dari pihak yang menciptakan gambaran semu atau menyesatkan mengenai kegiatan perdagangan,
keadaan pasar atau harga efek disebut:
a. Bursa Efek
b. Perusahaan Efek
c. Direktur
d. Lembaga yang terlibat

94. Tujuan penerbitan hak memesan efek terlebih dahulu (Right Issue) adalah :
I. Untuk meningkatkan modal perusahaan
II. Untuk menghindari dilusi kepemilikkan saham lama
III. Untuk melindungi pemegang saham lama atas kontrol perusahaan

Jawab :
a. I & II
b. I & III
c. II & III
d. I, II & III

95. Kegiatan pembiayaan perusahaan dalam bentuk penyediaan barang-barang modal untuk digunakan oleh suatu
perusahaan untuk jangka waktu tertentu, berdasarkan pembayaran-pembayaran berkala di sertai dengan hak pilih
bagi perusahaan tersebut untuk membeli barang-barang modal yang bersangkutan atau memperpanjang jangka
waktu sewa guna usaha disebut:
a. Anjak Piutang (Factoring)
b. Leasing
c. Repurchase Agreement
d. Modal Ventura

96. Suatu kombinasi dari 2 atau lebih perusahaan dimana hanya satu dari perusahaan tersebut yang hidup disebut:
a. Merger
b. Akuisisi
c. Divestasi
d. Konsolidasi

97. Berikut ini adalah sumber dana untuk kegiatan bisnis :

a. Piutang
b. Persediaan
c. Saham biasa
d. Semua jawaban

98. Investor menjual surat berharga yang tidak di milikinya pada saat penjualan dilakukan karena percaya harga
akan turun. Tindakan investor ini disebut :
a. Arbitrase
b. Margin Trading
c. Short Selling
d. Sale & Leaseback

99. Ciri – ciri dari Commercial Paper adalah sebagai berikut :

a. Jangka waktu jatuh tempo mulai dari beberapa hari sampai dengan 270 hari.
b. Bunga langsung dibayarkan di muka
c. Di terbitkan dengan jaminan aset yang spesifik
d. Bersifat atas nama (registered form)

100. Sebuah perusahaan mengeluarkan obligasi nominal Rp. 100 juta, kupon 20%, jatuh tempo 10 tahun. Berapa
bunga semi annual yang harus dibayarkan oleh perusahaan?
a. Rp. 20 Juta
b. Rp. 10 Juta
c. Rp. 5 Juta
d. Rp. 1 Juta

------------------------------------------ ********-------------------------------------------