Rachma Zannati, SE., M.

Si
 Analisis Laporan Keuangan
Internasional

Tantangan
 Tantangan dalam analisis keuangan lintas batas :

1. Perbedaan pada praktik akuntansi, kualitas pengungkapan, sistem

hukum dan undang-undang, sifat dan ruang lingkup resiko usaha, dan
cara menjalankan usaha. Perbedaan dalam praktik pelaporan
keuangan untuk memperbaiki ketersediaan dan kualitas informasi
mengenai perusahaan publik.

2. Banyak kontradiksi untuk analisis dan penilaian keuangan

internasional.

3. Akses informasi yang tersedia bebas dan cukup relevan untuk analisis
keuangan. Telah meningkat dramatis dengan penyebarluasan
informasi perusahaan melalui internet
 Analisis Laporan Keuangan
Internasional

Peluang
 Dengan adanya globalisasi pasar modal, kemajuan teknologi
informasi dan kompetisi antar pemerintah nasional, bursa
efek dan perusahaan-perusahaan untuk menarik investor,
serta kegiatan perdagangan yang meningkat masih terus
berlanjut.

 Globalisasi dan perbaikan dalam pengungkapan serta

penilaian akuntansi yang masih terus berlanjut dapat
menutupi kesenjangan perbedaan analisis keuangan lintas
batas tersebut.
 Analisis Laporan Keuangan
Internasional

Analisis Laporan Keuangan Internasional

Kerangka untuk Analisis Laporan Keuangan terdiri dari
empat (4) tahap analisis (Palepu, Bernard, dan Healy),
yaitu:
1. Analisis Strategi Usaha
2. Analisis Akuntansi
3. Analisis Keuangan
4. Analisis Prospektif
 Analisis Laporan Keuangan
Internasional

Variabel Lingkungan
Variabel Amerika Serikat Jepang
Pendanaan eksternal Pasar modal Bank
Keterkaitan politik & ekonomi dgn Dipengaruhi Dipengaruhi Jerman,
negara lain Inggris lalu AS setelah PD II

Sistem hukum Common Law Code Law

Level Inflasi Rendah Rendah
Ukuran & Kompleksitas Besar & kompleks Besar & Kompleks
lingkungan bisnis
Kecanggihan manajemen & Tinggi Tinggi
komunitas finansial
Tingkat pendidikan secara umum Tinggi Tinggi
 Analisis Laporan Keuangan
Internasional

Model akuntansi & nilai akuntansi

Fair Presentation/Full Legal Compliance Inflation Adjusted
Disclosure
Profesionalisme Pengendalian berdasar Pengendalian berdasar
UU UU
Fleksibilitas Keseragaman Keseragaman
Optimisme Konservatisme Konservatisme
Transparansi Kerahasiaan Kerahasiaan
 Analisis Laporan Keuangan
Internasional

Analisis Kualitas Akuntansi

 Berikut proses untuk mengevaluasi kualitas sistem
akuntansi dari sebuah perusahaan, adalah :
1. Mengidentifikasi kebijakan akuntansi utama.
2. Menilai fleksibilitas akuntansi.
3. Mengevaluasi kualitas pengungkapan.
4. Mengidentifikasi potensi terjadinya masalah.
5. Menyesuaikan penyimpangan-penyimpangan
praktek akuntansi
 Analisis Laporan Keuangan
Internasional

Budaya, Nilai Akuntansi & Sistem Akuntansi

Nilai • Individu vs kelompok

• perintah hierarki vs persamaan
Budaya berhadapan dengan ketidak pastian

• Profesionalisme vs pengendalian hukum

Nilai • Keseragaman vs fleksibilitas
• Konservatisme vs optimisme
Akuntansi • Rahasia vs transparansi

• Otoritas
Sistem • Penegakan
Akuntansi • Pengukuran
• Pengungkapan
 Analisis Laporan Keuangan
Internasional

Analisis Informasi Keuangan

 Ketepatan waktu,bahasa,istilah & format

Tabel rata2 penundaan tanggal akhir tahun & tanggal laporan

auditor:
Jumlah Hari Negara
1-30 Tidak ada
31-60 Brasil,Kanada,Meksiko,Korea Selatan,Taiwan,USA

61-90 Argentina,Australia,Denmark,Jepang,Belanda,Singap
ura,Spanyol,Inggris Raya
91-120 Perancis, Jerman, Hongkong
121 lebih Pakistan
 Analisis Laporan Keuangan
Internasional

Analisis Rasio
 Mencakup perbandingan rasio antara suatu perusahaan
dengan perusahaan lain dalam industri yang sama, antar
periode fiskal (akuntansi) yang lain, dan perbandingan
rasio terhadap beberapa acuan yang baku.
 Jenis-jenis Rasio yang diukur untuk menilai kinerja
keuangan yang sudah terstandarisasi internasional :
1. Rasio Likuiditas (Liquidity Ratio)
2. Rasio Efisiensi (Activity Ratio)
3. Rasio Cakupan (Leverage Ratio)
4. Rasio Profitabilitas (Profitability Ratio)
5. Rasio Pasar (Market Ratio)
 Analisis Laporan Keuangan
Internasional

Analisis Rasio
 Indikator Pengembalian:

 Pendapatan per lembar saham =

Pertumbuhan laba bersih saham biasa
Total saham dari saham biasa yang beredar

 Pengembalian atas aktiva = Laba bersih

Total Aktiva

 Pengembalian atas ekuitas = Laba bersih

Ekuitas pemilik
 Analisis Laporan Keuangan
Internasional

Analisis Rasio

 Indikator Likuiditas dan Risiko:

 Rasio Lancar = Aktiva lancar

Utang lancar

 Utang terhadap ekuitas = Total Utang

Ekuitas pemilik
 Analisis Laporan Keuangan
Internasional

Analisis Arus Kas

 Hanya menganalisis laporan Arus Kas Masuk dan Arus
Kas Keluar dari suatu aktifitas perusahaan.
 Dimana dibagi menjadi tiga (3) aktivitas perusahaan,
yaitu :
a. Operating Activity (Aktivitas Operasional)
b. Investing Activity (Aktivitas Investasi)
c. Financing Activity (Aktivitas Pendanaan)