Akuntansi Multinasional :

Transaksi mata uang asing

dan Instrument Keuangan

(Lanjutan)

11-1
Financial Instrument
• Instrumen Keuangan (A financial instrument ) adalah kas,
bukti kepemilikan atau berupa kontrak yang
• Mengenakan entitas pertama kewajiban
kontraktual untuk menyampaikan kas atau
instrumen lainnya
• Memberikan wewenang kepada entitas
kedua hak kontraktual untuk menerima kas
atau instrumen keuangan lain tersebut
• Contoh : kas, saham, wesel bayar dan wesel tagih dan
kontrak keuangan lainnya.
11-2
Derivative
• Derivative adalah suatu instrumen keuangan atau kontrak
lainnya yang nilainya “diturunkan dari” pos lain yang
mempunyai nilai variabel dari waktu ke waktu.
• Contoh derivatif adalah foreign currency forward exchange
contract yang nilainya diturunkan dari perubahan kurs mata
uang asing sepanjang masa kontrak.
• Perlu dicatat bahwa tidak semua instrumen keuangan adalah
derivatif

11-3
 Lindung nilai atas Nilai Wajar
• Lindung Nilai atas nilai wajar (Fair value hedges) digunakan untuk
melindungi risiko perubahan nilai wajar dari (a) kewajiban atau
aktiva yang diakui sebagai investasi yang tersedia untuk dijual
(available-for-sale investment), atau berkomitmen (firm
commitment ) yang belum diakui dimana terdapat persetujuan yang
mengikat seperti untuk membeli atau menjual persediaan
• Keuntungan dan kerugian bersih dari aktiva atau kewajiban yang
dilindung nilai serta instrumen lindung nilai diakui pada laporan
laba rugi periode berjalan

11-4
Cash Flow Hedge
• Lindung nilai arus kas (Cash flow hedges) digunakan untuk
melindungi risiko perubahan arus kas yang diantisipasi,yang
masuk atau keluar dari perusahaan untuk
a.aktiva dan kewajiban yang diakui seperti pembayaran bunga
masa depan atas utang bunga dengan tingkat bunga variabel
b.transaksi kas yang diperkirakan pembelian atau penjualan.

11-5
 Contoh pengelolaan posisi mata uang asing
dengan kontrak pertukaran
• Pada tanggal 1 Oktober 2020 PT Induk membeli barang
secara kredit dari Tokyo Industries dengan nilai 2.000.000
yen
• Transaksi tersebut didenominasi dalam yen dan PT Induk
menghapuskan risiko dalam kewajiban mata uang asingnya
dengan kontrak pertukaran untuk menerima 2.000.000 yen
dari pedagang mata uang asing
• Jangka waktu kontrak pertukaran mata uang asing sama
dengan periode kredit 6 bulan yang diberikan oleh Tokyo
Industries
• Tanggal akhir tahun PT Induk adalah 31 Desember
sementara utang akan dilunasi pada tanggal 1 April 2021
11-6
 Nilai setara rupiah
dari 1 yen

Tanggal Kurs Kurs forward

tunai

1 Okt 2020 (tanggal transaksi) Rp.80 Rp.85 (180 hari)

31 Des 2020 (tgl neraca) Rp.90 Rp.87 (90 hari)
1 april 2021 (tgl pelunasan) Rp.86

11-7
1 Oktober 2020
Persediaan 160.000.000
Utang Usaha (¥) 160.000.000
Membeli persediaan secara kredit
Rp.80 x ¥2.000.000 = Rp.160.000.000

Piutang Mata uang asing dari broker (¥) 170.000.000

Utang Yen ke Broker (Rp) 170.000.000
Membeli kontrak forward untuk menerima
¥2.000.000
Rp.85 x ¥2.000.000 = Rp.170.000.000

31 Desember 2020
Piutang mata uang asing dari broker (¥) 4.000.000
keuntungan transaksi mata uang asing 4.000.000
Menyesuaikan piutang yang didenominasi dalam yen
menjadi nilai setara rupiah sekarang menggunakan
11-8
kurs forward
31 Desember 2020
Kerugian transaksi mata uang asing 20.000.000
Utang usaha (¥) 20.000.000
Menyesuaikan utang yang didenominasikan dalam
yen menjadi nilai setara rupiah sekarang dengan
menggunakan kurs tunai
Rp.180.000.000 = ¥2.000.000 x Rp.90 kurs 31/12
Rp.160.000.000 = ¥2.000.000 x Rp.80 kurs 1/10
Rp. 20.000.000 = ¥2.000.000 x (Rp.90 -Rp.80)

1 April 2021
Kerugian transaksi mata uang asing 2.000.000
Piutang mata uang asing dari broker (¥) 2.000.000
Rp.172,000.000 = ¥2.000.000 x Rp.86 kurs 1/4
Rp.174.000.000 = ¥2.000.000 x Rp.87 kurs forward
Rp. 2.000.000 = ¥2.000.000 x (Rp.86-Rp.87)
11-9
1 april 2021
Utang usaha 8.000.000
keuntungan transaksi mata uang asing 8.000.000
Menyesuaikan utang didenominasi dalam yen
sesuai kurs tunai pada tanggal penyelesaian
¥2.000.000x (Rp.86-Rp.90)

Utang rupiah ke broker (Rp) 170.000.000

Kas 170.000.000
Menyerahkan rupiah ke broker sebagaimana
ditentukan dalam kontrak forward

Unit mata uang asing (¥) 174.000.000

Piutang mata uang asing dari broker (¥) 174.000.000
Utang usaha (¥) 174.000.000
unit mata uang asing (¥) 174.000.000
11-10
 Lindung Nilai Arus Kas

• Keuntungan atau kerugian bersih dari bagian efektif dari

instrumen lindung nilai harus dilaporkan dalam pendapatan
komprehensif lainnya
• Keuntungan atau kerugian pada bagian yang tidak efektif
dilaporkan dalam laporan laba rugi periode berjalan.

11-11
Contoh:
• Peerless Products berencana untuk membeli 30.000 kg gandum dalam
jangka waktu 90 hari yang pada saat ini nilainya $75.000 (30.000 kg x
$2,50 harga tunai per kg). Asumsikan Peerless ingin memastikan nilai
dari pembelian masa depan yang diperkirakan. Pada tanggal 1
November 2020, Peerless membeli opsi beli untuk tanggal 1 Februari
2021 (90 hari di masa depan), pada harga beli $2,50. Peerless
membayar premi sebesar $0,05 per kg, dengan total biaya $1.500
(30.000 kg x $0,05). Opsi jual tersebut mempunyai jumlah nosional
30.000 kg. Peerless menyatakan bahwa derivative tersebut memenuhi
syarat untuk akuntansi lindung nilai arus kas. Hal ini merupakan lindung
nilai arus kas karena opsi tersebut adalah lindung nilai atas transaski
masa depan yang diantisipasi, atau direncanakan, yang melibatkan arus
kas.

11-12
1 November 2020
Opsi beli 1.500
Kas 1.500
Untuk mencatat pembelian opsi beli untuk 30.000 kg gandum
pada harga $2,50 per kg dalam 90 hari. Opsi tersebut at the
money, oleh karena itu seluruh $1.500 adalah nilai waktu

Perhitungan nilai wajar

1 Nov 2020 31 Des 2020 1 Feb 2021
Kg gandum $2,50 $2,60 $2,58
Total 30.000 kg
Opsi beli:
nilai pasar opsi (dari info pasar) $1.500 $3.700 $2.400
Dikurangi: nilai instrinsik
(jumlah kg x harga pasar – harga
pelaksanaan
(30.000 kg x $2,5 - $2,5) 0
(30.000 kg x $2,60 - $2,5) (3.000)
(30.000 kg x $2,58 - $2,5) (2.400)
Sisa nilai waktu $1.500 $700 0
11-13
31 Desember 2020
Opsi beli 2.200
Kerugian dari aktivitas lindung nilai 800
Pendapatan komprehensif lainnya 3.000
Untuk menilai kembali opsi sebesar nilai wajarnya
mengakui penurunan nilai waktu dan kenaikan nilai
instrinsik
1 Februari 2021
Pendapatan komprehensif lainnya 600
Opsi beli 600
Untuk mencatat dalam pendapatan komprehensif lainnya,
menunda pengakuan kerugian dari opsi beli:
$600 = 30.000 kg x ($2,58-$2,6)
1 Februari 2021
Kerugian dari akitivitas Lindung nilai 700
Opsi beli 700
Untuk mengakui kerugian dari sisa nilai waktu dari opsi
beli sebesar $700 yang sekarang telah jatuh tenmpo

11-14
1 Februari 2021
Kas 2.400
Opsi beli 2.400
Untuk mencatat penjualan opsi beli
1 Februari 2021
Persediaan gandum 77.400
Kas 77.400
Peerless menjual gandum seharga $100.000
Kas 100.000
Penjualan 100.000
Untuk mencatat penjualan gandum 30.000 kg
Harga Pokok penjualan 77.400
Persediaan gandum 77.400
Untuk mengakui harga pokok dari gandum yang dijual
Pendapatan komprehensif lainnya-reklasifikasi
Harga pokok penjualan 2.400
Untuk mereklasifikasi pendapatan komprehnsif lainnya 2.400
dari lindung nilai arus kas ke pendapatan

11-15
Hedging dari Investasi Bersih
• Dalam pembahasan sebelumnya penggunaan kontrak valuta
berjangka sebagai instrumen lindung nilai, risiko pertukaran
dari transaksi dalam mata uang asing dapat diimbangi.

• Konsep yang sama diterapkan oleh perusahaan Indonesia yang

melihat investasi bersih di entitas asing sebagai komitmen
jangka panjang yang menghadapkan mereka pada risiko mata
uang asing.

11-16
Hedging dari Investasi Bersih
• Sejumlah alat pengelolaan neraca tersedia bagi perusahaan
Indonesia untuk melakukan lindung nilai atas investasi
bersihnya di afiliasi asing.
• Manajemen dapat menggunakan kontrak valuta berjangka,
komitmen mata uang asing lainnya, atau pengaturan
pembiayaan antar perusahaan tertentu, termasuk transaksi
antar perusahaan.
• Setiap efek fluktuasi nilai tukar antara Rupiah dan mata uang
asing akan diimbangi oleh investasi pada anak perusahaan di
luar negeri dan hutang pinjaman.

11-17
Hedging dari Investasi Bersih
• FASB 133 menetapkan bahwa untuk instrumen keuangan
derivatif yang ditetapkan sebagai lindung nilai atas selisih
kurs dari investasi bersih dalam suatu operasi luar negeri,
bagian perubahan nilai wajar yang setara dengan
keuntungan atau kerugian transaksi valuta asing akan
dilaporkan dalam pendapatan komprehensif lainnya.

• Bagian dari pendapatan komprehensif lainnya yang

dihasilkan dari lindung nilai investasi bersih dalam
operasi luar negeri kemudian menjadi bagian dari
penyesuaian terjemahan kumulatif dalam
mengumpulkan pendapatan komprehensif lainnya..
11-18
contoh
• Tanggal 1 Januari 2020 Peerless membeli 100 lembar
saham Special foods pada biaya perolehan $25 per
lembar. Perusahaan mengklasifikasikan saham tersebut
sebagai efek tersedia untuk dijual karena perusahaan
tidak berniat untuk menjual saham tersebut dalam waktu
dekat. Untuk melindungi perusahaan dari penurunan nilai
investasi, pada tangal 31 desember 2020 perusahaan
membeli dengan premi sebesar $300, opsi jual at the
money (yaitu harga sama dengan harga pasar saat ini)
yang memberikan perusahaan hak tetapi bukan
kewajiban untuk menjual 100 lembar saham Special
Foods pada harga $30 per lembar. Opsi tersebut jatuh 11-19

tempo 31 desember 2013

 Perhitungan nilai wajar
31 Des 2020 31 Des 2021 1 Des 2013
Saham Special Foods
per lembar $30 $29 $26
Total (100 lembar) 3.000 2.900 2.600
Opsi beli
Nilai pasar opsi $300 $340 $400
Dikurangi nilai instrinsik (0) (100) (400)
Nilai waktu $300 $240 0

Analisis efektivitas lindung nilai

Tanggal Perubahan dalam Perubahan dalam Rasio efektivitas
nilai instrinsik opsi nilai saham Special untuik periode
(keuntungan) Foods (keuntungan) tersebut
kerugian kerugian

31 Desember 2021 $(100) $100 1,00

31 Desember 2013 $(300) $300 1,00
11-20
1 Januari 2020
Efek tersedia untuk dijual 2.500
Kas 2.500
Membeli 100 lembar saham Special Foods pada harga
$25 per lembar

31 Desember 2020
Efek tersedia untuk dijual 500
pendapatan komprehensif lainnya 500
Menyesuaikan ke nilai pasar saham Special Foods $30
dan mengakui pendapatan komprehensif lainnya
$500 = ($30-$25) x 100 lembar

Opsi jual 300

Kas 300
Membeli opsi jual at the money untuk menjual 100
lembar saham special foods pada harga $30
nilai waktu dari opsi adalah sebesar $300

11-21
Kerugian dari aktivitas lindung nilai
Efek tersedia untuk dijual 100
Mencatat penurunan nilai wajar dari saham Special foods 100

31 Desember 2021
Opsi jual 100
Keuntungan dari aktivitas lindung nilai 100
Mencatat kenaikan nilai instrinsik dari opsi jual

Kerugian aktivitas lindung nilai 60

Opsi jual 60
Mencatat dalam laba bagian yang tidak efektif dari
perubahan nilai wajar opsi jual (yaitu perubahan nilai
waktu)

11-22
31 Desember 2013
Kerugian dari aktivitas lindung nilai 300
Efek tersedia untuk dijual 300
Menyesuaikan ke nilai pasar dari sham Special Foods
pada harga $26 dan mengakui kerugian dalam lab atahun
berjalan $300 = ($26-$29) x 100 lb

Opsi jual
Keuntungan dari aktivitas lindung nilai 300
Mencatat kenaikan nilai instrinsik dari opsi jual 300

Kerugian aktivitas lindung nilai 240

Opsi jual 240
Mencatat dalam laba bagian yang tidak efektif dari
perubahan nilai wajar opsi jual (yaitu perubahan nilai
waktu)

11-23
Kas 3.000
Opsi jual 400
Efek tersedia untuk dijual 2.600
Melaksanakan opsi jual dan penyerahan efek pada harga
$30 per lembar

Pendapatan komprehensif lainnya 500

keuntungan direalisasi dari penjualan efek 500
Mereklasifikasi pendapatan komprehensif atas saham
Special Foods yang dicatat pada tgl 31 des 2020 ke laba
karena efek tersebut sekarang dijual

11-24
SWAP TINGKAT BUNGA UNTUK LINDUNG NILAI
UTANG TINGKAT BUNGA VARIABEL
• Tanggal 30 Juni 2020, Peerless meminjam $5.000.000 dengan
jangka waktu tiga tahun, tingkat bunga variable dengan
tingkat bunga sama dengan tingkat bunga AS$LIBOR (London
Interbank Offered Rate) jangka waktu 6 bulan pada periode 6
bulan sebelumnya. Perusahaan melakukan perjanjian Swap
tingkat bunga selama tiga tahun dengan First Bank untuk
mengkonversi tingkat bunga utang variable menjadi tingkat
bunga tetap 7,5 persen dan menerima bunga sebesar tingkat
bunga variable yang sama dengan tingkat bunga AS$LIBOR
berdasarkan jumlah nominal $5.000.000

11-25
Tanggal AS enam bulan Nilai wajar
perjanjian swap
Tingkat bunga $ Libor Aktiva (kewajiban)
30 juni 2020 6,0% $ 0
31 des 2020 7,0% 165.000
30 juni 2021 5,5% (70.000)

Tanggal Pembayaran bunga Pembayaran bunga

31 Des 2020 31 Des 2021
Pembayaran bunga variable $150.000(a) $175.000(b)
Pembayaran bersih swap tingkat
bunga 37.500 (c) 12.500
Total pembayaran tunai $187.500 (d) $187.500

(a) $150.000= $5.000.000 x 0,6 x 6/12 bulan

(b) $175.000= $5.000.000 x 0,7 x 6/12 bulan
(c) $37.500= pembayaran bersih ke First Bank untuk membedakan antara tingkat
bunga variable dengan tingkat bunga tetap
(d) $187.500= $5.000.000 x 0,075 tingkat bunga tetap x 6/12 bulan 11-26
30 juni 2020
Kas 5.000.000
Utang pinjaman 5.000.000
Mengeluarkan utang tingkat bunga variable

31 Desember 2020
Beban bunga 150.000
Kas 150.000
Membayar bunga semesteran kepada pemberi utang
dengan tingkat bunga variable 6 persen

Beban bunga 37.500

Kas 37.500
Pembayaran ke First Bank untuk pembayaran bersih
semesteran untuk perjanjian swap

Perjanjian swap 165.000

pendapatan komprehensif lainnya 165.000
Mengakui perubahan nilai wajar perjanjian swap ke
poendapatan komprehensif lainnya karena swap
tersebut adalah lindung nilai arus kas
11-27
30 juni 2021
Beban bunga 175.000
Kas 175.000
Membayar bunga semesteran kepada pemegang
utang pada tingkat bunga variable 7 persen

Beban bunga 12.500

Kas 12.500
Pembayaran ke First Bank untuk peneyelesaian bersih
semesteran dari perjanjian swap

Pendapatan komprehensif lainnya 235.000

perjanjian swap 235.000
Mengakui penurunan nilai wajar perjanjianswap dari
aktiva $165.000 ke kewajiban $(75.000) ke
pendapatan komprehensif lainnya karena swap
tersebut adalah lindung nilai arus kas

11-28
Anda akan bertahan dari bab
ini !!!
• Hampir semua perusahaan memiliki transaksi asing.

• Aturan umumnya adalah bahwa akun yang dihasilkan dari

transaksi dalam mata uang asing harus dinilai dan dilaporkan
dengan nilai setara Rupiah Indonesia

• Kontrak forward exchange biasanya menggunakan forward

rate untuk menentukan nilai wajar saat ini.

11-29
You Will Survive This
Chapter !!!
• Untuk lindung nilai atas nilai wajar, keuntungan atau kerugian
tersebut dimasukkan ke dalam laba tahun berjalan.

• Untuk lindung nilai arus kas, keuntungan atau kerugian - untuk

bagian efektif instrumen lindung nilai - dibawa ke pendapatan
komprehensif lainnya untuk periode tersebut.

11-30
You Will Survive This
Chapter !!!
• Untuk lindung nilai arus kas, keuntungan atau kerugian - untuk
bagian instrumen lindung nilai yang tidak efektif - dimasukkan
ke dalam laba bersih periode berjalan.

• Untuk lindung nilai atas investasi bersih, keuntungan atau

kerugian diberikan pada pendapatan komprehensif lainnya
untuk periode tersebut.

11-31
 TUGAS S11-28B
• Mega company yakin bahwa harga minyak akan meningkat
dalam bulan-bulan mendatang. Karena itu perusahaan
memutuskan untuk membeli opsi jual atas minyak sebagai
alat lindung nilai risiko harga untuk melindungi nilai dari
peningkatan harga minyak yang sudah diperkitakan dari
pembelian minyak. Pada tgl 30 novembar 2020 Mega
membeli opsi beli untuk 10.000 barel minyak pada harga $30
per barel dengan premi $2 per barel, dengan tanggal
pembelian 1 Maret 2021.
• Berikut adalah informasi
Tanggal Harga tunai Harga berjangka (untuk penyerahan
tanggal 1 Maret 2021)
30 November 2020 $30 $31
31 Desember 2020 $31 $32
1 Maret 2021 $32 11-32
Tanggal Nilai waktu Nilai instrinsik Total nilai
30 November 2020 $20.000 $---0--- $20.000
31 Desember 2020 6.000 10.000 16.000
1 Maret 2021 30.000 30.000

Pada tanggal 1 Maret 2021 Mega menjual opsi sebesar nilainya pada tanggal
tersebut dan membeli 10.000 barel minyak pada harga tunai. Pada tanggal 1 Juni
2021, Mega menjual minyak tersebut seharga $34 per barel.
Diminta:
a. Buatlah ayat jurnal yang diperlukan pada tanggal 30 November 2020 untuk
mencatat pembelian opsi beli
b. Buatlah ayat jurnal penyesuaian yang diperlukan pada tanggal 31 Desember
2020 untuk mencatat perubahan nilai waktu dan nilai instrinsik dari opsi
c. Buatlah ayat jurnal yang diperlukan pada tanggal 1 maret 2021 untuk mencatat
habisnya nilai waktu dari opsi, penjualan opsi dan pembelian 10.000 barel
minyak
d. Buatlah ayat jurnal yang diperlukan pada tanggal 1 Juni 2021 untuk mencatat
penjualan minyak dan jurnal lain yang diperlukan terkait dengan opsi

11-33