"Jika Anda pernah mendapatkan sesuatu dengan berbohong, itu tidak berharga.
Integritas adalah urutan tertinggi dari yang lain dari apapun"
-David SokolPada tahun 1990, David Sokol menghadapi banyak masalah yang
menghalangi pada karir dari eksekutif bisnis. Pada saat itu, Sokol menjabat
sebagai presiden Ogden Proyek, Inc, sebuah perusahaan jasa lingkungan. Sokol
memiliki pemandangan set pada menjadi kepala perusahaan anak bos. Banyak
orang dalam perusahaan percaya bahwa ketua Ogden Corporation, perusahaan
induk dari Ogden Proyek. Daripada memprovokasi menyenangkan " adegan",
Sokol anggun mengundurkan diri dan kembali ke kampung halamannya di
Omaha, Nebraska, untuk mencari posisi lain.
Beberapa bulan kemudian, pada awal 1991, Sokol mendarat pekerjaan
dengan konstruksi dan pertambangan perusahaan Omaha besar. perusahaan yang
dimiliki minat mengendalikan di California Energy, sebuah perusahaan publik
yang berbasis di San Franciscothat berjuang secara finansial. majikan baru Sokol
memberinya tugas sulit "berbalik" CalEnergy dengan menunjuk dia CEO
perusahaan. Sokol, yang mengambil jurusan teknik sipil, bukan bisnis, di
Universitas Nebraska, menghabiskan pertama beberapa minggu di posisi barunya
meneliti catatan akuntansi CalEnergy ini. Dia cepat memutuskan bahwa masalah
keuangan perusahaan berasal dari pengendalian biaya miskin dan inefisiensi
dalam operasinya. Dalam beberapa bulan, Sokol telah menerapkan program
penghematan untuk CalEnergy. Program yang termasuk menghilangkan tunjangan
eksekutif seperti jet pribadi dan limusin, pemotongan gaji kembung perusahaan
sebesar 25 persen, dan bergerak Kantor pusat perusahaan Cal Energy dari wilayah
San Francisco Bay mahal untuk pinggiran lebih sederhana dan ekonomis dari
Omaha.
Dampak yang cepat dan dramatis bahwa program turnaround Sokol telah
di operasi CalEnergy ini menarik perhatian dewan perusahaan di seluruh bangsa.
Pada awal tahun 1992, Sokol ditawari posisi presiden dan chief operating officer
(COO) dari JWP Inc., besar, konglomerat berbasis di New York. JWP memiliki
sejarah yang mengesankan profitabilitas berkelanjutan dan pertumbuhan
pendapatan yang sedang terancam oleh operasi sprawling dan beban administrasi
yang berat. Pada awal 1992, perusahaan memiliki 117 kantor dan 23 anak
perusahaan yang tersebar di seluruh negeri, beberapa unit operasi di luar negeri,
dan divisi baru yang besar yang bersaing di pasar yang menguntungkan dan
berkembang pesat. CEO JWP ini, Andrew Dwyer, tahu bahwa meskipun lembut
dan bijaksana, Sokol memiliki reputasi baik sebagai seorang manajer perusahaan
yang efektif yang bisa dengan cepat "cambuk" perusahaan ke dalam bentuk. Sokol
akhirnya menyerah pada upaya merekrut gigih Dwyer dan setuju untuk
bertanggung jawab atas mengarahkan operasi sehari-hari JWP ini.
Dari Queens ke Komputer
Jamaika Air Supply Company mulai beroperasi pada tahun 1886 sebagai
usaha kecil yang disampaikan air untuk beberapa lingkungan di Queens borough
New York City. Secara bertahap, perusahaan memperluas pasar geografis dan
akhirnya menjadi salah satu utilitas air terbesar New York Negara. Pada
pertengahan 1960-an, Martin Dwyer mengambil kendali perusahaan. Dwyer
menyadari bahwa industri utilitas air berat diatur terbatas potensi keuntungan
perusahaannya, sehingga ia memutuskan untuk cabang ke bisnis lain. Karena
keakraban dengan lembaga pemerintah. Dwyer mulai menawarkan berbagai jasa
kontraktor dan konstruksi untuk kota setempat. Segera, perusahaan Dwyer itu
memasang saluran telepon, bekerja pada proyek-proyek penerangan jalan, dan
mengembangkan sistem kontrol lalu lintas. Selama beberapa tahun ke depan,
perusahaan diperluas ke jalur lain dari businessby memperoleh beragam bervariasi
dari perusahaan kecil di wilayah metropolitan New York City.
Sepanjang keberadaannya panjang, Jamaika Pasokan Air telah ditandai
oleh stabilitas keuangan, lambat tapi stabil pertumbuhan dan keuntungan
sederhana. Itu semua berubah di bawah kepemimpinan Dwyer. Selama tahun 1960
dan 1970-an, perusahaan tumbuh pesat, sementara keuntungan dan kerugian
terombang-ambing tajam dari tahun ke tahun. Untuk membiayai program ekspansi
perusahaan, Dwyer meminjam banyak dari bank dan pemberi pinjaman lainnya.
Pada pertengahan 1970-an, suku bunga tinggi, pemisahan nasional parah dan
serangkaian keputusan yang buruk oleh Dwyer dan tim manajemennya telah
didorong
perusahaan untuk
perusahaan, Martin Dwyer mengundurkan diri sebagai eksekutif top pada tahun
1978 dan ditempatkan putranya yang berusia 30 tahun, Andrew, yang bertanggung
jawab.
Pada Dwyer muda cepat dibuang divisi terlemah perusahaan, melunasi
sebagian utang dan mengembangkan, rencana bisnis lebih fokus baru. Rencana
bisnis ini menyerukan perusahaan untuk menjadi "layanan teknis utama" tegas di
dunia. Pada pertengahan 1980-an perusahaan, berganti nama JWP (Jamaika Water
Properties) Inc., pada saat itu, menawarkan berbagai layanan yang melibatkan
desain, pengembangan dan pemeliharaan sistem mekanik, listrik dan komputer
yang rumit. JWP ditargetkan layanan untuk industri teknologi tinggi, termasuk
industri jasa keuangan. JWP dikembangkan sistem kontrol canggih yang
membantu perusahaan-perusahaan Wall Street utama, seperti Merrill Lynch dan
Goldman Sachs, lebih efisien dan biaya-efektif mengelola operasi mereka.
Pada awal 1990-an, model bisnis baru Andrew Dwyer untuk JWP telah
dikonversi perusahaan menjadi sebuah perusahaan bernilai miliaran dolar dengan
tenaga kerja lebih dari 20.000 karyawan. saham perusahaan tercatat di Bursa Efek
New York dan termasuk dalam Standart and Poor 500. Mungkin yang paling
mengesankan, perusahaan melaporkan peningkatan pendapatan setiap kuartal
selama periode dua belas tahun dari tahun 1979 throughh 1991. Meskipun JWP
masih memiliki divisi utilitas air, bahwa pembagian hanya menyumbang 2 persen
dari pendapatan tahunan perusahaan.
Pada awal 1991, Dwyer membuat keputusan kunci yang ia berharap akan
melontarkan JWP salah satu yang terbesar dan perusahaan yang paling menonjol
di negara ini. Dwyer dibeli di toko komputer besar Businessland, operasi Inc.
Businessland ini telah diintegrasikan ke dalam divisi baru JWP yang dipasarkan
perangkat keras komputer, aplikasi bisnis perangkat lunak dan layanan informasi
pengembangan sistem. Dwyer percaya divisi baru akan memberikan JWP dengan
sarana untuk bersaing secara efektif dengan perusahaan seperti IBM dan
Pertumbuhan
pesat
perusahaan
selama
tahun
1980
telah
Terungkapnya Rahasia
Catatan pengadilan dokumen yang Ernest Grendi khawatir bahwa David
Sokol akan terbukti menjadi "tangan-on" COO ketika Andrew Dwyer
mempekerjakannya Januari 1992. Grendi benar. Seperti yang telah dilakukan
setelah ditunjuk CEO CalEnergy ini, Sokol segera menenggelamkan diri dalam
catatan akuntansi majikan barunya. Pada awal musim panas tahun 1992, Sokol
telah menemukan beberapa item yang mencurigakan, termasuk piutang $ 46 juta
pada buku besar perusahaan JWP yang sudah tertagih untuk jangka waktu. Sokol
ditentukan bahwa piutang besar sebenarnya serangkaian piutang yang lebih kecil
yang berasal dari dalam salah satu divisi perusahaan. Sesaat sebelum Sokol tiba di
JWP, Grendi telah berusaha untuk menyembunyikan piutang lewat jatuh tempo
dari COO baru dengan memindahkan mereka ke buku besar perusahaan JWP ini.
Dalam catatan akuntansi divisi diberikan ini, Grendi menggantikan jumlah dolar
kolektif dari piutang yang dialihkan dengan piutang antar besar.
Setelah menemukan serangkaian entri akuntansi yang melibatkan piutang
lama tertunda, Sokol bertemu dengan CFO dari divisi yang piutang benar-benar
milik. individu yang menjelaskan kepada Sokol bahwa keuntungan mengesankan
divisinya di tahun-tahun sebelumnya telah digelembungkan oleh kebijakan
pengakuan pendapatan agresif, yang, pada gilirannya, telah berlebihan piutang
divisi dan total aset. Sokol kemudian mengatur pertemuan yang melibatkan
dirinya, yang divisi CFO dan pengacara yang mewakili firma hukum yang JWP
digunakan untuk membantu mengumpulkan piutang tunggakan. Para pengacara
diberitahu Sokol bahwa mereka sebelumnya telah mengatakan Grendi bahwa
piutang masa lalu-karena yang bersangkutan harus ditulis utang buruk. Tanpa
henti Sokol kemudian bertemu dengan CFO dari beberapa divisi lainnya JWP.
Orang-orang ini melaporkan masalah yang sama dalam catatan akuntansi mereka.
Pada bulan Juli 1992, David Sokol bertemu dengan Andrew Dwyer untuk
membahas item yang mengganggu dia telah menemukan. Selama pertemuan itu,
Sokol mengatakan Dwyer bahwa ia percaya JWP dibutuhkan untuk merekam $
125 juta write-off untuk memperbaiki catatan akuntansi perusahaan. Sokol juga
mengatakan Dwyer bahwa ia ingin mempelajari lebih jauh ke catatan-catatan.
yang akan diperlukan untuk data keuangan JWP ini telah ditentukan. Jika Sokol
meninggalkan sebelum penyelidikan selesai, Dwyer insistedthat dampak pada
JWP akan "menghancurkan". Untuk membujuk dia untuk tetap, Dwyer
menawarkan Sokol sebuah $ 1.000.000 "tinggal bonus".
Sokol tidak terpengaruh oleh Dwyer ditawarkan. Tak lama setelah bertemu
dengan Dwyer, ia bertemu dengan papan JWP dan diserahkan semua informasi
yang telah dikumpulkan mengenai penyimpangan akuntansi perusahaan. Hari
berikutnya, David Sokol mengundurkan diri sebagai presiden dan COO JWP dan
diakhiri semua hubungan dengan perusahaan.
Ledakan, Malu ... EMCOR
Penyelidikan Deloitte & Touche terus selama beberapa bulan. Ketika
penyelidikan selesai, JWP disajikan kembali (dikurangi) adalah sebelumnya
melaporkan pendapatan untuk tahun 1990 dan 1991 oleh sekitar $ 40 million.The
investigasi juga mengakibatkan $ 653.000.000 write-down dari aset perusahaan.
Pada bulan April tahun 1993, Andrew Dwyer mengundurkan diri sebagai CEO
JWP ini; tiga bulan kemudian, ia mengundurkan diri sebagai ketua perusahaan
papan. Ernest Grendi telah dipaksa untuk mengundurkan diri sebagai JWP ini
CPO pada akhir 1992. JWP mengajukan kebangkrutan pada bulan Oktober 1993.
Rencana reorganisasi telah disetujui oleh pengadilan federal kebangkrutan
menyapu habis umum ekuitas dan mengakibatkan penciptaan sebuah perusahaan
baru yang dikenal sebagai EMCOR kelompok inc. mantan kreditor JWP ini
menjadi pemilik utama perusahaan ini ketika muncul dari pengadilan
kebangkrutan di Desember 1994.
Pada tahun 1995 dan 1996, SEC mengeluarkan seri akuntansi dan penegakan
audit rilis berfokus pada ernest grendi dan tiga akuntan JWP senior lainnya yang
terlibat dalam penipuan akuntansi. SEC berurusan dengan bawahan Grendi
pertama. Masing-masing dari tiga orang setuju untuk membayar bonus yang
mereka terima karena laba bersih dibesar-besarkan JWP untuk tahun 1991. Jumlah
tersebut berkisar dari $ 20,000 ke $ 51,000. Dua dari individu kehilangan
keuntungan sekitar $ 165,000 bahwa mereka telah mendapatkan dengan menjual
saham biasa JWP di awal 1990-an. Akhirnya, dua dari tiga orang setuju untuk
membayar denda sipil sebesar sekitar $ 90,000. Tak satu pun dari individu
mengakui atau membantah tuduhan bahwa SEC telah diajukan terhadap mereka
tapi setuju untuk tidak melanggar undang-undang sekuritas federal di masa depan.
SEC secara permanen dilarang ernest grendi dari yang terlibat sebagai
akuntan dengan pernyataan pendaftaran masa diajukan dengan lembaga tersebut.
Grendi juga setuju untuk membayar ganti rugi sekitar $ 700.000, yang mewakili
bonus tahun 1991 dan keuntungan perdagangan bahwa ia telah diperoleh pada
saham perusahaan selama awal 1990-an. SEC dibebaskan denda sipil tambahan
dan pembayaran sebesar hampir $ 250.000 be penyebab ketidakmampuan Grendi
untuk membayar jumlah tersebut. Dalam menyetujui sanksi, Grendi tidak
mengakui atau membantah tuduhan bahwa SEC telah diajukan terhadapnya.
Auditor Akomodatif
SEC tidak memberikan sanksi atau bahkan mengkritik Ernst & Young di
berbagai rilis penegakan yang berfokus pada penipuan akuntansi JWP. Tapi Ernst
& Young tidak begitu beruntung di pengadilan. mantan pemegang saham JWP dan
kreditur, yang menderita kerugian besar akibat kebangkrutan perusahaan,
menargetkan "pockeis mendalam" dari Ernst & Young dalam upaya mereka untuk
memulihkan kerugian mereka. Tidak ragu, masuk candid David Sokol bahwa ia
kehilangan kepercayaan di Ernst & Young selama penyelidikan penipuan
akuntansi besar didukung harapan penggugat bahwa mereka akan berhasil dalam
gugatan mereka diajukan terhadap perusahaan akuntansi terkemuka.
Pejabat Ernst & Young setuju untuk menyelesaikan tuntutan hukum yang
diajukan oleh mantan pemegang saham JWP ini. Secara total, Ernst & Young
dibayar mereka penggugat $ dilaporkan 23 juta. Kelas utama lainnya dari
penggugat yang menggugat Ernst & Young adalah kelompok perusahaan asuransi
yang telah dikeluarkan sekitar $ 100 juta dari kerugian pinjaman dibuat untuk
JWP. Selama bertahun-tahun, perusahaan asuransi ini tabah dikejar Ernst & Young
di pengadilan federal. Akhirnya, pada Oktober 2000, klaim dari perusahaan
asuransi terhadap Ernst & Young diselesaikan. Hakim federal yang yang
memimpin gugatan ini hakim William C. cornner. Rangkaian opini hukum yang
hakim Conner dijatuhkan dalam kasus ini memberikan sejarah yang penuh warna
dan berwawasan masa jabatan Ernst & Young sebagai perusahaan audit
independen JWP ini.
Pada tahun 1985, Ernest Grendi diberhentikan Arthur Andersen & Co
sebagai perusahaan Audit JWP ini, mengklaim bahwa biaya audit perusahaan
terlalu tinggi. Grendi kemudian menghubungi teman dekat dan mantan rekan di
Ernst & Young yang merupakan partner audit. Setelah JWP ditahan Ernst &
Young sebagai perusahaan audit baru, teman Grendi ini diangkat mitra penugasan
audit JWP ini. Pada tahun 1998, Grendi merundingkan tiga tahun "kesepakatan
retensi" dengan Ernst & Young. Perjanjian ini capped JWP biaya audit akan
diminta untuk membayar untuk audit tahun 1988, 1989 dan 1990. Hakim Conner
terkejut bahwa Ernst & Young setuju untuk pengaturan ini "tanpa mengetahui apa
yang mereka audit masa depan akan memerlukan".
Hakim Conner didokumentasikan berulang kali bahwa hubungan erat
antara Grendi dan mitra keterlibatan JWP tampaknya memiliki penilaian
dipengaruhi dibuat oleh Ernst & Young personil dari audit JWP tahunan. pendapat
hukum hakim dalam kasus ini kontras dengan upaya intens David Sokol untuk
mengejar dan mengungkap penipuan meskipun persona menakutkan dari Ernest
Grendi dengan Ernst & Young "kesediaan untuk mengakomodasi Mr. Grendi".
Ernst & Young auditor sering ditemukan entri yang tidak benar dalam catatan
akuntansi perusahaan, tetapi gagal untuk membujuk Grendi dan bawahannya
untuk membuat penyesuaian yang diperlukan untuk item-item. Hakim Conner
disebabkan audit JWP kekurangan pada "tentang lemah" dari Ernst & Young
auditor.
Kekurangan E & Y itu tidak dalam perencanaan atau pelaksanaan audit
tahunan. Mereka cukup menyeluruh dan efektif untuk mengungkap hampir semua
pelanggaran GAAP yang akhirnya dikoreksi dalam penyajian kembali.
Sebaliknya, E & Y kegagalan terletak pada tentang lemah tampak dari (audit mitra
keterlibatan) dan E & Y akuntan lainnya dalam hubungan mereka dengan JWP,
dan terutama dengan CFO-nya, Ernest Grendi. Ketika mereka bertemu untuk
10
11
12
PEMBAHASAN KASUS
SOAL 1
Tempatkan diri Anda dalam posisi David Sokol. Setelah menemukan barang yang
mencurigakan di catatan akuntansi JWP ini, akan Anda telah mengambil tindakan
yang berbeda daripada dirinya? Mengapa atau mengapa tidak.
JAWAB
SOAL2
Langkah-langkah apa yang dapat dan harus diambil untuk memudahkan karyawan
perusahaan untuk "meniup peluit" pada skema penipuan mengungkap di dalam
perusahaan mereka?
JAWABAN
SOAL3
Bisnis persediaan, perusahaan akuntansi dan organisasi lainnya secara eksplisit
pahala perilaku etis oleh karyawan dan eksekutif mereka? Pertahankan jawaban
Anda.
JAWABAN
SOAL4
Berikan beberapa langkah pembingkaian akuntansi untuk mengurangi resiko dari
hubungan personal antara persona klien dan anggota dari audit managemen tim
akan mempengaruhi kualitas audit?
SOAL5
Apakah Anda percaya 1988 "retensi kesepakatan" yang Ernst & Young dibuat
dengan JWP itu tepat? Pertahankan jawaban Anda?
JAWABAN
SOAL 6
13
Mengapa Anda percaya bahwa Ernst & Young setuju untuk membayar
pemukiman besar kepada pemegang saham JWP tetapi memilih untuk kontes
gugatan yang diajukan terhadap itu oleh perusahaan asuransi?
JAWABAN
14