Anggota Kelompok:
PENELITIAN
Diajukan untuk memenuhi tugas mata kuliah Seminar Manajemen Stratejik
Kelompok 7:
UNIVERSITAS PADJADJARAN
FAKULTAS EKONOMI JURUSAN MANAJEMEN
BANDUNG
2008
DAFTAR ISI
DAFTAR ISI .................................................................................................................1
A. ENVIRONMENTAL SCANNING ......................................................................4
A.1. Intemal Environment ............................................................................... 6
A.1.1. Current Situation ................................................................................... 6
A.1.1.1. Past Corporate Performance ...................................................... 14
A.1.1.2. Strategic Posture .......................................................................... 20
i. Current Mission ............................................................................ 20
ii. Current Objective ......................................................................... 20
iii. Current Strategic .......................................................................... 21
iv. Current Policies ............................................................................ 22
A.1.2. Corporate Govemance ......................................................................... 23
A.1.2.1. Board of Commissioners ............................................................. 25
A.1.2.2. Board of Directors ....................................................................... 27
A.1.2.3. Corporate Social Responsibility ................................................. 28
A.1.3. Corporate Resource ............................................................................. 29
A.1.3.1. Marketing ..................................................................................... 32
A.1.3.2. Finance .......................................................................................... 35
A.1.3.3. Research & Development ............................................................ 39
A.1.3.4. Operations & Logistic ................................................................. 41
A.1.3.5. Human Resources ........................................................................ 42
A.1.3.6. Information System ..................................................................... 46
A.1.4. Corporate Resource ............................................................................. 49
A.2. Extemal Environment ............................................................................ 51
A.2.1. Remote Environment ........................................................................... 53
A.2.1.1. Politic ............................................................................................. 53
A.2.1.2. Economy ....................................................................................... 54
A.2.1.3. Social & Culture ........................................................................... 56
A.2.1.4. Technology .................................................................................... 57
A.2.1.5. Ecology .......................................................................................... 58
A.2.1.6. Legal .............................................................................................. 58
1
A.2.2. Task Environment ............................................................................... 58
A.2.2.1. Consumer / Market Analysis ...................................................... 58
A.2.2.2. Industry Analysis (Porter 5 Forces Model) ............................... 59
A.2.2.3. Supply Chain Analysis ................................................................. 61
A.2.2.4. Key Success Factor Analysis (industry matrix) ........................ 62
A.3. Analysis of Strategic Factors (SFAS table) .......................................... 63
A.3.1. Key Intemal & Extemal Strategic Factor (SWOT) .......................... 64
A.3.2. Review of mission & objective ............................................................ 65
A.3.3. SWOT analysis Ends Recommendations Begins .............................. 65
B. STRATEGY FORMULATION .........................................................................66
B.1. Mapping of the Implemented Strategy ................................................ 67
B.1.1. Corporate Strategy ................................................................................ 68
B.1.1.1. Growth / Expansion Strategy ...................................................... 68
B.1.1.2. Delay / Stability Strategy ............................................................. 70
B.1.1.3. Retrenchment Strategy ................................................................ 71
B.1.2. Business Strategy .................................................................................... 71
B.1.3. Functional Strategy ................................................................................ 77
B.1.3.1. Marketing Strategy ...................................................................... 77
B.1.3.2. Finance Strategy .......................................................................... 79
B.1.3.3. Operation Strategy ...................................................................... 82
B.1.3.4. Human Resource Strategy .......................................................... 83
B.1.3.5. Other Functional Strategy .......................................................... 84
B.1.4. Competitive Strategy (Porter) ............................................................... 87
B.1.4.1. Timing Tactics .............................................................................. 88
B.1.4.2. Market Location Tactics ............................................................. 89
B.1.5. Corporate Strategy ................................................................................ 90
B.2. Mapping of the IFAS & EFAS score .................................................... 91
B.2.1. GE Matrix ............................................................................................... 91
B.2.2. BCG Matrix ............................................................................................ 91
B.3. TOWS Matrix ......................................................................................... 93
B.4. Strategic Altematives pro & contra ................................................... 94
2
B.5. Recommended Strategy ......................................................................... 95
B.6. Ranking of Recommended Strategy ..................................................... 96
C. STRATEGY IMPLEMENTATION .................................................................97
C.1. Organization for Implanting the Project ............................................. 97
C.2. Staffing .................................................................................................. 103
C.3. Leading .................................................................................................. 104
C.4. Scheduling the Program to be implemented ..................................... 105
D. STRATEGY CONTROL & EVALUATION .................................................107
D.1. Performance Evaluation ...................................................................... 107
D.1.1. Quantitative Measurement ............................................................... 109
D.1.1.1. Financial Ratio Analysis ............................................................ 112
i. Liquidity (3 types of ratio) ......................................................... 115
ii. Leverage (3 types of ratio) ......................................................... 115
iii. Activity / Efficiency (5 types of ratio) ....................................... 116
iv. Profitability (4 types of ratio) .................................................... 116
v. Valuation (2 types of ratio) ........................................................ 116
D.1.1.2. Other Financial Measurement .................................................. 122
D.1.2. Qualitative Measurement .................................................................. 123
D.1.2.1. Customer Satisfaction Survey ................................................... 123
D.1.2.2. Employee Satisfaction Survey ................................................... 125
D.1.2.3. Other Surveys ............................................................................. 126
LAMPIRAN ..............................................................................................................127
I. PENDAHULUAN .......................................................................................... 127
I.1. Latar Belakang ..................................................................................... 127
I.2. Permasalahan ....................................................................................... 127
I.3. Tujuan Penelitian ................................................................................. 128
II. OBJEK PENELITIAN ........................................................................ 128
II.1. Objek yang diteliti ................................................................................ 128
II.2. Metode Penelitian ................................................................................. 129
II.2.1. Desain Penelitian ............................................................................ 129
II.2.2. Teknik Pengumpulan Data ........................................................... 130
3
A. ENVIRONMENTAL SCANNING
4
cabang yang tersebar di 11 kota besar di Indonesia, dengan cabang terbarunya di kota
Palembang. Luasnya jaringan pemasaran tersebut telah meningkatkan akses terhadap
pelayanan Trimegah kepada nasabah-nasabah pada kota-kota berpotensi di Indonesia.
Komitmen Trimegah untuk terus menggunakan dan mengembangkan informasi
teknologi terkini juga telah menghasilkan produk dan layanan yang sangat kompetitif
sekaligus meningkatkan efisiensi usaha.
PALEMBANG:
- Branch - 2007
Saat ini Trimegah merupakan salah satu sekuritas terbesar dan terkemuka di
Indonesia. Komitmen terhadap kepuasan nasabah dan keunggulan jasa dan layanan
merupakan landasan Trimegah untuk mewujudkan visi Trimegah menjadi perusahaan
efek terkemuka di tingkat nasional maupun intemasional.
Profil Perusahaan :
Nama Perusahaan : PT Trimegah Securities Tbk.
Kantor Pusat : Gedung Srtha Graha Lt. 31
Jl. Jend. Sudirman Kav. 52 53
Jakarta 12190, Indonesia
Telepon : (62 21) 515 2727
Fax : (62 21) 515 4922
E-mail : investor.relations@trimegah.com
5
A.1. Intemal Environment
A.1.1. Current Situation
Saat ini Trimegah adalah salah satu grup eksklusif perusahaan sekuritas lokal
yang dimiliki publik dengan profil yang jelas, menjadi broker saham dan obligasi,
investment banking, dan asset management. Trimegah saat ini memiliki posisis strategis
sebagai market leader.
Dari tabel tersebut dapat dilihat bahwa Trimegah menduduki peringkat pertama
pertumbuhan market share dalam penjaminan obligasi Indonesia pada tahun 2003
2004. Hal tersebut menunjukkan semakin besamya respon konsumen terhadap
Trimegah Secrities.
Trimegah bergerak di dunia pasar modal dengan memiliki lima divisi utama
yang memiliki fungsi dan peranannya masing-masing. Divisi-divisi tersebut adalah
Divisi Equity Capital Markets (ECM), Asset Management (AM), Debt Capital Market
(AM), Investment Banking (IM), dan Trimegah Syariah.
6
Divisi Equity Capital Markets (ECM)
Pasar saham lndonesia tumbuh sangat pesat di tahun 2006. Pasar saham
lndonesia menjadi bursa terbaik ketiga di kawasan Asia, dan menjadi salah satu bursa
berkinerja terbaik di kawasan ini selama empat tahun berturut-turut. Sejalan dengan itu,
Equity Capital Markets (ECM) juga mencatat kinerja yang menggembirakan, dengan
tetap berada di peringkat pertama dalam frekuensi perdagangan dan peningkatan pangsa
pasar.
Nilai perdagangan dari 2,6% di tahun 2005 menjadi 3,0% di tahun 2006.
Pendapatan ECM meningkat 20,8% menjadi Rp 93,3 miliar dengan sumbangan
terhadap pendapatan usaha Trimegah sebesar 42,9%, meningkat dari 35,7% di tahun
2005.
7
Trimegah tidak akan terus tumbuh dan berkembang tanpa kepercayaan
nasabah. Sebaliknya, kepercayaan nasabah juga tidak akan tumbuh tanpa pertumbuhan
dan perkembangan perusahaan.
Setelah sukses sebagai pemain utama di segmen ritel, untuk memperkaya
produk dan layanan kepada nasabah, di tahun 2006 Trimegah membentuk institutional
ECM, yang fokus melayani nasabah institusi dan korporasi seperti manajer investasi,
asuransi dan dana pensiun. Beberapa layanan eksklusif yang dilakukan oleh institutional
ECM antara lain memfasilitasi kunjungan nasabah ke emiten untuk meningkatkan rasa
aman dan keyakinan nasabah terhadap saham emiten tersebut.
Sinergi antara Retail ECM dan institutional ECM akan menjadi strategi ECM
Trimegah di masa datang. Nasabah korporasi dan institusi akan diuntungkan oleh
frekuensi dan volume perdagangan Trimegah yang signifikan, melalui kemampuan
market making yang melebihi pemain lain di pasar.
ECM juga terus meningkatkan kerjasama dengan Divisi Research agar dapat
memberikan informasi dan rekomendasi dengan kualitas yang lebih baik, dengan tetap
menjunjung tinggi integritas dan independensi. lnformasi dan rekomendasi berkualitas
tinggi tersebut menjadi salah satu nilai jual terpenting bagi ECM.
Di tahun 2007, institutional ECM berencana untuk melakukan non-deal road
show ke beberapa negara di Asia seperti Singapura, Hong Kong dan Thailand. Hal
tersebut merupakan bentuk langkah proaktif Trimegah terhadap semakin tingginya
minat investor regional untuk menanamkan modalnya di pasar saham lndonesia. Misi
Trimegah dalam road show ini adalah untuk memberikan informasi yang akurat dan
terkini tentang pasar saham lndonesia bagi calon investor.
Trimegah yakin bahwa road show tersebut akan membantu meluruskan
beberapa persepsi investor asing yang kurang positif terhadap kondisi pasar saham
lndonesia sebagai akibat arus informasi yang kurang akurat. Rencana ekspansi ke pasar
regional akan semakin meningkatkan peran dan posisi Trimegah yang signifikan di
pasar saham, terutama karena ekspansi ke pasar regional akan semakin menuntut
Trimegah untuk meningkatkan dan menerapkan intemational best practice.
8
Divisi Debt Capital Markets (DCM)
Divisi Debt Capital Markets memiliki fokus melakukan jasa broker dan trading
pada seluruh jenis dan bentuk surat utang atau obligasi, termasuk obligasi pemerintah
dan korporasi. Saat ini, Divisi ini merupakan salah satu broker teraktif dan terdepan di
Indonesia, dan secara terus menerus mendukung penjualan atas obligasi yang telah
dijamin oleh Divisi lnvestment Banking Trimegah.
Pertumbuhan pendapatan Divisi Debt Capital Markets di tahun 2004 meningkat
lebih dari tiga kali menjadi Rp 21,5 miliar dari Rp 4,6 miliar. Di tahun tersebut,
infrastruktur dari penerbitan obligasi mengalami kemajuan yang positif dalam hal
penerbitan surat utang dan transaksi Surat Utang Negara (SUN), dimana pemerintah
secara rutin melakukan lelang SUN yang menyebabkan likuiditas pasar secara
keseluruhan membaik. Contohnya, pada akhir tahun 2004, investasi dana pensiun
tumbuh dari hanya Rp 1,0 triliun di tahun 2003 menjadi lebih dari Rp 16,0 triliun pada
tahun tersebut.
Melihat perkembangan positif pada kedalaman dan besamya pasar obligasi,
divisi ini mengalami restrukturisasi di tahun 2004 menjadi 2 departemen yakni,
proprietary trading desk dan sales/brokerage desk. Trimegah mengimplemen-tasikan
strategi untuk meningkatkan aktivitas trading pada SUN sekaligus menjaga pangsa
pasar yang teratas dalam broker dan trading obligasi korporasi. Walaupun Trimegah
cukup puas dengan posisi strategis saat ini di Industri, kompetisi di pasar surat utang
9
meningkat secara signfikan akibat dari masuknya bank-bank asing yang berkapitalisasi
besar dalam trading obligasi rupiah.
Tahun 2006 dimulai dengan kondisi ekonomi makro dan pasar yang kurang
menguntungkan. Hal ini diakibatkan oleh tingginya tingkat suku bunga yang disebabkan
oleh tingginya inflasi sebagai dampak kenaikan harga BBM di akhir tahun 2005. Di
samping hal tersebut, pasar obligasi secara umum juga belum pulih dari dampak krisis
reksa dana yang terjadi di tahun 2005. Akibat krisis ini muncul kekhawatiran akan
kondisi likuiditas pasar obligasi dengan berkurangnya salah satu investor besar di pasar
obligasi yaitu industri reksa dana. Kondisi yang kurang menguntungkan di awal tahun
2006 tersebut menjadi tantangan utama bagi Divisi DCM untuk tetap mencari dan
mempertahankan momentum pertumbuhannya.
Berbagai upaya dilakukan untuk mengatasi tantangan tersebut. Dimulai secara
intemal dengan terus meningkatkan kapasitas tim dengan meningkatkan pengetahuan
dan kualitas pelayanan yang diberikan kepada nasabah. Prosedur yang menghubungkan
back office dengan front office juga disempumakan untuk mengoptimalkan sumber
daya yang ada dan meningkatkan efisiensi. Semua ini dilakukan untuk meningkatkan
daya saing DCM dalam mempertahankan dan meningkatkan kepercayaan pasar kepada
Trimegah sebagai salah satu pelaku pasar obligasi nasional yang handal dan terpercaya.
10
Secara ekstemal DCM juga turut serta berpartisipasi dalam kegiatan edukasi
pasar untuk tetap mempertahankan dan meningkatkan kepercayaan investor untuk
menanamkan modalnya di pasar obligasi Indonesia. Di samping itu hal penting yang
juga dilakukan adalah kegiatan edukasi kepada investor mengenai pentingnya memilih
mitra yang terbaik ketika berinvestasi di pasar obligasi.
Dengan upaya terbaik yang terus dilakukan seiring dengan membaiknya pasar
obligasi akibat penurunan suku bunga yang signifikan sepanjang tahun 2006, DCM
berhasil meningkatkan kinerjanya dan menjadikan tahun 2006 sebagai tahun yang
sangat baik bagi DCM.
11
baik sejak selesainya pemilu 2004, Trimegah merasa optimis akan pertumbuhan
penerbitan surat utang, juga IPO di tahun 2005, dan Trimegah yakin akan berperan aktif
di dalam penerbitan-penerbitan tersebut seperti tahun-tahun sebelumnya.
Trimegah meluncurkan tiga jenis reksa dana untuk pertama kalinya pada tahun
1997. Krisis ekonomi yang melanda Indonesia di akhir dekade 90an telah menghambat
perkembangan industri reksa dana saat itu. Namun Trimegah Asset Management terus
memperkokoh fondasi usahanya agar menjadi lebih sukses . Hal tersebut termasuk
pembenahan sarana dan prasarana back office. Pada tahun 2002 Trimegah behasil
mengembangkan jaringan pemasarannya melalui aliansi strategis dengan Bank Niaga
sehingga lebih memudahkan para investor berinvestasi dalam reksa dana Trimegah.
Aliansi-aliansi tersebut terbukti efektif dan membawa Trimegah menjadi salah satu
pengelola reksa dana terbesar di Indonesia saat ini. Kerjasama ini telah menyebabkan
berkembangnya dana kelolaan, memberikan mitra Trimegah pendapatan fee-based dan
manfaat berupa client retention.
12
Saat ini Trimegah memiliki aliansi dengan lima bank yakni : Bank Niaga, Bank
lntemasional Indonesia, Bank Bukopin, Bank Bumiputera, dan Bank Danamon. Jumlah
total dana kelolaan meningkat 34.4% menjadi Rp 11.0 triliun di tahun 2004 dan jumlah
total rekening juga meningkat 15.6% dari 12.235 menjadi 14.250. Trimegah Asset
Management saat ini berada pada peringkat kedua dalam jumlah dana kelolaan, dan
menghasilkan pendapatan sebesar Rp 76.9 miliar, naik 164.0% dari Rp 29.1 miliar
ditahun 2003 atau 33,6% dari total jumlah pendapatan perusahaan.
Divisi Syariah adalah unit bisnis baru yang dipersiapkan sejak awal tahun 2005
dan diresmikan pada akhir 2006. Dalam kegiatannya, Divisi Syariah bersinergi dengan
empat unit usaha Trimegah yang sudah ada yakni Equity Capital Markets, Debt Capital
Markets, Asset Management, dan Investment Banking. Divisi Syariah merupakan unit
usaha Trimegah yang didedikasikan untuk menyediakan produk dan layanan di pasar
modal yang memenuhi prinsip-prinsip Syariah namun tetap bersifat universal, sehingga
semua nasabah, baik muslim maupun non-muslim, dapat menikmati produk dan
layanan yang menyeluruh, seperti reksa dana dan discretionary fund syariah,
perdagangan saham dan obligasi syariah, serta investment banking syariah.
Untuk memastikan bahwa produk dan layanan Divisi Syariah selalu memenuhi
prinsip-prinsip Syariah, Divisi Syariah diawasi oleh Dewan Pengawas Syariah yang
diketuai Drs. Hasanudin dan Kanny Hidaya sebagai anggota. Dewan ini ditunjuk oleh
13
Dewan Syariah Nasional - Majelis Ulama Indonesia (DSN-MUI). Dengan didirikannya
Divisi Syariah, Trimegah menjadi perusahaan sekuritas pertama dan satu-satunya yang
memiliki unit usaha syariah di Indonesia.
Dasar hukum yang produk dan layanan pasar modal berbasis syariah mengacu
pada :
UU Pasar Modal No. 8 Tahun 1995 berserta perubahannya;
Fatwa-fatwa DSN-MUI;
Peraturan Bapepam-LK No. IX.A.13 tentang Penerbitan Efek Syariah dan
Peraturan No. IX.A.14 tentang Akad-akad yang digunakan dalam Penerbitan
Efek Syariah di Pasar Modal.
Potensi pasar keuangan syariah yang besar di lndonesia ditunjukkan oleh respon
pasar yang sangat positif terhadap produk-produk reksa dana syariah Trimegah. Pada
bulan pertama sejak diluncurkan, dana kelola reksa dana syariah Trimegah sudah
mencapai Rp 35 miliar. Momentum ini diharapkan bisa mendukung bisnis Syariah yang
lain yaitu perdagangan saham dan obligasi Syariah serta investment banking Syariah.
PT. Trimegah Securities merupakan salah satu manajer investasi dengan dana
kelolaan terbesar. Dana Kelolaan (Asset Under Management) tumbuh sebesar 93.5%
CAGR (Capital Asset Growth Rate) pada periode 1997 2004 vs. 53.9% untuk industri.
Saat ini AUM tumbuh menjadi Rp 11,3 trilliun dari Rp 108 milyar pada 1997. Trimegah
memiliki pangsa pasar 11% secara Nasional dan memiliki peringkat nilai kelolaan
nomor 2 per Desember 2004.
Divisi Asset Management (AM) memberikan kontribusi terbesar terhadap total
pendapatan usaha sebesar 38,9%. Sementara itu, bisnis lainnya, yakni Equity Capital
Market (ECM), Debt Capital Market (DCM), dan Investment Banking (IB) masing-
masing menyumbang 35,9%, 21,7%, dan 1,4%.
Trimegah Asset Management memiliki jaringan distribusi yang kuat dengan
Bank-Bank besar di Indonesia seperti Bank Danamon, Bank Intemasional Indonesia,
dan Bank Niaga.
14
Komitmen Trimegah untuk terus meningkatkan layanan kepada nasabah
ditunjukkan oleh relokasi kantor cabang Semarang dan Bandung ke lokasi yang lebih
strategis, serta pembukaan kantor
cabang baru di Palembang, termasuk
penambahan jumlah tenaga kerja, di
tahun 2005. Perluasan jaringan ini
membuat beban usaha menglami
kenaikan 12,2%. Namun, Trimegah
yakin hal ini akan membantu
meningkatkan di masa yang akan
datang.
Berikut ini laporan keuangan Trimegah Securities tahun 20052006:
15
16
17
Dari laporan keuangan tahun 2005 2006 tersebut dapat dilihat bahwa
pertumbuhan perusahaan cukup pesat. Berikut ini kami sajikan pula ringkasan kinerja
unit bisnis Trimegah di tahun 2006 :
1. Asset Management
Dampak redemption besar-besaran yang menimpa industri reksa dana pada kuartal
ketiga tahun 2005 masih terasa hingga tahun 2006. Hal ini menyebabkan turunnya
jasa manajemen investasi dari Rp 84,1 miliar pada tahun 2005 menjadi Rp 20,5
miliar pada tahun 2006, dan turunnya sumbangan Asset Management terhadap
pendapatan usaha Trimegah dari 38,9% di tahun 2005 menjadi kurang dari 10% di
tahun 2006.
18
2. Investment Banking
Setelah melalui masa sulit di tahun 2005, lnvestment Banking kembali mencatat
pertumbuhan, di mana pendapatan tahun 2006 tumbuh sebesar 725% menjadi Rp
6,5 miliar. Dengan tiga kontrak penjaminan emisi obligasi konvensional yakni
Pegadaian, PLN, dan Bank Ekspor Indonesia, serta satu kontrak penjaminan emisi
obligasi Syariah Ijarah dari PLN. Investment Banking Trimegah mencatat posisi
ketiga dari 15 pelaku penjaminan emisi obligasi di tahun 2006, dengan pangsa pasar
sebesar 11,4%, meningkat dari 10,2% di tahun 2005.
3. Debt Capital Markets
Debt Capital Markets mencatat pertumbuhan yang signifikan. Pendapatan tumbuh
629% dari Rp 55,9 miliar di tahun 2005 menjadi Rp 90,8 miliar di tahun 2006, dan
sumbangannya terhadap pendapatan usaha Trimegah meningkat secara signifkan
dari 25,8% menjadi 41,7%. Kinerja ini disumbang terutama oleh realisasi laba
penjualan efek diperdagangkan dan pendapatan bunga obligasi yang dimiliki
Trimegah.
4. Equity Capital Markets
Sejalan dengan aktifnya pasar saham sepanjang tahun 2006, Equity Capital Markets
mencatat pertumbuhan yang menggembirakan. Pendapatan tumbuh 20,8% dari Rp
772 miliar di tahun 2005 menjadi Rp 93,3 miliar disumbang secara signifikan oleh
pendapatan bunga dari fasilitas margin yang tumbuh sebesar 35,0% dan komisi
perantara pedagang efek yang tumbuh sebesar 21,7%.
19
Pada tahun 2006, Trimegah mencatat laba operasi dan Eaming Before
Iinterset & Tax, Depreciation Amortization (EBITDA) tertinggi dalam kurun waktu
2004 - 2006.
Pada tahun 2005, pasar modal di Indonesia terkena krisis Reksadana yang
mengakibatkan jatuhnya nilai reksadana. Dampak krisis reksadana tersebut masih
terasa hingga 2006. Namun, Trimegah mampu memelihara stabilitas laba bersih
berkisar pada Rp 71,7 miliar.
20
iii. Current Strategic
Pengembangan Jaringan Cabang
- Pengembangan Cabang di seluruh Indonesia.
- Trimegah New Marketing Concept (TNMC) diarahkan untuk Private Client.
- Fokus pada pengembangan penjualan nasabah institusi dan tim marketing.
Produk & Layanan Baru
- Memperkenalkan produk-produk structured fund dan reksadana inovatif lainnya.
- Trimegah Mobile untuk melakukan order transaksi Jual-Beli, konfirmasi, dan
informasi pasar (SMS, GPRS, Blacberry).
- Memasarkan fasilitas simpan-hasil.
Memperluas Bisnis REPO dan Margin
- Meningkatkan bisnis REPO dengan jalan menambah dana yang dapat dipakai.
- Terus meningkatkan pinjaman margin.
Proprietary untuk Jual-Beli Obligasi
- Rencana untuk meningkatkan nilai transaksi proprietary Jual-Beli Obligasi.
Strategi Bisnis Lainnya
- Meningkatkan penjualan produk finansial melalui penetrasi ke segmen-segmen baru
yang potensial.
- Meningkatkan kemampuan managerial & technical karyawan melalui program
pelatihan dan pengembangan karyawan yang terintegrasi.
- Meningkatkan kinerja dengan penerapan dan pemeliharaan sistem teknologi yang
tepat dan inovatif.
- Meningkatkan kepercayaan investor melalui kinerja yang baik yang transparan dan
memiliki akuntabilitas keuangan.
- Penetrasi ke pasar institusi dan pemanfaatan peluang pasar modal syariah.
- Pemberdayaan dan pengintegrasian semua sumber daya di setiap unit bisnis.
- Penerapan sistem informasi terpusat yang dapat diakses di semua cabang untuk
pencarian informasi dan pencatatan transaksi.
- Peningkatan kemudahan akses informasi kepada investor melalui website dan SMS.
- Berkontribusi dalam pemberian informasi pasar yang tepat kepada investor.
21
- Penggunaan hasil riset untuk pengembangan produk agar sesuai dengan keinginan
pasar.
- Mengutamakan kepuasan nasabah.
- Menegedepankan kerjasama untuk mencapai hasil yang terbaik.
- Setiap pekerjaan dikerjakan dengan dedikasi dan integritas tinggi.
- Semua kegiatan bisnis dilaksanakan secara displin dan tanpa melanggar peratum
yang berlaku.
- Menghargai sesama pekerja dengan perbedaan yang ada pada mereka.
- Terbuka dan adaptif terhadap perubahan untuk memberikan hasil terbaik bagi
pelanggan.
22
Hal-hal tersebut diwujudkan melalui berbagai kebijakan perusahaan, di antaranya:
- Penerapan sistem akuntansi dan keuangan yang reliable.
- Peningkatan akses dan kualitas dari sistem informasi keuangan.
- Penerapan performance based compensation dalam sistem remunerasi.
- Penggunaan sistem informasi KVM dan antivirus untuk menjaga keamanan
informasi perusahaan.
- Penerapan Merit System dalam pemberian gaji karyawan
23
tumbuh menjadi lebih besar dan lebih kuat, namun juga lebih sehat dari tahun ke tahun.
Inilah salah satu nilai tambah yang dipersembahkan oleh manajemen Trimegah dalam
meningkatkan nilai-nilai bagi pemegang saham.
24
Nilai-nilai dasar tersebut adalah:
1. Keterbukaan: Trimegah selalu berupaya untuk memberikan informasi terkini
kepada semua pihak, baik pemegang saham, regulator maupun publik secara akurat
dan cepat.
2. Akuntabilitas: Trimegah menghargai integritas dan kepekaan terhadap sesuatu dan
secara jelas memperinci hak dan kewajiban, tuntutan dan fungsi dari Dewan
Komisaris dan Dewan Direksi
3. Tanggung Jawab: Trimegah menuntut profesionalisme di dalam segala aspek yang
menyangkut bisnis dan kode etik perusahaan, dan berkomitmen untuk turut
mendukung seluruh aturan yang berlaku baik secara individu maupun secara
kelompok sebagai corporate citizen yang baik.
4. Independensi: Trimegah terus mengelola perusahaan secara professional tanpa
benturan kepentingan dan pengaruh dari pihak manapun yang tidak sesuai dengan
peraturan yang berlaku.
5. Keadilan: Trimegah terus menjaga netralitas kepada seluruh pihak, yang
merupakan komitmen terhadap integritas dan profesionalisme untuk menjaga hak-
hak seluruh pihak yang berkepentingan. Dewan Komisaris Dewan Komisaris
Trimegah beranggotakan tiga orang. Dewan komisaris bertugas mengawas bisnis
dan kinerja manajemen.
25
Baiknya kondisi pasar serta kinerja perusahaan membuat Trimegah mampu
melakukan berbagai program reorganisasi dan pembaruan. Komitmen yang besar
terhadap pertumbuhan dan keberhasilan perusahaan dalam jangka panjang akan
menghasilkan pertumbuhan nilai dan manfaat bagi seluruh stakeholders dan juga
semakin meningkatkan nilai investasi seluruh pemegang saham.
Pieter Tanuri
Sarjana Ekonomi lulusan Universitas Trisakti pada
tahun 1998, aktif dalam berbagai organisasi yang bergelut di
bidang pasar modal. Bergabung dengan Trimegah sejak 1990
sebagai Direktur, diangkat sebagai Komisaris sejak mulai
tahun 2004.
Achmad Sofyan
Mendapat gelar D3 dari Badan Pendidikan dan
Pelatihan Keuangan pada tahun 1982. Sebelumnya beliau telah
memulai karir di Perserikatan Perdagangan Umum Efek sejak
1970 - 1978, kemudian pindah ke Capital Market Supervisory
Agent dari tahun 1978 sampai 1988. Kemudian bekerja di
beberapa Bank dan Perusahaan sekuritas sebelum mulai
bekerja di Trimegah sebagai bagian dari Komite Audit (2001).
26
A.1.2.2. Board of Directors
Avi Dwipayana
Warga Negara Indonesia, dilahirkan di Jakarta pada tahun
1964. Lulus Sarjana Ekonomi jurusan Manajemen Universitas
Trisakti, Jakarta pada tahun 1989. Memperoleh gelar Master of
Business Administration dari Adelphi University, NewYork
Amerika Serikat pada tahun 1992. Aktif dalam berbagai kegiatan
organisasi antara lain dalam Komite Perdagangan PT Bursa Efek
Jakarta (1996-2001), Anggota Komite Perdagangan PT Kustodian Sentral Efek
Indonesia (1998-2002), Koordinator KKU (Komite Ketua Umum) Asosiasi Perusahaan
Efek Indonesia(APE1) (IgWsekarang), Komisaris PT Bursa Efek Surabaya (1998-
2001), Komisaris PT Bursa Efek Jakarta (2001-2004), Menjabat sebagai Wakil Ketua ll,
Komite Tetap Kebijakan Keuangan Bidang Reformasi Keuangan dan Perbankan
KADlN (Kamar Dagang dan lndustri Indonesia) sejak 2004-saat ini. Menjabat sebagai
Direktur Utama Perseroan sejak tahun 1990.
Yulian Kusuma
Warga Negara Indonesia, dilahirkan di Palembang pada
tahun 1964. Menyelesaikan pendidikannyadan memperoleh gelar
Sarjana Ekonomi Universitas Trisakti pada tahun 1988. Mengawali
karir di perusahaan Asuransi Artapala (1989-1990). Memulai
karimyadi Perseroan padatahun 1991 sebagai trader. Menjabat
sebagai Direktur Utama PT Dwipa Miranda Lestari (1997-1999),
dan menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 1992.
Rosinu
Warga Negara Indonesia, dilahirkan di Jakarta pada tahun
1964. Menyelesaikan pendidikannya dan memperoleh gelar Sarjana
Ekonomi Universitas Trisakti pada tahun 1988. Mengawali karir di
PT Tigaraksa Satria (1987-1989). Selanjutnya beralih ke sektor
27
perbankan berawal dari PT Bank Duta (1989-1991). PT BSB Bank (1991-1993). PT
Bank Bira (1993.19971. Mengawali karimya di Perseroan sebagai Kepala Divisi
(1997.20003 dan menjabat sebagai Direktur Perseroan (2000 - sekarang).
Desimon
Warga Negara Indonesia, dilahirkan di Padangpanjang
pada tahun 1966. Menyelesaikan pendidikannya dan memperoleh
gelar SarjanaTeknik Matematika lnstitut Teknologi Bandung pada
tahun 1990. Mengawali karir di PT Bank Niaga (1990-1994).
Selanjutnya PT Jayabank lntemational (1994-1996). PT
Danareksa (Persero) dan PT Danareksa Sekuritas (1996-2004).
Beliau bergabung dengan perusahaan semenjak tahun 2004.
28
berprestasi dengan membiayai program pendidikan Magister Manajemen (MM) di
Universitas lndonesia bagi lulusan S1 yang berprestasi dalam pendidikan.
29
pangsa pasar 11% secara
Pangsa Pasar yang
Nasional dan memiliki
besar dan tingkat 0,05 3 0,15
peringkat nilai kelolaan
kelolaan yang baik
nomor 2.
Produk dan layanan yang
terpadu dan menyeluruh
Diversifikasi Produk 0,05 3 0,15 melalui Retail ECM,
Institutional ECM, DCM,
IB, AM, TRIM syariah.
Berhasil membangun
Ekspansi usaha yang jaringan pemasaran
luas mencakup terluas dalam industrinya
0,05 3 0,15
sebagian besar dengan kantor utama dan
wilayah Indonesia kantor cabang di 11
provinsi di Indonesia.
Trimegah Asset
Management memiliki
jaringan distribusi yang
Saluran Distribusi 0,05 3 0,15
kuat dengan aliansi
bersama Bank-Bank
besar di Indonesia.
Menggunakan teknologi
yang terintegrasi dalam
setiap pelayanannya
Penerapan teknologi 0,05 4 0,2 kepada pelanggan dan
tiap unit bisnisnya,
TRIMobile, info melalui
sms (real time).
Selalu membantu
pengembangan diri dan
Employee wawasan karyawannya
Development 0,05 2 0,1 melalui pelatihan-
Program pelatihan khusus dan
insentif / Performance
appraisal.
WEAKNESS
Kecepatan dan akselerasi
ekspansi bisnis Trimegah
Agresivitas ekspansi 0,1 3 0,3 terlihat sangat cepat
sehingga dikhawatirkan
cepat pula turunnya.
30
Kesejahteraan bagi low
level management kurang
Tunjangan bagi diperhatikan, sehingga
lower level 0,1 2 0,2 pergerakan tingkat bawah
management perusahaanpun sangat
tergantung pada middle
dan top management saja.
Penguatan brand image
harus dimaintain dengan
Kurangnya Aliansi aliansi dengan media
degan lembaga 0,05 3 0,15 umum agar nilai-nilai
media atau isu-isu negatif
menyangkut Trimegah
dapat terkendali.
Sumber Daya Manusia
yang baik semestinya
dipertahankan, dengan
Intemal Affair
0,05 2 0,1 melahirkan divisi khusus
Controls
yang bertujuan untuk
mengcontrol intemal
affair.
Potensi pasar yang sangat
luas harus dimanfaatkan,
misalnya ibu-ibu rumah
Packaging produk
0,05 3 0,15 tangga seharunya dapat
bagi kalangan awam
disajikan kemasan
produk yang sangat
mudah untuk dipahami.
Contohnya pendekatan
Penetrasi dan edukasi terhadap mahasiswa,
0,05 3 0,15
pasar baru Trimegah kurang gencar
pada level tersebut.
Total 1 3,15
Brand image yang kuat karena Trimegah telah berdiri sejak Mei tahun 1990
sehingga dapat dikatakan sebagai salah satu sekuritas perintis, terbesar, dan terkemuka
di Indonesia. Tingkat pelayanan nasabah bagi Trimegah merupakan proactiveness dan
bentuk pelayanan yang profesional dan bersahabat. Kemampuan market making ECM,
TRIM syariah, dll, memiliki peringkat pertama dalam frekuensi perdagangan dan
peningkatan pangsa pasar. Salah satu pengelola reksa dana terbesar di Indonesia yang
memiliki aliansi strategis dengan bank-bank besar di Indonesia.
31
Pangsa Pasar yang besar dan tingkat kelolaan yang baik dengan pangsa pasar
11% secara Nasional dan memiliki peringkat nilai kelolaan aset nomor 2. Diversifikasi
Produk Produk dan layanan yang terpadu dan menyeluruh melalui Retail ECM,
Institutional ECM, DCM, IB, AM, TRIM syariah serta ekspansi usaha yang luas
mencakup sebagian besar wilayah Indonesia. Trimegah berhasil membangun jaringan
pemasaran terluas dalam industrinya dengan kantor utama dan kantor cabang di 11
provinsi di Indonesia.
Selain itu Saluran Distribusi Trimegah Asset Management memiliki jaringan
distribusi yang kuat dengan aliansi bersama Bank-Bank besar di Indonesia Penerapan
teknologi menggunakan teknologi yang terintegrasi dalam setiap pelayanannya kepada
pelanggan dan tiap unit bisnisnya, ditambah lagi layanan TRIMobile, info melalui sms
(real time). Employee Development Program juga selalu membantu pengembangan diri
dan wawasan karyawannya melalui pelatihan-pelatihan khusus serta insentif bagi
karyawan atau dengan kata lain performance appraisal.
A.1.3.1. Marketing
32
produk yang inovatif dan menarik,
cabang yang produktif,
salesforce yang lebih proaktif,
customer service yang berpengetahuan luas, dan
sistem back-office yang efisien dan powerful.
Tantangan terbesar dan terberat yang berhasil dihadapi oleh Trimegah terutama
datang dari iklim investasi dan usaha yang kurang kondusif sepanjang tahun 2005.
Kondisi tersebut sangat berbeda dengan tahun 2004 yang penuh dengan antusiasme
masyarakat, terutama investor, terhadap perkembangan dan pertumbuhan pasar modal
di Indonesia. Untuk itu, Divisi Marketing memiliki tiga fokus utama untuk tahun 2005
yaitu: merebut, mempertahankan bahkan meningkatkan kepercayaan pasar terhadap
kinerja dan kemampuan perusahaan dalam memenuhi kebutuhan investasi nasabah.
33
pemulihan industri reksa dana misalnya, aktivitas marketing Trimegah berperan sangat
penting dalam mengembalikan kepercayaan pasar kepada industri reksa dana serta
melindungi reputasi perusahaan di hadapan nasabah dan regulator. Fokus utama lainnya
dari Divisi Marketing adalah mendukung pemasaran dan penjualan ORI 001. Tantangan
utamanya adalah tingkat pengetahuan pasar yang masih rendah mengenai obligasi ritel
serta ketakutan nasabah yang awam terhadap risiko investasi yang dihadapi.
Untuk itu Trimegah meluncurkan program marketing yang komprehensif yang
pada akhimya membawa Trimegah menjadi agen penjual ORI ketiga terbesar setelah
dua bank nasional terkemuka. Prestasi tersebut membuktikan bahwa program marketing
yang diterapkan Trimegah telah meningkatkan kepercayaan regulator, nasabah dan
pasar secara keseluruhan terhadap kredibilitas dan kemampuan perusahaan.
Keberhasilan yang sama juga diraih Trimegah untuk program-program
marketing melalui penyelenggaraan event-event yang bertujuan untuk meningkatkan
kepercayaan dan kedekatan dengan nasabah. Tingkat partisipasi yang melebihi
ekspektasi di setiap event membuktikan bahwa kepercayaan nasabah pada Trimegah
sangat tinggi.
34
Trimegah sebagai satu-satunya perusahaan sekuritas yang memiliki Divisi Syariah,
namun juga memperkuat posisinya sebagai penyedia layanan investasi syariah dengan
pendekatan yang lebih unik dibandingkan pemain lain di pasar. Strategi tersebut
terbukti sangat efektif dalam mendukung pemulihan reputasi dan pertumbuhan kinerja
perusahaan sepanjang tahun 2006. Keberhasilan strategi marketing di 2006 menjadi
barometer bahwa kepercayaan pasar terhadap Trimegah tetap solid.
Di tahun 2007 Trimegah memanfaatkan kepercayaan pasar yang tinggi tersebut
untuk memperkuat positioning Trimegah di pasar. Untuk itu, Divisi Marketing akan
lebih fokus pada kegiatan-kegiatan above the line untuk meningkatkan visibilitas
perusahaan.
A.1.3.2. Finance
35
tingkat ROCE yang mencapai 17.2% secara agregat menyebabkan perbaikan pada
marjin operasi dan laba bersih tersebut.
Saldo marjin rata-rata terus meningkat sejalan dengan permintaan akan fasilitas margin yang terus
meningkat.
Pendapatan bunga dari piutang marjin terus meningkat, dengan zero non-performing loan.
36
Transaksi marjin telah menyumbang > 50% transaksi total.
Per April 2007 jumlah rekening marjin hanay 2.1% dari total rekening, namun telah
menyumbang > 50% nilai transaksi.
Integrasi real time dan on-line antara fungsi-fungsi front office seperti sales,
promosi dan perdagangan (trading) dengan back office seperti sumber daya manusia
(SDM), teknologi informasi (TI) dan keuangan terus disempumakan. Hasilnya, hak-hak
klien seperti pembayaran penyelesaian transaksi, distribusi hasil corporate actions
seperti dividen, maupun pembayaran kepada pihak ketiga seperti vendor atau supplier,
juga pembayaran kepada karyawan seperti gaji maupun insentif dapat terus dipenuhi
dalam jumlah yang tepat dan pada saat yang telah ditentukan.
37
Selain itu, untuk meningkatkan kepercayaan klien terhadap perusahaan,
transparansi dan akuntabilitas dalam eksekusi pembayaran dan pelaporan juga menjadi
perhatian utama untuk terus disempumakan.
Divisi Akuntansi dan Keuangan juga memperkenalkan inisiatif baru pada tahun
2005 untuk meningkatkan aksesibilitas dan sistem pengelolaan informasi keuangan bagi
setiap divisi usaha secara strategis. Tujuan lainnya juga mendorong independensi dari
setiap cabang dan divisi di Trimegah untuk mengembangkan usahanya secara lebih
strategis, sesuai dengan tantangan dan perubahan yang dihadapi.
Terdapat 125 perusahaan efek di BEJ. Dua puluh perusahaan efek teratas
menyumbang sekitar 50% transaksi di BEJ. Dengan jumlah pendapatan dan volume
perdagangan Trimegah, menjadikan Trimegah sebagai salah satu dari 20 perusahaan
efek teratas di Indonesia.
38
A.1.3.3. Research & Development
39
investor pada cabang-cabang Trimegah di berbagai kota. Selain itu para analis Trimegah
secara rutin mengadakan pelatihan kepada para investor untuk dapat lebih memahami
analisa fundamental investasi pada saham dan surat utang.
Sejalan dengan rencana Trimegah yang akan mulai memperkuat diri di segmen
institusi, dibutuhkan suatu penyesuaian format dan fokus riset yang lebih sesuai dengan
kebutuhan nasabah institusi seperti dana pensiun. Peningkatan kualitas hasil riset yang
dilakukan oleh Divisi Research dapat dilihat dari peningkatan jumlah pelanggan yang
memanfaatkan sirkulasi Trimegah tersebut. Laporan yang menjadi andalan Divisi
Research adalah Equity Research, Fixed Income Research, dan Economic Research. Ke
depan, Divisi Research memiliki visi untuk meningkatkan kesadaran dan minat
masyarakat dalam pasar modal. Misi tersebut disosialisasikan melalui berbagai cara,
termasuk melalui laporan-laporan riset.
Divisi Research Trimegah telah berhasil meningkatkan peran dan kontribusinya
terhadap pertumbuhan dan perkembangan perusahaan secara berkesinambungan dengan
memprioritaskan dua hal utama, yaitu :
Mempertahankan dan meningkatkan posisi sebagai research house terkemuka di
pasar modal Indonesia;
Meningkatkan kualitas dan cakupan (coverage) Divisi Research sejalan dengan
keputusan perusahaan untuk meningkatkan fokus pada unit usaha Institutional
Equity Capital Markets.
40
Laporan riset Trimegah yang didistribusikan secara luas, baik dalam bentuk
hard copy maupun soft copy melalui mailing list, website Trimegah, Bloomberg,
Multex, Securities.com, First Call membuat laporan riset tidak hanya dapat dinikmati
oleh nasabah, namun juga oleh kalangan yang lebih luas, baik di dalam maupun di luar
negeri. Tim Riset Trimegah secara teratur memaparkan rekomendasi investasi di surat
kabar, menjadi nara sumber di radio, dan menjadi pembicara di berbagai event. Divisi
Research menjunjung tinggi integritas dan menerapkan metode riset yang dapat diper-
tanggungjawabkan, sehingga mampu menciptakan kepercayaan nasabah dan pembaca,
serta menjaga reputasi Trimegah sebagai salah satu perusahaan sekuritas terkemuka.
A.1.3.4. Operations
Layanan Kustodian:
Pada tahun 2004, layanan kustodian mengalami kemajuan berupa dukungan
yang lebih baik terhadap transaksi efek dan penjualan produk, menyediakan informasi
yang dibutuhkan oleh Account Officers dan nasabah. Pada tahun 2004, layanan
kustodian mulai menyediakan informasi mengenai aksi korporasi para emiten melalui
www.trimegah.com. Dengan mengoptimalkan sumber daya manusia, Divisi Operation
tetap dapat menangani lonjakan transaksi efek. Dengan memanfaatkan C-Best
settlement software, unit layanan kustodian dapat melakukan seluruh proses transaksi
secara otomatis dari konfirmasi transaksi hingga proses settlement.
41
Trimegah dengan data perhitungan pada buku bank kustodian tiap hari dan tiap bulan
supaya kontrol dan analisa seluruh informasi transaksi nasabah dapat dilakukan.
42
Pengembangan organisasi,
Compensation & benefit,
Recruitment & selection,
Performance review,
Succession & career planning,
Training & development, dan
Peningkatan kualitas employee services.
Dalam rangka memperkuat fondasi organisasi pada tahun 2004, Trimegah telah
membentuk struktur organisasi baru dengan 4 direksi yang membawahi masing-masing
bidang, dan untuk memperkuat fungsi retail dan fungsi cabang sebagai saluran distribusi
pada struktur organisasi yang baru dibentuk unit kerja Direct Sales dan Branch
Management. Guna mendukung ekspansi bisnis dan penetrasi pasar, selama tahun 2004
Trimegah telah merekrut karyawan baru sebanyak 64 orang yang tersebar masing-
masing yaitu: 32 orang di cabang. 21 orang di unit pendukung, dan 11 orang di unit
bisnis.
43
Pengembangan sumber daya manusia (SDM) selalu menempati prioritas utama
di Trimegah. Karyawan merupakan elemen penting dalam strategi pengembangan bisnis
Perusahaan. Sinergi ini penting untuk dikelola dengan baik mengingat posisi Trimegah
sebagai perusahaan sekuritas terkemuka di Indonesia.
Divisi HR menetapkan beberapa target seperti : rendahnya tingkat penggantian
karyawan, produktivitas per karyawan yang lebih tinggi, meningkatkan rasio staf front-
liner dibandingkan dengan staf pendukung, serta pengembangan struktur organisasi
yang lebih ramping dan lebih baik. Dalam memenuhi target tersebut, Divisi HR
meluncurkan beberapa inisiatif strategis. Salah satunya adalah menyelenggarakan
program MODP (Marketing Officer Development Program) sebanyak dua gelombang.
Dari sekitar 9.000 pelamar, hanya 34 orang yang diterima sebagai calon karyawan.
Mereka tidak saja dididik untuk menjadi tenaga professional di bidang pemasaran dan
penjualan, namun juga dipersiapkan untuk mengembangkan jaringan pemasaran sesuai
dengan kebutuhan ekspansi geografis maupun kebutuhan strategis di Perusahaan.
Trimegah menetapkan struktur remunerasi yang bersaing di pasar, yang
dievaluasi secara terus-menerus. Kinerja merupakan tolok ukur utama dalam
manajemen imbalan, dan tahun 2005 merupakan tahun untuk peningkatan kompetensi.
Sebagai wujud komitmen manajemen terhadap pengembangan kualitas SDM, biaya
pelatihan karyawan di tahun 2005 merupakan yang tertinggi yang pemah dialokasikan
selama ini. Hal ini untuk memastikan bahwa setiap individu tidak hanya dihargai secara
finansial saja, tetapi juga diberi kesempatan luas untuk mengembangkan diri sesuai
dengan bakat dan kemampuannya.
Dengan demikian, diharapkan akan timbul saling menghargai antara perusahaan
dan karyawan. Lebih lanjut Trimegah juga berhasil meningkatkan proporsi tenaga
manajerial dan pemasaran masing-masing sebesar 8% dan 21%.
Tahun 2006, Divisi Human Resources (HR) melakukan beberapa langkah
strategis untuk meningkatkan produktivitas perusahaan. Pertama dalam konteks
pengembangan organisasi Divisi HR bersama dengan Komite HR mengubah struktur
organisasi agar sistem pengambilan keputusan khususnya di kantor cabang bisa lebih
efektif karena sistem yang baru ini bersifat matriks bukan centralized.
44
Untuk meningkatkan penjualan produk dan layanan Trimegah, serta
peningkatan jumlah front-liners, Trimegah menjalin kerjasama dengan pihak ketiga
untuk menyediakan sales agent di setiap cabang Trimegah. Di samping itu, Divisi HR
dan Komite HR mengkaji dan menyempumakan sistem komisi, khususnya bagi ECM
dan Divisi Direct Sales menjadi lebih kompetitif. Divisi HR juga aktif menyusun
program pembinaan dan pengembangan karir karyawan perusahaan, salah satunya
adalah pergantian kepala cabang melalui proses seleksi intemal, menciptakan posisi
wakil kepala cabang sebagai posisi baru untuk memperkuat struktur organisasi kantor
cabang dan melakukan proses seleksi intemal untuk memilih wakil kepala cabang.
45
meningkatkan pengetahuan dan kemampuan tim untuk mendukung kinerja lnstitutional
ECM.
Sejalan dengan meningkatnya kompetisi di pasar modal, Divisi HR juga
menghadapi tantangan atas 'pembajakan' karyawan yang dilakukan oleh kompetitor
terhadap karyawan Trimegah. Untuk mengantisipasinya, Divisi HR terus memperbaiki
dan meningkatkan remunerasi perusahaan, menyempumakan program regenerasi
(succession program) sebagai upaya meningkatkan retention capacity perusahaan.
Divisi HR telah menyiapkan program-program pelatihan yang intensif bagi
seluruh karyawan. Bagi front-liners akan diberikan beragam pelatihan technical dan
tactical serta motivation training. Sedangkan supporting units akan diberikan technical
dan motivation training. Bagi para manager dan kepala cabang akan diberikan
managerial training yang sesuai dengan tren industri. Fokus berikutnya adalah
memperkuat manajemen intemal perusahaan melalui evaluasi dan perbaikan atas
peraturan perusahaan, kebijakan perusahaan serta sistem prosedur HR yang bertujuan
untuk meningkatkan efektivitas dan efisiensi kerja di Trimegah sekaligus meningkatkan
profesionalisme dan daya saing perusahaan.
46
Pada tahun 1997, Trimegah mengimplementasikan Brokerage lnformation
System (BOFIS) dan sejak saat itu Divisi IT terus melakukan perbaikan infrastruktur
dan pemberian solusi seiring dengan perkembangan perusahaan memasuki bisnis-bisnis
barunya. Pembangunan IT yang dilakukan adalah kombinasi dari pengembangan
intemal perusahaan dan vendor ekstemal. Namun seluruh pengembangan tersebut
dilakukan dengan selalu mengedepankan prinsip-prinsip CIA: Confidentiality, lntegrity,
dan Availability. Dengan suksesnya pembangungan Wide Area Network di seluruh
Divisi Trimegah pada tahun 2003, dan pengembangan manajemen informasi pada
Divisi Equity Capital Markets dan Asset Management, saat ini Trimegah dapat
melakukan interaksi yang lebih jauh terhadap berbagai data yang tersedia pada database
Trimegah.
Di tahun 2004 Divisi IT telah memulai sistem interaktif SMS yang dapat
membantu nasabah mengetahui status rekening mereka sekaligus juga mengetahui
mengenai order transaksi yang dilakukan dari unit ponsel mereka. Karena level interaksi
antara data perusahaan dan data nasabah semakin erat hubungannya, Divisi IT juga turut
menjaga database yang sensitif dengan memasang firewall agar dapat memproteksi
bagian settlement dan fungsi-fungsi back office dari gangguan ekstemal.
Selain itu, dengan adanya peningkatan pengamanan data dan informasi, Divisi
IT berhasil mendukung penciptaan suasana kerja yang lebih kondusif. Selain itu, Divisi
IT membeli perangkat KVM untuk mengatur akses fisik langsung ke server bagi
karyawan perusahaan sehingga mengurangi risiko gangguan terhadap data dan
informasi rahasia yang tersimpan di rangkaian server perusahaan. Untuk meningkatkan
perlindungan terhadap ancaman virus, Trimegah menggunakan aplikasi anti virus yang
diperbaharui secara berkala dan otomatis. Seluruh data dan informasi yang dimiliki
Trimegah juga didukung oleh scheduled back up software. Berbagai inisiatif tersebut
disambut hangat oleh seluruh divisi dan karyawan. Setiap unit bisnis dapat memantau
transaksi harian secara real time dan independen. Hal ini sangat penting bagi beberapa
unit bisnis Trimegah seperti Investment Banking, Equity Capital Market, Debt Capital
Market, dan Asset Management. Divisi IT terus berupaya untuk meningkatkan integrasi
dan sinergi antar divisi dan seluruh cabang serta antara Trimegah dengan nasabahnya.
47
Bagi Divisi lnformation Technology (IT), kepercayaan nasabah dapat
ditingkatkan dengan penyempumaan dan modemisasi yang terus-menerus. Di tahun
2006, fokus utama dari Divisi IT adalah penyempumaan software Customer lnformation
File (CIF) yang memungkinkan Trimegah mengkonsolidasikan account statement
nasabah dari semua produk yang ada untuk meningkatkan efektivitas dan efisiensi
pengelolaan data dan informasi nasabah.
Beberapa prioritas lainnya mencakup:
1. Memperbaharui voice recording system sehingga dapat menyimpan record interaksi
nasabah dengan kapasitas yang lebih besar, dan dalam bentuk digital sehingga
mempermudah penyimpanan (archiving);
2. Mensentralisasi archiving;
3. Menciptakan cyber gallery di atas platform remote trading sehingga nasabah bisa
melakukan transaksi secara langsung. Sedangkan untuk penempatan di kantor
cabang, Divisi IT akan melengkapi operasi dengan self service terminal;
4. Menyempumakan TRlMobile dengan teknologi CPRS dari 'MS biisa.
Untuk memastikan proses settlement transaksi yang lebih cepat, akurat dan
reliable, Divisi Operations bekerja sama dengan Divisi IT dalam menciptakan sistem
sentralisasi informasi dan desentralisasi kemampuan transaksi yang dapat diakses oleh
seluruh unit bisnis dan cabang Trimegah kapanpun diperlukan.
Divisi IT juga terus mengembangkan salah satu inovasinya yakni TRlMobile
dengan menambahkan beberapa fitur baru seperti SMS push dan SMS alert, yang
diimplementasikan pada bulan Agustus 2006. Kedua teknologi tersebut bertujuan untuk
meningkatkan kualitas layanan yang diberikan Trimegah kepada nasabah. Selain untuk
meminimalkan risiko operasional melalui pengelolaan informasi yang lebih baik, di
tahun 2006 Divisi IT juga mengembangkan aplikasi baru untuk memperkuat
kemampuan front-liners dalam menjual Obligasi Negara Riel (ORI), dengan tantangan
utama berupa time constraint berkaitan dengan tingginya minat masyarakat akan ORI,
dan penjualannya yang dilakukan secara first come first serve.
Pencapaian yang tidak kalah penting di tahun 2006 berkaitan dengan masalah
lisensi software yang dipakai di Trimegah. Trimegah menyadari bahwa kepercayaan
48
nasabah perlu didukung dengan ketertiban dan kepatuhan perusahaan dalam pemakaian
software. Per akhir tahun 2006, 100% Windows Operating System yang digunakan di
Trimegah sudah merupakan software resmi. Meningkatkan kepatuhan dan ketertiban
dalam pemakaian software resmi terbukti efektif dalam meningkatkan kepercayaan diri
karyawan dan Trimegah dalam beroperasi. Di tahun 2007 fokus Divisi IT adalah
melengkapi dan menyempumakan aplikasi CIF.
Support Activity
Infrastructure
Trimegah memiliki asset yang cukup untuk menjadikan Trimegah sebagai
perusahaan efek terkemuka di tingkat nasional dan intemasional. Didukung oleh
perencanaan yang matang oleh Board of Directors yang sudah berpengalaman dan
berkualitas, menjadikan Trimegah sebuah perusahaan sekuritas yang terbaik.
49
Performa keuangan Trimegah sendiri cukup menjanjikan dengan profit growth
mencapai 23,8 %. Kekuatan infrastruktur Trimegah sendiri didukung oleh 14 kantor
cabang yang tersebar di 11 kota besar di Indonesia.
Procurement
Produk yang ditawarkan oeh Trimegah adalah produk keuangan yng untuk
memperdagangkannya dibutuhkn izin dari pengelola pasar keuangan, dalam hal ini BEI.
Trimegah juga memiliki izin dari BI untuk memperdagangkan Obligasi Republik
Indonesia (ORI). Dalam melaukan pengadaan support systemnya, Trimegah
menggunakan software-software berlisensi resmi dan di-update secara rutin.
Primary Activity
Operations
Melalui divisi-divisi bisnis yang dimiliki oleh Trimegah, kegiatan operasional yang
dilakukan oleh Trimegah lebih kepada riset dan penyelesaian transaksi. Riset yang
50
dilakukan meliputi riset tentang konsumen, riset tentang kondisi pasar keuangan, dan
riset tentang produk. Sedangkan penyelesaian transaksi dilakukan dengan software dan
application untuk transaksi.
Service
Trimegah dikenal oleh nasabahnya sebagai perusahaan sekuritas dengan pelayanan
yang professional, bersahabat, dan berkelanjutan. Salah satu dedikasi yang ditunjukkan
oleh Trimegah dalam memberikan pelayanan terbaik untuk nasabahnya adalah dengan
terus memberikan informasi tentang apa yang terjadi di pasar kepada nasabah, sehingga
nasabah merasa dimanjakan dan tidak akan berpindah ke sekuritas lain. Informasi yang
diberikan menggunakan hasil inovasi teknologi yang dilakukan oleh Trimegah.
51
Tingkat loyalitas TRIM syariah disambut
0,1 3 0,3
konsumen tinggi dengan sangat positif.
Pasar saham lndonesia
menjadi bursa terbaik ketiga
Pasar saham di kawasan Asia, dan
lndonesia tumbuh 0,05 2 0,1 menjadi salah satu bursa
sangat pesat berkinerja terbaik di
kawasan ini selama empat
tahun berturut-turut.
Perkembangan
TRIM membidik pasar
positif pada
individu sekaligus
kedalaman dan 0,05 2 0,1
institusional melalui divisi
besamya pasar
DCM-nya.
obligasi
Minat nasabah Minat nasabah terhadap
terhadap Trading 0,05 2 0,1 trading margin sangat
Margin tinggi.
Kesempatan untuk meraih
Pasar Finansial yang pasar potensial dengan
0,05 4 0,2
potensial membuka banyak cabang di
berbagai penjuru Indonesia.
THREAT
Ketergantungan nilai tukar
mata uang terhadap harga
Kondisi ekonomi
minyak dunia dan fluktuasi
yang sedang tidak 0,2 3 0,6
rupiah yang belum
stabil
mencapai kestabilan dapat
memicu economic downfall.
Pergerakan nilai dari saham
atau turunannya yang
Perkembangan
0,05 3 0,15 fluktuatif menuntut
teknologi yang cepat
tingginya penguasaan
teknologi.
Kelonggaran regulasi
Munculnya pesaing- pemerintah dan kemudahan
0,05 4 0,2
pesaing baru pemberian kredit membuka
lebar pintu persaingan
Kompetisi di pasar Masuknya bank-bank asing
surat utang yang berkapitalisasi besar
0,05 2 0,1
meningkat secara dalam trading obligasi
signfikan rupiah
Paradigma Pandangan masyarakat
masyarakat terhadap 0,05 3 0,15 cenderung menyamakan
pasar finansial trading dengan judi
52
Meski pengetahuan
Tingkat ekonomi masyarakat akan pasar
masyarakat belum 0,1 3 0,3 finansial meningkat,
merata pendapatan yang dimiliki
masih tergolong rendah.
Ditunjukkan oleh
Persaingan yang
underwriting fee yang
cukup ketat di
0,05 2 0,1 menurun tajam bahkan
industri investment
mencapai sekitar 25 basis
banking
poin.
Total 1,05 3,20
53
modal mereka. Minat investor ini sebenamya bisa disikapi dengan stratejik oleh
perusahaan. Dengan kondisi politik yang berubah-ubah, begitu juga dengan
kebijakannya, perusahaan harus bisa menyusun strategi yang fleksibel sekaligus
menguntungkan bagi pihak investor maupun pihak perusahaan itu sendiri.
A.2.1.2. Economy
Pasar modal memberikan peran besar bagi perekonomian suatu negara karena
pasar modal memberikan dua fungsi sekaligus, fungsi ekonomi dan fungsi keuangan.
Pasar modal dikatakan memiliki fungsi ekonomi karena pasar modal menyediakan
fasilitas atau wahana yang mempertemukan dua kepentingan yaitu pihak yang memiliki
kelebihan dana (investor) dan pihak yang memerlukan dana (issuer). Dengan adanya
pasar modal maka perusahaan publik dapat memperoleh dana segar masyarakat melalui
penjualan efek saham melalui prosedur IPO atau efek utang (obligasi).
Pasar modal dikatakan memiliki fungsi keuangan, karena pasar modal
memberikan kemungkinan dan kesempatan memperoleh imbalan (retum) bagi pemilik
dana, sesuai dengan karakteristik investasi yang dipilih. Jadi diharapkan dengan adanya
pasar modal aktivitas perekonomian menjadi meningkat karena pasar modal merupakan
altematif pendanaan bagi perusahaan-perusahaan untuk dapat meningkatkan pendapatan
perusahaan dan pada akhimya memberikan kemakmuran bagi masyarakat yg lebih luas.
Membaiknya kondisi makro-ekonomi, seperti tingkat inflasi yang terkendali,
suku bunga yang menurun, nilai tukar yang stabil, dan indeks saham yang tumbuh pesat
telah membawa pengaruh positif bagi perkembangan industri sekuritas di tahun 2006,
yang sebelumnya sempat menurun, khususnya aktivitas Manager Investasi akibat kasus
redemption akhir 2005. Saat ini pasar reksa dana mulai bangkit kembali setelah
mengalami kejatuhan akibat redemption tersebut. Pulihnya pasar reksa dana terlihat dari
meningkatnya perkembangan nilai aktiva bersih (NAB) dan semakin berkurangnya
redemption. NAB reksa dana meningkat dari Rp28,4 triliun pada Desember 2005
menjadi Rp46,4 triliun pada November 2006, atau mengalami pertumbuhan sebesar
63,4%.
54
Sementara itu, pasar saham mengalami perkembangan yang sangat signifikan,
hal ini tercermin dari indeks harga saham gabungan (IHSG) yang terus meningkat, dari
392,0 pada 2001 menjadi 1.162,6 pada 2005 atau meningkat 196,6%. Selanjutnya
selama tahun 2006 IHSG mencatat rekor baru, jika pada 2 Januari 2006 indeks baru
mencapai 1.171,7 maka pada 30 Nov 2006 indeks telah mencapai 1.718,9 meningkat
47,7% (547,2 poin). Meskipun saat ini IHSG sedang mengalami pemurunan, namun
diharapkan kondisi ekonomi dapat tetap stabil dan mengalami pertumbuhan yang
signifikan.
Pemulihan ini didukung oleh meningkatnya kemampuan para manager investasi
dalam mengembangkan dan menyempumakan produk reksa dana. Inovasi produk
reksadana oleh manager investasi, telah mampu menarik minat investor berinvestasi
pada produk reksadana dengan tingkat risiko yang diinginkan. Selain itu, menurunnya
BI Rate selama kurun waktu Mei hingga Desember 2006 telah mendorong pertumbuhan
produk reksadana, khususnya reksadana pendapatan tetap yang basis investasinya pada
obligasi. Turunnya suku bunga dana terus menaikkan harga obligasi sehingga retum
reksadana berbasis obligasi yang sebelumnya negatif mulai bergerak positif. Terlebih
lagi dengan semakin turunnya tingkat suku bunga saat ini sebagai dampak dari krisis
subprime mortgage Amerika Serikat yang belum berakhir.
Reksadana berbasis obligasi terdapat beberapa pilihan dengan tingkat risiko
berbeda-beda, risiko paling tinggi adalah reksadana pendapatan tetap karena didalamnya
terdapat obligasi korporasi namun retumnya paling tinggi. Reksadana pendapatan tetap
obligasi negara, risiko kreditnya kecil karena diterbitkan oleh pemerintah. Kemudian
reksadana terproteksi, risikonya paling kecil karena ada jaminan pengembalian
pokoknya tetap, namun ada kemungkinan tidak mendapat retum.
Faktor lainnya yang mendorong membaiknya industri reksadana adalah
kebijakan Bapepam tentang penerimaan laporan transaksi obligasi (PLTO), dimana
pelaku pasar wajib melaporkan setiap transaksi obligasi sehingga harga obligasi lebih
transparan dan bisa menjadi referensi bagi manajer investasi. Kebijakan lainnya yakni
Bapepam telah mengizinkan kembali terbitnya reksadana pendapatan tetap yang berlaku
efektif sejak 31 Oktober 2006. Diharapkan kedua kebijakan tersebut memberikan
stimulus positif bagi perkembangan pasar reksadana berbasis obligasi.
55
Pertumbuhan kinerja pasar modal sejatinya merupakan sesuatu yang positif bagi
perekonomian.Namun, pertumbuhan yang tidak dibarengi peningkatan pangsa pasar
justru memicu persaingan tak sehat.
Kondisi persaingan di industri pasar modal saat ini sangat ketat. Ini terjadi
karena banyak perusahaan sekuritas tidak berani mengeluarkan biaya untuk membuka
pasar. Sebagian besar perusahaan efek lebih berani mengeluarkan biaya untuk merebut
pasar yang sudah eksis. Maka itu, sering kita dengar tenaga sales suatu sekuritas satu,
pindah ke sekuritas lain dengan paket yang lebih menarik. Hal ini menjadi sangat tidak
efektif. Ini bukan masalah kualitas, tetapi yang paling jeleknya adalah nanti bursa
kehilangan kesempatan untuk pemerataan jumlah investor.
Dari sisi bisnis mungkin hal ini bisa dibenarkan, karena kalau membuka pasar
itu memerlukan biaya yang cukup besar. Sosialisasi yang kurang dari Bursa Efek
Indonesia (BEI) dan Bapepam semakin menyebabkan kurang populemya pasar modal di
Indonesia.
Di China saja hampir setiap harinya ada 30.000 investor baru. Sementara di
Indonesia malah mengalami penurunan dari dua juta tinggal sekitar kurang dari 500.000
saat ini. Kalau hanya dengan rebutan pasar, tentu tujuan untuk menambah jumlah
nasabah tidak akan efektif. Ini akan memancing banyaknya manipulasi yang timbul di
pasar modal. Orang kaya di Indonesia juga masih belum merata, kemudian sosialisasi
dari BEI kurang gencar. Mungkin juga sosialisasinya tidak tepat sasaran. Ini tercermin
dari jumlah investor yang masih sangat sedikit.
56
mendekati pasar yang heterogen membuat tuntutan kreatifitas menjadi sangat tinggi di
industri ini.
A.2.1.4. Technology
57
A.2.1.5. Ecology
A.2.1.6. Legal
Pasar Sekunder finansial kian merebak dan meningkat nilai transaksinya, tercatat
bahwa jumlah nilai trading dalam seharinya mencapai miliaran rupiah. Sehingga banyak
masyarakat yang tertarik dan menyalurkan dananya di pasar sekunder keuangan ini.
Secara sistemik, Indonesia mengikuti kemajuan regional pasar modal, contohnya di
singapura nilai transaksinya telah mencapai puluhan triliun dan segmen konsumen yang
luas, sampai ibu rumah tangga sekalipun sudah biasa melakukan trading di rumah.
58
A.2.2.2. Industry Analysis (Porter 5 Forces Model)
59
Bargaining power of suppliers Medium Trimegah merupakan perusahaan
murni jasa, sehingga pada dasarnya
tidak memiliki pemasok. Namun,
emiten-emiten yang menjalin kerja
sama dengan Trimegah dapat juga
dikatakan sebagai pemasok, yang
sekaligus klien.
Bargaining power of buyers High Masyarakat mulai aware dan berminat
besar untuk berinvestasi
Threat of others stakeholders Medium Pemerintah sudah cukup mendukung
groups perusahaan sekuritas namun sumber
daya mausianya serta birokrasi
pemerintah masih memakai gaya dan
budaya lama. Selain itu, masih ada
pihak-pihak tertentu yang menentang
adanya pasar finansial.
Concluding remark :
Berdasarkan masing-masing trend di atas maka industri ini menunjukkan
peningkatan yang tinggi dan cukup kompetitif, dan pasar yang ada masih sangat
potensial. Namun bersamaan dengan itu, tingkat persaingan pun semakin cenderung
ketat terutama pihak asing yang memiliki modal besar.
60
A.2.2.3. Supply Chain Analysis
Trimegah disokong oleh Bursa Efek Indonesia and Bank Indonesia dalam
melakukan aktivitas dan prosedur bisnisnya. Sehingga akses dan kapasitas informasi
yang didapat oleh Trimegah tidak jauh berbeda dengan competitor yang ada. Hanya
saja sistem informasi yang digunakan oleh Trimegah telah terintegrasi secara real time
antar cabang di berbagai kota. Sistem server remote membuat efektifitas transfer
informasi menjadi akurat dan cepat.
Competitor Competitor
Supplier Competitor Buyer
Value Chain Value Chain Value Chain
Supplier Konsumen
Value Chain Individu
(Emiten)
Trimegah
Value Chain
Supplier Konsumen
Value Chain Institusional
(Bank
Indonesia)
Obligasi
Perusahaan Sekuritas Pemerintah
Bank Indonesia
61
A.2.2.4. Key Success Factor Analysis (industry matrix)
BNI Panin
Trimegah Company Company
Key Success Trimegah Securities Securities
Weight Weighted Local Foreign
Factors Rating Weighted Weighted
Score Rating Rating
Score Score
Employee
Educating and 0,20 3,50 0,70 3,00 0,60 3,50 0,70
Training
Information
0,20 3,00 0,60 3,00 0,60 4,00 0,80
Technology
Pay for
0,10 2,00 0,20 2,00 0,20 2,00 0,20
Performances
Channel
0,10 2,50 0,25 2,50 0,25 2,00 0,20
Management
TOTAL 1,00 2,90 2,70 3,10
62
perusahaan lokal memang masih tertinggal dengan perusahaan asing, dilihat dari
besamya modal yang dikeluarkan dan sdm mereka yang telah berpengalaman di luar
negeri. Namun sistem remote server yang diterapkan oleh Trimegah terbukti mampu
berpengaruh banyak terhadap efektivitas kinerja antar cabang Trimegah.
Client focus rata-rata seimbang karena sekuritas merupakan perusahaan jasa
yang mengedepankan layanan dan kepuasaan client. Sedangkan channel management
jelas dikuasai perusahaan lokal yang terlebih dahulu mengenal pasar dan distribusi
market di indonesia.
Duration
Faktor Strategis Bobot Peringkat Terbobot Keterangan
Short Medium Long
Menggunakan teknologi
yang terintegrasi dalam
Penerapan
S 0,10 4,00 0,40 X X setiap pelayanannya
teknologi
kepada pelanggan dan
tiap unit bisnisnya
Kecepatan dan
akselerasi ekspansi
Agresivitas bisnis Trimegah terlihat
W 0,1 3 0,3 X X
ekspansi sangat cepat sehingga
dikhawatirkan cepat
pula turunnya.
Kesejahteraan bagi low
level management
Tunjangan kurang diperhatikan,
bagi low sehingga pergerakan
W 0,1 2 0,2 X
level tingkat bawah
management perusahaanpun sangat
tergantung pada middle
dan top management
63
saja.
Meningkatnya
pengetahuan masyarakat
Tingginya
terhadap pasar finansial
O Customer 0,20 4,00 0,80 X
dan kecenderungan
Growth
naiknya tingkat
pendapatan konsumen.
Tingkat
loyalitas TRIM syariah disambut
O 0,10 3,00 0,30 X X
konsumen dengan sangat positif.
tinggi
Ketergantungan nilai
tukar mata uang
Kondisi terhadap harga minyak
ekonomi dunia dan fluktuasi
T 0,20 2,00 0,40 X X
yang sedang rupiah yang belum
tidak stabil mencapai kestabilan
dapat memicu economic
downfall.
Tingkat Terpusatnya
ekonomi perekonomian di Pulau
T masyarakat 0,10 3,00 0,30 X Jawa membuat peluang
belum pasar untuk tumbuh
merata mengecil.
Total 1,00 26,00 3,20
Brand Image TRIM memang diakui cukup kuat karena telah berdiri sejak tahun
1990 sehingga dapat dikatakan sebagai salah satu sekuritas perintis, terbesar, dan
terkemuka di Indonesia. Penerapan teknologinya pun sudah tinggi dengan
menggunakan teknologi yang terintegrasi dalam setiap divisi dan cabanag serta
pelayanannya kepada pelanggan.
Tingginya customer growth menjadi kesempatan emas yaitu dengan
meningkatnya pengetahuan masyarakat terhadap pasar finansial dan kecenderungan
naiknya tingkat pendapatan konsumen masyarakat secara umum. Selain itu tingkat
64
loyalitas konsumen tinggi contohnya untuk produk TRIM syariah, konsumen
menyambut dengan sangat positif.
Adapun ancaman TRIM adalah kondisi perekonomian dan politik yang masih
tidak stabil yang disebabkan nilai tukar mata uang terhadap harga minyak dunia dan
fluktuasi rupiah yang belum mencapai kestabilan dapat memicu economic downfall
serta isu-isu pasar lainnya. Selain itu tingkat ekonomi masyarakat belum merata dan
masih ada sisa-sisa sentralisasi perekonomian yaitu terpusatnya perekonomian di pulau
jawa yang membuat peluang pasar untuk tumbuh mengecil.
65
Trimegah perlu menyadari bahwa posisinya saat ini dapat dikatakan berada di
kondisi yang cukup baik, yakni sebagai salah satu market leader. Oleh karena itu, untuk
menjaga kestabilan bisnis, Trimegah perlu meningkatkan kontrol terhadap faktor-faktor
intemal perusahaan yang akan berdampak pada kinerja perusahaan di masa yang akan
datang. Jangan sampai Trimegah memasuki convert zone yang mungkin akan membuat
terlena sehingga kualitas pelayanan menjadi semakin turun.
Untuk itu, ada berbagai hal yang perlu diperhatikan sebagai rekomendasi bagi
Trimegah Securities, yakni :
Mengambil langkah strategi ekspansi (growth strategy) guna memperkuat posisi
pasar dan meningkatkan pertumbuhan laba bisnis yang lebih baik.
Menjaga kinerja perusahaan dengan menerapkan performance appraisal secara
lebih baik, terutama di karyawan level bawah.
Meningkatkan penggunaan teknologi guna menunjang koordinasi bisnis Trimegah
di setiap cabang.
Memperluas pangsa pasar ke daerah-daerah (di luar Jawa) yang berpotensi
menjadi nasabah.
Meningkatkan kepercayaan konsumen dengan program-program dan pelayanan
yang berkualitas.
66
B. STRATEGY FORMULATION
B.1. Mapping of the Implemented Strategy
Kondisi dan posisi perusahaan Trimegah saat ini sudah sangat baik dilihat dari
sisi keuangan perusahaan, pertambahan asset dan jumlah nasabah serta penguatan
kondisi pasar finansial secara umum. Oleh karena itu, implementasi strategi perusahaan
yang baru dan segar harus sesuai dengan budaya perusahaan sebelumnya agar tidak
menyimpang dari tatanan sistem yang sudah ada dan berjalan. Misalnya untuk meng-
upgrade sistem informasi yang telah terintegrasi antar cabang, maka harus diinisiasi
oleh pusat secara komprehensif, bukan secara parsial inter cabang.
Banyak hal yang dapat dilakukan untuk meningkatkan implementasi strategi
perusahaan. Bisa melalui keterlibatan karyawan, koordinasi antar cabang secara lebih
intensif, dan metode-metode lainnya yang mungkin dapat menunjang kinerja
perusahaan. Dalam hal ini, Trimegah adalah perusahaan yang bergerak di bidang jasa.
Maka dari itu, sumber daya manusia yang dimiliki oleh Trimegah harus memiliki
kompetensi tinggi dalam memberi pelayanan kepada konsumen, tentunya didukung oleh
sarana dan prasarana yang menunjang sebagai bagian dari perusahaan.
Innovative Ideas
BODs
understanding BOCs Approval
Corporate Strategy
Corporate Policies
Performance
67
B.1.1. Corporate Strategy
Strategi perusahaan Trimegah dapat dibagi berdasarkan tiga pilihan utama untuk
level korporasi, yaitu :
1. Corporate directional strategies of growth, stability, or rentrenchment,
2. Portofolio analysis to enter or exit business,
3. Parenting subsidiaries or business unit to generate competitive advantage.
68
Concentration
Vertical Horizontal
Integrate
Network Intensify
Cooperatives Expand
Value-Added Replicate
Investment Network
69
sistem kegiatan operasional dengan keunggulan dalam ha1 bertransaksi, penyelesaian
transaksi, dan kemampuan pengelolaan risiko.
Trimegah telah berhasil membangun jaringan pemasaran terluas yang dimiliki
oleh perusahaan sekuritas pada tahun 2005, yang terdiri dari kantor pusat di Jakarta,
serta 14 kantor cabang yang tersebar di 11 kota besar di Indonesia. Luasnya jaringan
pemasaran tersebut telah meningkatkan akses terhadap pelayanan kami kepada
nasabah-nasabah pada kota-kota berpotensi di Indonesia. Komitmen kami untuk terus
menggunakan dan mengembangkan informasi teknologi terkini juga telah menghasilkan
produk dan layanan yang sangat kompetitif sekaligus meningkatkan efisiensi usaha
kami.
Sejalan dengan rencana ekspansi perusahaan di tahun 2007 Divisi HR akan
terus meningkatkan jumlah dan kualitas front-liners melalui program perekrutan dan
pendidikan account officer dan customer relations.
Dengan membaiknya posisi pasar dan membesamya jumlah klien kami,
kesempatan untuk mengembangkan produk dan layanan melalui aliansi strategis dan
kemitraan menjadi lebih terbuka. Kami terus memperluas kerjasama dengan mitra
strategis tersebut untuk mengoptimalisasikan jaringan pemasaran serta memanfaatkan
peluang pengembangan usaha di masa yang akan datang.
70
menyatakan tingkat pertumbuhan Trimegah yang meningkat dan langkah-langkah nyata
perusahaan yang diambil lebih cenderung untuk memperluas jangkauan pasar.
Retrenchment strategy ini adalah strategy yang sesuai untuk diterapkan pada
perusahaan yang berada di level bawah dari pasar. Melihat kondisi Trimegah Securities
saat ini, dengan pertumbuhannya yang pesat serta kemampuannya dalam bersaing di
pasar, maka Trimegah Securities jelas dapat dikatakan tidak sedang berada pada posisi
yang sesuai untuk mengambil Retrencment Strategy.
Hal tersebut dapat dibuktikan melalui laporan tahunan manajemen yang
memperlihatkan bahwa pertumbuhan Trimegah saat ini semakin tinggi.
71
Untuk meningkatkan pelayanan bagi nasabah ritel, ECM senantiasa
meluncurkan berbagai program yang kreatif dan bermanfaat. Program-program tersebut
mencakup pelatihan dan edukasi bagi nasabah dan karyawan, serta seminar yang
menghadirkan pakar-pakar politik, ekonomi, keuangan dan investasi terkemuka di
Indonesia. ECM tidak saja memberikan dukungan administratif dan strategis, namun
juga bertanggungjawab dalam formulasi produk dan layanan yang inovatif. Layanan ini
terbukti sangat inovatif dan diterima dengan sangat baik oleh pasar.
Rencana ekspansi ke pasar regional akan semakin meningkatkan peran dan
posisi Trimegah yang signifikan di pasar saham, terutama karena ekspansi ke pasar
regional akan semakin menuntut Trimegah untuk meningkatkan dan menerapkan
intemational best practice.
ECM tetap meletakkan kepatuhan, etika, transparansi dan akuntabilitas sebagai
prioritas utama. Sejauh ini, prinsip tersebut terbukti telah terus meningkatkan dan
mempertahankan kepercayaan dan keyakinan nasabah khususnya terhadap kinerja ECM
dan Trimegah pada umumnya.
72
Debt Capital Market
Divisi Debt Capital Market (DCM) adalah unit bisnis di Trimegah yang fungsi
utamanya melakukan transaksi pada efek utang, terutama obligasi, baik di pasar perdana
maupun sekunder dalam denominasi Rupiah dan Dollar Amerika. Divisi DCM
melakukan aktivitas perdagangan efek utang, baik efek utang korporasi (swasta dan
badan usaha milik negara) maupun efek Surat Utang Negara (SUN), untuk kepentingan
nasabah perorangan maupun institusi serta untuk keperluan proprietary trading
Trimegah. Pendapatan DCM berasal dari jasa brokerage (perantara perdagangan),
pendapatan bunga, capital gain dari portofolio trading, dan jasa selling fee dari pasar
perdana obligasi. Saat ini, Divisi ini merupakan salah satu broker teraktif dan terdepan
di Indonesia, dan secara terus menerus mendukung penjualan atas obligasi yang telah
dijamin oleh Divisi lnvestment Banking Trimegah.
Melihat perkembangan positif pada kedalaman dan besamya pasar obligasi,
divisi ini mengalami restrukturisasi di tahun 2004 menjadi 2 departemen yakni,
proprietary trading desk dan sales/brokerage desk. Persaingan yang semakin ketat di
pasar obligasi, baik di pasar perdana maupun sekunder, menantang DCM untuk
meningkatkan comparative dan competitive advantage. Marjin keuntungan yang
semakin tipis mendorong DCM untuk tidak fokus pada price competition melainkan
pada quality of service yang diharapkan dapat meningkatkan customers satisfaction dan
bermuara pada customers loyalty. Inti dari strategi pengembangan usaha DCM adalah
memberikan nilai tambah lebih dari sekedar menjual jasa dan produk investasi, dengan
menjadi jembatan informasi yang strategis dan efektif mengenai investasi, keuangan
dan perekonomian Indonesia sehingga dapat diandalkan sebagai partner dan solution
maker bagi setiap nasabah.
Dengan kemampuan, pengetahuan dan pelayanan yang lebih baik DCM yakin
dapat terus meningkatkan kepuasan dan kepercayaan para nasabahnya.
73
Asset Management
74
dengan lima bank yakni, Bank Niaga, Bank lntemasional Indonesia, Bank Bukopin,
Bank Bumiputera, dan Bank Danamon.
Sejak awal sampai sekarang, Divisi Asset Management berhasil memposisikan
Trimegah sebagai salah satu manajer investasi terbesar di Indonesia dengan total dana
kelolaan yang pernah mencapai Rp 12,6 triliun, yaitu di tahun 2005. Rekor penjualan
tersebut dapat dicapai berkat kerjasama antara Divisi Asset Management, dengan Divisi
Alliance Mutual Fund Sales dan Divisi Institutional & Retail Sales yang masing-masing
memberikan kontribusi sekitar 80% dan 20%. Tujuan utama dari Divisi Aliansi adalah
memperluas potensi pasar, memperkaya altematif produk yang ditawarkan, memperluas
jangkauan pemasaran dan penjualan, serta meningkatkan pelayanan kepada nasabah.
Berbagai program yang diluncurkan oleh Divisi Alliance Mutual Fund Sales
antara lain investors gathering dan beragam forum interaksi lainnya yang bertujuan
untuk memperkaya pengetahuan dan kemampuan nasabah mengenai investasi pasar
modal, terutama reksa dana. Ke depan, Divisi Alliance Mutual Fund Sales menargetkan
untuk membentuk minimal dua aliansi baru dengan beragam lembaga keuangan baik
dari sektor perbankan, asuransi maupun pasar modal, serta mengoptimalkan penjualan
melalui agen penjual yang sudah ada. Untuk lingkungan intemal, Divisi Alliance
Mutual Fund Sales juga melakukan beragam program pelatihan dan pendidikan dan
pelatihan bagi karyawan Trimegah serta rekanan untuk meningkatkan pengetahuan dan
kemampuan mereka tentang investasi pasar modal. Selain itu, program-program intemal
tersebut juga ditujukan untuk meningkatkan sinergi yang sudah terbina menjadi lebih
baik.
Di bulan April 2006,
Trimegah meluncurkan
TRIM Discre Optimum
yaitu produk investasi yang
dikelola secara eksklusif
berdasarkan kewenangan
penuh (full discretionary
fund) yang dilakukan
melalui kesepakatan dalam
75
kontrak perjanjian. Sedangkan untuk reksa dana syariah, Trimegah meluncurkan TRIM
Syariah Saham yang merupakan produk reksa dana syariah berbasis saham pertama di
Indonesia. Keunggulan utama dari produk TRIM Syariah Saham adalah dana nasabah
tidak ditempatkan hanya pada 30 saham yang tercatat pada Jakarta Islamic Index (JII),
melainkan pada 246 saham yang semuanya memenuhi prinsip-prinsip syariah.
Saat ini Asset Management Trimegah menduduki peringkat 8 dalam dana
kelolaan. Sedangkan khusus untuk segmen reksa dana pendapatan tetap Trimegah
menduduki peringkat 5 diukur dari total dana kelolaan. Untuk reksa dana saham, TRIM
Kapital membukukan pertumbuhan tertinggi dengan pertumbuhan dana kelolaan
sepanjang tahun 2006 mencapai 337%.
Investment Banking
76
sekitar 25 basis poin. Namun, Divisi ini terus menunjukkan perkembangan ditandai
dengan perbaikan posisi sebagai penjamin pelaksana emisi obligasi dari peringkat
ketiga berdasarkan pangsa pasar pada tahun 2003 menjadi peringkat pertama di tahun
2004 dengan pangsa pasar sekitar 18,4%. Klien-klien yang ditangani oleh Divisi IB
adalah mereka yang mempunyai reputasi baik.
Divisi IB menyadari penuh bahwa kepercayaan hanya dapat diperoleh dan
dipertahankan melalui jasa dan transaksi yang menciptakan nilai tambah bagi investor
dan pasar modal secara keseluruhan. Kepercayaan juga ditunjukkan oleh kembalinya
klien lama yang puas dengan kinerja dan kerjasama dengan Divisi IB Trimegah.
Selanjutnya, pertumbuhan dan perkembangan Divisi IB Trimegah akan tetap
didasarkan pada dua strategi utama: Memelihara dan meningkatkan kepercayaan pasar
yang sudah diraih sampai saat ini; Membina hubungan baru dengan perusahaan-
perusahaan, baik BUMN dan swasta nasional terkemuka dengan fundamental dan
rencana usaha yang sehat dan solid.
77
yang lebih proaktif, customer service yang knowledgeable dan sistem back-office yang
efisien dan powerful.
Secara keseluruhan, strategi pemasaran yang diterapkan perusahaan berusaha
meningkatkan penjualan seluruh unit bisnis di Trimegah. Namun, sebelum meluncurkan
beragam program promosi, Trimegah berusaha untuk meningkatkan kinerja pemasaran
dengan memberdayakan dan mengintegrasikan sumber daya yang dimiliki oleh masing-
masing unit bisnis.
Untuk kalangan intemal, aktivitas yang dilakukan antara lain penyediaan
pedoman pemasaran bagi tenaga front-liners. Hal ini dianggap sangat penting untuk
meminimalkan risiko operasional dan risiko reputasi yang dapat diakibatkan oleh miss
selling (teknik penjualan yang tidak etis dan profesional). Selain itu, untuk memotivasi
tenaga front-liners, di tahun 2006 Divisi Marketing memperkenalkan program TRIM
Sales Contest. Sedangkan untuk kalangan ekstemal perusahaan, terutama nasabah dan
masyarakat, program-program marketing Trimegah ditujukan untuk memperbesar client
base, memperluas awareness tentang Trimegah & memperkuat positioning perusahaan.
Secara terus-menerus, Divisi Marketing melakukan integrasi, evaluasi dan
penyempumaan strategi dan program marketing untuk memastikan bahwa tujuan utama
perusahaan yaitu meningkatkan kepercayaan pasar betul-betul terpenuhi. Di tengah
pemulihan industri reksa dana misalnya, aktivitas marketing Trimegah berperan sangat
penting dalam mengembalikan kepercayaan pasar kepada industri reksa dana serta
melindungi reputasi perusahaan di hadapan nasabah dan regulator.
Untuk itu Trimegah meluncurkan program marketing yang komprehensif yang
pada akhimya membawa Trimegah menjadi agen penjual ORI ketiga terbesar setelah
dua bank nasional terkemuka. Prestasi tersebut membuktikan bahwa program marketing
yang diterapkan Trimegah telah meningkatkan kepercayaan regulator, nasabah dan
pasar secara keseluruhan terhadap kredibilitas dan kemampuan perusahaan.
Keberhasilan yang sama juga diraih Trimegah untuk program-program
marketing melalui penyelenggaraan event-event yang bertujuan untuk meningkatkan
kepercayaan dan kedekatan dengan nasabah. Tingkat partisipasi yang melebihi
ekspektasi di setiap event membuktikan bahwa kepercayaan nasabah pada Trimegah
sangat tinggi.
78
B.1.3.2. Finance Strategy
Akuntansi dan keuangan adalah jantung dan darah bagi pertumbuhan
perusahaan. Itulah prinsip yang terus dipegang oleh pengelolaan keuangan Trimegah
yang dilakukan Divisi Akuntansi dan Keuangan Trimegah. Bagi Trimegah, memastikan
sistem akuntansi yang dapat diandalkan dan cash flow management yang efektif dan
efisien merupakan ukuran untuk terus meningkatkan kinerja divisi dari tahun ke tahun.
Strategi yang diambil untuk mendukung berjalannya prinsip tersebut adalah
penggunaan sistem informasi akuntansi yang tepat guna dan sangat terpercaya.
Penggunaan sistem ini telah terbukti bepengaruh terhadap kinerja perusahaan secara
keseluruhan, baik dari segi peningkatan pelayanan maupun dalam memompa motivasi
kerja karyawan.
Strategi lain yang digunakan oleh Trimegah antara lain, meningkatkan
kepercayaan klien terhadap perusahaan, transparansi dan akuntabilitas dalam eksekusi
pembayaran dan pelaporan; dan meningkatkan aksesibilitas dan sistem pengelolaan
informasi keuangan bagi setiap divisi usaha secara strategis.
Strategi terakhir bertujuan untuk mendorong independensi dari setiap cabang
dan divisi di Trimegah untuk mengembangkan usahanya secara lebih strategis, sesuai
dengan tantangan dan perubahan yang dihadapi.
Manajemen Risiko
Dalam menjalankan usahanya, Perusahaan menghadapi berbagai macam risiko
dalam operasi bisnisnya sehari-hari dan secara proaktif terus memperbaiki kebijakan
dan prosedur manajemen risikonya. Risiko dimonitor dan diminimalkan dengan
berbagai proses, dianalisa dan ditinjau secara berkesinambungan yang dilakukan oleh
Divisi Control and Intemal Audit serta beberapa komite yang dibentuk oleh manajemen.
Perusahaan telah mengindentifikasikan sejumlah risiko penting yang berpotensi
mempengaruhi kegiatan usaha dan tujuan perseroan, yaitu: risiko perekonomian, risiko
perubahan tingkat suku bunga, risiko penghentian izin usaha, risiko perdagangan efek,
risiko pengelolaan surat berharga, risiko penjaminan emisi efek, risiko teknologi, risiko
kredit, risiko likuiditas dan risiko fidusia. Semua risiko ini dibagi ke dalam lima
79
kategori utama: risiko pasar, risiko likuiditas, risiko marjin, risiko operasional dan risiko
persaingan usaha.
Risiko Pasar
Risiko ini disebabkan karena pergerakan tingkat suku bunga atau harga yang
berlaku di pasar terhadap suatu aktiva yang dikelola oleh perusahaan dalam
portofolionya baik untuk perdagangan maupun investasi. Kegagalan dalam
mengantisipasi risiko pasar ini dapat menimbulkan kerugian keuangan bagi perusahaan.
Selain itu, kondisi dan keadaan ekonomi makro dan politik berpengaruh pada kinerja
pasar modal pada umumnya dan juga pada perusahaan. Trimegah terus melakukan
monitoring terhadap risiko pasar melalui analisa kondisi makro ekonomi, politik,
tingkat suku bunga serta proyeksi atas harga-harga.
80
perusahaan untuk melihat kemungkinan adanya lonjakan dalam pengeluaran kas dan
menelusuri apakah kejadian tersebut masih dalam batas toleransi dari sisi budget yang
telah ditetapkan sebelumnya dan selanjutnya memberikan rekomendasi tindakan yang
terbaik untuk dijalankan oleh pelaksana keuangan maupun oleh bisnis unit dan divisi
pendukung sebagai pihak yang membutuhkan pendanaan.
Hal yang mendasar dalam pengelolaan marjin adalah kemampuan mengukur
risiko marjin dari portofolio yang diberikan kepada nasabah atau pihak ketiga,
khususnya dalam transaksi perdagangan saham, dengan melakukan perhitungan baik
secara kualitatif dan kuantitatif dan memantau portofolio nasabah secara terus menerus.
Dalam pelaksanaannya, tanggungjawab pengelolaan risiko marjin berada pada Divisi
Marjin, Divisi Finance & Accounting, yang mana perusahaan telah mempunyai
prosedur standar dalam pemberian marjin ke nasabah sesuai dengan prinsip kehati-
hatian yang diterapkan perusahaan. Trimegah juga telah menerapkan sistem
komputerisasi yang terintegrasi mulai dari front office sampai dengan back office, yang
secara otomatis memberi peringatan dan menolak permintaan nasabah untuk melakukan
pembelian saham apabila telah melampaui batasan transaksi yang diizinkan sesuai
dengan kondisi bursa saat itu.
Selain itu juga terdapat Komite Marjin yang bertanggungjawab melakukan
analisa pemberian rekomendasi saham-saham yang diperbolehkan untuk transaksi
marjin sesuai kondisi bursa saat itu, dan yang sesuai ketentuan bursa untuk jenis
sahamnya. Komite Marjin tersebut melakukan pertemuan secara rutin untuk kebijakan
pemberian marjin ke nasabah dan bertanggungjawab kepada Direktur Utama.
Risiko Operasional
Risiko Operasional dapat pula timbul sebagai akibat kurang lancamya dukungan
terhadap kebutuhan barang dan jasa pada divisi-divisi yang membutuhkannya. Karena
itu, agar kegiatan usaha pada bisnis unit maupun divisi pendukung dapat terselenggara
dengan efektif dan efisien maka pemenuhan kebutuhan akan barang dan jasa merupakan
persyaratan utama terciptanya kelancaran kegiatan usaha.
81
B.1.3.3. Operation Strategy
Implementasi dari maintenance dan control terhadap seluruh aktivitas transaksi
perusahaan adalah salah satu fungsi utama dari divisi operasional ini dimulai sejak
pembukaan rekening hingga pembukuan masing-masing transaksi, termasuk pembelian
reksadana, penjualan, dan konversi. Untuk mendukung fungsi tersebut digunakan
teknologi pengawasan sistem informasi yang terus disempumakan.
82
ini maka tugas dari divisi yang membutuhkan barang dan jasa, khususnya yang
bemilai tinggi akan menjadi lebih mudah.
Komite Investasi
Bertanggungjawab memberikan arahan investasi kepada manajer investasi
perusahaan, melakukan pengawasan dan pembinaan terhadap investasi yang
dilakukan oleh manajer investasi perusahaan serta menetapkan kebijakan investasi
untuk setiap produk reksa dana yang akan diterbitkan. Komite investasi merupakan
suatu badan/komite yang akan bertindak sebagai pengambil keputusan tertinggi
kepada manajer investasi.
Komite Sumber Daya Manusia
Bertanggungjawab membahas permasalahan sumber daya manusia yang sedang
menjadi topik hangat di lingkungan intemal maupun ekstemal perusahaan serta
membahas usulan, draft kebijakan dan keputusan perusahaan yang berhubungan
dengan pengelolaan SDM sebelum dibahas dan diputuskan pada tingkat Direksi.
HR Maintenance
Untuk mendukung dan mengakomodir kebutuhan sumber daya manusia yang
handal Trimegah menggunakan maintenance strategy dalam pengelolaan sumber daya
manusianya.
Pemantapan keahlian karyawan dengan pengadaan workshop dan pelatihan-
pelatihan yang mendukung karyawan agar dapat bekerja secara optimal adalah salah
satu bentuk dari HR maintenance strategy dari Trimegah.
83
Pembenahan sistem kompensasi
Salah satu hal yang sempat disorot adalah pemberlakuan sistem pay-per-
performance yang masih belum optimal. Jika dilihat dari sistem kerja di Trimegah,
penerapan sistem kompensasi ini sudah cocok karena akan memacu karyawan untuk
bekerja dengan lebih produktif.
Namun yang sering dikeluhkan adalah rendahnya tingkat kompensasi tersebut
yang cukup membuat karyawan kecewa sehingga banyak yang pindah ke luar
perusahaan.
Kemajuan-kemajuan yang telah dicapai perusahaan dalam melaporkan kinerja
keuangan disertai dengan proses anggaran yang lebih transparan dan efektif telah
membantu Trimegah melakukan hal-hal lainnya di dalam organisasi perusahaan. Secara
khusus, Trimegah telah membentuk sistem untuk menilai kinerja karyawan, baik secara
perorangan maupun secara unit kerja. Selanjutnya Trimegah juga telah membagi para
karyawan. Hal ini diharapkan dapat menjadikan organisasi Trimegah terus tumbuh dan
secara berkesinambungan menghasilkan nilai yang lebih besar lagi di masa-masa
mendatang. Penyederhanaan proses pelaporan di seluruh bagian perusahan dan terutama
pada tim manajemen dan komite budget kepada dewan komisaris juga telah mendukung
penciptaan organisasi yang lebih cepat dan tanggap.
Disamping itu tantangan utama bagi Divisi Human Resources (HR) adalah
meningkatkan kualitas dan produktivitas karyawan sales dan marketing, selain harus
tetap konsisten untuk meningkatkan dan mempertahankan suasana kerja yang kondusif
sehingga dapat mewujudkan kerjasama yang solid antar seluruh bisnis unit, sesama
karyawan maupun antara karyawan dengan pimpinan.
84
akses kepada pencatatan yang terpusat secara online di seluruh cabang Trimegah
menjadikan kegiatan operasional Trimegah lebih cepat dan terpercaya.
Saat ini aplikasi teknologi yang terintegrasi menjadi andalan dari perusahaan
perusahaan sekuritas temama, termasuk Trimegah. Strategi yang cocok bagi divisi ini
adalah terus mempertahankan keunggulan teknologi melalui inovasi dan maintenance
dalam tiap teknologi yang digunakan.
Keberhasilan aplikasi teknologi yang telah dilakukan di tiap divisi Trimegah
adalah bukti kehandalan divisi ini. Namun jika terus mengandalkan teknologi yang
sudah ada akan menjadi sebuah ancaman tersendiri. Seiring meningkatnya laju
pertumbuhan teknologi, keunggulan di bidang ini hanya akan terjadi untuk jangka
pendek saja. Oleh karena itu dibutuhkan suatu sistem maintenance dan inovasi-inovasi
yang brilian dan tepat guna untuk mendukung kualitas pelayanan dari Trimegah sendiri.
Apalagi untuk membuka jalan ke pasar regional dan global dimana pesaing-pesaing
yang lain sudah sangat tidak asing dengan hadimya inovasi di bidang teknologi
informasi.
Fungsi dan peranan IT dalam menunjang kinerja Trimegah semakin strategis
sejalan dengan pertumbuhan perusahaan yang semakin pesat. Hal ini terbukti dari
semakin meningkatnya peranan IT dari yang sebelumnya hanya untuk keperluan data
entry kemudian meningkat menjadi sistem pendukung (supporting system) dan pada
akhimya IT juga berperan penting dalam hal pengembangan bisnis (new business
acquisition) bagi Trimegah melalui penambahan fitur-fitur layanan dan produk baru
yang ditawarkan ke nasabah dan rekanan.
Selain itu, Divisi IT juga terus mengembangkan salah satu inovasinya yakni
TRIMobile dengan menambahkan beberapa fitur baru seperti SMS push dan SMS alert,
yang diimplementasikan pada bulan Agustus 2006. Kedua teknologi tersebut bertujuan
untuk meningkatkan kualitas layanan yang diberikan Trimegah kepada nasabah. Selain
untuk meminimalkan risiko operasional melalui pengelolaan informasi yang lebih baik,
di tahun 2006 Divisi IT juga mengembangkan aplikasi baru untuk memperkuat
kemampuan front-liners dalam menjual Obligasi Negara Ritel (ORI), dengan tantangan
utama berupa time constraint berkaitan dengan tingginya minat masyarakat akan ORI,
dan penjualannya yang dilakukan secara first come first serve.
85
Trimegah menyadari bahwa kepercayaan nasabah perlu didukung dengan
ketertiban dan kepatuhan perusahaan dalam pemakaian software. Per akhir tahun 2006,
100% Windows Operating System yang digunakan di Trimegah sudah merupakan
software resmi. Meningkatkan kepatuhan dan ketertiban dalam pemakaian software
resmi terbukti efektif dalam meningkatkan kepercayaan diri karyawan dan Trimegah
dalam beroperasi. Di tahun 2007, fokus dari Divisi IT adalah melengkapi dan
menyempumakan aplikasi CIF.
86
customer growth rate juga akan meningkat. Hal ini juga berguna untuk
mendukung niat perusahaan untuk maju ke pasar regional dan global.
Differentiation
Leadership
SCOPE
Particular Segment
Differentiation Focus Cost Focus
Only
87
meminimalkan risiko operasional dan risiko reputasi yang dapat diakibatkan oleh
misseling (teknik penjualan yang tidak etis dan profesional). Selain itu, untuk
memotivasi tenaga front-liners, di tahun 2006 Divisi Marketing memperkenalkan
program TRlM Sales Contest.
Sedangkan untuk kalangan & eksternal perusahaan, terutama nasabah dan
masyarakat, program-program marketing Trimegah ditujukan untuk memperbesar client
base, memperluas awareness tentang Trimegah dan memperkuat positioning perusahaan
Dengan ini tergambar jelas bahwa PT Trimegah Tbk. melakukan strategi
bersaing dengan cara diferensiasi sesuai dengan strategi bersaing dari Porter.
88
B.1.4.2. Market Location Tactics
Kompetisi yang terjadi dalam dunia finansial memang terfokus di Bursa Efek
Indonesia, khususnya equity market dan derivatifnya. Namun investor yang dapat
bermain di pasar tersebut tidak terbatas oleh jarak dan waktu. Oleh karena itu strategi
yang sangat tepat adalah offensive tactics. Selain karena tingkat awareness masyarakat
tentang pasar finansial masih rendah, potensi investor di daerah yang dapat dieksplorasi
masih sangat luas. Secara spesifik taktik yang digunakan adalah bypass attack, karena
taktik ini cocok bagi Trimegah yang menjadi perintis pasar dan kemudian Trimegah
menawarkan produk differensiasi inovatif yang baru. Hal tersebut ditunjukkan pula oleh
sttrategi Trimegah yang telah membuka pasar baru secara luas ke seluruh Indonesia,
seperti tergambar di peta kantor cabang Trimegah berikut :
PALEMBANG:
- Branch - 2007
89
Competitive
Strategy
90
B.2. Mapping of the IFAS & EFAS score
B.2.1. GE Matrix
Dilihat dari besarnya daya tarik industri dan kekuatan bisnis / posisi
kompetitifnya maka PT Trimegah Securities Tbk. berada pada sel 2 yaitu dengan daya
tarik industri tinggi dan kekuatan bisnis yang masih rata-rata. Hal ini juga sejalan
dengan strategi yang di terapkan oleh Trimegah yaitu strategi konsentris horizontal yang
merupakan strategi pertumbuhan.
Posisi
Trimegah Securities
91
d. Mengalokasikan anggaran pemasaran produk guna memaksimalkan cash flow
jangka panjang.
e. Mengukur kinerja manajemen berdasarkan kinerja produk di pasaran.
92
B.3. TOWS Matrix
Opportunity Threat
Innovasi & Penerapan (S1, S2, S4, S7 O1, O2, O4, O5) (S1, S2, S4, S7 T1, T5, T4)
Teknologi (S5) Melakukan penetrasi ke potential Penetrasi pasar lewat produk yang
Employee Development market area. familiar dengan kondisi masyarakat.
Program (S6)
(S7, S5, S6 T4, T3, T6)
Kuatnya struktur permodalan Pembukaan cabang baru di Indonesia
(S7) bagian Timur.
93
B.4. Strategic Altematives pro & contra
94
berbagai media,
dengan packaging
product yang lebih
memasyarakat.
95
- Mengembangkan TRIMobile agar dapat lebih mudah diakses bagi nasabah serta
efektif dan efisien bagi kelancaran transaksi dan informasi.
96
C. STRATEGY IMPLEMENTATION
C.1. Organization for Implanting the Project
C.1.1. Organization Chart
Struktur Organisasi PT. Trimegah Securities Tbk.
97
Menjamin proses, kontrol dan prosedur operasi standar telah dibuat dan
dilaksanakan sehingga integritas dan laporan keuangan Perusahaan dapat
dipertanggungjawabkan
sepenuhnya;
Melakukan tinjauan secara menyeluruh dan obyektif atas kinerja Direktur Utama,
dan dengan bantuan Direktur Utama melakukan tinjauan kinerja masingmasing
Direktur.
Melakukan perencanaan dan tinjauan terhadap proses suksesi manajemen.
Dewan Direksi
Dewan Direksi Trimegah beranggotakan empat orang Direktur termasuk
Direktur Utama. Dewan Direksi bertanggungjawab melakukan pengawasan intem
secara efektif dan efisien; memantau risiko dan mengelolanya; mempromosikan visi,
misi dan nilai-nilai perusahaan mengenai kepatuhan dan kode etik; menjaga agar iklim
kerja tetap kondusif untuk memperoleh produktivitas dan profesionalisme kerja yang
tinggi; melakukan tinjauan terperinci mengenai kinerja perusahaan dan melaporkan
kinerja perusahaan keseluruhan dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan. Selain
itu Dewan Direksi juga berwenang membuat dan memberhentikan komite-komite yang
membantu tugas manajemen; melaksanakan kepatuhan sesuai dengan perundang-
undangan yang berlaku serta melaporkan informasi tentang strategi perusahaan,
keuangan dan kinerja Dewan Direksi kepada Dewan Komisaris. Dalam memenuhi
tanggung jawabnya Dewan Direksi melakukan hal-hal sebagai berikut:
Memperlihatkan obyektivitas dan integritas tinggi baik secara individu maupun
secara kolektif;
Memperlihatkan kemampuan kepemimpinan dan tanggungjawab untuk membawa
Trimegah maju dan berkembang;
Mempromosikan visi, misi dan nilai-nilai perusahaan serta mempromosikan
peraturan-peraturan perusahaan mengenai kepatuhan kode etik;
Melakukan tinjauan terperinci mengenai kinerja operasional perusahaan;
Melakukan perencanaan dan tinjauan terhadap suksesi manajemen;
Melakukan evaluasi terhadap kinerja dan efektifitas tim manajemen.
98
Komite Audit
Selain Divisi Control & Intemal Audit, Trimegah juga memiliki Komite Audit
independen yang secara independen memberikan informasi kepada Dewan Komisaris
mengenai pelaksanaan kegiatan operasional perusahaan dan digunakan sebagai
pengawasan manajemen agar semua kebijakan dan prosedur diterapkan dalam kegiatan
operasional perusahaan. Komite Audit memberikan laporan kepada Dewan Komisaris
dan bertanggungjawab untuk memberikan opini profesional dan informasi penting
lainnya untuk menjadi perhatian Dewan Komisaris.
Komite Audit berwenang mengakses secara penuh, bebas dan tidak terbatas
terhadap catatan perusahaan, karyawan, dana, aset serta sumber daya perusahaan
lainnya yang berkaitan dengan pelaksanaan tugasnya. Dalam melaksanakan wewenang
yang dimaksud, Komite Audit wajib bekerjasama dengan Auditor Intemal.
Komite Kepatuhan
Tugas utama dari compliance group adalah untuk memastikan bahwa Trimegah
menjalankan operasinya sesuai dengan seluruh peraturan dan perundangan yang
ditetapkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam), serta peraturan dan
perundangan lainnya sebagai bentuk pelaksanaan prinsip-prinsip pasar modal;
memonitor dan memastikan bahwa aktivitas usaha Trimegah tidak melanggar rambu-
rambu hukum yang berlaku; dan memonitor dan memastikan bahwa Trimegah
menjalankan kesepakatan dan komitmennya dengan Bapepam. Sekretaris Perusahaan
Komunikasi yang efektif antara Perusahaan dengan para stakeholders merupakan bagian
yang tidak terpisahkan dalam penerapan tata kelola perusahan. Untuk itu, sejak
Trimegah melakukan Penawaran Umum Perdana Saham pada tahun 2000, telah
dibentuk struktur jabatan Sekretaris Perusahaan yang bertanggungjawab atas
komunikasi serta penyampaian informasi keuangan dan kinerja perusahaan kepada
pemegang saham, otoritas dan pelaku pasar modal serta masyarakat umum secara
transparan, tepat waktu dan akurat.
Publikasi laporan keuangan triwulanan, tengah tahunan, dan akhir tahun telah
dilakukan kepada publik melalui situs web Trimegah. Khusus untuk laporan keuangan
99
tengah tahunan dan akhir tahun, sesuai dengan peraturan Bapepam, Trimegah pun telah
mempublikasikannya melalui surat kabar harian yang mempunyai peredaran nasional.
Trimegah juga memiliki situs web: yang menyajikan berbagai informasi mengenai
Trimegah, siaran pers, dan informasi lainnya yang berkaitan dengan kepentingan
nasabah, investor, maupun masyarakat umum.
Berikut ini adalah informasi mengenai kegiatan yang telah dilakukan selama
tahun 2005:
Publikasi Laporan Keuangan;
Siaran pers: Dilakukan secara berkala berkaitan dengan Laporan Keuangan maupun
aktivitas lainnya seperti penghargaan, peluncuran produk dan layanan baru, dan
acara penting lain;
Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS): RUPS Tahunan perusahaan diadakan pada
tanggal 19 April 2005 yang merupakan forum di mana Dewan Direksi dan
Komisarismelaporkan dan mempertanggungjawabkan kinerja perusahaan kepada
para pemegang saham;
Paparan Publik: Dilaksanakan pada tanggal 19 April 2005 yang dilaksanakan
bersamaan dengan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan;
Road Show: Dilakukan di beberapa negara yakni Malaysia, Singapura, dan Hong
Kong sebanyak total 4 kali untuk memberikan informasi kepada investor mengenai
kinerja terkini mengenai perusahan;
One-on-One Meeting: Pertemuan khusus dengan para analis dan investor sesuai
permintaan analis atau investor;
Press Conference dan Media Luncheon/Gathering;
Analyst Meeting.
100
Para karyawan memiliki dua atasan : seorang manajer divisional dan seorang
manajer fungsional. Manajer fungsional dan manajer divisional memiliki kewenangan
yang sama dan setara yang mewajibkan mereka untuk bekerja sama dengan baik dalam
memecahkan masalah alokasi sumber daya dan prioritas pelaksanaan pekerjaan.
101
C.1.5. Team Work Culture
Budaya kerja dalam Trimegah lebih cenderung bersifat Integrasi. Trust is
about loyalty, kata tersebut merupakan nilai yang harus dipegang teguh oleh seluruh
pegawai di PT. Trimegah Securities Tbk. Kata tersebut mengandung pengertian bahwa
kesetiaan merupakan wujud dari kepercayaan yang diamalkan. Sifat ini diharapkan juga
tertanam dalam setiap benak pegawai.
Dalam nilai-nilai perusahaan ada beberapa poin yang berhubungan langsung
dengan budaya kerja pegawai yang diharapkan perusahaan, di antaranya:
Mengutamakan kerjasama dalam bekerja dan berorientasi pada hasil yang terbaik;
Disiplin tinggi dalam bertindak dan mentaati peraturan yang berlaku;
Saling menghormati antar karyawan serta menghargai perbedaan diantaranya;
Adaptif terhadap perubahan dan terbuka terhadap masukan dan yang pemikiran
positif untuk mencapai hasil yang terbaik.
102
Selanjutnya, divisi ini juga telah melakukan fungsi kontrol terhadap berbagai
tahapan seperti proses administrasi rekening, sejak pembukaan rekening hingga
pembukuan masing-masing transaksi. termasuk pembelian reksadana. penjualan, dan
konversi. Berikutnya, unit ini juga melakukan rekonsiliasi antara perhitungan buku
Trimegah dengan data perhitungan pada buku bank kustodian tiap hari dan tiap bulan
supaya kontrol dan analisa seluruh informasi transaksi nasabah dapat dilakukan.
C.2. Staffing
Penempatan karyawan di Trimegah sangat selektif karena berdasarkan
kompetensi yang dimiliki oleh karyawan. Kompetensi ini dapat dilihat dari latar
belakang pendidikan karyawan. Karyawan dengan gelar pendidikan yang tinggi tentu
akan ditempatkan pada jabatan yang strategis. Selain itu, penempatan juga
mempertimbangkan pengalaman yang dimiliki. Dari tabel data jabatan yang ada
dihubungkan dengan jenjang pendidikan para karyawan, dapat kita lihat bahwa
karyawan dengan jenjang pendidikan S2 memiliki jumlah paling sedikit, dan hal ini
sebanding dengan jumlah dari direksi dan komisaris serta AVP-SVP. Sedangkan untuk
jabatan staff-officer memiliki jumlah paling banyak, hal ini sebanding dengan jumlah
karyawan dengan jenjang pendidikan S1 yang memiliki jumlah paling banyak.
Trimegah juga sempat melakukan pemetaan ulang terhadap 123 jabatan pada
tahun 2004 melalui program analisa jabatan untuk memperoleh deskripsi pekerjaan
yang sesuai. Rekruitmen yang ketat dan penempatan yang tepat menjadi kunci sukses
tersendiri bagi Trimegah.
103
C.3. Leading
Struktur organisasi yang bersifat matriks menyebabkan setiap kantor cabang
memiliki wewenang untuk pengambilan keputusan. Struktur organisasi matriks ini juga
berarti kepemimpinan di Trimegah bukan sentralisasi tetapi desentralisasi. Untuk
melakukan suatu inovasi atau membuat suatu kebijakan, kantor cabang tidak
membutuhkan izin yang rumit dari pusat selama kebijakan itu tidak menyimpang dari
visi misi dan nilai-nilai perusahaan.
Kata "trust" atau kepercayaan terlalu sering dipergunakan, disalahartikan atau
bahkan disalahgunakan. Kemampuan untuk mengatakan dan secara sungguh-sungguh
melaksanakannya dengan penuh komitmen menjadi faktor keberhasilan yang penting,
104
terutama di dunia bisnis. Trimegah memutuskan untuk memasuki pasar modal
Indonesia 18 tahun yang lalu dengan satu modal utama: kepercayaan antara para pendiri
perusahaan. Dalam periode tersebut, kepercayaan antar para pendiri perusahaan telah
tumbuh dan berkembang menjadi 'rasa saling percaya' di antara pimpinan dan
karyawan, di antara Trimegah dengan regulator, dan tentunya di antara perusahaan
dengan nasabah. Dengan kata lain, 'kepercayaan' bagi Trimegah selalu bersifat mutual,
dan harus diraih serta ditingkatkan. Pusat memberi kepercayaan yang besar kepada
setiap cabangnya atas dasar kepercayaan itu juga.
Antara atasan dan pegawai juga terbina hubungan yang sangat baik karena
adanya sifat keterbukaan dan kepercayaan. Atasan memimpin bawahannya dengan
selalu memotivasi kerja dan pegawai diizinkan memberikan masukan apa pun yang bisa
mengembangkan perusahaan.
Nilai-nilai perusahaan seperti inilah yang diterapkan Trimegah dalam
kepemimpinannya. Sistem kepemimpinan yang berpatokan pada nilai-nilai perusahaan
ini menjadi kunci sukses Trimegah dalam investasi sumber daya manusia untuk jangka
panjang. Dengan adanya rasa percaya dan integritas maka akan menumbuhkan sikap
loyal dari para karyawannya.
105
mempengaruhi psikologis karyawan untuk lebih memilih pekerjaan yang lebih
menjanjikan hasilnya.
106
D. STRATEGY CONTROL & EVALUATION
Divisi Internal Audit & Control melakukan pengawasan terhadap aktivitas
operasional dan melakukan audit terhadap aktivitas masa lampau. Trimegah terus
menerapkan system pembenahaan secara berkesinambungan dan mensosialisasikan
masalah risiko-risiko perusahaan agar seluruh karyawan dapat memhami masalah-
masalah dan dapat mengurangi risiko bisnis yang dihadapi oleh perusahaan.
Di tahun 2004, dalam hal operasional, divisi ini melakukan sosialisiasi terhadap
penerapan Prosedur Standar Operasional, memberikan arahan terhadap masalah
kepatuhan, efektivitas dan efisiensi kerja, melakukan pengawasan dan pemeriksaan.
Divisi ini turut mendukung proses kerja intra-divisi seperti dalam hal pembuatan
tinjauan prosedur bisnis, dan juga memberikan opini dan masukan independen dalam
hal pengembangan proyek bisnis baru. Selain itu Divisi ini juga berpartisipasi aktif
dalam hal rekrutment dan training internal perusahaan.
Di tahun 2005, divisi ini memfokuskan pada pengelolaan risiko operasional
dengan optimalisasi penggunaan sumber daya internal. Untuk mencapai tujuan di atas,
divisi ini meningkatkan fungsi kontrol dengan menerbitkan laporan internal kontrol
sebagai hasil tinjauan atas suatu proyek atau kegiatan. Dalam usaha menerapkan
pengawasan yang berkesinambungan divisi ini melakukan audit terhadap unit-unit
bisnis dan kantor-kantor cabang secara berkala.
107
108
Dari data-data yang tersaji di atas terlihat bahwa pergerakan saham Trimegah di
tahun 2006 cukup stabil, tidak mengalami fluktuasi yang terlalu tinggi dengan selisih
harga saham tahun 2005 dan 2006 yang tidak terlalu besar. Hal tersebut menunjukkan
bahwa Trimegah mampu mengendalikan kinerja perusahaannya sehingga kinerja saham
pun cukup baik. Bahkan di tahun 2007 saham Trimegah telah melonjak melebihi Rp
400, sekitar 800% lebih besar dari harga saham saat IPO. Hal tersebut berarti bahwa
kinerja Trimegah memang patut diacungi jempol.
109
Dapat dilihat bahwa secara garis besar, pertumbuhan Trimegah Securities cukup
menjanjikan. Pertumbuhan laba bersih yang cenderung terus meningkat dan
pertumbuhan pendapatan yang meningkat, meskipun pada tahun 2005 sempat
mengalami penurunan akibat dampak dari Redemption sektor Reksa Dana. Namun
Trimegah tetap mampu menunjukkan kemampuannya untuk menjaga stabilitas usaha
dan kinerja perusahaannya sehingga Trimegah mampu mempertahankan tingkat
pendapatan di level yang cukup tinggi, meskipun di bawah kondisi yang sedang kurang
menguntungkan.
Diagram menunjukkan bahwa Divisi Equity Capital Market dan Debt Capital
Market memberi kontribusi pendapatan yang paling besar diantara divisi-divisi lainnya.
110
Meskipun pendapatan Trimegah pada tahun 2005 sempat menurun,
pertumbuhannya menunjukkan kecenderungan pendapatan yang semakin meningkat. Di
samping itu, dapat dilihat bahwa dari segi Laba Bersihnya Trimegah memiliki nilai
Laba Bersih yang cukup tinggi dibandingkan tahun-tahun sebelumnya. Hal tersebut
menunjukkan bahwa Trimegah memiliki pertumbuhan yang cukup signifikan dan
kinerja bisnis yang berkompeten, terbukti dari kemampuannya bertahan pada masa
redemption Reksa Dana.
111
D.1.1.1. Financial Ratio Analysis
Sebelum kita memasuki perhitungan rasio keuangan, berikut kami sajikan
Income Statement Trimegah Securities terbaru tahun 2007 dari www.reuters.com.
4th Qtr. 3rd Qtr. 2nd Qtr. 1st Qtr. 4th Qtr.
In Millions of IDR 12/31/07 09/30/07 06/30/07 03/31/07 12/31/06
(except for per share items)
112
Gain (Loss) on Sale of Assets 12 574 26 0 (8)
Other, Net (4,603) (908) (379) (108) (454)
Net Income Before Taxes 38,950 22,499 37,007 24,878 (378)
Net Income Before Extra. Items 34,992 19,011 26,465 15,251 3,480
Income Available to Common Excl. Extra. 34,992 19,011 26,465 15,251 3,480
Items
Income Available to Common Incl. Extra. 34,992 19,011 26,465 15,251 3,480
Items
DPS - Common Stock Primary Issue 0.00 10.00 0.00 0.00 0.00
Gross Dividend - Common Stock 0 34,543 0 0 0
113
Inc Tax Ex Impact of Sp Items 3,957 3,399 10,534 9,627 (3,855)
Normalized Income After Tax 34,981 18,526 26,447 15,251 3,485
Normalized Inc Avail to Common 34,981 18,526 26,447 15,251 3,485
Basic Normalized EPS 10.127 5.363 7.656 4.415 1.009
Diluted Normalized EPS 10.127 5.363 7.656 4.415 1.009
Equity: IPO: 1/31/2000. 04/00, 10:1 Stock Split. 05/00, 7:10 Non-Renounceable Scrip Issue in Same
Stock. FY'03 Financials are restated. FY'04 Q's are restated. FY'04 Financials are reclassified. FY'05 Q's
are reclassified.
Growth Rates
1 Year 3 Years 5 Years
Sales % 57.25 14.31 27.74
EPS % 33.46 18.14 68.16
Dividend % 0.00 71.00 58.49
Revenue
Periods 2005 2006 2007
March 74,581 64,776 58,284
June 75,440 57,085 81,392
September 54,648 56,182 82,633
December 11,781 39,629 119,971
Totals 216,450 217,673 342,280
Note: Units in Millions of IDR
114
i. Liquidity Ratios
Liquiditas adalah kemampuan perusahaan untuk memenuhi kebutuhan dana
jangka pendeknya. Hal ini menunjukkan kemampuan perusahaan dalam memenuhi
kebutuhan operasionalnya. Semakin tinggi likuiditas yang dimiliki perusahaan berarti
semakin besar kemampuan perusahaan dalam memenuhi kebutuhan kewajiban jangka
pendeknya.
Current Ratio = Current Assets
Current Liabilities
Financial Strength
Company Industry Sector S&P 500
Quick Ratio (MRQ) NM NM NM 1.13
Current Ratio (MRQ) NM NM NM 1.63
LT Debt to Equity (MRQ) NM NM NM 0.60
Total Debt to Equity (MRQ) NM NM NM 0.78
Interest Coverage (TTM) NM NM NM 14.46
115
Debt to Equity Ratio = Total Liabilities
Equity
Efficiency
S&P
Company Industry Sector 500
Revenue/Employee (TTM) 1,069,624,000 45,619,076,520 18,933,449,237 987,335
Net Income/Employee 299,121,800 14,884,491,002 5,971,999,118 120,305
(TTM)
116
Sales Sales
Profitability Ratios
Company Industry Sector S&P 500
Gross Margin (TTM) NM NM NM 44.54
Gross Margin - 5 Yr. Avg. NM NM NM 43.91
117
Pre-Tax Margin (TTM) 36.03 49.16 37.91 16.84
Pre-Tax Margin - 5 Yr. Avg. 30.70 31.25 37.79 18.38
Dividends
Company Industry Sector S&P 500
Dividend Yield NM 1.82 3.19 2.44
Dividend Yield - 5 Year Avg. -- 1.34 2.17 1.79
Dividend 5 Year Growth Rate 58.49 11.81 24.79 14.39
Management Effectiveness
Company Industry Sector S&P 500
Return On Assets (TTM) 7.61 8.64 2.40 8.55
Return On Assets - 5 Yr. Avg. 7.84 6.02 2.47 8.07
118
Dapat dilihat bahwa Rasio Profitabilitas Trimegah tiap tahun terus meningkat
terhadap pasar. Hal tersebut menunjukkan kinerja Trimegah yang semakin meningkat
dari tahun ke tahun.
v. Valuation
Market Ratio menggambarkan kondisi perusahaan terhadap kondisi pasar atau
industrinya. Dengan begitu dapat dilihat seberapa besar kinerja perusahaan.
Price / Earnings (P/E) Ratio = Market Price per Share of Common Stock
Earnings per Share
Market / Book (M/B) Ratio = Market Price per Share of Common Stock
Book Value per Share of common stock
119
Price to Free Cash Flow (TTM) NM 117.68 11.45 28.56
Selain itu, adapun perhitungan keuangan yang kami hitung sendiri dari laporan
tahunan 2006 dan 2007 sebagai berikut :
Mrket Evalu-
Year Target Keterangan
S&P 500 ation
Ratio 2007 2006
Liquidity
Adanya kenaikan BBM dan
2.39 2.31 1.63 2.39 laju inflasi yang diperkirakan
Current Ratio naik
Adanya kenaikan BBM dan
2.39 2.31 1.13 2.39 laju inflasi yang diperkirakan
Quick Ratio naik
Activity
Inventory Turnover N/A N/A 12.5 ---
120
Average Collection
N/A N/A 10.32
Period ---
Average Payment
N/A N/A N/A ---
Period
Pajak diharapkan tidak naik.
Total Asset Turnover 0.17329 0.24081 0.97 0.20
Penjualan terus meningkat.
Debt
Harga saham Trimegah terus
Debt Ratio 67.81% 48.26% 60% 69%
meningkat.
121
Dari analisis manual laporan keuangan per bulan September (tidak diaudit),
dapat dilihat bahwa kinerja tahun 2007 dari segi Rasio Likuiditas, Rasio Hutang, dan
Rasio Pasar meningkat. Sedangkan jika dilihat dari segi Rasio Efisiensi dan Rasio
Probabilitas, kinerja perusahaan sedikit mengalami penurunan yang tidak begitu
signifikan. Buruknya rasio tersebut pun bukan karena kinerja yang memburuk,
melainkan karena kondisi ekonomi makro dan pengaruh pasar global yang sedang tidak
menguntungkan, juga tax rate yang cukup tinggi pada tahun 2007. Berarti bahwa secara
keseluruhan kinerja PT. Trimegah Securities Tbk. di tahun 2007 dapat dikatakan baik.
2007 2006
ROA 4.73% 9.23%
FLM 3.11 1.93
Du Pont ROE 14.70% 17.83%
122
D.1.2. Qualitative Measurement
D.1.2.1. Customer Satisfaction Survey
Selama ini Trimegah Securities belum pernah mengadakan survey langsung
mengenai kepuasan konsumen terhadap pelayanan Trimegah. Pada dasarnya Survey
tersebut dilakukan oleh lembaga independen. Namun, situs www.tempo-interaktif.com
Penulis menemukan sedikit gambaran akan respon konsumen terhadap pelayanan
Trimegah. Berikut ini situs tersebut.
Daftar Opini :
saya membeli RD Trim Kapital di Trimegah Secutitas TBK, Cak KGP, belum lama ini pd pertengahan
bulan september 07 dengan NAB: Rp. 2.965,- dan dalam kuru... baca selengkapnya
Kekurangan: tdk ada laporan posisi kas harian, tdk ada fasilitas T Plus, Telp order sering tdk diangkat,
order p
sy mulai membeli produk reksadana dan jasa broker saham di sebuah cabangnya jakarta. Untuk jasa
broker saham, pendaftaran menjadi nasabah lama dan sulit... baca selengkapnya
Lumayan Bagus
ditulis oleh OWIK SEMARANG (04.04.2005 17:23)
123
Kelebihan: fasilitas marjin
Untuk transaksi saham di bursa efek jakarta dengan jasa pialang, Trimegah Securities boleh dibilang
lumayan bagus. Cabang Trimegah Securities yang ada d... baca selengkapnya
Baru-baru ini beberapa manajer investasi di Indonesia ditegur oleh otoritas Pasar modal kita,
BAPEPAM!. Karena memang terbukti beberapa produk reksadana... baca selengkapnya
Saya kurang setuju bila dianggap reksadana berpendapatan tetap lebih menguntungkan, saya ingin
mengajak cara pandang tidak pada return yang dihasilkan t... baca selengkapnya
Reksadana Terbaik
ditulis oleh HendriH5 (09.11.2001 13:27)
Kelebihan: tingkat hasil yang tinggi, dapat dibeli lwt atm bank niaga
Reksadana Dana Megah Pendapatan Tetap dari Trimegah Sekuritas adalah yang terbaik menurut saya.
Karena khususnya pada saat ini dimana bursa saham merugi... baca selengkapnya
Dari penggalan situs di atas dapat dilihat bahwa pada umumnya konsumen
berpendapat bahwa Trimegah masih kurang dalam melakukan promosi. Berarti bahwa
strategi promosi bisa menjadi salah satu fokus utama bagi Trimegah Securities.
124
Dengan segala kelebihan dan kekuarangan yang diungkapkan para responden,
secara garis besar dalam situs tersebut menyebutkan bahwa 86% analis dari situs
tersebut menyarankan Trimegah Securities sebagai salah satu perusahaan sekuritas yang
dianjurkan. Hal tersebut berarti bahwa Trimegah memiliki kompetensi yang cukup baik
untuk mampu bersaing di dunia pasar modal dan menjadi salah satu perusahaan
sekuritas yang dianjurkan.
125
D.1.2.3. Other Surveys
Selain survey-survey tersebut di atas, adapula suvey linnya yangtelah dilakukan
Trimegah dalam melihat kondisi pasar di masa yang akan datang, yakni survey yang
menyangkut berbagai perusahaan sekuritas dan sejenisnya akan kisaran ekspektasi
target IHSG di tahun 2008 ini. Berikut hasil survey tersebut,
Dari data tersebut dapat dilihat bahwa Trimegah Securities berekspektasi bahwa
Jakarta Consumer Index di kisaran 3200 cukup realistis dan dapat dijangkau. Perkiraan
Gross Domestic Product tahun 2008 sebesar 6,5% dengan tingkat inflasi setara, BI rate
8% dan nilai tukar dolar sebesar Rp 9.100 / dollar.
126
LAMPIRAN
I. PENDAHULUAN
I.1. Latar Belakang
I.2. Permasalahan
Di dalam persaingan yang cukup ketat antara sekuritas yang satu dengan lainnya
dalam menarik nasabah dan mengelola portofolio, tentunya tiap perusahaan perlu
melakukan strategi-strategi tertentu agar bisa menang bersaing. Menyusun strategi
perusahaan untuk bersaing, terutama di dunia pasar modal bukanlah hal yang mudah,
banyak faktor yang perlu menjadi perhatian. Terlebih lagi, sekuritas adalah perusahaan
yang mengelola dana nasabah yang sangat besar jumlahnya, seperti halnya Bank. Selain
127
itu, sekuritas juga merupakan mediator yang memberi jasa penjualan saham-saham yang
diterbitkan para emiten dan menjamin terjualnya seluruh saham-saham tersebut. Tentu
bukanlah hal yang mudah untuk mampu mengembangkan sebuah sekuritas menjadi
besar. Maka dari itu, rencana-rencana strategis perusahaan sekuritas untuk bersaing
memperebutkan pasar maupun untuk ekspansi bisnis menjadi permasalahan yang
menarik untuk dibahas lebih lanjut.
Tujuan penelitian ini tidak lain adalah untuk mengetahui profil dan karakteristik
sekuritas yang kami teliti, yakni Trimegah Securities, untuk kemudian dianalisa
potensinya agar didapat suatu analisa rencana strategis yang lengkap dan menyeluruh
atas sekuritas tersebut. Kemudian dari analisa-analisa tersebut akan didapat suatu
gambaran mengenai kondisi perusahaan dan lingkup bisnisnya. Sehingga, kami sebagai
mahasiswa akan dapat mengerti karakteristik sebuah sekuritas dan mampu menganalisa
altematif rencana strategis yang mungkin berguna bagi Trimegah Securities.
Dalam penelitian kali ini, tim peneliti akan memfokuskan penelitian pada sebuah
perusahaan sekuritas terkemuka di Indonesia, yakni Trimegah Securities. Trimegah
Securities merupakan salah satu perusahaan sekuritas terbesar di Indonesia yang sudah
terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan banyak kantor cabang yang tersebar di seluruh
Indonesia.
Penelitian akan melihat secara khusus profil dan karakteristik Trimegah
Securities dan melihat secara umum kondisi persaingan bisnis antar-sekuritas di
Indonesia agar didapat sebuah analisis yang lengkap dan menyeluruh.
128
II.2. Metode Penelitian
Ada berbagai jenis metode penelitian yang bisa digunakan dalam sebuah
penelitian. Dalam penelitian ini, dilihat dari tujuannya, penelitian ini dilakukan sebagai
bentuk penelitian terapan, karena penelitian ini diarahkan untuk mendapatkan
informasi yang dapat digunakan untuk menganalisa strategi perusahaan.
Kemudian dilihat dari metode yang digunakan, penelitian ini menggunakan
metode Survey yang berarti penelitian yang dilakukan adalah untuk meneliti secara
langsung objek penelitian dengan segala media dan cara yang memungkinkan untuk
dilakukan.
Jika dilihat dari tingkat eksplanasinya, penelitian ini berupa penelitian
deskriptif, karena penelitian ini bertujuan untuk memperoleh informasi secara lengkap
dan menyeluruh agar diketahui karakteristik objek penelitiannya guna dianalisa rencana
stratejiknya. .
Selain itu, dilihat dari analisis dan jenis datanya, penelitian ini adalah penelitian
gabungan dengan menggunakan data primer dan sekunder yang didapat dari
membaca buku, berita, informasi intemet, dan sumber-sumber lainnya yang berupa data
sekunder, serta survey langsung ke objek penelitiannya.
129
Data Primer Data Sekunder
Pengolahan Data
Menjadi Informasi
Analisa Informasi
Altematif Stratejik
Perusahaan
Teknik pengumpulan data yang diterapkan berupa studi pustaka dan penelitian
langsung pada objek penelitiannya, Trimegah Securities. Hal tersebut kami lakukan
karena penelititan ini merupakan penelitian gabungan yang bersifat deskriptif,
menggunakan data pimer dan data sekunder, sehingga data-data yang menjadi sumber
informasi penelitian adalah gabungan dari data-data yang sudah tersedia di berbagai
media tertentu dan siap untuk dianalisa serta data mentah yang harus diolah kembali
agar menjadi bentuk informasi penelitian.
Data-data sekunder tersebut didapat dari browsing di intemet, metode kliping
surat kabar, pencarian dasar-dasar teori dari buku-buku yang tersedia, dan cara-cara
lainnya yang mendukung untuk meraih informasi penting yang dibutuhkan dan akurat.
Kemudian data-data primer kami dapat langsung dari wawancara ke Trimegah
Securities.
130
Setelah dat terkumpul dan diolah menjadi informasi penelitian, informasi-
informasi tersebut kami analisa secara menyeluruh agar didapat gambaran yang jelas
mengenai kondisi peruasahaan dan lingkuangan bisnisnya. Berbagai metode analisa,
seperti analisis SWOT, IFAS, EFAS, dan metode lainnya kami gunakan. Sehingga
diharapkan akan didapat altematif-altematif yang masuk akal dan berguna untuk strategi
perusahaan.
131