SOAL MANAJEMEN

CAPM

1. Saham A memiliki estimed return 18% dan nilai beta sahamnya 2,4. Tingkat bunga bebas
risikonya 10% dan expected market retrunnya 18%. Berapakah alpha saham A ? dan apakah
saham A undervalued ataukah overvalued?
2. Saham A merupakahan saham undervalued karena nilai alpha saham A positif sebesar
0,212. Dimana estimed returnnya 0,325 dan risiko sahamnya 2 kali risiko pasar, sedangkan
tingkat bunga bebas risikonya 15%. Berapakah market returnnya?
3. Saham A merupakan saham yang sangat berisiko dengan market return 0,214 dan nilai
alpha negative sebesar 0,432. Dimana estimed returnnya 0,625 dan tingkat bunga bebas
risikonya 12%. Berapakah nilai risiko sahamnya / beta?
4. Saham A dengan return harapan 0,25 dan market returnnya 0,35 pasti memiliki risko pasar,
karena terlebih lagi saham A termasuk saham overvalued dengan alpha 0,20 dan betanya
3. Maka berpakah tingkat bunga bebas risikonya?

ARBITRAGE

5. Pada single factor APT, diketahui bahwa risiko pasar saham A adalah 2,5 dan minimum
expected returnya 0,64. Sedangkan beta saham B nya 2 dan minimum expected returnnya
adalah 0,45. APakah arbitrase dapat dilakukan? Bagaimana arbitrase dilaksanakan?
6. Pada model single factor APT, diketahui ada 2 saham yaitu saham A dengan return
minimum nya 0,20 dan saham B return minimumnya 0,213, dimana risiko pasar / betanya
2,0 dan tingkat bunga bebas risiko 0,08 dan diketahui tidak ada arbitrage oportunity. Berapa
beta saham A ?
7. Pada model multifactor APT, diketahui saham A dipengaruhi oleh dua faktor.. Risiko saham
/ beta untuk faktor 1 adalah 1,65 dan untuk faktor 2 adalah 0,7. Tingkat bunga bebas
risikonya 0,09 dan risk premium associated faktor 1 adalah 0,04. Expected return untuk
saham A adalah 0,245. Berapa risk premium associated faktor 2?

OPTIMUM PORTFOLIO

KERJAKAN DENGAN DUA METODE (GLOBAL MINIMUM VARIANCE & RISKY ASSET)

ika diketahui risiko saham A adalah 0,432 dan risiko saham B adalah 0,412 dengan covariance
nya bernilai 0,019815. Nilai rata-rata return saham A = 0,765 dan B = 0,534, dimana tingkat
bunga bebas risikonya saham A dan B adalah 0,089. Tentukan bobot/proporsi kedua saham
tersebut !