VISI VISION
Menjadi sebuah perusahaan sumber daya
yang terdiversifikasi dan terintegrasi yang
dapat tumbuh dan berkembang secara
berkesinambungan dalam jangka panjang
untuk memberikan nilai tambah kepada para
pemangku kepentingan.
8 Referensi Peraturan OJK 20 Sambutan Dewan Komisaris 36 Analisis Dan Pembahasan Manajemen 86 Informasi Entitas Anak dan
12 Data Perseroan MESSAGE FROM THE BOARD OF COMMISSIONERS MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS Entitas Asosiasi
52 Tata Kelola Perusahaan SUBSIDIARIES AND ASSOCIATED
CORPORATE DATA 26 Profil Dewan Komisaris COMPANY INFORMATION
BOARD OF COMMISSIONERS’ PROFILES CORPORATE GOVERNANCE
13 Peristiwa-Peristiwa Penting
80 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan 91 Tanggung Jawab Laporan
SIGNIFICANT EVENTS 28 Laporan Direksi
REPORT FROM THE BOARD OF DIRECTORS CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY Tahunan 2016
14 Ikhtisar Keuangan RESPONSIBILITY ON THE 2016 ANNUAL REPORT
FINANCIAL HIGHLIGHTS 82 Sumber Daya Manusia
HUMAN RESOURCES 92 Laporan Keuangan Konsolidasian 2016
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2016
Jejak Langkah Perseroan
company milestone
1979 Didirikan di Kalimantan Selatan, sebagai perusahaan kayu Indonesia yang terintegrasi.
Established in South Kalimantan, as Indonesia’s integrated timber-based company. 2013 Pabrik Butadiena dengan kapasitas 100 KTPA per tahun milik PT Petrokimia Butadiene Indonesia
(PBI) telah selesai fase pembangunan konstruksi.
Butadiene plant with 100 KTPA owned by PT Petrokimia Butadiene Indonesia (PBI) has completed the
PT Chandra Asri Petrochemical Tbk melaksanakan Penawaran Umum Terbatas I Saham dengan
2009 Mengubah anggaran dasar Perseroan dan memperluas cakupan usaha yang mencakup bidang
kehutanan, perkebunan, pertambangan, industri, property dan perdagangan.
2014 Pabrik Butadiena beroperasi secara komersial.
Butadiene plant moved into full commercial operation.
Change of the Company’s Article of Association and expanded the Company’s scope of business PT Tintin Boyok Sawit Makmur, entitas anak dari PT Royal Indo Mandiri, telah menyelesaikan
activities into forestry-related business, agriculture, mining, industry, real estate, and trading. pembangunan Pabrik Pengolahan Kelapa Sawit dengan kapasitas 30 ton TBS per jam.
PT Tintin Boyok Sawit Makmur, SUBSIDIARY of PT Royal Indo Mandiri, has completed the
2010 PT Chandra Asri menerbitkan obligasi US$230 juta.
PT Chandra Asri issued US$230 million bond.
construction of a Palm Oil Processing Plant with a capacity of 30-ton per hour.
PT Styrindo Mono Indonesia (SMI), entitas anak PT Chandra Asri Petrochemical Tbk, mengadakan
Mengakuisisi PT Royal Indo Mandiri; menandakan masuknya Perseroan ke bisnis kelapa sawit. Perjanjian Jual Beli SRI dengan PBI. SMI membeli 45% kepemilikan saham SRI dari PBI.
Acquired PT Royal Indo Mandiri and set the Company’s footstep in palm -oil industry. PT Styrindo Mono Indonesia (SMI), a subsidiary of PT Chandra Asri Petrochemical Tbk, entered into
Sale and Purchase Agreement of SRI with PBI. SMI purchase 45% of equity ownership in SRI from PBI.
Berpartisipasi pada blok kontrak bagi hasil produksi sebagian migas di PT Petrogas Pantai Madura.
Participated in an oil and gas production sharing contract block in PT Petrogas Pantai Madura.
2015 Proyek ekspansi naphtha cracker PT Chandra Asri Petrochemical Tbk telah dituntaskan, kapasitas
produksi naik 43%.
PT Chandra Asri memperkenalkan produk plastik yang mudah terurai (degradable) dan ramah Naphtha cracker expansion project of PT Chandra Asri Petrochemical Tbk was completed,
lingkungan. increased the production capacity by 43%.
PT Chandra Asri introduced the ecofriendly degradable plastic products.
PT Griya Idola melalui PT Griya Tirta Asri mulai mengembangkan kawasan industri terpadu yang
2011 Penggabungan usaha PT Chandra Asri dan PT Tri Polyta Indonesia Tbk.
The merger of PT Chandra Asri and PT Tri Polyta Indonesia Tbk.
berlokasi di sebelah barat kota Jakarta seluas 50 hektar.
PT Griya Idola through PT Griya Tirta Asri started to develop an integrated industrial park of 50
hectares, located at the western tip of Jakarta.
Melepas 7,13% kepemilikan saham di PT Chandra Asri Petrochemical Tbk kepada SCG Chemicals
Co. Ltd. PT Grand Utama Mandiri, entitas anak dari PT Royal Indo Mandiri, telah menyelesaikan
Released a 7.13% of PT Chandra Asri Petrochemical Tbk share ownerships to SCG Chemicals Co. Ltd. pembangunan Pabrik Pengolahan Kelapa Sawit dengan kapasitas 30 ton TBS per jam.
PT Grand Utama Mandiri, SUBSIDIARY of PT Royal Indo Mandiri, has completed the construction of a
Menyelesaikan Kuasi Reorganisasi. Palm Oil Processing Plant with a capacity of 30-ton per hour.
Completed Quasi Reorganization.
for the downstream plastics industry (ethylene, propylene, py- Perseroan menandatangani
Stock Exchange Listing Date Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan
gas, and mixed C4), plantation commodities (palm oil, and their perjanjian kredit senilai US$
Annual General Meeting of Shareholders
derivatives), property rental (office and hotel), and so forth. 1 Oktober 1993 1 October 1993
60 juta dengan Bangkok Bank
Perseroan menyelenggarakan RUPS Tahunan untuk tahun buku 2015 yang dalam rangka pemberian uang
Tanggal Pendirian Perseroan Jumlah Total Karyawan Perseroan dan Entitas Anak diikuti dengan Paparan Publik 2016 untuk menyampaikan rincian kinerja
per 31 Desember 2016 muka untuk mengakuisisi saham
Company Date of Establishment finansial dan operasional terkini, serta rencana pengembangan bisnis bagi
Total number of the Company’s employees including mayoritas Star Energy Holdings
4 April 1979 masyarakat umum, investor, dan media massa. Pte. Ltd.
its subsidiaries’ as of December 31, 2016
2.611 2,611
The Company’s held the Annual GMS for fiscal year of 2015, followed by the The Company entered a US$
Riwayat Singkat Perusahaan & Dasar Hukum Pendirian 2015 Public Exposure to disclose details about the financial and operational 60-million loan facility with
Brief History of the Company & Legal Base of Establishment performance, including business expansion plans to the public, investor, and Bangkok Bank Public Company
PT Barito Pacific Tbk (“Perusahaan”)didirikan dalam rangka Undang-Undang Penanaman Modal Dalam Negeri No. 6 tahun 1968 mass media. Limited as an advance payment in
berdasarkan Akta Notaris Kartini Muljadi, S.H. No. 8 tanggal 4 April 1979 dengan nama PT Bumi Raya Pura Mas Kalimantan. Anggaran acquiring the majority shares of Star
Dasar Perusahaan telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman dengan Surat Keputusan No. J.A.5/195/8 tanggal 23 Juli 1979 Energy Group Holdings Pte. Ltd.,
dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 84, Tambahan No. 24 tanggal 19 Oktober 1979. Berdasarkan Akta
Notaris Benny Kristianto, S.H., No. 33 tanggal 29 Agustus 2007, Perusahaan melakukan perubahan nama menjadi PT Barito Pacific
Tbk. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris No. 19 tanggal 12 Mei
2011 dari Benny Kristianto, S.H., notaris di Jakarta mengenai perubahan maksud dan tujuan serta kegiatan usaha. Perubahan ini telah
mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-27243.
AH.01.02.Tahun2011 tanggal 30 Mei 2011.
PT Barito Pacific Tbk (“the Company”) was established within the framework of the Domestic Capital Investment Law No. 6, year 1968
based on Notarial Deed No. 8 of Kartini Muljadi, S.H. dated April 4, 1979 under the name of PT Bumi Raya Pura Mas Kalimantan. The
Company’s Articles of Association was approved by the Ministry of Justice in its Decision Letter No. J.A.5/195/8 dated July 23, 1979
and was published in State Gazette of Republic of Indonesia No. 84, Supplement No. 24 dated October 19, 1979. Based on Notarial
Deed No. 33 of Benny Kristianto, S.H. dated August 29, 2007, the Company changed its name to PT Barito Pacific Tbk. The Company’s
Articles of Association has been amended several times, most recently by Notarial Deed No. 19 dated May 12, 2011 of Benny Kristianto,
S.H., notary in Jakarta, concerning, among others, the change in purpose and objective of the Company’s operations. The amendment
deed was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-27243.
AH.01.02.Tahun2011 dated May 30, 2011.
Laba Sebelum Pajak 380,043 34,737 5,195 Profit (Loss) Before Tax
Laba (Rugi) Bersih Tahun Berjalan 279,796 5,082 (1,156) Net Profit (Loss) for the Year 2016 2015 2014 2016 2015 2014
Jumlah Laba (Rugi) Total Comprehensive Income
276,115 184 (3,916)
Komprehensif Tahun Berjalan (Loss) for The Year
Laba (Rugi) Bersih Tahun Berjalan Net Income (Loss) for The Year
Yang Dapat Diatribusikan Kepada: Attributable to:
- Kepentingan Nonpengendali 148,092 10,437 7,332 - Non-controlling Interest SEBESAR US$487,45 JUTA PADA TAHUN 2016
Jumlah Laba
Total Comprehensive Income ATAU MENINGKAT 250.40% DARI TAHUN 2015
Komprehensif Tahun Berjalan
yang Diatribusikan Kepada:
(Loss) for The Year Attributable to:
JUTA DOLAR AS THE COMPANY BOOKED GROSS PROFIT OF US$487,45 MILLION IN 2015
- Pemilik Entitas Induk 128,803 (9,928) (10,428) - Owners of the Company Million US DOLLAR OR INCREASED BY 250.40% FROM THE YEAR 2015
- Kepentingan Nonpengendali 147,312 10,112 6,512 - Non-controlling Interest
Rugi per Saham Dasar 0.019 -0.001 (0,001) Basic Loss per Share
Modal Saham (Jumlah Saham) 6,979,892,784 Capital Stock (Number of Shares) SEBARAN ASET SEBARAN EKUITAS DAN LIABILITAS
ASSET BREAKDOWN EQUITY AND LIABILITY BREAKDOWN
Rasio Pertumbuhan Growth Ratio (%)
dalam US$ ‘000 dalam US$ ‘000
Pendapatan Bersih (%) (39,49) (43,23) (1,68) Net Revenues in US$ ‘000 in US$ ‘000
Laba (Rugi) Bersih terhadap Ekuitas (%) 19.32% 0.42% (0,11%) Loss Ratio to the Equity
728,773 1,841,817 1,448,368 577,656 544,566
Aset Lancar Aset Tidak Lancar Ekuitas Liabilitas Liabilitas
Current Assets Non-current Assets Equity Jangka Panjang Jangka Pendek
Non-current Current Liabilities
Liabilities
Kronologis Pencatatan Saham Share Listing Chronology Kinerja Harga Saham 2016
Pada Agustus 1993, Perusahaan melakukan penawaran On August 1993, the Company completed initial public share price performance Penutupan | Closing Volume | Volume
2.000 50.000.000
umum atas 85.000.000 saham dengan nilai nominal offering of 85,000,000 shares with offering price of Rp Harga Saham Rp Juta Lembar
Rp1.000 per saham kepada masyarakat dengan harga 1,000 per share and par value of Rp 7,200 per share. In Share Price IDR Million Shares
penawaran sebesar Rp7.200 per saham. Pada bulan October 1994, the Company issued bonus shares of one
Oktober 1994, Perusahaan menerbitkan saham bonus (1) share for every outstanding share totaling 700,000,000
sebanyak satu (1) saham untuk setiap saham yang dimiliki shares with a par value of Rp 1,000 per share. Furthermore, 1.600 40.000.000
melalui kapitalisasi agio saham dengan jumlah keseluruhan in December 2002, and January and August 2003,
700.000.000 saham dengan nilai nominal Rp1.000 per the Company issued additional 1,177,988,116 shares,
saham. Selanjutnya, pada bulan Desember 2002, Januari 35,524,510 shares and 3,947,168 shares, with a par value
dan Agustus 2003, Perusahaan telah mencatatkan of Rp 1,000 per share, respectively, in connection with the 1.200 30.000.000
Pada November 2007, Perusahaan melakukan Penawaran On November, 2007, the Company completed a limited
Umum Terbatas I dengan Hak Memesan Efek Terlebih offering of 4,362,432,990 shares through Pre-emptive
Dahulu sebesar 4.362.432.990 saham. Rights Issue I.
400 10.000.000
Per 31 Desember 2016, seluruh saham Perusahaan atau As of December 31, 2016, all of the Company’s
sejumlah 6.979.892.784 lembar saham telah dicatatkan outstanding shares totaling to 6,979,892,784 are listed on
pada Bursa Efek Indonesia. the Indonesia Stock Exchange.
0 0
Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 Mei-16 Jun-16 Jul-16 Agt-16 Sep-16 Okt-16 Nov-16 Des-16
Tindakan Korporasi yang Menyebabkan Corporate actions affecting total number
Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 May-16 Jun-16 Jul-16 Aug-16 Sep-16 Oct-16 Nov-16 Dec-16
Perubahan Jumlah Saham of shares
Sepanjang tahun 2016, tidak terdapat tindakan korporasi Throughout 2016, there were no corporate actions
yang menyebabkan terjadinya perubahan saham that caused the change in the Company’s shares. The Ringkasan Harga Saham share price performance
Perseroan. Selain itu, Perseroan tidak menghadapi Company did not face any stock trading suspension.
suspensi perdagangan saham. 2016 2015
Tertinggi Terendah Penutupan Volume Tertinggi Terendah Penutupan Volume
SAHAM DIPEROLEH KEMBALI TREASURY STOCKS Highest Lowest Closing perdagangan Highest Lowest Closing perdagangan
(Ribu saham) (Ribu saham)
Pada tahun 2016, Perusahaan melakukan pembelian The Company repurchased its 39,250,600 shares or trading volume trading volume
kembali 39.250.600 saham Perusahaan atau sebanyak amounting to 0.56% of total issued shares with initial cost (Thousand shares) (Thousand shares)
0,56% dari total saham yang dikeluarkan dengan nilai amounting to US$ 4,41 million.
Kuartal 1
perolehan sebesar US$ 4,41 juta. Quarter 1
Rp 555 Rp 124 Rp 423 836,600 Rp 286 Rp 275 Rp 285 129,500
Kuartal 2
Rp 545 Rp 340 Rp 484 942,200 Rp 244 Rp 234 Rp 235 397,600
Quarter 2
Struktur Pemegang Saham
Kuartal 3
Shareholder Structure Rp 1125 Rp 484 Rp 975 25,958,600 Rp 157 Rp 120 Rp 153 1,278,600
Quarter 3
Kuartal 4
Rp 1680 Rp 910 Rp 1465 19,583,200 Rp 134 Rp 122 Rp 130 297,000
Quarter 4
Optimizing Productivity
and Quality
Sambutan Dewan Komisaris
Message from the Board of Commissioners
Prajogo Pangestu
Komisaris Utama | President Commissioner
Sepanjang 2016, sejumlah entitas anak Throughout 2016, our subsidiaries in the
pada sektor petrokimia, perkebunan dan petrochemical, property, plantation and timber
kehutanan tetap berfokus dalam menggarap industries remained focused on opportunities
berbagai peluang pertumbuhan bisnis dengan for growth, building competency and capability
Pemegang Saham yang Terhormat, meningkatkan kompetensi dan keahlian, serta while creating social and economic value in the
Dear Shareholders, mewujudkan nilai-nilai sosial dan ekonomi di areas where they do business.
beberapa wilayah operasionalnya.
PT Barito Pacific Tbk dan entitas anak (“Barito PT Barito Pacific Tbk and its subsidiaries (the
Pacific” atau “Perseroan”) membukukan kinerja Company) delivered strong operating and Perseroan juga melanjutkan strategi diversifikasi The Company also continued its business
operasional dan keuangan yang baik sepanjang financial results during 2016. For the most part, bisnis. Pada Desember 2016, Perseroan diversification strategy. In December 2016, the
2016. Secara keseluruhan, kami tetap berfokus we focused on the business fundamentals, menandatangani perjanjian kredit senilai US$ Company entered a US$ 60-million loan facility
pada sejumlah aspek fundamental bisnis, including project execution and prudent cost 60 juta dengan Bangkok Bank Public Company with Bangkok Bank Public Company Limited as
termasuk pelaksanaan proyek dan pengendalian management. This enabled us to invest with Limited dalam rangka pemberian uang muka an advance payment in acquiring the majority
biaya dengan cermat. Hal tersebut memberi confidence to create long-term shareholder untuk mengakuisisi saham mayoritas Star shares of Star Energy Group Holdings Pte. Ltd.,
kami suatu keyakinan untuk berinvestasi agar value. Energy Group Holdings Pte. Ltd., perusahaan a leading geothermal company.
kami mampu menciptakan nilai bagi para geothermal terkemuka.
pemegang saham secara jangka panjang.
Akuisisi ini akan memperkuat portofolio This acquisition will strengthen the Company’s
bisnis Perseroan dan menjadi langkah untuk
mengembangkan sumber energi yang masih
diversified portfolio and to develop the
country’s untapped yet much needed energy
“Pada Desember 2016, Perseroan menandatangani perjanjian
belum banyak tersentuh namun sangat resources since Indonesia is well-regarded with kredit senilai US$ 60 juta dengan Bangkok Bank Public
dibutuhkan, mengingat Indonesia dikenal its greatest geothermal energy potential in the
memiliki cadangan energi panas bumi yang world. In addition, new opportunities from the Company Limited dalam rangka pemberian uang muka
terbesar di dunia. Lebih lanjut, berbagai
peluang dari bisnis geothermal ini akan menjadi
geothermal business will serve as a platform for
future growth.
untuk mengakuisisi saham mayoritas Star Energy Group
landasan untuk pertumbuhan masa depan. Holdings Pte. Ltd., perusahaan geothermal terkemuka.”
PENILAIAN KINERJA DIREKSI PADA 2016 EVALUATION OF THE PERFORMANCE OF THE “In December 2016, The Company entered a US$ 60-million loan facility
BOARD OF DIRECTORS IN 2016 with Bangkok Bank Public Company Limited as an advance payment in
Dewan Komisaris secara berkala mengkaji The Board of Commissioners periodically acquiring the majority shares of Star Energy Group Holdings Pte.
dan menasihati Direksi Perseroan demi advised and reviewed the actions of the
Ltd., a leading geothermal company.”
memastikan sejumlah prinsip pengelolaan Board of Directors of the Company to ensure
perusahaan tetap berjalan teratur. Kami sound principles of corporate governance.
memantau keputusan eksekutif, kerangka kerja We monitored executive actions, the strategic
strategis serta manajemen risiko sepanjang framework, and risk management throughout
tahun. Selain itu, kami mengadakan berbagai the year. In addition, we held regular and PANDANGAN ATAS PROSPEK USAHA THE COMPANY’S BUSINESS OUTLOOK IN
pertemuan reguler dan insidental untuk incidental meetings to oversee the Company’s PERSEROAN PADA 2017 2017
membahas pengawasan seluruh kegiatan business, both internally and with the Board of Dewan Komisaris telah menelaah secara The Board of Commissioners carefully reviewed
bisnis dan urusan perusahaan baik secara Directors. seksama tinjauan prospek usaha yang disusun the Company’s business outlook prepared
internal maupun dengan kehadiran Direksi. oleh Direksi. Perubahan tingkat permintaan by the Board of Directors. Changes in supply
dan penawaran yang berakibat pada tingkat and demand and the resulting operational
Berdasarkan kajian kami, Direksi berhasil Based on our assessment, the Board of Directors utilisasi operasi merupakan faktor kunci yang levels are key factors influencing the cycle and
mempertahankan pembangunan dan managed to develop and execute key projects, mempengaruhi siklus industri dan profitabilitas profitability of the sector.
pelaksanaan proyek penting serta mencatatkan as well as deliver stronger business results dari industri tersebut.
kinerja bisnis yang lebih baik, sesuai dengan against the Company’s strategic priorities and
prioritas kerja utama serta target pada 2016. targets for 2016. Tahun 2017 akan menjadi momen yang The year of 2017 will be a promising moment
menjanjikan bagi Perseroan, khususnya dengan for the Company, particularly with the newly-
Dengan titik berat utama dalam aspek With a strong focus on project execution, rencana akuisisi perusahaan yang bergerak acquired subsidiary in geothermal business. We
pelaksanaan proyek, peningkatan manajemen improvement in cost management and good pada sektor geothermal. Kami bertujuan aim to create strong organizational synergies
biaya dan tata kelola yang baik, Perseroan terus governance, the Company continued to untuk menciptakan berbagai sinergi organisasi and develop a growth potential.
menjalankan kegiatan operasional yang andal operate reliably and efficiently during 2016. We yang baik dan mengembangkan potensi
dan efisien sepanjang 2016. Kami bertekad determined to create a strong foundation for pertumbuhan bisnis.
membangun landasan kuat, dan investasi yang future growth, and investments that will make
kelak menambah daya saing sejumlah lini bisnis our core businesses even more competitive. PENERAPAN TATA KELOLA PERUSAHAAN IMPLEMENTATION OF CORPORATE
utama Perseroan. Dewan Komisaris bekerja dengan Komite GOVERNANCE
Audit dalam menjalankan tugas pengawasan The Board of Commissioners worked with
Dewan Komisaris akan terus mendukung The Board of Commissioners will continue to dan pemberian nasihat kepada manajemen the Audit Committee in fulfilling its oversight
berbagai upaya Direksi dalam mengelola risiko support the efforts of the Board of Directors Perseroan serta meningkatkan praktik tata kelola responsibility and promoting good corporate
dan menjalankan bisnis dengan baik. Kami in managing risk and executing projects with perusahaan yang baik. Kami tetap fokus dalam governance practices. We remained focused
meyakini bahwa Direksi akan terus mengambil excellence. We are confident that the Board memantau kepatuhan manajemen Perseroan on complying with good corporate governance
sejumlah keputusan investasi jangka panjang of Directors will continue to make the right terhadap standar tata kelola perusahaan yang and risk management standards during 2016.
yang tepat dan melaksanakannya secara long-term investment decisions and manage baik serta manajemen risiko sepanjang 2016.
cermat. its projects well.
“Dewan Komisaris bekerja dengan Komite Audit dalam KOMISARIS TAHUN 2016
Komposisi Dewan Komisaris Perseroan tidak
BOARD OF COMMISSIONERS IN 2016
There were no changes to the membership of
menjalankan tugas pengawasan dan pemberian nasihat mengalami perubahan pada tahun 2016. the Board of Commissioners in 2016.
tata kelola perusahaan yang baik.” Kami mengucapkan terima kasih kepada
seluruh pemegang saham atas kepercayaan
We express our thanks to all our stakeholders
for their ongoing confidence in us. We also
yang terus diberikan. Kami juga menghaturkan appreciate the management and employees
“The Board of Commissioners worked with the Audit Committee terima kasih atas karya dari manajemen dan for their work throughout the year. Moving
in fulfilling its oversight responsibility and promoting good segenap pegawai Perseroan sepanjang tahun. forward, Barito Pacific is well positioned for
corporate governance practices.” Ke depan, Barito Pacific berada pada posisi long-term profitable growth.
tepat untuk meraih pertumbuhan bisnis yang
menguntungkan dalam jangka panjang.
Efektivitas kinerja dan fungsi pengawasan The effectiveness of the supervisory role of
yang dijalankan Dewan Komisaris terlihat dari the Board of Commissioners was indicated
pernyataan opini auditor eksternal dalam from the independent auditor’s opinion on the
laporan keuangan konsolidasian Perseroan Company’s consolidated financial statements
per 31 Desember 2016 yang telah tersajikan as of December 31, 2016. The auditor’s opinion
secara wajar dalam semua hal yang material asserted that the financial statement was
seperti tahun sebelumnya. Laporan keuangan presented fairly in all material respects. The
konsolidasian Perseroan diaudit oleh Kantor Company’s consolidated financial statement
Akuntan Publik Satrio Bing Eny & Rekan, yang was audited by registered public accountants
merupakan bagian dari jaringan Deloitte Satrio Bing Eny & Rekan, a member of Deloitte
Touche Tohmatsu Limited, dengan opini wajar Touche Tohmatsu Limited, with an unqualified
tanpa modifikasian. Lebih lagi, Dewan Komisaris opinion. Moreover, the Board of Commissioners
memastikan ketepatan waktu penyampaian made sure the Company’s financial report
laporan keuangan tersebut sesuai dengan was filed on time in compliance with the
ketentuan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan requirements of the Indonesia Financial Services Prajogo Pangestu
Bursa Efek Indonesia (BEI). Authority and Indonesia Stock Exchange. Komisaris Utama President Commissioner
Profil
Komisaris Utama
President Commissioner Commissioner Independent Commissioner
Prajogo Pangestu, pendiri Barito Pacific, menjabat sebagai Harlina Tjandinegara menjabat sebagai Komisaris Barito Alimin Hamdy menjadi Komisaris Independen PT
Dewan Komisaris Utama Barito Pacific sejak tahun 1993. Beliau pernah Pacific sejak Juni 1993. Beliau memulai kariernya sebagai Barito Pacific Tbk sejak Mei 2014. Beliau juga menjadi
menjadi Komisaris Utama PT Tri Polyta Indonesia TBK pada Komisaris PT Barito Pacific Lumber pada tahun 1976. Komisaris di PT Asuransi Tripakarta. Sebelumnya,
Penunjukan Harlina Tjandinegara sebagai Komisaris Beliau berkarier di PT Bank Negara Indonesia (Persero)
Komisaris
tahun 1999-2010 dan Komisaris PT Astra International TBK
mulai 1993-1998, Direktur Utama Chandra Asri pada 1990- Perseroan adalah berdasarkan Akta Notaris Kumala Tbk. Penunjukan Alimin Hamdy sebagai Komisaris
1999, Direktur Djajanti Timber Group pada tahun 1969-1976 dan Tjahjani, SH, MH, M.Kn, No. 19 Tanggal 10 Juni 2016. Independen adalah berdasarkan Akta Notaris Kumala
Direktur Utama Perseroan pada tahun 1977-1993. Penunjukan Tjahjani, SH, MH, M.Kn, No. 19 Tanggal 10 Juni 2016.
Prajogo Pangestu sebagai Komisaris Utama Perseroan adalah Harlina Tjandinegara was appointed as Commissioner
THE BOARD OF berdasarkan Akta Notaris Kumala Tjahjani, SH, MH, M.Kn, No. 19 of Barito Pacific in June 1993. She began her career Alimin Hamdy has served as Commissioner of PT
as a Commissioner of PT Barito Pacific Lumber in Barito Pacific TBK since May 2014. He has also served
COMMISSIONERS’ Tanggal 10 Juni 2016.
1976. The appointment of Harlina Tjandinegara as the as Commissioner of PT Asuransi Tripakarta TBK. Prior
Company’s Commissioner is based on Notarial Deed to that, he worked at PT Bank Negara Indonesia
PROFILE Prajogo Pangestu, the founder of Barito Pacific, has served as the
President Commissioner of Barito Pacific since 1993. Previously, No. 19 of Kumala Tjahjani SH, MH. M.Kn, dated June (Persero) Tbk. The appointment of Alimin Hamdy as
he served as the President Commissioner of PT Tri Polyta Indonesia 10, 2016. the Company’s Independent Commissioner is based
TBK from 1999-2010 and on the Board of Commissioners of PT on Notarial Deed No. 19 of Kumala Tjahjani SH, MH.
Astra International TBK from 1993 to 1998, President Director of M.Kn, dated June 10, 2016.
Chandra Asri from 1990 to 1999, Director of the Djajanti Timber
Group from 1969 to 1976, and President Director of the Company
from 1977 to 1993. The appointment of Prajogo Pangestu as the
Company’s President Commissioner is based on Notarial Deed
No. 19 of Kumala Tjahjani SH, MH. M.Kn, dated June 10, 2016.
Pemerintah juga meluncurkan sejumlah paket The Government also introduced various
stimulus fiskal demi meningkatkan investasi, fiscal stimulus packages designed to boost
khususnya terkait dengan pembangunan investments, in particular the development
infrastruktur dasar yang akan mendorong of basic infrastructure which will encourage
permintaan domestik terhadap produk- domestic demand for chemicals, and coupled
produk kimia. Bersamaan dengan kebijakan with a successful tax amnesty program which
tersebut, program pengampunan pajak berhasil provided significant contribution of repatriated
mendatangkan arus dana repatriasi dan funds and tax receipts to support the state
penerimaan pajak dalam jumlah besar guna budget, the overall business environment and
mendukung anggaran negara. Kondisi bisnis dan economic growth in Indonesia are expected
pertumbuhan ekonomi Indonesia diharapkan to improve in 2017 with a GDP target of 5.1
meningkat pada tahun 2017, dengan target percent - 5.3 percent.
pertumbuhan PDB berkisar 5,1-5,3 persen.
Dengan latar belakang tersebut dan berlanjutnya Against this backdrop and the continuing
tren positif dalam industri petrokimia, dengan uptrend of the petrochemical industry, we are
Agus Salim Pangestu bangga kami mengumumkan pencapaian pleased to advise that our major subsidiary,
Direktur Utama | President Director entitas anak utama Perseroan, PT Chandra Asri PT Chandra Asri Petrochemical Tbk (CAP),
Petrochemical Tbk (CAP), yang membukukan delivered a record net profit of US$ 300.1
laba bersih sebesar US$ 300,10 juta pada 2016, million in 2016 compared with US$ 26.3
dibandingkan dengan nilai laba bersih pada million in 2015. As a result, our financial results
Pemegang Saham yang Terhormat, 2015 yang tercatat sebesar US$ 26,30 juta. Hal
itu berdampak pada kinerja keuangan kami yang
mirrored this strong performance with a record
net profit of US$ 279.80 million compared
Respected Shareholders, mencerminkan pencapaian tersebut. Nilai laba with US$ 5.08 million in 2015. CAP’s improved
bersih yang dibukukan Perseroan mencapai US$ performance in 2016 was in part due to higher
Pada tahun 2016, seiring dengan perekonomian In 2016, amid continuing global slowdown 279,80 juta pada 2016, dibandingkan dengan volumes from the successful completion
dunia yang terus melambat serta ditandai marked by low economic growth and laba bersih senilai US$ 5,08 juta pada 2015. of the Cracker expansion to 860 KTPA (+43
dengan rendahnya pertumbuhan ekonomi geopolitical challenges in the Middle East, Peningkatan kinerja CAP pada 2016 didukung percent) in December 2015. CAP plans to run
dan sejumlah kendala geopolitik di Timur Indonesia achieved a relatively improved bertambahnya volume produksi berkat the Cracker at maximum Operating rate (OR)
Tengah, Indonesia mencapai laju pertumbuhan economic growth with gross domestic product keberhasilan menuntaskan ekspansi Cracker in 2017 compared with 90 percent OR in 2016,
ekonomi yang relatif meningkat, dengan (GDP) increasing to 5.02 percent from 4.8 menjadi 860 KTPA (+43 persen) pada Desember largely due to a period of ramp-up in Q1 2016,
produk domestik bruto (PDB) nasional yang percent in 2015 assisted by resilient domestic 2015. CAP berencana mengoperasikan Cracker thereby providing further volume growth.
tumbuh menjadi 5,02 persen dari 4,8 persen consumption and an export recovery. dengan Operating Rate (OR) maksimum pada
pada 2015. Hal ini terwujud berkat konsumsi 2017, dibandingkan dengan OR yang mencapai
domestik yang terus meningkat dan pulihnya 90 persen pada 2016, sejalan dengan proyek
kegiatan ekspor. peningkatan kapasitas produksi pada triwulan
I-2016 sehingga volume produksi bertambah.
Kami tetap mendukung strategi CAP untuk We remain supportive of CAP’s strategy to KINERJA USAHA CORPORATE PERFORMANCE
meningkatkan kapasitas produksi secara expand capacity organically and to further Pendapatan bersih Perseroan per 31 Desember The Company’s total net revenues for the
organik dan melanjutkan peningkatan integrasi optimise integration. Several projects under 2016 tercatat sebesar US$1,96 miliar, naik year ended December 31, 2016 were US$1.96
usaha. Beberapa proyek yang tengah dan execution and in the pipeline include the 40,00 persen dari US$1,41 miliar pada tahun billion, up by 40.00 percent from US$1.41
akan dijalankan termasuk ekspansi kapasitas Butadiene capacity expansion from 100KTPA to 2015. Sementara, laba bersih pada tahun 2016 billion in 2015. While the net profit for the year
produksi Butadiena, dari 100 KTPA menjadi 137KTPA (by Q3, 2018), a 120KTPA SSBR joint mencapai US$279,80 juta, dibandingkan laba was booked at US$279.80 million, compared to
137 KTPA (ditargetkan selesai pada triwulan III- venture plant with Michelin (by Q1 2018) and bersih senilai US$5,08 juta pada tahun 2015. a US$5.08 million of net profit in 2015.
2018), pabrik SSBR berkapasitas 120 KTPA yang a new 400 KTPA LLDPE Polyethylene plant by
dibangun bersama Michelin (ditargetkan selesai 2020. These expansion projects will continue Pada masa mendatang, kami akan selalu Moving forward, we will continue to generate
pada triwulan I-2018) serta pabrik Polietilena to extend CAP’s petrochemical footprint in mewujudkan kinerja operasional dan keuangan industry-leading operational and financial
LLDPE yang baru dengan kapasitas 400 KTPA, Indonesia. yang terdepan di industri dan meneruskan results as well as advance strategic projects to
ditargetkan selesai pada 2020. Sejumlah proyek pembangunan berbagai proyek strategis position the Company for future growth. We
ekspansi tersebut akan memperkuat posisi CAP yang akan memosisikan Perseroan untuk have deep industrial expertise, an advantaged
dalam industri petrokimia di Indonesia. pertumbuhan bisnis ke depan. Kami memiliki portfolio and proven capabilities that will
keahlian industri yang luas, portofolio bisnis continue to deliver value to our shareholders.
Seperti yang telah diketahui, sebagai As you are aware, being a diversifed resource dengan potensi laba yang dapat menambahkan
perusahaan yang terdiversifikasi dan berbasis based business, our major operations are nilai bagi pemegang saham.
SDA, sebagian besar kegiatan operasional kami in commodity related industry which has
terkait dengan industri komoditas yang secara historically been cyclical. Currently, CAP KENDALA USAHA CORPORATE HURDLES
historis cenderung memiliki siklus industri. Saat constitutes approximately 95 percent of the Sifat siklus dari industri petrokimia telah Our major business operations are currently
ini, CAP mengambil porsi sekitar 95 persen Company’s assets, revenues and net profit while mempengaruhi dan dapat terus mempengaruhi in commodity related industry which has
dari total aset, pendapatan dan laba bersih our other operations in palm oil plantation and bisnis petrokimia milik Perseroan pada masa historically been cyclical. The cyclical nature
Perseroan. Sementara, kegiatan operasional property are generating modest but positive mendatang. Volatilitas selalu menjadi bagian of the petrochemical industry has affected
pada sektor perkebunan kelapa sawit dan contributions to our bottom line. yang sulit dipisahkan dari siklus tersebut. Harga and may continue to affect our petrochemical
properti belum memiliki kontribusi yang besar, bahan baku dapat naik-turun secara tiba-tiba. business. Volatility has always been an integral
namun berdampak positif terhadap kinerja laba Lebih jauh lagi, volatilitas harga bahan baku, part of the cycle. Feedstock costs may
bersih Perseroan. seperti naphtha yang berasal dari minyak bumi, change unexpectedly, while price volatility
hampir memiliki dampak langsung terhadap in raw materials—such as crude oil–derived
Strategi investasi secara cermat untuk It is important that we continue to invest wisely kinerja usaha dari bisnis petrokimia. naphtha—has an almost direct impact on the
membangun portofolio bisnis yang berdaya to achieve the most competitive and balanced performance of our petrochemical business.
saing dan seimbang menjadi langkah penting portfolio we can. In this connection, we signed
bagi Perseroan. Sehubungan dengan hal ini, a Memorandum of Understanding on 20 Sepanjang tahun 2016, margin produk-produk Throughout 2016, CAP’s product margins
kami menandatangani nota kesepahaman December 2016 with Star Energy Investment CAP membaik, terutama disebabkan oleh improved, reflecting demand and supply
(MoU) pada 20 Desember 2016 dengan Star Ltd (SEIL) and SE Holdings Limited (SEHL) to dinamika tingkat permintaan dan penawaran dynamics. In addition, the industry benefited
Energy Investment Ltd (SEIL) and SE Holdings acquire the majority shares in Star Energy Selain itu, industri petrokimia mendapat from lower feedstock costs, with cheaper Brent
Limited (SEHL) untuk mengakuisisi saham Group Holdings Limited (SEGHL), majority keuntungan dari rendahnya harga minyak Crude oil prices in 2016 and 2015.
mayoritas Star Energy Group Holdings Limited owners of Star Geothermal Pte. Ltd. The mentah Brent pada 2016 dan 2015.
(SEGHL), pemegang saham mayoritas Star successful acquisition of Star Energy, which has
Geothermal Pte. Ltd. Keberhasilan mengakuisisi a long term Power Purchase agreement with STRATEGI DAN PROSPEK USAHA CORPORATE STRATEGY AND BUSINESS
Star Energy, yang memiliki kontrak jual-beli PT Perusahaan Listrik Negara (Persero), will OUTLOOK
listrik dengan PT Perusahaan Listrik Negara diversify our business portfolio into renewable Demi mengurangi dampak merugikan dari To mitigate the adverse effects of the above
(Persero), akan mendiversifikasikan portofolio energy and provide us with stable cashflows kondisi industri di atas, kami tetap fokus agar industry conditions, we will focus on efforts to
bisnis Perseroan ke bidang energi terbarukan which will greatly improve our ability to thrive portofolio Perseroan memiliki daya tahan yang make our portfolio more resilient to cyclicality.
dan memberikan arus kas yang stabil. Hal in a challenging business environment. lebih baik terhadap siklus industri petrokimia. CAP will continue to achieve optimum
tersebut akan meningkatkan kemampuan CAP terus berupaya mencapai tingkat produksi production levels in response to market and
Perseroan untuk bertahan di tengah tantangan yang optimal dalam merespon tren pasar economic conditions by applying safe and
iklim usaha. dan ekonomi sembari menerapkan metode efficient production methods. Accordingly, it
produksi yang aman dan efisien. Selanjutnya, will continue to improve plant operations to
CAP juga akan melanjutkan upaya efisiensi reduce unit operating costs.
dalam kegiatan operasional dan mengurangi
biaya operasi per unit.
Kami terus menerapkan tata kelola perusahaan We have always implemented good corporate
“Pada tahun 2017, kiprah kami dalam sektor energi yang baik pada setiap kegiatan operasional.
Direksi juga mengkaji secara rutin berbagai
governance across our operations. The Board
of Directors also consistently reviews strategic
terbarukan akan menjadi bagian penting dalam strategi risiko bisnis dan operasional pada setiap jenjang and commercial risks at each level of the
kelembagaan. organization.
Perseroan untuk mendiversifikasikan dan memperluas arus
pendapatannya.” Kami memprioritaskan aspek kegiatan
operasional yang aman, kepatuhan terhadap
Safe operations, regulatory compliance, risk
management, and disciplined project execution
“In 2017, our venture into the renewable energy will be a key part of aturan, manajemen risiko dan upaya are the highest priorities within our corporate
penyelesaian proyek yang disiplin dalam governance framework, which is designed to
the Company’s strategy to diversify and expand its revenue streams.”
tata kelola perusahaan. Semua hal tersebut ensure the Board of Directors can carry out all
dirancang guna memastikan Direksi dapat of its tasks effectively.
menjalankan seluruh tugasnya secara efektif.
Di samping itu, CAP berupaya menurunkan biaya CAP also continues to lower feedstock costs PERUBAHAN SUSUNAN ANGGOTA DIREKSI CHANGES IN THE MEMBERSHIP OF THE
bahan baku utama dengan mencari sumber by sourcing alternative feedstock to naphtha TAHUN 2016 BOARD OF DIRECTORS IN 2016
alternatif bahan baku, jika memungkinkan, dan where possible, and maintaining a broader base Selama tahun 2016, komposisi Direksi masih During 2016, the composition of the Board of
mengusahakan memperbanyak sumber pemasok of raw material suppliers, including domestic tetap sama dengan tahun sebelumnya. Directors remained the same as in the previous
bahan baku, termasuk dari dalam negeri. sources. year.
Lebih lagi, CAP akan melanjutkan program Moreover, CAP will advance its business APRESIASI APPRECIATION
diversifikasi dan integrasi bisnis agar CAP diversification and integration initiatives to put Akhirnya, kami ingin menyampaikan terima On behalf of the management, I would like to
berada pada posisi yang lebih baik untuk it in a better position to expand its product kasih pada seluruh pemegang saham dan express our thanks to all shareholders and the
menambah portofolio produk. Kerja sama offerings. CAP’s joint venture with Michelin, Dewan Komisaris atas kepercayaan yang Board of Commissioners for their confidence
patungan CAP dengan Michelin, misalnya, akan for instance, will target profitable growth diberikan pada kami. Ucapan terima kasih in our capabilities. Our special thanks also go
membidik berbagai peluang pertumbuhan opportunities with high-quality product kami secara khusus ditujukan kepada segenap to Barito Pacific’s employees for their work in
yang menguntungkan lewat portofolio produk offering. Meanwhile, our businesses in other pegawai Barito Pacific atas karyanya pada 2016. 2016.
bermutu tinggi. Sementara itu, bisnis Perseroan sectors, such as plantation, timber and property,
dari bidang yang lain seperti perkebunan, will continue to capture new opportunities to Kami menyambut baik langkah mewujudkan We look forward to continuing to demonstrate
kehutanan, dan properti terus menjajaki maximize values from their existing assets. kinerja terbaik dan pertumbuhan berkelanjutan solid performance as well as sustainable long-
sejumlah peluang baru untuk meningkatkan dalam jangka panjang. term growth.
nilai bisnis dari aset-aset yang dimilikinya.
Pada tahun 2017, kiprah kami dalam sektor energi In 2017, our venture into the renewable energy
terbarukan akan menjadi bagian penting dalam will be a key part of the Company’s strategy
strategi Perseroan untuk mendiversifikasikan to diversify and expand its revenue streams,
dan memperluas arus pendapatannya. Hal given that Star Energy Group Holdings Pte. Ltd.
ini dimungkinkan karena Star Energy Group develops and manages one of the country’s
Holdings Pte. Ltd. mengembangkan dan most prospective and largest geothermal
mengelola salah satu aset geothermal yang assets.
paling berprospek dan terbesar di Indonesia.
Agus Salim Pangestu menjabat sebagai Direktur Utama Barito Pacific sejak Juni 2013. Penunjukan Agus Salim Pangestu Salwati Agustina menjabat sebagai Direktur Barito Pacific Henky Susanto menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak
sebagai Direktur Utama Perseroan adalah berdasarkan Akta Notaris Kumala Tjahjani, SH, MH, M.Kn, No. 19 Tanggal 10 sejak Juni 2003. Penunjukan Salwati Agustina sebagai Juni 2003. Penunjukan Henky Susanto sebagai Direktur
Juni 2016. Beliau bertugas untuk memimpin dan mengordinasikan pelaksanaan pengelolaan Perseroan. Beliau bergabung Direktur Perseroan adalah berdasarkan Akta Notaris Kumala Perseroan adalah berdasarkan Akta Notaris Kumala Tjahjani,
dengan Barito Pacific pada bulan Juli 1997 dan menjabat sebagai Direktur pada tahun 1998. Pada Juni 2002, Beliau menjabat Tjahjani, SH, MH, M.Kn, No. 19 Tanggal 10 Juni 2016. SH, MH, M.Kn, No. 19 Tanggal 10 Juni 2016. Beliau bertugas
Wakil Direktur Utama Perseroan hingga Juni 2013. Beliau juga dipercaya sebagai Komisaris PT Chandra Asri dari Januari Beliau bertugas untuk memimpin dan mengordinasikan untuk memimpin dan mengordinasikan pelaksanaan
2006 sampai dengan saat penggabungan usaha, dan saat ini menjabat sebagai Komisaris PT Chandra Asri Petrochemical pelaksanaan pengelolaan Perseroan di bidang hukum dan pengelolaan Perseroan di bidang keuangan dan sumber daya
TBK. Beliau menyelesaikan pendidikannya di Boston College, Amerika Serikat, pada tahun 1994. Beliau memulai kariernya bertindak sebagai sekretaris perusahaan. Beliau bergabung manusia. Beliau bergabung dengan Barito Pacific pada tahun
di Linkage Human Resource Management tahun 1993. Beliau juga pernah bekerja sebagai Analis Keuangan di Merrill Lynch, dengan Barito Pacific sejak tahun 1988 dengan jabatan 1991 sebagai Finance General Manager. Beliau mengawali
Amerika Serikat, tahun 1995. terakhir sebagai General Manager di Legal Department. kariernya pada tahun 1977 di PT Dresser Magcobar Indonesia
dengan jabatan terakhir sebagai Chief Accountant.
Agus Salim Pangestu has been the President Director of Barito Pacific since June 2013. The appointment of Agus Salim Salwati Agustina has served as the Director of the Company
Pangestu as the Company’s President Director is based on Notarial Deed No. 19 of Kumala Tjahjani SH, MH. M.Kn, dated since June 2003. The appointment of Salwati Agustina Henky Susanto has been appointed as the Director of the
June 10, 2016. He determines and coordinates the total management of the Company and its corporate governance. He as the Company’s Director is based on Notarial Deed No. Company since June 2003. The appointment of Henky
joined Barito Pacific in July 1997 and appointed as the Director of the Company in 1998. He was the Vice President Director 19 of Kumala Tjahjani SH, MH. M.Kn, dated June 10, 2016. Susanto as the Company’s Director is based on Notarial
from June 2002 to June 2013. He was appointed as a Commissioner of PT Chandra Asri from January 2006 until the time She determines and coordinates the management of the Deed No. 19 of Kumala Tjahjani SH, MH. M.Kn, dated June
of the merger, and currently serves as a Commissioner of PT Chandra Asri Petrochemical TBK. He graduated from Boston Company with regard to legal aspects, and currently she 10, 2016. He determines and coordinates the management
College, United States of America, with a Bachelor’s degree in Economics Science and Business Administration in 1994. also holds a position as the Company’s Corporate Secretary. of the Company with regard to the legal aspects with regard
He began his career in 1993 at Linkage Human Resources Management. He was then employed by Merrill Lynch, USA, as a She joined Barito Pacific in 1988 with the latest position as a to corporate finance and human resources. He joined Barito
Financial Analyst in 1995. General Manager of the Legal Department. Pacific as a General Manager of Finance. He began his career
in 1977 at PT Dresser Magcobar Indonesia with the latest
position as Chief Accountant.
Analisis dan diskusi manajemen ini dibuat The management’s discussion and analysis Kami memastikan berbagai aset Perseroan We ensure that our assets achieve its full
berdasarkan informasi yang diperoleh dari is based on the Consolidated Financial bisa mencapai seluruh potensinya. Untuk itu, potential. In doing so, we maintain reliable,
Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan Statements of the Company and its subsidiaries kami mempertahankan kegiatan operasional safe, ecologically sound operational activities.
dan entitas anak untuk tahun-tahun yang for the years ended December 31, 2016 and yang andal, aman dan tak merusak lingkungan Our continued focus on execution excellence
berakhir 31 Desember 2016 dan 2015, 2015, in accordance with Indonesian Financial hidup. Fokus berkelanjutan dalam keunggulan results in world-class projects
disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Accounting Standards. The Statements was eksekusi ini menghasilkan sejumlah proyek
Keuangan di Indonesia. Laporan keuangan audited by Registered Public Accountants – berkelas dunia.
tersebut diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Satrio Bing Eny & Rekan with the opinion of
Satrio Bing Eny & Rekan, yang merupakan fair, in all material aspects. PETROKIMIA PETROCHEMICAL
bagian dari jaringan Deloitte Touche PT Chandra Asri Petrochemical Tbk (“CAP”) PT Chandra Asri Petrochemical Tbk (“CAP”) is
Tohmatsu Limited, dengan opini wajar tanpa merupakan entitas anak Perseroan yang utama our mainstay petrochemical company with
modifikasian. di sektor petrokimia dengan porsi kepemilikan 50.19% of ownership interest.
sebesar 50,19%.
TINJAUAN OPERASIONAL PER SEGMEN OPERATIONAL REVIEW BASED ON OPERATING
USAHA SEGMENT CAP memiliki fasiltas produksi di Ciwandan, CAP manages petrochemical plant in
Pada 2016, berbagai proyek pengembangan In 2016, our key development projects Cilegon, Banten, serta memproduksi Olefins Ciwandan, Cilegon, Banten, and produces
penting tetap berada pada jalur yang tepat remained on track in support of long-term (Ethylene, Propylene dan hasil sampingannya, Olefins (Ethylene, Propylene and the by-
demi mendukung pertumbuhan jangka growth. We delivered industry-leading project seperti Py-Gas dan Mixed C4) dan Polyolefins products such as Py-Gas and Mixed C4) and
panjang. Kami menjalankan eksekusi proyek executions and disciplined cost management (Polyethylene dan Polypropylene), serta Styrene Polyolefins (Polyethylene and Polypropylene),
dan pengelolaan biaya yang disiplin sepanjang throughout the year. Monomer dan Butadiene, selain juga produk- as well as Styrene Monomer and Butadiene,
tahun lalu. produk sampingan untuk pasar-pasar domestik along with the byproducts for domestic and
dan regional. regional markets.
Sejumlah perusahaan terbesar Indonesia di Many of Indonesia’s largest downstream NAPHTHA cracker
industri hilir petrokimia juga berada di sekitar petrochemical companies are situated nearby
kompleks CAP di Ciwandan. Oleh sebab itu, the CAP complex in Ciwandan. Thus, CAP is
CAP dapat melayani beberapa perusahaan conveniently able to serve them with a network
tersebut dengan menggunakan jaringan pipa of pipelines for distribution. Ethylene Propylene Py-Gas Mixed C4
Petrochemicals
untuk keperluan distribusi.
Upstream
CAP telah melakukan ekspansi fasilitas naphtha CAP has expanded its naphtha cracker facility. It
cracker. Kapasitas produksi CAP kini bertambah now boasts a 43-percent increase in production
43%: kapasitas produksi tahunan saat ini untuk capacity: current annual plant capacity for
produk etilena: 860 KT; propilena: 470 KT; Py- ethylene: 860 KT; propylene: 470 KT; Py-Gas: New
Gas: 400 KT; polietilena: 336 KT; mixed C4: 400 KT; Mixed C4: 315 KT. While the annual Styrene Generation
Synthetic Butadiene Raffinate-1
315 KT. Sementara, kapasitas produksi untuk production capacity for other products, styrene Monomer
Rubber
Petrochemicals
produk lainnya, styrene monomer: 340 KT dan monomer: 340 KT and butadiene: 100 KT.
Midstream
butadiena: 100 KT.
Pada 2016, CAP berencana membangun In 2016, CAP aimed to build a new 400-KTPA
pabrik polietilena baru berkapasitas 400 KTPA. polyethylene plant, with a final investment
Keputusan investasi tahap akhir rencananya decision expected by mid-2017. Accordingly,
Polyethylene Polypropylene
terwujud pada pertengahan 2017. Sejalan CAP signed up United States–based Univation
dengan hal itu, CAP meneken perjanjian Technologies for its UNIPOL™ PE Process
kerja sama dengan Univation Technologies in September 2016. This will be the second
yang berasal dari Amerika Serikat untuk deployment of this technology, as CAP has also
menggunakan UNIPOL™ PE Process pada licensed it for one of its existing polyethylene
September 2016. Penggunaan teknologi production trains.
tersebut merupakan yang kedua kali bagi CAP Company products
sebab teknologi serupa telah dipakai pada salah Company Future Products
satu train produksi polietilena yang ada saat ini. via Joint Venture with Michelin
Proyek ini kembali menunjukkan tekad CAP This project is another showcase of CAP’s long-
untuk meningkatkan keandalan dan skala term engagement to increase its reliability and
operasionalnya. Lebih lagi, CAP kini selangkah scale of its operations. Furthermore, CAP now
lebih maju dalam memenuhi bertambahnya moves closer to meet the growing demand for
kebutuhan akan produk-produk petrokimia di petrochemical products in Indonesia.
Indonesia.
Hak Pengusahaan Hutan yang dimiliki Tunggal Agathis Indah Wood Industries
concessions Owned by Tunggal Agathis Indah Wood Industries
Pemanfaatan Lahan Periode Masa Izin
Kepemilikan Lokasi Luas
description Period Berlaku
ownership Location area (ha)
of the Land (tahun/years) Expiration
Total pendapatan bersih konsolidasian The Company’s consolidated net revenues perkebunan dan penggunaan lahan yang the plantation business carefully grew their
Perseroan dari bisnis petrokimia mencapai from petrochemical business in 2016 were dimiliki, entitas anak Perseroan di bisnis yields and incomes in an environmentally-
US$1,93 miliar pada tahun 2016, berbanding US$1.93 billion, compared to US$1.38 billion in perkebunan secara seksama meningkatkan sustainable way.
US$1,38 miliar pada tahun 2015. 2015. hasil panen dan pendapatannya dengan
memperhatikan keberlanjutan lingkungan.
KEHUTANAN DAN PERKEBUNAN FORESTRY AND PLANTATION
Pada 2016, Barito Pacific tidak melakukan In 2016, Barito Pacific did not have major Pada 2016, entitas anak Perseroan di bidang In 2016, our plantation subsidiary, PT Royal
banyak kegiatan dalam bidang perkayuan, hal activities in its timber operations, mainly as perkebunan, PT Royal Indo Mandiri (RIM) terus Indo Mandiri (RIM), continued to leverage on
ini merupakan akibat dari transformasi yang a reflection of the Company’s continuing memanfaatkan fasilitas produksinya guna its production facilities to add more values
dilakukan Perseroan untuk menjadi suatu transformation into a diversified holding mewujudkan nilai tambah terhadap berbagai to its commodities. RIM aims to boost its
perusahaan induk yang terdiversifikasi dalam company of petrochemicals, plantation, komoditasnya. RIM bertekad meningkatkan competitiveness in the plantation industry.
sektor petrokimia, perkebunan, agroindustri agribusiness, and other resource-based daya saingnya dalam industri perkebunan.
dan industri berbasis sumber daya alam lainnya. industries.
Pada 2016, pendapatan bersih Perseroan dari In 2016, the Company’s net revenues from the
Perseroan tetap memiliki hak pengusahaan The Company still maintain sizeable forest bisnis perkebunan mencapai US$19,59 juta, plantation business were US$19.59 million,
hutan, dan secara hati-hati memelihara, concession rights, and carefully nurturing, berbanding dengan US$18,77 juta pada tahun compared to US$18.77 million in 2015.
mengelola, dan melestarikannya sebagai salah managing, and preserving the forests as one of 2015.
satu kekayaan alam Indonesia yang paling Indonesia’s most valuable natural resources for
berharga bagi generasi mendatang. future generation. PROPERTI & HOTEL, SEWA TANKI DAN PROPERTY & HOTEL, TANKS & JETTY RENT
DERMAGA
Sepanjang 2016, pendapatan dari industri During 2016, the Company’s net revenues from Divisi properti Perseroan adalah pengembang The Company’s property division is a leading
pengolahan kayu mencapai US$7,31 juta, woodworking industry were US$7.31 million, terkemuka yang berperan dalam investasi developer engaged in the investment and
berbanding dengan US$6,55 juta pada tahun compared to US$6.55 million in 2015. dan pengembangan properti komersial dan development of commercial and industrial
2015. industri. PT Griya Idola (GI) sebagai pengelola properties. PT Griya Idola who manages most
aset-aset properti Perseroan selalu menjadi of Barito Pacific property assets has always
Dari sektor perkebunan, pengembangan From the plantation sector, the development of bagian penting dan strategis bagi Perseroan. been an essential and strategic part of the
sejumlah aset perkebunan kelapa sawit our palm oil assets actively continued in 2016. Company.
yang dimiliki Perseroan terus berlanjut pada With improvements to agricultural practices
tahun 2016. Dengan meningkatkan praktik and use of existing land, our subsidiary in
139,113
109.946
GI memiliki rekam jejak yang baik dalam Responsible for managing the property interest ANALISIS KOMPREHENSIF ATAS KINERJA COMPREHENSIVE ANALYSIS OF THE COMPANY’S
kinerja dan pendapatannya. Perannya sebagai of Wisma Barito Pacific – the main headquarter KEUANGAN PERSEROAN FINANCIAL PERFORMANCE
pengelola aset-aset properti Perseroan for most of the Barito Pacific Group of
termasuk Wisma Barito Pacific – kantor pusat companies – and a land holding in Jakarta’s ASET ASSETS
hampir seluruh perusahaan di bawah Grup strategic location, PT Griya Idola maintained a Total aset konsolidasian Perseroan dan entitas Total consolidated assets of the Company and
Barito Pacific – dan juga cadangan lahan di solid track record for performance and revenue anak pada 31 Desember 2016 dan 2015 secara its subsidiaries for the year ended December
lokasi strategis. generation. berurutan adalah sebesar US$2,57 miliar dan 31, 2016 and 2015 were US$2.57 billion and
US$2,25 miliar. US$2.25 billion.
Pada tahun 2016, entitas anak Perseroan di In 2016, PT Griya Idola PT Griya Idola, through
sektor Properti, PT Griya Idola, melalui entitas its subsidiary PT Griya Tirta Asri, continued to Perseroan mencatat total aset lancar The Company recorded total consolidated
anaknya PT Griya Tirta Asri, terus menjalankan develop an integrated industrial park at the konsolidasian tahun 2016 sebesar US$728,77 current assets of US$728.77 million in 2016,
pengembangan kawasan industri yang western tip of Jakarta. This project spans more juta dibandingkan tahun 2015 sebesar compared to US$448.47 million in 2015. The
berlokasi di sebelah barat kota Jakarta. Proyek than 50 hectares and includes a commercial US$448.47 juta. Kontribusi utama aset lancar main contribution of current assets came from
ini terdiri atas 50 hektar lahan yang mencakup complex, office space and standard factory berasal dari kas dan setara kas sebesar cash and cash equivalents, which amounted
pembangunan area komersial, perkantoran, buildings. US$306,40 juta dan persediaan yang dibukukan to US$306.40 million and inventories which
serta kawasan pergudangan. sebesar US$202,38 juta pada tahun 2015. were US$202.38 million in 2016. While the
Sedangkan, total aset tidak lancar Perseroan Company’s total noncurrent assets were
Sepanjang 2016, pendapatan bersih Perseroan During 2016, the Company’s net revenues pada tahun 2016 dibukukan sebesar US$1,84 US$1.84 billion in 2016, compared to US$1.80
dari sektor properti & hotel adalah US$4,07 from property and hotel sector were US$4.07 miliar dibandingkan US$1,80 miliar pada tahun billion in 2015.
miliar, berbanding US$3,23 juta pada 2015. million, compared to US$3.23 million in 2015. 2015.
Sementara, bisnis penyewaan tanki dan While tanks and jetty rent contributed a US$7.30
dermaga menyumbangkan pendapatan million in 2016, compared to US$3.82 million in LIABILITAS LIABILITIES
sebesar US$7,30 juta pada 2016, berbanding 2015. Liabilitas Perseroan dan entitas anak per 31 The total consolidated liabilities of the Company
US$3,82 juta pada 2015. Desember 2016 dan 2015 secara berurutan and its subsidiaries as of 31 December 2016 and
adalah US$1,12 miliar dan US$1,06 miliar. 2015 were US$1.12 billion and US$1.06 billion.
The management periodically reviews the Company’s capital ARUS KAS CASH FLOWS
structure. As part of this review, the management considers the cost Pada tahun 2015, kas bersih diperoleh dari In 2016, net cash provided by operating
aktivitas operasi tercatat sebesar US$436,52 activities were US$436.52 million, compared
of capital and the related risks.
juta, berbanding dengan US$80,55 juta to US$80.55 million in 2015. While net cash
pada 2015. Sedangkan, kas bersih diperoleh provided by (used in) financing activities in
dari (digunakan untuk) aktivitas pendanaan 2016 were (US$99,97 million), compared to
mencapai (US$99,97 juta), berbanding dengan US$50.61 million in 2015.
Jumlah liabilitas jangka pendek Perseroan Total current liabilities of the Company were US$50,61 juta pada tahun 2015.
adalah sebesar US544,57 juta pada tahun US$544.57 million in 2016, compared to
2016, berbanding dengan US$405,55 juta pada US$405.55 million in 2015. While noncurrent Hingga periode yang berakhir pada 31 Desember For the year ended 31 December 2016, the
2015. Liabilitas jangka panjang Perseroan pada liabilities of the Company in the year 2015 were 2016, Perusahaan mencatatkan nilai kas dan Company booked a US$306.40 million of cash
tahun 2016 tercatat sebesar US$577,66 juta, US$577.66 million, compared to US$651.62 setara kas sebesar US$306,40 juta, berbanding and cash equivalents, compared to US$105.18
berbanding US$651,62 juta pada 2015. million in 2015. dengan US$105,18 juta pada tahun 2015. million in 2015.
EKUITAS EQUITY KEMAMPUAN MEMBAYAR UTANG DAN SERVICING LIABILITIES AND RECEIVABLES
Total ekuitas pada 31 Desember 2016 berjumlah Total consolidated equity of the Company as KOLEKTABILITAS PIUTANG COLLECTABILITY
US$1,45 miliar berbanding dengan US$1,20 of 31 December 2016 were US$1.45 billion, Perseroan memiliki keyakinan atas The Company had confidence in its servicing
miliar pada tahun sebelumnya (termasuk compared to US$1.20 billion in 2015 (including kemampuannya membayar utang dengan liabilities by considering the current ratio which
kepentingan nonpengendali). non-controlling interests). mempertimbangkan rasio lancar sebesar reached 133.83 percent as of December 31,
133,83% pada 31 Desember 2016, dibandingkan 2016 compared to 110.59 percent in 2015.
PENDAPATAN BERSIH PERSEROAN DAN NET REVENUES tahun 2015 yang tercatat sebesar 110,59%.
ENTITAS ANAK OF THE COMPANY AND ITS SUBSIDIARIES
Total pendapatan bersih Perseroan pada tahun The Company’s total net revenues in 2016 were STRUKTUR MODAL DAN KEBIJAKAN CAPITAL STRUCTURE AND THE COMPANY’S
2016 berjumlah US$1,96 miliar dibandingkan US$1.96 billion, compared to US$1.41 billion in PERSEROAN POLICY
dengan tahun 2015 sebesar US$1,41 miliar. 2015. Struktur modal Perseroan terdiri dari utang, The Company’s capital structure consists of
yang mencakup pinjaman, kas dan setara kas debt, cash and cash equivalents as well as
BEBAN POKOK PENDAPATAN COST OF REVENUES serta ekuitas pemegang saham induk, yang equity attributable to equity holders of the
Beban pokok pendapatan dan beban langsung The Company’s consolidated cost of revenues terdiri dari modal yang ditempatkan, tambahan parent, comprising of issued capital, additional
Perseroan tercatat sebesar US$1,47 miliar pada and direct costs was US$1.47 billion in 2016, modal disetor, saldo laba, pendapatan paid-in capital, retained earnings, other
tahun 2016, berbanding dengan US$1,27 miliar compared to US$1.27 billion in 2015. komprehensif lain dan kepentingan comprehensive income and non-controlling
pada 2015. nonpengendali. Pada tahun 2016, rasio interest. In 2016, the Company’s net-debt-to-
pinjaman-bersih terhadap ekuitas Perseroan equity ratio reached 56.33 percent, compared
LABA KOTOR GROSS PROFIT mencapai 56,33 persen, dibandingkan rasio to 79.61 percent in 2015.
Perseroan membukukan laba kotor konsolidasian The Company recorded a consolidated gross 79,61 persen, pada tahun 2015.
sebesar US$487,46 juta pada 2016, berbanding profit of US$487.46 million in 2016, compared
dengan US$139,11 juta pada tahun 2015. to US$139.11 million in 2015. Manajemen secara berkala melakukan kajian The management periodically reviews the
struktur permodalan Perseroan. Sebagai Company’s capital structure. As part of this
LABA BERSIH TAHUN BERJALAN NET PROFIT FOR THE YEAR bagian dari kajian berkala, manajemen review, the management considers the
Pada periode yang berakhir 31 Desember 2016, For the period ended on 31 December, 2016, mempertimbangkan biaya permodalan cost of capital and the related risks. The
Perseroan membukukan laba bersih tahun the Company booked a US$279.80 million of dan risiko-risiko yang terkait. Perseroan Company manages its capital to ensure that
berjalan sebesar US$279,80 juta, berbanding net profit, compared to a US$5.08 million of net mengelola risiko modal untuk memastikan it will be able to continue as a going concern
dengan laba bersih senilai US$5,08 juta pada profit in 2015. keberlangsungan usaha, selain memaksimalkan while maximizing the return to stakeholders
tahun 2015. keuntungan para pemegang saham melalui through the optimization of the debt and equity
optimalisasi saldo utang dan ekuitas. balance.
PROSPEK DAN TARGET USAHA PERSEROAN BUSINESS PROSPECT AND PROJECTION FOR
DALAM SATU TAHUN MENDATANG THE NEXT ONE YEAR
Sebagai kontributor pendapatan Perseroan As a significant contributor to the Company’s
yang utama, bisnis petrokimia kami secara revenue, our petrochemical business has
historis selalu mempunyai siklus tertentu. Sifat historically been cyclical. The cyclical nature of
siklus dari industri tersebut telah mempengaruhi the industry has affected and may continue to
dan dapat terus mempengaruhi hasil kegiatan affect CAP’s operating results in the future.
usaha Grup di masa yang akan datang.
Pada tahun 2016 dan 2015, marjin dari produk- In 2016 and 2015, CAP’s product margins
produk yang dimiliki oleh Grup membaik, improved, reflecting the demand and supply
terutama disebabkan oleh dinamika permintaan dynamics. In addition, the industry benefited
dan penawaran. Selain itu, industri diuntungkan from lower feedstock costs with lower Brent
oleh rendahnya harga biaya bahan baku crude oil prices in 2016 and 2015 and this had a
dengan turunnya harga minyak mentah Brent positive effect on petrochemical margins.
selama tahun 2016 dan 2015 dan hal tersebut
memberikan dampak positif pada margin
petrokimia.
telah menerima sertifikat halal dari Majelis Ulama Indonesia. terhadap laporan keuangan.
All of CAP’s products adhere to strict international and domestic PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSI CHANGES OF ACCOUNTING POLICY
Dalam tahun berjalan, Perseroan telah In the current year, the Company adopted
specifications. Especially, both our polyethylene and polypropylene menerapkan semua standar baru dan revisi the following new and revised standards
resins have received Halal certification from the local chapter of serta interpretasi yang dikeluarkan oleh and interpretations issued by the Financial
the Indonesian Council of Ulemas. Dewan Standar Akuntansi Keuangan dari Accounting Standard Board of the Indonesian
Ikatan Akuntan Indonesia yang relevan dengan Institute of Accountants that are relevant to
operasinya dan efektif untuk periode akuntansi their operations and effective for accounting
yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2016. period beginning on January 1, 2016.
Semua produk CAP mengikuti spesifikasi All of CAP’s products adhere to strict international
internasional dan domestik. Khususnya, resin and domestic specifications. Especially, both Amandemen PSAK 4: Laporan Keuangan Amendments to PSAK 4, Separate Financial
polietilena dan polipropilena telah menerima our polyethylene and polypropylene resins Tersendiri Statements
sertifikat halal dari Majelis Ulama Indonesia. have received Halal certification from the local • Amandemen PSAK 5 : Segmen Operasi • Amendments to PSAK 5, Operating Segments
chapter of the Indonesian Council of Ulemas. • Amandemen PSAK 7: Pengungkapan pihak- • Amendments to PSAK 7, Related Party
pihak berelasi Disclosures
CAP didukung oleh tim pemasaran yang terdiri CAP is supported with sales and marketing • Amandemen PSAK 15: Investasi pada Entitas • Amendments to PSAK 15, Investment in
dari para profesional yang berpengalaman, teams consist of qualified, fully trained and Asosiasi dan Ventura Bersama Associates and Joint Venture
terlatih dan telah memenuhi persyaratan. CAP experienced professionals. We are committed • Amandemen PSAK 16: Aset Tetap • Amendments to PSAK 16, Property, Plant and
bertekad untuk dapat memenuhi permintaan to making timely deliveries thus enabling our Equipment
tepat pada waktunya sehingga dapat membantu customers to minimize their inventory costs. • Amandemen PSAK 19: Aset Takberwujud • Amendments to PSAK 19, Intangible Assets
para pelanggan kami meminimalisasi biaya However, our broad-spectrum service does • Amandemen PSAK 22: Kombinasi Bisnis • Amendments to PSAK 22, Business
penyimpanan. not end with accurate and on-time delivery of Combination
products alone. • Amandemen PSAK 24: Imbalan Kerja • Amendments to PSAK 24, Employee Benefits
• Amandemen PSAK 65: Laporan Keuangan • Amendments to PSAK 65, Consolidated
Namun berbagai pelayanan berspektrum CAP also provides a comprehensive range of Konsolidasian Financial Statements
luas yang diberikan tidak hanya terbatas pada presale and post-sale services including: • Amandemen PSAK 66: Pengaturan Bersama • Amendments to PSAK 66, Joint Arrangements
keakuratan dan tepat waktu saja. • Amandemen PSAK 67: Pengungkapan • Amendments to PSAK 67, Disclosure of
Kepentingan dalam Entitas Interest in Other Entities
• Arahan dan dukungan teknis untuk • Technical advice and assistance to enhance • Amandemen PSAK 68 : Pengukuran Nilai • Amendments to PSAK 68, Fair Value
meningkatkan proses manufaktur dari para our customer’s manufacturing process; Wajar Remeasurement
pelanggan kami; • Amandemen PSAK 70 : Akuntansi Aset dan • Amendments to PSAK 70 , Accounting For
• Analisa dan arahan laboratorium kepada para • Laboratory analysis and advice to our Liabilitas Pengampunan Pajak Tax Amnesty Assets and Liabilities
pelanggan dalam rangka pengembangan customers in the development of new • ISAK 30: Pungutan • ISAK 30: Levies
dan pengaplikasian produk baru; product applications;
• Pengarahan dan pelatihan untuk membuat • Briefings and trainings to keep our customers
para pelanggan kami terus mengikuti up-to-date with the latest technical
perkembangan teknis maupun produk baru developments as well as new products;
yang kami sediakan;
• Pemberitahuan aktual yang komprehensif • Comprehensive news updates on product
atas inovasi dan aplikasi produk, metodologi innovation and application, test methodology,
tes, literatur produk dan sebagainya; product literature, etc;
• Untuk memberikan pemberitahuan terkini • To achieve latest updates of market
mengenai informasi di pasar, tim informasi information,our marketing research and
dan penelitian kami mendistribusikan information supporting and distributes
publikasi mingguan melalui surat elektronik weekly “Trilene Newsletter” via electronic
berjudul “Trilene Newsletter”. mailing.
Promoting Integrity
and Accountability
Tata Kelola Perusahaan
Corporate Governance
Daftar Hadir Rapat Dewan Komisaris attendance at the board of commissioners meeting URAIAN PELAKSANAAN TUGAS DEWAN DUTIES AND RESPONSIBILITES OF THE BOC
Jumlah Jumlah KOMISARIS
Nama 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
10/1 18/2 28/3 18/4 9/5 27/6 18/7 8/8
Rapat Kehadiran
19/9 30/10 18/11 10/12 meetings attendance
% Cakupan dari tugas dan tanggung jawab Dewan The broad duties and responsibilities of the
name
Komisaris dituangkan di dalam anggaran dasar BOC are set forth in the Company’s Articles of
Prajogo Pangestu 1 1 1 1 1 1 0 1 1 0 1 0 12 9 75 Perseroan yakni sebagai berikut: Association, as follows:
• Melakukan pengawasan atas pengurusan • Overseeing the Company’s management
Harlina Tjandinegara 0 1 0 1 1 1 1 0 0 1 0 1 12 7 58
Perseroan oleh Direksi serta pelaksanaan conducted by the Board of Directors, as well
Alimin Hamdy 1 1 1 0 1 1 1 6 5 83 ketentuan Anggaran Dasar, keputusan RUPS, as the implementation of the Company’s
dan kepatuhan Perseroan terhadap peraturan Article of Association, the resolutions of GMS,
perundang-undangan yang berlaku. and the Company’s compliance with the laws
and regulations.
• Meneliti dan menelaah laporan tahunan • Reviewing, examining and approving the
6. Melimpahkan wewenang kepada Dewan 6. Approving to delegate of authorization to the yang dipersiapkan oleh Direksi serta Annual Report prepared by the Board of
Komisaris untuk menetapkan remunerasi Company’s Board of Commissioners to menandatangani laporan tersebut. Directors and signing the report.
remunerasi dan tunjangan lainnya bagi determine the amount of salary and other • Menyiapkan opini dan saran kepada Direksi • Provide opinion and advices to the Board of
Direksi. benefits for the Board of Directors. untuk isu lainnya yang dianggap penting Directors on other issues deemed necessary
untuk manajemen Perseroan. for the management of the Company.
7. Memberikan kuasa kepada Direksi Perseroan 7. Authorizing to give the power of attorney
dengan hak subtitusi, baik secara bersama- to the Board of Directors with subtitution RAPAT DEWAN KOMISARIS THE BOC MEETINGS
sama maupun sendiri-sendiri untuk rights, either jointly and individually to Seluruh anggota Dewan Komisaris, baik secara The BOC, regularly or incidentally, conducts
menghadap pejabat yang berwenang dan appear before the authorized official and rutin dan insidentil, mengadakan pertemuan formal or informal meetings related to
notaris untuk menyatakan keputusan- notary to state the resolutions taken in formal maupun informal terkait fungsi corporate oversight functions as regulated
keputusan yang diambil di dalam Rapat ini, the Meeting, signed the deeds, convey pengawasan Perseroan sesuai dengan Anggaran in the Company’s Articles of Association and
menandatangani akta-akta, menyampaikan information, made and signed the necessary Dasar Perseroan dan peraturan yang terkait, other regulations, particularly stock markets
keterangan, membuat dan menandatangani documents. khususnya peraturan di bidang pasar modal. Pada requirements. In 2016, the BOC convened
dokumen-dokumen yang diperlukan. tahun 2016, Dewan Komisaris menyelenggarakan a total of 12 meetings, which consisted of 7
12 rapat yang terdiri atas 7 rapat internal Dewan internal meetings of the BOC, and 5 collective
DEWAN KOMISARIS THE BOARD OF COMMISSIONERS Komisaris, dan 5 rapat bersama Direksi Perseroan. meetings with the Board of Directors.
Dewan Komisaris merupakan organ Perseroan The Board of Commissioners (BOC) is the
yang bertugas dan bertanggung jawab secara Company’s organ which carries out its DIREKSI THE BOARD OF DIRECTORS
kolektif untuk melakukan pengawasan dan duties and responsibilities collectively to Direksi bertugas mengelola Perseroan beserta aset- The Board of Directors (BOD) is responsible
memberikan nasihat kepada Direksi terhadap exercise the supervision and advisory to the asetnya demi meningkatkan nilai saham bagi para for managing the Company and its financial
pelaksanaan tata kelola Perusahaan. Dewan Board of Directors on the implementation investor, memastikan pelaporan keuangan yang assets in order to increase the Company’s
Komisaris bertindak secara profesional dan of corporate governance in the Company. sesuai dengan peraturan, mengelola perencanaan share values for the investors, to ensure proper
penuh integritas dalam menjalankan fungsinya, The BOC undertakes its roles and duties strategis Perseroan dalam jangka pendek dan financial reporting, to manage the Company’s
yang dapat meliputi tindakan pencegahan dan with professionalism and integrity, which jangka panjang, termasuk pengembangan usaha short-term and long-term strategic planning,
perbaikan. may include specific measures to prevent or untuk mendukung pertumbuhan Perseroan, including business development to support
improve certain aspects. serta mempertanggungjawabkan pelaksanaan the Company’s growth, and to present its
tugasnya pada RUPS. performance at the GMS.
ANGGOTA DEWAN KOMISARIS MEMBERS OF THE BOC
Pada akhir tahun 2016, komposisi Dewan By the end of 2016, composition of the BOC
Daftar Hadir Rapat Direksi attendance at the board of director’s meeting
Komisaris terdiri dari tiga komisaris termasuk comprised of three Commissioners including
Komisaris Utama dan satu komisaris the President Commissioner and one Nama Jabatan Jumlah Rapat Jumlah Kehadiran
%
independen. Komposisi dari komisaris Independent Commissioner. The composition name Position Meetings attendance
independen sudah memenuhi peraturan of Independent Commissioner has complied Agus Salim Pangestu Direktur Utama
24 23 100
Ketua Bapepam- LK No.kep-29/PM/2004 dan with the Decree of the Chairman of Bapepam- President Director
peraturan pasar modal yang mengharuskan LK No. Kep-29/ PM/2004 and Capital Henky Susanto Direktur Independen
Independent Director
24 21 100
perusahaan tercatat harus mempunyai paling Market regulation that require a publicly-
sedikit 30 persen Komisaris Independen di listed company to have at least 30 persen Salwati Agustina Direktur 24 22 100
dalam keanggotaan Dewan Komisaris. Independent Commissioners within its BOC. Director
Nama Jumlah Remunerasi Tahun 2016 Jumlah Remunerasi Tahun 2015 PENILAIAN KINERJA DIREKSI THE BOD PERFORMANCE ASSESMENT
name total of remuneration in 2016 total of remuneration in 2015 The performance assessment of the BOD is
Kebijakan penilaian terhadap kinerja Direksi
Dewan Komisaris Grup (Konsolidasi) dikaji berdasarkan pencapaian-pencapaian conducted based on their key accomplishments
Group Board of Commissioner 1.551 1.551 utama yang diraih Perseroan yang tecermin as reflected in the Annual Report in accordance
(Consolidated) dalam Laporan Tahunan sesuai periode kerja of their terms of work.
Direksi Grup (Konsolidasi) Direksi.
6.867 6.867
Group Board of Directors (Consolidated)
PROSEDUR DAN DASAR PENETAPAN PROCEDURE AND BASIS FOR DETERMINING
Jumlah TOTAL 8.418 8.418 REMUNERASI REMUNERATION
Berdasarkan UU No. 40 Tahun 2007 Tentang With regards to Law No. 40 of 2007 on Limited
Perseroan Terbatas, besaran gaji dan tunjangan Liability Company, the BOD remuneration is
Dalam US$ ‘000 ANGGOTA DIREKSI MEMBERS OF THE BOD Direksi ditetapkan berdasarkan keputusan RUPS, determined by the GMOS, and such authority
in US$ ‘000
Pada akhir tahun 2016, komposisi Direksi By the end of 2016, composition of the BOD dan kewenangan tersebut dapat dilimpahkan may be delegated to the BOC.
beranggotakan tiga orang termasuk direktur comprised of three members, including the kepada Dewan Komisaris.
utama dan direktur independen. Sesuai dengan president director and an independent director.
akta pendirian Perseroan, Direksi dipilih untuk In accordance with the Company’s Articles Remunerasi Direksi ditetapkan berdasarkan The BOD remuneration is set based on
jangka waktu 3 tahun dan dapat digantikan of Association, the members of the BOD are kriteria-kriteria yang terukur dan dikaitkan measurable criteria and correlated with the
sebelum masa waktu tersebut berakhir. elected for a period of 3 years and can be dengan kinerja Perseroan. Company’s performance.
replaced before the expiry of their tenures.
Remunerasi Dewan Komisaris terdiri dari: Remuneration of the BOC consists of:
URAIAN PELAKSANAAN TUGAS DIREKSI DUTIES AND RESPONSIBILITIES OF THE BOD 1. Honorarium; 1. Honorarium;
Tugas dan tanggung jawab Direksi dituangkan The broad duties and responsibilities of the 2. Tunjangan. 2. Allowances.
di dalam akta pendirian Perseroan. Ruang BOD are stipulated in the Company’s Articles
lingkup pekerjaan dan tanggung jawab masing- of Association. The scope of work and Remunerasi Direksi terdiri dari: Remuneration of the BOD consists of:
masing anggota Direksi adalah sebagai berikut: responsibilities of each member of the BOD as 1. Gaji; 1. Salary;
• Agus Salim Pangestu, sebagai Direktur follows: 2. Tunjangan; 2. Allowances;
Utama bertugas untuk memimpin dan • Agus Salim Pangestu, as President Director 3. Tantiem. 3. Tantiem.
mengordinasikan pelaksanaan pengelolaan is responsible for directing and coordinating
Perseroan secara keseluruhan; the overall implementation of the Company’s KOMITE AUDIT AUDIT COMMITTEE
• Salwati Agustina, sebagai Direktur bertugas management; Dewan Komisaris membentuk Komite audit The BOC has set up an Audit Committee
untuk memimpin dan mengordinasikan • Salwati Agustina, as Director is responsible for sebagaimana ketentuan peraturan perundang- in accordance with prevailing laws and
pelaksanaan pengelolaan Perseroan dalam leading and coordinating the implementation undangan yang berlaku. Agar Komite Audit dapat regulations. With the intention of performing
bidang hukum dan corporate secretary; of the Company’s management in the field of berperan secara efisien dan efektif, maka disusun efficiently and effectively, the Audit Committee
• Henky Susanto, sebagai Direktur law and corporate secretary; Pedoman Kerja (charter) Komite Audit yang is governed through the Audit Committee
Independen bertugas untuk memimpin dan • Henky Susanto, as independent director dimutakhirkan dan disahkan terakhir oleh seluruh Charter which was updated most recently by
mengordinasikan pelaksanaan pengelolaan in charge to lead and coordinate the Dewan Komisaris pada tanggal 30 Oktober 2014. the BoC on October 30, 2014.
Perseroan dalam bidang keuangan. implementation of the Company’s financial
management. Komite Audit ditunjuk dan bertanggung The Audit Committee is appointed by the BoC,
jawab kepada Dewan Komisaris. Tugas utama and is responsible to the BoC. The primary
RAPAT DIREKSI THE BOD MEETINGS dari Komite Audit adalah membantu Dewan duties of the Audit Committee is to assist the
Secara rutin dan insidentil, seluruh anggota Regularly or incidentally, the BOD conducts Komisaris untuk mengawasi manajemen BoC in supervising the management of the
Direksi mengadakan pertemuan formal maupun formal or informal meeting to confer, make Perseroan; memantau dan menilai laporan Company; to monitor and evaluate its financial
informal untuk membahas, membuat rencana- plans and decisions related to the Company’s keuangan, mengawasi implementasi reporting; to supervise the implementation
rencana dan keputusan-keputusan mengenai activities as regulated in the Company’s Article manajemen risiko dan internal control, of risk management and internal control,
hal yang terkait dengan kegiatan rutin Perseroan of Association and other regulations which is pekerjaan audit, dan pelaksanaan tata kelola audit works, and the implementation of good
sesuai dengan anggaran dasar Perseroan dan related with the capital market regulations. The perusahaan di dalam Perseroan. corporate governance within the Company.
peraturan yang terkait khususnya peraturan Company’s policy is to hold a meeting of the
di bidang pasar modal. Kebijakan Perseroan BOD at least once every two weeks. In 2016, Pada akhir tahun 2016, anggota Komite Audit By the end of 2016, the members of the Audit
adalah untuk menyelenggarakan Rapat Direksi the BOD convened a total of 24 meetings, adalah sebagai berikut: Committee were as follows:
minimal satu kali setiap dua minggu. Pada tahun consisted 19 internal meetings of BOD, and 5
2016, Direksi menyelenggarakan 24 rapat yang collective meetings with the BOC. Ketua: Alimin Hamdy Chairman : Alimin Hamdy
terdiri atas 19 rapat internal Direksi, dan 5 rapat Anggota : Dikdik Sugiharto, Kurniadi Members : Dikdik Sugiharto, Kurniadi
bersama Dewan Komisaris Perseroan.
RIWAYAT SINGKAT ANGGOTA KOMITE AUDIT PROFILE OF THE AUDIT COMMITTEE MEMBERS dan setiap departemen dalam struktur organisasi In 2016, the Audit Committee convened its
Alimin Hamdy Alimin Hamdy Perseroan yang diperlukan. Berdasarkan meetings at least 8 times every month, with the
Alimin Hamdy menjadi Komisaris PT Barito Alimin Hamdy has served as Commissioner of program kerja tahun 2016, Komite Audit average attendance rate reaching 100 percent.
Pacific Tbk sejak Mei 2014. Beliau juga menjadi PT Barito Pacific Tbk since Mei 2014. He has mengadakan pertemuan internal sekurang-
Komisaris di PT Asuransi Tripakarta. Sebelumnya, also served as Commissioner of PT Asuransi kurangnya delapan kali tiap bulan, dengan
Beliau berkarier di PT Bank Negara Indonesia Tripakarta Tbk. Prior to that, he worked at PT tingkat kehadiran rapat rata-rata 100 persen.
(Persero) Tbk. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk.
LAPORAN PELAKSANAAN KEGIATAN KOMITE ACTIVITIES REPORT OF THE AUDIT COMMITTEE
Dikdik Sugiharto Didik Sugiharto AUDIT
Menjabat sebagai Anggota Komite Audit Joined the Company’s Audit Committee since Selama 2016, Komite Audit telah melaksanakan During 2016, the Audit Committee has
Perseroan sejak Juni 2013. Beliau telah June 2013. Graduated with Economic Degree kegiatan-kegiatan sebagai berikut: conducted the following activities:
berpengalaman dalam bidang konsultasi bisnis from Atma Jaya Catholic University, Jakarta. He
di Indonesia, Australia dan Amerika selama lebih has more than 17 years experiences providing 1. Menelaah Laporan Keuangan 1. Reviewing the Financial Statements
dari 17 tahun, serta dalam bidang akuntansi broad range of business consulting services in Komite Audit melakukan penelaahan terhadap The Audit Committee conducts a review of
dan audit. Lulus Sarjana Ekonomi Universitas Indonesia, Australia and United States, as well kualitas, integritas, dan transparansi Laporan the quality, integrity, and transparency of the
Katolik Atmajaya, Jakarta. as accounting and audit services. Keuangan Perseroan. Selain itu, Komite Company’s Financial Statements. In addition,
Audit juga melakukan penelaahan kebijakan the Audit Committee conducted a review
Kurniadi Kurniadi dan praktik akuntansi penting yang dianut of critical accounting policies and practices
Menjabat sebagai Anggota Komite Audit Joined the Company’s Audit Committee since Perseroan. Terkait dengan Laporan Keuangan adopted by the Company. Related to the
Perseroan sejak Juni 2013. Lulus Sarjana June 2013. Graduated with Economic Degree Konsolidasian, Komite Audit meyakini bahwa Consolidated Financial Statements, the Audit
Ekonomi Universitas Tarumanegara, Jakarta. from Tarumanegara University, Jakarta. He has laporan keuangan konsolidasian tersebut telah Committee believes that the consolidated
Beliau telah berpengalaman lebih dari 20 tahun an extensive work experiences of more than 20 disajikan sesuai dengan prinsip akuntansi yang financial statements have been prepared
sebagai auditor dan konsultan finansial. years as an auditor and financial consultant. berlaku umum di Indonesia. in accordance with accounting principles
generally accepted in Indonesia.
DASAR HUKUM PENUNJUKAN THE LEGAL BASIS OF APPOINTMENT
Dasar hukum penunjukan Komite Audit The legal basis of appointment for the Audit 2. Kepatuhan Terhadap Hukum dan Regulasi 2. Compliance with Law and Regulations
tercantum dalam Berita Acara Rapat Dewan Committee was derived from the BoC meeting Komite Audit melakukan penelaahan terhadap The Audit Committee conducts a review of
Komisaris tertanggal 30 Oktober 2014. memorandum dated on October 30, 2014. kepatuhan Perseroan terhadap hukum the Company’s compliance with laws and
dan regulasi termasuk manajemen risiko regulations, including risk management. This
PENGUNGKAPAN INDEPENDENSI KOMITE DISCLOSURE OF AUDIT COMMITTEE’S Pembahasan ini mencakup: discussion includes:
AUDIT INDEPENDENCE • Perizinan; • Permits
Pengungkapan independensi Komite Audit The disclosure of the Audit Committee’s • Status badan usaha pelabuhan; • The port business entity status;
termaktub dalam Pedoman Kerja Komite Audit. independence was stipulated on the Audit • Peraturan baru terkait industri petrokimia; • The new regulations related to the
Committee’s Charter. • Masalah litigasi, pelanggaran dan petrochemical industry;
penyelewengan lainnya. • Problem litigation, violations and
PERIODE JABATAN KOMITE AUDIT TERM OF OFFICE OF THE AUDIT COMMITTEE other abuses.
Periode jabatan Komite Audit telah mengacu The work period of the Audit Committee
kepada Peraturan Bapepam-LK No. IX.1.5, has been arranged in accordance with the 3. Komunikasi dengan Divisi Internal Audit 3. Communication with Internal Audit Division
dimana masa tugas anggota Komite Audit tidak Bapepam-LK’s regulation No. IX.1.5, where Komite Audit melakukan komunikasi berkala The Audit Committee periodically
boleh lebih lama dari jabatan Dewan Komisaris the term of office of the Audit Committee— dengan Divisi Internal Audit mengenai ruang communicates with the internal auditors about
sebagaimana diatur dalam Anggaran Dasar, dan as stipulated in the Company’s Article of lingkup rencana kerja 2016. Komite Audit juga the scope of the 2016 work plan. The audit
dapat dipilih kembali hanya untuk satu periode Association—must not be longer than the office memantau proses penilaian kontrol laporan committee monitors the assessment process
berikutnya. of the BoC, and the Audit Committee can only keuangan melalui Divisi Internal Audit. Komite through the internal control audit of financial
be re-elected for one term. Audit berkesimpulan bahwa Perseroan telah statements. The committee concluded that the
melakukan pengendalian internal yang efektif Company has effective internal control over
RAPAT KOMITE AUDIT AUDIT COMMITTEE MEETINGS atas laporan keuangan. Terkait dengan Internal financial reporting. Related to Internal Audit,
Dalam rangka pelaksanaan tugasnya secara In performing its duties, members of Audit Audit, Komite Audit melihat adanya upaya yang Audit committee sees sustained effort from
rutin maupun insidentil, anggota Komite Audit Committee regularly or incidentally conduct berkesinambungan dari manajemen untuk management to increase their activities and
melakukan pertemuan-pertemuan formal formal or informal meetings with the Board of meningkatkan aktivitasnya dan Komite Audit Audit Committee has provided the necessary
maupun informal, dengan Dewan Komisaris Commissioners as well as the management and telah memberikan arahan yang diperlukan direction in improving the performance of the
maupun dengan pihak manajemen Perseroan any department within the structure as needed. dalam peningkatan kinerja Komite Audit. Audit Committee.
sehingga ketersediaan segala dokumen dan to ensure the availability of all documents and
materi rapat Dewan Komisaris dan Direksi materials in BoD-BoC meeting. In addition, the
terpenuhi. Selain itu, Sekretaris Perusahaan juga Corporate Secretary manages correspondences KILASAN INDUSTRI INDUSTRY OVERVIEW
menjalankan tugas korespondensi Perseroan and reports with related external parties, Besarnya permintaan atas produk petrokimia Indonesia’s strong demand for petrochemical
dengan pihak-pihak eksternal terkait, termasuk including the Indonesia Financial Services di Indonesia telah memikat para investor untuk product has lured investors to enter
Otoritas Jasa Keuangan dan Bursa Efek Authority (OJK) and Indonesia Stock Exchange menjajaki pasar dalam negeri. Meski demikian, the domestic market. Nevertheless, the
Indonesia melalui sistem pelaporan elektronik. through electronic reporting. industri petrokimia di Indonesia masih belum petrochemical industry in Indonesia is
sepenuhnya tergarap jika dibandingkan negara underdeveloped compare with regional peers,
HUBUNGAN INVESTOR INVESTOR RELATIONS lain yang berada di satu kawasan. implying huge growth potential.
Barito Pacific secara rutin memperbaharui Barito Pacific periodically keeps the stakeholders
informasi bagi para pemegang saham dan and investment community informed of the Sebagai sektor yang bergantung pada sumber As a resource-based business, petrochemical
komunitas investor mengenai kinerja dan latest developments regarding the Company’s daya alam, industri petrokimia memiliki siklus industry has a certain cyclicality. In 2016 and
prospek bisnis Perseroan, portfolio bisnis, serta performance and outlook, business portfolio, tertentu. Pada tahun 2016 dan 2015, margin 2015, the Group’s product margins improved
strategi integrasi dan diversifikasi. as well as the integration and diversification dari produk-produk yang dimiliki oleh Grup reflecting the demand and supply dynamics.
strategies. membaik, terutama disebabkan oleh dinamika In addition, the industry benefited from lower
permintaan dan penawaran. Selain itu, industri feedstock costs with lower Brent crude oil
Divisi Hubungan Investor bertugas membangun The Investor Relations Division serves to build diuntungkan oleh rendahnya harga biaya bahan prices in 2016 whilst product prices have not
komunikasi dua arah yang efektif antara effective two-way communication between baku dengan turunnya harga minyak mentah corrected as much.
manajemen dan berbagai pemangku the Company and various stakeholders, such Brent pada 2016 sementara di sisi lain harga dari
kepentingan, seperti pemegang saham, analis, as shareholders, analyst, investor and financial produk-produk yang dimiliki tidak mengalami
investor dan komunitas finansial secara berkala. communities on a regular basis. koreksi yang terlalu dalam.
Divisi Hubungan Investor bekerja sama dengan Investor Relations Division work closely with AUDIT INTERNAL INTERNAL AUDIT
Direksi dan unit-unit bisnis lainnya, serta melapor the BOD and other business units, and reports Pengawasan Internal adalah suatu kegiatan Internal Audit is a process of an independent
langsung kepada Direktur Utama. Barito Pacific directly to the President Director. Barito Pacific pemberian keyakinan dan konsultasi and objective assurance and consultancy
berupaya untuk memastikan penyampaian seeks to ensure a professional, accountable, independen secara objektif, yang memberikan which guarantees internal control, operational
keterbukaan informasi yang terkait dengan and transparent manner to disclosing any jaminan atas sistem pengendalian internal, effectiveness and efficiency, compliance and
Perseroan dilakukan secara profesional, material information pertinent to the Company. efektivitas dan efisiensi operasional, ketaatan financial reporting accuracy to add value and
bertanggung jawab, dan transparan. terhadap peraturan dan undang-undang improve organizational operations of the
nilai-nilai sosial dan ekonomi di beberapa wilayah 2. Memiliki pengetahuan dan pengalaman 2. Have the knowledge and experience of
mengenai teknik audit dan disiplin ilmu lain the audit techniques and other disciplines
operasionalnya. yang relevan dengan bidang tugasnya relevant to their tasks
3. Memiliki pengetahuan tentang peraturan 3. Have knowledge of legislation in the field of
Throughout 2016, our subsidiaries in the property, plantation and
perundang-undangan dibidang pasar capital markets and other legislation
timber industries remained focused on opportunities for growth, modal dan peraturan perundang-undangan
building competency and capability while creating social and lainnya
economic value in the areas where they do business. 4. Memiliki kecakapan untuk berinteraksi dan 4. Have the ability to interact and communicate
berkomunikasi baik lisan maupun tertulis both verbally and in writing effectively
secara efektif
5. Wajib memenuhi standar profesi yang 5. Shall meet professional standards issued by
yang berlaku serta ketepatan dan kehandalan Company and its subsidiaries. dikeluarkan asosiasi Satuan Pengawasan the Internal Audit Association
pelaporan untuk memberikan nilai tambah dan Internal
meningkatkan kegiatan operasional Perseroan 6. Wajib memenuhi kode etik Satuan 6. Shall comply with the code of conduct of
dan entitas anak. Pengawasan Internal Internal Audit
7. Wajib menjaga kerahasiaan informasi 7. Shall maintain the confidentiality of
Saat ini, jumlah personil dalam Satuan Currently, the number of personnel in the dan/atau data perusahaan terkait dengan information and / or data related to the
Pengawasan Internal terdiri dari empat orang. Internal Audit Division consists of four people. pelaksanaan tugas dan tanggung jawab company’s performance of duties and
Perseroan mengadakan upaya peningkatan The Company entered into efforts to improve Satuan Pengawasan Internal, kecuali responsibilities of Internal Audit, unless
kualifikasi dan kompetensi personil di Satuan the qualifications and competence of personnel diwajibkan berdasarkan peraturan required by legislation or the determination /
Pengawasan Internal secara berkala, baik in units of the Internal Audit periodically, both perundang-undangan atau penetapan/ decision of the court
dalam lingkup organisasi perseroan maupun within the Company’s organization and through putusan pengadilan
melibatkan pihak eksternal. the involvement of external parties. 8. Memahami prinsip tata kelola perusahaan 8. Understand the principles of good governance
yang baik dan manajemen risiko and the company ‘risk management
PROFIL KEPALA SATUAN PENGAWASAN HEAD OF THE INTERNAL AUDIT DIVISION 9. Bersedia meningkatkan pengetahuan, 9. Willing to improve knowledge, skills and
INTERNAL keahlian dan kemampuan abilities professionalism continuously
- Erwin Haris - Erwin Haris profesionalismenya secara terus-menerus.
Bergabung dengan Barito Pacific pada Joined Barito Pacific in 2009. Previously, he
tahun 2009. Sebelumnya, Beliau menjabat served as an Audit Manager at PT. Chandra Asri STRUKTUR DAN KEDUDUKAN SATUAN STRUCTURE AND FUNCTIONS OF THE
sebagai Audit Manager di PT. Chandra Asri Petrochemical, Tbk. from 2002 until 2009 after PENGAWASAN INTERNAL INTERNAL AUDIT DIVISION
Petrochemical, Tbk. selama periode tahun having spent his career in the banking sector. Satuan Pengawasan Internal secara struktural Internal Audit is responsible to the President
2002-2009, setelah meniti karier profesional di bertanggung jawab kepada Direktur Utama, Director and conducts direct communication
sektor perbankan. dan melakukan komunikasi secara langsung with the Board of Directors, the Board of
dengan Direksi, Dewan Komisaris, dan Komite Commissioners, as well as Audit Committee
DASAR HUKUM PENUNJUKAN THE LEGAL BASIS FOR THE APPOINTMENT Audit (termasuk di entitas anak). (including in the Company’s subsidiaries).
Perseroan telah mengumumkan perihal The Company announced the appointment
penunjukan Kepala Satuan Pengawasan Internal of the Head of Internal Audit with a letter to TUGAS DAN TANGGUNG JAWAB SATUAN DUTIES AND RESPONSIBILITIES OF THE
melalui surat yang ditujukan kepada Ketua the Chairman of Bapepam-LK No. 008/BP/M- TUGAS PENGAWASAN INTERNAL INTERNAL AUDIT DIVISION
Bapepam-LK No.008/BP/M-Corps/I/2010 Corps/I/2010 dated February 3, 2010. Tugas dan tanggung jawab Satuan Pengawasan Duties and responsibilities of the Internal Audit
tanggal 3 Februari 2010. Internal sesuai Piagam Audit Internal mencakup: Division in accordance with the Internal Audit
1. Menyusun rencana audit internal tahunan, Charter covers:
termasuk setiap resiko pengendalian yang 1. The annual internal audit plan, including any
menjadi perhatian Manajemen risk control management concern
• Risiko yang berhubungan dengan • Risks associated with macroeconomic • Infrastruktur • Infrastructure
ketidakstabilan makroekonomi. instability. Fasilitas bongkar muat dan juga distribusi Loading facilities and delivery services are
• Risiko yang berhubungan dengan industri • The risk associated with a particular industry adalah faktor penting bagi industri critical in manufacturing industry. Thus
tertentu berkaitan dengan operasional entitas associated with the company’s operating manufaktur. Oleh karena itu, anak usaha our petrochemical and palm oil estates
anak perseroan. subsidiaries. kami dibidang petrokimia dan kelapa sawit operate structural integrity of infrastructures
telah memiliki infrastruktur terintegrasi demi to smooth manufacturing flow up from
Sebagai tambahan dari risiko tersebut di In addition to these risks at the level of the kelancaran arus produksi dari hulu ke hilir. upstream to downstream.
tingkatan induk usaha, PT Barito Pacific Tbk holding company, PT Barito Pacific Tbk directly • Modal Usaha • Business Capital
secara langsung dan tidak langsung tereskpos and indirectly exposed with existing risks in Perseroan memiliki hubungan yang baik dengan The Company maintains good relationships
dengan risiko yang ada di anak usaha the operational subsidiaries. This risk is derived berbagai pihak pada institusi keuangan serta with various financial institutions and has a
operasional. Berbagai risiko ini berasal dari from various operational subsidiary of PT mempunyai rekam jejak dan kredibilitas tinggi good track record and credibility such that
operasional entitas anak PT Barito Pacific Tbk Barito Pacific Tbk and which are also faced by sehingga Perseroan memperoleh kepercayaan the company has gained confidence in the
dan yang mana juga dihadapi oleh perusahaan other companies in general. The risk is the risk dalam proses mendapatkan pendanaan process of funding as well as the cost of
lain pada umumnya. Risiko tersebut adalah strategy, operational risk, market price volatility tersebut. Kemampuan Perseroan untuk such funding affects the Company’s business
risiko operasional, risiko fluktuasi harga pasar, risk, country and political risk, and social and memperoleh pendanaan dan juga biaya atas activities. In developing manufacturing
risiko negara dan politik, dan risiko sosial dan environmental risks. pendanaan tersebut, mempengaruhi kegiatan business, in addition to internal funding, the
lingkungan. usaha Perseroan. Dalam mengembangkan Company also needs funding facility from
usaha di bidang manufaktur, disamping modal banks which generally bear interest rates that
2. Risiko Operasional 2. Operational Risk internal Perseroan juga memerlukan dukungan are subject to economic conditions (variable
Terkait dengan bidang industri manufaktur, Related to the industrial manufacturing, fasilitas pendanaan perbankan yang umumnya interest rate). Thus, fluctuations in interest
produksi berkesinambungan sangatlah penting sustainable manufacturing is critical to diberikan dengan suku bunga yang mengikuti rates lead directly to the increase or decrease
untuk operasional manufaktur, khususnya manufacturing operations, especially in perkembangan perekonomian. Dengan demikian, in the Company’s operating expenses, which
petrokimia dan minyak kelapa sawit. Seluruh petrochemical and oil palm. All of the fluktuasi pada suku bunga bank berakibat if not anticipated well can affect the stability
fasilitas produksi harus dapat mendukung Company’s production facilities must be able langsung kepada peningkatan atau penurunan of the Company’s business activities.
kegiatan operasional selama dibutuhkan. to support operations during necessary. biaya operasional Perseroan, yang apabila tidak
Sejumlah risiko operasional yang kami hadapi diantisipasi dengan baik dapat mempengaruhi
adalah: stabilitas kegiatan usaha Perseroan.
• Suplai Listrik Yang Dapat Diandalkan • Reliable Power Supply. 3. Risiko Fluktuasi Harga Pasar 3. Market Price Volatility Risks
Kesinambungan dan suplai listrik yang dapat A continuous and reliable power supply Seluruh entitas anak Perseroan menghadapi All of the Company’s subsidiaries are subject to
diandalkan dari PLN (Perusahaan Listrik from the state power company PLN, is risiko turun naiknya harga pasar. Hal itu the risk of market price volatilities. This can be
Negara) sangatlah penting untuk operasi critical to the Company’s manufacturing dipengaruhi oleh naik turunnya harga bahan volatility on the price of raw materials such as
manufaktur. Untuk menghadapi risiko operations. In order to mitigate the risk of baku seperti nafta atau harga jual pasar dari naphtha, or in the market-selling price of the
terjadinya gangguan aliran listrik, anak usaha power interruption, our subsidiaries have berbagai produk jadi. finished goods.
kami di seluruh sektor telah melengkapi diri independently develop power generator
dengan kemampuan untuk menghasilkan based on available technology. Turun-naiknya harga bahan baku utama usaha The price volatility of PT Chandra Asri
listrik secara independen menggunakan petrokimia milik PT Chandra Asri Petrochemical Petrochemicals Tbk’s (CAP) main raw materials
berbagai teknologi yang telah tersedia. • Raw Material Availability. Tbk (CAP) sangat tergantung dengan naik is highly exposed to volatilities in crude oil price
• Ketersediaan Bahan Baku Manufacturing production continuity turunnya harga minyak mentah dunia. Terlebih while is derivative products that are produced
Kesinambungan produksi manufaktur depends on the sufficiency of its main raw lagi, produk turunan yang dihasilkan oleh CAP by CAP are sold at market prices on the basis of
bergantung kepada lancarnya pasokan materials. Timely delivery is crucial. In order dijual berdasarkan harga pasar yang dipengaruhi supply and demand.
bahan baku. Pengiriman yang tepat waktu to reduce risk of supply interruption, of our oleh permintaan dan persediaan.
merupakan hal yang paling penting. Dalam subsidiary building a storage area with certain
hal mengurangi berbagai risiko gangguan capacity according to the calculation raw Barito Pacific juga menghadapi risiko harga Barito Pacific also faces markets price risks
pasokan para anak usaha kami membangun material requirements needed. pasar yang berhubungan dengan usaha associated with its timber, plantations and
tempat penyimpanan dengan kapasitas perkebunan, kayu dan propertinya. property operations.
tertentu sesuai dengan perhitungan
kebutuhan bahan baku yang diperlukan.
4. Stabilitas Negara, Politik dan Persaingan Usaha 4. Nations Stability, Politics, and Business
Competition
Perseroan memiliki kegiatan operasional yang The Company has operations that are largely
mayoritas berdomisili pada wilayah dalam negeri domiciled domestically, making its financial
yang menyebabkan rentannya keuangan, bisnis business and operational activities vulnerable
dan kegiatan operasional Perseroan terhadap against the political, social and economic
keadaan politik, sosial dan ekonomi di Indonesia. conditions in Indonesia.
Terkait persaingan usaha, Barito Pacific sebagai Regarding business competition, Barito Pacific
Perseroan yang terintegrasi mempunyai lini as an integrated enterprise is engaged in varying
bisnis yang beragam dalam bidang petrokimia, lines of business including petrochemical,
perkebunan, energi dan sumber daya alam plantation, energy and natural resources and
serta properti. Faktor keberanekaragaman property. The diversity factor increases the
usaha tersebut menimbulkan banyak dampak Company’s risks from business competition.
pada meningkatnya risiko persaingan usaha.
PERKARA HUKUM YANG SEDANG DIHADAPI LAWSUITS AGAINST THE COMPANY utama dalam kode etik Perseroan dan budaya the key points of our code of conduct and
PERSEROAN perusahaan. Hingga saat ini Perseroan masih corporate culture. Currently, the Company is in
Pada tanggal 23 Januari 2006, Perusahaan On January 23, 2006, the Company was facing dalam tahap pengembangan Etika Bisnis. the development stage of Business Ethics.
menghadapi gugatan yang diajukan oleh a legal claim from PT Resource Alam Indonesia
PT Resource Alam Indonesia (RAI) melalui (RAI) through West Jakarta District Court Terkait dengan pedoman perilaku yang lebih A more detailed explanation of the corporate
Pengadilan Negeri Jakarta Barat (PNJB) (PNJB), regarding the Company’s position as rinci, Perseroan memiliki Perjanjian Kerja code of conduct, the Company has a Collective
berkenaan dengan posisi Perusahaan sebagai the shareholder of PT Tunggal Yudi Sawmill Bersama (PKB) dan Peraturan Perusahaan yang Labor Agreement (CLA) and the Employee
induk perusahaan PT Tunggal Yudi Sawmill Plywood (TYSP), a subsidiary which was sold on menjadi dasar bagi segenap elemen Perseroan Handbook of Regulation, which becomes the
Plywood (TYSP), entitas anak yang telah dijual May 24, 2006. TYSP failed to pay its liabilities dalam bersikap dan berperilaku. basis for the whole elements of the Company
pada tanggal 24 Mei 2006, yang lalai membayar to RAI amounting to US$ 400,000 and Rp 278 in attitude and behavior.
liabilitasnya kepada RAI sebesar US$ 400.000 million.
dan Rp 278 juta. BENTUK SOSIALISASI KODE ETIK DAN UPAYA SOCIALIZATION OF THE CODE OF
PENEGAKANNYA CONDUCTS AND ITS ENFORCEMENT
PNJB telah memutuskan untuk mengabulkan PNJB decided to grant portion of RAI’s claim Kami terus menggunakan akronim GROW We continue to use the acronym GROW to
gugatan RAI untuk sebagian dan mengharuskan and held the Company and TYSP responsible to yang merefleksikan semangat belajar dan reflect the spirit of continues learning and
Perusahaan dan TYSP untuk secara tanggung pay the liabilities to RAI together. On the same perubahan secara terus-menerus dalam evolution within our organization. GROW
renteng membayar liabilitasnya kepada RAI. year, the Company submitted an appeal against Perseroan. GROW merupakan singkatan stands for Good corporate governance,
Pada tahun yang sama, Perseroan mengajukan the decision to Jakarta High Court (PTJ). dari tata kelola perusahaan yang baik (Good Reinforcing industry value chain, Organic and
banding kepada Pengadilan Tinggi Jakarta (PTJ). corporate governance), memperkuat rantai inorganic growth, which create Wealth for our
nilai industri (Reinforcing industry value stakeholders.
Berdasarkan putusan PTJ tanggal 26 Februari Based on the Decision of PTJ dated February 26, chain), pertumbuhan organik dan non-organik
2008, PTJ menerima eksepsi Perusahaan dan 2008, PTJ accepted the Company’s exception (Organic and inorganic growth), yang akhirnya
membebaskan Perusahaan dari segala gugatan. and discharged the Company from all suits. On menciptakan kemakmuran (Wealth) bagi para
Terhadap putusan PTJ tersebut RAI mengajukan that PTJ decision, RAI submitted a Cassation pemangku kepentingan.
Memori Kasasi kepada Mahkamah Agung RI Memory to The Supreme Court of Republic of
pada tanggal 23 Mei 2008. Pemberitahuan Indonesia on May 23, 2008. The cassation letter Pada tahun 2016, pihak manajemen terus In 2016, the management continues to
kasasi disampaikan oleh juru sita PNJB pada 23 was submitted by the bailiff of PNJB on June melanjutkan program sosialisasi dan pengenalan socialize and promote the code of conduct
Juni 2008. 23, 2008. kode etik perusahaan melalu berbagai saluran through various channels. Furthermore,
komunikasi. Lebih lagi, Perseroan tidak bersikap the management has not been ignorant on
Pada tanggal 31 Juli 2008, Perusahaan telah On July 31, 2008, the Company submitted a diam jika menemukan tindakan karyawan yang incidences that violate the code of ethics and
mengajukan Kontra Memori Kasasi kepada Contra Cassation Memory to The Supreme melanggar kode etik dan aturan perusahaan. the Company’s regulations.
Mahkamah Agung RI. Sampai dengan tanggal Court of Republic of Indonesia. As of the
penerbitan laporan keuangan konsolidasian ini, issuance date of the consolidated financial PROGRAM KEPEMILIKAN SAHAM OLEH EMPLOYEE/MANAGEMENT STOCK
perkara tersebut di atas masih dalam proses. statements, the above mentioned case is still in KARYAWAN DAN/ATAU MANAJEMEN OWNERSHIP PROGRAM
process. Hingga saat ini, Perseroan belum memiliki So far, the Company have not implemented
program kepemilikan saham oleh karyawan/ employee/management stock ownership
ETIKA PERSEROAN DAN BUDAYA PERUSAHAAN CORPORATE ETHICS AND CORPORATE manajemen. program.
Etika Perseroan merupakan hal yang harus CULTURES
dipahami dan diberlakukan untuk seluruh The corporate ethics and corporate cultures SISTEM PELAPORAN PELANGGARAN WHISTLEBLOWING SYSTEM
jajaran Perusahaan dalam melakukan aktivitas are important to be understood and applied Selain sedang mengembangkan Etika Bisnis, In addition to developing the Business Ethics, the
bisnis. Perilaku karyawan yang bertentangan to all levels for conducting business activities. Perseroan juga sedang mengembangkan Company is also developing a Whistleblowing
dengan etika dan hukum akan berdampak pada Behavior of the employee that is contrary to the Sistem Pelaporan Pelanggaran yang System which is designed to accept, analyze,
kepercayaan dan reputasi Perseroan. ethics and the law will have an impact on trust dirancang untuk menerima, menelaah dan and follow up complaints from employees or
and reputation of the Company. menindaklanjuti pengaduan dari Karyawan atau stakeholder by maintaining the confidentially
Pemangku Kepentingan dengan tetap menjaga of the complaint. Because the system is still in
POKOK-POKOK ETIKA PERSEROAN DAN KEY POINTS OF THE CORPORATE ETHICS kerahasiaan pelapor. Dikarenakan sistem ini the development stage in 2016 there were no
BUDAYA PERSEROAN AND CORPORATE CULTURES masih dalam tahap pengembangan, maka pada reporting of violations.
Dalam penerapan GCG , Perseroan With the implementation of GCG, the Company tahun 2016 tidak ada pelaporan pelanggaran
mengutamakan prinsip-prinsip transparansi, brings forward the principles of transparency, yang masuk.
akuntabilitas, tanggung jawab, kemandirian accountability, responsibility, independency,
dan kewajaran untuk meningkatkan kinerja dan and fairness to improve the performance and
citra Perseroan. Hal ini menjadi pokok-pokok image of the Company. These have been
lingkungan hidup dengan terlibat secara Indonesia, especially in the operation areas of
aktif dalam berbagai program pelestarian Barito Pacific Group.
lingkungan hidup di Indonesia terutama daerah
operasi Barito Pacific Grup.
Lebih lanjut, Yayasan Bakti Barito melalui Moreover, Bakti Barito Foundation through its
berbagai kegiatan filantropis melengkapi setiap various philantropic programs complements
kegiatan CSR yang dilaksanakan sejumlah each CSR program that conducted by our
entitas anak Perseroan secara mandiri. subsdiaries independently.
melengkapi setiap kegiatan CSR yang dilaksanakan telah berjalan, termasuk upaya memperbaiki
fasilitas umum dengan bekerja bersama
coordination with the local administration.
Bakti Barito Foundation through its various philantropic programs Selain itu, kami juga melaksanakan program In addition, we also conduct education
complements each CSR program that conducted by our subsdiaries pemberdayaan pendidikan melalui pemberian empowerment by providing scholarships
independently. beasiswa. programs.
Kami akan terus mengembangkan We will continue to expand the range and
jenis dan cakupan program CSR, serta coverage of the CSR programs and incorporate it
Upaya menjalankan tanggung jawab kami Our corporate responsibility is integrated into menggabungkannya ke dalam strategi as an integral part of the Company’s sustainability
sebagai perusahaan menyatu dengan sejumlah key business strategies and operational activities. keberlanjutan Perseroan. strategy.
strategi bisnis utama dan kegiatan operasional. This has driven the Company and its subsidiaries
Hal ini telah mendorong Perseroan dan entitas to promote a relentless pursuits to improve our TANGGUNG JAWAB PRODUK PRODUCT RESPONSIBILITY
anaknya untuk selalu berupaya meningkatkan safety, environmental and social performance. Dengan semakin bertambahnya kebutuhan With the growing demands of plastic-based
aspek keselamatan kerja, lingkungan hidup These efforts are carried out to ensure the masyarakat terhadap barang berbahan dasar product, the Company’s subsidiary in the
dan sosial. Sejumlah upaya tersebut dilakukan business sustainability and our intention to be plastik, entitas anak Perseroan di bidang petrochemical business, PT Chandra Asri
demi memastikan keberlangsungan usaha dan recognized as a good corporate citizen. petrokimia, PT Chandra Asri Petrochemical Tbk Petrochemical Tbk (CAP), creates eco-friendly
keinginan kami untuk dikenal sebagai warga (CAP) menciptakan plastik ramah lingkungan plastic materials using raw materials which are
perusahaan yang baik. yang dibuat dengan menggunakan bahan relatively easier and quicker to decompose from
dasar yang relatif lebih mudah dan cepat terurai exposure to ultraviolet light and heat.
Pada tahun 2011, Yayasan Bakti Barito In 2011, Bakti Barito Foundation was established akibat paparan sinar dan panas ultraviolet.
dibentuk untuk menjadi wadah koordinasi dan to coordinate and support corporate social
dukungan bagi sejumlah kegiatan tanggung responsibility (CSR) programs of the Company Lebih lanjut, CAP juga menjual berbagai produk Furthermore, CAP also sells a wide range of high
jawab sosial perusahaan (CSR) yang dilakukan and its subsidiaries. polietilena dan polipropilena berkualitas tinggi quality polyethylene and polypropylene under
Perseroan dan entitas anak. dengan merek dagang “Asrene” dan “Trilene”. the trademark brands, “Asrene” and “Trilene”
Semua produk CAP telah mengikuti spesifikasi respectively. All of CAP’s products adhere to
Yayasan Bakti Barito memiliki beberapa misi, Bakti Barito Foundation has missions, which is internasional dan domestik, khususnya resin strict international and domestic specifications;
yakni memperbaiki kualitas hidup dengan to improve quality of life by increasing welfare, polietilena dan polipropilena yang telah especially both polyethylene and polypropylene
meningkatkan kesejahteraan, pendidikan dan education and health, especially in the operation menerima sertifikat halal dari Majelis Ulama resins have received Halal certification from the
kesehatan masyarakat terutama di daerah areas of Barito Pacific Group and around areas, Indonesia. local chapter of the Indonesian Council of Ulemas.
operasi Barito Pacific Grup dan daerah yang and to improve quality of environment by actively
terkena bencana, juga memperbaiki kualitas involved in various environmental programs in
Hal tersebut dilakukan melalui sistem These initiatives are conducted through a
manajemen SDM yang sesuai dengan human resources management system that
perkembangan teknologi. Lebih lanjut, kami relate to the development of technology.
terus menyelenggarakan kegiatan-kegiatan Moreover, we continue to organize employee
kepegawaian yang mendorong aspek kerja sama activities that encourage cooperation and the
dan menumbuhkan semangat kebersamaan. spirit of camaraderie.
dan keamanan kerja. Terlebih lagi, misi pengembangan SDM In addition, the Company’s mission regarding
Perseroan adalah memberikan dukungan human resources development is to give
The Company has always implemented strategic agenda of human yang maksimal kepada seluruh unit usahanya the highest support to all its business units
resources initiatives, which encompasses talent management, career dan untuk menjadi agen perubahan bagi and to become an agent of organizational
development, fostering leadership skills, and prioritizing occupational transformasi organisasi dengan menyediakan transformation towards excellent services,
layanan yang terbaik dan aktif terlibat dalam and be involved in the development of a more
health and safety.
pengembangan organisasi yang lebih efektif. effective organization.
Kualitas daya saing sebuah organisasi sangat The quality of an organization’s competitiveness
Pada 2016, kami terus berinvestasi dalam bidang In 2016, we continued to invest in human ditentukan oleh kualitas SDM. Perseroan selalu is crucially determined by the quality of its
sumber daya manusia guna memperkuat keahlian capital to strengthen organizational capability menempatkan kualitas karyawannya sebagai human resources. The Company considers
organisasi dan mencapai sejumlah target bisnis. and meet our business objectives. The hal yang paling penting, karena itu Divisi SDM the quality of its people as the most important
Perseroan selalu mengambil inisiatif dalam Company has always implemented strategic mengemban tugas untuk merekrut orang yang aspect in its business; therefore, it is the duty of
mengembangkan SDM termasuk pengembangan agenda of human resources initiatives, which tepat, mengembangkan karyawan, menyiapkan Human Resources Division to acquire the right
keahlian, mendorong kecakapan kerja dalam encompasses talent management, career pemimpin masa depan, membangun budaya people, to develop those people, to prepare
kepemimpinan, serta memprioritaskan kesehatan development, fostering leadership skills, and Perseroan dan mengelola perubahan dalam future leaders, to build the corporate culture
dan keamanan kerja. prioritizing occupational health and safety. organisasi. and to manage organizational change.
Bersamaan dengan hal tersebut, Perseroan At the same time, the Company incorporates its Sejalan dengan makin berkembangnya In line with the growth of Company and the
menanamkan sejumlah nilai dan budaya values and corporate culture in the recruitment Perseroan dan makin besarnya tantangan increasing challenges that lie ahead, human
perusahaan dalam proses rekrutmen serta processes as well as employee retention and yang harus dihadapi, SDM menjadi faktor yang resources have become an important factor in
program kerja untuk mempertahankan dan engagement programs. Our employee culture penting untuk menunjang kinerja Perseroan supporting overall Company performance.
membina partisipasi pegawai. Budaya kerja is set in a common dedication to integrity, first- secara keseluruhan.
kami didasarkan pada dedikasi bersama rate work and good corporate citizenship.
terhadap integritas, pekerjaan berkualitas tinggi, Untuk mendukung pertumbuhan yang In the effort to sustain growth, HRD persistently
dan upaya menjadi warga korporat yang baik. berkesinambungan, Divisi SDM terus berusaha strives to enhance the competence and
meningkatkan kompetensi dan kinerja pegawai performance of its people, transforming them
Perseroan meyakini bahwa pengembangan The Company is positive that human resources agar kelak dapat menjadi generasi penerus into next generation leaders, to pursue
SDM merupakan investasi jangka panjang development is a long-term investment and, bagi keberhasilan Perseroan di masa yang akan Company successes in the future.
sehingga Perseroan bertekad melaksanakan therefore, it is dedicated to a continuous datang.
program pengembangan yang sistematis dan and systematic development program in
berkelanjutan demi mengantisipasi perubahan anticipation of changing business needs.
kebutuhan bisnis.
Komisaris
commissioner
Prajogo Pangestu
Harlina Tjandinegara
Alimin Hamdy
Komite Audit PT Chandra Asri Marigold PT Rimba PT Royal Indo PT Griya Idola
Audit committee Petrochemical Tbk Resources Pte Ltd Equator Permai Mandiri
PT Kirana PT Tintin
PT Petrokimia Cakrawala Boyok Sawit
Butadiene Makmur
Indonesia
Direktur Utama PT Mangole
president director
Timber Producers PT Tintin
PT Redeco Boyok Sawit
Petrolin Makmur
Agus Salim Pangestu Utama PT Kalpika
Dua
Wanatama
PT Binajaya
Rodakarya
PETROKIMIA PETROCHEMICALS
Henky Susanto Salwati Agustina
PERHUTANAN & PERKEBUNAN
FORESTRY & PLANTATION
Properti PROPERTY
Lain-lain OTHERS
No. Nama Entitas Anak Persentase Bidang Usaha Status Operasi Alamat Entitas Anak / Asosiasi No. Nama Entitas Anak Persentase Bidang Usaha Status Operasi Alamat Entitas Anak / Asosiasi
Perusahaan / Asosiasi Kepemilikan Saham Line of business Operational Address of subsidiaries Perusahaan / Asosiasi Kepemilikan Saham Line of business Operational Address of subsidiaries
Name of the subsidiaries/ Percentage of Status Name of the subsidiaries/ Percentage of Status
associations share ownership associations share ownership
1 PT Chandra Asri 45,04 Petrokimia Telah Kantor Pusat/Head Office : Wisma Barito 10 PT Rimba Equator 100 Hutan Tahap Jl. Meranti No.1 Pontianak 78117
Petrochemical Tbk (Langsung/ Petrochemical Beroperasi Pacific Tower A, 7th Floor Permai ("REP") (Tidak tanaman Pengembangan
("CAP") Direct) Operating Jl. Let. Jend. S. Parman Kav. 62 - 63 Langsung/ industri Development Wisma Barito Pacific Tower B, Lt. 10
5,15 Jakarta 11410, Indonesia Indirect) Industrial Stage Jl. Let. Jend. S. Parman Kav.62-63
(Tidak Timber Jakarta 11410
Langsung/ Pabrik / Plant: Jl. Raya Anyer Km.123 Ciwandan, Plantation
Indirect) Cilegon, Banten 42447, Indonesia
11 PT Binajaya Rodakarya 99,97 Lem (perekat) Telah Desa Jelapat I Kecamatan Tamban, Kabupaten
2 PT Styrindo Mono 50,18 Petrokimia Telah Kantor Pusat/Head Office:
("BJRK") (Langsung/ Glue Beroperasi Barito Kuala
Indonesia ("SMI") (Tidak Petrochemical Beroperasi Wisma Barito Pacific Tower A, Lt. 7
Direct) Operating Banjarmasin, Kalimantan Selatan.
Langsung/ Operating Jl. Let. Jend. S. Parman Kav. 62-63
Indirect) Jakarta 11410, Indonesia 0,03
(Tidak
Pabrik/Plant: Jl. Raya Bojonegara, Desa Langsung/
Mangunreja, Kecamatan Bojonegara, Indirect)
Kabupaten Serang, 12 PT Wiranusa Trisatrya 99,98 Lem (perekat) Telah Desa Passo RT 043/RW 09, Kecamatan Teluk
Banten 42456, Indonesia ("WT") (Langsung/ Glue Beroperasi Ambon Baguala
3 PT Petrokimia 50,17 Petrokimia Telah Wisma Barito Pacific Tower A, Lt. 7 Direct) Operating Kota Ambon
Butadiene Indonesia (Tidak Petrochemical Beroperasi Jl. Let. Jend. S. Parman Kav. 62-63 0,02
("PBI") Langsung/ Operating Jakarta 11410, Indonesia (Tidak
Indirect) Langsung/
4 PT Banten Aromatic 50,18 Petrokimia Tahap Jakarta Indirect)
Indonesia (Tidak Petrochemical Pengembangan
Langsung/ Development 13 PT Griya Idola ("GI") 99,99 Properti Telah Wisma Barito Pacific Annex Building
Indirect) Stage (Langsung/ Property Beroperasi Jl. Let. Jend. S. Parman Kav.62-63
5 PT Tunggal Agathis 99,99 Pengusahaan Telah Jl. Kemuning No.30 Kelurahan Stadion - Direct) Operating Jakarta 11410
Indah Wood Industries (Langsung/ hutan dan Beroperasi Ternate 14 PT Griya Tirta Asri 99,92 Properti Tahap Wisma Barito Pacific Tower B, Lt. 9
(“TAIWI”) Direct) industri Operating Maluku Utara 97712, Indonesia ("GTI") (Tidak Property Pengembangan Jl. Let. Jend. S. Parman Kav.62-63
pengolahan Langsung/ Development Jakarta 11410
0,01 kayu Wisma Barito Pacific Tower B, Lt. 10 Indirect) Stage
(Tidak Logging Jl. Let. Jend. S. Parman Kav.62-63 15 PT Mambruk Cikoneng 99,99 Properti Telah Jl Raya Karang Bolong, Desa Cikoneng, 42466,
Langsung/ and timber Jakarta 11410, Indonesi Indonesia (“MCI”) (Tidak Property Beroperasi Indonesia
Indirect) manufacturing Langsung/ Operating
Indirect)
6 PT Mangole Timber 99,99 Pengusahaan Telah Jl. Yos Sudarso No.104 Manado 95129.
Producers ("MTP) (Langsung/ hutan dan Beroperasi Indonesia 16 PT Agropratama Subur 60,00 Perkebunan Belum Wisma Barito Pacific Tower B, Lt. 10
Direct) industri Operating Lestari ("ASL") (Langsung/ Plantation Beroperasi Jl. Let. Jend. S. Parman Kav.62-63
0,01 pengolahan Wisma Barito Pacific Tower B, Lt. 10 Direct) Not Operating Jakarta 11410
(Tidak kayu Jl. Let. Jend. S. Parman Kav.62-63 17 PT Wahanaguna 60,00 Perkebunan Belum Wisma Barito Pacific Tower B, Lt. 10
Langsung/ Jakarta 11410, Indonesia Margapratama ("WM") (Langsung/ Plantation Beroperasi Jl. Let. Jend. S. Parman Kav.62-63
Indirect) Direct) Not Operating Jakarta 11410
7 PT Barito 51,00 Pengusahaan Tahap Wisma Barito Pacific Tower B, Lt. 8 18 PT Royal Indo Mandiri 99,00 Perkebunan Telah Wisma Barito Pacific Tower B, Lt. 10
Kencanamahardika (Langsung/ hutan dan Pengembangan Jl. Let. Jend. S. Parman Kav.62-63 ("RIM") (Langsung/ Plantation Beroperasi Jl. Let. Jend. S. Parman Kav.62-63
("BKM") Direct) industri Development Jakarta 11410 Direct) Operating Jakarta 11410
pengolahan Stage 1,00
kayu” (Tidak
Langsung/
8 PT Kirana Cakrawala 60,00 Hutan Telah Gedung TAIWI Indirect)
("KC") (Tidak tanaman Beroperasi Jl. Kemuning No.30, Ternate
19 PT Grand Utama 99,99 Perkebunan Telah Wisma Barito Pacific Tower B, Lt. 10
Langsung/ industri Operating Maluku Utara 97712
Mandiri ("GUM") (Tidak Plantation Beroperasi Jl. Let. Jend. S. Parman Kav.62-63
Indirect) Industrial Wisma Barito Pacific Tower B, Lt. 10 Langsung/ Operating Jakarta 11410
Timber Jl. Let. Jend. S. Parman Kav.62-63 Indirect)
Plantation Jakarta 11410 Desa Balai Sepuak, Balai Sepuak, Sekadau,
9 PT Kalpika Wanatama 60,00 Hutan Telah Jl. Yos Sudarso No.104 Manado 95129 Kalimantan Barat
("KW") (Tidak tanaman Beroperasi
Langsung/ industri Operating Wisma Barito Pacific Tower B, Lt. 10
Indirect) Jl. Let. Jend. S. Parman Kav.62-63
Jakarta 11410
No. Nama Entitas Anak Persentase Bidang Usaha Status Operasi Alamat Entitas Anak / Asosiasi
Biro Administrasi Efek Share registrar
Perusahaan / Asosiasi Kepemilikan Saham Line of business Operational Address of subsidiaries PT Sirca Datapro Perdana (SDP) PT Sirca Datapro Perdana (SDP)
Name of the subsidiaries/ Percentage of Status
associations share ownership Wisma Sirca Wisma Sirca
Jl. Johar No. 18, Menteng, Jakarta Pusat 10340 Jl. Johar No. 18, Menteng, Jakarta Pusat 10340
20 PT Tintin Boyok Sawit 99,99 Perkebunan Telah Wisma Barito Pacific Tower B, Lt. 10 Tel. 62 - 21 3905920 Tel. 62 - 21 3905920
Makmur ("TBSM") (Tidak Plantation Beroperasi Jl. Let. Jend. S. Parman Kav.62-63
Langsung/ Operating Jakarta 11410 Saat ini SDP memberikan jasa administrasi pasar sekunder SDP provides administration service for secondary market.
Indirect) Dusun Tinting Boyok, Desa Tinting Boyok, dimana bertanggungjawab atas terpeliharanya daftar SDP is responsible for the administration of shareholders
Kecamatan Sekadau Hulu, Kabupaten Sekadau, pemegang saham dan melaksanakan pencatatan perubahan list including changes in the shareholder list. For the year
Kalimantan Barat pada daftar pemegang saham. Untuk tahun 2016, 2016, PT Barito Pacific pays fee for the administration
21 PT Tintin Boyok 99,19 Perkebunan Telah Wisma Barito Pacific Tower B, Lt. 10 Perusahaan mengeluarkan biaya jasa administrasi sekunder service in the secondary market of Rp 187.5 million.
Sawit Makmur Dua (Tidak Plantation Beroperasi Jl. Let. Jend. S. Parman Kav.62-63 sebesar Rp 187,5 juta.
("TBSMD") Langsung/ Operating Jakarta 11410
Indirect) Dusun Rambin, Desa Rambin, Kecamatan BURSA SAHAM Stock exchange
Kapuas, Kabupaten Sanggau, Kalimantan Barat Bursa Efek Indonesia (BEI) Indonesia Stock Exchange (IDX)
22 PT Hamparan Asri 98 Perkebunan Belum Jakarta Indonesia Stock Exchange Building, 1st Tower Indonesia Stock Exchange Building, 1st Tower
Cemerlang (“HAC”) (Tidak Plantation Beroperasi Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53 Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53
Langsung/ Not Operating Jakarta Selatan 12190, Indonesia Jakarta Selatan 12190, Indonesia
Indirect) T. (62-21) 5150515 T. (62-21) 5150515
23 PT Citra Nusantara Asri 98 Perkebunan Belum Jakarta
(“CNA”) (Tidak Plantation Beroperasi BEI merupakan lembaga yang menyelenggarakan dan IDX is the institution which holds and provides system for
Langsung/ Not Operating
menyediakan sistem perdagangan efek. Perusahaan securities trading. The Company paid an annual fee for
Indirect)
mengeluarkan biaya tahunan untuk keanggotaan sebesar membership of Rp 250 million.
24 PT Redeco Petrolin 25,47 Lain-lain Telah Plaza Sentral Lt. 18 Jendral Sudirman No.47 Rp 250 juta.
Utama ("RPU") (Tidak Others Beroperasi Jakarta 12930, Indonesia
Langsung/ Operating OJK ojk
Indirect)
Gedung Soemitro Djojohadikusumo Gedung Soemitro Djojohadikusumo
25 Marigold Resources 100 Lain-lain Telah 1 Phillip Street
Jalan Lapangan Banteng Timur 2-4 Jalan Lapangan Banteng Timur 2-4
Pte. Ltd. ("MG") Others Beroperasi Singapore, 48692. Singapore.
Jakarta 10710 Jakarta 10710
Operating
26 Altus Capital Pte., 50,19 Lain-lain Telah One Marina Boulevard #28-00. Singapore
Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mempunyai tugas melakukan OJK performs its regulatory and supervisory duties over
Ltd. ("AC") Others Beroperasi 018989
Operating pengaturan dan pengawasan terhadap kegiatan jasa financial services activities in banking, capital markets,
27 PT Wiradaya Lintas 98,00 Lain-lain Telah Wisma Barito Pacific Tower B, Lt. 9
keuangan di sektor Perbankan, sektor Pasar Modal dan and non-bank financial industries sectors. The Company
Sukses ("WLS") Others Beroperasi Jl. Let. Jend. S. Parman Kav.62-63 industri keuangan nonbank. Perseroan membayar iuran paid an annual fee of IDR150 million.
Operating Jakarta 11410 tahunan sebesar Rp 150 juta.
28 PT Barito Wahana 99,00 Lain-lain Tahap Wisma Barito Pacific Tower B, Lt. 8
Lestari ("BWL") (Langsung/ Others Pengembangan Jl. Let. Jend. S. Parman Kav.62-63 akuntan publik public accountant
Direct) Development Jakarta 11410 KAP Satiro Bing Eny & Rekan KAP Satrio Bing eny & Rekan
1,00 Stage The Plaza Office Tower, Lt. 32 The Plaza Office Tower, Lt. 32
(Tidak Jl. MH Thamrin Kav. 28-30, Jakarta 10350, Indonesia Jl. MH Thamrin Kav. 28-30, Jakarta 10350, Indonesia
Langsung/ Tel. 62 - 21 29923100 Tel. 62 - 21 29923100
Indirect)
Auditor eksternal ditunjuk sesuai RUPST tanggal 10 Juni 2016 The external auditor was approved by the AGMS dated
untuk melakukan Reviu Laporan Keuangan Semester I dan on June 10, 2016, to review the Semester I Financial
Audit Laporan Keuangan untuk Tahun Buku 2016. Total biaya Statement and audit the Financial Statement for fiscal
yang dikeluarkan untuk Audit Laporan Keuangan Konsolidasi Year 2016. The total fee for the Audit of the Consolidated
tahun 2016 adalah sebesar Rp 930 juta. Financial Statements for 2016 was Rp 930 million.
kustodian custody
PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI)
Gedung Bursa Efek Indonesia Tower 1 Lt.5 Gedung Bursa Efek Indonesia Tower 1 Lt.5
Jl. Jend. Sudirman kav. 52-53, Jakarta 12190, Indonesia Jl. Jend. Sudirman kav. 52-53, Jakarta 12190, Indonesia
T. (62-21) 515 2855 T. (62-21) 515 2855
KSEI mengadministrasikan efek yang telah dikeluarkan. KSEI administer the issued shares/securities.
Perusahaan mengeluarkan biaya tahunan untuk keanggotaan The Company paid an annual fee for membership
sebesar Rp 10 juta. of Rp 10 million.
Kantor Pusat Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris dan Direksi tentang Tanggung
HEAD OFFICE Jawab atas Laporan Tahunan 2016 PT Barito Pacific Tbk
PT BARITO PACIFIC TBK Statement Letter of the board of commissioners and the board of directors’
Wisma Barito Pacific responsibilities on the 2016 annual report of PT Barito Pacific Tbk
Tower B, Lt. 8
Jl. Let. Jend. S. Parman Kav. 62-63
Jakarta 11410 Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam laporan tahunan
PT Barito Pacific Tbk tahun 2016 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan
Tel. 62 - 21 5306711 Tahunan Perseroan. Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.
Fax.62 - 21 5306680
www.barito-pacific.com We, the undersigned, hereby declare that all information in this annual report of PT Barito Pacific Tbk for the year
2016 is presented in full and we attest to the integrity of the contents of the Annual Report of the Company. In witness
thereof, this statement is made truthfully.
Tel. 62 - 21 5306711
Fax. 62 - 21 5306680
email:corpsec@barito.co.id prajogo pangestu
Komisaris Utama President Commissioner
Direksi
THE BOARD OF DIRECTORS
Halaman/
Page
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Consolidated Statements of Profit or Loss and
Lain Konsolidasian 3 Other Comprehensive Income
ASET ASSETS
Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.
-1-
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Lanjutan) DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Continued)
EKUITAS EQUITY
Ekuitas yang diatribusikan kepada Equity attributable to owners
pemilik Entitas Induk of the Company
Modal saham - nilai nominal Capital stock - par value of
Rp 1.000 per saham Rp 1,000 per share
Modal dasar - 27.900.000.000 saham Authorized - 27,900,000,000 shares
Modal ditempatkan dan disetor penuh - Issued and fully paid - 6,979,892,784
6.979.892.784 saham 21 811.899 811.899 shares
Tambahan modal disetor 22 161.600 161.600 Additional paid-in capital
Komponen ekuitas lainnya 24 69.161 66.524 Other equity component
Penghasilan komprehensif lain 26 (205.081) (202.180) Other comprehensive income
Saldo laba (defisit) - sejak kuasi reorganisasi Retained earnings (deficit) since quasi -
pada tanggal 30 Juni 2011 8.559 (123.145) reorganization on June 30, 2011
Jumlah ekuitas yang diatribusikan kepada Total Equity attributable to the owners of
pemilik entitas induk 841.731 714.698 the Company
JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 2.570.590 2.253.084 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY
Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.
-2-
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS
KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME
UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DECEMBER 31, 2016 AND 2015
Catatan/
2016 Notes 2015
US$ '000 US$ '000
BEBAN PAJAK PENGHASILAN - BERSIH (100.247) 33 (29.655) INCOME TAX EXPENSE - NET
LABA BERSIH TAHUN BERJALAN 279.796 5.082 NET PROFIT FOR THE YEAR
LABA (RUGI) BERSIH TAHUN BERJALAN NET PROFIT (LOSS) FOR THE YEAR
YANG DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:
Pemilik entitas induk 131.704 (5.355) Owners of the Company
Kepentingan nonpengendali 148.092 25 10.437 Non-controlling interests
Laba bersih tahun berjalan 279.796 5.082 Net profit for the year
LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR BASIC EARNINGS (LOSS) PER SHARE
(dalam Dolar Amerika Serikat penuh) 0,019 34 (0,001) (in United States Dollar full amount)
Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.
-3-
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY
UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015
Ekuitas yang
diatribusikan
Tambahan Penghasilan Modal kepada pemilik
modal komprehensif saham entitas induk/
Modal ditempatkan disetor/ Komponen lain/ Saldo laba diperoleh Equity Kepentingan Jumlah
dan disetor penuh/ Additional ekuitas lainnya/ Other (Defisit)/ kembali/ attributable nonpengendali/ ekuitas/
Catatan/ Issued and fully paid-in Other equity comprehensive Retained earnings Treasury to the owners of Non-controlling Total
Notes paid capital stock capital components income (Deficit) stock the Company interests equity
US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$'000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000
Saldo per 1 Januari 2015 811.899 161.600 47.114 (197.607) (117.790) - 705.216 346.095 1.051.311 Balances as of January 1, 2015
Saldo per 31 Desember 2015 811.899 161.600 66.524 (202.180) (123.145) - 714.698 481.211 1.195.909 Balance as of December 31, 2015
Saldo per 31 Desember 2016 811.899 161.600 69.161 (205.081) 8.559 (4.407) 841.731 606.637 1.448.368 Balance as of December 31, 2016
Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.
-4-
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DECEMBER 31, 2016 AND 2015
2016 2015
US$ '000 US$ '000
ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
Penerimaan kas dari pelanggan 1.875.104 1.454.511 Cash receipts from customers
Pembayaran kas kepada pemasok,
karyawan dan lainnya (1.396.523) (1.362.212) Cash paid to suppliers, employees and others
Kas dihasilkan dari operasi 478.581 92.299 Cash generated from operations
Penerimaan restitusi pajak 61.336 44.854 Tax restitution received
Pembayaran pajak penghasilan (69.341) (27.611) Payment of income taxes
Pembayaran beban keuangan (34.058) (28.993) Payment of finance charges
Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 436.518 80.549 Net Cash Provided by Operating Activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES
Bagi hasil operasi 3.059 - Operational profit sharing
Penarikan dari rekening bank yang dibatasi
penggunaannya 2.366 1.486 Withdrawal of restricted cash in bank
Penerimaan bunga 2.091 932 Interest received
Hasil penjualan aset tetap 250 34 Proceeds from sale of property and equipment
Hasil penjualan aset tersedia untuk dijual - 25.789 Proceeds from sale of noncurrent asset held for sale
Penerimaan dari piutang lain-lain Proceeds from other receivable
kepada pihak berelasi - 1.144 from a related party
Perolehan aset tetap (73.924) (220.668) Acquisition of property, plant and equipment
Pembayaran uang muka investasi (58.599) - Payment of advance on investment
Penempatan pada aset keuangan lainnya - lancar (4.556) - Placement of other financial asset - current
Payment of advance for purchase of property,
Pembayaran uang muka pembelian aset tetap (3.162) (3.891) plant and equipment
Penambahan investasi pada entitas asosiasi
dan ventura bersama (1.954) (46.172) Investment in an associate and joint vebture
Penambahan properti investasi (261) (33) Addition of an investment property
Perolehan tanaman perkebunan (635) (1.559) Acquisition of plantation assets
Penempatan pada rekening bank yang dibatasi
penggunaannya - (1.858) Placement of restricted cash in bank
Kenaikan piutang lain-lain kepada pihak berelasi - (105) Increase in other receivable from a related party
Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (135.325) (244.901) Net Cash Used in Investing Activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES
Penerimaan utang bank 280.135 240.504 Proceeds from bank loans
Penerimaan pinjaman jangka panjang 201.810 169.869 Proceeds from long-term loans
Penerimaan utang obligasi 37.510 - Proceeds from bonds payable
Pembayaran pinjaman jangka panjang (316.449) (158.618) Payment of long-term loans
Pembayaran utang bank (272.243) (188.396) Payment of bank loans
Pembayaran dividen entitas anak Payment of dividends by subsidiaries
kepada kepentingan nonpengendali (21.886) (2.685) to non-controlling interests
Pembelian saham diperoleh kembali (4.407) - Purchase of treasury stock
Pembayaran biaya perolehan pinjaman (3.463) (2.594) Payment of transaction costs
Pembayaran utang lain-lain
kepada pihak berelasi (978) - Payment of other payable to a related party
Payment of payable for purchase of
Pembayaran utang pembelian aset tetap - (7.413) property, plant and equipment
Pembayaran utang sewa pembiayaan - (54) Payment of finance lease obligation
Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Net Cash Provided by (Used in)
Aktivitas Pendanaan (99.971) 50.613 Financing Activities
KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND
SETARA KAS 201.222 (113.739) CASH EQUIVALENTS
Informasi atas aktivitas investasi dan pendanaan yang tidak Information of non-cash investing and financing
mempengaruhi arus kas diungkapkan dalam Catatan 35 activities are disclosed in Note 35
Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.
-5-
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
1. UMUM 1. GENERAL
PT Barito Pacific Tbk (“Perusahaan”) didirikan PT Barito Pacific Tbk (“the Company”) was
dalam rangka Undang-Undang Penanaman established within the framework of the Domestic
Modal Dalam Negeri No. 6 tahun 1968 Capital Investment Law No. 6, year 1968 based
berdasarkan Akta Notaris Kartini Muljadi, S.H. on Notarial Deed No. 8 of Kartini Muljadi, S.H.
No. 8 tanggal 4 April 1979 dengan nama dated April 4, 1979 under the name of PT Bumi
PT Bumi Raya Pura Mas Kalimantan. Anggaran Raya Pura Mas Kalimantan. The Company’s
Dasar Perusahaan telah mendapat pengesahan Articles of Association was approved by the
dari Menteri Kehakiman dengan Surat Ministry of Justice in its Decision Letter
Keputusan No. J.A.5/195/8 tanggal 23 Juli 1979 No. J.A.5/195/8 dated July 23, 1979 and was
dan telah diumumkan dalam Berita Negara published in State Gazette of Republic of
Republik Indonesia No. 84, Tambahan No. 24 Indonesia No. 84, Supplement No. 24 dated
tanggal 19 Oktober 1979. Berdasarkan Akta October 19, 1979. Based on Notarial Deed
Notaris Benny Kristianto, S.H., No. 33 tanggal No. 33 of Benny Kristianto, S.H. dated
29 Agustus 2007, Perusahaan melakukan August 29, 2007, the Company changed its
perubahan nama menjadi PT Barito Pacific Tbk. name to PT Barito Pacific Tbk. The Company’s
Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami Articles of Association has been amended several
beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta times, most recently by Notarial Deed No. 19
Notaris No. 19 tanggal 12 Mei 2011 dari Benny dated May 12, 2011 of Benny Kristianto, S.H.,
Kristianto, S.H., notaris di Jakarta mengenai notary in Jakarta, concerning, among others, the
perubahan maksud dan tujuan serta kegiatan change in purpose and objective of the
usaha. Perubahan ini telah mendapatkan Company’s operations. The amendment deed
persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi was approved by the Ministry of Law and
Manusia Republik Indonesia melalui Surat Human Rights of the Republic of Indonesia in its
Keputusan No. AHU-27243.AH.01.02.Tahun 2011 Decision Letter No. AHU-27243.AH.01.02. Tahun
tanggal 30 Mei 2011. 2011 dated May 30, 2011.
Perusahaan mulai beroperasi secara komersial The Company started its commercial operations
pada tahun 1983. Perusahaan berdomisili di in 1983. The Company is domiciled in
Banjarmasin dengan pabrik berlokasi di Jelapat, Banjarmasin with its plants located in Jelapat,
Banjarmasin. Kantor Perusahaan berada di Banjarmasin. The Company’s office in Jakarta is
Jakarta dengan alamat di Wisma Barito Pacific, located at Wisma Barito Pacific, Jl. Letjen
Jl. Letjen S. Parman Kav. 62-63 Jakarta. S. Parman Kav. 62-63 Jakarta.
Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar According to article 3 of the Company’s Articles
Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan of Association, the Company’s scope of business
bergerak dalam bidang kehutanan, perkebunan, activities comprises of forestry related business,
pertambangan, industri, properti, perdagangan, plantation, mining, industry, property, trading,
energi terbarukan dan transportasi. renewable energy and transportation.
Jumlah karyawan Perusahaan dan entitas anak The Company and its subsidiaries (“the Group”)
(“Grup”) sebanyak 2.611 dan 2.651 karyawan have total number of employees of 2,611 and
pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015. 2,651, respectively, at December 31, 2016 and
2015.
Perusahaan tergabung dalam kelompok usaha The Company belongs to a group of companies
Barito Pacific. Pada tanggal 31 Desember 2016 owned by Barito Pacific. As of December 31,
dan 2015, susunan pengurus Perusahaan 2016 and 2015, the Company’s management
adalah sebagai berikut: consisted of the following:
-6-
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Perusahaan memiliki, baik langsung maupun tidak The Company has direct or indirect ownership
langsung, lebih dari 50% saham entitas anak interest of more than 50% in, and/or have
dan/atau memiliki pengendalian atas manajemen control over the management of the following
entitas anak berikut ini: subsidiaries:
Persentase Pemilikan/
Percentage of ownership Tahun Operasi Jumlah aset/Total assets
31 Desember/ 31 Desember/ Komersial/ 31 Desember/ 31 Desember/
Domisili/ December 31, December 31, Start of commercial December 31, December 31,
Entitas Anak/Subsidiaries Domicile 2016 2015 operations 2016 2015
% % US$ '000 US$ '000
Petrokimia/Petrochemical
PT Chandra Asri Petrochemical Tbk ("CAP") Jakarta 1993 2.129.269 1.862.386
Pemilikan/Ownership
Langsung/Direct 45,04 45,04
Tidak langsung melalui MG, entitas anak/
Indirect through MG, subsidiary 5,15 5,15
PT Styrindo Mono Indonesia ("SMI") Jakarta 1993 278.929 266.271
Pemilikan tidak langsung melalui CAP/
Indirect ownership through CAP 50,18 50,18
PT Petrokimia Butadiene Indonesia ("PBI") Jakarta 2013 190.914 147.049
Pemilikan tidak langsung melalui CAP/
Indirect ownership through CAP 50,18 50,17
PT Banten Aromatic Indonesia Jakarta Likuidasi/
Pemilikan tidak langsung melalui SMI/ Liquidated
Indirect ownership through SMI - 27,60 - -
Pemilikan tidak langsung melalui PBI/
Indirect ownership through PBI - 22,58 - -
Pengusahaan hutan dan industri
pengolahan kayu/Logging and timber
manufacturing
PT Tunggal Agathis Indah Wood Industries ("TAIWI") Ternate 1986 3.017 4.376
Pemilikan/Ownership :
Langsung/Direct 99,99 99,99
Tidak langsung melalui MTP, entitas anak/
Indirect through MTP, subsidiary 0,01 0,01
PT Mangole Timber Producers ("MTP") Manado 1983 7.718 8.817
Pemilikan/Ownership :
Langsung/Direct 99,99 99,99
Tidak langsung melalui TAIWI, entitas anak/
Indirect through TAIWI, subsidiary 0,01 0,01
PT Barito Kencanamahardika ("BKM") * Jakarta Tahap pengembangan/ 3.413 3.324
Pemilikan langsung/Direct ownership 51,00 51,00 Development stage
Hutan tanaman industri/Industrial
timber plantations
PT Kirana Cakrawala ("KC") Ternate 2003 1.538 1.504
Pemilikan tidak langsung melalui TAIWI,
entitas anak/
Indirect ownership through TAIWI, subsidiary 60,00 60,00
PT Kalpika Wanatama ("KW") Ambon 2003 2.538 2.464
Pemilikan tidak langsung melalui MTP,
entitas anak/
Indirect ownership through MTP, subsidiary 60,00 60,00
PT Rimba Equator Permai ("REP") Pontianak Tahap pengembangan/ 8 8
Pemilikan langsung/Direct ownership 100,00 100,00 Development stage
Lem (perekat)/Glue
PT Binajaya Rodakarya ("BJRK") Banjarmasin 1992 10.817 10.680
Pemilikan/Ownership :
Langsung/Direct 99,97 99,97
Tidak langsung melalui WT, entitas anak/
Indirect through WT, subsidiary 0,03 0,03
PT Wiranusa Trisatrya ("WT") Manado 1991 13.348 13.005
Pemilikan/Ownership :
Langsung/Direct 99,98 99,98
Tidak langsung melalui BJRK, entitas anak/
Indirect through BJRK, subsidiary 0,02 0,02
-7-
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Persentase Pemilikan/
Percentage of ownership Tahun Operasi Jumlah aset/Total assets
31 Desember/ 31 Desember/ Komersial/ 31 Desember/ 31 Desember/
Domisili/ December 31, December 31, Start of commercial December 31, December 31,
Entitas Anak/Subsidiaries Domicile 2016 2015 operations 2016 2015
% % US$ '000 US$ '000
Properti/Property
PT Griya Idola ("GI") Jakarta 1991 18.043 17.455
Pemilikan langsung/Direct ownership 99,99 99,99
Indirect ownership through:
BJRK, entitas anak/subsidiary 0,01 0,01
PT Griya Tirta Asri ("GTA") Jakarta Tahap pengembangan/ 6.176 5.755
Pemilikan tidak langsung melalui/ Development stage
Indirect ownership through:
GI, entitas anak/subsidiary 99,92 99,92
TAIWI, entitas anak/subsidiary 0,08 0,08
PT Mambruk Cikoneng Indonesia ("MCI") Anyer 1987 2.523 1.858
Pemilikan tidak langsung melalui/
Indirect ownership through:
GI, entitas anak/subsidiary 99,99 99,99
Perkebunan/Plantation
PT Agropratama Subur Lestari ("ASL") * Jakarta Belum beroperasi/ - -
Pemilikan langsung/Direct ownership 60,00 60,00 Non operating
PT Wahanaguna Margapratama ("WM") * Jakarta Belum beroperasi/ - -
Pemilikan langsung/Direct ownership 60,00 60,00 Non operating
PT Royal Indo Mandiri ("RIM") Jakarta 2005 82.411 83.416
Pemilikan/Ownership :
Langsung/Direct 99,00 99,00
Tidak langsung melalui GI, entitas anak/
Indirect through GI, subsidiary 1,00 1,00
PT Grand Utama Mandiri ("GUM") Kalimantan 2012 54.582 48.960
Pemilikan tidak langsung melalui RIM, Barat/
entitas anak/ West
Indirect ownership through RIM, subsidiary Borneo 99,99 99,99
PT Tintin Boyok Sawit Makmur ("TBSM") Kalimantan 2010 49.715 44.928
Pemilikan tidak langsung melalui RIM, Barat/
entitas anak/ West
Indirect ownership through RIM, subsidiary Borneo 99,99 99,99
PT Tintin Boyok Sawit Makmur Dua ("TBSMD") Kalimantan 2013 13.510 12.665
Pemilikan tidak langsung melalui/ Barat/
Indirect ownership through West
TBSM, entitas anak/subsidiary Borneo 99,19 99,19
RIM, entitas anak/subsidiary 0,80 0,80
PT Hamparan Asri Cemerlang ("HAC") Jakarta Belum beroperasi/ 18 18
Pemilikan tidak langsung melalui/ Non operating
Indirect ownership through
RIM, entitas anak/subsidiary 98,00 98,00
GUM, entitas anak/subsidiary 2,00 2,00
PT Citra Nusantara Asri ("CNA") Jakarta Belum beroperasi/ 18 18
Pemilikan tidak langsung melalui/ Non operating
Indirect ownership through
RIM, entitas anak/subsidiary 98,00 98,00
TBSM, entitas anak/subsidiary 2,00 2,00
PT Persada Kridha Asri ("PKA") Jakarta Belum beroperasi/ 18 18
Pemilikan tidak langsung melalui/ Non operating
Indirect ownership through
RIM, entitas anak/subsidiary 98,00 98,00
TBSM, entitas anak/subsidiary 2,00 2,00
-8-
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Persentase Pemilikan/
Percentage of ownership Tahun Operasi Jumlah aset/Total assets
31 Desember/ 31 Desember/ Komersial/ 31 Desember/ 31 Desember/
Domisili/ December 31, December 31, Start of commercial December 31, December 31,
Entitas Anak/Subsidiaries Domicile 2016 2015 operations 2016 2015
% % US$ '000 US$ '000
Lain-lain/Others
PT Redeco Petrolin Utama ("RPU") Jakarta Sewa tanki/Tanks lease 9.231 9.915
Pemilikan tidak langsung melalui CAP/
Indirect ownership through CAP 25,47 25,47
Marigold Resources Pte. Ltd. ("MG") Singapura/ 2005 16.460 17.162
Pemilikan langsung/Direct ownership Singapore 100,00 100,00
Altus Capital Pte., Ltd. ("AC") Singapura/ 2009 13.062 15.934
Pemilikan tidak langsung melalui CAP, Singapore
entitas anak/
Indirect ownership through CAP, subsidiary 50,19 50,19
PT Wiradaya Lintas Sukses ("WLS") * Jakarta 1998 - 25
Pemilikan langsung/Direct ownership 98,00 98,00
PT Barito Wahana Lestari ("BWL") * Jakarta Tahap pengembangan/ 1.438 2.967
Pemilikan/Ownership : Development stage
Langsung/Direct 99,00 99,00
Tidak langsung melalui TAIWI, entitas anak/
Indirect through TAIWI, subsidiary 1,00 1,00
Yayasan Bakti Barito * Jakarta 2011 274 291
Pemilikan langsung/Direct ownership 100,00 100,00
Pada tanggal 15 September 2016 CAP melakukan On September 15, 2016, CAP increased its
tambahan setoran modal ke PBI sebesar paid-up capital to PBI amounting to
US$ 30.000 ribu. US$ 30,000 thousand.
Pada tahun 2016, berdasarkan Akta No. 32 dari In 2016, based on Notarial Deed No. 32 from
Jose Dima Satria, S.H., M.Kn, Notaris di Jakarta, Jose Dima Satria, S.H., M.Kn, Notary in
SMI & PBI, entitas anak, menyetujui untuk Jakarta, SMI & PBI, subsidiaries, agreed to
melikuidasi BAI. liquidate BAI.
Pada tanggal 14 November 2007, Perusahaan On November 14, 2007, the Company
memperoleh pernyataan efektif dari Ketua obtained the notice of effectivity from the
Bapepam-LK (sekarang OJK) dengan suratnya Chairman of Bapepam-LK (currently OJK) in
No. S-5268/BL/2007 untuk melakukan Penawaran his letter No. S-5268/BL/2007 for its limited
Umum Terbatas I dengan Hak Memesan Efek offering of 4,362,432,990 shares through
Terlebih Dahulu sebesar 4.362.432.990 saham. Preemptive Rights Issue I to stockholders.
Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa These shares were listed in the Jakarta and
Efek Jakarta dan Surabaya (sekarang Bursa Efek Surabaya Stock Exchange (currently Indonesia
Indonesia). Stock Exchange).
Pada tanggal 31 Desember 2016, seluruh saham As of December 31, 2016, all of the
Perusahaan atau sejumlah 6.979.892.784 saham Company’s outstanding shares totaling to
telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia. 6,979,892,784 shares are listed on the
Indonesia Stock Exchange.
-9-
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Pada tanggal 31 Desember 2016, luas areal Hak As of December 31, 2016, the Group has total
Pengusahaan Hutan (HPH) milik Grup yang belum remaining Forest Concession Right (HPH) area
berakhir masa konsesinya adalah 73.375 Ha, of 73,375 Ha and virgin forest area of 34,728
sedangkan luas areal hutan yang belum dikelola Ha which has not yet expired. The details of
selama sisa manfaat HPH (virgin forest) adalah the concession area of the Group are as
34.728 Ha. Rincian luas areal HPH Grup tersebut follows:
adalah sebagai berikut:
- TAIWI - TAIWI
a. Standar yang berlaku efektif pada tahun a. Standards effective in the current year
berjalan
Dalam tahun berjalan, Grup telah menerapkan In the current year, the Group adopted the
semua standar baru dan revisi serta interpretasi following new and revised standards and
yang dikeluarkan oleh Dewan Standar interpretations issued by the Financial
Akuntansi Keuangan dari Ikatan Akuntan Accounting Standard Board of the Indonesian
Indonesia yang relevan dengan operasinya dan Institute of Accountants that are relevant to
efektif untuk periode akuntansi yang dimulai their operations and effective for accounting
pada tanggal 1 Januari 2016. period beginning on January 1, 2016.
- 10 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Standar dan amandemen standar berikut efektif Standard and amendment to standard
untuk periode yang dimulai pada atau setelah effective for periods beginning on or after
tanggal 1 Januari 2018, dengan penerapan dini January 1, 2018, with early application
diperkenankan yaitu: permitted are:
Sampai dengan tanggal penerbitan laporan As of the issuance date of the consolidated
keuangan konsolidasian, dampak dari standar, financial statements, the effect of adoption
amandemen dan interpretasi tersebut terhadap of these standards, amendments and
laporan keuangan konsolidasian tidak dapat interpretations on the consolidated financial
diketahui atau diestimasi oleh manajemen. statements is not known nor reasonably
estimable by management.
Laporan keuangan konsolidasian Grup disusun The consolidated financial statements of the
sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Group have been prepared in accordance
Indonesia. with Indonesian Financial Accounting
Standards.
Biaya historis umumnya didasarkan pada nilai Historical cost is generally based on the fair
wajar dari imbalan yang diberikan dalam value of the consideration given in exchange
pertukaran barang dan jasa. for goods and services.
Nilai wajar adalah harga yang akan diterima Fair value is the price that would be received
untuk menjual suatu aset atau harga yang akan to sell an asset or paid to transfer a liability
dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas in an orderly transaction between market
dalam suatu transaksi teratur antara pelaku participants at the measurement date.
pasar pada tanggal pengukuran.
- 11 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan The consolidated statements of cash flows are
menggunakan metode langsung dengan prepared using the direct method with
mengelompokkan arus kas dalam aktivitas classifications of cash flows into operating,
operasi, investasi dan pendanaan. investing and financing activities.
Perusahaan menilai kembali apakah entitas The Company reassesses whether or not it
tersebut adalah investee jika fakta dan keadaan controls an investee if facts and circumstances
yang mengindikasikan adanya perubahan indicate that there are changes to one or more
terhadap satu atau lebih dari tiga elemen of the three elements of control listed above.
pengendalian yang disebutkan di atas.
Ketika Perusahaan memiliki kurang dari hak suara When the Company has less than a majority of
mayoritas di-investee, ia memiliki kekuasaan atas the voting rights of an investee, it has power
investee ketika hak suara investor cukup untuk over the investee when the voting rights are
memberinya kemampuan praktis untuk sufficient to give it the practical ability to direct
mengarahkan aktivitas relevan secara sepihak. the relevant activities of the investee
Perusahaan mempertimbangkan seluruh fakta dan unilaterally. The Company considers all
keadaan yang relevan dalam menilai apakah hak relevant facts and circumstances in assessing
suara Perusahaan cukup untuk memberikan whether or not the Company’s voting rights in
Perusahaan kekuasaan, termasuk (i) ukuran an investee are sufficient to give it power,
kepemilikan hak suara Perusahaan relatif including (i) the size of the Company’s holding
terhadap ukuran dan penyebaran kepemilikan of voting rights relative to the size and
pemilik hak suara lain; (ii) hak suara potensial dispersion of holding of the other vote holders;
yang dimiliki oleh Perusahaan, pemegang suara (ii) potential voting rights held by the
lain atau pihak lain; (iii) hak yang timbul dari Company, other vote holders or other parties;
pengaturan kontraktual lain; dan (iv) setiap fakta (iii) rights arising from other contractual
dan keadaan tambahan apapun mengindikasikan arrangements; and (iv) any additional facts
bahwa Perusahaan memiliki, atau tidak memiliki, and circumstances that indicate that the
kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas Company has, or does not have, the current
yang relevan pada saat keputusan perlu dibuat, ability to direct the relevant activities at the
termasuk pola suara pemilikan dalam RUPS time that decisions need to be made, including
sebelumnya. voting patterns at previous shareholders’
meetings.
Konsolidasi entitas anak dimulai ketika Consolidation of a subsidiary begins when the
Perusahaan memperoleh pengendalian atas Company obtains control over the subsidiary
entitas anak dan akan dihentikan ketika and ceases when the Company loses control of
Perusahaan kehilangan pengendalian pada entitas the subsidiary. Specifically, income and
anak. Secara khusus, pendapatan dan beban expense of a subsidiary acquired or disposed
entitas anak diakuisisi atau dijual selama tahun of during the year are included in the
berjalan termasuk dalam laporan laba rugi consolidated statements of profit or loss and
konsolidasian dan penghasilan komprehensif lain other comprehensive income from the date the
dari tanggal diperolehnya pengendalian Company gains control until the date when the
Perusahaan sampai tanggal ketika Perusahaan Company ceases to control the subsidiary.
berhenti untuk mengendalikan entitas anak.
Laba rugi dan setiap komponen penghasilan Profit or loss and each component of other
komprehensif lain diatribusikan kepada pemilik comprehensive income are attributed to the
entitas induk dan untuk kepentingan owners of the Company and to the non-
nonpengendali. Perusahaan juga mengatribusikan controlling interest. Total comprehensive
total laba komprehensif entitas anak kepada income of subsidiaries is attributed to the
pemilik entitas induk dan kepentingan owners of the Company and the non-
nonpengendali meskipun hal tersebut controlling interest even if this results in the
mengakibatkan kepentingan nonpengendali non-controlling interest having a deficit
memiliki saldo defisit. balance.
- 12 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Jika diperlukan, penyesuaian dapat dilakukan When necessary, adjustment are made to the
terhadap laporan keuangan entitas anak agar financial statements of subsidiaries to bring
kebijakan akuntansi sesuai dengan kebijakan their accounting policies in line with the
akuntansi Grup. Group’s accounting policies.
Seluruh aset dan liabilitas dalam intra kelompok All intragroup assets and liabilities, equity,
usaha, ekuitas, pendapatan, biaya dan arus kas income, expenses and cash flows relating to
yang berkaitan dengan transaksi dalam kelompok transactions between members of the Group
usaha dieliminasi secara penuh pada saat are eliminated in full on consolidation.
konsolidasian.
Perubahan kepemilikan Grup pada entitas anak Changes in the Group’s ownership interest in
yang tidak mengakibatkan kehilangan subsidiaries that do not result in the Group
pengendalian Grup atas entitas anak dicatat losing control over the subsidiaries are
sebagai transaksi ekuitas. Jumlah tercatat dari accounted for as equity transactions. The
kepemilikan Grup dan kepentingan nonpengendali carrying amounts of the Group’s interest and
disesuaikan untuk mencerminkan perubahan the non-controlling interest are adjusted to
kepentingan relatifnya dalam entitas anak. Selisih reflect the changes in their relative interest in
antara jumlah tercatat kepentingan nonpengendali the subsidiaries. Any difference between the
yang disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang amount by which the non-controlling interest
dibayar atau diterima diakui secara langsung are adjusted and the fair value of the
dalam ekuitas dan diatribusikan dengan pemilik consideration paid or received is recognized
entitas induk. directly in equity and attributed to owners of
the Company.
Ketika Grup kehilangan pengendalian pada entitas When the Group losses control of a subsidiary,
anak, keuntungan atau kerugian diakui dalam a gain or loss is recognized in profit or loss and
laba rugi dan dihitung sebagai perbedaan antara is calculated as the difference between (i) the
(i) agregat nilai wajar pembayaran yang diterima aggregate of the fair value of the consideration
dan nilai wajar sisa kepemilikan (retained received and the fair value of any retained
interest) dan (ii) jumlah tercatat sebelumnya dari interest and (ii) the previous carrying amount
aset (termasuk goodwill), dan liabilitas dari of the assets (including goodwill), and liabilities
entitas anak dan setiap kepentingan of the subsidiary and any non-controlling
nonpengendali. Seluruh jumlah yang diakui interest. All amounts previously recognized in
sebelumnya dalam penghasilan komprehensif lain other comprehensive income in relation to that
yang terkait dengan entitas anak yang dicatat subsidiary are accounted for as if the Group
seolah-olah Grup telah melepaskan secara had directly disposed of the related assets or
langsung aset atau liabilitas terkait entitas anak liabilities of the subsidiary (i.e. reclassified to
(yaitu direklasifikasi ke laba rugi atau ditransfer profit or loss or transferred to another
ke kategori lain dari ekuitas sebagaimana category of equity as specified/permitted by
ditentukan/diizinkan oleh standar akuntansi yang applicable accounting standards). The fair
berlaku). Nilai wajar setiap sisa investasi pada value of any investment retained in the former
entitas anak terdahulu pada tanggal hilangnya subsidiary at the date when control is lost is
pengendalian dianggap sebagai nilai wajar pada regarded as the fair value on initial recognition
saat pengakuan awal untuk akuntansi berikutnya for subsequent accounting under PSAK 55,
dalam PSAK 55, Instrumen Keuangan: Pengakuan Financial Instruments: Recognition and
dan Pengukuran atau, ketika berlaku, biaya Measurement or, when applicable, the cost on
perolehan pada saat pengakuan awal dari initial recognition of an investment in an
investasi pada entitas asosiasi dan ventura associate and joint venture.
bersama.
Akuisisi bisnis dicatat dengan menggunakan Acquisitions of businesses are accounted for
metode akuisisi. Imbalan yang dialihkan dalam using the acquisition method. The consideration
suatu kombinasi bisnis diukur pada nilai wajar, transferred in a business combination is
yang dihitung sebagai hasil penjumlahan dari nilai measured at fair value, which is calculated as
wajar tanggal akuisisi atas seluruh aset yang the sum of the acquisition-date fair values of
dialihkan oleh Grup, liabilitas yang diakui oleh the assets transferred by the Group, liabilities
Grup kepada pemilik sebelumnya dari pihak yang incurred by the Group to the former owners of
diakuisisi dan kepentingan ekuitas yang the acquiree, and the equity interests issued by
diterbitkan oleh Grup dalam pertukaran the Group in exchange for control of the
pengendalian dari pihak yang diakuisisi. Biaya- acquiree. Acquisition-related costs are
biaya terkait akuisisi diakui di dalam laba rugi recognized in profit or loss as incurred.
pada saat terjadinya.
Pada tanggal akuisisi, aset teridentifikasi yang At the acquisition date, the identifiable assets
diperoleh dan liabilitas yang diambilalih diakui acquired and the liabilities assumed are
pada nilai wajar kecuali untuk aset dan liabilitas recognized at their fair value except for certain
tertentu yang diukur sesuai dengan standar yang assets and liabilities that are measured in
relevan. accordance with the relevant standards.
- 13 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Goodwill diukur sebagai selisih lebih dari nilai Goodwill is measured as the excess of the sum
gabungan dari imbalan yang dialihkan, jumlah of the consideration transferred, the amount of
setiap kepentingan nonpengendali pada pihak any non-controlling interests in the acquiree,
diakuisisi dan nilai wajar pada tanggal akuisisi and the fair value of the acquirer’s previously
kepentingan ekuitas yang sebelumnya dimiliki held equity interest in the acquire (if any) over
oleh pihak pengakuisisi pada pihak diakuisisi (jika the net of the acquisition-date amounts of the
ada) atas jumlah neto dari aset teridentifikasi identifiable assets acquired and the liabilities
yang diperoleh dan liabilitas yang diambilalih assumed. If, after the reassessment, the net of
pada tanggal akuisisi. Jika, setelah penilaian the acquisition-date amounts of the identifiable
kembali, jumlah neto dari aset teridentifikasi yang assets acquired and liabilities assumed exceeds
diperoleh dan liabilitas yang diambilalih pada the sum of the consideration transferred, the
tanggal akuisisi melebihi jumlah imbalan yang amount of any non-controlling interests in the
dialihkan, jumlah dari setiap kepentingan non acquiree and the fair value of the acquirer’s
pengendali pada pihak diakuisisi dan nilai wajar previously held interest in the acquiree (if any),
pada tanggal akuisisi kepentingan ekuitas yang the excess is recognized immediately in profit
sebelumnya dimiliki oleh pihak pengakuisisi pada or loss as a bargain purchase option.
pihak diakuisisi (jika ada), selisih lebih diakui
segera dalam laba rugi sebagai pembelian dengan
diskon.
Bila imbalan yang dialihkan oleh Grup dalam When the consideration transferred by the
suatu kombinasi bisnis termasuk aset atau Group in a business combination includes
liabilitas yang berasal dari pengaturan imbalan assets or liabilities resulting from a contingent
kontinjen (contingent consideration consideration arrangement, the contingent
arrangement), imbalan kontinjen tersebut diukur consideration is measured at its acquisition-
pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan date fair value and included as part of the
termasuk sebagai bagian dari imbalan yang consideration transferred in a business
dialihkan dalam suatu kombinasi bisnis. combination.
Perubahan dalam nilai wajar atas imbalan Changes in the fair value of the contingent
kontinjen yang memenuhi syarat sebagai consideration that qualify as measurement
penyesuaian periode pengukuran disesuaikan period adjustments are adjusted
secara retrospektif, dengan penyesuaian terkait retrospectively, with corresponding
terhadap goodwill. Penyesuaian periode adjustments against goodwill. Measurement
pengukuran adalah penyesuaian yang berasal dari period adjustments are adjustments that arise
informasi tambahan yang diperoleh selama from additional information obtained during the
periode pengukuran (yang tidak melebihi satu measurement period (which cannot exceed one
tahun sejak tanggal akuisisi) tentang fakta-fakta year from the acquisition date) about facts and
dan kondisi yang ada pada tanggal akuisisi. circumstances that existed at the acquisition
date.
Akuntansi berikutnya untuk perubahan nilai wajar The subsequent accounting for changes in the
dari imbalan kontinjensi yang tidak memenuhi fair value of the contingent consideration that
syarat sebagai penyesuaian periode pengukuran do not qualify as measurement period
tergantung pada bagaimana imbalan kontinjensi adjustments depends on how the contingent
diklasifikasikan. Imbalan kontinjensi yang consideration is classified. Contingent
diklasifikasikan sebagai ekuitas tidak diukur consideration that is classified as equity is not
kembali pada setiap tanggal pelaporan dan remeasured at subsequent reporting dates and
penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam its subsequent settlement is accounted for
ekuitas. Imbalan kontinjensi yang diklasifikasikan within equity. Contingent consideration that is
sebagai aset atau liabilitas diukur kembali pada classified as an asset or liability is remeasured
nilai wajar pada setiap tanggal pelaporan, dengan subsequent to reporting dates at fair value,
perubahan nilai wajar diakui dalam laporan laba with changes in fair value recognised in profit
rugi. or loss.
- 14 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Bila suatu kombinasi bisnis dilakukan secara When a business combination is achieved in
bertahap, kepemilikan terdahulu Grup atas pihak stages, the Group’s previously held equity
terakuisisi diukur kembali ke nilai wajar pada interest in the acquiree is remeasured to fair
tanggal akuisisi dan keuntungan atau kerugian value at the acquisition date and the resulting
dihasilkan, jika ada, diakui dalam laba rugi. gain or loss, if any, is recognized in profit or
Jumlah yang berasal dari kepemilikan sebelum loss. Amounts arising from interests in the
tanggal akuisisi yang sebelumnya telah diakui acquiree prior to the acquisition date that have
dalam penghasilan komprehensif lain previously been recognized in other
direklasifikasi ke laba rugi dimana perlakuan comprehensive income are reclassified to profit
tersebut akan sesuai jika kepemilikan tersebut or loss where such treatment would be
dilepas/dijual. appropriate if that interests were disposed of.
Jika akuntansi awal untuk kombinasi bisnis belum If the initial accounting for a business
selesai pada akhir periode pelaporan saat combination is incomplete by the end of the
kombinasi terjadi, Grup melaporkan jumlah reporting period in which the combination
sementara untuk pos-pos yang proses occurs, the Group reports provisional amounts
akuntansinya belum selesai dalam laporan for the items for which the accounting is
keuangannya. Selama periode pengukuran, pihak incomplete. Those provisional amounts are
pengakuisisi menyesuaikan, aset atau liabilitas adjusted during the measurement period, or
tambahan yang diakui, untuk mencerminkan additional assets or liabilities are recognized, to
informasi baru yang diperoleh tentang fakta dan reflect new information obtained about facts
keadaan yang ada pada tanggal akuisisi dan, jika and circumstances that existed as of the
diketahui, akan berdampak pada jumlah yang acquisition date that, if known, would have
diakui pada tanggal tersebut. affected the amount recognized as of that
date.
Laporan keuangan individu masing-masing entitas The individual financial statements of each
diukur dan disajikan dalam mata uang dari entity are measured and presented in the
lingkungan ekonomi utama dimana entitas currency of the primary economic environment
beroperasi (mata uang fungsional). Laporan in which the entity operates (its functional
keuangan konsolidasian dari Grup disajikan dalam currency). The consolidated financial
mata uang Dolar Amerika Serikat (US$) yang statements of the Group are presented in
merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan U.S Dollar (US$), which is the functional
mata uang penyajian untuk laporan keuangan currency of the Company and the presentation
konsolidasian. currency for the consolidated financial
statements.
Dalam penyusunan laporan keuangan setiap In preparing the financial statements of each
entitas individual grup, transaksi dalam mata uang individual group entity, transactions in
asing selain mata uang fungsional entitas (mata currencies other than the entity’s functional
uang asing) diakui pada kurs yang berlaku pada currency (foreign currencies) are recognized at
tanggal transaksi. Pada setiap akhir perode the rates of exchange prevailing at the dates of
pelaporan, pos moneter dalam valuta asing the transactions. At the end of each reporting
dijabarkan kembali pada kurs yang berlaku pada period, monetary items denominated in foreign
tanggal tersebut. Pos-pos nonmoneter yang currencies are retranslated at the rates
diukur pada nilai wajar dalam valuta asing prevailing at that date. Non-monetary items
dijabarkan kembali pada kurs yang berlaku pada carried at fair value that are denominated in
tanggal ketika nilai wajar ditentukan. Pos foreign currencies are retranslated at the rates
nonmoneter yang diukur dalam biaya historis prevailing at the date when the fair value was
dalam valuta asing tidak dijabarkan kembali. determined. Non-monetary items that are
measured in terms of historical cost in a
foreign currency are not retranslated.
Selisih kurs atas pos moneter diakui dalam laba Exchange differences on monetary items are
rugi pada periode saat terjadinya kecuali untuk: recognized in profit or loss in the period in
which they arise except for:
Selisih kurs atas pos moneter piutang atau Exchange differences on monetary items
utang dari kegiatan operasi dalam valuta asing receivable from or payable to a foreign
yang penyelesaiannya tidak direncanakan atau currency operation for which settlement is
tidak mungkin terjadi (membentuk bagian dari neither planned nor likely to occur
investasi bersih dalam kegiatan usaha luar (therefore forming part of the net
negeri), yang pada awalnya diakui pada investment in the foreign operation),
penghasilan komprehensif lain dan which are recognized initially in other
direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi pada comprehensive income and reclassified
pembayaran kembali pos moneter. from equity to profit or loss on repayment
of the monetary items.
- 15 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Pembukuan TAIWI, MTP, REP, BJRK, WT, GI, RIM, The books of accounts of TAIWI, MTP, REP,
BWL dan RPU diselenggarakan dalam Rupiah, BJRK, WT, GI, RIM, BWL and RPU are
mata uang fungsionalnya. Untuk tujuan penyajian maintained in Rupiah, their functional
laporan keuangan konsolidasian, aset dan currency. For consolidation purposes, assets
liabilitas TAIWI, MTP, REP, BJRK, WT, GI, RIM, and liabilities of TAIWI, MTP, REP, BJRK, WT,
BWL dan RPU pada setiap akhir periode pelaporan GI, RIM, BWL and RPU at the end of each
dijabarkan menjadi Dolar Amerika Serikat reporting date are translated into U.S. Dollar
masing-masing dengan menggunakan kurs yang using the exchange rates at reporting date,
berlaku pada tanggal tersebut, sedangkan while revenues and expenses are translated at
pendapatan dan beban dijabarkan dengan the rates of exchange prevailing at the time
menggunakan kurs yang berlaku pada saat the transactions are made or rate that
terjadinya transaksi atau kurs yang mendekati approximates the exchange rates at the dates
kurs pada tanggal transaksi, misalnya kurs rata- of the transactions, for example an average
rata untuk periode itu. Namun jika kurs rate for the period. However, if exchange rates
berfluktuasi secara signifikan, dalam hal ini kurs fluctuate significantly, the use of the
yang berlaku pada tanggal transaksi yang transaction rate is appropriate. Resulting
digunakan. Selisih kurs yang terjadi disajikan translation adjustments are shown as part of
sebagai bagian dari penghasilan komprehensif lain other comprehensive income and accumulatted
dan diakumulasi dalam ekuitas (dan diatribusikan in equity (and attributed to non controlling
pada kepentingan non pengendali). interests as appropriate).
Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas A related party is a person or entity that is
yang terkait dengan Grup (entitas pelapor): related to the Group (the reporting entity):
i. memiliki pengendalian atau pengendalian i. has control or joint control over the
bersama atas entitas pelapor; reporting entity;
ii. memiliki pengaruh signifikan atas entitas ii. has significant influence over the
pelapor; atau reporting entity; or
iii. merupakan personil manajemen kunci iii. is a member of the key management
entitas entitas pelapor atau entitas induk personnel of the reporting entity or of a
dari entitas pelapor. parent of the reporting entity.
b. Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor b. An entity is related to the reporting entity if
jika memenuhi salah satu hal berikut: any of the following conditions applies:
i. Entitas dan entitas pelapor adalah anggota i. The entity, and the reporting entity are
dari kelompok usaha yang sama (artinya members of the same group (which
entitas induk, entitas anak, dan entitas means that each parent, subsidiary and
anak berikutnya saling berelasi dengan fellow subsidiary is related to the
entitas lainnya). others).
ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi dari ii. One entity is an associate of the other
entitas lain (atau entitas asosiasi yang entity (or an associate of a member of a
merupakan anggota suatu kelompok usaha, group of which the other entity is a
yang mana entitas lain tersebut adalah member).
anggotanya).
iii. Kedua entitas tersebut adalah ventura iii. Both entities are joint ventures of the
bersama dari pihak ketiga yang sama. same third party.
iv. Satu entitas adalah ventura bersama dari iv. One entity is a joint venture of a third
entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entity and the other entity is an associate
entitas asosiasi dari entitas ketiga. of the third entity.
- 16 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
vi. Entitas yang dikendalikan atau vi. The entity is controlled or jointly
dikendalikan bersama oleh orang yang controlled by a person identified in (a).
diidentifikasi dalam huruf (a).
vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) vii. A person identified in (a) (i) has
(i) memiliki pengaruh signifikan atas significant influence over the entity or is
entitas atau merupakan personil a member of the key management
manajemen kunci entitas (atau entitas personnel of the entity (or a parent of
induk dari entitas). the entity).
viii. Entitas, atau anggota dari kelompok yang viii. The entity, or any member of a group of
mana entitas merupakan bagian dari which it is a part, provides key
kelompok tersebut, menyediakan jasa management personnel services to the
personil manajemen kunci kepada entitas reporting entity or to the parent of the
pelapor atau kepada entitas induk dari reporting entity.
entitas pelapor.
Seluruh transaksi signifikan yang dilakukan All significant transactions with related parties,
dengan pihak-pihak berelasi, baik dilakukan whether or not made at similar terms and
dengan kondisi dan persyaratan yang sama conditions as those done with third parties, are
dengan pihak ketiga maupun tidak, diungkapkan disclosed in the consolidated financial
pada laporan keuangan konsolidasian. statements.
Seluruh aset keuangan diakui dan dihentikan All financial assets are recognised and
pengakuannya pada tanggal diperdagangkan derecognised on trade date where the purchase
dimana pembelian atau penjualan aset keuangan or sale of a financial asset is under a contract
berdasarkan kontrak yang mensyaratkan whose terms require delivery of the financial
penyerahan aset keuangan dalam kurun waktu asset within the timeframe established by the
yang ditetapkan oleh kebiasaan pasar yang market concerned, and are initially measured at
berlaku, dan awalnya diukur sebesar nilai wajar fair value plus transaction costs, except for
ditambah biaya transaksi, kecuali untuk aset those financial assets classified as at fair value
keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui through profit or loss, which are initially
laba rugi, yang awalnya diukur sebesar nilai measured at fair value.
wajar.
Aset keuangan Grup diklasifikasikan sebagai The Group’s financial assets are classified as
berikut: follows:
Nilai wajar melalui laba rugi Fair value through profit or loss (FVTPL)
Tersedia untuk dijual Available-for-sale (AFS)
Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables
Nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL) Fair Value Through Profit Or Loss (FVTPL)
Aset keuangan diklasifikasi dalam FVTPL, jika aset Financial assets are classified as at FVTPL when
keuangan sebagai kelompok diperdagangkan atau the financial asset is either held for trading or it
pada saat pengakuan awal ditetapkan untuk is designated as at FVTPL.
diukur pada FVTPL.
Aset keuangan diklasifikasi sebagai kelompok A financial asset is classified as held for trading
diperdagangkan, jika: if:
diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan it has been acquired principally for the
dijual kembali dalam waktu dekat; atau purpose of selling in the near term; or
merupakan derivatif yang tidak ditetapkan it is a derivative that is not designated and
dan tidak efektif sebagai instrumen lindung effective as a hedging instrument.
nilai.
Aset keuangan FVTPL disajikan sebesar nilai Financial assets at FVTPL are stated at fair
wajar, keuntungan atau kerugian yang timbul value, with any resultant gain or loss
diakui dalam laba rugi. Keuntungan atau kerugian recognised in profit or loss. The net gain or loss
bersih yang diakui dalam laba rugi mencakup recognised in profit or loss incorporates any
dividen atau bunga yang diperoleh dari aset dividend or interest earned on the financial
keuangan. Nilai wajar ditentukan dengan cara assets. Fair value is determined in the manner
seperti dijelaskan pada Catatan 40. described in Note 40.
- 17 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS) Available-for-sale financial assets (AFS)
Saham yang dimiliki oleh Grup yang tercatat Listed shares held by the Group that are traded
di bursa dan diperdagangkan pada pasar aktif in an active market are classified as AFS and
diklasifikasikan sebagai AFS dan dinyatakan pada are stated at fair value.
nilai wajar.
Keuntungan atau kerugian yang timbul dari Gains or losses arising from changes in fair
perubahan nilai wajar diakui dalam penghasilan value are recognized in other comprehensive
komprehensif lain dan di ekuitas sebagai income and in equity as accumulated in AFS
akumulasi revaluasi investasi AFS kecuali untuk Investment Revaluation, with the exception of
kerugian penurunan nilai, bunga yang dihitung impairment losses, interest calculated using the
dengan metode suku bunga efektif dan laba rugi effective interest method, and foreign
selisih kurs atas aset moneter yang diakui pada exchange gains and losses on monetary assets,
laba rugi. Jika investasi dilepas atau mengalami which are recognized in profit or loss. Where
penurunan nilai, akumulasi laba atau rugi yang the investment is disposed of or is determined
sebelumnya diakumulasi pada revaluasi investasi to be impaired, the cumulative gain or loss
AFS, direklas ke laba rugi. previously accumulated in AFS investment
revaluation is reclassified to profit or loss.
Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak Investments in unlisted equity instruments that
tercatat di bursa yang tidak mempunyai kuotasi are not quoted in an active market and whose
di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat fair value cannot be reliably measured are also
diukur secara andal diklasifikasikan sebagai AFS, classified as AFS, measured at cost less
diukur pada biaya perolehan dikurangi penurunan impairment.
nilai.
Dividen atas instrumen ekuitas AFS, jika ada, Dividends on AFS equity instruments, if any,
diakui pada laba rugi pada saat hak Grup untuk are recognized in profit or loss when the
memperoleh pembayaran dividen ditetapkan. Group’s right to receive the dividends are
established.
Kas dan setara kas, kecuali kas, piutang Cash and cash equivalents, except cash on
pelanggan dan piutang lain-lain dengan hand, receivable from customers and other
pembayaran tetap atau telah ditentukan dan receivables that have fixed or determinable
tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif payments that are not quoted in an active
diklasifikasi sebagai “pinjaman yang diberikan market are classified as “loans and
dan piutang”, yang diukur pada biaya perolehan receivables”. Loans and receivables are
diamortisasi dengan menggunakan metode suku measured at amortized cost using the effective
bunga efektif dikurangi penurunan nilai. interest method less impairment.
Bunga diakui dengan menggunakan metode suku Interest is recognized by applying the effective
bunga efektif, kecuali piutang jangka pendek interest method, except for short-term
dimana pengakuan bunga tidak material. receivables when the recognition of interest
would be immaterial.
Metode suku bunga efektif adalah metode yang The effective interest method is a method of
digunakan untuk menghitung biaya perolehan calculating the amortised cost of a financial
diamortisasi dari instrumen keuangan dan instrument and of allocating interest income or
metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga expense over the relevant period. The effective
atau biaya selama periode yang relevan. Suku interest rate is the rate that exactly discounts
bunga efektif adalah suku bunga yang secara estimated future cash receipts or payments
tepat mendiskontokan estimasi penerimaan atau (including all fees and points paid or received
pembayaran kas masa depan (mencakup seluruh that form an integral part of the effective
komisi dan bentuk lain yang dibayarkan dan interest rate, transaction costs and other
diterima oleh para pihak dalam kontrak yang premiums or discounts) through the expected
merupakan bagian yang tak terpisahkan dari life of the financial instrument, or where
suku bunga efektif, biaya transaksi dan premium appropriate, a shorter period to the net
dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur carrying amount on initial recognition.
instrumen keuangan, atau, jika lebih tepat,
digunakan periode yang lebih singkat untuk
memperoleh nilai tercatat bersih dari aset
keuangan pada saat pengakuan awal.
- 18 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Aset keuangan, selain aset keuangan FVTPL, Financial assets, other than those at FVTPL,
dinilai terhadap indikator penurunan nilai pada are assessed for indicators of impairment at
setiap tanggal pelaporan. Aset keuangan each reporting date. Financial assets are
diturunkan nilainya bila terdapat bukti objektif, impaired when there is objective evidence
sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang that, as a result of one or more events that
terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan, occurred after the initial recognition of the
dan peristiwa yang merugikan tersebut financial asset, the estimated future cash flows
berdampak pada estimasi arus kas masa depan of the investment have been affected.
atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara
andal.
Untuk investasi ekuitas AFS yang tercatat dan For listed and unlisted equity investments
tidak tercatat di bursa, penurunan yang signifikan classified as AFS, a significant or prolonged
atau jangka panjang pada nilai wajar dari decline in the fair value of the security below
investasi ekuitas di bawah biaya perolehannya its cost is considered to be objective evidence
dianggap sebagai bukti obyektif penurunan nilai. of impairment.
Untuk aset keuangan lainnya, bukti objektif For all other financial assets, objective evidence of
penurunan nilai termasuk sebagai berikut: impairment could include:
kesulitan keuangan signifikan yang dialami significant financial difficulty of the issuer
penerbit atau pihak peminjam; atau or counterparty; or
terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam it is becoming probable that the borrower
akan dinyatakan pailit atau melakukan will enter bankruptcy or financial re-
reorganisasi keuangan. organisation.
Piutang yang dinilai tidak akan diturunkan secara Receivables that are assessed not to be
individual, akan dinilai penurunannya secara impaired individually are, in addition, assessed
kolektif. Bukti objektif dari penurunan nilai for impairment on a collective basis. Objective
portofolio piutang dapat termasuk pengalaman evidence of impairment for a portfolio of
Grup atas tertagihnya piutang di masa lalu, receivables could include the Group’s past
peningkatan keterlambatan penerimaan experiences of collecting payments, an
pembayaran piutang dari rata-rata periode kredit, increase in the number of delayed payments in
dan juga pengamatan atas perubahan kondisi the portfolio past the average credit period, as
ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi well as observable changes in national or local
dengan gagal bayar atas piutang. economic conditions that correlate with default
on receivables.
Untuk aset keuangan yang diukur pada biaya For financial assets carried at amortised cost,
perolehan diamortisasi, jumlah kerugian the amount of the impairment is the difference
penurunan nilai merupakan selisih antara jumlah between the asset’s carrying amount and the
tercatat aset keuangan dengan nilai kini estimasi present value of estimated future cash flows,
arus kas masa depan yang didiskontokan discounted at the financial asset’s original
menggunakan tingkat suku bunga efektif awal effective interest rate.
dari aset keuangan.
Untuk aset keuangan yang dicatat pada biaya For financial asset carried at cost, the amount
perolehan, jumlah kerugian penurunan nilai of the impairment is the difference between the
diukur berdasarkan selisih antara jumlah tercatat assets’s carrying amount and the present value
aset keuangan dan nilai kini estimasi arus kas of the estimated future cash flows discounted
masa depan yang didiskontokan pada tingkat at the current market rate of return for a
imbal hasil yang berlaku di pasar untuk aset similar financial asset. Such impairment loss
keuangan yang serupa. Kerugian penurunan nilai will not be reversed in subsequent periods.
tersebut tidak dapat dibalik pada periode
berikutnya.
- 19 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Jumlah tercatat piutang dikurangi dengan The carrying amount of the receivables is
kerugian penurunan nilai secara langsung atas reduced by the impairment loss directly for all
seluruh aset keuangan, kecuali piutang yang financial assets with the exception of
jumlah tercatatnya dikurangi melalui penggunaan receivables, where the carrying amount is
akun cadangan piutang. Jika piutang tidak reduced through the use of an allowance
tertagih, piutang tersebut dihapuskan melalui account. When a receivable is considered
akun cadangan piutang. Pemulihan kemudian dari uncollectible, it is written off against the
jumlah yang sebelumnya telah dihapuskan allowance account. Subsequent recoveries of
dikreditkan terhadap akun cadangan. Perubahan amounts previously written off are credited
jumlah tercatat atas akun cadangan piutang against the allowance account. Changes in the
diakui dalam laba rugi. carrying amount of the allowance account are
recognized in profit or loss.
Jika aset keuangan AFS dianggap menurun When an AFS financial asset is considered to be
nilainya, keuntungan atau kerugian kumulatif impaired, cumulative gains or losses previously
yang sebelumnya telah diakui dalam ekuitas recognized in equity are reclassified to profit or
direklasifikasi ke laba rugi. loss.
Pengecualian dari instrumen ekuitas AFS, jika, With the exception of AFS equity instruments,
pada periode berikutnya, jumlah kerugian if, in a subsequent period, the amount of the
penurunan nilai berkurang dan pengurangan impairment loss decreases and the decrease
tersebut dapat dikaitkan secara obyektif dengan can be related objectively to an event occurring
peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai after the impairment was recognized, the
diakui, kerugian penurunan nilai yang diakui previously recognized impairment loss is
sebelumnya dibalik melalui laba rugi hingga nilai reversed through profit or loss to the extent
tercatat investasi pada tanggal pemulihan that the carrying amount of the investment at
penurunan nilai tidak melebihi biaya perolehan the date the impairment is reversed does not
diamortisasi sebelum adanya pengakuan kerugian exceed what the amortized cost would have
penurunan nilai dilakukan. been had the impairment not been recognized.
Dalam hal efek ekuitas AFS, kerugian penurunan In respect of AFS equity investments,
nilai yang sebelumnya diakui dalam laba rugi impairment losses previously recognized in
tidak boleh dibalik melalui laba rugi. Setiap profit or loss are not reversed through profit or
kenaikan nilai wajar setelah penurunan nilai loss. Any increase in fair value subsequent to
diakui secara langsung ke penghasilan an impairment loss is recognised directly in
komprehensif lain. other comprehensive income.
Grup menghentikan pengakuan aset keuangan The Group derecognises a financial asset only
jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas when the contractual rights to the cash flows
yang berasal dari aset keuangan berakhir, atau from the asset expire, or when it transfers the
Grup mentransfer aset keuangan dan secara financial asset and substantially all the risks
substansial mentransfer seluruh risiko dan and rewards of ownership of the asset to
manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas another entity. If the Group neither transfers
lain. Jika Grup tidak mentransfer serta tidak nor retains substantially all the risks and
memiliki secara substansial atas seluruh risiko rewards of ownership and continues to control
dan manfaat kepemilikan serta masih the transferred asset, the Group recognises its
mengendalikan aset yang ditransfer, maka Grup retained interest in the asset and an associated
mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset liability for amounts it may have to pay. If the
yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar Group retains substantially all the risks and
jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Grup rewards of ownership of a transferred financial
memiliki secara substansial seluruh risiko dan asset, the Group continues to recognise the
manfaat kepemilikan aset keuangan yang financial asset and also recognises a
ditransfer, Grup masih mengakui aset keuangan collateralised borrowing for the proceeds
dan juga mengakui pinjaman yang dijamin received.
sebesar pinjaman yang diterima.
- 20 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Penghentian pengakuan aset keuangan terhadap On derecognition of financial asset other than
satu bagian saja (misalnya ketika Grup masih its entirety (e.g., when the Group retains an
memiliki hak untuk membeli kembali bagian aset option to repurchase part of a transferred
yang ditransfer), Grup mengalokasikan jumlah asset), the Group allocates the previous
tercatat sebelumnya dari aset keuangan tersebut carrying amount of the financial asset between
pada bagian yang tetap diakui berdasarkan the part it continues to recognize under
keterlibatan berkelanjutan, dan bagian yang tidak continuing involvement, and the part it no
lagi diakui berdasarkan nilai wajar relatif dari longer recognizes on the basis of the relative
kedua bagian tersebut pada tanggal transfer. fair values of those parts on the date of the
Selisih antara jumlah tercatat yang dialokasikan transfer. The difference between the carrying
pada bagian yang tidak lagi diakui dan jumlah dari amount allocated to the part that is no longer
pembayaran yang diterima untuk bagian yang recognized and the sum of the consideration
yang tidak lagi diakui dan setiap keuntungan atau received for the part no longer recognized and
kerugian kumulatif yang dialokasikan pada bagian any cumulative gain or loss allocated to it that
yang tidak lagi diakui tersebut yang sebelumnya had been recognized in other comprehensive
telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain income is recognized in profit or loss. A
diakui pada laba rugi. Keuntungan dan kerugian cumulative gain or loss that had been
kumulatif yang sebelumnya diakui dalam recognized in other comprehensive income is
penghasilan komprehensif lain dialokasikan pada allocated between the part that continues to
bagian yang tetap diakui dan bagian yang be recognized and the part that is no longer
dihentikan pengakuannya, berdasarkan nilai wajar recognized on the basis of the relative fair
relatif kedua bagian tersebut. values of those parts.
Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas yang Financial liabilities and equity instruments
diterbitkan oleh Grup diklasifikasi sesuai dengan issued by the Group are classified according
substansi perjanjian kontraktual dan definisi to the substance of the contractual
liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas. arrangements entered into and the definitions
of a financial liability and an equity instrument.
Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang An equity instrument is any contract that
memberikan hak residual atas aset Grup setelah evidences a residual interest in the assets of
dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen an entity after deducting all of its liabilities.
ekuitas yang diterbitkan oleh Grup dicatat Equity instruments issued by the Group are
sebesar hasil penerimaan bersih setelah dikurangi recorded at the proceeds received, net of
biaya penerbitan langsung. direct issue costs.
Pembelian kembali instrumen ekuitas Perusahaan Repurchase of the Company’s own equity
(saham treasuri) diakui dan dikurangkan secara instruments (treasury shares) is recognized
langsung dari ekuitas. Keuntungan dan kerugian and deducted directly in equity. No gain or
yang timbul dari pembelian, penjualan, loss is recognized in profit or loss on the
penerbitan atau pembatalan instrumen ekuitas purchase, sale, issue or cancellation of the
Perusahaan tersebut tidak diakui dalam laba rugi. Company’s own equity instruments.
Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai FVTPL Financial liabilities are classified as either “at
atau pada biaya perolehan diamortisasi. FVTPL” or “at amortized cost”.
Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Financial liabilities at Fair Value through Profit
melalui Laba Rugi (FVTPL) or Loss (FVTPL)
diperoleh terutama untuk tujuan dibeli it has been acquired principally for the
kembali dalam waktu dekat; atau purpose of repurchasing in the near term;
or
- 21 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Grup tidak memiliki liabilitas keuangan yang The Group does not have financial liabilities
ditetapkan pada FVTPL pada pengukuran awal. designated as at FVTPL on initial recognition.
Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar, Financial liabilities at FVTPL are stated at fair
keuntungan atau kerugian yang timbul diakui value, with any resultant gain or loss
dalam laba rugi. Keuntungan atau kerugian bersih recognized in profit or loss. The net gain or
yang diakui dalam laba rugi mencakup setiap loss recognized in profit or loss incorporates
bunga yang dibayar dari liabilitas keuangan. Nilai any interest paid on the financial liability. Fair
wajar ditentukan dengan cara yang dijelaskan value is determined in the manner described in
dalam Catatan 40. Note 40.
Liabilitas keuangan meliputi utang usaha dan Financial liabilities, which include trade and
lainnya, obligasi, bank dan pinjaman lainnya, pada other payables, bonds, bank and other
awalnya diukur pada nilai wajar, setelah dikurangi borrowings are initially measured at fair value,
biaya transaksi, dan selanjutnya diukur pada net of transaction costs, and subsequently
biaya perolehan yang diamortisasi menggunakan measured at amortized cost using the effective
metode suku bunga efektif. interest method.
i. Saling hapus antar Aset Keuangan dan i. Netting of Financial Assets and Financial
Liabilitas Keuangan Liabilities
Aset dan liabilitas keuangan Grup saling hapus The Group only offsets financial assets and
dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi liabilities and presents the net amount in the
keuangan jika dan hanya jika: consolidated statement of financial position
where it:
saat ini memiliki hak yang berkekuatan currently has a legal enforceable right to
hukum untuk melakukan saling hapus atas set off the recognized amount; and
jumlah yang telah diakui tersebut; dan
berniat untuk menyelesaikan secara neto intends either to settle on a net basis, or
atau untuk merealisasikan aset dan to realize the asset and settle the liability
menyelesaikan liabilitasnya secara simultan. simultaneously.
Untuk tujuan penyajian arus kas, kas dan setara For cash flow presentation purposes, cash and
kas terdiri dari kas, bank dan semua investasi cash equivalents consist of cash on hand and in
yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau banks and all unrestricted investments with
kurang dari tanggal perolehannya dan yang tidak maturities of three months or less from the
dijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya. date of placement.
k. Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura k. Investment in Associates and Joint
Bersama Venture
Entitas asosiasi adalah suatu entitas dimana Grup An associate is an entity over which the Group
mempunyai pengaruh yang signifikan. Pengaruh has significant influence. Significant influence is
signifikan adalah kekuasaan untuk berpartipasi the power to participate in the financial and
dalam keputusan kebijakan keuangan dan operating policy decisions of the investee but is
operasional investee tetapi tidak mengendalikan not control or joint control over those policies.
atau mengendalikan bersama atas kebijakan
tersebut.
- 22 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Ventura bersama adalah pengaturan bersama A joint venture is a joint arrangement whereby
yang para pihaknya memiliki pengendalian the parties that have joint control of the
bersama atas pengaturan memiliki hak atas neto arrangements have rights to the net assets of
dari pengaturan tersebut. Pengendalian bersama the joint arrangement. Joint control is the
adalah persetujuan kontraktual untuk berbagi contractually agreed sharing of control of an
pengendalian atas suatu pengaturan, yang ada arrangement, which exists only when decisions
hanya ketika keputusan tentang aktivitas relevan about the relevant activities require unanimous
mensyaratkan persetujuan dengan suara bulat consent of the parties sharing control.
dari seluruh pihak yang berbagi pengendalian.
Kinerja keuangan dan aset dan liabilitas dari The financial performance and assets and
entitas asosiasi atau ventura bersama liabilities of associates or joint venture are
digabungkan dalam laporan keuangan incorporated in these consolidated financial
konsolidasian dicatat dengan menggunakan statements using the equity method of
metode ekuitas, kecuali ketika investasi accounting, except when the investment is
diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual, classified as held for sale, in which case, it is
sesuai dengan PSAK 58, Aset Tidak Lancar yang accounted for in accordance with PSAK 58,
Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan. Non-current Assets Held for Sale and
Dengan metode ekuitas, investasi pada entitas Discontinued Operations. Under the equity
asosiasi atau ventura bersama diakui di laporan method, an investment in an associate or joint
posisi keuangan konsolidasian sebesar biaya venture is initially recognized in the
perolehan dan selanjutnya disesuaikan untuk consolidated statements of financial position at
perubahan dalam bagian kepemilikan Grup atas cost and adjusted thereafter to recognize the
laba rugi dan penghasilan komprehensif lain dari Group’s share of the profit or loss and other
entitas asosiasi atau ventura bersama yang terjadi comprehensive income of the associate or joint
setelah perolehan. Ketika bagian Grup atas venture. When the Group’s share of losses of
kerugian entitas asosiasi atau ventura bersama an associate or joint venture exceeds the
melebihi kepentingan Grup pada entitas asosiasi Group’s interest in that associate or joint
atau ventura bersama (yang mencakup semua venture (which includes any long-term
kepentingan jangka panjang, yang secara interests that, in substance, form part of the
substansi, membentuk bagian dari investasi bersih Group’s net investment in the associate) the
Grup dalam entitas asosiasi). Grup menghentikan Group discontinues recognizing it’s share of
pengakuan bagiannya atas kerugian selanjutnya. further losses. Additional losses are recognized
Kerugian selanjutnya diakui hanya apabila Grup only to the extent that the Group has incurred
mempunyai kewajiban bersifat hukum atau legal or constructive obligations or made
konstruktif atau melakukan pembayaran atas payments on behalf of the associate or joint
nama entitas asosiasi atau ventura bersama. venture.
Investasi pada entitas asosiasi atau ventura An investmet in an associate or a joint venture
bersama dicatat dengan menggunakan metode is accounted for using the equity method from
ekuitas dari tanggal pada saat investee menjadi the date on which the investee becomes an
entitas asosiasi atau ventura bersama. Setiap associate or a joint venture. Any excess of the
kelebihan biaya perolehan investasi atas bagian cost of acquisition over the Group’s share of
Grup atas nilai wajar bersih dari aset yang the net fair value of identifiable assets,
teridentifikasi, liabilitas kontinjen dan liabilitas dari liabilities and contingent liabilities of the
entitas asosiasi atau ventura bersama yang diakui associate or a joint venture recognized at the
pada tanggal akuisisi, diakui sebagai goodwill. date of acquisition, is recognized as goodwill,
Goodwill termasuk dalam jumlah tercatat which is included within the carrying amount of
investasi, dan diuji penurunan nilai sebagai bagian the investment. Any excess of the Group’s
dari investasi. Setiap kelebihan dari kepemilikan share of the net fair value of the identifiable
Grup dari nilai wajar bersih dari aset yang assets, liabilities and contingent liabilities over
teridentifikasi, liabilitas dan liabilitas kontinjen the cost of acquisition, after reassessment, is
atas biaya perolehan investasi, sesudah pengujian recognized immediately in profit or loss in the
kembali segera diakui di dalam laba rugi pada period in which the investment is acquired.
periode di mana investasinya diperoleh.
Persyaratan dalam PSAK 55, Instrumen The requirements of PSAK 55, Financial
Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran, Instruments: Recognition and Measurement,
diterapkan untuk menentukan apakah perlu untuk are applied to determine whether it is
mengakui setiap penurunan nilai sehubungan necessary to recognize any impairment loss
dengan investasi pada entitas asosiasi. Jika perlu, with respect to the Group’s investment in an
jumlah tercatat investasi yang tersisa (termasuk associate. When necessary, the entire carrying
goodwill) diuji penurunan nilai sesuai dengan amount of the investment (including goodwill)
PSAK 48, Penurunan Nilai Aset, sebagai suatu aset is tested for impairment in accordance with
tunggal dengan membandingkan antara jumlah PSAK 48, Impairment of Assets, as a single
terpulihkan (mana yang lebih tinggi antara nilai asset by comparing its recoverable amount
pakai dan nilai wajar dikurangi biaya pelepasan) (higher of value in use and fair value less costs
dengan jumlah tercatatnya. Rugi penurunan nilai to sell) with its carrying amount. Any
yang diakui pada keadaan tersebut tidak impairment loss recognized forms part of the
dialokasikan pada setiap aset yang membentuk carrying amount of the investment. Any
bagian dari nilai tercatat investasi pada entitas reversal of that impairment loss is recognized
asosiasi. Setiap pembalikan dari penurunan nilai in accordance with PSAK 48 to the extent that
diakui sesuai dengan PSAK 48 sepanjang jumlah the recoverable amount of the investment
terpulihkan dari investasi tersebut kemudian subsequently increases.
meningkat.
- 23 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Grup menghentikan penggunaan metode ekuitas The Group discontinues the use of the equity
dari tanggal ketika investasinya berhenti menjadi method from the date when the investment
investasi pada entitas asosiasi atau ventura ceases to be an associate or a joint venture, or
bersama atau ketika investasi diklasifikasi sebagai when the investment is classified as held for
dimiliki untuk dijual. Ketika Grup sale. When the Group retains an interest in the
mempertahankan kepentingan dalam entitas former associate or joint venture and the
asosiasi atau ventura bersama terdahulu dan sisa retained interest is a financial asset, the Group
kepentingan adalah aset keuangan, Grup measures any retained investment at fair value
mengukur setiap sisa kepentingan pada nilai at that date and the fair value is regarded as
wajar pada tanggal tersebut dan nilai wajar its fair value on initial recognition in
dianggap sebagai nilai wajarnya pada saat accordance with PSAK 55. The difference
pengakuan awal sesuai dengan PSAK 55. Selisih between the carrying amount of the associate
antara jumlah tercatat entitas asosiasi atau or joint venture at the date the equity method
ventura bersama pada tanggal metode ekuitas was discontinued, and the fair value of any
dihentikan penggunaannya, dan nilai wajar setiap retained interest and any proceeds from
investasi yang tersisa dan setiap hasil dari disposing of a part interest in the associate or
pelepasan bagian kepentingan dalam entitas joint venture is included in the determination
asosiasi atau ventura bersama termasuk dalam of the gain or loss on disposal of the associate.
penentuan keuntungan atau kerugian pelepasan In addition, the Group accounts for all
dari entitas asosiasi. Selanjutnya, Grup mencatat amounts previously recognized in other
seluruh jumlah yang sebelumnya telah diakui comprehensive income in relation to that
dalam penghasilan komprehensif lain yang terkait associate or joint venture on the same basis as
dengan entitas asosiasi atau ventura bersama would be required if that associate or joint
tersebut dengan menggunakan dasar perlakuan venture had directly disposed of the related
yang sama dengan yang disyaratkan jika entitas assets or liabilities. Therefore, if a gain or loss
asosiasi atau ventura bersama telah melepaskan previously recognized in other comprehensive
secara langsung aset dan liabilitas yang terkait. income by that associate or joint venture
Oleh karena itu, jika keuntungan atau kerugian would be reclassified to profit or loss on the
yang sebelumnya diakui dalam penghasilan disposal of the related assets or liabilities, the
komprehensif lain oleh entitas asosiasi atau Group reclassifies the gain or loss from equity
ventura bersama akan direklasifikasi ke laba rugi to profit or loss (as a reclassification
pada saat pelepasan dari aset atau liabilitas adjustment) when the equity method is
terkait, Grup mereklasifikasi laba rugi dari ekuitas discontinued.
ke laba rugi (sebagai penyesuaian reklasifikasi)
entitas asosiasi pada saat penghentian metode
ekuitas.
Grup melanjutkan penerapan metode ekuitas jika The Group continues to use the equity method
investasi pada entitas asosiasi menjadi investasi when an investment in an associate becomes
pada ventura bersama atau investasi pada an investment in a joint venture or an
ventura bersama menjadi investasi pada entitas investment in a joint venture becomes an
asosiasi. Tidak terdapat pengukuran kembali ke investment in an associate. There is no
nilai wajar pada saat perubahan kepentingan. remeasurement to fair value upon such
changes in ownership interests.
Jika Grup mengurangi bagian kepemilikan pada When the Group reduces its ownership interest
entitas asosiasi atau ventura bersama tetapi Grup in an associate or a joint venture but the
tetap menerapkan metode ekuitas, Grup Group continues to use the equity method, the
mereklasifikasi ke laba rugi proporsi keuntungan Group reclassifies to profit or loss the
yang telah diakui sebelumnya dalam penghasilan proportion of the gain that had previously been
komprehensif lain yang terkait dengan recognized in other comprehensive income
pengurangan bagian kepemilikan (jika relating to that reduction in ownership interest
keuntungan atau kerugian tersebut akan (if that gain or loss would be reclassified to
direklasifikasi ke laba rugi atas pelepasan aset profit or loss on the disposal of the related
atau liabilitas yang terkait). assets or liabilities).
Ketika Grup melakukan transaksi dengan entitas When a group entity transacts with an
asosiasi atau ventura dari Grup, keuntungan dan associate or a joint venture of the Group,
kerugian yang timbul dari transaksi dengan profits and losses resulting from the
entitas asosiasi atau ventura bersama diakui transactions with the associate or joint venture
dalam laporan keuangan konsolidasian Grup are recognized in the Group’s consolidated
hanya sepanjang kepemilikan dalam entitas financial statements only to the extent of its
asosiasi atau ventura bersama yang tidak terkait interest in the associate or joint venture that
dengan Grup. are not related to the Group.
- 24 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
l. Persediaan l. Inventories
Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya Inventories are stated at the lower of cost and
perolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang net realizable value. Costs, including an
lebih rendah. Biaya termasuk di dalamnya biaya appropriate portion of fixed and variable
tetap dan biaya variabel, dialokasikan ke dalam overhead expenses, are assigned to
nilai persediaan dengan cara yang paling sesuai inventories by the most appropriate method to
dengan jenis tersebut, dimana mayoritas the particular class of inventory, with the
persediaan ditentukan dengan metode rata-rata majority being valued on a weighted average
tertimbang. Nilai realisasi bersih menunjukkan cost basis. Net realizable value represents the
perkiraan harga penjualan persediaan dikurangi estimated selling price for inventories less all
dengan jumlah perkiraan biaya dalam proses estimated costs of completion and costs
pembuatan dan seluruh biaya penjualan. necessary to make the sale.
Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masa Prepaid expenses are amortized over their
manfaat masing-masing biaya dengan beneficial periods using the straight-line
menggunakan metode garis lurus. method.
Biaya-biaya sehubungan dengan kegiatan Cost and expenses incurred in connection with
pengembangan HTI, seperti penanaman, the development of ITP such as plantation,
pemeliharaan, bunga pinjaman dana reboisasi, cultivation, interest on reforestation loan,
kecuali beban umum dan administrasi yang tidak except for non-related general and
berkaitan langsung dengan kegiatan tersebut administrative expenses, are capitalized. When
dikapitalisasi. Pada saat areal HTI the ITP area becomes commercially productive,
menghasilkan/siap ditebang, akumulasi biaya the accumulated costs and expenses are
tersebut diamortisasi berdasarkan sisa masa amortized based on the remaining term of the
manfaat hak pengusahaan HTI dengan concession right of the ITP using the straight-
menggunakan metode garis lurus. line method.
Biaya pinjaman yang terjadi dari pinjaman dana Borrowing costs on the reforestation loan to
reboisasi yang diperoleh untuk mendanai proyek finance the ITP project are capitalized.
HTI dikapitalisasi. Kapitalisasi biaya pinjaman Capitalization of borrowing costs is discontinued
dihentikan pada saat HTI siap menghasilkan. when the ITP become commercially productive.
Tanaman perkebunan diklasifikasikan menjadi Plantation assets are classified into immature
tanaman belum menghasilkan dan tanaman plantations and mature plantations.
menghasilkan.
Tanaman belum menghasilkan dinyatakan Immature plantations are stated at cost, which
sebesar biaya perolehan, yang meliputi biaya- consist of expenses for nurseries, field
biaya pembibitan, persiapan lahan, penanaman, preparation, planting, upkeep and cultivating,
pemupukan dan pemeliharaan, termasuk including capitalized borrowing costs which are
kapitalisasi biaya pinjaman yang digunakan untuk used for developing immature plantation and
membiayai pengembangan tanaman belum allocation of capitalized indirect costs using
menghasilkan dan alokasi biaya tidak langsung planted areas as the basis of allocation.
yang dikapitalisasi berdasarkan luas hektar. Immature plantations are presented as non-
Tanaman belum menghasilkan dicatat sebagai current asset and are not depreciated.
aset tidak lancar dan tidak disusutkan.
- 25 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Properti investasi adalah properti (tanah atau Investment properties are properties (land or
bangunan atau bagian dari suatu bangunan atau a building – or part of a building – or both)
kedua-duanya) untuk menghasilkan rental atau held to earn rentals or for capital appreciation
untuk kenaikan nilai atau keduanya. Properti or both. Investment properties are measured
investasi diukur sebesar nilai perolehan setelah at cost less accumulated depreciation and any
dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi accumulated impairment losses.
kerugian penurunan nilai.
Tahun/Years
Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan Land is stated at cost and is not depreciated.
dan tidak disusutkan.
Masa manfaat ekonomis, nilai residu dan metode The estimated useful lives, residual values and
penyusutan direviu setiap akhir periode dan depreciation method are reviewed at each
pengaruh dari setiap perubahan estimasi tersebut period end, with the effect of any changes in
berlaku prospektif. estimate accounted for on a prospective basis.
Properti investasi mencakup juga properti dalam Investment property includes properties in the
proses pembangunan dan akan digunakan sebagai process of development and will be used as
properti investasi setelah selesai. Akumulasi biaya investment property after completion.
perolehan dan biaya pembangunan (termasuk Accumulated acquisition and development
biaya pinjaman yang terjadi) diamortisasi pada costs (including borrowing costs incurred) are
saat selesai dan siap untuk digunakan. amortized when completed and ready for use.
Aset tetap yang dimiliki untuk digunakan dalam Property, plant and equipment held for use in
produksi atau penyediaan barang atau jasa atau the production or supply of goods or services,
untuk tujuan administratif dicatat berdasarkan biaya or for administrative purposes, are stated at
perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan cost, less accumulated depreciation and any
dan akumulasi kerugian penurunan nilai. accumulated impairment losses.
Grup telah menilai kembali aset tetap tertentu In previous periods, the Group revalued
pada periode sebelumnya berdasarkan hasil certain property, plant and equipment which
penilaian yang dilakukan oleh penilai independen was done by independent valuer in connection
dalam rangka kuasi-reorganisasi. Nilai aset with quasi-reorganization. The revalued
tertentu yang direvaluasi tersebut dianggap amount of those assets is considered as
sebagai biaya perolehan (deemed cost). deemed cost.
- 26 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Tahun/Years
Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan Land is stated at cost and is not depreciated.
dan tidak disusutkan.
Aset sewa pembiayaan disusutkan berdasarkan Assets held under finance leases are
taksiran masa manfaat ekonomis yang sama depreciated over their expected useful lives on
dengan aset yang dimiliki sendiri atau disusutkan the same basis as owned assets or where
selama jangka waktu yang lebih pendek antara shorter, the term of the relevant lease.
periode masa sewa dan umur manfaatnya.
Masa manfaat ekonomis, nilai residu dan metode The estimated useful lives, residual values and
penyusutan direviu setiap akhir tahun dan depreciation method are reviewed at each year
pengaruh dari setiap perubahan estimasi tersebut end, with the effect of any changes in estimate
berlaku prospektif. accounted for on a prospective basis.
Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan The cost of maintenance and repairs is charged
pada laba rugi pada saat terjadinya. Biaya-biaya to profit or loss as incurred. Other costs
lain yang terjadi selanjutnya yang timbul untuk incurred subsequently to add to, replace part
menambah, mengganti atau memperbaiki aset of, or service an item of property, plant and
tetap dicatat sebagai biaya perolehan aset jika equipment, are recognized as asset if, and only
dan hanya jika besar kemungkinan manfaat if it is probable that future economic benefits
ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset associated with the item will flow to the entity
tersebut akan mengalir ke entitas dan biaya and the cost of the item can be measured
perolehan aset dapat diukur secara andal. reliably.
Biaya berkala untuk overhaul mesin yang Capitalized cost of major periodical overhauls
dikapitalisasi diamortisasi dengan menggunakan of machinery is amortized using the straight
garis lurus selama periode berlaku sampai line method over the period to the next
overhaul berikutnya. overhaul.
Aset tetap yang dihentikan pengakuannya atau When assets are retired or otherwise disposed
yang dijual nilai tercatatnya dikeluarkan dari of, their carrying amounts are removed from
kelompok aset tetap. Keuntungan atau kerugian the accounts and any resulting gain or loss is
dari penjualan aset tetap tersebut dibukukan reflected in profit or loss.
dalam laba rugi.
Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar Construction in progress is stated at cost which
biaya perolehan. Biaya perolehan tersebut includes borrowing costs during construction
termasuk biaya pinjaman yang terjadi selama on debts incurred to finance the construction.
masa pembangunan yang timbul dari utang yang Construction in progress is transferred to the
digunakan untuk pembangunan aset tersebut. respective property, plant and equipment
Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke account when completed and ready for use.
masing-masing aset tetap yang bersangkutan
pada saat selesai dan siap digunakan.
Nilai suatu aset termasuk estimasi awal biaya The cost of an asset includes the initial
pembongkaran, pemindahan aset tetap dan estimate of the cost of dismantling and
restorasi lokasi aset. Liabilitas yang timbul atas removing the item and restoring the site on
estimasi tersebut dicatat sebagai ”Estimasi Biaya which it is located. Liabilities resulting from
Pembongkaran Aset Tetap”. Kewajiban untuk such estimation were recorded as
biaya yang diperhitungkan diakui dan diukur “Decommissioning Cost”. The obligation for
sesuai dengan Catatan 3u. costs to be accounted for are recognized and
measured in accordance with Note 3u.
- 27 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Biaya-biaya yang dikeluarkan dalam rangka Costs and expenses incurred in obtaining forest
pengelolaan hak pengusahaan hutan yang concession rights, which have long-term
memiliki manfaat jangka panjang ditangguhkan benefits, were deferred and amortized on a
dan diamortisasi selama sisa umur masing- straight-line basis, over the economic lives of
masing HPH yang bersangkutan dengan the respective concession rights.
menggunakan metode garis lurus.
Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup At the end of each reporting period, the Group
menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk reviews the carrying amount of non-financial
menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset assets to determine whether there is any
tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika indication that those assets have suffered an
terdapat indikasi tersebut, jumlah terpulihkan dari impairment loss. If any such indication exists,
aset diestimasi untuk menentukan tingkat the recoverable amount of the asset is
kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak estimated in order to determine the extent of
memungkinkan untuk mengestimasi jumlah the impairment loss (if any). Where it is not
terpulihkan atas suatu aset individual, Grup possible to estimate the recoverable amount of
mengestimasi jumlah terpulihkan dari unit an individual asset, the Group estimates the
penghasil kas atas aset. recoverable amount of the cash generating unit
to which the asset belongs.
Estimasi jumlah terpulihkan adalah nilai tertinggi Estimated recoverable amount is the higher of
antara nilai wajar dikurangi biaya pelepasan dan fair value less cost to sell and value in use. In
nilai pakai. Dalam menilai nilai pakainya, estimasi assessing value in use, the estimated future
arus kas masa depan didiskontokan ke nilai kini cash flows are discounted to their present
menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak value using a pre-tax discount rate that
yang menggambarkan penilaian pasar kini dari reflects current market assessments of the
nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset yang time value of money and the risks specific to
mana estimasi arus kas masa depan belum the asset for which the estimates of future
disesuaikan. cash flows have not been adjusted.
Jika jumlah terpulihkan dari aset non-keuangan If the recoverable amount of the non-financial
(unit penghasil kas) lebih kecil dari nilai asset (cash generating unit) is less than its
tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil carrying amount, the carrying amount of the
kas) diturunkan menjadi sebesar jumlah asset (cash generating unit) is reduced to its
terpulihkan dan rugi penurunan nilai segera diakui recoverable amount and an impairment loss is
dalam laba rugi. recognized immediately against earnings.
Kebijakan akuntansi untuk penurunan nilai aset Accounting policy for impairment of financial
keuangan dijelaskan dalam Catatan 3g. assets is discussed in Note 3g.
t. Sewa t. Leases
Sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan Leases are classified as finance leases
jika sewa tersebut mengalihkan secara substantial whenever the terms of the lease transfer
seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan substantially all the risks and rewards of
kepemilikan aset. Sewa lainnya, yang tidak ownership to the lessee. All other leases are
memenuhi kriteria tersebut, diklasifikasikan classified as operating leases.
sebagai sewa operasi.
Pendapatan sewa dari sewa operasi diakui Rental income from operating leases is
sebagai pendapatan dengan dasar garis lurus recognized on a straight-line basis over the
selama masa sewa. Biaya langsung awal yang term of the relevant lease. Initial direct costs
terjadi dalam proses negosiasi dan pengaturan incurred in negotiating and arranging an
sewa operasi ditambahkan dalam jumlah tercatat operating lease are added to the carrying
aset sewaan dan diakui dengan dasar garis lurus amount of the leased asset and recognized on
selama masa sewa. a straight-line basis over the lease term.
- 28 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Aset pada sewa pembiayaan dicatat pada awal Assets held under finance leases are initially
masa sewa sebesar nilai wajar aset sewaan Grup recognized as assets of the Group at their fair
yang ditentukan pada awal kontrak atau, jika value at the inception of the lease or, if lower,
lebih rendah, sebesar nilai kini dari pembayaran at the present value of the minimum lease
sewa minimum. Liabilitas kepada lessor disajikan payments. The corresponding liability to the
di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian lessor is included in the consolidated
sebagai liabilitas sewa pembiayaan. statements of financial position as a finance
lease obligations.
Pembayaran sewa harus dipisahkan antara bagian Lease payments are apportioned between
yang merupakan beban keuangan dan finance charges and reduction of the lease
pengurangan dari kewajiban sewa sehingga obligation so as to achieve a constant rate of
mencapai suatu tingkat bunga yang konstan interest on the remaining balance of the
(tetap) atas saldo kewajiban. Sewa kontinjen liability. Contingent rentals are recognized as
dibebankan pada periode terjadinya. expenses in the periods in which they are
incurred.
Pembayaran sewa operasi diakui sebagai beban Operating lease payments are recognized as
dengan dasar garis lurus (straight-line basis) an expense on a straight-line basis over the
selama masa sewa, kecuali terdapat dasar lease term, except where another systematic
sistematis lain yang dapat lebih mencerminkan basis is more representative of the time
pola waktu dari manfaat aset yang dinikmati pattern in which economic benefits from the
pengguna. Sewa kontinjen diakui sebagai beban leased asset are consumed. Contingent rentals
di dalam periode terjadinya. arising under operating leases are recognized
as an expense in the period in which they are
incurred.
Dalam hal insentif diperoleh dalam sewa operasi, In the event that lease incentives are received
insentif tersebut diakui sebagai liabilitas. to enter into operating leases, such incentives
Keseluruhan manfaat dari insentif diakui sebagai are recognized as a liability. The aggregate
pengurangan dari biaya sewa dengan dasar garis benefit of incentives is recognized as a
lurus kecuali terdapat dasar sistematis lain yang reduction of rental expense on a straight-line
lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat basis, except where another systematic basis
yang dinikmati pengguna. is more representative of the time pattern in
which economic benefits from the leased asset
are consumed.
u. Provisi u. Provisions
Provisi diakui ketika Grup memiliki kewajiban kini Provisions are recognized when the Group has
(baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) a present obligation (legal or constructive) as
sebagai akibat peristiwa masa lalu, kemungkinan a result of a past event, it is probable that the
besar Grup diharuskan menyelesaikan kewajiban Group will be required to settle the obligation,
dan estimasi yang andal mengenai jumlah and a reliable estimate can be made of the
kewajiban tersebut dapat dibuat. amount of the obligation.
Jumlah yang diakui sebagai provisi adalah hasil The amount recognized as a provision is the
estimasi terbaik pengeluaran yang diperlukan best estimate of the consideration required to
untuk menyelesaikan kewajiban kini pada akhir settle the present obligation at the end of the
periode pelaporan, dengan mempertimbangkan reporting period, taking into account the risks
risiko dan ketidakpastian yang meliputi and uncertainties surrounding the obligation.
kewajibannya. Apabila suatu provisi diukur Where a provision is measured using the cash
menggunakan arus kas yang diperkirakan untuk flows estimated to settle the present
menyelesaikan kewajiban kini, maka nilai obligation, its carrying amount is the present
tercatatnya adalah nilai kini dari arus kas. value of those cash flows.
Ketika beberapa atau seluruh manfaat ekonomi When some or all of the economic benefits
untuk penyelesaian provisi yang diharapkan dapat required to settle a provision are expected to
dipulihkan dari pihak ketiga, piutang diakui be recovered from a third party, a receivable
sebagai aset apabila terdapat kepastian bahwa is recognized as an asset if it is virtually
penggantian akan diterima dan jumlah piutang certain that reimbursement will be received
dapat diukur secara andal. and the amount of the receivable can be
measured reliably.
- 29 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara Borrowing costs directly attributable to the
langsung dengan perolehan, konstruksi atau acquisition, construction or production of
pembuatan aset kualifikasian, merupakan aset qualifying assets, which are assets that
yang membutuhkan waktu yang cukup lama agar necessarily take a substantial period of time to
siap untuk digunakan atau dijual, ditambahkan get ready for their intended use or sale, are
pada biaya perolehan aset tersebut, sampai added to the cost of those assets, until such
dengan saat selesainya aset secara substansial time as the assets are substantially ready for
siap untuk digunakan atau dijual. their intended use or sale.
Penghasilan investasi diperoleh atas investasi Investment income earned on the temporary
sementara dari pinjaman yang secara spesifik investment of specific borrowings pending
belum digunakan untuk pengeluaran aset their expenditure on qualifying assets is
kualifikasian dikurangi dari biaya pinjaman yang deducted from the borrowing costs eligible for
dikapitalisasi. capitalization.
Semua biaya pinjaman lainnya diakui dalam laba All other borrowing costs are recognized in
rugi pada periode terjadinya. profit or loss in the period in which they are
incurred.
Pendapatan diukur dengan nilai wajar imbalan Revenue is measured at the fair value of the
yang diterima atau dapat diterima. Pendapatan consideration received or receivable. Revenue
dikurangi dengan estimasi retur pelanggan, rabat is reduced for estimated customer returns,
dan cadangan lain yang serupa. rebates and other similar allowances.
Pendapatan dari penjualan barang diakui bila Revenue from sale of goods is recognized
seluruh kondisi berikut dipenuhi: when all of the following conditions are
satisfied:
Grup telah memindahkan risiko secara The Group has transferred to the buyer
signifikan dan manfaat kepemilikan barang the significant risks and rewards of
kepada pembeli; ownership of the goods;
Grup tidak lagi melanjutkan pengelolaan yang The Group retains neither continuing
biasanya terkait dengan kepemilikan atas managerial involvement to the degree
barang ataupun melakukan pengendalian usually associated with ownership nor
efektif atas barang yang dijual; effective control over the goods sold;
Jumlah pendapatan tersebut dapat diukur The amount of revenue can be measured
dengan andal; reliably;
Kemungkinan besar manfaat ekonomi yang It is probable that the economic benefits
terkait dengan transaksi akan mengalir associated with the transaction will flow to
kepada Grup tersebut; dan the Group; and
Biaya yang terjadi atau akan terjadi The cost incurred or to be incurred in
sehubungan transaksi penjualan tersebut respect of the transaction can be
dapat diukur dengan andal. measured reliably.
Pendapatan sewa tangki dan dermaga Tank and jetty lease revenue
Pendapatan sewa tangki diakui ketika sebagai Tank lease revenue is recognized on a
pendapatan dengan dasar garis lurus selama straight-line basis over the term of relevant
masa sewa. lease.
Pendapatan dari kontrak atas penyediaan jasa Revenue from contract to provide services is
diakui dengan acuan pada tingkat penyelesaian recognized by reference to the percentage of
berdasarkan kontrak. completion of the contract.
Pendapatan dividen dari investasi diakui ketika Dividend revenue from investments is
hak pemegang saham untuk menerima recognized when the shareholders rights to
pembayaran ditetapkan. receive payment has been established.
- 30 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Pendapatan bunga diakru berdasarkan waktu Interest revenue is accrued on time basis, by
terjadinya dengan acuan jumlah pokok terhutang reference to the principal outstanding and at
dan tingkat bunga yang berlaku. the applicable interest rate.
Beban Expenses
Beban diakui pada saat terjadinya. Expenses are recognized when incurred.
CAP menyelenggarakan program pensiun iuran CAP established a defined contributory plan
pasti untuk seluruh karyawan tetapnya. Iuran covering all of its permanent employees.
yang ditanggung CAP diakui sebagai beban pada Contributions funded by CAP were charged to
laba rugi. profit or loss.
Grup menyelenggarakan program pensiun The Group established defined benefit pension
imbalan pasti untuk semua karyawan tetapnya. plan covering all the local permanent
Grup juga membukukan imbalan pasca kerja employees. In addition, the Group also
imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan provides post-employment benefits as
Undang Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. required under Labor Law No. 13/2003 (the
Grup menghitung selisih antara imbalan yang “Labor Law”). For normal pension scheme, the
diterima karyawan berdasarkan undang-undang Group calculates and recognizes the higher of
yang berlaku dengan manfaat yang diterima dari the benefits under the Labor Law and those
program pensiun untuk pensiun normal. under such pension plan.
CAP membuat pendanaan untuk imbalan ini yang CAP made funding of this benefit through an
dikelola oleh sebuah perusahaan asuransi. investment fund being managed by an
Pendanaan tersebut tidak memenuhi syarat insurance company. Such funding does not
sebagai aset program dan diperlakukan sebagai qualify as a plan asset howerver accounted for
hak penggantian. as a reimbursement right.
Biaya penyediaan imbalan ditentukan dengan The cost of providing benefits is determined
menggunakan metode projected unit credit using the projected unit credit method, with
dengan penilaian aktuaria yang dilakukan pada actuarial valuations being carried out at the
setiap akhir periode pelaporan tahunan. end of each annual reporting period.
Pengukuran kembali, terdiri dari keuntungan dan Remeasurement, comprising actuarial gains
kerugian aktuarial, perubahan dampak batas atas and losses, the effect of the changes to the
aset (jika ada) dan dari imbal hasil atas aset asset ceiling (if applicable) and the return on
program (tidak termasuk bunga), yang tercermin plan assets (excluding interest), is reflected
langsung dalam laporan posisi keuangan immediately in the consolidated statements of
konsolidasian yang dibebankan atau dikreditkan financial position with a charge or credit
dalam penghasilan komprehensif lain periode recognized in other comprehensive income in
terjadinya. Pengukuran kembali diakui dalam the period in which they occur.
penghasilan komprehensif lain tercermin sebagai Remeasurement recognized in other
pos terpisah pada penghasilan komprehensif lain comprehensive income is reflected as a
di ekuitas dan tidak akan direklas ke laba rugi. separate item under other comprehensive
Biaya jasa lalu diakui dalam laba rugi pada income in equity and will not be reclassified to
periode amandemen program. Bunga neto profit or loss. Past service cost is recognized
dihitung dengan mengalikan tingkat diskonto pada in profit or loss in the period of a plan
awal periode imbalan pasti dengan liabilitas atau amendment. Net interest is calculated by
aset imbalan pasti neto. Biaya imbalan pasti applying the discount rate at the beginning of
dikategorikan sebagai berikut: the period to the net defined benefit liability
or asset. Defined benefit costs are categorised
as follows:
Biaya jasa (termasuk biaya jasa kini, biaya Service cost (including current service
jasa lalu serta keuntungan dan kerugian cost, past service cost, as well as gains
kurtailmen dan penyelesaian). and losses on curtailments and
settlements).
Beban atau pendapatan bunga neto. Net interest expense or income.
Pengukuran kembali. Remeasurement.
Grup menyajikan dua komponen pertama dari The Group presents the first two components
biaya imbalan pasti di laba rugi. Keuntungan dan of defined benefit costs in profit or loss.
kerugian kurtailmen dicatat sebagai biaya jasa Curtailment gains and losses are accounted
lalu. for as past service costs.
- 31 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Liabilitas imbalan pensiun yang diakui pada The retirement benefit obligation recognized
laporan posisi keuangan konsolidasian in the consolidated statements of financial
merupakan defisit atau surplus aktual dalam position represents the actual deficit or
program imbalan pasti Grup. Surplus yang surplus in the Group’s defined benefit plans.
dihasilkan dari perhitungan ini terbatas pada nilai Any surplus resulting from this calculation is
kini manfaat ekonomik yang tersedia dalam limited to the present value of any economic
bentuk pengembalian dana program dan benefits available in the form of refunds from
pengurangan iuran masa depan ke program. the plans or reductions in future contributions
to the plans.
Grup mengakui haknya dalam penggantian The Group recognizes its right to
berdasarkan polis asuransi sebagai aset terpisah, reimbursement under the insurance policy as
yang diukur sebesar nilai wajarnya. Dalam a separate assets, which is measured at fair
laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif value. In the consolidated statements of profit
lain konsolidasian, beban terkait dengan program or loss and other comprehensive income, the
imbalan pasti dapat disajikan secara neto setelah expense relating to a defined benefit plan is
dikurangkan dengan jumlah yang diakui dalam presented net of the amount recognized for a
penggantian. reimbursement.
Pajak saat terutang berdasarkan laba kena pajak The tax currently payable is based on taxable
untuk suatu tahun. Laba kena pajak berbeda dari profit to the year. Taxable profit differs from
laba sebelum pajak seperti yang dilaporkan dalam profit before tax as reported in the
laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif consolidated statements of profit or loss and
lain karena pos pendapatan atau beban yang other comprehensive income because of items
dikenakan pajak atau dikurangkan pada tahun of income or expense that are taxable or
berbeda dan pos-pos yang tidak pernah deductible in other years and items that are
dikenakan pajak atau tidak dapat dikurangkan. never taxable or deductible.
Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba Current tax expense is determined based on
kena pajak dalam periode yang bersangkutan the taxable income for the periods computed
yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang using prevailing tax rates.
berlaku.
Pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer Deferred tax is recognized on temporary
antara jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam differences between the carrying amounts of
laporan keuangan konsolidasian dengan dasar assets and liabilities in the consolidated
pengenaan pajak yang digunakan dalam financial statements and the corresponding
perhitungan laba kena pajak. Liabilitas pajak tax bases used in the computation of taxable
tangguhan umumnya diakui untuk seluruh profit. Deferred tax liabilities are generally
perbedaan temporer kena pajak. Aset pajak recognized for all taxable temporary
tangguhan umumnya diakui untuk seluruh differences. Deferred tax assets are generally
perbedaan temporer yang dapat dikurangkan recognized for all deductible temporary
sepanjang kemungkinan besar bahwa laba kena differences to the extent that is probable that
pajak akan tersedia sehingga perbedaan taxable profits will be available against which
temporer dapat dimanfaatkan. Aset dan liabilitas those deductible temporary differences can be
pajak tangguhan tidak diakui jika perbedaan utilized. Such deferred tax assets and
temporer timbul dari pengakuan awal (bukan liabilities are not recognized if the temporary
kombinasi bisnis) dari aset dan liabilitas suatu differences arises from the initial recognition
transaksi yang tidak mempengaruhi laba kena (other than in a business combination) of
pajak atau laba akuntansi. Selain itu, liabilitas assets and liabilities in a transaction that
pajak tangguhan tidak diakui jika perbedaan affects neither the taxable profit nor the
temporer timbul dari pengakuan awal goodwill. accounting profit. In addition, deferred tax
liabilities are not recognized if the temporary
differences arises from the initial recognition
of goodwill.
Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan Deferred tax assets and liabilities are
menggunakan tarif pajak yang diharapkan measured at the tax rates that are expected
berlaku dalam periode ketika liabilitas to apply in the period in which the liability is
diselesaikan atau aset dipulihkan berdasarkan settled or the asset realized, based on the tax
tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah rates (and tax laws) that have been enacted,
berlaku atau secara substantif telah berlaku pada or substantively enacted, by the end of the
akhir periode pelaporan. reporting period.
- 32 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan The measurement of deferred tax assets and
mencerminkan konsekuensi pajak yang sesuai liabilities reflects the tax consequences that
dengan cara Grup memperkirakan, pada akhir would follow from the manner in which the
periode pelaporan, untuk memulihkan atau Group expects, at the end of the reporting
menyelesaikan jumlah tercatat aset dan period, to recover or settle the carrying
liabilitasnya. amount of their assets and liabilities.
Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah The carrying amount of deferred tax asset is
ulang pada akhir periode pelaporan dan dikurangi reviewed at the end of each reporting period
jumlah tercatatnya jika kemungkinan besar laba and reduced to the extent that it is no longer
kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang probable that sufficient taxable profits will be
memadai untuk mengkompensasikan sebagian available to allow all or part of the asset to be
atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut. recovered.
Pajak kini dan pajak tangguhan diakui sebagai Current and deferred tax are recognized as an
beban atau penghasilan dalam laba rugi periode, expense or income in profit or loss, except
kecuali sepanjang pajak penghasilan yang timbul when they relate to items that are recognized
dari transaksi atau peristiwa yang diakui, di luar outside of profit or loss (whether in other
laba rugi (baik dalam penghasilan komprehensif comprehensive income or directly in equity), in
lain maupun secara langsung di ekuitas), dalam which case the tax is also recognized outside of
hal tersebut pajak juga diakui di luar laba rugi profit or loss, or where they arise from the
atau yang timbul dari akuntansi awal kombinasi initial accounting for a business combination.
bisnis. Dalam kombinasi bisnis, pengaruh pajak In the case of a business combination, the tax
termasuk dalam akuntansi kombinasi bisnis. effect is included in the accounting for the
business combination.
Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus Deferred tax assets and liabilities are offset
ketika entitas memiliki hak yang dapat when there is legally enforceable right to set
dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling off current tax assets against current tax
hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini liabilities and when they relate to income tax
dan ketika aset pajak tangguhan dan liabilitas levied by the same taxation authority on either
pajak tangguhan terkait dengan pajak the same taxable entity or different taxable
penghasilan yang oleh otoritas perpajakan yang entities when there is an intention to settle its
sama atas entitas kena pajak yang sama atau current tax assets and current tax liabilities on
entitas kena pajak yang berbeda yang memiliki a net basis, or to realize the assets and settle
intensi untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak the liabilities simultaneously, in each future
kini dengan dasar neto, atau merealisasikan aset period in which significant amounts of deferred
dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan, tax liabilities or assets are expected to be
pada setiap periode masa depan dimana jumlah settled or recovered.
signifikan atas aset atau liabilitas pajak
tangguhan diharapkan untuk diselesaikan atau
dipulihkan.
z. Laba (Rugi) Per Saham Dasar z. Basic Earnings (Loss) Per Share
Laba (rugi) per saham dasar dihitung dengan Basic earnings (loss) per share is computed by
membagi laba (rugi) bersih yang diatribusikan dividing net profit (loss) attributable to the
kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata- owners of the Company by the weighted
rata tertimbang saham yang beredar pada tahun average number of shares outstanding during
yang bersangkutan. the year.
Grup menggunakan bervariasi instrumen The Group enters into a variety of derivative
keuangan derivatif untuk mengelola eksposur atas financial instruments to manage its exposure
risiko suku bunga dan tingkat perubahan nilai to interest rate and foreign exchange rate risk
tukar mata uang asing termasuk kontrak valuta including foreign exchange forward contracts,
berjangka, swap suku bunga dan swap cross interest rate swaps and cross currency swaps.
currency.
Derivatif awalnya diakui pada nilai wajar pada Derivatives are initially recognized at fair value
tanggal kontrak dilakukan dan selanjutnya diukur at the date the derivative contract is entered
pada nilai wajarnya pada setiap tanggal into and are subsequently measured to their
pelaporan. fair value at each reporting date.
Walaupun dilakukan sebagai lindung nilai ekonomi Although entered into as economic hedge of
dari eksposur terhadap risiko suku bunga, exposure against interest rate, these
derivatif ini tidak ditetapkan dan tidak memenuhi derivatives are not designated and do not
persyaratan sebagai akuntansi lindung nilai dan qualify as accounting hedge and therefore
oleh karena itu perubahan nilai wajarnya changes in fair values are recognized
langsung diakui dalam laba rugi. immediately in profit or loss.
- 33 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Derivatif yang melekat pada instrumen keuangan Derivatives embedded in other financial
lainnya atau kontrak utama (host contract) instruments or other host contracts are
lainnya diperlakukan sebagai derivatif tersendiri treated as separate derivatives when their
jika risiko dan karakteristiknya tidak terikat pada risks and characteristics are not closely
kontrak utama dan kontrak utama tersebut tidak related to those of the host contracts and the
diukur pada nilai wajar dengan perubahan nilai host contracts are not measured at fair value
wajar yang diakui dalam laba rugi. with changes in fair value recognized in
earnings.
Suatu derivatif disajikan sebagai aset tidak lancar A derivative is presented as non-current
atau liabilitas jangka panjang jika sisa jatuh asset or non-current liability if the remaining
tempo dari instrumen lebih dari 12 bulan dan maturity of the instrument is more than 12
tidak diharapkan akan direalisasi atau months and is not expected to be realized or
diselesaikan dalam jangka waktu 12 bulan. settled within 12 months. Other derivatives
Derivatif lainnya disajikan sebagai aset lancar are presented as current assets or current
atau liabilitas jangka pendek. liabilities.
Segmen operasi diidentifikasi berdasarkan laporan Operating segments are identified on the
internal mengenai komponen dari Grup yang basis of internal reports about components of
secara regular direviu oleh “pengambil keputusan the Group that are regularly reviewed by the
operasional” dalam rangka mengalokasikan chief operating decision maker in order to
sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi. allocate resources to the segments and to
assess their performances.
a. yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang a. that engages in business activities from
mana memperoleh pendapatan dan which it may earn revenues and incurred
menimbulkan beban (termasuk pendapatan expenses (including revenues and
dan beban terkait dengan transaksi dengan expenses relating to the transactions
komponen lain dari entitas yang sama); with other components of the same
entity);
b. yang hasil operasinya dikaji ulang secara b. whose operating results are reviewed
regular oleh pengambil keputusan regularly by the entity’s chief operating
operasional untuk membuat keputusan decision maker to make decision about
tentang sumber daya yang dialokasikan pada resources to be allocated to the
segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan segments and assess its performance;
and
c. dimana tersedia informasi keuangan yang c. for which discrete financial information is
dapat dipisahkan. available.
Informasi yang digunakan oleh pengambil Information reported to the chief operating
keputusan operasional dalam rangka alokasi decision maker for the purpose of resource
sumber daya dan penillaian kinerja mereka allocation and assessment of performance is
terfokus pada kategori dari setiap produk. more specifically focused on the category of
each product.
Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, yang In the application of the Group accounting
dijelaskan dalam Catatan 3, direksi diwajibkan untuk policies, which are described in Note 3, the
membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi directors are required to make judgments,
tentang jumlah tercatat aset dan liabilitas yang tidak estimates and assumptions about the carrying
tersedia dari sumber lain. Estimasi dan asumsi yang amounts of assets and liabilities that are not
terkait didasarkan pada pengalaman historis dan readily apparent from other sources. The
faktor-faktor lain yang dianggap relevan. Hasil estimates and associated assumptions are based
aktualnya mungkin berbeda dari estimasi tersebut. on historical experience and other factors that are
considered to be relevant. Actual results may
differ from these estimates.
Estimasi dan asumsi yang mendasari ditelaah secara The estimates and underlying assumptions are
berkelanjutan. Revisi estimasi akuntansi diakui reviewed on an ongoing basis. Revisions to
dalam periode dimana estimasi tersebut direvisi jika accounting estimates are recognised in the period
revisi hanya mempengaruhi periode tersebut, atau which the estimate is revised if the revision
pada periode revisi dan periode masa depan jika affects only that period, or in the period of the
revisi mempengaruhi periode saat ini dan masa revision and future periods if the revision affects
depan. both current and future periods.
- 34 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi yang In the process of applying the accounting policies
dijelaskan dalam Catatan 3, tidak terdapat described in Note 3, management has not made
pertimbangan kritis yang memiliki dampak signifikan any critical judgment that has significant impact
pada jumlah yang diakui dalam laporan keuangan on the amounts recognized in the consolidated
konsolidasian, selain dari penyajian perkiraan yang financial statements, apart from those involving
diatur di bawah ini. estimates, which are dealt with below.
Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber The key assumptions concerning future and other
estimasi ketidakpastian utama lainnya pada akhir key sources of estimation uncertainty at the end
periode pelaporan, yang memiliki risiko signifikan of the reporting period, that have a significant risk
yang mengakibatkan penyesuaian material terhadap of causing a material adjustment to the carrying
jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam periode amounts of assets and liabilities within the next
pelaporan berikutnya dijelaskan di bawah ini: financial year are discussed below:
Rugi Penurunan Nilai Pinjaman yang Diberikan dan Impairment Loss on Loans and Receivables
Piutang
Grup menilai penurunan nilai pinjaman yang The Group assesses its loans and receivables for
diberikan dan piutang pada setiap tanggal impairment at each reporting date. In determining
pelaporan. Dalam menentukan apakah rugi whether an impairment loss should be recorded in
penurunan nilai harus dicatat dalam laba rugi, profit or loss, management makes judgment as to
manajemen membuat penilaian, apakah terdapat whether there is an objective evidence that loss
bukti objektif bahwa kerugian telah terjadi. event has occurred. Management also makes
Manajemen juga membuat penilaian atas metodologi judgment as to the methodology and assumptions
dan asumsi untuk memperkirakan jumlah dan waktu for estimating the amount and timing of future
arus kas masa depan yang direviu secara berkala cash flows which are reviewed regularly to reduce
untuk mengurangi perbedaan antara estimasi any difference between loss estimate and actual
kerugian dan kerugian aktualnya. Nilai tercatat loss. The carrying amount of trade accounts
piutang usaha yang merupakan bagian terbesar dari receivable, which mainly consist the Group’s loans
pinjaman yang diberikan dan piutang diungkapkan and receivables is disclosed in Notes 5 and 6.
dalam Catatan 5 dan 6.
Grup membuat penyisihan penurunan nilai The Group provides allowance for decline in value
persediaan berdasarkan estimasi persediaan yang of inventories based on estimated future usage of
digunakan pada masa mendatang. Walaupun asumsi such inventories. While it is believed that the
yang digunakan dalam mengestimasi penyisihan assumptions used in the estimation of the
penurunan nilai persediaan telah sesuai dan wajar, allowance for decline in value of inventories are
namun perubahan signifikan atas asumsi ini akan appropriate and reasonable, significant changes in
berdampak material terhadap penyisihan penurunan these assumptions may materially affect the
nilai persediaan, yang pada akhirnya akan assessment of the allowance for decline in value
mempengaruhi hasil usaha Grup. Nilai tercatat of inventories, which ultimately will impact the
persediaan diungkapkan dalam Catatan 7. result of the Group’s operations. The carrying
amount of inventories is disclosed in Note 7.
Taksiran Masa Manfaat Ekonomis Properti Investasi, The Estimated Useful Lives of Investment
Aset Tetap Dan Periode Amortisasi Aset Tanaman Properties, Property, Plant and Equipment And
Amortization Period Of Plantation Assets
Masa manfaat setiap properti investasi, aset tetap The useful life of each item of the Group’s
dan periode amortisasi aset tanaman Grup investment properties, property, plant and
ditentukan berdasarkan kegunaan yang diharapkan equipment and amortization period of plantation
dari penggunaan aset tersebut. Estimasi ini assets, are estimated based on the period over
ditentukan berdasarkan evaluasi teknis internal dan which the asset is expected to be available for use.
pengalaman atas aset sejenis. Masa manfaat dan Such estimation is based on internal technical
periode amortisasi setiap aset direviu secara periodik evaluation and experience with similar assets. The
dan disesuaikan apabila prakiraan berbeda dengan estimated useful life and amortization period of
estimasi sebelumnya karena keausan, keusangan each asset is reviewed periodically and updated if
teknis dan komersial, hukum atau keterbatasan expectations differ from previous estimates due to
lainnya atas pemakaian aset. Namun terdapat physical wear and tear, technical or commercial
kemungkinan bahwa hasil operasi dimasa obsolescence and legal or other limits on the use
mendatang dapat dipengaruhi secara signifikan oleh of the asset. It is possible, however, that future
perubahan atas jumlah serta periode pencatatan results of operations could be materially affected
biaya yang diakibatkan karena perubahan faktor by changes in the amounts and timing of recorded
yang disebutkan di atas. expenses brought about by changes in the factors
mentioned above.
- 35 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Perubahan masa manfaat properti investasi, aset A change in the estimated useful life of any item of
tetap dan periode amortisasi aset tanaman dapat investment properties, property, plant and
mempengaruhi jumlah biaya penyusutan yang diakui equipment and amortization period of plantation
dan penurunan nilai tercatat aset tersebut. assets would affect the recorded depreciation
expense and decrease in the carrying amount of
these assets.
Nilai tercatat aset tanaman dan aset tetap The carrying amounts of plantation assets and
diungkapkan dalam Catatan 11 dan 12. property, plant and equipment and are disclosed in
Notes 11 and 12.
Penentuan liabilitas imbalan pasca kerja tergantung The determination of provision for post-
pada pemilihan asumsi tertentu yang digunakan oleh employment benefits obligation is dependent on
aktuaris dalam menghitung jumlah liabilitas tersebut. selection of certain assumptions used by actuaries
Asumsi tersebut termasuk antara lain tingkat in calculating such amounts. Those assumptions
diskonto dan tingkat kenaikan gaji. Realisasi yang include among others, discount rate and rate of
berbeda dari asumsi Grup akan diakui sebagai salary increase. Actual results that differ from the
penghasilan komprehensif lain dan akan Group’s assumptions recognized as other
berpengaruh terhadap jumlah biaya serta liabilitas. comprehensive income and affect the recognized
Walaupun asumsi Grup dianggap tepat dan wajar, expense and recorded provision. While it is
namun perubahan signifikan dalam asumsi yang believed that the Group’s assumptions are
digunakan dapat berpengaruh secara signifikan reasonable and appropriate, significant differences
terhadap liabilitas imbalan pasca kerja Grup. in actual results or significant changes in
assumptions may materially affect the Group’s
provision for post-employment benefits obligation.
Nilai tercatat dari liabilitas imbalan pasca kerja dan The carrying amount of post-employment benefits
asumsi dari aktuaris diungkapkan dalam Catatan 20. obligation and the actuarial assumptions are
disclosed in Note 20.
Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan Indonesia, Under the tax laws of Indonesia, the Group
Grup melaporkan pajak berdasarkan sistem self- submits tax returns on the basis of self-
assessment. Fiskus dapat menetapkan atau assessment. The tax authorities may assess or
mengubah pajak-pajak tersebut dalam jangka waktu amend taxes within the statute of limitation under
tertentu sesuai dengan peraturan yang berlaku. Grup prevailing regulations. The Group has exposure to
memiliki eksposur terhadap pajak penghasilan income taxes since significant judgment is involved
karena terkait pertimbangan yang signifikan dalam in determining the Group’s provision for income
menetapkan provisi pajak penghasilan Grup. taxes. There are certain transactions and
Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang computations for which the ultimate tax
penetapan akhir pajaknya tidak pasti selama determination is uncertain during the ordinary
kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atas course of business. The Group recognizes liabilities
masalah pajak yang diharapkan berdasarkan for expected tax issues based on estimates of
estimasi tambahan pajak yang jatuh tempo. Bila whether additional taxes will be due. Where the
hasil final pajak atas masalah-masalah ini berbeda final tax outcome of these matters is different from
dengan jumlah yang telah diakui, perbedaan the amounts that were initially recognized, such
tersebut akan berpengaruh pada pajak penghasilan differences will impact the income tax and deferred
pada periode dimana penetapan terjadi. tax provisions in the period in which such
determination is made.
Jumlah tercatat pajak dibayar dimuka, utang pajak The carrying amount of the Group’s prepaid taxes,
dan aset/liabilitas pajak tangguhan Grup taxes payable and deferred tax assets/liabilities
diungkapkan di Catatan 8, 17 dan 33. are disclosed in Notes 8, 17 and 33.
- 36 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
31 Desember/December 31,
2016 2015
US$ '000 US$ '000
- 37 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
6. PIUTANG USAHA KEPADA PIHAK KETIGA 6. TRADE ACCOUNTS RECEIVABLE FROM THIRD
PARTIES
31 Desember/December 31,
2016 2015
US$ '000 US$ '000
Jangka waktu rata-rata kredit penjualan barang The average credit period on sale of goods is
berkisar antara 7 hingga 30 hari. Penjualan ekspor between 7 to 30 days. Export sales are usually
biasanya dilakukan dengan menggunakan fasilitas supported by Letter of Credit. No interest is
Letter of Credit. Tidak ada bunga yang dibebankan charged for receivables not yet due.
untuk piutang yang belum jatuh tempo.
Cadangan kerugian penurunan nilai piutang diakui Allowance for impairment losses is recognized
terhadap piutang usaha, berdasarkan jumlah against trade receivables, based on the
estimasi yang tidak terpulihkan yang ditentukan estimated irrecoverable amounts determined by
dengan mengacu pada pengalaman masa lalu pihak reference to past default experience of the
lawan dan analisis posisi keuangan kini pihak lawan. counterparty and an analysis of the
counterparty’s current financial position.
Sebelum menerima pelanggan baru, Grup akan Before accepting any new customer, the Group
menelaah apakah calon pelanggan memenuhi will assess whether the potential customer meets
persyaratan yang ditetapkan. the required conditions.
Sebelum menyetujui penjualan kredit, Grup akan Before approving any credit sales, the Group
memeriksa sisa batas kredit yang dapat diberikan check the remaining credit limit for the
kepada pelanggan tersebut. Pelanggan diharuskan respective customer. Customers are required to
untuk melunasi piutang sebelumnya, sebelum settle their outstanding receivables before the
penjualan kredit yang baru disetujui. Diperlukan new credit sales are approved. Approval by top
otorisasi manajemen tingkat atas untuk menyetujui level management is required for credit sales
penjualan kredit yang telah melewati batas kredit. above the limit.
- 38 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Piutang usaha yang diungkapkan di atas termasuk Trade receivables disclosed above include
jumlah yang telah lewat jatuh tempo pada akhir amounts that are past due at the end of the
periode pelaporan dimana Grup belum mengakui reporting period for which the Group has not
cadangan kerugian penurunan nilai piutang karena recognized allowance for impairment losses
belum ada perubahan yang signifikan dalam kualitas because there has not been a significant change
kredit dan jumlah piutang masih dapat dipulihkan. in credit quality and the amounts are still
Grup tidak memiliki jaminan atau peningkatan considered recoverable. The Group does not hold
kredit lainnya atas piutang dan juga tidak memiliki any collateral or other credit enhancements over
hak hukum yang saling hapus dengan setiap jumlah these balances nor does it have a legal right of
yang terhutang oleh Grup kepada pihak lawan. offset against any amounts owed by the Group
to the counterparty.
Dalam menentukan pemulihan dari piutang usaha, In determining the recoverability of a trade
Grup mempertimbangkan setiap perubahan dalam receivable, the Group considers any change in
kualitas kredit piutang usaha dari tanggal awal the credit quality of the trade receivable from
kredit diberikan sampai dengan akhir periode the date credit was initially granted up to the
pelaporan. Konsentrasi risiko kredit terbatas karena end of the reporting period. The concentration of
basis pelanggan yang besar dan tidak saling credit risk is limited as the customer base is
berhubungan. large and unrelated.
Selama periode berjalan, tidak terdapat mutasi During the period, there was no movement in
cadangan penurunan nilai. Manajemen berpendapat the allowance for impairment losses.
bahwa cadangan kerugian penurunan nilai adalah Management believes that the allowance for
cukup. impairment losses is adequate.
Piutang usaha masing-masing sebesar US$ 137.348 Trade receivables amounting to US$ 137,348
ribu dan US$ 46.496 ribu untuk tahun 2016 dan thousand and US$ 46,496 thousand in 2016 and
2015 digunakan sebagai jaminan secara pari passu 2015, respectively, are pledged as pari passu
atas fasilitas perbankan lainnya (Catatan 38). collateral for other banking facilities (Note 38).
7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES
31 Desember/December 31,
2016 2015
US$ '000 US$ '000
Petrokimia Petrochemical
Barang jadi 70.234 57.959 Finished goods
Barang dalam proses 12.566 10.854 Work in process
Bahan baku 72.900 69.408 Raw materials
Suku cadang dan lainnya 49.006 45.377 Spareparts and others
Perkebunan Plantation
Barang jadi 2.011 2.202 Finished goods
Pupuk 267 36 Fertilizers
Bahan pembantu, suku cadang Other materials, spareparts and
dan perlengkapan 401 654 supplies
Properti Property
Makanan & minuman 17 15 Food & beverages
- 39 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai Movement in allowance for decline in value of
persediaan: inventories are as follows:
2016 2015
US$ '000 US$ '000
Manajemen berkeyakinan bahwa cadangan kerugian Management believes that the allowance for
penurunan nilai persediaan tersebut cukup. decline in value of inventories is adequate.
Persediaan sebesar US$ 202.189 ribu dan Inventories amounting to US$ 202,189 thousand
US$ 185.965 ribu untuk tahun 2016 dan 2015 and US$ 185,965 thousand in 2016 and 2015,
digunakan sebagai jaminan atas beberapa pinjaman respectively, are used as collateral for various
jangka panjang dan fasilitas kredit (Catatan 18 long-term loans and credit facilities (Notes 18
dan 38). and 38).
Persediaan telah diasuransikan terhadap risiko Inventories along with property, plant and
kebakaran, pencurian dan risiko lainnya bersamaan equipment, were insured against fire, theft and
dengan aset tetap (Catatan 12). other possible risks (Note 12).
31 Desember/December 31,
2016 2015
US$ '000 US$ '000
Pada tahun 2016, CAP, SMI dan PBI menerima Surat In 2016, CAP, SMI and PBI received Overpayment
Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) atas pajak Tax Assessment Letter (SKPLB) for 2014
penghasilan badan tahun 2014 masing-masing corporate income tax amounting to
sebesar Rp 356.984 juta, Rp 97.633 juta dan Rp 356,984 million, Rp 97,633 million and
Rp 1.823 juta (atau setara dengan US$ 26.484 ribu, Rp 1,823 million (or equivalent to US$ 26,484
US$ 7.418 ribu dan US$ 138 ribu) dan selisih diakui thousand, US$ 7,418 thousand and US$ 138
sebagai keuntungan dan kerugian lain-lain. thousand), respectively and the differences were
recognized as other gains and losses.
Pada tahun 2015, CAP dan PBI menerima SKPLB In 2015, CAP and PBI received SKPLB for 2013
atas pajak penghasilan badan tahun 2013 masing- corporate income tax amounting to
masing sebesar Rp 268.683 juta dan Rp 822 juta Rp 268,683 million and Rp 822 million
(atau setara dengan US$ 21.336 ribu dan (or equivalent to US$ 21,336 thousand and
US$ 63 ribu). SMI menerima Surat Ketetapan Pajak U$ 63 thousand), respectively. SMI also received
Kurang Bayar (SKPKB) atas pajak penghasilan badan Underpayment Tax Assessment Letter (SKPKB) for
tahun 2013 sebesar Rp 22.234 juta (atau setara 2013 corporate income tax amounting to
dengan US$ 1.665 ribu). SMI mencatat SKPKB ini Rp 22,234 million (or equivalent to US$ 1,665
sebagai tambahan beban pajak penghasilan untuk thousand). SMI recorded such SKPKB as an
tahun 2015. additional current income tax in 2015.
- 40 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Persentase
kepemilikan/
Tempat Percentage of 31 Desember/
Nama Entitas Aktivitas utama/ kedudukan/ Ownership December 31,
Name of Entity Principal Activity Domicile 2016 2015 2016 2015
% % US$ '000 US$ '000
Asosiasi & ventura bersama/Associates & joint venture:
PT Synthetic Rubber Indonesia (SRI) Petrokimia/ Jakarta 45 45 32.156 38.017
Petrochemical
Kerjasama Ventura - Cikupa Properti/ Jakarta 70 70 5.535 5.599
Property
PT Petrogas Pantai Madura (PPM) Minyak dan gas/
Oil and gas Madura 49 49 3.767 4.221
Entitas anak tidak dikonsolidasi/unconsolidated subsidiaries :
PT Barito Kencanamahardika (BKM) Pengusahaan hutan Jakarta 51 51 5.532 5.532
dan industri
pengolahan kayu/
Logging and timber
PT Barito Wahana Lestari (BWL) Lain-lain/Others Jakarta 100 100 204 204
PT Wiradaya Lintas Sukses (WLS) Lain-lain/Others Jakarta 98 98 194 194
Yayasan Bakti Barito Yayasan Sosial/
Social Foundations Jakarta 100 100 12 12
Jumlah/Total 47.400 53.779
SRI SRI
Merupakan investasi SMI sebesar 45% kepemilikan Represents investment of SMI with 45%
SRI. ownership to SRI.
SRI memiliki tempat kedudukan di Jakarta dan SRI is domiciled in Jakarta and engaged in
bergerak di bidang industri petrokimia yang petrochemical industries that produce synthetic
memproduksi karet buatan. rubber.
Rincian mutasi investasi pada entitas asosiasi adalah Details of change in investment in an associate
sebagai berikut: are as follow:
31 Desember/December 31 ,
2016 2015
US$ '000 US$ '000
Ringkasan informasi keuangan SRI dibawah ini The summarized SRI’s financial information
diambil dari laporan keuangan SRI yang disusun below represents its financial statements
sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan prepared in accordance with Indonesian Financial
Indonesia. Accounting Standards.
31 Desember/December 31,
2016 2015
US$ '000 US$ '000
- 41 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Rekonsiliasi jumlah tercatat dari bagian SRI yang Reconciliation to the carrying amount of the
diakui dalam laporan keuangan konsolidasian interest in SRI recognized in the consolidated
adalah sebagai berikut: financial statements is as follow:
2016 2015
US$ '000 US$ '000
Nilai tercatat bagian SMI 32.156 38.017 Carrying amount of the SMI's interest
Pada tahun 2015, PT Griya Tirta Asri (GTA), entitas In 2015, PT Griya Tirta Asri (GTA), a subsidiary,
anak Perusahaan, dengan PT Jabar Utama Wood together with PT Jabar Utama Wood Industry
Industry melakukan perjanjian “Kerjasama Operasi entered into “Kerjasama Operasi Proyek Cikupa”
Proyek Cikupa” dalam pembangunan gudang. for warehouse construction.
PT Jabar Utama Wood Industry menyerahkan PT Jabar Utama Wood Industry will give its land
tanah miliknya seluas kurang lebih 55 ha dan GTA with an area of approximately 55 ha and GTA
akan mengelola dan mengembangkan konstruksi will manage and develop the warehouse
gudang, dimana kontribusi keuntungan investasi construction, and gain on investment
masing-masing pihak yaitu 70% dan 30%. contribution are 70% and 30%, respectively.
2016 2015
US$ '000 US$ '000
PPM PPM
Merupakan investasi saham pada PPM sebesar This represent investment in shares of PPM
49%. PPM bergerak dalam bidang pertambangan equivalent to ownership interest of 49%. PPM
(khususnya gas bumi) dan perdagangan. activities are related to mining (specialized on
natural gas) and trading.
2016 2015
US$ '000 US$ '000
Perusahaan memiliki beberapa entitas anak tidak The Company owns several unconsolidated
dikonsolidasi, dimana entitas-entitas ini masih subsidiaries, which are still non operating and/or
belum beroperasi dan/atau masih dalam tahap still in development stage except for WLS which
pengembangan kecuali WLS yang sudah has been operated since 1998. In addition,
beroperasi sejak 1998. Selain itu entitas-entitas these entities has total assets less than 0.20%
tersebut memiliki jumlah aset kurang dari 0,20% from the consolidated total assets. Management
dari jumlah aset konsolidasian. Manajemen decided not to consolidate these entities in its
memutuskan untuk tidak mengkonsolidasikan consolidated financial statements. Management
entitas-entitas tersebut sebagai bagian dari believes that this will not have a material impact
laporan keuangan konsolidasian. Manajemen arising from their decision.
berkeyakinan bahwa tidak terdapat dampak
material yang timbul dari keputusan ini.
- 42 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
10. HUTAN TANAMAN INDUSTRI (HTI) 10. INDUSTRIAL TIMBER PLANTATIONS (ITP)
31 Desember/December 31,
2016 2015
US$ '000 US$ '000
Manajemen berkeyakinan bahwa nilai tercatat dari Management believes that the net carrying
HTI tersebut di atas dapat dipulihkan seluruhnya. amount of the above ITP can be fully recovered.
Pada 2015, HTI digunakan sebagai jaminan atas In 2015, the ITP are pledged as collateral in
pinjaman dana reboisasi (Catatan 18). relation to the reforestation loans (Note 18).
Selisih kurs
1 Januari/ penjabaran/ 31 Desember/
January 1, Translation Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31,
2016 adjustment Additions Deductions Reclassifications 2016
US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000
Biaya perolehan: Cost:
Tanaman menghasilkan 35.516 853 - - 6.696 43.065 Mature plantations
Tanaman belum
menghasilkan 10.152 329 718 - (6.696) 4.503 Immature plantations
Selisih kurs
1 Januari/ penjabaran/ 31 Desember/
January 1, Translation Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31,
2015 adjustment Additions Deductions Reclassifications 2015
US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000
Biaya perolehan: Cost:
Tanaman menghasilkan 14.598 (1.997) - - 22.915 35.516 Mature plantations
Tanaman belum
menghasilkan 32.833 (2.630) 2.864 - (22.915) 10.152 Immature plantations
Beban amortisasi untuk tahun 2016 dan 2015 dicatat Amortization expense in 2016 and 2015, were
sebagai beban pokok pendapatan dan beban charged to cost of revenues and direct costs.
langsung.
Biaya pinjaman yang dikapitalisasi pada tanaman Borrowing costs capitalized to plantation assets
perkebunan sejumlah US$ 525 ribu dan amounted to US$ 525 thousand and US$ 1,474
US$ 1.474 ribu masing-masing untuk tahun 2016 thousand in 2016 and 2015, respectively, with the
dan 2015 dengan tingkat kapitalisasi rata-rata average capitalization rate at 11.04% and 11.29%,
masing-masing 11,04% dan 11,29%. respectively.
- 43 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, seluruh As of December 31, 2016 and 2015, all plantation
tanaman perkebunan tidak diasuransikan. assets were not insured. Management believes that
Manajemen berpendapat bahwa biaya asuransi tidak the cost of insurance is inefficient financially since
efisien secara finansial mengingat sebagian besar most types of soil on the farm lands are classified
jenis tanah di lahan perkebunan tergolong lahan as mineral.
mineral.
Berdasarkan penelaahan terhadap kondisi setiap Based on the review of the condition of each type
jenis tanaman perkebunan pada akhir periode of plantation assets at the end of the reporting
pelaporan, manajemen berkeyakinan bahwa tidak period, management believes that no events or
terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang changes in circumstances indicate impairment of
mengindikasikan penurunan nilai tanaman plantation assets, so it is not necessary to make an
perkebunan, sehingga tidak perlu membuat allowance for impairment.
cadangan penurunan nilai.
Selisih kurs
penjabaran/
1 Januari/ Translation Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember/
January 1, 2016 adjustment Additions Deductions Reclassifications December 31, 2016
US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000
Jumlah Biaya Perolehan 1.919.438 1.457 87.285 93.535 - 1.914.645 Total Cost
Jumlah Akumulasi Penyusutan 332.122 319 90.899 93.415 - 329.925 Total Accumulated Depreciation
- 44 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Selisih kurs
penjabaran/
1 Januari/ Translation Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember/
January 1, 2015 adjustment Additions Deductions Reclassifications December 31, 2015
US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000
Jumlah Biaya Perolehan 1.693.900 (5.704) 231.446 204 - 1.919.438 Total Cost
Jumlah Akumulasi Penyusutan 256.161 (1.193) 77.248 94 - 332.122 Total Accumulated Depreciation
Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expense was allocated to the
following:
2016 2015
US$ '000 US$ '000
Biaya pabrikasi 87.620 72.819 Manufacturing costs
General and administrative
Beban umum dan administrasi (Catatan 30) 1.650 1.839 expenses (Note 30)
Beban penjualan 639 369 Selling expenses
Tanaman perkebunan - tanaman belum
menghasilkan 83 1.305 Plantation assets - immature plantations
Penghasilan dan kerugian lain-lain - bersih 907 916 Other gains and losses - net
Jumlah 90.899 77.248 Total
Aset dalam penyelesaian merupakan bangunan dan Construction in progress represents building under
mesin yang sedang dibangun dalam rangka ekspansi construction and machinery under installation for
Grup, yang diperkirakan akan selesai pada tahun the expansion of the Group, which are estimated to
2017. be completed in 2017.
Sebagian beban penyusutan aset tetap Grup A portion of the Group’s depreciation expense was
dialokasikan ke beban lain-lain karena kapasitas allocated to other gains and losses because the
aktual yang digunakan dibawah kapasitas normal. actual capacity used was lower than the normal
capacity.
Pada tahun 2016, CAP menghapuskan aset mesin In 2016, CAP write-off turn around maintenance
Turn Around Maintenance (TAM). machinery (TAM).
Pada Mei 2015, Pabrik Pengolahan Kelapa Sawit In May 2015, construction of Oil Palm Processing
telah selesai dikerjakan. Peningkatan Pabrik Ethylene Plant has been completed. Ethylene Plant Capacity
selesai pada April 2016. Expansion Project was fully completed in April
2016.
Biaya pinjaman yang dikapitalisasi pada aset dalam Borrowing costs capitalized to construction in
penyelesaian sejumlah US$ 4.830 ribu dan progress amounted to US$ 4,830 thousand and
US$ 14.968 ribu masing-masing untuk tahun 2016 US$ 14,968 thousand in 2016 and 2015,
dan 2015 dengan tingkat kapitalisasi rata-rata respectively, with the average capitalization rate at
masing-masing adalah 5,47% dan 5,85%. 5.47% and 5.85%, respectively.
- 45 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Grup memiliki beberapa bidang tanah yang berlokasi The Group owns several pieces of land, located in
di Jakarta, Manado, Banjarmasin, Maluku Utara, Jakarta, Manado, Banjarmasin, North Maluku,
Serang, Cilegon, Pontianak dan beberapa tempat lain Serang, Cilegon, Pontianak and several other
di Indonesia dengan hak legal berupa Hak Guna places in Indonesia with Building Rights Title (HGB)
Bangunan (HGB) dan Hak Guna Usaha (HGU). HGB and Cultivation Right Title (HGU). The periods of
dan HGU tersebut berjangka waktu 10 sampai 60 HGB and HGU are 10 to 60 years until 2017 to
tahun yang akan jatuh tempo antara tahun 2017 2048. The Group’s management believes that
sampai 2048. Manajemen Grup berpendapat tidak there will be no difficulty in the extension of the
terdapat masalah dengan perpanjangan hak atas landrights since all the land were acquired legally
tanah karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan and supported by sufficient evidence of ownership.
didukung dengan bukti pemilikan yang memadai.
Aset tetap dan properti investasi, serta persediaan Property, plant and equipment and investment
kecuali tanah telah diasuransikan kepada pihak properties along with inventories except for land,
ketiga terhadap risiko kebakaran, bencana alam, were insured with third parties against fire, natural
pencurian dan risiko lainnya. Tabel berikut berisi disaster, theft and other possible risk. The
informasi mengenai jumlah aset tercatat dan nilai following table details the information in regards to
pertanggungan: total assets insured and sum insured:
31 Desember/December 31,
2016 2015
Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan Management believes that the insurance coverage
tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan is adequate to cover possible risks against fire,
kerugian atas risiko kebakaran, bencana alam dan disasters and other risks on the assets insured.
risiko lainnya yang mungkin atas aset yang
dipertanggungkan.
Aset tetap masing-masing sebesar US$ 1.405.122 Property, plant and equipment amounting to
ribu dan US$ 1.399.703 ribu pada tanggal US$ 1,405,122 thousand and US$ 1,399,703
31 Desember 2016 dan 2015 digunakan sebagai thousand as of December 31, 2016 and 2015,
jaminan pinjaman jangka panjang (Catatan 18). respectively, are pledged as collateral for long-
term loans (Note 18).
Manajemen berpendapat bahwa pada tanggal Management believes that there is no indication for
31 Desember 2016 dan 2015 tidak terdapat keadaan impairment of property, plant and equipment as of
yang menunjukkan indikasi terjadinya penurunan December 31, 2016 and 2015.
nilai aset.
31 Desember/December 31,
2016 2015
US$ '000 US$ '000
Deutsche Bank AG, Singapura 12.953 12.953 Deutsche Bank AG, Singapore
Bangkok Bank Public Company Bangkok Bank Public Company
Limited, Jakarta 8.802 12.396 Limited, Jakarta
PT Bank DBS Indonesia, Jakarta 1.596 368 PT Bank DBS Indonesia, Jakarta
Jumlah 23.351 25.717 Total
Bagian lancar 10.398 12.764 Current portion
Merupakan Debt Service Reserve Account dan Debt Represents Debt Service Reserve Account and Debt
Service Accrual Account atas perjanjian kredit yang Service Accrual Account for the loan agreements
diterima dari masing-masing bank seperti yang obtained from each bank as discussed in Note 18.
dijelaskan pada Catatan 18.
- 46 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Bagian lancar merupakan escrow account yang The current portion represent the escrow account
digunakan untuk membayar bunga pinjaman used for interest payment of the loans amounting
masing-masing sebesar US$ 8.802 ribu di Bangkok to US$ 8,802 thousand for Bangkok Bank Public
Bank Public Company Limited, Jakarta dan Company Limited, Jakarta and US$ 1,596 thousand
US$ 1.596 ribu di PT Bank DBS Indonesia, Jakarta for PT Bank DBS Indonesia, Jakarta as of
pada tanggal 31 Desember 2016 dan sebesar December 31, 2016 and amounting to US$ 12,396
US$ 12.396 ribu di Bangkok Bank Public Company thousand for Bangkok Bank Public Company
Limited, Jakarta dan US$ 368 ribu di PT Bank DBS Limited, Jakarta and US$ 368 thousand for PT Bank
Indonesia, Jakarta pada tanggal 31 Desember 2015. DBS Indonesia, Jakarta as of December 31, 2015.
Akun ini merupakan ketetapan pajak atas pajak This account consists of tax assessments for
penghasilan badan, pajak pertambahan nilai dan corporate income tax, value added tax, and other
pajak penghasilan lainnya yang sedang dalam proses income taxes that are still in objection, appeal and
keberatan, banding dan peninjauan kembali, dengan judicial review process, with details as follow:
rincian sebagai berikut:
31 Desember/December 31 ,
2016 2015
US$ '000 US$ '000
CAP CAP
Tahun 2009 7.011 6.829 Year 2009
Tahun 2008 56.221 54.758 Year 2008
Tahun 2007 1.003 977 Year 2007
SMI SMI
Tahun 2011 - 1.921 Year 2011
Tahun 2008 - 65 Year 2008
CAP CAP
CAP telah mengajukan banding atas kelebihan pajak CAP has submitted an appeal for overpayment of
penghasilan badan tahun 2009 yang tidak corporate income tax not refunded amounting to
dikembalikan sebesar Rp 55.774 juta (atau setara Rp 55,774 million (or equivalent to US$ 4,151
dengan US$ 4.151 ribu). thousand).
Pada bulan September dan Oktober 2014, CAP In September and October 2014, CAP received
menerima keputusan dari Pengadilan Pajak verdicts from Tax Court related to several 2009
mengenai beberapa jenis pajak tahun 2009. CAP taxes. In October 2014, CAP made payment
telah melakukan pembayaran pada bulan Oktober amounting to Rp 38,426 million (or equivalent to
2014 sebesar Rp 38.426 juta (atau setara dengan US$ 2,860 thousand) through compensation with
US$ 2.860 ribu) melalui kompensasi restitusi PPN August 2013 VAT. CAP has already submitted for
Agustus 2013. CAP telah mengajukan Peninjauan judicial review some of such verdicts, while some
Kembali atas sebagian keputusan tersebut dan are still in the process of submission.
sebagian lagi sedang dalam proses pengajuan.
Pada bulan September dan Oktober 2013, CAP In September and October 2013, CAP received
menerima beberapa Keputusan Pengadilan Pajak several verdicts from Tax Court for
mengenai kurang bayar Pajak Pertambahan Nilai underpayment of Value Added Tax (VAT) for May
(PPN) bulan Mei sampai Desember 2008 sejumlah until December 2008 amounting to Rp 347,337
Rp 347.337 juta ditambah sanksi kenaikan 100%. million plus sanction of 100%. CAP has
Sebelumnya CAP telah mengajukan banding atas previously submitted an appeal for SKPKB of VAT
SKPKB PPN untuk periode yang sama yang diterima for the same period, received in 2010,
di tahun 2010, sebesar Rp 62.327 juta (atau setara amounting to Rp 62,327 million (or equivalent to
dengan US$ 4.639 ribu). US$ 4,639 thousand).
- 47 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
CAP telah melakukan pembayaran pada bulan CAP has made payments in November and
Nopember dan Desember 2013 sebesar Rp 347.285 December 2013 amounting to Rp 347,285
juta (atau setara dengan US$ 25.847 ribu) dan million (or equivalent to US$ 25,847 thousand)
mengajukan Peninjauan Kembali (PK) kepada and the Company filed for judicial review (PK) to
Mahkamah Agung atas Putusan Pengadilan Pajak the Supreme Court for these Tax Court Decision
tersebut. Letters.
Pada tahun 2014, CAP melakukan pembayaran In 2014, CAP paid the sanction for the
sanksi atas kurang bayar PPN tahun 2008 melalui underpayment of 2008 VAT through
kompensasi restitusi PPN Januari 2013 sebesar compensation with VAT restitution for the period
Rp 63.664 juta (atau setara dengan US$ 4.738 ribu) January 2013 amounting to Rp 63,664 million
dan kompensasi sebagian dari SKPLB pajak (or equivalent to US$ 4,738 thousand) and
penghasilan badan tahun 2012 sebesar partial compensation with SKPLB of 2012
Rp 282.113 juta (atau setara dengan corporate income tax amounting to Rp 282,113
US$ 20.997 ribu). CAP mengajukan peninjauan million (or equivalent to US$ 20,997 thousand).
kembali seiring dengan pembayaran kurang bayar CAP filed for judicial review for the
PPN 2008 pada tahun sebelumnya. underpayment of VAT 2008 in prior year.
CAP mengajukan peninjauan kembali atas beberapa CAP has submitted for judicial review several tax
denda dan sanksi administrasi atas PPN berbagai penalties and administration sanction for VAT in
bulan di tahun 2007 sebesar Rp 13.478 juta (atau various months of 2007 amounting to Rp 13,478
setara dengan US$ 1.003 ribu). million (or equivalent to US$ 1,003 thousand).
SMI SMI
Pada bulan April 2013, SMI menerima Surat Tagihan In April 2013, SMI received Tax Bills Letter
Pajak (STP) atas Pajak Pertambahan Nilai bulan (STP) for December 2011 VAT amounting to
Desember 2011 sebesar Rp 3.282 juta (atau setara Rp 3,282 million (or equivalent to US$ 238
dengan US$ 238 ribu). SMI mengajukan keberatan thousand). SMI filed an objection for this STP.
atas STP tersebut.
SMI juga mengajukan keberatan atas pajak In addition, SMI also filed an objection for 2011
penghasilan badan tahun 2011 yang tidak direstitusi corporate income tax, which was not refunded
sebesar US$ 1.683 ribu. amounting to US$ 1,683 thousand.
Pada Juli 2014, Direktur Jendral Pajak telah In July 2014, Director General of Taxes has
menolak keberatan atas SKPKB PPN tahun 2011 dan rejected the objection of SKPKB on 2011 VAT
SKPLB Pajak Penghasilan Badan tahun 2011. Pada and SKPLB of 2011 corporate income tax. In
Oktober 2014, SMI mengajukan banding atas October 2014, SMI submitted an appeal against
keputusan tersebut. its verdicts.
Berdasarkan Surat Ketetapan Pajak yang diterima Based on the tax assessment letter received by
SMI di tahun 2016, SMI memperoleh restitusi SMI in 2016, SMI received tax refund amounting
sebesar US$ 1.779 ribu atas pajak penghasilan to US$ 1,779 thousand related to income tax for
badan tahun 2011 dan US$ 1.073 ribu atas pajak fiscal year 2011 and US$ 1,073 thousand related
pertambahan nilai tahun 2011 dan selisihnya diakui to value added tax for fiscal year 2011, and the
sebagai keuntungan lain-lain. differences were recognized as other gains.
SMI telah mengajukan keberatan atas STP PPN SMI submitted objection for STP VAT November
Nopember–Desember 2008 sebesar Rp 895 juta – December 2008 amounting to Rp 895 million
(atau setara dengan US$ 65 ribu). (or equivalent to US$ 65 thousand).
Berdasarkan Surat Ketetapan Pajak yang diterima Based on the tax assessment letter received by
SMI di tahun 2016, proses keberatan dan banding SMI in 2016, the objections and appeal were
atas pajak-pajak tersebut dinyatakan ditolak dan rejected and recognized as other loss.
diakui sebagai beban lain-lain.
- 48 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
31 Desember/December 31,
2016 2015
US$ '000 US$ '000
Bangkok Bank Public Bangkok Bank Public
Company Limited 60.000 - Company Limited
Bank DBS Ltd, Singapura - 25.000 Bank DBS Ltd, Singapore
The Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai
Banking Corporation Banking Corporation
Limited (HSBC) - 15.000 Limited (HSBC)
The Siam Commercial Bank The Siam Commercial Bank
Public Company Ltd - 10.800 Public Company Ltd
PT Bank Mayora - 1.308 PT Bank Mayora
Jumlah 60.000 52.108 Total
Bangkok Bank Public Company Limited Bangkok Bank Public Company Limited
Pada tanggal 20 Desember 2016, Perusahaan On December 20, 2016, CAP obtained bank loan
mendapatkan fasilitas pinjaman bank dengan jumlah with a maximum amount of US$ 60,000
maksimal sebesar US$ 60.000 ribu dari Bangkok thousand from Bangkok Bank Public Company
Bank Public Company Limited. Jangka waktu 3 bulan Limited. The facility has a term of 3 month and
dengan tingkat bunga per tahun LIBOR + has an annual interest rate of LIBOR plus certain
persentase tertentu. Fasilitas ini dicairkan percentage. This facility was drawndown on
seluruhnya pada tanggal 21 Desember 2016 sebesar December 21, 2016 amounting to US$ 60,000
US$ 60.000 ribu. Dana tersebut digunakan sebagai thousand. The funds are used as an advance on
uang muka investasi Star Energy Group Holdings Pte investment in Star Energy Group Holdings Pte
Ltd seperti yang dijelaskan pada Catatan 38e. Ltd as described in Note 38e.
Pada tanggal 10 Nopember 2014, CAP mendapatkan On November 10, 2014, CAP obtained Working
Fasilitas Modal Kerja (Working Capital Facility) Capital Facility with a maximum amount of
dengan jumlah maksimal sebesar US$ 40.000 ribu US$ 40,000 thousand from DBS Bank Ltd,
dari Bank DBS Ltd, Singapura. Jangka waktu 1 Singapore. The facility has a term of 1 year and
tahun. Tingkat bunga per tahun LIBOR + persentase has an annual interest rate of LIBOR plus certain
tertentu. Fasilitas ini dicairkan tanggal percentage. This facility was drawndown on
29 Desember 2015 sebesar US$ 25.000 ribu dan December 29, 2015 amounting to US$ 25,000
telah dilunasi pada bulan Maret 2016. thousand and it was fully repaid in March 2016.
The Hongkong and Shanghai Banking The Hongkong and Shanghai Banking
Corporation Limited (HSBC) Corporation Limited (HSBC)
Pada 30 September 2015, CAP melakukan On September 30, 2015, CAP amended the
amandemen atas Fasilitas Perbankan dengan The Banking Facility with The Hongkong and
Hongkong and Shanghai Banking Corporation Shanghai Banking Corporation Limited to finance
Limited untuk mendanai kebutuhan modal kerja its short term working capital requirements. The
jangka pendek CAP. Fasilitas ini terdiri atas Facility consists of Revolving Loan with
Pinjaman Berulang maksimal sebesar maximum amount of US$ 50,000 thousand, term
US$ 50.000 ribu, jangka waktu 1 tahun dan tingkat of 1 year and an annual interest rate of certain
bunga per tahun sebesar persentase tertentu. Pada percentage. On December 28, 2015, CAP made a
tanggal 28 Desember 2015, CAP mencairkan drawdown of US$ 15,000 thousand from this
sebesar US$ 15.000 ribu dari fasilitas ini dan telah facility, and it was fully repaid in January 2016.
dilunasi pada bulan Januari 2016.
The Siam Commercial Bank Public Company The Siam Commercial Bank Public Company
Ltd Ltd
Pada 12 November 2014, CAP memperoleh Fasilitas On November 12, 2014, CAP obtained Revolving
Kredit Berulang sebesar US$ 30.000 ribu dari The Credit Facility amounting to US$ 30,000
Siam Commercial Bank Public Company Ltd untuk thousand from The Siam Commercial Bank Public
mendanai kebutuhan modal kerja CAP dan beban Company Ltd, to finance its working capital
pemeliharaan terkait pemeliharaan rutin berjangka. requirements and maintenance expenses in
Tingkat bunga per tahun adalah LIBOR + persentase regards of turnaround maintenance. The facility
tertentu, dengan periode pembayaran bunga setiap has an annual interest rate of LIBOR plus certain
3 bulan. Fasilitas ini dicairkan tanggal 14 Agustus percentage, with interest installment made every
2015 sebesar US$ 10.800 ribu dan telah dilunasi 3 months. This facility was drawdown on
pada bulan Februari 2016. August 14, 2015 amounting to US$ 10,800
thousand and it was fully repaid in February
2016.
- 49 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Pada tanggal 2 April 2015, GTA memperoleh fasilitas On April 2, 2015, GTA obtained working capital
pinjaman modal sebesar Rp 20.000 juta dari facility amounting to Rp 20,000 million from
PT Bank Mayora untuk pembiayaan biaya pra PT Bank Mayora to finance pra operation cost,
operasi, biaya operasional dan biaya lainnya selama operational cost and other costs during
pembangunan gudang. Tingkat bunga per tahun warehouse construction. The facility has an
sebesar persentase tertentu dan jatuh tempo pada annual interest rate of certain percentage and
2 April 2017 yang mana dapat diperpanjang atas maturity date in April 2, 2017, which could be
permohonan GTA dan persetujuan dari bank. Pada extended per request from GTA and approval
tanggal 31 Desember 2015, fasilitas ini sudah from the bank. As of December 31, 2015, this
dicairkan sebesar Rp 18.045 juta (atau setara facility has been drawdown amounting to
dengan US$ 1.308 ribu). Fasilitas ini telah dilunasi Rp 18,045 million (or equivalent to US$ 1,308
pada bulan Agustus 2016. thousand), respectively. This facility was fully
repaid in August 2016.
16. UTANG USAHA PIHAK KETIGA 16. TRADE ACCOUNTS PAYABLE TO THIRD
PARTIES
31 Desember/December 31,
2016 2015
US$ '000 US$ '000
a. Berdasarkan Pemasok a. By Supplier
Pemasok luar negeri 285.362 156.617 Foreign suppliers
Pemasok dalam negeri 60.505 75.046 Local suppliers
Jangka waktu kredit yang timbul dari pembelian Purchases of raw and indirect materials, and
bahan baku utama dan pembantu, dan jasa baik dari services, both from local and foreign suppliers,
pemasok dalam maupun luar negeri berkisar have credit terms of 30 to 120 days.
30 sampai dengan 120 hari.
31 Desember/December 31,
2016 2015
US$ '000 US$ '000
Pajak penghasilan: Income taxes:
Pasal 4 (2) 151 133 Article 4 (2)
Pasal 15 6 6 Article 15
Pasal 21 745 808 Article 21
Pasal 22 3 3 Article 22
Pasal 23 139 910 Article 23
Pasal 25 7 13 Article 25
Pasal 26 54 82 Article 26
Pasal 29 33.569 518 Article 29
Pajak pertambahan nilai - bersih 2.914 78 Value added tax - net
Jumlah 37.588 2.551 Total
- 50 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
31 Desember/December 31,
2016 2015
US$ '000 US$ '000
Rupiah Rupiah
Bank Negara Indonesia (BNI) 48.775 53.352 Bank Negara Indonesia (BNI)
PT Bank Mayora 3.275 1.595 PT Bank Mayora
Bank Central Asia (BCA) 809 1.735 Bank Central Asia (BCA)
Pinjaman Dana Reboisasi - 473 Reforestation Loans
Dolar Amerika Serikat U.S. Dollar
Pinjaman Berjangka - setelah
dikurangi biaya perolehan
pinjaman yang belum Term-loans - net of unamortized
diamortisasi 387.580 495.194 transaction costs
Biaya perolehan diamortisasi atas pinjaman yang The amortized cost of the long-term loans are as
diperoleh adalah sebagai berikut: follows:
31 Desember/December 31,
2016 2015
US$ '000 US$ '000
Bunga pinjaman yang masih harus dibayar dicatat Accrued interest are presented as accrued
dalam akun biaya yang masih harus dibayar. expenses.
Pada 31 Desember 2016, jadwal pelunasan pokok As of December 31, 2016, loan principal
pinjaman adalah sebagai berikut: repayment schedule are as follows:
Pinjaman
berjangka/
Tahun BNI Bank Mayora BCA Term Loan Year
US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000
2017 9.751 546 809 62.304 2017
2018 11.824 1.092 - 77.878 2018
2019 11.904 1.092 - 55.878 2019
2020 10.760 545 - 39.468 2020
2021 1.667 - - 58.464 2021
2022 2.263 - - 68.454 2022
2023 606 - - 39.960 2023
Jumlah pinjaman - bersih 48.775 3.275 809 387.580 Total loan - net
- 51 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Berdasarkan perjanjian kredit tanggal 28 April Based on credit agreement dated April 28, 2010,
2010, GUM memperoleh fasilitas pinjaman Kredit GUM obtained an investment credit facility from
Investasi dari BNI berupa Kredit Investasi Kebun BNI consisting of Plantation Investment Credit
(KI-Kebun) dan Kredit Investasi Pabrik Pengolahan (KI-Plantation) and Palm Oil Processing
Kelapa Sawit (KI-PKS). Dana tersebut digunakan Investment Credit (KI-PKS). The proceeds will be
untuk pembiayaan pembangunan kebun kelapa used for the financing of the development of
sawit berikut fasilitas pendukungnya dan palm plantation including its supporting facilities
pembangunan pabrik kelapa sawit. Fasilitas ini and the construction of palm oil processing plant.
terbagi menjadi Kredit Investasi Pokok dan Kredit The facility is divided into Main Investment
Investasi Interest During Construction, dengan Credit and Investment Credit Interest During
jumlah maksimum masing-masing sebesar Construction, with a maximum credit amounting
Rp 261.656 juta dan Rp 30.593 juta. Tingkat bunga to Rp 261,656 million and Rp 30,593 million,
sebesar 10,75% per tahun dan dapat berubah respectively. It bears annual interest rate of
sesuai dengan pemberitahuan dari bank. Jangka 10.75% and can be changed by bank notice. The
waktu KI-Kebun sampai dengan 25 Desember 2021 term of KI-Plantation is until December 25,
termasuk masa tenggang selama 4 tahun dan 2021, including grace period of 4 years while the
jangka waktu KI-PKS sampai dengan tanggal term of KI-PKS is until June 25, 2019, including
25 Juni 2019 termasuk masa tenggang selama grace period of 1 year. The outstanding loans as
1 tahun. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember of December 31, 2016 and 2015 are Rp 40,743
2016 dan 2015 masing-masing Rp 40.743 juta million (equivalent to US$ 3,033 thousand) and
(setara dengan US$ 3.033 ribu) dan Rp 55.898 juta Rp 55,898 million (equivalent to US$ 4,052
(setara dengan US$ 4.052 ribu). thousand), respectively.
Berdasarkan perjanjian kredit tanggal 28 April Based on credit agreement dated April 28, 2010,
2010, TBSM memperoleh fasilitas pinjaman Kredit TBSM obtained an investment credit facility from
Investasi dari BNI berupa KI-Kebun dan KI-PKS. BNI consisting of KI-Plantation and KI-PKS. The
Dana tersebut digunakan untuk pembiayaan proceeds will be used for the financing of the
pembangunan kebun kelapa sawit berikut fasilitas development of palm plantation including its
pendukungnya dan pembangunan pabrik kelapa supporting facilities and the construction of palm
sawit. Fasilitas ini terbagi menjadi Kredit Investasi oil processing plant. The facility is divided into
Pokok dan Kredit Investasi Interest During Main Investment Credit and Investment Credit
Construction, dengan jumlah maksimum masing- Interest During Construction, with a maximum
masing sebesar Rp 189.315 juta dan Rp 28.753 credit amounting to Rp 189,315 million and
juta. Tingkat bunga sebesar 10,75% per tahun dan Rp 28,753 million, respectively. It bears annual
dapat berubah sesuai dengan pemberitahuan dari interest rate of 10.75% and can be changed by
bank. Jangka waktu KI-Kebun sampai dengan bank notice. The term of KI-Plantation is until
tanggal 27 April 2020, termasuk masa tenggang April 27, 2020, including grace period of 4 years
selama 4 tahun dan jangka waktu KI-PKS sampai while the term of KI-PKS is until June 25, 2019,
dengan 25 Juni 2019, termasuk masa tenggang incuding grace period of 1 year. The outstanding
selama 1 tahun. Saldo pinjaman pada tanggal loans as of December 31, 2016 and 2015 are
31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing Rp 46,243 million (equivalent to US$ 3,442
Rp 46.243 juta (setara dengan US$ 3.442 ribu) dan thousand) and Rp 59,816 million (equivalent to
Rp 59.816 juta (setara dengan US$ 4.336 ribu). US$ 4,336 thousand), respectively.
Berdasarkan perjanjian kredit tanggal 9 Agustus Based on credit agreement dated August 9,
2012, TBSMD memperoleh fasilitas pinjaman Kredit 2012, TBSMD obtained an investment credit
Investasi dari BNI berupa Kredit Investasi yang facility from BNI consisting of Plantation
berasal dari pengambilalihan sebagian porsi utang Investment Credit (KI-Plantation) derived from
TBSM. Dana tersebut digunakan untuk pembiayaan the takeover of certain portion of loan of TBSM.
pembangunan kebun kelapa sawit berikut fasilitas The proceeds will be used for the financing of the
pendukungnya. Fasilitas ini terbagi menjadi Kredit development of palm plantation including its
Investasi Pokok dan Kredit Investasi Interest During supporting facilities. The facility is divided into
Construction, dengan jumlah maksimum masing- Main Investment Credit and Investment Credit
masing sebesar Rp 41.815 juta dan Rp 6.075 juta. Interest During Construction, with a maximum
Tingkat bunga sebesar 10,75% per tahun dan dapat credit amounting to Rp 41,815 million and
berubah sesuai dengan pemberitahuan dari bank Rp 6,075 million, respectively. The facility bears
dan dengan jangka waktu selama 8 tahun sampai annual interest rate of 10.75% and can be
dengan tanggal 25 Maret 2020, termasuk masa changed by the bank notice and has 8-year term
tenggang sampai dengan 24 Juni 2012. until March 25, 2020, incuding grace period until
June 24, 2012.
- 52 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Pada bulan Oktober 2013, GUM, TBSM dan TBSMD In October 2013, GUM,TBSM and TBSMD
telah menandatangani perjanjian dengan BNI untuk entered in to bank agreement with BNI to
Penambahan fasilitas kredit berupa Kredit Investasi increase the credit facility for Investment Credit
Refinancing KI-Kebun dengan jumlah maksimum Refinancing KI-Plantation, with maximum
sebesar Rp 592.700 juta. Dana tersebut digunakan amount of Rp 592,700 million. This credit facility
untuk pembiayaan kembali pembangunan kebun is used to refinance the development of palm
sawit beserta fasilitas pendukungnya. Fasilitas plantation including its supporting facilities. The
pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 10,75% per facility bears annual interest rate of 10.75% and
tahun dan dapat berubah sesuai dengan can be changed by the bank notice and has a
pemberitahuan dari bank dan dengan jangka waktu term for 7 years up to September 25, 2020.
lebih kurang 7 tahun sampai dengan 25 September GUM, TBSM and TBSMD had used all bank
2020. GUM, TBSM dan TBSMD telah menggunakan facilities and some of the proceeds were used to
seluruh fasilitas bank dan sebagian dana tersebut pay the previous Credit Investment.
digunakan untuk melunasi Kredit Investasi
sebelumnya.
Pada bulan Desember 2015, GUM, TBSM dan In December 2015, GUM,TBSM and TBSMD
TBSMD telah menandatangani perjanjian dengan entered into bank agreement with BNI to
BNI untuk Penambahan fasilitas kredit berupa Kredit increase the credit facility for Investment Credit
Investasi Refinancing (Top Up) KI-Kebun dengan Refinancing KI-Plantation (Top Up), with
jumlah maksimum sebesar Rp 15.000 juta untuk maximum amount of Rp 15,000 million for TBSM
TBSM dan TBSMD, serta Rp 50.000 juta untuk GUM. and TBSMD, and Rp 50,000 million for GUM. This
Dana tersebut digunakan untuk pembiayaan credit facility is used to refinance the
kembali pembangunan kebun sawit beserta fasilitas development of palm plantation including its
pendukungnya. Fasilitas pinjaman ini dikenakan supporting facilities. The facility bears annual
bunga sebesar 11,50% per tahun dan dapat interest rate of 11.50% and can be changed by
berubah sesuai dengan pemberitahuan dari bank the bank notice and has a term for 7 years up to
dan dengan jangka waktu lebih kurang 7 tahun March 25, 2023. TBSM and TBSMD had used all
sampai dengan 25 Maret 2023. TBSM dan TBSMD the bank facilities and some of the proceeds
telah menggunakan seluruh fasilitas bank dan were used to pay the previous Credit
sebagian dana tersebut digunakan untuk melunasi Investment. GUM had used Rp 45,000 million
Kredit Investasi sebelumnya. GUM telah from all the bank facilities and some of the
menggunakan Rp 45.000 juta dari keseluruhan proceeds were used to pay the previous Credit
dana tersebut dan sebagian dana tersebut Investment. The outstanding loan of KI-
digunakan untuk melunasi Kredit Investasi Plantation as of December 31, 2016 and 2015
sebelumnya. Saldo pinjaman KI-Kebun yang telah are Rp 568,346 million (equivalent to
digunakan pada 31 Desember 2016 dan 2015 US$ 42,300 thousand) and Rp 620,294 million
masing-masing Rp 568.346 juta (setara dengan (equivalent to US$ 44,964 thousand).
US$ 42.300 ribu) dan Rp 620.294 juta (setara
dengan US$ 44.964 ribu).
Fasilitas pinjaman GUM, TBSM dan TBSMD tersebut Credit facilities of GUM, TBSM and TBSMD are
dijamin dengan persediaan, tanah dan bangunan, secured with inventories, land and buildings,
kendaraan dan alat berat dan peralatan kebun milik vehicles and heavy equipments and plantation
GUM, TBSM dan TBSMD dan jaminan perusahaan equipments of GUM, TBSM and TBSMD and
dari RIM. corporate guarantee by RIM.
GUM, TBSM dan TBSMD diwajibkan untuk mematuhi GUM, TBSM and TBSMD are required to comply
pembatasan tertentu seperti yang tercantum dalam with the certain restrictive covenants as stated
perjanjian pinjaman dan memenuhi rasio keuangan in the loan agreement and also required, among
sebagai berikut: other things, to meet the following financial
ratios:
Rasio lancar minimal 100%; Current ratio at least 100%;
Rasio utang dengan modal maksimal 2,6 kali; Debt to equity ratio at most at 2.6 times;
Rasio EBITDA dengan angsuran dan bunga yang EBITDA with mutual installment and interest
akan jatuh tempo minimal 100% (Debt Service at least 100% (Debt service Coverage).
Coverage).
GUM, TBSM dan TBSMD telah memperoleh GUM, TBSM and TBSMD obtained requisite
persetujuan untuk mengabaikan pemenuhan rasio approvals or waivers for the requirement to
lancar dan Debt Service Coverage di atas. comply with the current ratio and Debt Service
Coverage.
- 53 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
GUM, TBSM dan TBSMD telah memperoleh GUM, TBSM and TBSMD obtained approvals to
persetujuan pengikatan hutang perusahaan kepada pledge the payables to shareholders and/or
pemegang saham dan/atau perusahaan afiliasi affiliates company as BNI credit facility
sebagai pinjaman subordinasi fasilitas kredit (SOL) Subordinated Loan (SOL).
BNI.
Pada tanggal 2 April 2015, GTA memperoleh On April 2, 2015, GTA obtained Rp 55,000 billion
fasilitas Pinjaman Angsuran Berjangka (PAB) Installment Loan Facility from PT Bank Mayora.
sebesar Rp 55.000 juta dari PT Bank Mayora. The facility has period time of 5 years with grace
Fasilitas ini mempunyai jangka waktu 5 tahun period of 24 months. Interest rate of this loan
dengan grace period 24 bulan. Suku bunga fasilitas facility is 13% per annum.
pinjaman ini adalah sebesar 13% per tahun.
Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan Sertifikat Hak This facility is secured by Building Rights Title
Guna Bangunan No 011/Bitung Jaya dan 016/Bitung Certificate No. 011/Bitung Jaya and 016/Bitung
Jaya masing-masing seluas 27.185 m2 dan 94.651 Jaya with an area of approximately 27,185 m2
m2 yang terletak di Desa Bitung Jaya, Kecamatan and 94,651 m2, respectively at Desa Bitung
Cikupa, Kabupaten Tangerang, Propinsi Banten, Jaya, Kecamatan Cikupa, Kabupaten Tangerang,
yang dimiliki oleh PT Jabar Utama Wood Industry Propinsi Banten, that is owned by PT Jabar
selaku Penjamin. Utama Wood Industry as Guarantor.
Sesuai dengan perjanjian pinjaman, entitas anak Under the loan agreements, subsidiaries were
tidak diperkenankan untuk melakukan transaksi- not allowed to enter into certain transactions
transaksi tertentu tanpa persetujuan tertulis dari without PT Bank Mayora’s written approval.
PT Bank Mayora.
Pada tanggal 31 Desember 2016, GTA telah As of December 31, 2016, GTA is in compliance
memenuhi syarat dan kondisi pinjaman yang with the terms and conditions of the loans set
ditetapkan bank. by the bank.
Pada tanggal 29 Agustus 2014, RPU memperoleh On August 29, 2014, RPU obtained Rp 30 billion
fasilitas kredit investasi sebesar Rp 30 miliar dari Investment Credit Facility from PT Bank Central
PT Bank Central Asia Tbk. Fasilitas ini mempunyai Asia Tbk. The facility has period time of 3 years
jangka waktu 3 tahun dengan grace period with grace period of 12 months.
12 bulan.
Dana dari fasilitas pinjaman ini digunakan untuk Proceeds from this facility was utilized to finance
membiayai proyek pembangunan 11 unit storage the construction of 11 units new storage tank in
tank baru di Jl. Merak, Bojonegara, Serang. Jl. Merak, Bojonegara, Serang.
Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan 1 unit storage The facility is secured by 1 unit storage terminal
terminal termasuk tanah dan bangunan yang including land and building located in Jl. Merak,
berada di Jl. Merak, Serang. Serang.
RPU diwajibkan untuk memelihara rasio keuangan RPU is required to maintain the following
sebagai berikut: financial ratios:
Rasio hutang dengan ekuitas maksimal Debt to Equity Ratio shall be maximum 1
sebesar 1x. time.
Pelunasan pinjaman dibayar setiap bulan secara Loan repayments are made on a monthly basis
proposional selama 2 tahun. for 2 years proportionally.
Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, RPU As of December 31, 2016 and 2015, RPU is in
telah memenuhi syarat dan kondisi pinjaman yang compliance with the terms and conditions of the
ditetapkan bank. loans set by the bank.
- 54 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Pinjaman dana reboisasi merupakan pinjaman yang Reforestation loans represent reforestation fund
diperoleh entitas anak yaitu, REP, KC dan KW dari obtained by the subsidiaries namely, REP, KC
Departemen Kehutanan Republik Indonesia yang and KW from the Ministry of Forestry of the
berasal dari dana reboisasi (DR) dan disalurkan Republic of Indonesia through Bank Mandiri
melalui Bank Mandiri (Mandiri) untuk membiayai (Mandiri), to finance the development of the
pengembangan hutan tanaman industri entitas industrial timber plantations of the said
anak tersebut. Perjanjian pinjaman DR tersebut subsidiaries. The reforestation loan agreements
juga menyebutkan adanya batasan-batasan seperti also include certain covenants, which are
yang umumnya terdapat dalam suatu perjanjian normally required for such credit facilities. The
kredit. Pinjaman DR tanpa bunga dibayar dengan non-interest bearing reforestation loans, are
angsuran setengah tahunan dan jatuh tempo repayable in semi-annual installments and
antara 2015 sampai dengan 2017. Pinjaman ini maturing between 2015 to 2017. These loans
dijamin dengan alat berat, hasil hutan tanaman are collateralized by heavy equipment, products
industri, persediaan, piutang entitas anak tersebut from industrial timber plantation, inventories,
dan jaminan Perusahaan dan entitas anak tertentu. receivables of the said subsidiaries, and are
secured by a corporate guarantee issued by the
Company and certain subsidiaries.
REP telah melunasi seluruh pinjaman dana reboisasi REP has fully paid the reforestration loans
ini sebesar Rp 1.500 juta (setara dengan US$ 109 amounting to Rp 1,500 million (equivalent to
ribu). US$ 109 thousand).
Pada tahun 2016, KW telah melunasi seluruh In 2016, KW has fully paid the reforestation
pinjaman dana reboisasi ini sebesar Rp 3.450 juta loans amounting to Rp 3,450 million (equivalent
(setara dengan US$ 251 ribu). to US$ 251 thousand).
Pada tahun 2016, KC melunasi seluruh pinjaman In 2016, KC has fully paid the reforestation
dana reboisasi ini sebesar Rp 3.059 juta (setara loans amounting to Rp 3,059 million (equivalent
dengan US$ 222 ribu). to US$ 222 thousand).
31 Desember/December 31,
2016 2015
US$ '000 US$ '000
Pinjaman berjangka Term Loans
US$ 199.800 ribu 193.401 - US$ 199,800 thousand
US$ 220.000 ribu 105.335 159.900 US$ 220,000 thousand
US$ 94.980 ribu 88.844 91.023 US$ 94,980 thousand
US$ 265.000 ribu - 244.271 US$ 265,000 thousand
Pinjaman Berjangka US$ 199.800 ribu US$ 199,800 thousand Term Loan
Pada tanggal 28 November 2016, CAP memperoleh On November 28, 2016, CAP obtained Term
fasilitas pinjaman berjangka sebesar US$ 199.800 Facility Credit amounting to US$ 199,800
ribu dari beberapa kreditur yaitu Bangkok Bank thousand from the following lenders: Bangkok
Public Company Limited, cabang Jakarta; The Siam Bank Public Company Limited, Jakarta Branch;
Commercial Bank Public Company Limited; PT Bank The Siam Commercial Bank Public Company
DBS Indonesia, DBS Bank Ltd; The Hongkong and Limited; PT Bank DBS Indonesia; DBS Bank
Shanghai Banking Corporation Limited, cabang Ltd.; The Hongkong and Shanghai Banking
Jakarta; PT Bank ICBC Indonesia; dan PT Bank BNP Corporation Limited, Jakarta Branch ; PT Bank
Paribas Indonesia. PT Bank DBS Indonesia ICBC Indonesia; and PT Bank BNP Paribas
bertindak sebagai agen fasilitas. PT Styrindo Mono Indonesia. PT Bank DBS Indonesia acts as
Indonesia, PT Petrokimia Butadiene Indonesia dan facility agent. PT Styrindo Mono Indonesia,
Altus Capital Pte., Ltd bertindak sebagai penjamin. PT Petrokimia Butadiene Indonesia and Altus
Capital Pte., Ltd act as guarantors.
- 55 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Dana dari fasilitas pinjaman ini digunakan untuk Proceeds from this facility were utilized to
melakukan pembayaran dimuka secara penuh atas prepay in full all outstanding amounts of
pinjaman berjangka US$ 265.000 ribu yang belum US$ 265,000 thousand Term Loan.
lunas.
Fasilitas pinjaman ini dijamin antara lain dengan The facility is secured by, among others, the
rekening dalam negeri CAP, jaminan fidusia atas CAP’s onshore accounts, Fiducia Security on
asuransi, jaminan fidusia atas aset bergerak, Insurances, Fiducia Security on Movable Assets,
rekening Debt Service Reserve Account, saham Debt Service Reserve Account, pledged over
Altus Capital Pte., Ltd, saham PT Petrokimia shares of Altus Capital Pte., Ltd, pledged over
Butadiene Indonesia, hipotik atas tanah peringkat shares of PT Petrokimia Butadiene Indonesia,
ketiga, hipotik atas tanah peringkat keenam, aset Third Rank Land Mortgages, Sixth Rank Land
bergerak PT Styrindo Mono Indonesia, dan jaminan Mortgages, Movable Assets of PT Styrindo Mono
fidusia atas klaim asuransi PT Styrindo Mono Indonesia, and Fiducia Security of PT Styrindo
Indonesia. Mono Indonesia’s insurances claim.
Saldo pinjaman tersebut adalah sebagai berikut: The balances of the loans are as follow:
31 Desember/
December 31,
Bank 2016 Bank
US$ '000
CAP diwajibkan untuk memelihara rasio keuangan CAP is required to maintain the following
sebagai berikut: financial ratios:
Rasio Interest Service Coverage diatas 1,75: 1. Interest Service Coverage Ratio shall be
greater than 1.75: 1.
Rasio jumlah pinjaman terhadap kapitalisasi Total Debt to Capitalization Ratio shall not
tidak melebihi 50%. exceed 50%.
b. Jika Debt Service Charge Ratio tidak b. If Debt Servicce Charge Ratio is lower
melebihi 1,25, maka pembayaran dividen than 1.25, payment of dividends shall
tidak boleh melebihi 50% dari laba bersih. not exceed 50% of net income.
CAP juga diwajibkan untuk menjaga saldo tertentu CAP is also required to maintain certain balance
pada Debt Service Accrual Account yang of Debt Service Accrual Account placed in PT
ditempatkan pada PT Bank DBS Indonesia dan Bank DBS Indonesia, and Debt Service Reserve
Debt Service Reserve Account yang ditempatkan Account placed in Deutsche Bank AG, Singapore
pada Deutsche Bank AG, Singapura (Catatan 13). (Note 13).
- 56 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Perjanjian ini mencakup persyaratan tertentu yang The agreement contains certain covenants that
membatasi CAP dan entitas anak (sebagai restrict CAP and its subsidiaries (acting as
penjamin) untuk tidak melakukan hal-hal tertentu guarantors) in performing certain acts as stated
yang tercantum dalam perjanjian. in the agreement.
Pada tanggal 31 Desember 2016, CAP dan entitas As of December 31, 2016, CAP and its
anak telah memenuhi syarat dan kondisi pinjaman subsidiaries are in compliance with the terms
yang ditetapkan bank. and conditions of the loans set by the bank.
Pelunasan pinjaman dilakukan dalam 14 kali Loan repayments are made on 14 installments,
cicilan, dengan jadwal sebagai berikut: with the following schedule:
Jumlah/Total 100
Tingkat bunga per tahun LIBOR + persentase Annual interest rate LIBOR + certain
tertentu. Pembayaran bunga dilakukan secara 3 percentage. Interest is payable every 3 months.
bulanan.
Pinjaman Berjangka US$ 220.000 ribu US$ 220,000 thousand Term Loan
Pada tanggal 29 September 2012, CAP On September 29, 2012, CAP signed a Term
menandatangani Fasilitas Pinjaman Berjangka Facility Credit Agreement of US$ 220,000
sampai dengan nilai US$ 220.000 ribu dengan The thousand with The Siam Commercial Bank
Siam Commercial Public Company Limited dan Public Company Limited and Bangkok Bank
Bangkok Bank Public Company Limited (Jakarta). Public Company Limited (Jakarta). The balances
Saldo pinjaman tersebut adalah sebagai berikut: of the loans are as follow:
31 Desember/December 31 ,
Bank 2016 2015 Bank
US$ '000 US$ '000
- 57 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Bangkok Bank Public Company Limited, Cabang Bangkok Bank Public Company Limited, Jakarta
Jakarta bertindak sebagai agen fasilitas dan Branch acts as facility agent and DB Trustees
DB Trustess (Hongkong) Limited bertindak sebagai (Hongkong) Limited act as the security agent.
agen jaminan. PBI, SMI dan AC bertindak sebagai PBI, SMI and AC act as guarantors.
penjamin.
Pinjaman ini dijamin antara lain dengan asuransi The facility is secured by, among others,
jaminan fidusia atas aset bergerak, hipotik atas Insurances Fiducia Security on Movable Assets,
tanah dan hipotik atas tanah peringkat pertama, Fiducia Security on Land Mortgages and First
rekening CAP yang ditempatkan pada pemberi Rank Land Mortgages, Pledge Over Onshore and
pinjaman dan saham Altus Capital Pte., Ltd. Offshore Accounts placed on the Lenders, and
pledged over shares of Altus Capital Pte., Ltd.
CAP diwajibkan untuk menjaga rasio keuangan CAP is required to maintain the following financial
sebagai berikut: ratios:
Rasio Interest Service Coverage diatas 1,75 : 1. Interest Service Coverage ratio shall be
greater than 1.75 : 1.
Rasio jumlah pinjaman terhadap kapitalisasi Total Debt to Capitalization Ratio shall not
tidak melebihi 50%. exceed 50%.
CAP juga diwajibkan untuk memelihara saldo CAP is also required to maintain certain balance
tertentu pada Debt Service Accrual Account yang of Debt Service Accrual Account placed in
ditempatkan pada Bangkok Bank Public Company Bangkok Bank Public Company Limited, Jakarta
Limited Cabang Jakarta dan Debt Service Reserve branch and Debt Service Reserve Account placed
Account yang ditempatkan pada Deutsche Bank AG, in Deutsche Bank AG, Singapore (Note 13).
Singapura (Catatan 13).
Perjanjian ini mencakup persyaratan tertentu yang The agreement contains certain covenants that
membatasi CAP dan entitas anak (sebagai restricts CAP and its subsidiaries (acting as
penjamin) untuk tidak melakukan hal-hal tertentu guarantors) in performing certain acts as stated
yang tercantum dalam perjanjian. in the agreement.
Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, CAP As of December 31, 2016 and 2015, CAP and its
dan entitas anak telah memenuhi syarat dan kondisi subdiaries are in compliance with the term and
pinjaman yang ditetapkan bank. conditions of the loan set by the bank.
Pelunasan pinjaman dilakukan dalam 12 kali cicilan, Loan repayments are made on 12 installments,
dengan jadwal sebagai berikut: with the following schedule:
Pelunasan
Bulan setelah tanggal pokok pinjaman/
penarikan pinjaman/ Repayment
Months after drawdown of principal
%
18 6
24 6
30 6
36 6
42 8
48 8
54 8
60 8
66 11
72 11
78 11
84 11
Jumlah/Total 100
- 58 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Tingkat bunga per tahun LIBOR + persentase Annual interest rate LIBOR + certain percentage.
tertentu. Pembayaran bunga dilakukan secara 3 Interest is payable every 3 months.
bulanan.
CAP telah melakukan pembayaran cicilan pertama CAP paid the first until the fourth principal
sampai keempat masing-masing pada bulan Maret installment in March 2014 and 2015 and
2014 dan 2015 serta September 2014 dan 2015 September 2014 and 2015 totalling to
sebesar US$ 52.800 ribu. US$ 52,800 thousand.
CAP telah melakukan pembayaran cicilan kelima CAP paid the fifth and the sixth principal
dan keenam pada bulan Maret dan September installment in March and September 2016
2016 sebesar US$ 35.200 ribu. totalling to US$ 35,200 thousand.
CAP telah melakukan percepatan pembayaran CAP made voluntary prepayment in December
pada Desember 2016 sebesar US$ 22.000 ribu. 2016 totalling to US$ 22,000 thousand.
Pinjaman Berjangka US$ 94.980 ribu US$ 94,980 thousand Term Loan
Pada tanggal 7 Oktober 2015, CAP memperoleh On October 7, 2015, CAP obtained term loan
fasilitas pinjaman berjangka dengan nilai credit facility up to US$ 94,980 thousand from
US$ 94.980 ribu dari beberapa bank dalam dan several onshore and offshore banks. The loan
luar negeri. Saldo pinjaman tersebut adalah balances are as follow:
sebagai berikut:
31 Desember/December 31,
Bank 2016 2015 Bank
US$ '000 US$ '000
Bangkok Bank Public Company Limited 34.125 35.000 Bangkok Bank Public Company Limited
The Siam Commercial Bank The Siam Commercial Bank
Public Company Limited 34.125 35.000 Public Company Limited
The Hongkong and Shanghai Banking The Hongkong and Shanghai Banking
Corporation Limited (HSBC), Jakarta 9.730 9.980 Corporation Limited (HSBC), Jakarta
PT Bank DBS Indonesia 7.313 7.500 PT Bank DBS Indonesia
DBS Bank Ltd, Singapura 7.313 7.500 DBS Bank Ltd, Singapura
PT Bank DBS Indonesia bertindak sebagai agen PT Bank DBS Indonesia acts as the facility agent.
fasilitas. PT Petrokimia Butadiene Indonesia, PT Petrokimia Butadiene Indonesia, PT Styrindo
PT Styrindo Mono Indonesia dan Altus Capital Pte., Mono Indonesia and Altus Capital Pte., Ltd act as
Ltd bertindak sebagai penjamin. guarantors.
Fasilitas pinjaman ini dijamin antara lain dengan The facility is secured by, among others,
asuransi jaminan fidusia atas aset bergerak, hipotik Insurances Fiducia Security on Movable Assets,
atas tanah peringkat kedua dan hipotik atas tanah Second Rank Land Mortgages, Fifth Rank Land
peringkat kelima, rekening CAP yang ditempatkan Mortgages, Pledge Over Onshore and Offshore
pada pemberi pinjaman dan saham Altus Capital Accounts placed on the Lenders, and pledged over
Pte., Ltd. shares of Altus Capital Pte., Ltd.
Perjanjian ini mencakup persyaratan tertentu yang The agreement contains certain covenants that
membatasi CAP dan entitas anak (sebagai restrict CAP and its subsidiaries (acting as
penjamin) untuk tidak melakukan hal-hal tertentu guarantors) in performing certain acts as stated in
yang tercantum dalam perjanjian. the agreement.
- 59 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Pelunasan pinjaman dilakukan dalam 14 kali Loan repayments are made on 14 installments,
cicilan, dengan jadwal sebagai berikut: with the following schedule:
6 1,25
12 1,25
18 2,5
24 5
30 5
36 5
42 5
48 5
54 5
60 5
66 15
72 15
78 15
84 15
Jumlah/Total 100
Tingkat bunga per tahun LIBOR + persentase Annual interest rate LIBOR + certain percentage.
tertentu. Pembayaran bunga dilakukan secara 3 Interest is payable every 3 months.
bulanan.
CAP diwajibkan untuk menjaga rasio sebagai CAP is required to maintain the following financial
berikut: ratios:
Rasio Interest Service Coverage diatas 1,75 : 1. Interest Service Coverage Ratio shall be
greater than 1.75 : 1.
Rasio jumlah pinjaman terhadap kapitalisasi Total Debt to Capitalization Ratio shall not
tidak melebihi 50%. exceed 50%.
CAP diwajibkan untuk memelihara saldo Debt CAP is required to maintain the balance of Debt
Service Reserve Account dan Debt Service Accrual Service Reserve Account and Debt Service
Account pada PT Bank DBS Indonesia (Catatan 13). Accrual Account placed on PT Bank DBS
Indonesia (Note 13).
CAP telah melakukan pembayaran cicilan pertama CAP paid the first and the second principal
dan kedua masing-masing pada bulan April dan installment in April and October 2016 totalling
October 2016 sebesar US$ 2.374 ribu. US$ 2,374 thousand.
Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, CAP As of December 31, 2016 and 2015, CAP and its
dan entitas anak telah memenuhi syarat dan subsidiaries are in compliance with the terms and
kondisi pinjaman yang ditetapkan bank. conditions of the loans set by the bank.
- 60 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Pinjaman Berjangka US$ 265.000 ribu US$ 265,000 thousand Term Loan
Pada tanggal 5 Desember 2013, CAP memperoleh On December 5, 2013, CAP obtained Term
fasilitas pinjaman berjangka sebesar US$ 265.000 Facility Credit amounting to US$ 265,000
ribu dari beberapa kreditur yaitu Bangkok Bank thousand from the following lenders: Bangkok
Public Company Limited, cabang Jakarta; The Siam Bank Public Company Limited, Jakarta Branch;
Commercial Bank Public Company Limited; The Siam Commercial Bank Public Company
PT Indonesia Eximbank; DBS Bank Ltd.; dan Limited; PT Indonesia Eximbank; DBS Bank Ltd.;
Deutsche Bank AG, cabang Singapura. and Deutsche Bank AG, Singapore branch.
PT Bank DBS Indonesia bertindak sebagai agen PT Bank DBS Indonesia acts as facility agent.
fasilitas. SMI, PBI dan AC bertindak sebagai SMI, PBI and AC act as guarantors.
penjamin.
Fasilitas ini termasuk opsi untuk menerbitkan Letter The facility includes an option to issue Letters of
of Credit dengan sub-limit sebesar US$ 170.000 Credit with a sub-limit amounting to
ribu. US$ 170,000 thousand.
Dana dari fasilitas pinjaman ini akan digunakan Proceeds from this facility will be utilized to
untuk membiayai proyek ekspansi kapasitas pabrik finance the Ethylene Plant Expansion Project and
Ethylene dan pembayaran biaya terkait. payment of related costs and expenses.
Fasilitas pinjaman ini dijamin antara lain dengan The facility is secured by, among others,
asuransi jaminan fidusia atas aset bergerak, hipotik Insurances Fiducia Security on Movable Assets,
atas tanah peringkat pertama, hipotik atas tanah First Rank Land Mortgages, Fourth Rank Land
peringkat keempat, rekening CAP yang Mortgages, Pledge Over Onshore and Offshore
ditempatkan pada pemberi pinjaman dan saham Accounts placed on the Lenders, and pledged
Altus Capital Pte., Ltd. over shares of Altus Capital Pte., Ltd.
Saldo pinjaman tersebut adalah sebagai berikut: The balances of the loans are as follow:
31 Desember/
December 31,
Bank 2015 Bank
US$ '000
CAP diwajibkan untuk memelihara rasio keuangan CAP is required to maintain the following financial
sebagai berikut: ratios:
Rasio Interest Service Coverage diatas Interest Service Coverage Ratio shall be
1,75 : 1. greater than 1.75 : 1.
Rasio jumlah pinjaman terhadap kapitalisasi Total Debt to Capitalization Ratio shall not
tidak melebihi 50%. exceed 50%.
- 61 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
CAP juga diwajibkan untuk memelihara saldo CAP is also required to maintain certain balance
tertentu pada Debt Service Accrual Account yang of Debt Service Accrual Account placed in
ditempatkan pada PT Bank DBS Indonesia Cabang PT Bank DBS Indonesia, Jakarta branch and Debt
Jakarta dan Debt Service Reserve Account yang Service Reserve Account placed in Deutsche Bank
ditempatkan pada Deutsche Bank AG, Singapura AG, Singapore (Note 13).
(Catatan 13).
Perjanjian ini mencakup persyaratan tertentu yang The agreement contains certain covenants that
membatasi CAP dan entitas anak (sebagai restrict CAP and its subsidiaries (acting as
penjamin) untuk tidak melakukan hal-hal tertentu guarantors) in performing certain acts as stated
yang tercantum dalam perjanjian. in the agreement.
Tingkat bunga per tahun LIBOR + persentase Annual interest rate LIBOR + certain percentage.
tertentu. Pembayaran bunga dilakukan secara 3 Interest is payable every 3 months.
bulanan.
Pada tanggal 31 Desember 2015, CAP dan entitas As of December 31, 2015, CAP and its
anak telah memenuhi syarat dan kondisi pinjaman subsidiaries are compliance with the terms and
yang ditetapkan bank. conditions of the loans set by the bank.
Pelunasan pinjaman dilakukan dalam 11 kali cicilan, Loan repayments are made on 11 installments,
dengan jadwal sebagai berikut: with the following schedule:
24 6
30 6
36 6
42 6
48 6
54 10
60 10
66 10
72 10
78 15
84 15
Jumlah/Total 100
Pada bulan Desember 2015, CAP telah melakukan In December 2015, CAP paid the first principal
pembayaran cicilan pertama sebesar US$ 15.900 installment totalling of US$ 15,900 thousand.
ribu.
Pada bulan Juni 2016, CAP telah melakukan In June 2016, CAP paid the second principal
pembayaran cicilan kedua sebesar US$ 15.900 installment totalling of US$ 15,900 thousand.
ribu.
Pada Juli dan Desember 2016, CAP telah In July and December 2016, CAP made voluntary
melakukan percepatan pembayaran masing- prepayment totalling of US$ 4,400 thousand and
masing sebesar US$ 4.400 ribu dan US$ 29.000 US$ 29,000 thousand, respectively.
ribu.
Pada bulan Desember 2016, CAP telah melunasi In December 2016, CAP fully paid the principal
semua pokok pinjaman sebesar term loan amounting to US$ 199,800 thousand
US$ 199.800 ribu dari penerimaan berjangka from the proceeds of a new term loan.
baru.
- 62 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Pada tanggal 22 Desember 2016, CAP melakukan On December 22, 2016, CAP made a bonds
penawaran umum atas obligasi dengan public offering with issuance of Series A Bonds
menerbitkan Obligasi Seri A dengan jumlah pokok with total principal amounting to Rp 361,400
sebesar Rp 361.400 juta dan Obligasi Seri B million and Series B Bonds with total principal
dengan jumlah pokok sebesar Rp 138.600 juta. amounting to Rp 138,600 million.
31 Desember/
December 31,
2016
US$ '000
Biaya perolehan diamortisasi utang obligasi adalah The amortized cost of the bonds payable are
US$ 36.697 ribu. US$ 36,697 thousand.
PT Kustodian Sentral Efek Indonesia sebagai agen PT Kustodian Sentral Efek Indonesia acts as
pembayaran, PT Bank Tabungan Negara (Persero) payment agent facility, PT Bank Tabungan
Tbk sebagai wali amanat, PT DBS Vickers Negara (Persero) Tbk acts as trustee agent,
Securities Indonesia, PT Mandiri Sekuritas dan PT DBS Vickers Securities Indonesia, PT Mandiri
PT BCA Sekuritas sebagai Penjamin Emisi dan Sekuritas and PT BCA Sekuritas act as
Pelaksana Efek. underwriters and arrangers.
Dana yang diperoleh dari pinjaman digunakan Proceeeds from bonds were utilized to partially
untuk melakukan pelunasan pinjaman jangka refinance the outstanding long-term loan.
panjang.
Pinjaman ini dijamin antara lain dengan 11 bidang The facility is secured by, among others, 11 Land
tanah di Desa Gunung Sugih dan seluruh mesin Mortgages at Desa Gunung Sugih and all
yang dimiliki oleh PT Petrokimia Butadiene machines owned by PT Petrokimia Butadiene
Indonesia. Indonesia.
Perjanjian ini mencakup persyaratan tertentu yang The agreement contains certain covenants that
membatasi CAP dan entitas anak untuk tidak restrict CAP and its subsidiaries in performing
melakukan hal-hal tertentu yang tercantum dalam certain acts as stated in the agreement.
perjanjian.
Secara bersamaan, CAP juga telah melakukan Simultaneously CAP has entered into cross
perjanjian swap suku bunga dan mata uang atas currency-interest swap to fix the interest rate
obligasi tersebut dari Rupiah menjadi Dolar and currency of the obligation from Rupiah to
Amerika Serikat setiap tanggal pembayaran bunga United States Dollar on every interest and
dan pokok. principal payment date.
Pelunasan pinjaman Obligasi Seri A dan Obligasi Bonds obligation repayments of Series A and
Seri B masing-masing akan dilakukan pada 22 Series B are due on December 22, 2019 and
Desember 2019 dan 22 Desember 2021. December 22, 2021, respectively.
Tingkat bunga per tahun untuk Obligasi Seri A dan Annual interest rates of Series A and Series B
Obligasi Seri B masing-masing sebesar 10,8% dan Bonds obligation are 10.8% and 11.3%,
11,3% yang dibayarkan setiap triwulan. respectively that are paid on a quarterly basis.
CAP diwajibkan untuk memelihara rasio sebagai CAP is required to maintain the following financial
berikut: ratios:
Rasio total utang konsolidasian yang Ratio of consolidated bearing liabilities and
dikenakan bunga dan Ekuitas tidak lebih dari Equity shall not exceed 1:1
1:1
Rasio Arus Kas dari Operasi dan beban Ratio of cash flow from operating activities
keuangan tidak melebihi dari 1,75:1 and financial charges shall not exceed 1.75:1
Pada tanggal 31 Desember 2016, CAP dan entitas As of December 31, 2016, CAP and its
anak telah memenuhi syarat dan kondisi yang subsidiaries is in compliance with the terms and
ditetapkan obligasi tersebut. conditions of the bonds payable.
- 63 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Obligasi ini telah memperoleh hasil pemeringkatan The bonds obtained a bond rating of “A+” from
“A+” dari PT Pemeringkat Efek Indonesia PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO) as of
(PEFINDO) pada tanggal 31 Desember 2016. December 31, 2016.
CAP dan SMI menyelenggarakan Program CAP and SMI provide Contributory Pension
Pensiun Iuran Pasti untuk seluruh karyawan Plan for all permanent employees which is
tetap yang dikelola oleh PT Asuransi Jiwa managed by PT Asuransi Jiwa Manulife
Manulife Indonesia, Dana Pensiun Lembaga Indonesia, Trustee-Administrated Fund.
Keuangan. Iuran ini berasal dari 4% gaji pokok Contribution to the pension plan consists of a
yang dibayarkan karyawan, sedangkan sisanya payment of 4% of basic salary paid by the
sebesar 7,5% dibayarkan oleh CAP dan SMI employee, and 7.5% contributed by CAP and
untuk gaji pokok maksimum Rp 5 juta per SMI for employees with maximum basic
bulan. salary of Rp 5 million per month.
Beban pensiun CAP dan SMI yang timbul dari CAP and SMI pension’s expense arising from
Program Pensiun Iuran Pasti adalah sebesar the contributory pension plan amounted to
US$ 2.337 ribu dan US$ 2.030 ribu masing- US$ 2,337 thousand and US$ 2,030 thousand
masing untuk tahun 2016 dan 2015. in 2016 and 2015, respectively.
Sejak tahun 2005, CAP mengikuti Program Since 2005, CAP entered into Program
Pesangon Plus, yang dikelola oleh PT Asuransi Pesangon Plus, managed by PT Asuransi Jiwa
Jiwa Manulife Indonesia sebagai asuransi jiwa Manulife Indonesia, as the life insurance for its
bagi karyawannya. Tidak terdapat kontribusi employees. No contribution was paid by CAP
yang dibayarkan oleh CAP kepada dana pensiun to pension fund in 2016 and 2015.
pada tahun 2016 dan 2015.
Beban imbalan pasca kerja yang diakui di laba Amounts recognized in comprehensive income in
rugi komprehensif, adalah sebagai berikut: respect of the defined benefits plan, are as
follows:
2016 2015
US$'000 US$'000
Biaya jasa kini 1.653 1.568 Current service costs
Biaya bunga bersih 2.060 1.621 Net interest costs
Beban tersebut dicatat sebagai bagian dari Expenses are included in salaries, wages and
beban gaji, upah dan kesejahteraan karyawan, employee benefits expenses, under the
pada beban umum dan administrasi. general and administrative expenses.
- 64 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Mutasi nilai kini kewajiban imbalan pasti adalah Movements in the present value of the
sebagai berikut: defined benefits obligation are as follows:
31 Desember/December 31
2016 2015
US$'000 US$'000
Kewajiban imbalan pasti - awal 24.209 25.128 Opening defined benefits obligation
Biaya jasa kini 1.653 1.568 C urrent service costs
Biaya bunga 2.146 1.621 Interest costs
Pengukuran kembali (keuntungan/ Remeasurement (gains/losses):
kerugian):
Keuntungan dan kerugian Actuarial gains and losses
aktuarial yang timbul dari arising from changes in
perubahan asumsi keuangan 2.561 (465) financial assumptions
Pembayaran manfaat (734) (1.111) Benefits paid
Selisih kurs atas program dalam Exchange differences on foreign
valuta asing 459 (2.532) plans
Kewajiban imbalan pasti - akhir 30.294 24.209 C losing defined benefits obligation
Mutasi nilai wajar hak penggantian adalah Movement in fair value of reimbursement
sebagai berikut: right were as follow:
2016 2015
US$ '000 US$ '000
Saldo awal 918 1.018 Beginning balance
Pendapatan dari hak penggantian 86 76 Interest income on reimbursement right
Pengembalian atas hak penggantian 7 (76) Return on reimbursement right
Pengaruh perubahan kurs mata
uang asing 24 (100) Effect of foreign exchange
Hak penggantian milik CAP terdiri atas investasi The reimbursement right of CAP consists of
dimana 40% ditempatkan pada pasar uang, 20% investments which 40% placed on money
ditempatkan pada efek ekuitas dan 40% market, 20% on equity securities and 40%
ditempatkan pada pendapatan tetap dengan nilai on fixed income, with a fair value of
wajarnya sebesar US$ 1.035 ribu dan US$ 918 US$ 1,035 thousand and US$ 918 thousand,
ribu, masing-masing pada tanggal 31 Desember as of December 31, 2016 and 2015,
2016 dan 2015, disajikan sebagai bagian dari respectively, presented as part of other
aset tidak lancar lainnya. noncurrent assets .
Perhitungan imbalan pasca kerja dihitung oleh The cost of providing defined post-employment
aktuaris independen PT Dian Arthatama, PT Milliman benefits is calculated by independent actuaries
Indonesia dan PT Prima Bhaksana Lestari. Asumsi PT Dian Arthatama, PT Milliman Indonesia
utama yang digunakan dalam menentukan penilaian and PT Prima Bhaksana Lestari. The actuarial
aktuarial adalah sebagai berikut: valuation was carried out using the following key
assumptions:
31 Desember/December 31,
2016 2015
Tingkat diskonto per tahun 8%-8,9% 8,9%-9% Discount rate per annum
Tingkat kenaikan gaji per tahun 7% - 8% 7% - 8% Salary increment rate per annum
Tingkat kematian TMI III & CSO 1980 TMI III & CSO 1980 Mortality rate
Tingkat cacat 10% 10% Disability rate
Tingkat pengunduran diri 1% - 10% 1% - 10% Resignation rate
Tingkat pensiun normal 56 tahun/years 56 tahun/years Normal retirement rate
Asumsi aktuarial yang signifikan untuk penentuan Significant actuarial assumptions for the
kewajiban imbalan pasti adalah tingkat diskonto, determination of the defined obligation are
kenaikan gaji yang diharapkan dan mortalitas. discount rate, expected salary increase and
Sensitivitas analisis di bawah ini ditentukan mortality. The sensitivity analyses below have
berdasarkan masing-masing perubahan asumsi been determined based on reasonably possible
yang mungkin terjadi pada akhir periode pelaporan, changes of the respective assumptions occurring
dengan semua asumsi lain konstan. at the end of the reporting period, while holding
all other assumptions constant.
- 65 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Jika tingkat diskonto lebih tinggi (lebih rendah) If the discount rate is 1% basis points higher
1%, kewajiban imbalan pasti akan berkurang (lower), the defined benefit obligation would
sebesar US$ 2.634 ribu (meningkat sebesar decrease by US$ 2,634 thousand (increase
US$ 2.971 ribu). by US$ 2,971 thousand).
Jika pertumbuhan gaji yang diharapkan naik If the expected salary growth increases
(turun) sebesar 1%, kewajiban imbalan pasti (decreases) by 1%, the defined benefit
akan naik sebesar US$ 3.398 ribu (turun obligation would increase by US$ 3,398
sebesar US$ 3.038 ribu). thousand (decrease by US$ 3,038 thousand).
Jika harapan hidup meningkat (turun) sebesar If the life expectancy increases (decreases)
1% dalam satu tahun untuk pria dan wanita, by 1% in one year for both men and women,
kewajiban imbalan pasti akan turun sebesar the defined benefit obligation would decrease
US$ 47 ribu (meningkat sebesar US$ 52 ribu). by US$ 47 thousand (increase by US$ 52
thousand).
Analisis sensitivitas yang disajikan di atas mungkin The sensitivity analysis presented above may not
tidak mewakili perubahan yang sebenarnya dalam be representative of the actual change in the
kewajiban imbalan pasti mengingat bahwa defined benefits obligation as it is unlikely that the
perubahan asumsi terjadinya tidak terisolasi satu change in assumptions would occur in isolation of
sama lain karena beberapa asumsi tersebut one another as some of the assumptions may be
mungkin berkorelasi. correlated.
Selanjutnya, dalam menyajikan analisis sensitivitas Furthermore, in presenting the above sensitivity
di atas, nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung analysis, the present value of the defined benefits
dengan menggunakan metode projected unit credit obligation has been calculated using the projected
pada akhir periode pelaporan, yang sama dengan unit credit method at the end of the reporting
yang diterapkan dalam menghitung liabilitas period, which is the same as that applied in
manfaat pasti yang diakui dalam laporan posisi calculating the defined benefits obligation
keuangan konsolidasi. recognised in the consolidated statements of
financial position.
Tidak ada perubahan dalam metode dan asumsi There was no change in the methods and
yang digunakan dalam penyusunan analisis assumptions used in preparing the sensitivity
sensitivitas dari tahun sebelumnya. analysis from prior years.
Durasi rata-rata dari kewajiban imbalan pada The average duration of the defined benefits
tanggal 31 Desember 2016 adalah 9,3 tahun obligation at December 31, 2016 is 9.3 years
(31 Desember 2015 : 9,8 tahun) yang sepenuhnya (December 31, 2015 is 9.8 years) that consists of
terdiri dari anggota aktif. active members.
Sesuai dengan daftar pemegang saham yang Based on the stockholders’ list issued by the
dikeluarkan oleh Biro Administrasi Efek Perusahaan, Administration Office of Listed Shares of the
PT Sirca Datapro Perdana, pemegang saham Company, PT Sirca Datapro Perdana, the
Perusahaan adalah sebagai berikut: stockholders of the Company are as follows:
31 Desember/December 31 , 2016
Jumlah Persentase Modal Ditempatkan
Saham/ Pemilikan/ dan Disetor/
Number of Percentage Issued and Fully
Nama Pemegang Saham Shares of Ownership Paid Capital Name of Stockholders
% US$ '000
Magna Resources Corporation Pte. Ltd. 3.638.494.330 52,13 423.228 Magna Resources Corporation Pte. Ltd.
DBS Bank Ltd S/A Trident Trust Co (S) DBS Bank Ltd S/A Trident Trust Co (S)
Pte Ltd 549.713.623 7,88 63.942 Pte Ltd
PT Barito Pacific Lumber 356.174.300 5,10 41.430 PT Barito Pacific Lumber
PT Tunggal Setia Pratama 246.060.000 3,53 28.622 PT Tunggal Setia Pratama
Prajogo Pangestu (Komisaris Prajogo Pangestu (President
Utama) 111.757.350 1,60 13.000 Commissioner)
PT Muktilestari Kencana 16.207.800 0,23 1.885 PT Muktilestari Kencana
Agus Salim Pangestu (Presiden Direktur) 37.333 0,00 4 Agus Salim Pangestu (President Director)
Lain-lain (masing-masing dengan Others (less than 5% equity for each
pemilikan di bawah 5%) 2.022.197.448 28,97 235.222 stockholder)
Saham diperoleh kembali (Catatan 23) 39.250.600 0,56 4.566 Treasury stocks (Note 23)
- 66 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
31 Desember/December 31 , 2015
Jumlah Persentase Modal Ditempatkan
Saham/ Pemilikan/ dan Disetor/
Number of Percentage Issued and Fully
Nama Pemegang Saham Shares of Ownership Paid Capital Name of Stockholders
% US$ '000
Magna Resources Corporation Pte. Ltd. 3.638.494.330 52,13 423.228 Magna Resources Corporation Pte. Ltd.
DBS Bank Ltd S/A Trident Trust Co (S) DBS Bank Ltd S/A Trident Trust Co (S)
Pte Ltd 549.713.623 7,88 63.942 Pte Ltd
PT Barito Pacific Lumber 337.818.400 4,84 39.295 PT Barito Pacific Lumber
PT Tunggal Setia Pratama 246.060.000 3,53 28.622 PT Tunggal Setia Pratama
Prajogo Pangestu (Komisaris Prajogo Pangestu (President
Utama) 111.432.350 1,60 12.962 Commissioner)
PT Muktilestari Kencana 16.207.800 0,23 1.885 PT Muktilestari Kencana
Agus Salim Pangestu (Presiden Direktur) 37.333 0,00 4 Agus Salim Pangestu (President Director)
Lain-lain (masing-masing dengan Others (less than 5% equity for each
pemilikan di bawah 5%) 2.080.128.948 29,79 241.961 stockholder)
Akun ini merupakan tambahan modal disetor – This account represents additional paid-in capital
bersih dengan perincian sebagai berikut: – net with details as follows:
US$ '000
Pada tahun 2016, Perusahaan melakukan pembelian The Company repurchased its 39,250,600 shares
kembali 39.250.600 saham Perusahaan atau or amounting to 0.56% of total issued shares
sebanyak 0,56% dari total saham yang dikeluarkan with initial cost amounting to US$ 4,407
dengan nilai perolehan sebesar US$ 4.407 ribu. thousand.
- 67 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
31 Desember/December 31,
2016 2015
US$'000 US$'000
Pada 28 April 2015, Perusahaan dan Magna On April 28, 2015, the Company and Magna
Resources Corporation Pte., Ltd, pemegang saham Resources Corporation Pte., Ltd, the Company’s
Perusahaan, menandatangani settlement agreement shareholder, has agreed to sign a loan
pinjaman. Perusahaan melunasi seluruh utang dan settlement agreement. The Company has fully
bunga yang masih harus dibayar sebesar settled the outstanding loan and accrued
US$ 146.186 ribu kepada MRC melalui penyerahan interest amounting to US$ 146,186 thousand to
339.386.225 saham kepemilikan CAP dengan harga MRC through transfer of 339,386,235 shares of
Rp 5.600 per saham. Keuntungan dari transaksi ini CAP at Rp 5,600 per share. Gain arising from
sebesar US$ 18.497 ribu disajikan sebagai selisih this transaction amounting to US$ 18,497
transaksi ekuitas dengan pihak nonpengendali thousand was recorded as difference in value of
dalam komponen ekuitas lain. equity transaction with non-controlling interest
as part of other equity component.
Pada tanggal 30 Juni 2014, RIM dan PT Royal On June 30, 2014, RIM and PT Royal Lestari
Lestari Utama (RLU), pihak berelasi, Utama (RLU), a related party, signed a sale and
menandatangani perjanjian jual beli saham, dimana purchase agreement of shares, whereby RIM
RIM menjual kepada RLU 1.249 saham yang sold to RLU 1,249 shares representing 99.92%
mewakili 99,92% kepemilikan MKC beserta dengan of shares of MKC along with receivable of RIM
piutang RIM dari MKC dengan total harga penjualan from MKC for total selling price of
Rp 44.994 juta. Keuntungan dari transaksi ini Rp 44,994 million. The gain from this
sebesar Rp 9.420 juta (atau setara dengan US$ 787 transaction amounting to Rp 9,420 million
ribu) dicatat sebagai perbedaan dalam nilai (or equivalent to US$ 787 thousand) was
restukturisasi entitas sepengendali yang dicatat recorded as difference in value of restructuring
sebagai tambahan modal disetor oleh RIM. entities under common control which was
presented as additional paid-in capital by RIM.
31 Desember/December 31,
2016 2015
US$'000 US$'000
- 68 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Ringkasan informasi keuangan pada entitas anak Summarized financial information in respect of
Grup yang memiliki kepentingan nonpengendali the Group’s subsidiary that has material non-
yang material ditetapkan di bawah ini. Ringkasan controlling interest is set out below. The
informasi keuangan di bawah ini merupakan jumlah summarized financial information below
sebelum eliminasi intra grup. represents amounts before intragroup
eliminations.
Saldo per 31 Desember 2014 (394) (204) (197.009) (197.607) Balance as of December 31, 2014
Saldo per 31 Desember 2016 (489) (960) (203.632) (205.081) Balance as of December 31, 2016
Revaluasi AFS merupakan akumulasi keuntungan The AFS investment revaluation represents the
dan kerugian yang timbul dari revaluasi aset cumulative gains and losses arising on the
keuangan yang tersedia dijual yang diakui pada revaluation of available-for-sale financial assets
penghasilan komprehensif lain, setelah jumlah yang that have been recognized in other
direklasifikasi ke laba rugi ketika aset tersebut telah comprehensive income, net of amounts
dilepas atau diturunkan nilainya. reclassified to profit or loss when those assets
have been disposed of or determined to be
impaired.
Selisih kurs yang berkaitan dengan penjabaran aset Exchange differences relating to the translation
bersih dari mata uang fungsional entitas anak untuk adjustment of subsidiaries’ net assests from its
mata uang penyajian Grup (yaitu Dolar Amerika functional currency to the Group’s presentation
Serikat) diakui langsung dalam penghasilan currency (U.S. Dollar) are recognized directly in
komprehensif lain dan diakumulasikan dalam selisih other comprehensive income and accumulated in
kurs penjabaran atas laporan keuangan. Selisih kurs the translation adjustment. Exchange differences
sebelumnya diakumulasi dalam selisih kurs previously accumulated in translation adjustment
penjabaran atas laporan keuangan direklasifikasi ke are reclassified to profit or loss on the disposal or
laba rugi saat dilepaskan atau pelepasan sebagian. partial disposal.
- 69 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Pengukuran kembali atas program imbalan pasti Remeasurement of defined benefits obligation
berasal dari perubahan pada nilai kini liabilitas represents changes in the present value of
imbalans pasca kerja yang berasal dari keuntungan defined benefit obligation resulting from actuarial
dan kerugian aktuarial. gains and losses.
2016 2015
US$ '000 US$ '000
Ekspor Export
Petrokimia 493.818 230.623 Petrochemical
Lokal Local
Petrokimia 1.429.217 1.143.124 Petrochemical
Perkebunan 19.586 18.768 Plantation
Industri pengolahan kayu 7.314 6.551 Woodworking industry
Sewa tanki dan dermaga 7.301 3.826 Tanks and jetty rent
Pendapatan sewa properti Rental income from property
dan hotel 4.071 3.247 and hotel
Tidak terdapat pendapatan yang dilakukan dengan There were no revenues earned from related
pihak-pihak berelasi. parties.
Tidak terdapat pendapatan kepada satu pelanggan There were no revenues earned to specific
yang melebihi 10% dari jumlah pendapatan bersih customer exceeding 10% of total net revenues
untuk masing-masing tahun. for respective years.
28. BEBAN POKOK PENDAPATAN DAN BEBAN 28. COST OF REVENUES AND DIRECT COSTS
LANGSUNG
2016 2015
US$ '000 US$ '000
Petrokimia Petrochemical
Pemakaian bahan baku 1.014.975 701.364 Materials used
Tenaga kerja langsung 34.154 27.435 Direct labor
Biaya pabrikasi 281.121 224.496 Factory overhead
Tidak terdapat pembelian yang dilakukan dengan No purchases of raw materials were made from
pihak-pihak berelasi. related parties.
- 70 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Rincian pembelian bahan baku dan barang jadi yang Purchases of raw materials and finished goods
melebihi 10% dari pendapatan bersih untuk tahun from suppliers which represents more than 10%
2016 dan 2015 adalah sebagai berikut: of the net revenues in 2016 and 2015 are as
follow:
2016
US$ '000
2015
US$ '000
30. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 30. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES
2016 2015
US$ '000 US$ '000
Gaji, upah dan kesejahteraan Salaries, wages and employee
karyawan 22.665 20.284 benefits
Penyusutan (Catatan 12) 1.650 1.839 Depreciation (Note 12)
Jasa Profesional 1.534 1.687 Professional fees
Transportasi dan perjalanan dinas 967 967 Transportation and travelling
Lain-lain 7.917 5.993 Others
2016 2015
US$ '000 US$ '000
Beban bunga dari: Interest expense on:
Utang bank 31.018 18.015 Bank loans
Sewa pembiayaan 146 469 Finance lease
Pinjaman kepada pihak berelasi - 1.437 Loan from a related party
Lain-lain 974 1.435 Others
Jumlah bunga atas liabilitas
keuangan yang tidak Total interest on financial liabilities
diklasifikasikan sebagai FVTPL 32.138 21.356 not classified as FVTPL
Provisi bank 4.328 5.590 Bank charges
Pajak atas beban bunga 1.736 1.576 Tax on interest expense
Jumlah 38.202 28.522 Total
- 71 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Penyelesaian neto atas bunga liabilitas keuangan Net settlement of interest on financial liabilities
FVTPL disajikan sebagai bagian dari “keuntungan classified as at FVTPL is presented as part of
(kerugian) atas instrumen keuangan derivatif” “gain (loss) on derivative financial instruments”
(Catatan 32). (Note 32).
32. KEUNTUNGAN DAN KERUGIAN LAIN-LAIN - 32. OTHER GAINS AND LOSSES – NET
BERSIH
2016 2015
US$ '000 US$ '000
Beban pajak penghasilan Grup terdiri dari: Income tax expense of the Group, consists of the
following:
2016 2015
US$ '000 US$ '000
Jumlah beban pajak penghasilan - bersih 100.247 29.655 Total income tax expense - net
Pada tanggal 29 Oktober 2013, Perusahaan On October 29, 2013, the Company has obtained
mendapat persetujuan dari Menteri Keuangan untuk the approval from Minister of Finance to report
melakukan pelaporan perpajakan dalam mata uang its taxation in US Dollar (functional currency)
Dolar Amerika Serikat (mata uang fungsional) mulai starting fiscal year 2014.
tahun fiskal 2014.
- 72 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurut The reconciliation between profit before tax per
laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif consolidated statements of profit or loss and
lain konsolidasian dengan laba fiskal adalah sebagai other comprehensive income and taxable income
berikut: is as follows:
2016 2015
US$'000 US$'000
Laba sebelum pajak menurut laporan Profit before tax per consolidated
laba rugi dan penghasilan statements of profit or loss and
komprehensif lain konsolidasian 380.043 34.737 other comprehensive income
Dikurangi: Less:
Laba sebelum pajak entitas anak Profit before tax of subsidiary
setelah dilakukan penyesuaian after adjustment in consolidated
pada level konsolidasian (380.344) (40.054) level
Rugi sebelum pajak - Perusahaan (301) (5.317) Loss before tax - the Company
Akumulasi Rugi Fiskal Perusahaan (44.919) (45.134) The Company's accumulated fiscal loss
Aset pajak tangguhan merupakan jumlah bersih This account represents deferred tax assets after
setelah diperhitungkan dengan liabilitas pajak deducting the deferred tax liabilities of the same
tangguhan dari masing-masing entitas usaha business entity as follows:
dengan rincian sebagai berikut:
31 Desember/December 31,
2016 2015
US$ '000 US$ '000
- 73 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Akun ini merupakan liabilitas pajak tangguhan This account represents deferred tax liabilities
entitas anak setelah diperhitungkan dengan aset after deducting the deferred tax assets of each
pajak tangguhan dari masing-masing entitas usaha same business entity as follows:
dengan rincian sebagai berikut:
31 Desember/December 31,
2016 2015
US$ '000 US$ '000
Entitas anak Subsidiaries
Liabilitas imbalan pasca kerja (6.513) (5.062) Employee benefit obligations
Beban sewa guna usaha (257) (247) Lease expenses
Amortisasi biaya ditangguhkan - 15 Amortization deferred charges
Depreciation of property, plant and
Penyusutan aset tetap 147.998 151.377 equipment
Lain-lain 242 246 Others
Liabilitas pajak tangguhan 141.470 146.329 Deferred tax liabilities
Aset pajak tangguhan rugi fiskal berasal dari rugi Deferred tax assets recognized in the
fiskal entitas anak yang dapat dikompensasi dengan subsidiaries’ fiscal losses can be utilized against
laba fiskal pada masa lima tahun mendatang sejak the taxable income for a period of five years
kerugian fiskal terjadi. subsequent to the year the fiscal loss was
incurred.
Manajemen berkeyakinan bahwa rugi fiskal Management believes that the Company’s fiscal
Perusahaan sampai dengan 31 Desember 2016 losses up to December 31, 2016 are not
tidak akan dimanfaatkan di masa mendatang expected to be utilized against future taxable
sehingga rugi fiskal tersebut tidak diakui sebagai income thus the Company did not recognize
aset pajak tangguhan. deferred tax asset arising from fiscal loss.
Rekonsiliasi antara beban pajak dengan hasil The reconciliation between the total tax expense
perkalian laba akuntansi sebelum pajak dengan tarif and the amounts computed by applying the
yang berlaku adalah sebagai berikut: effective tax rates to profit before tax are as
follows:
2016 2015
US$ '000 US$ '000
Laba sebelum pajak menurut Profit before tax per consolidated
laporan laba rugi dan penghasilan statements of profit or loss and
komprehensif lain konsolidasian 380.043 34.737 other comprehensive income
Beban pajak sesuai tarif yang berlaku 95.011 8.684 Tax expense at effective for sale
Pengaruh pajak atas perbedaan
yang tidak dapat diperhitungkan Tax effect of non-deductible
menurut fiskal 231 2.965 expenses (non-taxable income)
Perbedaan pajak entitas anak yang Tax difference on subsidiaries
dikenakan pajak penghasilan luar which is subjected to foreign
negeri 150 9 income tax
Tax difference on subsidiaries
Perbedaan pajak entitas anak yang which is subjected to final
dikenakan pajak final 1.561 (26) tax
Jumlah beban pajak konsolidasian 100.247 29.655 Total consolidated tax expense
- 74 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
34. LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR 34. BASIC EARNINGS (LOSS) PER SHARE
Berikut ini adalah data yang digunakan untuk The computation of basic earnings (loss) per
perhitungan laba (rugi) bersih per saham dasar: share is based on the following data:
2016 2015
US$ '000 US$ '000
Laba (rugi) bersih tahun berjalan Net profit (loss) for the year
yang diatribusikan kepada attributable to the Owners
pemilik entitas induk 131.704 (5.355) of the Company
Lembar/ Lembar/
shares shares
Jumlah rata-rata tertimbang Weighted average number
saham 6.974.741.250 6.979.892.784 of ordinary shares
Pada tanggal pelaporan Perusahaan tidak memiliki At reporting dates, the Company does not have
potensi saham biasa yang dilutif. dilutive potential ordinary shares.
36. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI 36. NATURE OF RELATIONSHIP AND
TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES
a. Magna Resources Corporation Pte. Ltd. (MRC) a. Magna Resources Corporation Pte. Ltd.
merupakan pemegang saham utama (MRC) is the major stockholder of the
Perusahaan. Company.
Grup memberikan manfaat untuk anggota Dewan The Group provides benefits to its Boards of
Komisaris dan Direksi sebagai berikut: Commissioners and Directors as follows:
2016 2015
US$ '000 US$ '000
Komisaris Commissioners
Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits
Gaji 1.526 1.551 Salaries
- 75 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
2016 2015
US$ '000 US$ '000
Direktur Directors
Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits
Gaji 6.298 5.839 Salaries
Bonus 806 593 Bonus
Tunjangan lain-lain 466 435 Other allowances
Grup melaporkan segmen yang didasarkan pada The Group’s reportable segments are based on
divisi-divisi operasi berikut: their operating divisions:
1. Petrokimia 1. Petrochemical
2. Industri pengolahan kayu 2. Wood manufacturing
3. Pengelolaan gedung dan hotel (properti) 3. Property
4. Perkebunan 4. Plantations
Segmen pengolahan bahan dasar tekstil termasuk The textile basic materials segment includes
lini produk benang, rayon dan polyester yang yarn, rayon and polyester product lines which is
dianggap sebagai segmen operasi terpisah oleh considered as a separate operating segment by
pengambil keputusan operasional. Untuk tujuan the chief operating decision maker. For financial
penyajian laporan keuangan, segmen-segmen statements presentation purposes, these
operasi tersebut telah digabungkan ke dalam satu individual operating segments have been
segmen operasi tunggal dengan aggregated into a single operating segment
mempertimbangkan faktor-faktor berikut: taking into account the following factors:
Segmen operasi memiliki margin laba kotor These operating segments have similar long-
jangka panjang yang mirip; term gross profit margins;
Sifat dari produk dan proses produksi yang The nature of the products and the
sama; dan production processes are similar; and
Metode yang digunakan untuk mendistribusikan The methods used to distribute the products
produk kepada pelanggan adalah sama. to the customers are the same.
Berikut adalah informasi segmen berdasarkan The following are segment information based on
segmen usaha: the business segments:
31 Desember/December 31, 2016
Industri
Pengolahan
Kayu/
Petrokimia/ Wood Properti/ Perkebunan/ Eliminasi/ Konsolidasian/
Petrochemical Manufacturing Property Plantations Elimination Consolidated
US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000
PENDAPATAN DAN HASIL SEGMENT REVENUES AND
SEGMEN RESULTS
Pendapatan eksternal 1.930.336 7.314 4.071 19.586 - 1.961.307 External revenues
Pendapatan antar segmen - 2.022 1.149 - (3.171) - Inter-segment sales
Jumlah pendapatan 1.930.336 9.336 5.220 19.586 (3.171) 1.961.307 Total revenues
HASIL RESULT
Hasil segmen 405.857 (2.961) 789 (8.420) (9.796) 385.469 Segment result
Liabilitas segmen 1.001.657 91.180 7.107 65.895 (70.489) 1.095.350 Segment liabilities
Liabilitas yang tidak dapat
dialokasikan 26.872 Unallocated liabilities
Jumlah liabilitas 1.122.222 Total liabilities
Penyusutan dan amortisasi 83.186 3.504 1.151 5.383 93.224 Depreciation and amortization
- 76 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Jumlah pendapatan 1.377.573 8.538 4.474 18.768 (3.214) 1.406.139 Total revenues
HASIL RESULT
Hasil segmen 59.620 (5.920) 1.380 (6.474) (9.387) 39.219 Segment result
Liabilitas segmen 991.499 30.328 9.417 68.439 (68.467) 1.031.216 Segment liabilities
Liabilitas yang tidak dapat
dialokasikan 25.959 Unallocated liabilities
Jumlah liabilitas 1.057.175 Total liabilities
Penyusutan dan amortisasi 72.092 1.546 1.172 4.130 - 78.940 Depreciation and amortization
Tabel berikut ini menunjukkan distribusi dari The following table shows the distribution of the
keseluruhan pendapatan bersih Grup berdasarkan net revenues of the Group based on geographical
pasar geografis tanpa memperhatikan tempat segments without considering where the products
diproduksinya barang: are produced:
2016 2015
US$ '000 US$ '000
Seluruh aset Grup berlokasi di Indonesia. All of the Group’s assets are located in Indonesia.
- 77 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Pada tanggal 31 Desember 2016, Grup t. As of December 31, 2016, the Group has
mempunyai fasilitas pinjaman yang belum unused credit facilities as follow:
digunakan sebagai berikut:
Seluruh fasilitas kredit modal kerja kecuali All working capital credit facilities, except
untuk Kasikornbank Public Company Limited Kasikornbank Public Company Limited are
dijamin dengan piutang usaha dan persediaan secured with trade accounts receivable and
(Catatan 6 dan 7) secara pari passu. Fasilitas inventories (Notes 6 and 7) on pari passu.
pinjaman jangka panjang dan fasilitas Long-term loan facility and its sub facility
tambahan letter of credit dijamin dengan aset letter of credit are secured with property,
tetap (Catatan 12). plant and equipment (Note 12).
b. Pada bulan Juni 2013, CAP bersama dengan b. In June 2013, CAP together with PBI and
PBI dan PT Synthetic Rubber Indonesia (“SRI”) PT Synthetic Rubber Indonesia (“SRI”)
mengadakan perjanjian kerjasama dengan entered into a joint-venture agreement with
Compagnie Financiere Du Groupe Michelin Compagnie Financiere Du Groupe Michelin
(Michelin). Dalam perjanjian tersebut, CAP (Michelin). Based on the agreement, CAP
setuju untuk menjual dan/atau memasok agrees to sell and/or provide butadiene to
butadiene kepada SRI secara non-eksklusif. SRI in non-exclusive basis. CAP and PBI will
CAP dan PBI juga akan berbagi fasilitas dan also share their facility and provide service
menyediakan jasa untuk SRI untuk mendukung to support SRI's business and operational
kegiatan usaha dan operasional SRI, berupa activity, among others HP steam, jetty and
antara lain HP steam, jetty dan gudang warehouse storage, waste removal, road
penyimpanan, pembuangan limbah, akses access, and others. The agreement shall
jalan, dan lain-lain. Perjanjian ini terus berlaku continue in effect unless terminated by both
hingga diakhiri berdasarkan kesepakatan parties on the basis of mutual agreement.
bersama dari para pihak.
- 78 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
c. Pada tanggal 3 Januari 2011, Perusahaan c. On January 3, 2011, the Company received
menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar several Underpayment Tax Assessment
(SKPKB) Pajak Penghasilan Badan, Pasal 4(2), Letters (SKPKB) Corporate Income Tax,
21 dan 26 untuk tahun pajak 2007 sebesar Articles 4(2), 21 and 26 for fiscal year 2007
Rp 502.613 juta. Pada tanggal 26 Januari amounting to Rp 502,613 million. On
2011, Perusahaan membayar seluruh SKPKB January 26, 2011, the Company paid all the
tersebut kecuali atas sebagian SKPKB pajak aforementioned SKPKB except for a portion
penghasilan pasal 26, yang terkait dengan of income tax article 26 underpayment,
akuisisi PT Chandra Asri (sekarang CAP) pada pertaining to the acquisition of PT Chandra
tahun 2007 dimana Perusahaan telah Asri (currently CAP) in 2007, where the
mengajukan surat keberatan pada bulan Company has filed an objection letter in
Januari 2011. January 2011.
Untuk memenuhi ketentuan yang berlaku atas To fulfill the requirement related to the
surat keberatan tersebut, hingga 13 Mei 2013, above appeal, as per May 13, 2013, the
Perusahaan telah membayar sebesar Company has paid Rp 239,500 million
Rp 239.500 juta (setara dengan US$ 23.972 (equivalent to US$ 23,972 thousand) of the
ribu) untuk pemeriksaan pajak penghasilan income tax article 26 assessment.
pasal 26.
Berdasarkan keputusan tanggal 23 Mei 2013, Based on the decision of the tax court dated
Pengadilan Pajak mengabulkan permohonan May 23, 2013, the court granted in full the
banding sepenuhnya atas keputusan Direktorat tax appeal against the decision. Based on its
Jenderal Pajak. Berdasarkan keputusan decision, the Company received a tax
tersebut, Perusahaan telah menerima refund of Rp 239,500 million (or equivalent
pengembalian pajak sebesar Rp 239.500 juta to US$ 23,972 thousand) on July 17, 2013.
(atau setara dengan US$ 23.972 ribu) pada
tanggal 17 Juli 2013.
Saat ini Dirjen Pajak telah melakukan Currently, Director General of Taxation has
Peninjauan Kembali (PK) atas keputusan submitted judicial review of the verdict from
Pengadilan Pajak tersebut di atas dan Tax Court mentioned above and the
Perusahaan telah menyampaikan kontra Company has filed a counter memory of the
memori PK ke Mahkamah Agung melalui judicial review to the Supreme Court
Pengadilan Pajak pada tanggal 30 April 2014. through tax court dated April 30, 2014.
Berdasarkan Surat Ketetapan Pajak yang Based on the tax assesment letter received
diterima Perusahaan di tahun 2016, Perusahaan by the Company in 2016, the Company
memperoleh restitusi sebesar US$ 7.145 ribu received tax refund amounting to
atas pajak penghasilan pasal 26 tahun 2007 US$ 7,145 thousand related to income tax
yang diakui sebagai keuntungan lain-lain article 26 for fiscal year 2007, which is
(Catatan 32). recognized as other gains (Note 32).
d. Pada tanggal 23 Januari 2006, Perusahaan d. On January 23, 2006, the Company was
menghadapi gugatan yang diajukan oleh facing a legal claim from PT Resource Alam
PT Resource Alam Indonesia (RAI) melalui Indonesia (RAI) through West Jakarta
Pengadilan Negeri Jakarta Barat (PNJB) District Court (PNJB), regarding the
berkenaan dengan posisi Perusahaan sebagai Company’s position as the shareholder of
induk perusahaan PT Tunggal Yudi Sawmill PT Tunggal Yudi Sawmill Plywood (TYSP), a
Plywood (TYSP), entitas anak yang telah dijual subsidiary which was sold on May 24, 2006.
pada tanggal 24 Mei 2006, yang lalai TYSP failed to pay its liabilities to RAI
membayar liabilitasnya kepada RAI sebesar amounting to US$ 400 thousand and
US$ 400 ribu dan Rp 278 juta. Rp 278 million.
PNJB telah memutuskan untuk mengabulkan a. PNJB decided to grant portion of RAI’s claim
gugatan RAI untuk sebagian dan and held the Company and TYSP responsible
mengharuskan Perusahaan dan TYSP untuk to pay the liabilities to RAI together.
secara tanggung renteng membayar
liabilitasnya kepada RAI.
Pada tahun yang sama, Perusahaan b. On the same year, the Company submitted
mengajukan banding kepada Pengadilan Tinggi an appeal against the decision to Jakarta
Jakarta (PTJ). High Court (PTJ).
Berdasarkan putusan PTJ tanggal 26 Februari c. Based on the Decision of PTJ dated
2008, PTJ menerima eksepsi Perusahaan dan February 26, 2008, PTJ accepted the
membebaskan Perusahaan dari segala gugatan. Company’s exception and discharged the
Company from all suits.
d.
Terhadap putusan PTJ tersebut RAI e. On that PTJ decision, RAI submitted a
mengajukan Memori Kasasi kepada Mahkamah Cassation Memory to The Supreme Court of
Agung RI pada tanggal 23 Mei 2008. Republic of Indonesia on May 23, 2008. The
Pemberitahuan kasasi disampaikan oleh juru cassation letter was submitted by the bailiff
sita PNJB pada 23 Juni 2008. of PNJB on June 23, 2008.
- 79 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Pada tanggal 31 Juli 2008, Perusahaan telah f. On July 31, 2008, the Company submitted
mengajukan Kontra Memori Kasasi kepada a Contra Cassation Memory to The Supreme
Mahkamah Agung RI. Sampai dengan tanggal Court of Republic of Indonesia. As of the
penerbitan laporan keuangan konsolidasian ini, issuance date of the consolidated financial
perkara tersebut di atas masih dalam proses. statements, the above mentioned case is still
in process.
e. Pada tanggal 20 Desember 2016, Perusahaan g. e. On December 20, 2016, the Company has
telah menandatangani Kesepakatan Awal executed a Memorandum of Understanding
dengan Star Energy Investment Ltd. (SEIL) dan with Star Energy Investment Ltd (SEIL) and
SE Holdings Limited (SEHL) sehubungan SE Holdings Limited (SEHL) in relation to the
dengan maksud Perusahaan untuk melakukan purpose of the Company to acquire the
akuisisi atas sebagian besar saham dalam majority shares in acquisition plan Star
rencana akuisisi Star Energy Group Holdings Energy Group Holdings Pte. Ltd. (SEGHL)
Pte. Ltd. (SEGHL) dari SEIL dan SEHL. Rencana from SEIL and SEHL. This acquisition plan is
akuisisi ini tergantung pada dipenuhinya dependent on the fulfillment of the
persyaratan-persyaratan pendahuluan yang conditions precedent that will be included in
akan dituangkan dalam Perjanjian Jual Beli the Conditional Sale and Purchase
Bersyarat antara lain due diligence atas Agreement among others due diligence of
rencana akuisisi SEGHL. SEGHL acquisition plan.
Perusahaan telah membayar uang muka The Company paid an advance amounting to
sebesar US$ 58.599 ribu. US$ 58,599 thousand.
39. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA 39. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN
UANG ASING FOREIGN CURRENCIES
Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 Grup As of December 31, 2016 and 2015, the Group,
kecuali TAIWI, MTP, REP, BJRK, WT, GI, RIM, BWL dan except TAIWI, MTP, REP, BJRK, WT, GI, RIM,
RPU mempunyai aset dan liabilitas moneter dalam BWL and RPU had monetary assets and liabilities
mata uang asing sebagai berikut: in foreign currencies as follows:
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, 2016 December 31, 2015
Mata Uang Mata Uang
selain Dolar selain Dolar
Amerika Amerika
Serikat/ Serikat/
Currencies Ekuivalen Currencies Ekuivalen
other than US$ '000/ other than US$ '000/
U.S. Dollar Equivalent in U.S. Dollar Equivalent in
'000 US$ '000 '000 US$ '000
Aset Assets
Kas dan setara kas IDR '000 329.369.559 24.514 153.151.889 11.102 Cash and cash equivalents
Lainnya/
Others 73 64
Piutang usaha IDR '000 1.252.408.312 93.213 307.735.588 22.308 Trade accounts receivable
Piutang lain-lain IDR '000 62.904.610 4.682 420.491.795 30.481 Other accounts receivable
Pajak dibayar di muka IDR '000 237.682.840 17.690 384.032.135 27.839 Prepaid taxes
Tagihan restitusi pajak IDR '000 863.067.211 64.235 867.236.470 62.866 Claims tax refund
Aset tidak lancar lainnya IDR '000 30.987.742 2.306 55.509.845 4.024 Others noncurrent assets
Liabilitas Liabilities
Utang usaha IDR '000 267.198.511 19.887 251.543.042 18.234 Trade accounts payable
Lainnya/
Others 206 1.250
Utang lain-lain IDR '000 920.409 69 129.072.738 9.356 Other accounts payable
Lainnya/
Others - 194
Biaya yang masih
harus dibayar IDR '000 50.201.531 3.736 32.034.073 2.322 Accrued expenses
Lainnya/
Others - 3
Liabilitas imbalan Post employment
pasca-kerja IDR '000 372.026.018 27.689 315.352.849 22.860 benefits obligation
Utang obligasi IDR '000 500.000.000 37.510 - - Bonds payable
- 80 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Entitas anak, TAIWI, MTP, REP, BJRK, WT, GI, dan Subsidiaries, TAIWI, MTP, REP, BJRK, WT, GI,
RIM memiliki mata uang fungsional dalam Rupiah (Rp) and RIM, has functional currency of Rupiah (Rp),
dimana aset bersih dalam mata uang asing masing- whereas their net asset in foreign currency
masing sebesar US$ 459 ribu dan US$ 2.048 ribu amounted to US$ 459 thousand and
pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015. US$ 2,048 thousand as of December 31, 2016
and 2015, respectively.
Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, kurs As of December 31, 2016 and 2015, the
konversi yang digunakan Grup masing-masing conversion rates used by the Group were
adalah US$ 0,074 dan US$ 0,072 untuk Rp 1.000. US$ 0.074 and US$ 0.072 for Rp 1,000,
respectively.
40. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO 40. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK
KEUANGAN DAN RISIKO MODAL AND CAPITAL RISK MANAGEMENT
Aset keuangan lainnya - tidak lancar - - 982 - - Other financial assets - noncurrent
Rekening bank yang dibatasi penggunaannya 12.953 - - - - Restricted cash in banks
Aset keuangan derivatif - 659 - - - Derivative financial assets
Uang jaminan 934 - - - - Refundable deposits
- 81 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
B. Tujuan dan kebijakan manajemen risiko B. Financial risk management objectives and
keuangan policies
Fungsi Corporate Group Treasury menyediakan The Group’s Corporate Treasury function
jasa untuk bisnis, mengkoordinasikan akses ke provides services to the business, co-ordinates
pasar keuangan domestik dan internasional, access to domestic and international financial
memantau dan mengelola risiko keuangan yang markets, monitors and manages the financial
berkaitan dengan operasi Grup melalui laporan risks relating to the operations of the Group
risiko internal yang menganalisis eksposur through internal risk reports which analyze
dengan derajat dan besarnya risiko. Risiko ini exposures by degree and magnitude of risks.
termasuk risiko pasar (termasuk risiko mata These risks include market risk (including
uang, risiko suku bunga dan risiko harga currency risk, interest rate risk and other price
lainnya), risiko kredit, risiko likuiditas. risk), credit risk, liquidity risk.
Grup berusaha untuk meminimalkan dampak The Group seeks to minimize the effects of
dari risiko dengan menggunakan instrumen these risks by using derivative financial
keuangan derivatif untuk lindung nilai terhadap instruments to hedge risk exposures. The use
eksposur risiko. Penggunaan derivatif keuangan of financial derivatives is governed by the
diatur oleh kebijakan Grup yang disetujui oleh Group policies approved by the board of
dewan direksi, yang memberikan prinsip-prinsip directors, which provide written principles on
tertulis pada risiko nilai tukar, risiko suku foreign exchange risk, interest rate risk,
bunga, risiko kredit, penggunaan derivatif credit risk, the use of financial derivatives and
keuangan dan instrumen derivatif non- non-derivative financial instruments, and the
keuangan, dan investasi atas kelebihan investment of excess liquidity. Compliance
likuiditas. Kepatuhan terhadap batasan with policies and exposure limits is reviewed
kebijakan dan eksposur ditinjau oleh auditor by the internal auditors on a continuous
internal secara terus menerus. Grup tidak basis. The Group does not enter into or trade
melaksanakan atau memperdagangkan financial instruments, including derivative
instrumen keuangan, termasuk instrumen financial instruments, for speculative
keuangan derivatif, untuk tujuan spekulasi. purposes.
Fungsi Corporate Treasury melaporkan secara The Corporate Treasury function reports
berkala kepada dewan direksi untuk memantau regularly to the board of directors to monitor
risiko dan mengurangi eksposur risiko. risks and mitigate risk exposures.
Aktivitas Grup terekspos terutama untuk The Group’s activities expose it primarily
risiko keuangan atas perubahan nilai tukar to the financial risks of changes in foreign
mata uang asing (Catatan 40.b.ii) dan currency exchange rates (Note 40.b.ii)
tingkat bunga (Catatan 40.b.iii). Saat ini, and interest rates (Note 40.b.iii).
Grup mengadakan berbagai instrumen Currently, the Group enters into a variety
keuangan derivatif untuk mengelola of derivative financial instruments to
eksporsur risiko mata uang asing dan risiko manage its exposure to foreign currency
suku bunga, termasuk: risk and interest rate risk, including:
swap suku bunga untuk mengurangi interest rate swaps to mitigate the
risiko kenaikan suku bunga; risk of rising interest rates;
Tidak terdapat perubahan eksposur Grup There has been no change to the Group’s
terhadap risiko pasar atau cara dimana exposure to market risk or the manner in
risiko tersebut dikelola dan diukur. which these risks are managed and
measured.
- 82 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
ii. Manajemen risiko mata uang asing ii. Foreign currency risk management
Grup memelihara saldo kas dalam mata The Group maintains sufficient cash
uang Rupiah yang cukup untuk memenuhi balance denominated in Indonesian
kebutuhan beban dalam Rupiah. Rupiah to cover the expenses
denominated in Indonesian Rupiah.
Analisis sensitivitas Grup di bawah ini The Group’s sensitivity analysis below to
terhadap peningkatan dan penurunan dalam the increase and decrease in the US$
US$ terhadap mata uang Rupiah against the relevant foreign currencies
menggunakan 2% dan 4% pada tanggal uses 2% and 4% at December 31, 2016
31 Desember 2016 dan 2015. Tingkat and 2015, respectively. These sensitivity
sensitivitas ini yang digunakan ketika rate are the ones used when reporting
melaporkan secara internal risiko mata uang foreign currency risk internally to key
asing kepada para karyawan kunci, dan management personnel and represents
merupakan penilaian manajemen terhadap management's assessment of the
perubahan yang mungkin terjadi pada nilai reasonably possible change in foreign
tukar valuta asing. Analisis sensitivitas hanya exchange rates. The sensitivity analysis
mencakup item instrumen keuangan dalam includes only outstanding monetary items
mata uang moneter selain Dolar Amerika of financial instrument denominated in
Serikat yang ada dan menyesuaikan currency other than U.S. Dollar and
translasinya pada akhir periode untuk adjusts their translation at the period end
perubahan persentase dalam nilai tukar for percentage change in foreign currency
mata uang asing. rates.
Pada 31 Desember 2016 dan 2015, jika US$ In December 31, 2016 and 2015, if US$
melemah/ menguat sebesar 2% dan 4% had weakened/ strengthened by 2% and
terhadap Rupiah, dengan seluruh variabel 4% against Indonesian Rupiah with all
lainnya tetap konstan, laba bersih, setelah other variables held constant, net profit,
pajak, masing-masing akan menjadi after tax, would have been US$ 1,764
US$ 1.764 ribu dan US$ 3.134 ribu lebih thousand and US$ 3,134 thousand,
tinggi/rendah. respectively, higher/lower.
iii. Manajemen risiko tingkat bunga iii. Interest rate risk management
Grup terpapar risiko suku bunga karena The Group is exposed to interest rate risk
entitas dalam Grup meminjam dana dengan because entities in the Group borrow
tingkat bunga mengambang. Risiko ini funds at floating interest rates. The risk is
dikelola oleh Grup, antara lain, dengan managed by the Group by the use of
menggunakan kontrak swap suku bunga. interest rate swap contracts.
Eksposur Grup terhadap suku bunga dalam The Group’s exposures to interest rates
aset keuangan dan liabilitas keuangan dirinci on financial assets and financial liabilities
dalam bagian manajemen risiko likuiditas are included in the liquidity risk
pada catatan ini. management section of this note.
- 83 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Analisis sensitivitas di bawah ini telah The sensitivity analyses below have been
ditentukan berdasarkan eksposur suku determined based on the exposure to
bunga untuk kedua instrumen derivatif dan interest rates for both derivatives and
non-derivatif pada akhir periode pelaporan. non-derivative instruments at the end of
Untuk liabilitas tingkat bunga mengambang, the reporting period. For floating rate
analisis tersebut disusun dengan asumsi liabilities, the analysis is prepared
jumlah liabilitas terutang pada akhir periode assuming the amount of the liability
pelaporan itu terutang sepanjang tahun. outstanding at the end of the reporting
Kenaikan atau penurunan 50 basis poin period was outstanding for the whole
digunakan ketika melaporkan risiko suku year. A 50 basis point increase or
bunga secara internal kepada karyawan decrease is used when reporting interest
kunci dan merupakan penilaian manajemen rate risk internally to key management
terhadap perubahan yang mungkin terjadi personnel and represents management's
pada suku bunga. assessment of the reasonably possible
change in interest rates.
Jika suku bunga lebih tinggi/rendah 50 basis If interest rates had been 50 basis points
poin dan semua variabel lainnya tetap higher/lower and all other variables were
konstan, laba bersih, setelah pajak, untuk held constant, net income, net of tax, for
tahun yang berakhir 31 Desember 2016 dan the year ended December 31, 2016 and
2015 masing-masing akan turun/naik 2015 would decrease/increase by
sebesar US$ 1.367 ribu dan US$ 1.707 ribu. US$ 1,367 thousand and US$ 1,707
Hal ini terutama disebabkan oleh eksposur thousand, respectively. This is mainly
Grup terhadap suku bunga atas attributable to the Group’s exposure to
pinjamannya dengan suku bunga variabel. interest rates on its variable rate
borrowings.
Dalam kontrak swap suku bunga, Grup Under interest rate swap contracts, the
setuju untuk menukar perbedaan antara Group agrees to exchange the difference
jumlah tingkat bunga tetap dengan between fixed and floating rate interest
mengambang yang dihitung atas jumlah amounts calculated on agreed notional
pokok nosional yang disepakati. Meskipun principal amounts. Although not
tidak ditetapkan dan memenuhi kualifikasi designated and qualified for hedge
sebagai akuntansi lindung nilai, kontrak accounting, such contracts enable the
tersebut memungkinkan Grup untuk Group to mitigate the risk of changing
mengurangi risiko perubahan suku bunga interest rates on the cash flow exposures
eksposur arus kas pada utang tingkat bunga on issued variable rate debt. The fair
variabel. Nilai wajar plain vanilla (tingkat value of a plain vanilla (fixed rate for
bunga tetap untuk tingkat bunga floating rate) swap is computed by
mengambang) swap dihitung dengan adding the present value of the fixed
menambahkan nilai kini dari pembayaran coupon payments known at the start of
bunga tetap yang telah diketahui dari awal the swap (fixed leg) and present value of
swap (fixed leg) dan nilai kini dari the floating coupon payments determined
pembayaran bunga mengambang yang at the agreed dates of each payment
ditentukan pada setiap tanggal pembayaran (floating leg). The average interest rate is
yang ditentukan (floating leg). Tingkat suku based on the fixed rate paid by the
bunga rata-rata didasarkan pada tingkat Banks.
bunga tetap yang dibayarkan oleh Bank.
Kontrak swap suku bunga diselesaikan The interest rate swaps are settled on a
secara triwulanan. Tingkat bunga quarterly basis. The floating rate on the
mengambang pada swap suku bunga adalah interest rate swaps is London Interbank
London Interbank Offered Rate (LIBOR). Offered Rate (LIBOR). The Group will
Grup akan menyelesaikan perbedaan antara settle the difference between the fixed
tingkat bunga tetap dan mengambang and floating interest rate on a net basis.
secara dasar neto.
Pendapatan Grup sangat bergantung pada The Group’s revenue is highly dependent
penjualan barang-barang turunan/olahan on naphtha petrochemical process, which
petrokimia naphtha yang sangat dipengaruhi in turn is highly influenced by global
oleh harga petrokimia dunia. Di sisi lain, petrochemical prices, which tend to be
harga petrokimia dunia dapat berfluktuasi cyclical and subject to significant
secara signifikan yang dipengaruhi terutama fluctuations. Global petrochemical prices
oleh harga minyak mentah brent dan faktor are subject to numerous factors beyond
permintaan dan penawaran. the Group’s control, including mainly
brent crude oil price and supply and
demand factors.
- 84 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Untuk memitigasi risiko ini, Grup To mitigate this risk, the Group combines
mengkombinasikan strategi metode strategies of price fixing method and the
penetapan harga maupun waktu penetapan timing of price fixing, while maintaining
dengan terus memperhatikan close attention on global developments
perkembangan global yang mempengaruhi that affect petrochemical market.
pasar petrokimia.
Risiko kredit mengacu pada risiko rekanan Credit risk refers to the risk that a
gagal dalam memenuhi liabilitas counterparty will default on its
kontraktualnya yang mengakibatkan contractual obligation resulting in
kerugian keuangan bagi Grup. financial loss to the Group.
Risiko kredit Grup terutama melekat pada The Group’s credit risk is primarily
rekening bank dan piutang usaha. Grup attributed to its cash in banks and trade
menempatkan saldo bank pada institusi accounts receivable. The Group places its
keuangan yang layak serta terpercaya. bank balances with credit worthy
Piutang usaha dilakukan dengan pihak ketiga financial institutions. Trade accounts
terpercaya dan pihak berelasi. Eksposur receivable are entered with respected
Grup dan pihak lawan dimonitor secara terus and credit worthy third parties and
menerus dan nilai agregat transaksi terkait related parties. The Group’s exposure
tersebar di antara pihak lawan yang telah and its counterparties are continuously
disetujui. Eksposur kredit dikendalikan oleh monitored and the aggregate value of
batasan (limit) pihak lawan yang direviu dan transactions concluded is spread
disetujui oleh manajemen. amongst approved counterparties. Credit
exposure is controlled by counterparty
limits that are reviewed and approved by
the management.
Grup menyadari bahwa, walaupun penjualan The Group realizes that while product
produk kepada pelanggan akan lebih baik sales to customers should preferably be
dalam bentuk tunai, pembayaran di muka made on cash, cash in advance or Letter
atau menggunakan Letter of Credit, of Credit, sales of products on credit is a
penjualan kredit adalah praktik umum di common industry practice and is a major
industri dan merupakan faktor penting consideration of the customers buying
dalam keputusan pembelian pelanggan. Oleh decision. Therefore, the Group’s credit
karena itu Grup memperbolehkan penjualan sale is permitted subject to proper
kredit tetapi dengan pengendalian terhadap management and controls of significant
risiko kredit tersebut. Dalam hal ini, Grup and aggregate credit risk. In this respect,
telah membentuk sebuah komite kredit yang the Group has established a credit
bertanggung jawab untuk keseluruhan committee who is accountable for overall
manajemen dan pengendalian risiko kredit. management and control of credit risk.
Piutang usaha terdiri dari sejumlah besar Trade receivables consist of a large
pelanggan, tersebar di berbagai industri dan number of customers, spread across
wilayah geografis. Evaluasi kredit yang diverse industries and geographical
sedang berlangsung dilakukan berdasarkan areas. Ongoing credit evaluation is
pada rekam jejak hasil penerimaan dari performed on the track record of the
penjualan kepada pelanggan. collection result from sales made to
customers.
Grup tidak memiliki eksposur kredit yang The Group does not have significant
signifikan untuk setiap rekanan tunggal atau credit exposure to any single
kelompok pihak lawan yang memiliki counterparty or any group of
karakteristik serupa. Grup menentukan pihak counterparties having similar
lawan sebagai memiliki karakteristik serupa characteristics. The Group defines
jika mereka entitas terkait. counterparties as having similar
characteristics if they are related entities.
Nilai tercatat aset keuangan pada laporan The carrying amount of financial assets
keuangan konsolidasian setelah dikurangi recorded in the consolidated financial
dengan cadangan kerugian mencerminkan statements, net of any allowance for
eksposur Grup terhadap risiko kredit. losses represents the Group’s exposure
to credit risk.
- 85 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Tanggung jawab utama untuk manajemen Ultimate responsibility for liquidity risk
risiko likuiditas terletak pada manajemen, management rests with the
yang telah membentuk kerangka kerja management, which has established an
manajemen risiko likuiditas yang sesuai appropriate liquidity risk management
untuk manajemen Grup dan pendanaan framework for the management of the
jangka pendek, menengah dan jangka Group’s short, medium and long-term
panjang dan persyaratan manajemen funding and liquidity management
likuiditas. Grup mengelola risiko likuiditas requirements. The Group manages
dengan memelihara cadangan yang liquidity risk by maintaning adequate
memadai, fasilitas perbankan dan fasilitas reserves, banking facilities and reserve
pinjaman cadangan, dengan terus borrowing facilities, by continuously
memantau arus kas prakiraan dan aktual, monitoring forecast and actual cash
dan dengan cara mencocokkan profil jatuh flows, and by matching the maturity
tempo aset dan liabilitas keuangan. Rincian profiles of financial assets and liabilities.
fasilitas tambahan yang belum digunakan Details of additional undrawn facilities
yang dimiliki Grup untuk mengurangi risiko that the Group has at its disposal to
likuiditas termasuk dalam Catatan 38. further reduce liquidity risk are included
in Note 38.
Tabel risiko likuiditas dan suku bunga Liquidity and interest risk tables
Tabel berikut merinci sisa jatuh tempo The following table details the Group’s
kontrak untuk liabilitas keuangan non- remaining contractual maturity for its
derivatif dengan periode pembayaran yang non-derivative financial liabilities with
disepakati Grup. Tabel telah disusun agreed repayment periods. The table has
berdasarkan arus kas yang tak been drawn up based on the
terdiskontokan dari liabilitas keuangan undiscounted cash flows of financial
berdasarkan tanggal terawal di mana Grup liabilities based on the earliest date on
dapat diminta untuk membayar. Tabel which the Group can be required to pay.
mencakup arus kas bunga dan pokok. Jatuh The table includes both interest and
tempo kontrak didasarkan pada tanggal principal cash flows. The contractual
terawal di mana Grup mungkin akan diminta maturity is based on the earliest date on
untuk membayar. which the Group may be required to pay.
Tingkat bunga
efektif
rata-rata
tertimbang/
Weighted Kurang dari 3 bulan -
average satu bulan/ 1 tahun/ Diatas
effective Less than 1-3 bulan/ 3 months to 1-5 tahun/ 5 tahun/ Jumlah/
interest rate 1 month 1-3 months 1 year 1-5 years 5+ years Total
% US$'000 US$'000 US$'000 US$'000 US$'000 US$'000
31 Desember 2016 December 31, 2016
- 86 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
T ingkat bunga
efektif
rata-rata
tertimbang/
Weighted Kurang dari 3 bulan -
average s atu bulan/ 1 tahun/ Diatas
effective Les s than 1 -3 bulan/ 3 months to 1 -5 tahun/ 5 tahun/ Jumlah/
interes t rate 1 month 1-3 months 1 year 1-5 years 5+ years Total
% U S$ '0 0 0 U S$ '0 0 0 U S$ '0 0 0 U S$ '0 0 0 U S$ '0 0 0 U S$ '0 0 0
31 Desember 2015 December 31, 2015
Jumlah 2 7 8 .8 3 4 6 2 .2 1 4 9 0 .1 1 8 5 8 7 .4 3 8 2 .8 9 7 1 .0 2 1 .5 0 1 T otal
Jumlah yang dicakup di atas untuk The amounts included above for variable
instrumen suku bunga variabel untuk interest rate instruments for both non-
liabilitas keuangan non-derivatif harus derivative financial liabilities is subject to
berubah jika perubahan suku bunga change if changes in variable interest
variabel berbeda dengan estimasi suku rates differ to those estimates of interest
bunga yang ditentukan pada akhir periode rates determined at the end of the
pelaporan. reporting period.
Grup mengelola risiko modal untuk memastikan The Group manages capital risk to ensure
bahwa mereka akan mampu untuk melanjutkan that it will be able to continue as a going
keberlangsungan hidup, selain memaksimalkan concern while maximizing the return to
keuntungan para pemegang saham melalui stakeholders through the optimization of the
optimalisasi saldo utang dan ekuitas. debt and equity balance.
Struktur modal Grup terdiri dari utang, yang The capital structure of the Group consist of
mencakup pinjaman dan utang obligasi yang debt, which includes the borrowings disclosed
dijelaskan pada Catatan 18 dan 19, kas dan in Notes 18 and 19, cash and cash
setara kas (Catatan 5) dan ekuitas pemegang equivalents (Note 5) and equity attributable
saham induk, yang terdiri dari modal yang to equity holders of the parent, comprising of
ditempatkan (Catatan 21), tambahan modal issued capital (Note 21), additional paid-up
disetor (Catatan 22), penghasilan komprehensif capital (Note 22), other comprehensive
lainnya (Catatan 26), saham diperoleh kembali income (Note 26), treasury stock (Note 23),
(Catatan 23), komponen ekuitas lain (Catatan other equity component (Note 24) and non-
24) dan kepentingan non-pengendali (Catatan controlling interests (Note 25).
25).
Dewan Direksi Grup secara berkala melakukan The Board of Directors of the Group
reviu struktur permodalan Grup. Sebagai bagian periodically reviews the Group’s capital
dari reviu ini, Direksi mempertimbangkan biaya structure. As part of this review, the Board of
permodalan dan risiko yang berhubungan. Directors considers the cost of capital and the
related risks.
- 87 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Gearing rasio pada tanggal 31 Desember 2016 The gearing ratio as of December 31, 2016
dan 2015 adalah sebagai berikut: and 2015 are as follows:
31 Desember/December 31,
2016 2015
US$ '000 US$ '000
Nilai wajar instrumen keuangan yang dicatat Fair value of financial instruments carried at
pada biaya perolehan diamortisasi amortized cost
Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat Management considers that the carrying
aset keuangan dan liabilitas keuangan yang amounts of financial assets and financial
dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi liabilities recorded at amortized cost in the
dalam laporan keuangan mendekati nilai consolidated financial statements
wajarnya karena jatuh tempo dalam jangka approximate their fair values, because of
pendek atau diukur pada tingkat suku bunga their short-term maturities or they carry
pasar. market interest rate.
Teknik penilaian dan asumsi yang diterapkan Valuation techniques and assumptions
untuk tujuan pengukuran nilai wajar applied for the purposes of measuring fair
value
Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas The fair values of financial assets and
keuangan ditentukan sebagai berikut: financial liabilities are determined as follows:
Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas The fair values of financial assets and
keuangan dengan syarat dan kondisi financial liabilities with standard terms
standar dan diperdagangkan di pasar aktif and conditions and traded on active liquid
ditentukan dengan mengacu pada harga markets are determined with reference to
pasar. quoted market prices.
Nilai wajar swap suku bunga dihitung The fair value of interest rate swap is
dengan menambahkan nilai kini dari computed by adding the present value of
pembayaran bunga tetap yang telah the fixed coupon payments known at the
diketahui dari awal swap (fixed leg) dan start of the swap (fixed leg) and present
nilai kini dari pembayaran bunga value of the floating coupon payments
mengambang yang ditentukan pada setiap determined at the agreed dates of each
tanggal pembayaran yang ditentukan payment (floating leg).
(floating leg).
Nilai wajar kontrak valuta berjangka mata Foreign currency forward contracts are
uang asing diukur dengan menggunakan measured using quoted forward exchange
kurs kuotasi yang berasal dari suku bunga rates derived from quoted interest rates
kuotasi mencocokkan jatuh tempo kontrak. matching maturities of the contracts.
Nilai tercatat dari aset dan liabilitas The carrying amount of financial assets
keuangan yang jatuh tempo dalam satu and liabilities due in one year
tahun mendekati nilai wajarnya karena approximates fair value because of their
jatuh tempo dalam jangka pendek. Untuk short-term maturity. For non-current
aset keuangan dan liabilitas keuangan financial assets and financial liabilities, the
jangka panjang, biaya perolehan amortized cost approximates fair value
diamortisasi mendekati nilai wajarnya because such instruments carry market
karena instrumen tersebut dikenakan rate of interest.
tingkat bunga pasar.
- 88 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Pengukuran nilai wajar diakui dalam laporan Fair value measurements recognised in the
posisi keuangan konsolidasian consolidated statement of financial position
Tabel berikut ini memberikan analisis dari The following table provides an analysis of
instrumen keuangan yang diukur setelah financial instruments that are measured
pengakuan awal sebesar nilai wajar, subsequent to initial recognition at fair value,
dikelompokkan ke Tingkat 1 sampai 3 grouped into Levels 1 to 3 based on the
didasarkan pada sejauh mana nilai wajar degree to which the fair value is observable.
diamati.
Tingkat 1 pengukuran nilai wajar adalah Level 1 fair value measurements are
yang berasal dari harga kuotasian (tak those derived from quoted prices
disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset (unadjusted) in active markets for
atau liabilitas yang identik. identical assets or liabilities.
Tingkat 2 pengukuran nilai wajar adalah Level 2 fair value measurements are
yang berasal dari input selain harga those derived from inputs other than
kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 quoted prices included within Level 1 that
yang dapat diobservasi untuk aset atau are observable for the asset or liability,
liabilitas, baik secara langsung (misalnya either directly (i.e. as prices) or indirectly
harga) atau secara tidak langsung (i.e. derived from prices).
(misalnya deviasi dari harga).
Tingkat 3 pengukuran nilai wajar adalah Level 3 fair value measurements are
yang berasal dari teknik penilaian yang those derived from valuation techniques
mencakup input untuk aset atau liabilitas that include inputs for the asset or liability
yang bukan berdasarkan data pasar yang that are not based on observable market
dapat diobservasi (input yang tidak dapat data (unobservable inputs).
diobservasi).
Tidak ada transfer antara tingkat 1 dan 2 pada There were no transfers between level 1 and
periode berjalan. 2 in the period.
41. KEADAAN INDUSTRI PETROKIMIA (CAP) 41. PETROCHEMICAL INDUSTRY CONDITION (CAP)
Secara historis, industri petrokimia selalu The petrochemical industry has historically been
mempunyai siklus tertentu. Perubahan di dalam cyclical. Changes in supply and demand and
permintaan dan penawaran yang berakibat pada resulting operating utilization levels are key
tingkat utilisasi operasi merupakan faktor kunci factors that influence the cycle and profitability of
yang mempengaruhi siklus industri dan the sector. Industry demand is primarily
profitabilitas dari industri tersebut. Kebutuhan dari influenced by economic activity while supply is
industri dipengaruhi oleh aktivitas ekonomi affected by new capacity additions.
sementara itu, penawarannya dipengaruhi oleh
tambahan kapasitas baru.
- 89 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
Sifat siklus dari industri tersebut telah The cyclical nature of the industry has affected
mempengaruhi dan dapat terus mempengaruhi and may continue to affect the Group operating
hasil kegiatan usaha Grup di masa yang akan results in the future. In 2016 and 2015, the
datang. Pada tahun 2016 dan 2015, marjin dari Group’s product margins improved reflecting the
produk-produk yang dimiliki oleh Grup membaik, demand and supply dynamics. In addition, the
terutama disebabkan oleh dinamika permintaan industry benefited from lower feedstock costs
dan penawaran. Selain itu, industri diuntungkan with lower Brent crude oil prices in 2016 and
oleh rendahnya harga biaya bahan baku dengan 2015 and this had a positive effect on
turunnya harga minyak mentah Brent selama petrochemical margins.
tahun 2016 dan 2015 dan hal tersebut
memberikan dampak positif pada marjin
petrokimia.
Grup telah melakukan dan akan terus The Group has undertaken and will continue to
melaksanakan langkah-langkah secara hati-hati implement prudent measures, such as the
seperti di bawah ini: following:
Meningkatkan kapasitas pabrik Grup untuk Increase our plant capacity to capture strong
menyesuaikan dengan pertumbuhan Indonesian petrochemical growth and
permintaan produk-produk petrokimia di achieve economies of scale. The Group
Indonesia dan mencapai skala ekonomi yang expanded the production capacity of its
diperlukan. Saat ini, Grup telah meningkatkan Cracker by some 40% to increase ethylene
kapasitas dari pabrik Cracker sekitar 40% production from 600 KT per annum to 820
untuk meningkatkan produksi produk ethylene KT per annum with mechanical completion
dari 600 KT per tahun menjadi 820 KT per achieved on December 9, 2015, followed by
tahun dengan penyelesaian mekanik pada ramp-up in Q1 2016 and fully operational in
9 Desember 2015, dilanjutkan dengan April 2016.
peningkatan pada Q1 2016 dan penyelesaian
seluruhnya pada bulan April 2016.
Menurunkan biaya bahan baku utama dengan Lower feedstock costs by sourcing
mencari sumber alternatif bahan baku, jika alternative feedstock, where possible, and
memungkinkan dan mengusahakan maintaining a broader base of raw material
memperbanyak sumber pemasok bahan baku, suppliers, including domestic sources;
termasuk dari sumber domestik;
Manajemen berkeyakinan bahwa tindakan tersebut Management believes that the above measures
akan efektif untuk memperoleh kegiatan usaha will be effective to achieve profitable operations.
yang menguntungkan.
- 90 -
PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE YEARS THEN ENDED
(Lanjutan) (Continued)
42. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 42. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD
Pada tanggal 31 Januari 2017, CAP telah On January 31, 2017, CAP made a voluntary
melakukan percepatan pembayaran atas pinjaman prepayment of US$ 25,000 thousand to the
berjangka US$ 94.980 ribu sebesar US$ 25.000 US$ 94,980 thousand term loan facility from the
ribu yang berasal dari penerimaan utang obligasi. proceeds of bonds payable.
Penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan The preparation and fair presentation of the
konsolidasian dari halaman 1 sampai 91 merupakan consolidated financial statements on pages 1 to
tanggung jawab manajemen, dan telah disetujui 91 were the responsibilities of the management,
oleh Direktur untuk diterbitkan pada tanggal and were approved by the Directors and
20 Maret 2017. authorized for issue on March 20, 2017.
- 91 -