TUGAS I

EKMO5312.02- MANAJEMEN INVESTASI

Disusun Oleh :

M. FAKHRY PRIAMBODO

NIM : 530009934

PROGRAM PASCASARJANA MANAJEMEN KEUANGAN

UNIVERSITAS TERBUKA

2019
Tugas 1

Saudara mahasiswa`, berdasarkan contoh perhitungan return dan risiko portofolio pada
inisiasi 2.2, yaitu dengan mengkombinasikan antara saham HT dengan saham Collection
sebagai 1 portofolio, diperoleh Return sebesar 9,6% dan standar deviasi (risiko)
portofolio sebesar 3,3%.

Dengan menggunakan contoh dan cara yang sama,

coba anda kombinasikan 2 sekuritas lainnya yang ada, yaitu
HT dengan T-Bills,
HT dengan MP, dan
HT dengan USR.
Kemudian antara
T-Bills dengan MP,
T-Bills dengan USR,
T-Bills dengan Collection,
Collection dengan USR,
Collection dengan MP serta
USR dengan MP.

Dari hasil perhitungan di atas, adakah portofolio lain yang mampu memberikan return
dan risiko yang lebih baik dari HT dengan Collection?
Kenapa demikian, dan jelaskan dengan baik.

i
 JAWABAN

1. HT dengan Collection

HT vs Coll

Probabilitas Expected Koefisien

Resiko
Return Return Variasi

3,00% 0,30% 0,04%

6,35% 1,27% 0,02%
10,00% 4,00% 0,00%
12,50% 2,50% 0,02%
15,00% 1,50% 0,03%
9,57% 3,34% 0,35

2. HT dengan T-Bills

HT vs T Bill
Probabilitas Expected Koefisien
Resiko
Return Return Variasi
-7,00% -0,70% 0,39%
3,00% 0,60% 0,19%
14,00% 5,60% 0,01%
21,50% 4,30% 0,15%
29,00% 2,90% 0,27%
12,70% 10,02% 0,79

3. HT dengan MP

HT vs MP
Probabilitas Expected Koefisien
Resiko
Return Return Variasi
-17,50% -1,75% 1,14%
-0,50% -0,10% 0,56%
17,50% 7,00% 0,01%
32,00% 6,40% 0,50%
46,50% 4,65% 0,92%
16,20% 17,66% 1,09

1
 4. HT dengan USR

HT vs USR
Probabilitas Expected Koefisien
Resiko
Return Return Variasi
-6,00% -0,60% 0,47%
-6,00% -1,20% 0,93%
13,50% 5,40% 0,02%
40,00% 8,00% 1,19%
40,00% 4,00% 0,60%
15,60% 17,90% 1,15

5. T-Bills dengan MP

T-Bill vs MP
Probabilitas Expected Koefisien
Resiko
Return Return Variasi
-2,50% -0,25% 0,20%
4,50% 0,90% 0,10%
11,50% 4,60% 0,00%
18,50% 3,70% 0,10%
25,50% 2,55% 0,20%
11,50% 7,67% 0,67

6. T-Bills dengan USR

T-Bill vs USR
Probabilitas Expected Koefisien
Resiko
Return Return Variasi
9,00% 0,90% 0,00%
-1,00% -0,20% 0,28%
7,50% 3,00% 0,05%
26,50% 5,30% 0,49%
19,00% 1,90% 0,07%
10,90% 9,41% 0,86

2
 7. T-Bills dengan Collection

T-Bill vs Coll.
Probabilitas Expected Koefisien
Resiko
Return Return Variasi
18,00% 1,80% 0,17%
11,35% 2,27% 0,08%
4,00% 1,60% 0,00%
-1,00% -0,20% 0,07%
-6,00% -0,60% 0,12%
4,87% 6,68% 1,37

8. Collection dengan USR

Coll. vs USR
Probabilitas Expected Koefisien
Resiko
Return Return Variasi
19,00% 1,90% 0,13%
2,35% 0,47% 0,06%
3,50% 1,40% 0,07%
17,50% 3,50% 0,19%
5,00% 0,50% 0,01%
7,77% 6,74% 0,87

9. Collection dengan MP

Coll. vs MP
Probabilitas Expected Koefisien
Resiko
Return Return Variasi
7,50% 0,75% 0,00%
7,85% 1,57% 0,00%
7,50% 3,00% 0,00%
9,50% 1,90% 0,00%
11,50% 1,15% 0,01%
8,37% 1,29% 0,15

3
 10. USR dengan MP

USR vs MP
Probabilitas Expected Koefisien
Resiko
Return Return Variasi
-1,50% -0,15% 0,25%
-4,50% -0,90% 0,71%
11,00% 4,40% 0,05%
37,00% 7,40% 1,02%
36,50% 3,65% 0,49%
14,40% 15,89% 1,10

Berdasarkan perhitungan di atas, portofolio dengan kooefisien variasi paling kecil adalah
protofolio Collection dan MP dengan 0,15 artinya untuk mendapatkan return 1% harus
menanggung risiko 0,15. Urutan portofolio yang menguntungkan relatif terhadap risiko yaitu :
Koefisien
No. Portofolio
Variasi
1 Coll. vs MP 0,15
2 HT vs Coll 0,35
3 T-Bill vs MP 0,67
4 HT vs T Bill 0,79
5 T-Bill vs USR 0,86
6 Coll. vs USR 0,87
7 HT vs MP 1,09
8 USR vs MP 1,10
9 HT vs USR 1,15
10 T-Bill vs Coll. 1,37