Ar Jawa 2013 PDF

LAPORAN TAHUNAN 2013 ANNUAL REPORT
2013 Laporan Tahunan Annual Report
Tetap Kuat di Tengah Tantangan / Remain Strong Amid Challenges
Tetap Kuat di Tengah Tantangan

Wisma BSG Lantai 8 Remain Strong Amid Challenges
Jl. Abdul Muis No. 40 Jakarta pusat - 10160
T. +62 21 350 5410 F. +62 21 350 5415
Tetap Kuat di Tengah Tantangan
Remain Strong Amid Challenges
Tantangan makro industri yang dibarengi dengan volatilitas harga komoditas tidak
membuat Perseroan goyah.
Kepercayaan diri yang kuat direfleksikan melalui kapasitas unggul yang telah
terbentuk selama lebih dari 90 tahun.
Perseroan tetap berusaha dengan maksimal untuk meningkatkan kapabilitasnya

dengan pengembangan terpadu demi meraih pertumbuhan di masa mendatang.
The macro industry challenges accompanied with commodity price volatility do not
Daftar Isi make the company vulnerable.
Table Of Content
A firm self confidence reflected through the superior capacity of which has been
Tema 02 established for over 90 years
Theme
The company continues to strive to the uttermost to increase it capability with the
Visi Dan Misi 04 integrated development in order to achieve growth in the future.
Vision And Mission
Kinerja 2013 05
2013 Performance
Profil Perusahaan 31
Company Profile
Analisa Dan Pembahasan Manajemen

73
Management’s Discussion And Analysis
Tata Kelola Perusahaan 115

Good Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan 157

Corporate Social Responsibility
Lembar Pertanggungjawaban Laporan Tahunan 2013 167

Responsibility For 2013 Annual Report
Laporan Keuangan 170

Financial Statement
Pemeliharaan bibit - Perkebunan Wanajaya, Kalimantan Selatan
Nurseries - Wanajaya Estate, South Kalimantan.
LAPORAN TAHUNAN 2013 ANNUAL REPORT J.A. WATTIE Tbk

1 LAPORAN TAHUNAN 2013 ANNUAL REPORT J.A. WATTIE Tbk 2
Visi dan Misi
Vission and Mission
Tekad dan keuletan perusahaan VISI

untuk terus menghasilkan meskipun Menjadi perusahaan agribisnis terdepan yang menghasilkan produk
bermutu tinggi dan bertanggungjawab secara lingkungan.
perlahan namun pasti.
Determination and tenacity of the company to VISION
continue to produce despite slowly but surely. To be the leading agribusiness company providing high quality
products with the utmost environmental responsibility.
Getah karet - Perkebunan Bayah, Banten.

Latex - Bayah Estate, Banten.
MISI
• Menjadi perusahaan yang dapat dipercaya dengan komitmen yang kuat untuk memelihara
lingkungan.
• Memiliki manajemen yang sangat peduli terhadap kesejahteraan karyawan.
• Meningkatkan nilai pemegang saham.
• Berpartisipasi dalam pembangunan nasional melalui produk bermutu tinggi untuk
memenuhi permintaan pasar lokal dan ekspor sebagaimana komitmen perusahaan
untuk meningkatkan standar kehidupan masyarakat sekitar.
MISSION
• To be the reliably dedicated company with strong commitments towards environmental
conservation.
• To keep the management aware of the employees walfare.
• To increase value for our shareholders.
• To contribute to national development by providing high quality products to satisfy
demand of domestic and export markets as well our commitment to improving living
standards of the local people.

Pemeliharaan bibit - Perkebunan Wanajaya, Kalimantan Selatan
Kinerja 2013 Nurseries - Wanajaya Estate, South Kalimantan.
2013 Performance

Ikhtisar Keuangan
Financial Highlight
Posisi Keuangan Konsolidasi Laporan Laba Rugi Konsolidasian

Consolidated Financial Position Consolidated Income Statement
Laba Bersih
Aset Lancar Aset Tidak Lancar Total Aset Laba Kotor Laba Bersih yang Dapat Diatribusikan
Current assets Non Current assets Total Asset Gross Profit Net Income Kepada Pemilik Entitas Induk
Net Income Attributable to
Owners of the Company
2.659.037 185.420
595.737 302.413 181.228
2.403.035
2.240.679 153.731
252.179 150.489
1.903.875 1.942.441
220.204
336.804 1.346.704
256.003 70.035
67.778
2011 2012 2013 2011 2012 2013 2011 2012 2013 2011 2012 2013 2011 2012 2013 2011 2012 2013
dalam jutaan rupiah/in million rupiah dalam jutaan rupiah/in million rupiah dalam jutaan rupiah/in million rupiah dalam jutaan rupiah/in million rupiah dalam jutaan rupiah/in million rupiah dalam jutaan rupiah/in million rupiah
Rasio-Rasio Keuangan
Financial Ratios
31 Desember / December 31st
Uraian 2013 2012 2011 Description
RASIO PERTUMBUHAN (%) GROWTH RATIO (%)

Penjualan Bersih (4,89) 5,38 56,51 Net Sales
Laba Bersih (54,96) (16,96) 126,21 Net Income
Jumlah hari pembayaran utang usaha 75 95 25 Number of days trade payables payment
Total Liabilitas Total Ekuitas Total Liabilitas dan Ekuitas
Total Liabilities Total Equity Total Liabilities and Equity Jumlah hari tertagihnya piutang usaha 16 8 20 Number of days on collection of accounts receivable
Jumlah hari persediaan 73 53 50 Number of Days Inventories
Pertumbuhan penjualan bersih terhadap 0,17 0,73 2,75 Net of sales growth to net cash generated
pertumbuhan kas yang dihasilkan from operations
dari operasi
1.384.666 1.274.372 2.659.037 Total Aset 18,67 15,35 85,54 Total Assets
1.253.281 Total Liabilitas 40,23 22,22 22,72 Total Liabilities
2.240.679
Total Ekuitas 1,68 10,47 192,01 Total Equity
987.398 1.942.441
RASIO USAHA (%) BUSINESS RATIO (%)
807.907 Laba Bersih / Penjualan Bersih 10,45 22,07 28,01 Net Income / Income from Operations
Laba Bersih / Total Ekuitas 5,46 12,34 16,40 Net Income / Total Equity
1.134.534 Laba Bersih / Total Aset 2,55 6,72 9,33 Net Income / Total Assets
Jumlah kas yang dihasilkan dari operasi 0,81 1,64 1,10 Net cash provided by Operating
/ Laba bersih Activities / Net Income
EBITDA / Beban keuangan bersih 4,45 6,72 9,35 EBITDA / Net financing expenses
Modal kerja bersih / Penjualan bersih (0,22) (0,10) 0,59 Net working capital / Sales
RASIO KEUANGAN (kali) FINANCIAL RATIO (times)

2011 2012 2013 2011 2012 2013 2011 2012 2013 Aset Lancar / Liabilitas Jangka Pendek 0,65 0,82 2,82 Current Assets / Current Liabilities
Total Liabilitas / Total Ekuitas 1,09 0,79 0,71 Total of Debt / Equity
dalam jutaan rupiah/in million rupiah dalam jutaan rupiah/in million rupiah dalam jutaan rupiah/in million rupiah Total Liabilitas / Total Aset 0,52 0,44 0,42 Total of Debt / Assets
Modal Kerja Bersih (139.986) (71.496) 384.628 Working Capital -Net

Pengeluaran Modal 514.925 576.610 292.835 Capital Expenditure

Ikhtisar Saham
Shares Highlights
Harga dan Volume Perdagangan Saham 2013 / Peredaran Saham 2013 Share Distribution
2013 Share Price and Trading Volume (Unit) Frekuansi (X) Volume (Unit)
/Frequency (x) /Volume
Harga Penutupan / Closing Price

Triwulan I 2.520 126.235.000 1st Quarter
460
Triwulan II 4.621 191.129.000 2nd Quarter
440
Triwulan III 2.125 167.965.000 3nd Quarter
420
Triwulan IV 427 24.862.000 4nd Quarter
400
380 Jumlah 9.693 510.191.000 Total

360
340
Peredaran Saham 2012 Share Distribution

Volume Saham / Share Volumes
(Unit) Frekuansi (X) Volume (Unit)
40.0M
30.0M /Frequency (x) /Volume
20.0M
10.0M
Triwulan I 7.279 241.451.500 1st Quarter
Januari Pebruari Maret April Mei Juni Juli Agustus September Oktober November Desember
Triwulan II 4.572 150.478.500 2nd Quarter
Triwulan III 3.354 120.403.000 3nd Quarter
Triwulan IV 5.754 217.538.000 4nd Quarter
Jumlah 20.959 729.871.000 Total
Harga Saham 2013 Share Price
(Dalam Rupiah) Pembukaan Terendah Tertinggi Penutupan (In IDR)
/Opening /Lowest /Highest /Closing Kinerja Saham Full Year Share
Setahun Penuh Performance
2013 2012
Triwulan I 370 355 385 370 1st Quarter (Dalam Rupiah) (In IDR)
Triwulan II 375 335 480 365 2nd Quarter
Triwulan III 375 330 395 390 3nd Quarter Harga Penawaran Perdana 500 500 IPO Price
Triwulan IV 390 350 390 380 4nd Quarter Harga Tertinggi 480 445 Highest Price
Harga Terendah 330 270 Lowest Price
Harga Pada Akhir Tahun 380 380 Year End Price
Laba Bersih Per Saham 18 40 Earning per Share
Harga Saham 2012 Share Price
(Dalam Rupiah) Pembukaan Terendah Tertinggi Penutupan (In IDR)
/Opening /Lowest /Highest /Closing
Tanggal Jumlah Saham

Triwulan I 380 360 445 425 1st Quarter Kronologis Pencatatan Saham Chronology of stock Listing
/Date /Number of Shares
Triwulan II 425 325 435 340 2nd Quarter
Triwulan III 340 325 380 330 3nd Quarter Sebelum Penawaran Umum Perdana - 2.642.280.000 Prior to Initial Public Offering
Triwulan IV 330 270 400 380 4nd Quarter Penawaran Umum Perdana 30 Mei 2011 1.132.405.500 Initial Public Offering
Jumlah 3.774.685.500 Total

Kinerja Operasional
Operational Highlights
Produksi Dan Penjualan

Production And Sales Volume
Pertumbuhan
/ Growth
Keterangan Unit 2013 2012 2011 13 vs 12 (%) Description
Produksi Production
TBS Inti ton 127.740 136.457 98.565 -6% FFB
CPO ton 38.765 46.298 27.411 -16% CPO
Kernel ton 7.420 8.567 5.122 -13% Kernel
Karet - Inti ton 7.422 6.646 6.681 12% Rubber
Kopi ton 270 280 144 -4% Coffee
Teh-Pucuk ton 2.787 2.980 3.009 -6% Tea
Efisiensi Efficiency
Hasil TBS ton/ha 9,63 15,61 16,91 -38% FBB Yield
Tingkat Ekstraksi CPO % 21,23 21,63 21,60 -2% CPO Extraction Rate
Tingkat Ekstraksi Kernel % 4,06 4,00 4,04 2% Kernel Extraction Rate
Hasil CPO ton/ha 2,04 3,38 3,65 -39% CPO Yield
Hasil Karet ton/ha 1,16 1,30 1,48 -11% Rubber Yield
Hasil kopi ton/ha 0,51 0,53 0,27 -3% Coffee Yield
Hasil Teh - Pucuk ton/ha 5,53 5,91 5,97 -6% Tea Yield
Utilitasi Utilization
SIR % 40,00 57,18 57,92 -29% SIR
RSS % 62,08 69,50 72,49 -11% RSS
FFB % 71,18 83,46 49,47 -15% FFB
Volume Penjualan Sales Volume

CPO ton 39.874 45.357 27.166 -12% CPO
Kernel ton 7.666 8.115 5.063 -6% Kernel
SIR ton 9.133 7.813 7.445 17% SIR
RSS ton 2.398 2.292 2.248 5% RSS
Kopi ton 244 140 300 75% Coffee
Teh ton 2.787 2.983 3.009 -7% Tea
Harga Rata - rata Average Price

CPO Rp’000/ton 7.112 7.080 7.407 0% CPO
Kernel Rp’000/ton 2.883 3.061 4.446 -6% Kernel
SIR Rp’000/ton 26.856 30.660 40.947 -12% SIR
RSS Rp’000/ton 28.898 31.969 43.293 -10% RSS
Kopi Rp’000/ton 26.253 27.563 22.260 -5% Coffee
Teh Rp’000/ton 1.649 1.533 1.542 8% Tea
Area Tertanam
Planted Area
Pertumbuhan
Keterangan Unit 2013 2012 2011 / Growth Description
13 vs 12 (%)
Inti Tertanam Planted Nucleus
TM ha 20.698 14.872 11.375 39% Mature
TBM ha 16.762 18.397 16.359 -9% Immature
Sub Jumlah ha 37.461 33.269 27.734 13% Subtotal
Plasma Tertanam Planted Plasma

TM ha 372 - - 100% Mature Pengumpulan getah karet - Perkebunan Tebing Siring, Kalimantan Selatan.
TBM ha 4.598 4.000 4.000 15% Immature Latex collecting - Tebing Siring Estate, South Kalimantan.
Sub Jumlah ha 4.970 4.000 4.000 24% Subtotal
Jumlah Tertanam Total Planted

TM ha 21.071 14.872 11.375 42% Mature
TBM ha 21.360 22.397 20.359 -5% Immature
Jumlah ha 42.431 37.269 31.734 14% Total

Laporan Dewan Komisaris
Report of The Board of Commisioners
Pemegang Saham yang terhormat, Dear Shareholders,
Selaku wakil dari Dewan Komisaris, Saya On behalf of the Board of Commissioners, I would
menyampaikan terima kasih dan penghargaan begin by expressing my gratitude and appreciation
kepada para Pemegang Saham, Direksi, serta Jajaran to all our Shareholders, the Directors, and the
Manajemen, atas kerja keras, dedikasi dan dukungan Management, for their hard work, dedication and
masing-masing pihak selama tahun 2013 sehingga support to each other during the year 2013 which
Perseroan tetap gigih untuk tetap bertahan di tengah has made the Company able to survive amid
tantangan yang ada. persistent challenges.
Tahun 2013 merupakan tahun yang penuh tantangan. 2013 is indeed a challenging year. While the global
Keadaan ekonomi global secara keseluruhan belum economy as a whole has not fully recovered and the
benar- benar pulih sehingga harga komoditas juga commodity prices remain affected and tend to be
turut terkena imbasnya yang cenderung kurang less profitable, the Indonesian economy began to
menguntungkan. Kondisi ekonomi Indonesia mulai contract with the weakening of the rupiah against
berkontraksi dengan melemahnya nilai tukar Rupiah the U.S. dollar and slowing economic growth for
terhadap US Dollar dan pertumbuhan ekonomi yang inflation due to rising fuel as well as labor rally which
melambat karena faktor inflasi akibat kenaikan bahan happened frequently. In addition, the unfavorable
bakar minyak dan maraknya demo buruh yang terjadi. weather condition for palm oil plant which was the
Selain itu juga faktor cuaca yang kurang mendukung effect of drought from two years ago has made our
bagi tanaman kelapa sawit yang dipengaruhi oleh palm oil productivity also declined.
musim kemarau dua tahun yang lalu membuat
produktifitas tanaman kelapa sawit pun mengalami
penurunan.
Dengan tantangan yang begitu kuat, Direksi With such an enduring challenge, the Board of
Perseroan tetap gigih untuk tetap bertahan di kondisi Directors remains determined to stay on top even
yang sulit ini. Penjualan bersih konsolidasi sedikit when facing these difficult times. Consolidated net
menurun sebesar 5% dibandingkan penjualan bersih sales of the Company decreased slightly by 5%
konsolidasi tahun 2012. Laba bersih Perseroan juga compared to that of 2012. Company's net income
tertekan sebesar 55% jika dibandingkan laba bersih also declined by 55% when compared to net income
“Kami yakin dengan semangat dan kerjasama serta tahun 2012, yang terutama disebabkan oleh of 2012, which is mainly caused by a significant
penurunan signifikan harga jual rata-rata komoditas decrease in the average selling price of rubber,
pemahaman terhadap visi, misi, dan strategi. Kami akan terus karet, penurunan produksi minyak kelapa sawit whereas palm oil production declined because of
karena faktor cuaca serta kerugian selisih kurs karena the unfavorable weather as well as foreign exchange
tumbuh dan berkembang di masa yang akan datang.” melemahnya kurs Rupiah terhadap US Dollar di losses due to depreciation of Rupiah against U.S.
tahun 2013. dollar in 2013.
“We believe that with our spirit and cooperation, and understanding of the vision,
mission, and strategie. We will continue to grow and flourish in the future.”
13 LAPORAN TAHUNAN 2013 ANNUAL REPORT J.A. WATTIE Tbk LAPORAN TAHUNAN 2013 ANNUAL REPORT J.A. WATTIE Tbk 14
Walaupun kinerja keuangan mendapat tekanan di Despite the pressure on financial performance in penghargaan dari Forbes Asia sebagai salah satu Asia as one of the best 200 performing companies
tahun 2013, kinerja operasional Perseroan tetap 2013, the Company's operational performance perusahaan terbaik dari 200 Perusahaan terbaik with assets under $ 1 billion.
memperlihatkan pertumbuhan dimana produksi karet demonstrates a strong growth and significant increase dengan aset di bawah USD 1 milyar.
meningkat signifkan sebesar 28%, yang disebabkan in the production of rubber by 28%, contributed by
oleh meningkatnya produksi kebun inti dan pembelian the increasing production of nucleus plantation and Dengan praktik manajemen perkebunan yang terbaik With the best estate management practices already
ke pihak ketiga seiring dengan mulai beroperasinya FFB purchases from third party plantations along telah ditunjukkan oleh Direksi Perseroan, antara lain put in place and demonstrated by the Board of
pabrik karet remah baru di Kalimantan Selatan di with the operation of a new crumb rubber plant in terwujud melalui ekspansi lahan dan tanaman, Directors, among others, evidenced in the cultivated
tahun 2013. Produksi minyak kelapa sawit di tahun South Kalimantan by 2013. Palm oil production in pertumbuhan produksi, serta tetap menjaga posisi land and plant expansion, production growth, and
2013 mengalami penurunan sebesar 16% 2013 decreased by 16% compared to 2012 due to keuangan yang sehat, Perseroan siap memanfaatkan maintain a healthy financial position, we believe the
dibandingkan tahun 2012 yang disebabkan oleh drought two years ago which impacted on the 2013 pertumbuhan ekonomi global dengan sikap kehati- Company is in a position to be ready to take
musim kemarau 2 tahun lalu yang berdampak pada harvest. This achievement has further proven the hatian dan kewaspadaan terhadap tantangan yang advantage of global economic growth with prudence
produksi di tahun 2013. Pencapaian ini ini telah Company's commitment to maintain strong growth mungkin akan timbul, dan pada akhirnya akan and vigilance of the challenges that may be arise,
membuktikan komitmen Perseroan untuk tetap amids all kinds of challenges. meningkatkan permintaan atas industri kelapa sawit and will ultimately increase the demand for palm oil
mempertahankan pertumbuhan di tengah kuatnya dan karet dalam jangka panjang. and rubber industry in the long run.
tantangan yang ada.
Berdasarkan hasil RUPS Tahunan tahun buku 2012, Based on the results of the Annual General Meeting
Perseroan juga telah berhasil menanami lahan seluas The Company has also successfully expanded the di tahun 2013, tidak terdapat perubahan susunan the financial year 2012, in the year 2013, there were
2.226 hektar (ha) untuk tanaman karet dan 2.000 plantation by 2.226 hectares (ha) for rubber and Dewan Komisaris Perseroan. no changes in the composition of the Board of
ha untuk tanaman kelapa sawit di tahun 2013. another 2,000 hectares for rubber in 2013. With the Commissioners
Dengan penanaman tersebut, luas tertanam di tahun new planting, in 2013 total planted area for rubber
2013 untuk kebun karet dan kelapa sawit mengalami and palm oil grew respectively by 17% for rubber Dewan Komisaris telah melaksanakan fungsi sebagai The Board of Commissioners has also done their
pertumbuhan masing-masing sebesar 17% untuk plantations and 10% for palm oil plantations. This is penasehat dan pengawas pada ruang lingkup struktur best to perform the function as advisor and supervisor
kebun karet dan 10% untuk kebun kelapa sawit. Ini all done with hard work and dedication to ensure tata kelola perusahaan (GCG) yang termasuk for the good corporate governance (GCG) which
semua dilakukan dengan kerja keras dan dedikasi revenue growth and cash flows in the future. didalamnya meningkatkan penerapan pedoman baku includes improving operational application based on
yang tinggi untuk menjamin pertumbuhan pendapatan operasional dan pedoman perilaku (Panca Krida) standard guidelines and the codes of conduct (Panca
dan arus kas Perseroan di masa mendatang. Perseroan, yang diterapkan pada seluruh anak Krida) of the Company, applied to all subsidiaries
perusahaan Grup JAW. Dewan komisaris juga under JAW Group. The Board of Commissioners
Dewan Komisaris berpendapat bahwa Direksi telah The Board of Commissioners therefore believes that memonitor keputusan manajemen yang dilakukan also monitors management decisions made by the
menunjukkan dedikasi dan kinerja yang optimal the Board of Directors has shown their dedication oleh Direksi dan memberikan nasehat atas dasar Board of Directors and gives advice on the basis of
dalam meneguhkan posisi Perseroan di tahun 2013 and optimal performance in confirming the position informasi yang diterima dari komite audit. Komite information received from the audit committee. The
di tengah kondisi ekonomi dan pasar komoditas of the Company in 2013 in the midst of contracted Audit telah melakukan fungsi pengawasan melalui Audit Committee performs their functions supervision
yang sedang berkontraksi. economic conditions and commodity markets. pembahasan laporan keuangan Perseroan dengan on the Company's financial statements through
auditor eksternal dan melakukan pertemuan berkala discussion with external auditors and Regular
dengan internal audit Perseroan. meetings with the Company's internal audit.
Atas hasil kerja keras dan dedikasi Direksi Perseroan, As results of the hard work and dedication of the
Perseroan mendapatkan penghargaan dari Forbes Board of Directors, the Company received an award Untuk mempertahankan dan meningkatkan kinerja To maintain and increase the performance of the
Indonesia sebagai salah satu Perusahaan dari 50 from Forbes Indonesia as one of the best company Perseroan, Dewan Komisaris berkomitmen untuk Company, the Board is committed to supporting
Perusahaan terbaik di Indonesia di tahun 2013 versi from the 50 best companies in Indonesia in 2013. terus mendukung peningkatan kualitas di semua quality improvement in all sectors, such as increased
Forbes Indonesia. Penghargaan ini diraih setahun This award was achieved after in 2012, the Company sektor, seperti peningkatan prosedur operasional, operational procedures, production growth,
setelah di tahun 2012, Perseroan juga mendapatkan also received similar recognition from the Forbes pertumbuhan produksi,penegakan dan penerapan enforcement and application of the code of conduct

pedoman perilaku yang tertuang dalam Panca Krida set out in the Panca Krida and development of human
dan pengembangan kualitas sumber daya manusia, resources, which is essential to ensure higher
yang sangat penting untuk meraih pencapaian yang achievements in the future. We believe that human
lebih baik di masa yang akan datang. Kami resources represent an invaluable asset for the
berkeyakinan bahwa sumber daya manusia di dalam Company and JAW Group in order to expand and
Grup JAW adalah aset yang sangat berharga bagi grow in the business.
Perseroan untuk berkembang dan bertumbuh dalam
bisnis.
Dewan Komisaris menyambut baik rencana dan The Board of Commissioners welcomes the business
strategi pengembangan usaha yang telah disusun development plans and strategies that have been
oleh Dewan Direksi dalam rangka menghadapi prepared by the Board of Directors in order to face
tantangan dan manfaatkan setiap peluang yang akan the challenges and take advantage of any
muncul di tahun 2014. opportunities that will emerge in 2014
Dewan Komisaris menyampaikan terima kasih kepada The Board of Commissioners would again like to
para Pemegang Saham, Direksi dan jajaran express gratitude to the Shareholders, the Board of
manajemen, serta seluruh karyawan atas kerja keras Directors and top management, as well as all
dan dedikasinya di tahun yang penuh tantangan ini. employees for their dedication and hard work in this
challenging year.
Kami yakin dengan semangat dan kerjasama serta We believe that with our spirit and cooperation, and
pemahaman terhadap visi, misi, dan strategi yang understanding of the vision, mission, and strategies
dilaksanakan oleh Direksi dan karyawan, maka PT implemented by the Board of Directors, PT Jaya
Jaya Agra Wattie Tbk. akan terus tumbuh dan Agra Wattie Tbk. will continue to grow and flourish
berkembang di masa yang akan datang. in the future.
Atas nama Dewan Komisaris PT Jaya Agra Wattie Tbk

On behalf of the Board of Commissioners of PT Jaya Agra Wattie Tbk
Pengumpulan TBS - Perkebunan Wanajaya, Kalimantan Selatan.
FFB Collecting - Wanajaya Estate, South Kalimantan.
Soetikno Soedarjo
Komisaris Utama
President Commissioner

Laporan Dewan Direksi
Report of The Board of Directors
Para Pemegang Saham yang terhormat, Respected Shareholders,
Tahun 2013 merupakan tahun yang berat sekaligus 2013 was a tough year, full of challenges at the same
penuh tantangan, keadaan ekonomi global secara time, as in overall the global economy has not fully
keseluruhan belum benar-benar pulih terutama Eropa recovered, especially Europe and America where the
dan Amerika sehingga harga komoditas mendapat commodity prices has so much been under pressure
tekanan dan belum cukup kuat untuk kembali ke jalur and not yet strong enough to rebound to normal.
normalnya.
Kondisi ekonomi Indonesia mulai berkontraksi dengan The Indonesian economy began to contract with the
melemahnya nilai tukar Rupiah terhadap US Dollar weakening of the rupiah against the U.S. dollar and
dan pertumbuhan ekonomi yang melambat karena slowing economic growth for inflation due to rising
faktor inflasi akibat kenaikan bahan bakar minyak dan fuel and widespread labor rally demanding wage
maraknya demo buruh yang terjadi yang menuntut increase.
kenaikan upah.
Di tengah tantangan tersebut, dengan pondasi yang In the midst of so much challenges, we witness a
kuat dan kegigihan, patut disyukuri bahwa Perseroan solid foundations and tenacity, and we are grateful
tetap bertahan dan tetap mempertahankan that the Company retains growth by continuing to
pertumbuhan dengan terus meningkatkan produksi increase production and on track to continue the
dan dalam jalur yang tepat untuk terus development of our plantation which will ensure the
mengembangkan lahan perkebunan Perseroan yang Company's future growth.
akan menjamin pertumbuhan di masa mendatang.
Di tahun 2013, Perseroan kembali mendapatkan In 2013, the Company received an award from Forbes
penghargaan dari Forbes sebagai salah satu as one of the 50 best companies in Indonesia after
perusahaan dari 50 perusahaan terbaik di Indonesia another similar award in 2012 from Forbes as one
setelah di tahun 2012 juga mendapatkan penghargaan of the best 200 companies in Asia with assets under
dari Forbes sebagai salah satu perusahaan dari 200 $ 1 billion. The award is a strong evidence of the
perusahaan terbaik di Asia dengan aset di bawah Company achievement, thereby increasing the
USD 1 miliar. Penghargaan tersebut merupakan Company 's credibility in Asia and Indonesia in
“Di tengah tantangan yang begitu kuat Perseroan tetap pencapaian yang sangat menggembirakan bagi particular.
Perseroan, sehingga meningkatkan kredibilitas
mempertahankan pertumbuhan dengan terus Perseroan di Asia dan Indonesia khususnya.
meningkatkan produksi yang akan menjamin pertumbuhan

di masa mendatang.”
“In the midst of the challenge is so strong that the Company is maintaining
growth by continuously increasing the production will ensure future growth.”

Pabrik karet remah di Kalimantan Selatan dan Pabrik The Company's crumb rubber factory in South mengalami penurunan 55% dibandingkan Laba the Company Net Profit in 2013 which was down
karet lembaran di Jawa Timur telah mulai beroperasi Kalimantan and rubber sheet mill in East Java have bersih tahun 2012 dan lebih rendah 12% jika by 55% compared to net income of 2012 and lower
di pertengahan tahun 2013 dengan kapasitas started operating in mid-2013 with production dibandingkan dengan Laba bersih pada anggaran by 12% compared to net income of 2013 budget.
produksi masing-masing 3 ton/jam untuk pabrik capacity of 3 tonnes/hour for crumb rubber plant in tahun 2013.
karet remah di Kalimantan Selatan dan 2 ton/hari South Kalimantan and 2 tonness/day for the rubber
untuk pabrik karet lembaran di Jawa Timur. Dengan sheet factory in East Java. The operation of the new Walaupun kinerja keuangan perseroan mengalami Although the company's financial performance has
beroperasinya pabrik baru ini, akan menciptakan mills will accelerate the growth in production and penurunan yang diakibatkan oleh turunnya harga declined due to falling commodity prices, the
pertumbuhan produksi dan kinerja operasional serta operational and financial performance in the future. komoditas, Perseroan tetap menjaga pertumbuhan Company manages to maintain the growth on
keuangan di masa mendatang. produksi yang berkesinambungan. Produksi karet production. Rubber production increased significantly
mengalami peningkatan signifikan sebesar 28% dari by 28% from 10.354 tonnes in 2012 to 13,257 tonnes
Untuk meningkatkan pertumbuhan, Perseroan terus To accelerate the growth, the Company continues 10.354 ton di 2012 menjadi 13.257 ton di 2013. in 2013. Such increase was primarily due to increased
akan memperluas area tanamannya melalui adanya to expand the area through the planting of new crops Peningkatan ini terutama disebabkan oleh production of nucleus plantation by 12% and
penanaman baru sekitar 4.226 ha di tahun 2013, around 4,226 ha in 2013, consists of 2,000 ha for meningkatnya produksi kebun inti sebesar 12% dan increased FFB purchases from third party by 57%,
terdiri dari 2.000 ha untuk tanaman kelapa sawit dan palm oil and 2,226 ha for rubber plantations. With peningkatan pembelian kepada pihak ketiga sebesar following by the commencement of operation of the
2.226 ha tanaman karet. Dengan penanaman the planting, widely planted in 2013 for rubber and 57% seiring dengan mulai beroperasinya pabrik karet Company crumb rubber plant in South Kalimantan
tersebut, luas tertanam di tahun 2013 untuk kebun palm oil are 15,334 hectares and 21,088 ha, remah Perseroan di Kalimantan Selatan di in mid-2013. However, such increase in rubber
karet dan kelapa sawit adalah masing-masing 15.334 respectively (not including smallholdings). pertengahan tahun 2013. Namun demikian production was not followed by an increase in palm
ha dan 21.088 ha (tidak termasuk kebun plasma). peningkatan produksi karet tersebut tidak diikuti oleh oil production, which decreased by 16% from 46,298
peningkatan produksi minyak kelapa sawit yang tonnes in 2012 to become 38.765 tonnes in 2013,
Dengan penanaman baru tersebut, luas area tertanam With the new plantings, planted area of rubber menurun sebesar 16% dari 46.298 ton di 2012 mostly caused by the drought two years ago which
kebun karet perseroan tumbuh 17% , dari 13.140 plantation owned by the Company has grown 17%, menjadi 38.765 ton di 2013 yang disebabkan oleh resulting in lower productivity of the palm oil crop in
ha di tahun 2012 menjadi 15.334 ha di tahun 2013. from 13.140 ha in 2012 to 15,334 ha in 2013. While musim kemarau 2 tahun yang lalu sehingga 2013.
Sedangkan luas area tertanam kebun kelapa sawit palm oil planted area grew 10%, from 19,088 ha in menurunkan produktifitas tanaman kepala sawit di
tumbuh 10%, dari 19.088 ha di tahun 2012 menjadi 2012 to 21,088 ha in 2013. tahun 2013.
21.088 ha di tahun 2013.
Pertumbuhan Pasar Market Growth
Selain itu, kebijakan Perseroan untuk melakukan In addition, the Company's policy to conduct
replanting 1-2% setiap tahun untuk tanaman karet replanting 1-2% every year to ensure the composition Pertumbuhan ekonomi di kawasan Asia Tenggara Economic growth in Southeast Asia, especially
memastikan komposisi tanaman karet, baik yang of the rubber plant rubber plant, both of which khususnya Indonesia,serta pertumbuhan ekonomi Indonesia, economic growth in South Korea, Brazil,
menghasilkan maupun yang belum menghasilkan, produce or not produce, be maintained. di kawasan Korea Selatan, Brazil, Rusia, India dan Russia, India and China is so promising, as well as
tetap terpelihara. China yang meningkat, dan pasar Amerika dan the American and European markets as the main
Eropa sebagai pasar utama -walaupun belum pulih market although not yet fully recovered, have been
Pendapatan bersih konsolidasi Perseroan mengalami The Company 's consolidated net income decreased sepenuhnya, membuat permintaan akan komoditi making strong demand for commodities, especially
sedikit penurunan sebesar 5% dari Rp 682 milyar di slightly by 5% from Rp 682 billion in 2012 to Rp 648 terutama karet dan minyak kelapa sawit tetap rubber and palm oil which will remain strong to the
tahun 2012 menjadi Rp 648 milyar di tahun 2013. billion in 2013. Less favorable world commodity bertumbuh di masa mendatang. future.
Kondisi pasar komoditas karet dunia yang kurang market for rubber, declining palm oil production due
menguntungkan, penurunan produksi minyak kelapa to unfavorable weather as well as foreign exchange Berdasarkan riset Perusahaan, konsumsi karet dunia Based on the Company's research, the global
sawit karena faktor cuaca serta kerugian selisih kurs losses caused by weakening Euro against U.S. dollar tahun 2013 adalah 11,2 juta ton dan diprediksi akan consumption of rubber in 2013 reached 11.2 million
yang diakibatkan oleh melemahnya Rupiah terhadap in significantly amount has put a lot of pressure on meningkat menjadi 11,6 juta ton di 2014, atau naik tonnes and it is predicted to rise to 11.6 million
US Dollar yang cukup signifikan, membuat Laba sebesar 3,2%. Di tahun 2020, jumlahnya diprediksi tonnes in 2014, reflecting an increase of 3.2%. In
Bersih Perseroan di tahun 2013 tertekan sehingga akan mencapai 16,5 juta ton atau tumbuh sekitar 2020, the figure would be in the region of 16.5 million
47,3% dari produksi tahun 2013. tonnes, 47.3% higher than 2013's production.

Produksi karet dunia selama tahun 2010 sampai The world's total production of rubber from 2010 to Strategi Perseroan Corporate Strategy
2013 mengalami peningkatan dengan CAGR 2013 has grown at CAGR (compound annual growth
(compound annual growth rate) sebesar 4,4% seiring rate) index by 4.4%, consistent with the rising global Dalam kaitannya dengan pertumbuhan konsumsi In line with the growth in the global consumption of
dengan meningkatnya kebutuhan dunia akan produk demand for rubber-based goods. It has been karet dan minyak kelapa sawit, Perseroan telah rubber and palm oil, the Company has formulated
berbahan dasar karet. Diperkirakan di tahun 2014 predicted that global rubber production in 2014 will menetapkan sejumlah strategi di tahun 2014, sebagai a number of strategies for 2014, as follows:
produksi karet dunia menjadi sekitar 11,9 juta ton reach 11.9 million tonnes or increase by 3.4 % from berikut:
atau meningkat sebesar 3,4% dibandingkan produksi 2013 production at 11.5 million tonnes.
tahun 2013 sekitar 11,5 juta ton. • Tetap konsisten melaksanakan dan • Consistently implement and develop business
mengembangkan kegiatan usaha di bidang operations in the plantation sector, with a special
Pertumbuhan akan permintaan karet dunia terutama The growth in global demand for natural rubber is perkebunan, dengan fokus pada tanaman karet focus on rubber and palm oil.
untuk konsumsi bahan baku ban kendaraan bermotor, particularly driven by the rise in tire consumption, in dan kelapa sawit.
suku cadang kendaraan bermotor lainnya yang addition to other automobile spare parts which use • Terus mengembangkan areal kebun yang dimiliki. • Continue the development of its plantations. In
berbahan dasar karet alam, seperti flexible hub, hose rubber as their base material, such as flexible hubs, Di tahun 2014 Perseroan berencana melakukan 2014, the Company will plant another 3,500
dan aksesoris lainnya, serta dengan bertambahnya hoses and other accessories. In addition, as the penanaman karet dan kelapa sawit masing- hectares and 1,652 hectares of its rubber and
populasi dunia membutuhkan lebih banyak alas kaki world's population continues to grow, the demand masing seluas 3.500 ha karet dan 1.652 ha kelapa palm oil, respectively.
berupa sepatu dan sandal berbahan dasar karet (sol for footwear especially sport or casual ones such as sawit.
sepatu), terutama alas kaki jenis olahraga dan kasual. slippers and shoes, of which partly are made from • Menjaga hubungan baik dengan pelanggan dan • Maintain a good relationship with customers and
rubber, will also be on the rise. senantiasa menjaga kualitas produk hasil maintain product quality from the Company's
perkebunan dan produksi. plantations and factories.
Industri lainnya yang juga membutuhkan cukup Other industries that require natural rubber in large • Menyelesaikan pembangunan pabrik kelapa sawit • Complete the construction one palm oil
banyak karet alam, karena keunikan sifatnya, antara quantities due to its unique characteristics are di Kalimantan Selatan dengan kapasitas 45 processing mill in South Kalimantan with a capacity
lain adalah industri kasur busa, sarung tangan, manufacturers of foam mattresses, gloves, medical ton/jam, serta pabrik karet lembaran di Jawa of 45 tonnes/hour, and RSS rubber processing
peralatan kedokteran, dan suku cadang kendaraan equipment and automobile spareparts. Barat dengan kapasitas produksi 1,5 ton/hari, mill in West Java with capacity of 1.5 tonnes/day,
bermotor. untuk meningkatkan kapasitas produksi. to increase the Company's overall production
capacity of both commodities.
Sementara itu, konsumsi minyak sawit (CPO) di dunia Meanwhile, the consumption of palm oil (CPO) in • Melaksanakan program-program sosial dan • Implement social and community development
meningkat dengan CAGR sebesar 4,5% per tahun the world increased at CAGR of 4.5% per year from kemasyarakatan, sebagai bentuk tanggung jawab programs as part of the Company's social
sepanjang 2010 hingga 2013. Saat ini, China dan 2010 to 2013. Today, China and India are the largest sosialnya terhadap masyarakat dan pelestarian responsibility to local communities and toward
India merupakan negara konsumen minyak sawit palm oil consuming nations in the world. lingkungan hidup di sekitar perkebunan dan pabrik environmental conservation to the surrounding
terbesar di dunia. Grup JAW. areas of plantation estates and processing mills
operated by JAW Group.
Total produksi CPO dunia selama tahun 2010 hingga Global CPO production from 2010 and 2013 has
2013 meningkat seiring tingginya kebutuhan dunia, increased along with higher market demand, at Perseroan akan senantiasa menggunakan semua The company will also continue to make use of every
dengan CAGR 5,2%. Peningkatan tersebut CAGR of 5.2%. The increase was also due to the peluang secara optimal pada kondisi pasar yang business opportunity to its optimum level on
disebabkan oleh semakin banyaknya areal increasing number of plantations and increasing age kondusif melalui penerapan strategi-strategi yang conducive market situation, by implementing effective
perkebunan dan peningkatan umur tanaman of the plants at productive age. mumpuni untuk meningkatakan dan business strategies to increase and maintain
memasuki usia produktif. mempertahankan pertumbuhan yang berkelanjutan sustainability growth and profitable investment return.
dan imbal balik investasi yang menguntungkan.

Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance Atas nama Dewan Direksi, Saya menghaturkan terima On behalf of the Board of Directors, I am much
kasih kepada para Pemegang Saham, pelanggan, grateful to shareholders, customers, and business
Dalam rangka penerapan prinsip tata kelola In the application of the principles of good corporate dan relasi bisnis Perseroan, atas dukungan dan associates of the Company, for their support and
perusahaan yang baik, Perseroan telah menerapkan governance, the Company has implemented a Code kerjasamanya yang telah terjalin selama ini. cooperation that has been established so far.
Pedoman Perilaku yang tertuang di dalam Panca of Conduct contained in Panca Krida and applied it
Krida dan berlaku untuk seluruh jajaran Manajemen to all levels of management and employees, Kami sangat berterima kasih kepada rekan We are also grateful to the co-management and all
dan karyawan, penegakan sistem pengendalian enforcement of the Company's internal control system manajemen dan segenap karyawan atas pengabdian employees for the devotion and hard work and
internal Perseroan oleh tim internal audit beserta to members of the internal audit team and its audit dan kerja kerasnya dan dedikasinya selama tahun dedication during the year 2013 that remains strong
komite audit yang tertuang di dalam piagam Komite committee as set out in the Audit Committee Charter 2013 yang tetap kuat di tengah tantangan dengan in the midst of challenges while creating growth.
Audit dan Piagam Internal Audit. and the Internal Audit Charter. tetap menciptakan pertumbuhan. Pencapaian ini Achieving this would certainly not be possible without
tentunya tidak akan terwujud tanpa kerja keras dan the hard work and dedication of the management
Penerapan pedoman perilaku Panca Krida secara The Application of the code of conduct of Five dedikasi manajemen beserta seluruh karyawan. and all employees.
berkesinambungan disosialisasikan dan di terapkan subgroups continuously promoted and applied in
di seluruh jajaran Manajemen dan Karyawan untuk the whole range of management and employees to Kami berharap dengan optimisme dan penuh kehati- We look forward with optimism and caution as well
semakin meningkatkan pengendalian internal yang further enhance internal control, which in turn hatian serta sikap waspada untuk menghadapi as being alert to face any challenges that will arise
pada akhirnya meningkatkan akuntabilitas Perseroan increases the accountability of the Company to the segala tantangan yang akan muncul di tahun in the coming year, the Company still continues to
kepada Pemegang Saham, Pemerintah, karyawan, Shareholders, Government, employees, and mendatang, Perseroan tetap terus meningkatkan improve its performance, remains strong in the midst
dan masyarakat. communities kinerjanya, tetap kuat di tengah tantangan dan of challenges and achieve growth while maintaining
mencapai pertumbuhan dengan tetap responsibility to society and the environment and
Di tahun 2013, Susunan Dewan Direksi mengalami In 2013, the Board of Directors to change based on memperhatikan tanggung jawab kepada masyarakat adhere to regulatory applicable
perubahan yang didasarkan atas Hasil Rapat Umum the results of the Annual General Meeting of dan lingkungan serta patuh terhadap peraturan yang
Pemegang Saham Tahunan Tahun Buku 2012. Bapak Shareholders for Fiscal Year 2012. Mr. Machfud berlaku.
Machfud Ashari selaku Direktur Produksi dan HRD Ashari as Director of Production and HR, who
yang mengundurkan diri di tahun 2013, digantikan resigned in 2013, was replaced by Mr Andi Hariyanto.
oleh Bapak Andi Hariyanto. Posisi Direktur Development Director position formerly held by Mr.
Pengembangan yang sebelumnya dijabat oleh Bapak Andy Hariyanto replaced by Mr. Marcellinus Hendro
Andi Hariyanto digantikan oleh Bapak Marcellinus Restanto formerly the General Manager of Estate
Hendro Restanto yang sebelumnya adalah General Java region. The Company also appointed Mr. Rohadi
Manager Estate Wilayah Jawa. Perseroan juga as Director of Legal & GA He previously served as
mengangkat Bapak Rohadi sebagai Direktur Legal General Manager of Estate Regional Kalimantan. Atas nama Direksi PT Jaya Agra Wattie Tbk
& GA yang sebelumnya Beliau menjabat sebagai On behalf of the Board of Directors of PT Jaya Agra Wattie Tbk,
General Manager Estate Wilayah Kalimantan.
Harijadi Soedarjo
Perseroan telah menunaikan komitmennya kepada The Company has fulfilled its commitment to
para Pemegang Saham dengan membagikan dividen shareholders to distribute a cash dividend of USD
tunai sebesar Rp 11,96/saham atau 30% dari laba 11.96/share or 30% from fiscal year 2012 net income
bersih tahun buku 2012 yang dibayarkan di bulan is paid in the month of August 2013. This commitment
Agustus 2013. Komitmen ini akan terus Perseroan will continue to maintain the Company to demonstrate
pertahankan untuk menunjukkan bahwa Perseroan that taking into account the Company's investment Direktur Utama
tetap memperhatikan imbal balik investasi dan patuh returns and comply with regulations. President Director
terhadap peraturan yang berlaku.

Peristiwa Penting 2013
Significant Events In 2013
April 2013
PT Sinar Kasih Abadi (SKA) selaku salah satu pemegang saham mayoritas di Perseroan
membeli 19% kepemilikan saham PT Aji Lebur Seketi (ALS) di Perseroan sehingga
kepemilikan saham SKA di Perseroan menjadi 70,5% dan ALS tidak lagi menjadi pemegang Kemasan SIR 3L - PKR Ciseru, Jawa Tengah.
saham Perseroan.
SIR 3L packaging - Crumb Rubber Factory Ciseru, Central Java.
April 2013
PT Sinar Kasih Abadi (SKA) as one of the majority shareholder in the Company, has
bought 19% ownership of share from PT Aji Lebur Seketi (ALS) hence SKA ownership
in Company became 70,5% and ALS no longer become the Company's shareholder.
Juni 2013
Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun buku 2012 yang diantaranya
menghasilkan keputusan perubahan susunan Direksi dan perubahan kebijakan dividen
dari sebelumnya maksimum 30% dari Laba Bersih Setelah Pajak menjadi minimum
10% dari Laba Bersih Setelah Pajak dan maksimum tidak terbatas.
June 2013
Annual General Meeting Shareholder for the period of 2012 which among of the
resolution were to change the Board of Directors and change of dividend policy from
maximum of 30% from Net Income After Tax to minimum of 10% from Net Income After
Tax and unlimited maximum amount of dividend.
Juli 2013
Perseroan mendapatkan penghargaan dari Forbes Indonesia sebagai salah satu
Perusahaan dari 50 Perusahaan terbaik di Indonesia di tahun 2013 versi Forbes Indonesia.
July 2013
The Company obtained awards as one of Forbes Indonesia's 50 the best companies
in the country in 2013.
Oktober 2013
Pabrik Karet Remah Perseroan di Kalimantan Selatan diresmikan oleh Presiden Republik
Indonesia.
October 2013
the Crumb Rubber Processing mill in South Kalimantan was inaugurated by the President
of Republic Indonesia.

Penghargaan & Sertifikasi
Awards & Certifications
Product Certification for SNI (Indonesia National Standard) Usage
Rubber Products Rubber Products Rubber Products Rubber Products Rubber Products
Plantation Valuation and Reclassification PT Indojava PT Perkebunan Biting PT Kaliduren Estate PT Perkebunan Kroewoek PT Banjoemas Landen
Rubber Planting Co.
Oil Palm Plantation Rubber Plantation Rubber Plantation

PT Kintap Jaya Wattindo PT Kaliduren Estate PT Perkebunan Kroewoek
Clas I Clas I Clas I
ISO 9001 : 2008 CERTIFICATION
Awards
Rubber Plantation Rubber Plantation Rubber Plantation

PT Banjoemas Landen PT Perkebunan Biting PT Indo Java Planting Co.
Class I Class I Class I

Profil Perusahaan
Company Profile
“Berdiri di atas fondasi yang kuat, nilai-nilai perusahaan,

serta semangat untuk terus berkembang, membuat kami
mampu untuk bertahan.”
“Standing on a strong foundation, corporate values , and a strong determination
PKS Kintap, Kalimantan Selatan.
Palm Oil Mill Kintap, South Kalimantan. to continue to grow, making us able to survive.”

Tonggak Sejarah
Milestone
Perkebunan Karet - Ciseru, Jawa Tengah.

Rubber Estate - Ciseru, Central Java.
1921 1987 1997 2008 2011 2012
Didirikan dengan nama Handel Maatschappij James Nama Perusahaan kemudian Pengembangan Pembangunan pabrik Perseroan berhasil PT Sinar Kasih Abadi (SKA) selaku salah satu
Alexander Wattie And Company Limited sebagai berubah menjadi PT. Jaya Agra perkebunan kelapa sawit melakukan Penawaran pemegang saham mayoritas di Perseroan membeli
pengolahan sawit pertama
perusahaan dagang yang mengelola perkebunan Wattie di Kalimantan Selatan. Perdana Saham yang 30% kepemilikan saham PT Aji Lebur Seketi (ALS)
di Kintap, Kalimantan
karet, kopi dan coklat di daerah Jawa. Sejak dicatatkan di Bursa Efek di Perseroan sehingga kepemilikan saham SKA di
The Company’s name became Development of palm oil Selatan.
berdirinya, Perseroan telah memiliki pabrik Indonesia. Perseroan menjadi 51% dan kepemilikan saham
pengolahan karet dan kopi. PT Jaya Agra Wattie plantations in South Construction of the ALS di Perseroan menjadi 19%.
Kalimantan. Company’s first palm oil Successfully held the Initial
Established under the name Handel Maatschappij refinery mill in Kintap, South Public Offering, in which the
PT Sinar Kasih Abadi (SKA) as one of the
James Alexander Wattie and Company Limited, Kalimantan. Company is now listed in
majority shareholder in the Company, bought
starting as a trading company that evolved into Indonesia Stock Exchange.
30% ownership of share from PT Aji Lebur
operating and managing its own rubber, coffee and Seketi (ALS) hence SKA ownership in Company
tea plantations in Java. Since its establishment, the now becomes 51% and ALS ownership
Company has operated and managed rubber and became 19%.
coffee processing factories.

Keunggulan Kompetitif
Competitive Advantages
• JAW adalah satu-satunya perusahaan di Indonesia • JAW is the only Indonesian company that applies
yang melakukan diversifikasi tanaman (khususnya diversification of plants (particularly rubber and
karet dan kelapa sawit) dengan luas lahan tanaman palm oil) with a balanced plantation areas between
karet dan sawit yang seimbang untuk menjamin rubber and palm oil, to maintain growth and
pertumbuhan yang berkelanjutan dan menjaga profitability.
profitabilitas yang baik.
• Pengalaman selama lebih dari 90 tahun dalam • With 90 years of experience in rubber development
pengembangan dan pengolahan karet pada and processing business management.
khususnya.
• Tersedia cadangan lahan sekitar 30 ribuan hektar. • A land reserve of around 30 thousands hectares.
• Pengembangan ragam tanaman jenis unggulan • Development of superior types of commodity

(karet, dan kelapa sawit). plants (rubber and palm oil).
• Umur tanaman yang sebagian besar merupakan • Currently with most plants at developing ages they
tanaman muda dan memiliki potensi produktivitas have an increasing productivity potentials.
yang terus meningkat.
• Produk-produk yang dihasilkan telah memenuhi • Our products meet national (SNI) and international
standar nasional Indonesia (SNI) dan internasional standards (ISO 9001:2008).
(ISO 9001:2008).
Tandan Buah Segar

Fresh Fruit Bunch
Penerimaan TBS - PKS Kintap, Kalimantan Selatan.

Received of FFB - Palm Oil Mill Kintap, South Kalimantan.

Sekilas Perusahaan
The Company in Brief
PT Jaya Agra Wattie Tbk (JAW) adalah perusahaan PT Jaya Agra Wattie Tbk (JAW) is a publicly listed
publik yang bergerak di bidang agribisnis, meliputi company that engages in the agribusiness industry,
penanaman, proses pabrikasi, pengiriman, dan whose business encompasses planting,
penjualan. Dengan pengalaman di sektor agrikultur manufacturing processes, shipping and marketing
selama lebih dari 90 tahun, kami secara terus-menerus activities. With an experience in the agricultural sector
memperkuat bisnis kami melalui diversifikasi tanaman for more than 90 years, we continually reinforce our
unggulan, seperti karet dan kelapa sawit. business through the diversification of high-
performance crops, such as rubber and Palm Oil.
JAW sebagai perusahaan induk mengelola kegiatan As a holding company, JAW manages the business
usaha operasional dari anak perusahaan yang memiliki operations of its subsidiaries which also own
perkebunan-perkebunan dan pabrik-pabrik plantations and processing plants.
pengolahan hasil kebun. Proses pembersihan awal - PKR Bati Bati, Kalimantan Selatan.
Pre Cleaning - Crumb Rubber Factory Bati Bati, South Kalimantan.
FASILITAS PRODUKSI PRODUCTION FACILITIES
Karet Rubber hektar kebun rata-rata ditanami 126-136 pohon kelapa plantations, on average 126-136 Palm Oil trees are
JAW memiliki izin lokasi dan Hak Guna Usaha untuk JAW Group manages location permit and cultivation sawit. planted.
perkebunan karet di pulau Jawa serta Kalimantan rights for rubber plantations in Java and South
Selatan dengan luas total 39.116 hektar (ha). Kalimantan with a total area of 39,116 hectares, located Per 31 Desember 2013, lahan Perseroan (termasuk As of 31 December 2013, as many as 26,058 ha of
throughout the islands of Java and Kalimantan. Plasma) seluas 26.058 ha telah ditanami kelapa sawit, the Company's Palm Oil plantations (include Plasma)
yang terdiri dari kebun inti seluas 21.088 ha dan kebun had been planted, consisting of 21,088 ha of nucleus
Sampai dengan 31 Desember 2013, seluas 6.402 ha As of 31 December 2013, the area of 6,402 hectares plasma seluas 4.970 ha. plantations and 4,970 ha of plasma plantations.
kebun karet milik Perseroan berisi tanaman yang of rubber plants are already mature and productive,
menghasilkan, sedangkan sebesar 8.932 ha belum while another 8,932 hectares are at developing ages, Pabrik pengolahan kelapa sawit milik Perseroan terletak In addition, JAW also operates a palm oil processing
menghasilkan, dengan total luas perkebunan yang with a total planted area of 15,334 ha. di Kalimantan Selatan dengan kapasitas total 45 factory in South Kalimantan, with a total capacity of
ditanami sebesar 15.334 ha. ton/jam. 45 tonnes/hour.
Dalam setiap hektar kebun rata-rata ditanami 476 In each hectare of the plantations, on average 476 Perseroan juga saat ini sedang dalam proses The Company is currently in progress of completing
pohon karet, dengan tingkat penanaman kembali per rubber trees are planted, with an annual replanting menyelesaikan Pabrik pengolahan kelapa sawit yang the palm oil processing factory in South Kalimantan,
tahun sebesar 1-2%. rate of 1-2%. juga terletak di Kalimantan Selatan dengan kapasitas with a total capacity of 45 tonnes/hour.
total 45 ton/jam.
Selain itu, JAW juga memiliki 7 pabrik karet lembaran In addition, JAW also operates 6 RSS rubber processing
dengan kapasitas total 15,5 ton/hari, dan 3 pabrik mills with total capacity of 13.5 tonnes/day and 3 SIR Lain-lain Others
karet remah dengan kapasitas total 6 ton/jam. rubber processing mills with total capacity of 6 Grup JAW memiliki perkebunan kopi yang terletak di JAW Group manages coffee plantations in East Java
Pabrik karet lembaran Perseroan di Durjo Jawa Timur tonnes/hour. The Company's RSS rubber processing Jawa Timur dengan luas total kebun 535 ha. Dalam with a total area of 535 hectares. Each hectare is
dengan kapasitas 2 ton/hari mulai beroperasi di mills in Durjo East Java with total capacity of 2 setiap hektar kebun rata-rata ditanami 1.200-1.500 currently planted with averagely 1,200-1,500 coffee
pertengahan tahun 2013 dan pabrik Karet Remah tonnes/day has operating since mid of 2013 and the tanaman kopi (robusta) atau 2.500-3.000 tanaman plants (robusta) or 2,500-3,000 coffee plants (arabica).
Perseroan di Kalimantan Selatan dengan kapasitas Company's SIR Processing mill with a capacity of 3 kopi (arabica). Grup JAW juga mengelola 2 (dua) JAW also operates 2 (two) coffee processing factories
3 ton/jam yang telah diselesaikan di tahun 2012, telah tonnes/hour that has been completely constructed pabrik pengolahan kopi dengan kapasitas total 1.200 with a total capacity of 1,200 tonnes/year.
beroperasi di pertengahan tahun 2013. in 2012, has been operating since mid of 2013. ton/tahun.
Kelapa Sawit Palm Oil Grup JAW memiliki perkebunan teh di Jawa Barat JAW Group manages a tea plantation covering an
JAW memiliki izin lokasi dan Hak Guna Usaha untuk JAW Group manages location permit and cultivation dengan luas total kebun 504 ha, seluruhnya merupakan area of 504 hectares, all of which contain mature
perkebunan kelapa sawit yang berada di Kalimantan rights of Palm Oil plantations located in Kalimantan tanaman menghasilkan. Saat ini JAW hanya menjual plants. Currently, JAW only sells tips of the tea leaves
Selatan dengan luas kebun 31.187 ha. Dalam setiap with a total area of 31,187 ha. In each hectare of the pucuk daun dengan alasan profitabilitas. due to profitability-related reasons.

Sekilas Perusahaan
Entitas Anak Subsidiaries
PT Agri Bumi Sentosa (ABS) merupakan entitas anak PT Agri Bumi Sentosa (ABS) is a subsidiary that
yang bergerak di bidang perkebunan besar, industri, engages in the plantation, industry, and trading
dan perdagangan. Berdiri pada tahun 2008, saat ini businesses. Established in 2008, currently ABS
ABS mengelola perkebunan kelapa sawit dan karet manages Palm Oil and rubber plantations in South
di Kalimantan Selatan, Banten, dan Jawa Barat. Kalimantan, Banten, and West Java.
PT Banjoemas Landen (BL) merupakan entitas anak PT Banjoemas Landen (BL) is a subsidiary that
yang bergerak di bidang perkebunan. Beroperasi engages in plantation business. Operating since
sejak tahun 1910, kini BL mengelola perkebunan 1910, BL manages rubber plantations and an RSS
karet dan pabrik pengolahan karet lembaran di Jawa processing plant in Central Java.
Tengah.
PT Corah Mas Keputren Estates (CMK) merupakan PT Corah Mas Keputren Estates (CMK) is a subsidiary
entitas anak yang bergerak di bidang perkebunan. that engages in plantation business. Operating since
Beroperasi sejak tahun 1910, kini CMK mengelola 1910, CMK manages rubber and coffee plantations
perkebunan karet dan kopi serta pabrik pengolahan and an RSS processing plant in East Java.
karet lembaran di Jawa Timur.
PT Cipanyusuhan (CP) merupakan entitas anak yang PT Cipanyusuhan (CP) is a subsidiary that engages
bergerak di bidang perkebunan. Didirikan pada tahun in the plantation business. Established in 1961, CP
1961, kini CP melakukan usaha perkebunan dan manages rubber plantations and an RSS processing
pabrik pengolahan karet lembaran di Banten. plant in Banten.
PT Indo Java Rubber Planting Company (IJR) PT Indo Java Rubber Planting Company (IJR) is a
merupakan entitas anak yang bergerak di bidang subsidiary that engages in plantation business.
perkebunan. Didirikan pada tahun 1907, saat ini IJR Established in 1907, IJR manages rubber plantations
melakukan usaha perkebunan karet dan pabrik and SIR processing plant in Central Java.
pengolahan karet remah di Jawa Tengah.
PT Kaliduren Estates (KE) merupakan entitas anak PT Kaliduren Estates (KE) is a subsidiary that engages
yang bergerak di bidang perkebunan. Berdiri pada in plantation business. Established in 1905, KE
tahun 1905, saat ini KE melakukan usaha pengelolaan manages rubber, coffee and tea plantations, also
perkebunan karet, kopi, dan teh, serta pabrik SIR and RSS processing plants in its operational Pembibitan karet - Perkebunan Gunung Intan, Kalimantan Selatan.
pengolahan karet remah dan karet lembaran di areas in West Java and East Java. Rubber Nurseries - Gunung Intan Estate, South Kalimantan.
wilayah operasionalnya di Jawa Barat dan Jawa
Timur.
PT Kintap Jaya Wattindo (KJW) merupakan entitas PT Kintap Jaya Wattindo (KJW) is a subsidiary that
anak perusahaan yang bergerak di bidang engages in the plantation sector and operation of
perkebunan serta pabrik pengolahan minyak kelapa CPO processing plants. Operating since 2004,
sawit. Beroperasi sejak 2004, saat ini KJW mengelola currently KJW manages Palm Oil and rubber

Sekilas Perusahaan
perkebunan karet dan kelapa sawit serta pabrik plantations and a CPO and SIR processing plant in
minyak kelapa sawit dan karet remah di Kalimantan South Kalimantan. Perkebunan karet Ciseru - Jawa Tengah.
Selatan. Ciseru rubber estate - Central Java.
PT Mulyaningsih (MN) merupakan entitas anak yang PT Mulyaningsih (MN) is a subsidiary that engages
bergerak di bidang perkebunan besar, industri, dan in the estates, industry, and trading businesses.
perdagangan. Beroperasi sejak 1962, saat ini MN Operating since 1962, currently MN manages coffee
mengelola perkebunan kopi dan karet serta pabrik and rubber plantations, as well as a coffee and RSS
pengolahan kopi dan karet lembaran di Jawa Timur. processing plant in East Java.
PT Perkebunan Biting (PB) merupakan entitas anak PT Perkebunan Biting (PB) is a subsidiary that
yang bergerak di bidang perkebunan. Berdiri sejak engages in the plantation businesses. Established
1918, saat ini PB mengelola perkebunan karet dan in 1918, currently PB manages rubber plantations
pabrik pengolahan karet lembaran di Jawa Tengah. and an RSS processing plant in Central Java.
PT Perkebunan Kroewoek (PK) merupakan entitas PT Perkebunan Kroewoek (PK) is a subsidiary that
anak yang bergerak di bidang perkebunan. Berdiri engages in the plantation businesses. Established
sejak 1910, saat ini PK mengelola perkebunan karet in 1910, currently PK manages rubber plantations
dan pabrik pengolahan karet lembaran di Banten. and an RSS processing plant in Banten.
PT Bumi Prada (BP) merupakan anak entitas anak PT Bumi Prada (BP) is a subsidiary that engages in
yang bergerak di bidang pembangunan, the construction, trading, industry, mining,
perdagangan, perindustrian, pertambangan, transportation, agriculture, printing, tooling, and
pengangkutan, pertanian, percetakan, perbengkelan, service businesses. Established in 1993, BP is still
dan jasa. Didirikan pada tahun 1993, saat ini BP undergoing the development stage of its rubber and
masih dalam tahap pengembangan perkebunan palm oil plantations in South Kalimantan.
karet dan kelapa sawitnya di Kalimantan Selatan.
PT Anugerah Wattiendo (AW) merupakan entitas PT Anugerah Wattiendo (AW) is a subsidiary that
anak yang bergerak di bidang perdagangan, engages in trading, mining, service, industry,
pertambangan, jasa, industri, pengangkutan, transportation, printing, agriculture, and construction
percetakan, pertanian, dan pembangunan. Saat ini businesses. Currently AW is still developing its rubber
AW masih melakukan pengembangan perkebunan and palm oil plantations in its operational area in
karet dan kelapa sawitnya di Kalimantan Selatan. South Kalimantan.

Sekilas Perusahaan
Struktur Organisasi PT J.A. Wattie Tbk

Organizational Structure PT J.A. Wattie Tbk
Dewan Komisaris
Soetikno Soedarjo
Soedarniati Harnyoto Sudrajat
Ratna Widjaja (Komisaris Independen)
Komite Audit
Ratna Widjaja
Yeti Suhandi
Nia Budhyanti
Direktur Utama
Harijadi Soedarjo
Sekretaris
Internal Audit Perusahaan
Sahat Simamora Bambang S.
Ibrahim
Investor Relation
Yosef
Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur

Independen Legal & GA Pengembangan Produksi Keuangan
Sudarmanto Rohadi Marcellinus Andi Hariyanto Bambang S. Ibrahim

Hendro Restanto
GM Tanaman GM Tanaman GM Akunting

GM HRD GM Pemasaran
GM dan Produksi dan Produksi
Pengembangan Wilayah Wilayah Mulyawan Zufri
Nuryanto Simamora
Sulawesi dan Jawa Kalimantan Djajadikarta
Manager Manager Manager

Manager
Manager Manager Manager Tanaman Tanaman Internal Manager Manager Manager Manager Manager Manager
Pabrik/
GA Legal Proyek dan dan Audit HRD Pemasaran Pengadaan Akuntansi Perpajakan Keuangan
Teknik
Produksi Produksi Pupuk

Sekilas Perusahaan
Struktur Perusahaan Daftar Kepemilikan Saham Perseroan Di Atas 5%

Corporate Structure List of Share Ownership above 5%
No. Nama / Name Jumlah Saham / Shares %
Keluarga Soedarjo sebagai Pemegang Saham Utama / Soedarjo Family as Ultimate Beneficiary
1. PT Sinar Kasih Abadi 2.661.438.000 70,51 %
2. RBC (Asia) LTD 197.293.000 5,23 %
Ny. Jeanne Soedarjo Rudianto Soedarjo Harijadi Soedarjo Soetikno Soedarjo Soeharjo Soedarjo Soederniati Harnyoto
Sudrajat
Jumlah / Subtotal 2.858.731.000 75,73 %
13,00 % 12,14 % 37,58 % 13,00 % 12,14 % 12,14 %
Jumlah Seluruh Saham / 3.774.685.500 100,00%
Total Numbers of Shares
PT Sinar Kasih Abadi Publik

Entitas anak Perseroan berikut ini memiliki perkebunan The following subsidiaries of the Company own
70,51 % 29,49 %
dan pabrik-pabrik pengolahan hasil kebun di Provinsi plantations and commodity processing mills located
Banten, Jawa Barat, Jawa Tengah, Jawa Timur, dan in the Banten, West Java, Central Java, East Java,
Kalimantan Selatan. and South Kalimantan provinces.
No. Nama Entitas Anak / Perkebunan / Plantation Lokasi / Location Pabrik / Plant
Subsidiary Name
1. PT Agri Bumi Sentosa (ABS) Perkebunan Wanajaya Kalimantan Selatan /
South Kalimantan
97,80 % 99,68 % 98,00 % 99,95 % 96,70 % 99,10 % 99,90 %
2. ABS Perkebunan Cileles Banten
3. ABS UPK Cikembar Jawa Barat /
ABS AW BL BP CMK CP IJR West Java
4. PT Banjoemas Landen (BL) Perkebunan Kaliminggir Jawa Tengah / Pabrik pengolahan karet lembaran
95,10 % 97,91 % 98,78 % 98,00 % 97,75 % Central Java / RSS Processing Plant
5. PT Corah Mas Keputren Estate (CMK) Perkebunan Keputren Jawa Timur / Pabrik pengolahan karet lembaran
KE KJW MUL PB PK East Java / RSS Processing Plant
6. CMK Perkebunan Corah Mas Jawa Timur /
Keputren East Java
7. PT Cipanyusuhan (CP) Perkebunan Cilaki / Pasir Banten Pabrik pengolahan karet lembaran
Pari / RSS Processing Plant
ABS : PT Agri Bumi Sentosa IJR : PT Indo Java Planting Company 8. PT Indo Java Rubber Planting Perkebunan Ciseru / Cipari Jawa Tengah / Pabrik pengolahan karet remah
AW : PT Anugrah Wattiendo KE : PT Kaliduren Estates Company (IJR) Central Java / SIR Processing Plant
BL : PT Banjoemas Landen KJW : PT Kintap Jaya Wattindo 9. PT Kaliduren Estate (KE) Perkebunan Tugu / Jawa Barat / Pabrik pengolahan karet remah
Cimenteng West Java / SIR Processing Plant
BP : PT Bumi Prada MUL : PT Mulyaningsih 10. KE Perkebunan Tugusari Jawa Timur / Pabrik pengolahan karet lembaran
CMK : PT Corah Mas Kaputren Estates PB : PT Perkebunan Biting East Java / RSS Processing Plant
CP : PT Cipanyusuhan PK : PT Perkebunan Kroewoek Pabrik pengolahan kopi/
Coffee Processing Plant
11. PT Kintap Jaya Wattindo (KJW) Perkebunan Kintap Kalimantan Selatan / Pabrik minyak kelapa sawit
South Kalimantan / CPO Processing Plant
12. KJW Perkebunan Pelaihari Kalimantan Selatan /
Daftar Kepemilikan Saham Dewan Komisaris dan Direksi South Kalimantan
13. KJW Perkebunan Tebing Kalimantan Selatan /
List of Share Ownership of Board of Directors and Commissioners Siring South Kalimantan
14. KJW Pabrik Karet Remah Bati-Bati Kalimantan Selatan / Pabrik pengolahan karet remah /
South Kalimantan SIR processing plant
No. Nama / Name Jabatan / Position Jumlah Saham / Shares % 15. PT Mulyaningsih (MN) Perkebunan Durjo Jawa Timur / Pabrik pengolahan kopi/
East Java Coffee Processing Plant
1. Harijadi Soedarjo Direktur Utama / 13.560.000 0,359 % Pabrik pengolahan karet lembaran/
President Director RSS Processing Plant
16. PT Perkebunan Biting (PB) Perkebunan Biting Jawa Tengah / Pabrik pengolahan karet lembaran
2. Bambang S. Ibrahim Direktur Keuangan / 2.500.000 0,066 % Central java / RSS Processing Plant
17. PT Perkebunan Kroewoek (PK) Perkebunan Bayah Banten Pabrik pengolahan karet lembaran
Finance Director / RSS Processing Plant
3. Andi Hariyanto Direktur Produksi / 800.000 0,021 % 18. PT Anugerah Wattindo (AW) Perkebunan Mekarjaya Kalimantan Selatan /
South Kalimantan
Production Director 19. AW Perkebunan Gunung Intan Kalimantan Selatan /
South Kalimantan
4. Marcellinus Hendro Restanto Direktur Pengembangan / 237.500 0,006 %
Development Director
5. Rohadi Direktur Legal & GA / 132.500 0,004 %
Selain kegiatan utama di atas, entitas anak Perseroan, In addition to the above primary activities, a subsidiary
GA & Legal Director ABS, memanfaatkan kayu tanaman tua pada lahan of the Company, ABS, utilizes old rubber timber from
Jumlah / Subtotal 17.230.000 0,456 % yang akan diremajakan (replanting) untuk diolah the estates and further processed them into veneer
menjadi veneer (lembaran kayu). Pabrik pembuatan (wood planks). These veneer-manufacturing plants
Jumlah Seluruh Saham / veneer ini mulai beroperasi secara komersial sejak have been commercially operational since 2008.
Total Numbers of Shares 3.774.685.500 100,00 %
2008.

Profil Dewan Komisaris
Profiles of The Board of Commissioners
Soetikno Soedarjo Soedarniati Harnyoto Sudradjat

Komisaris Utama / President Commissioner Komisaris / Commissioner
Warga Negara Indonesia 57 tahun. Lahir di Jakarta Warga Negara Indonesia, 60 tahun. Lahir di Jakarta,
22 Agustus 1957. Meraih gelar Master of Finance 25 April 1954. Meraih gelar D1 Sekretaris dari ASMI
dari University of San Fransisco pada tahun 1981. Jakarta pada tahun 1973. Menjabat Komisaris
Menjabat Komisaris Utama Perseroan sejak bulan Perseroan sejak 2006. Saat ini juga menjabat Direktur
Mei 2012. Beliau pernah menjabat sebagai Manajer di PT Promas Daya dan Manajer Impor di PT INA
Keuangan di Goodyear Indonesia, dan seorang Limited. Sebelumnya menjabat Direktur di PT Thoriq
pengusaha yang mendirikan dan sebagai CEO Grup Sejahtera Abadi.
Mugi Rekso Abadi (MRA).
Beliau adalah salah satu pemegang saham PT Sinar
Beliau adalah salah satu pemegang saham PT Sinar Kasih Abadi (SKA) yang memiliki porsi kepemilikan
Kasih Abadi (SKA) yang memiliki porsi kepemilikan sebesar 70,5% atas Perseroan.
sebesar 70,5% atas Perseroan.
1. Soetikno Soedarjo Indonesian citizen. 57 years old. Born in Jakarta, 22 Indonesian citizen. 60 years old. Born in Jakarta, 25
Komisaris Utama / President Commissioner August 1957. Received his Master of Finance from April 1954. Received her Secretarial Diploma 1 degree
the University of San Fransisco, United States in from ASMI Jakarta in 1973. Has been serving as
2. Soedarniati Harnyoto Sudradjat
1 1981. Has been serving as Commissioner of the Commissioner of the Company since 2006.
Komisaris / Commissioner
2 Company since May 2012. Previously served as Concurrently serving as Director of PT Promas Daya
3
3. Ratna Widjaja Finance Manager in Goodyear Indonesia and private and Import Manager of PT INA Limited. Previously
Komisaris Independen / Independent Commissioner she served as Director of PT Thoriq Sejahtera Abadi.
enterprenur who established Mugi Rekso Abadi
(MRA) Group where he currently serves as the CEO.
She is a shareholder of PT Sinar Kasih Abadi (SKA)
He is a shareholder of PT Sinar Kasih Abadi (SKA) with 70,5% ownership of the Company.
with 70,5% ownership of the Company.

Profil Dewan Komisaris Profil Direksi
Profiles of The Board of Commissioners Profiles of The Board of Directors
Ratna Widjaja
Komisaris Independen / Independent
Commissioner
Warga Negara Indonesia. 55 tahun. Lahir di

Tanjungkarang, 28 Juli 1959. Meraih gelar Sarjana
Ekonomi dari Universitas Indonesia pada tahun 1985.
Menjabat Komisaris Independen Perseroan sejak
2011. Saat ini merangkap jabatan sebagai Pimpinan
KAP Ratna Widjaja. Sebelumnya menjabat sebagai
Direktur PT Orientama Infokom, Manager KAP
Prakarsa, Permana, dan Rekan, dan General
Manager, Financial Controller di PT Oriental Komputer
Bahtera.
Beliau adalah profesional yang tidak mempunyai

hubungan afiliasi dengan pemegang saham mayoritas
Perseroan yang mempunyai pengendalian atas
Perseroan.
Indonesian citizen. 55 years old. Born in Tanjungkarang,

28 July 1959. Obtained her Bachelor’s degree in
Economics from University of Indonesia in 1985. Has
been serving as Independent Commissioner of the
Company since 2011. Concurently also serving as
Head of the Ratna Widjaja Public Accountant Firm.
Previously served as Director of PT Orientama Infokom, 1. Harijadi Soedarjo
Direktur Utama / President Director
Manager with the Public Accountant Firm of Prakarsa,
Permana, dan Rekan, and General Manager, and 2. Bambang Sugianto Ibrahim
Financial Controller at PT Oriental Komputer Bahtera. 1 3 Direktur Keuangan / Finance Director
6 2 5
4
3. Andi Hariyanto
She is a professional without affiliated relationship
Direktur Produksi / Production Director
with Major Shareholder who controls the Company.
4. Rohadi
Direktur Legal & GA /
Legal & GA Director
5. Marcellinus Hendro Restanto

Direktur Pengembangan / Development Director
6. Sudarmanto
Direktur Independen / Independent Director

Profil Direksi
Profiles of The Board of Directors
Harijadi Soedarjo Bambang Sugianto Ibrahim Andi Hariyanto Rohadi

Direktur Utama / Presiden Director Direktur Keuangan / Finance Director Direktur Produksi /Production Director Direktur Legal & GA / Legal & GA Director
Warga Negara Indonesia, 52 tahun. Lahir di Jakarta, 9 Warga Negara Indonesia, 58 tahun. Lahir di Bandung, 18 Warga Negara Indonesia, 48 tahun. Lahir di Sidoarjo, Warga Negara Indonesia, 52 tahun. Lahir di Serang,
Oktober 1962. Meraih gelar Bachelor of Science dari Oktober 1956. Meraih gelar Drs. dari Universitas 8 Mei 1966. Meraih gelar Sarjana Hama Penyakit Provinsi Banten, 6 April 1962. Beliau lulus dari Akademi
University San Fransisco, Amerika Serikat, pada tahun Parahyangan jurusan Manajemen pada tahun 1981 dan Pertanian Universitas Brawijaya pada tahun 1989. Pertanian Nasional Bandung pada tahun 1986. Menjabat
1985 dan Master of Business Administration dari Golden jurusan Akuntansi pada tahun 1986, serta Magister Menjabat Direktur Pengembangan di Perseroan sejak Direktur Legal & GA Perseroan sejak tahun 2013.
Gate University, San Fransisco, Amerika Serikat pada Manajemen jurusan Akuntansi Manajemen dari Universitas 2011.
tahun 1987. Menjabat Direktur Utama Perseroan sejak Indonesia pada tahun 1996. Menjabat Direktur Keuangan Beliau adalah profesional yang tidak mempunyai
1990. Perseroan sejak 2005. Pernah menjabat Partner pada Beliau adalah profesional yang tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan pemegang saham mayoritas
Deloitte Touche/Hans Tuanakotta & Mustofa (member of hubungan afiliasi dengan pemegang saham mayoritas Perseroan yang mempunyai pengendalian atas
Beliau adalah salah satu pemegang saham PT Sinar Deloitte Touche Tohmatsu). Perseroan yang mempunyai pengendalian atas Perseroan.
Kasih Abadi (SKA) yang memiliki porsi kepemilikan Perseroan.
sebesar 70,5% atas Perseroan. Beliau adalah profesional yang tidak mempunyai Indonesian citizen, 52 years old. Born in Serang, Province
hubungan afiliasi dengan pemegang saham mayoritas Indonesian citizen, 48 years old. Born in Sidoarjo, 8 of Banten, 6 April 1962. Obtained his Bachelor degree
Indonesian Citizen, 52 years old. Born in Jakarta, Perseroan yang mempunyai pengendalian atas May 1966. Obtained his Bachelor’s degree in Agricultural from National Agriculture Academy, Bandung on 1986,
9 October 1962, Received his Bachelor of Science Perseroan. Pests from the University of Brawijaya in 1989. Has he has been serving as Legal & GA Director of the
from the University of San Fransisco, United States in been serving as Business Development Director of the Company since 2013.
1985, and his Master of Business Administration from Indonesian citizen, 58 years old. Born in Bandung, 18 Company since 2011.
the Golden Gate University, San Fransisco, United October 1956. Obtained his Bachelor’s degree in He is a professional without any affiliated relationship
States in 1987. Has been serving as the President Management from the University of Parahyangan in He is a professional without any affiliated relationship to the Major Shareholder who controls the Company.
Director of the Company since 1990. 1981 and in Accounting in 1986, as well as Master of to the Major Shareholder who controls the Company.
Management in Management Accounting from the
He is a shareholder of PT Sinar Kasih Abadi (SKA) with University of Indonesia in 1996. Has been serving as
70.5% ownership of the Company. Finance Director since 2005. Previously served as
Partner with Deloitte Touche/Hans Tuanakotta & Mustofa
(Member of Deloitte Touche Tohmatsu).
He is a professional without any affiliated relationship

to the Major Shareholder who controls the Company.

Profil Direksi Sumber Daya Manusia
Profiles of The Board of Directors Human Resources
Marcellinus Hendro Restanto Sudarmanto

Direktur Pengembangan / Direktur Independen / Independent Director
Development Director
Warga Negara Indonesia, 60 tahun. Lahir di Solo, 15
Warga Negara Indonesia, 52 tahun. Lahir di Medan, September 1954. Meraih gelar Sarjana Ekonomi dari Sekolah
6 April 1962. Meraih gelar Sarjana dari Fakultas Pertanian Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia pada tahun 1989 dan Program
Jurusan Sosial Ekonomi Pertanian Universitas Pascasarjana Fakultas Ilmu Sosial dan Ilmu Politik, Kekhususan
Administrasi dan Kebijakan Perpajakan Universitas Indonesia
Padjadjaran Bandung, pada tahun 1987. Menjabat
pada tahun 2006. Menjabat Direktur Independen Perseroan
Direktur Pengembangan sejak tahun 2013.
sejak 2011. Saat ini juga menjabat Anggota Komite Audit
pada PT Fajar Surya Wisesa Tbk. Pernah menjabat sebagai
Beliau adalah profesional yang tidak mempunyai Komisaris PT Chandra Asri, Sekretaris Forum Akuntan Pasar
hubungan afiliasi dengan pemegang saham mayoritas Modal, Partner KAP Hans Tuanakotta & Mustofa (member Kantor Pusat Perseroan di Jakarta / The Company’s Head Office in Jakarta
Perseroan yang mempunyai pengendalian atas of Deloitte Touche Tohmatsu), serta Manager pada KAP Drs.
Perseroan. Hans Kartikahadi & Co. Visi, misi, dan strategi bisnis Perseroan dapat tercapai The Company's vision, mission, and business strategy
Beliau adalah profesional yang tidak mempunyai hubungan apabila Sumber Daya Manusia (SDM) yang ada will be achieved when employees have the capability
Indonesian citizen, 52 years old. Born in Medan, 26 afiliasi dengan pemegang saham mayoritas Perseroan yang mampu menjalankan fungsi dan perannya dengan to carry out each of their functions and roles. To
April 1962. Obtained his Bachelor degree from the mempunyai pengendalian atas Perseroan. baik pada jabatan dan bagian masing-masing. Untuk ensure that the employees are able to fulfill these
Faculty of Agriculture - Social Economy of Agriculture, menjamin agar karyawan mampu memenuhi peranan roles, the Company sets out the requirements for
University of Padjajaran Bandung on 1987. He has Indonesian citizen, 60 years old. Born in Solo, 15 September
1954. Obtained his Bachelor’s degree in Economics from tersebut, maka Perseroan menetapkan persyaratan each position, conducts career counseling, and
been serving as Development Director of the Company
the Indonesian Academy of Economics in 1989 and his jabatan, melakukan pembinaan karir, dan develops the competencies of its employees through
since 2013.
postgraduate degree from the Faculty of Social and Political mengembangkan kompetensi karyawan melalui various integrated training and education programs.
Sciences of the University of Indonesia in 2006, where he program pelatihan dan pendidikan yang terpadu.
He is a professional without any affiliated relationship
majored in Tax Administration and Policies. Has been serving
to the Major Shareholder who controls the Company. In 2013, the Company decided to continue the
as the Independent Director of the Company since 2011.
Concurrently also serving as Member of the Audit Committe Pada tahun 2013, Perseroan memutuskan untuk terus expansion of the plantation estates. The decision
of PT Fajar Surya Wisesa Tbk. Previously served as melakukan ekspansi atau pengembangan dengan provides ample of adequate opportunities for the
Commissioner of PT Chandra Asri, Secretary of the Capital menambah areal penanamannya. Kondisi ini memberi employees to develop themselves. To facilitate this,
Market Accountants’ Forum, Partner with the Public peluang kepada karyawan untuk turut berkembang. the Company has been focusing on human resource
Accountant Firm of Hans Tuanakotta & Mustofa (member of
Oleh karena itu, Perseroan memfokuskan pengelolaan management through the employee mentoring
Deloitte Touche Tohmatsu), and Manager with the Public
Accountant Firm of Drs. Hans Kartikahadi & Co. SDM melalui program kaderisasi, program programs, development initiatives, and apprenticeship
He is a professional without any affiliated relationship to the pengembangan, dan program magang atau On The programs or On-the-Job-Training (OJT) for new
Major Shareholder who controls the Company Job Training (OJT) bagi karyawan baru. employees.

Sumber Daya Manusia
Human Resources
Program Kaderisasi Mentoring Programs Pendidikan Perkebunan (LPP) yang berkompeten works together with the Education Institute of
dalam bidang tanaman. Program kursus jenjang Plantation (LPP) which is competent in the subject.
Program kaderisasi dilaksanakan di semua lini jabatan. The mentoring programs are implemented across jabatan dimulai dari Kursus Manajemen Perkebunan The courses range from Plantation Management
Agar dapat berjalan dengan baik, maka program ini all levels of work. In order to work well, the programs Dasar (KMPD), Kursus Manajemen Perkebunan Basic Course, Plantation Management Intermediate
dilakukan secara simultan di setiap level secara are carried out simultaneously at every level, and in Madya (KMPM), Kursus Manajemen Perkebunan Course, Estates Management Course, to the
berjenjang. Program ini dilaksanakan secara stages in an integrated fashion, with emphasis on (KMP), sampai Kursus Manajemen Perkebunan Advanced Plantation Management Course. In
terintegrasi dengan menekankan pada aspek teknis the technical aspects for lower levels, managerial Lanjutan (KMPL). Di samping itu juga dilakukan addition, refresher courses are also conducted
untuk level bawah, aspek manajerial untuk level aspects for middle levels, and leadership aspects kursus yang bersifat penyegaran. regularly.
menengah, dan aspek kepemimpinan pada level for top levels. With emphasis on these three aspects,
atas. Dengan penekanan ketiga aspek ini, diharapkan the Company expects to increase its employees' Program yang lainnya seperti kursus untuk karyawan Other programs, such as courses for accounting
kompetensi akan meningkat sejalan dengan competence along with job promotion program. bagian akuntansi, dilakukan dengan kerjasama antara staff are conducted in collaboration with the
peningkatan jabatannya. lain dengan Ikatan Akuntan Indonesia. Kursus bidang Indonesian Institute of Accountants. Taxation courses
perpajakan dilakukan dengan lembaga atau are managed by agencies licensed for such training
Program Perekrutan dan Pengembangan Recruitment and Development Programs perusahaan yang bergerak dalam jasa pelatihan services. In addition, In House Training or Comparative
perpajakan. Di samping itu, juga dilakukan In House Studies are also held regularly by inviting source-
Program perekrutan bagi calon karyawan baru Recruitment of new employees is conducted by the Training atau Studi Banding dengan mengundang person from external competent authorities, such as
dilakukan oleh Perseroan dengan berbagai sistem Company across many platforms and systems, so pelatih dari luar atau eksternal seperti PPKS atau PPKS or LPP, as well as coaches from within the
agar dapat menjaring calon-calon karyawan yang that potential, high quality employees aligned with LPP maupun dengan pelatih dari dalam sendiri atau Company.
berkualitas dan sesuai dengan budaya kebun. the culture of the plantations can be acquired. The internal.
Perseroan juga melakukan kerjasama dengan Company also maintain partnerships with a number
berbagai Perguruan Tinggi dan Lembaga Pendidikan of local universities and plantation academy, or by Sistem Remunerasi Remuneration System
Perkebunan, melalui program kunjungan ke kampus campus visits, also to open doors for university
dan menyediakan tempat bagi mahasiswa yang akan students to conduct field internships in the plantation Sistem remunerasi bertujuan untuk menarik karyawan The remuneration system applied at the Company
melakukan Praktek Kerja Lapangan (PKL) di bidang industry. yang berkualitas, membuat karyawan yang is aimed at attracting quality workforce, retaining
perkebunan. berprestasi tinggi dapat merasa kerasan bekerja, high-performing employees, and increasing all
dan juga meningkatkan motivasi kerja. Oleh karena employees' work motivation. To that end, the
Program pemagangan atau OJT bagi karyawan baru Apprenticeship or On The Job program for new itu Perseroan memberikan imbalan kepada karyawan Company provides entitlements for the employees
sangat perlu dilakukan. Program ini membekali employees is of great importance to the benefit of the disesuaikan dengan bobot pekerjaan sesuai dengan commensurate with their respective duties and
karyawan dengan gambaran dunia kerja yang nyata employees themselves. These programs provide bidangnya masing-masing. Dan untuk menjaga responsibilities and according to their own fields of
melalui fungsi dan perannya, dan juga budaya di employees with an overview of the real working world loyalitas dan meningkatkan motivasi karyawan, maka specialty. To maintain loyalty and improve employees'
Perseroan. Gambaran ini akan sangat membantu by studying the functions and roles of the position bagi karyawan yang berprestasi akan diberikan motivation, high-performing individuals will be amply
membentuk pola pikir karyawan baru, sehingga they are training for, and also to understand the penghargaan sesuai dengan tingkatan prestasinya, rewarded according to their performance quality, by
mereka dapat membantu Perseroan mencapai corporate culture of the Company. This overview will mulai dari kenaikan normal, kenaikan khusus, dan normal pay raise, special pay raise, or exceptional
kesinambungan dan tantangan pengembangan bisnis help form the mindset of the new employees, so they kenaikan istimewa. pay raise.
ke depan. can help the Company achieve business sustainability
and address business challenges that lie ahead. Sistem Promosi Promotion System
Program Pengembangan Karyawan Employee Development Programs Proses promosi yang diterapkan oleh Perseroan The Company applies a promotion system divided
dilakukan dalam beberapa tahap. Tahap awal yaitu into certain stages. The initial stage is selection of
Program pengembangan karyawan dilakukan dengan The employee development programs are carried dengan melakukan seleksi calon dengan potential candidates by taking into account group
memberikan pendidikan dan pelatihan sesuai jabatan out with emphasis on providing education and training mempertimbangkan kriteria golongan, hasil penilaian criteria, evaluation of work, tenure, and on-site
dan bidang masing-masing. Untuk bidang tanaman, courses according to each employee's position and karya, masa kerja, dan juga hasil verifikasi langsung verification. The next stage is psychotest and health
Perseroan melakukan kerjasama dengan Lembaga field of work. For estate management, the Company

Sumber Daya Manusia
Human Resources
di lapangan. Tahapan berikutnya adalah calon yang examination for selected candidates. If they have
terpilih akan mengikuti psikotes dan tes kesehatan. passed these examinations, they undergo an interview
Jika lulus, maka proses yang terakhir adalah tes or a written test conducted by the selection
wawancara atau tertulis yang dilakukan oleh tim committee. With these processes in place, it is
penyeleksi. Dengan proses ini diharapkan akan expected that the Company can acquire leading
didapatkan pemimpin-pemimpin yang mempunyai workers with competencies that are in line with the
kompetensi yang sesuai dengan jabatan yang akan position they shall soon assume.
diembannya.
Fasilitas dan Program Pensiun Facilities and Pension Program
Perseroan juga memberikan beberapa fasilitas bagi The Company also provides a number of facilities to
kesejahteraan karyawan, agar karyawan dapat support the welfare of its employees, in order for
bekerja dengan tenang dan aman, sehingga them to work in peace and security, thus increasing
loyalitasnya terhadap Perseroan meningkat. Beberapa their loyalty to the Company. These facilities include
fasilitas tersebut adalah fasilitas perumahan layak, adequate housing, family health care including
kesehatan bagi keluarga termasuk pembelian kaca purchase of eyeglasses, education benefits and
mata, tunjangan dan fasilitas pendidikan, serta facilities, as well as scholarships for outstanding
pemberian beasiswa bagi siswa berprestasi. students (employees' children).
Untuk lebih menjamin ketenangan saat bekerja, juga To further ensure their peace of mind at work, the
diadakan program pinjaman tanpa bunga untuk Company also provides interest-free loan for the
pembelian sepeda motor, biaya pendidikan, dan purchase of motorcycles, education tuition, and
pembelian rumah bagi karyawan setara staf ke atas. home ownership program for staff and higher level.
Untuk menjamin hari tua, karyawan setara staf ke To ensure their welfare throughout retirement period, Kantor Pusat Perseroan di Jakarta.
atas juga diikutsertakan dalam program Dana Pensiun employees from the level of staff and up are also The Company’s Head Office in Jakarta.
Lembaga Keuangan (DPLK). included in the DPLK Pension Fund program.
Per akhir tahun 2013, karyawan yang bekerja di As of the end of 2013, a total of 19,523 people are
Perseroan mencapai 19.523 orang, di mana 80
orang atau 0,41% bertugas di Kantor Pusat
employed by the Company, of whom 80 people or
0.41% are stationed at the Headquarter Office and
“Program pengembangan karyawan dilakukan
dan19.443 orang atau 99,59% bekerja di kebun
atau lapangan. Rincian data karyawan Perseroan
19,443 people or 99.59% working in various
plantation estates. Details of the composition of the
dengan memberikan pendidikan dan pelatihan
adalah sebagai berikut: Company's are as follows:
sesuai jabatan dan bidang masing-masing.”
“The employee development programs are carried out with
emphasis on providing education and training courses
according to each employee's position and field of work.”
57 LAPORAN TAHUNAN 2013 ANNUAL REPORT J.A. WATTIE Tbk LAPORAN TAHUNAN 2013 ANNUAL REPORT J.A. WATTIE Tbk 58
Sumber Daya Manusia
Human Resources
Data Komposisi Karyawan PT JA Wattie TBK Berdasarkan Tingkat Pendidikan Per 31 Desember 2013 Data Komposisi Karyawan PT JA Wattie TBK Berdasarkan Jabatan per 31 Desember 2013
PT JA Wattie Tbk Employees Composition, by Education as of 31 December 2013 PT JA Wattie Tbk Employees Composition, by Position as of 31 December 2013
Kantor Pusat / Head Office Kantor Pusat / Head Office
Tingkat Pendidikan Formal / Formal Education Jenjang Jabatan / Position
31 December/ 31 December/ 31 December/ 31 December/ 31 December/ 31 December/

December 31 2013 December 31 2012 December 31 2011 December 31 2013 December 31 2012 December 31 2011
< SMA / High School: 4 % (3) < SMA / High School: 1 % (1) < SMA / High School: 2 % (1) Manajer / Manager: 43 % (34) Manajer / Manager: 25 % (19) Manajer / Manager: 23 % (15)
SMA atau sederajat / SMA atau sederajat / SMA atau sederajat /
Staf / Staff: 36 % (29) Staf / Staff: 51 % (38) Staf / Staff: 58 % (38)
High School or Equivalent: 21 % (17) High School or Equivalent: 25 % (19) High School or Equivalent: 29 % (19)
D3 / Diploma Degree: 15 % (12) D3 / Diploma Degree: 19 % (14) D3 / Diploma Degree: 17 % (11) Non Staf / Non Staff: 21 % (17) Non Staf / Non Staff: 24 % (18) Non Staf / Non Staff: 20 % (13)
S1 / Bachelor: 50 % (40) S1 / Bachelor: 45 % (34) S1 / Bachelor: 45 % (30)
S2 / Master: 10 % (8) S2 / Master: 9 % (7) S2 / Master: 8 % (5)
Entitas Anak / Subsidiaries
Anak Perusahaan / Subsidiaries

Jenjang Jabatan / Position
Tingkat Pendidikan Formal / Formal Education
31 December/ 31 December/ 31 December/
December 31 2013 December 31 2012 December 31 2011
31 December/ 31 December/ 31 December/
December 31 2013 December 31 2012 December 31 2011
Manajer / Manager: 0 % (23) Manajer / Manager: 0 % (29) Manajer / Manager: 0 % (21)
< SMA / High School: 83 % (16.167) < SMA / High School: 89 % (16.391) < SMA / High School: 88% (14.759) Staf / Staff: 2 % (331) Staf / Staff: 1 % (149) Staf / Staff: 1 % (139)
SMA atau sederajat / SMA atau sederajat / SMA atau sederajat /
Non Staf / Non Staff: 98 % (19.089) Non Staf / Non Staff: 99 % (18.262) Non Staf / Non Staff: 99 % (16.561)
High School or Equivalent: 16 % (3.108) High School or Equivalent: 10 % (1.876) High School or Equivalent: 11 % (1.809)
D3 / Diploma Degree: 0 % (38) D3 / Diploma Degree: 0 % (46) D3 / Diploma Degree: 0 % (40)
S1 / Bachelor: 1 % (130) S1 / Bachelor: 1 % (127) S1 / Bachelor: 1 % (113)

Sumber Daya Manusia
Human Resources
Data Komposisi Karyawan PT JA Wattie TBK Berdasarkan Usia per 31 Desember 2013 Berikut adalah rekapitulasi dari Pelatihan dan Seminar The following is a summary of the Trainings and
PT JA Wattie Tbk Employees Composition, by Age as of 31 December 2013 yang diikuti oleh Manajemen dan karyawan Kantor Seminars attended by people from the Management
Pusat Perseroan di tahun 2013: and Head Office Employees in 2013:
Kantor Pusat / Head Office
Jenjang Usia / Age No. Nama / Name Jabatan / Position Tanggal Pelaksanaan
/ Date of Training
Jenis Training / Kind of Training
31 December/ 31 December/ 31 December/ 1 Lutfi Virliansah Ass. Mngr 23 Januari 2013 Pelatihan Sistem Pelaporan New IDXnet / New IDXnet Reporting
December 31 2013 December 31 2012 December 31 2011 2 Sahat Simamora Manager System Training.
3 Triyudho Ass. Mngr 25 Januari 2013 Sosialisasi Per-24/PJ/2012 / Per-24/PJ/2012 Socialization.
4 Yansen Wiranata Staff 28 Januari 2013 Sosialisasi Pemberlakuan Faktur Pajak Baru / New Tax Invoice
5 Sopyan Rusdadi Staff Entry socialization.
6 Bambang Kusriyanto Staff
7 Ricky Afriandy Staff
8 Yosef Manager 7 - 8 Februari 2013 Financial Modelling Fundamentals and Sensitivty & Scenario
9 Sonny Sofyan Bachtiar Asst. Mgr Analysis Tools.
10 Triyudho Asst Mngr 12 Februari 2013 Pembahasan tentang Kep. Menkeu RI ttg Pengajuan Keberatan,
Pengurangan Sanksi, Pembetulan Ketetapan Pajak dan
Pengembalian Kelebihan Pajak yang tidak terutang / A discussion
of Kep. Minister of Finance know about Filing Objections, Sanctions
Usia > 50 21 % Usia > 50 11 % Usia > 50 11 % Reduction, Correction of Excess Tax Assessment Tax Returns
that are not payable.
Usia 41 - 50 29 % Usia 41 - 50 40 % Usia 41 - 50 42 %
11 Bayu Eka Yuliantoro Staff 19 Februari 2013 Penjelasan Informasi baru berkaitan dengan manfaat dan Program-
Usia 31 - 40 34 % Usia 31 - 40 29 % Usia 31 - 40 24 % program Jamsostek / Explanation of new information relating to
the benefits and Social Security programs.
Usia 21 - 30 16 % Usia 21 - 30 20 % Usia 21 - 30 23 %
12 Triyudho Asst. Mgr 26 Februari 2013 Transfer Pricing.
13 Sudiharto Manager 27 Februari 2013 Focus Group Discussion bidang Kelapa Sawit / Focus Group
Discussion on Palm Oil field.
Entitas Anak / Subsidiaries 14 M.Hendro Restanto GM 18 - 21 Maret 2013 Workshop Produksi Karet / Rubber Production Workshop.
15 Yansen Wiranata Staff 19 Maret 2013 Sosialisasi - Peraturan Pajak / Socialization - Tax Regulations.
Jenjang Usia / Age 16 Eko Ruprijo Purnomo Asst. Mgr
17 Achmad Mustolih Staff 19 Maret 2013 Pemahaman Incoterm 2010, Letter of Credit and UCP 600 /
31 December/ 31 December/ 31 December/ 18 Yusuf Hartono Staff Understanding Incoterm 2010 , Letter of Credit and UCP 600.
December 31 2013 December 31 2012 December 31 2011 19 Trisno Antarikso Asst. Mgr 19 - 21 Maret 2013 Pertemuan Koordinasi Program Revitalisasi Perkebunan /
Plantation Revitalization Program Coordination Meeting .
20 Lutfi Virliansah Asst. Mgr 20 - 21 March 2013 Undangan Workshop Pasar Modal Angkatan XV / Capital Market
21 Sahat Simamora Manager Force Workshop XV Invitation.
22 Eko Cahyo Putranto Manager 20 - 23 March 2013 Lab Field Trip to Mech Chem Lab.
23 Asep Darmawan Asst. Mgr
24 Yansen Wiranata Staff 27 March 2013 Seminar - MTEC Windows Server 2012 / Seminar - MTEC
25 Suryadi Staff Windows Server 2012.
26 Haryanto Sukini Asst. Mgr 27 March 2013 Sosialisasi PERMENKEU No.8/PMK.03/2013. / Permenkeu
No.8/PMK.03/2013. Socialization.
27 M.Hendro Restanto GM 11 April 2013 Pertemuan Koordinasi Penanganan Gangguan Usaha dan Konflik
Perkebunan / Plantation Conflict Management and Business
Usia > 50 8% Usia > 50 5% Usia > 50 5% Interruption Coordination Meeting.
28 Sudiharto Manager 7 - 9 May 2013 Pertemuan Teknis Kelapa Sawit 2013 / Palm Oil Technical Meeting
Usia 41 - 50 19 % Usia 41 - 50 17 % Usia 41 - 50 21 %
29 Ludi Haryanto Manager 2013.
Usia 31 - 40 38 % Usia 31 - 40 37 % Usia 31 - 40 43 % 30 Zufri Simamora Manager 28 May 2013 Sosialisasi Peraturan No. IX.C.11 ttg Pemeringkatan Efek Bersifat
Usia 21 - 30 35 % Usia 21 - 30 41 % Usia 21 - 30 31 % Utang dan/atau Sukuk. / Socialization Regulation . IX.C.11 know
about grading Debt Securities and / or Sukuk.
31 Yansen Wiranata Staff 29 May 2013 Seminar - What's Your Virtualization Strategy.
32 Haryanto Sukini Asst. Mgr

Sumber Daya Manusia
Human Resources
No. Nama / Name Jabatan / Position Tanggal Pelaksanaan Jenis Training / Kind of Training
Sementara itu, sepanjang tahun 2013 sebanyak 12 Meanwhile, throughout 2013 as many as 12
/ Date of Training
karyawan entitas anak dari berbagai jabatan mengikuti employees of the Company's subsidiaries from
33 Haryanto Sukini Asst. Mgr 11 June 2013 Symantec Protect Business Data. 6 program seminar/pelatihan. various positions participated in 6 seminars or
34 Suryadi Staff
Haryanto Sukini Asst. Mgr 17-20 Juni 2013 Fair Value Accounting and Integrated Reporting.
trainings.
35
36 Lutfi Virliansah Asst. Mgr
37 Suryadi Staff 03 July 2013 Together with Life Size and Aruba. Program Alokasi Saham Karyawan Management and Employee Stock Allocation—
38 Yansen Wiranata Staff MESA
39 Yansen Wiranata Staff 28 August 2013 Windows 8 Desktop Deployment.
40 Abdul Halim Staff IT
41 Yansen Wiranata Staff 2-3 September 2013 Windows Server in IT Camp. Berdasarkan Akta No. 09/2011, para pemegang Pursuant to the Deed No. 9/2011, the Company's
42 Suryadi Staff saham Perseroan telah menyetujui pelaksanaan shareholders has approved the implementation of a
Abdul Halim Staff IT 05 September 2013 Transform your Datacenter.
43
program alokasi saham kepada manajemen dan share allocation program for the benefit of the
44 Nuryanto GM 10-11 September 2013 Strategi Organisasi dalam menghadapi Turbulensi pengelolaan
SDM di Indonesia. / Organizational strategy in the face of human karyawan Perseroan dengan jumlah sebanyak- Company's management and employees for a
resource management in Indonesia Turbulence. banyaknya 10% (sepuluh persen) dari jumlah saham maximum of 10% (ten percent) of the total Shares
45 Lutfi Virliansah Asst. Mgr 12 September 2013 Sosialisasi terkait Mekanisme Penawaran Umum Terbatas, Offered in the Initial Public Offer.
yang ditawarkan dalam Penawaran Umum Perdana.
Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama serta
Peningkatan Kepatuhan Tata Kelola Perusahaan. / Related
Socialization Mechanisms Limited Public Offering , Transactions Tujuan utama Program Kepemilikan Saham The main objective of the Management and Employee
and Change Core Business and Increasing Compliance Corporate Stock Allocation (MESA) program is to promote
Manajemen dan Karyawan Perseroan atau MESA
Governance .
adalah untuk meningkatkan rasa kepemilikan higher sense of belonging among the Company's
46 Yansen Wiranata Staff 26 September 2013 Pengetahuan Produk / Product Knowledge.
47 Suryadi Staff terhadap Perseroan oleh manajemen dan karyawan management and employees, which is expected to
48 Edi Sukmayadi Manager 08 October 2013 Pelatihan Program Jamsostek. / Training Programs Social Security. Perseroan, sehingga diharapkan dapat meningkatkan increase their work productivity and ultimately it will
49 Bayu Eka Yuliantoro Staff
produktivitas kerja masing-masing karyawan yang lead to the improvement of the Company's overall
50 Edi Sukmayadi Manager 23 -24 Oktober 2013 Pelatihan Coaching for Performance & Productivity untuk
51 Eko Cahyo Putranto Manager Perusahaan. / Training Coaching for Performance & Productivity pada akhirnya akan meningkatkan kinerja Perseroan performance. This will in turn increase the Company's
for Companies . secara keseluruhan, sehingga terjadi peningkatan value for the benefit of all its stakeholders.
52 Eko Prasetyo Staff 23 October 2013 Seminar Pengaruh Bahan Baku terhadap mutu SIR. / Seminar
nilai perusahaan yang dapat dinikmati oleh semua
on Raw Material Effect on the quality of SIR.
53 Haris Prasetyo Manager 23 October 2013 Diskusi terbatas menyikapi Permentan pemangku kepentingan Perseroan.
54 Trisno Antarikso Asst. Mgr No.98/Permentan/OT.140/92013 tentang Pedoman Perizinan
Usaha Perkebunan bagi Pengembangan Sawit Nasional. / Limited The parties that are eligible to participate in the MESA
Pihak-pihak yang dapat berpartisipasi dalam program
discussion about addressing Permentan
MESA adalah: program are:
No.98/Permentan/OT.140/92013 Plantation Business Licensing
Guidelines for Development of National Oil.
55 Trisno Antarikso Asst. Mgr 26 November 2013 Kegiatan Pengawasan Ketentuan Pelaksanaan Penanaman Modal
1. Anggota Dewan Komisaris kecuali Komisaris 1. Members of the Board of Commissioners except
/ Activity Monitoring Implementation of Investment Terms.
Independen; the Independent Commissioner;
56 Mulyawan D. GM 27 November 2013 Get Together 2013 Talk & Sustainable.
57 Mulyawan D. GM 27 - 29 Nopember 2013 9th Indonesian Palm Oil Conference and 2014 Price Outlook. 2. Anggota Direksi kecuali Direktur Independen; 2. Members of the Board of Directors except the
58 Gemi Miranti Staff Independent Director;
Harijadi Soedarjo Direktur Utama
59
3. Karyawan yang memenuhi ketentuan berikut: 3. Employees complying to the following provisions:
60 Andi Hariyanto Dir.Produksi
61 Ludi Haryanto Manager a. Staf yang tercatat pada tanggal 31 Desember 2010; a. Staff as of 31 December 2010;
62 Zufri Simamora Manager 16 - 17 Desember 2013 Pelatihan PSAK dan IFRS / PSAK and IFRS Training. b. Staf yang tidak memiliki sanksi administratif. b. Staff with no administrative sanctions
63 Sahat Simamora Asst. Mgr
64 Sonny S. Bachtiar Asst. Mgr
Lutfi Virliansah Asst. Mgr Jumlah saham yang dimiliki oleh Manajemen dan Total shares offered to the management and
65
66 Rony Andara Staff Karyawan pada saat Penawaran Saham Umum employees during the IPO are amounted to
67 Haryanto Sukini Asst. Mgr
Perdana adalah 113.340.500 saham dengan nilai 113,340,500 shares with a total value of Rp
68 Sugino Asst. Mgr
Rp 11.234.050.000 atau setara dengan 3% dari 11,234,050,000, or equivalent to 3% of the
69 Eko R.P Asst. Mgr
70 Syaiful Bahri Staff jumlah saham Perseroan. Company’s total shares.
71 Fahmi Asst. Mgr

Penelitian dan Pengembangan
Research and Development
Penelitian dan Pengembangan RESEARCH AND DEVELOPMENT •Pemanfaatan kascing dan cacing untuk • use of vermicompost and earthworms to improve
memperbaiki kesuburan fisik tanah. soil physical fertility.
Kegiatan Penelitian dan Pengembangan pada tahun The Research and Development activities by the
2013 secara ringkas diuraikan seperti berikut: Company in 2013 can be briefly described as follows: • Pemanfaatan mikroba yang bermanfaat pada • use of beneficial microbes to increase nutrient
penyerapan dan penyediaan unsur hara. uptake and supply.
1. Lingkup Agronomi 1. Agronomic Area
• Penerapan Best management Practice untuk • implementation of Best Management Practices
Pada kegiatan operasional dalam pencapaian Under the objective to achieve sustainably high memperkecil selisih antara potensi produksi to minimize differences between potential
produktivitas tinggi yang berkelanjutan diupayakan productivity, every Company's operational activity at terhadap produksi aktualnya. production and actual production volume.
selalu memberikan masukan kepada kebun. Pada estate level is also accompanied by providing
tanaman kelapa sawit, hal yang telah rutin dilakukan feedback to the estate management. For palm oil Penggunaan pupuk anorganik sehemat mungkin The use of inorganic fertilizers is sparingly applied
adalah : plantation, the followings have been done routinely: dengan menerapkan : as possible, by applying:
• Pengaturan hasil pangkasan pelepah untuk • Arranging old stem clipping to prevent soil • Prinsip daur ulang hara sebagai bahan pertimbangan. • principles of natural nutrient recycling.
mencegah erosi & aliran air permukaan. erosion and to manage surface water runoff.
• Secara berkala dilakukan pengambilan contoh • periodical leaf sampling for analysis, as a means
• Aplikasi tandan kosong setebal satu lapisan di • Application of empty fruit bunches into one thick daun untuk dianalisis, sebagai sarana diagnosa of diagnosis of nutrient status in the plant body
sekitar perakaran aktif untuk mengurangi stress layer around the active root zone to reduce risk status unsur hara di dalam tubuh tanaman secara per plot of plantation, to determine the right
air di musim kemarau. of water scarcity during dry season. blok per blok, untuk penentuan dosis pupuk. dose of fertilizer.
• Pengaliran limbah cair dari pabrik minyak kelapa • Streaming wastewater from palm oil mill to • Dosis pupuk per blok per tahun tanam diberikan • Annual fertilizer application per plot based on
sawit setelah BOD diturunkan. settling pond after the BOD is reduced. secara rasional sesuai kebutuhan tanaman rational planting crops as needed to ensure no
sehingga tidak terjadi kelebihan ataupun kekurangan. excess or shortage otherwise.
Pada tanaman karet, hal yang telah rutin dilakukan For rubber plantation, the following routines have
adalah : been done: 2. Konservasi tanah dan air 2. Fertile soil and water conservation
• Pengabutan belerang ketika pembentukan daun • Suplhur fogging on new tree leaves to prevent Erosi tanah yang berawal dari mengumpulnya Soil erosion begins with congregating surface flow
baru untuk mencegah penyakit daun. leaf disease. beberapa aliran permukaan, selalu diwaspadai dan and this risk is always monitored and prevented.
dicegah. Pembukaan lahan selalu dilakukan tanpa Land clearing is never done by arson, to maintain
• Pemanfaatan hasil pangkasan gulma dan guguran • utilization of crop weeds and fallen leaves to pembakaran, sehingga bahan organik dan mikrobia the natural balance of soil organic matter and microbial
daun untuk menambah bahan organik dan increase organic matter and as filling to rorak tanah dapat dipertahankan kelestariannya. sustainability.
pengisian lubang rorak. holes.
Pembuatan teras berikut pemeliharaannya secara Terracing and its regular maintenance is the main
• Penanaman tanaman penutup tanah kacangan • Planting cover crops of Mucuna bracteata beans berkala adalah bagian utama yang selalu dilakukan part of land job to be done on slopes and bumpy
Mucuna bractetata untuk perbaikan sifat fisika to improve soil physical properties in Tugu di lahan miring dan bergelombang. Pada tempat terrain. In an erosion-sensitive area, planting hardwood
tanah di perkebunan Tugu Cimenteng. Cimenteng estate. yang peka erosi dilakukan penanaman tanaman plant for erosion barriers as well as additions of
penahan erosi sekaligus sebagai penambah bahan organic matter, such as Vertiver grass and Flemingia
• Pemanfaatan bahan (hormon) untuk • The use of additional ingredients (hormones) to organik, misal rumput Vertiver dan Flemingia congesta congesta or Moghania macrophylla is always part
penyembuhan kekeringan alur sadap. cure dried up tapping flow on tree trunk. atau Moghania macrophylla. Begitu pula penanaman of the procedure. Similarly, planting legume cover
penutup tanah kacangan (legume cover crops) seperti crops such as Mucuna bracteata is recommended
Hal yang masih dalam taraf pemantauan adalah : Other activities currently at the stage of testing and Mucuna bracteata. whenever applicable.
monitoring are:

Pada perkebunan kelapa sawit pemberian mulsa For palm oil plantation, empty fruit bunches and
dan tandan kosong di lahan pasiran dan lahan laterit mulching are put on idle sandy soil and laterite soil
selalu diupayakan dengan kuantum 2 kali lebih banyak at 2 times the quantity more than application at the
dari pada lahan normal. normal land.
3. Teknologi GIS/GPS dan Automatic Multi 3. GIS/GPS Technology and Automatic Multi
Levelling Levelling
Dalam manajemen operasional telah dilakukan In today's operational management the use of
pemanfaatan teknologi GPS/GIS. Misal dalam bentuk GPS/GIS technology is already part of the work. For
peta topografi, garis kontour, dan peta kondisi vegetasi. example to create topographic maps, contour lines,
Selain itu juga untuk mengetahui status lahan terhadap and vegetation mapping on the estates. In addition,
rencana tata ruang dan rencana tata wilayah khusunya to determine the status of land and spatial planning
yang berkaitan dengan hutan produksi dan hutan areas especially related to production forests and
lindung. Melalui teknologi ini terus dilakukan penerapan protected forests, the technology is very helpful.
titik-titik koordinat pada peta untuk mengetahui jenis Such application of technology continues with other
tanah, lokasi rawa, rendahan dan genangan sehingga benefits like determining the type of soil, location of
biaya pengelolaan kebun dapat diefisienkan. the swamp, and puddles to further streamline the
Pemanfaatan teknologi ini juga telah dilakukan untuk farm management cost. Utilization of this technology
mengetahui bentuk muka lahan. Dengan teknologi ini has also made possible to determine the land
dapat diketahui tinggi permukaan tanah dan arah aliran countour and both the height and direction of ground
air untuk memperlancar aliran drainase. water flow to facilitate the drainage flow around the
estates.
4. Layanan Survei Tanah 4. Land survey services
Telah dilakukan penyediaan informasi dan saran dari The company has also gathered information and
hasil evaluasi pra survei kesesuaian lahan dan advice from pre-survey evaluations of land suitability
kelayakan lahan, terutama pada lahan and feasibility, especially land development. The
pengembangan. Hasil evaluasinya meliputi proyeksi results of the evaluation include projection of
potensi produksi dan faktor pembatas produksi. production potential and limiting factors to it.
Laboratorium pengendalian kualitas CPO - PKS Kintap, Kalimantan Selatan

Survei tanah secara detail untuk setiap kebun yang Detailed soil survey for each estates helps to
CPO Quality control Laboratory - Palm Oil Mill Kintap, South Kalimantan
tujuannya untuk mengetahui potensi produksi tiap determine potential production per land plot in the
satuan peta tanah, sedang dipersiapkan pelatihannya maps, as prepared by the Company's training
oleh intruktur dari dalam perusahaan. Membandingkan instructor. Comparing to actual production, when
produksi aktual, jika produksi lebih rendah dari potensi the production volume is lower then it is possible to
produksinya dilakukan identifikasi masalah dan identify any potential problems and any solution for
diupayakan pemecahan masalahnya. Informasi sifat it. Information concerning soil physical and chemical
fisika dan kimia tanah tiap satuan peta tanah dari hasil properties of each land plot unit on the map is also
survei tanah juga diperlukan untuk diagnosa kebutuhan required to diagnose how much fertilizer is actually
pupuk. needed.

5. Pemanfaatan agronomi dari limbah dan 5. Agronomy use of production waste and by- terjadi ledakan serangan yang tak terkendali, dan is also economically much cheaper than taking any
produk samping products secara ekonomis jauh lebih murah dari pada jika mitigation measure once such attack is already
serangan terlanjur menyebar luas. Sampai saat ini widespread in the estate. To date the principle of
Berkaitan dengan konsep ramah lingkungan yang Related to the concept of environmental sustainability penerapan sistem deteksi dini, dapat memperkecil pest attack early warning system is also used to
berkelanjutan, semua limbah dari kebun dimanfaatkan of the estate, all wastes from the estate is converted penggunaan pestisida kimia. minimize the use of chemical pesticides.
sebagai pembenah tanah (soil conditioner) untuk into soil conditioner substance to increase productivity
meningkatkan produktivitas agar sesuai dengan which matches the potential of the land plot. Dengan cara hampir sama, demikian pula yang In almost the same manner, the Company also control
potensi tanahnya. dilakukan pada pengendalian gulma. Ilalang weeds from getting out of control. Chemical control
dikendalikan secara khemis, sedangkan rerumputan of weeds is used, while grasses and woody weeds
Tandan kosong kelapa sawit dari pabrik minyak kelapa Palm oil's empty fruit bunches from the mills are dan gulma berkayu dikendalikan secara manual. are manually trimmed. Use of herbicide is limited to
sawit dimanfaatkan untuk meningkatkan kesuburan used to improve soil fertility, reduce the use of Pengendalian secara khemis pada rerumputan dan the last option. Some weeds are considered a
tanah, mengurangi penggunaan pupuk anorganik, inorganic fertilizers, and also the impact of water gulma berkayu hanya dilakukan bila terpaksa. Kondisi disturbance such as: (1) weeds in the ditches, in
dan mengurangi dampak cekaman air di musim scarcity during dry season. After processing, liquid gulma yang harus dikendalikan, adalah : (1) ilalang between rows of rubber plants and on the estate
kemarau. Limbah cair dari pabrik minyak kelapa sawit waste from the mills is discharged to the land as an di gawangan, di barisan tanaman pada karet dan di brim of palm oil, (2) grass growing along the rows of
dialirkan untuk land aplication sebagai pupuk organik. organic fertilizer aplication. piringan pada kelapa sawit, (2) rerumputan di barisan rubber and palm oil trees, (3) woody weeds and
tanaman karet dan di piringan kelapa sawit, (3) gulma other nuisance plants growing on the ditches.
berkayu dan tumbuhan pengganggu di gawangan.
Limbah dari pabrik karet setelah melalui proses Waste of a rubber factory after reducing its BOD and
penurunan BOD dan COD di kolam pengolahan COD in wastewater treatment pond is pumped back
Pada perkebunan karet, area yang sering terserang In rubber plantations root fungus (Rigidoporus
limbah, dialirkan kembali ke tanaman karet di sekitar into the rubber plantation around the rubber
jamur akar (Rigidoporus lignosus) diberi Trichoderma lignosus) were often found and Trichoderma Viridis
pabrik pengolahan karet. processing mills.
viridis sebagai musuh alaminya. Penyakit daun is then introduced as their natural enemies. Leaf
(Oidium heveae dan Colletotrichum gloeosporoides) disease (Oidium heveae and Colletotrichum
Limbah kopi, kakao dan pangkasan tanaman teh, Any waste of coffee, cocoa and tea plant prunings
dicegah dengan pengabutan belerang ketika gloeosporoides) can be eliminated using sulfur fog
dikembalikan ke lahan untuk meningkatkan kadar is usually returned to the soil to increase soil organic
pembentukan daun baru. during new leaves formation.
bahan organik tanah. levels.
Pada perkebunan kelapa sawit dilakukan manual In palm oil plantations some weed controls are done
6. Perlindungan tanaman 6. Protection for the plants dengan pengutipan ulat jika ditemukan 3-5 ekor ulat manually such as by hand-picking the worms if 3-
per pelepah. Jika terlanjur meluas diupayakan 5 worms are found per stem. If the worms are already
Kegiatan perlindungan tanaman dilakukan secara Activities are also carried out in an integrated crop pengendalian secara biologis misal dengan larutan widespread then biological control can be introduced,
terpadu dengan sasaran produksi dan mutu hasil protection with target on increase of production and yang mengandung bakteri Basillus thuringiesis. Ulat e.g. by spraying solution containing Basillus
tanaman meningkat, penggunaan pestisida kimia quality crop yield, and reduce of chemical pesticide yang terinfeksi virus, dihaluskan dan dilarutkan dalam Thuringiesis bacteria. The caterpillars will be infected
berkurang, bebas residu pestisida dan dapat use, to make our estates pesticide residue-free and air lalu disemprotkan ke area yang terserang hama with the virus, crushed and dissolved in water and
mempertahankan kelestarian lingkungan. environmentally sustainable. Such implementation serupa. Begitu pula jamur Paecilomyces fumosoroseus sprayed onto other similarly affected areas. Similarly,
Pelaksanaannya memperhatikan keseimbangan antara represents the balance between economic benefits yang berasal dari ulat api yang terinfeksi secara alami the Paecilomyces fumosoroseus fungus from infected
keuntungan ekonomi dan dampaknya terhadap and its impact on society and toward the environment. dimanfaatkan untuk pengendalian ulat api. fire caterpillar can be harvested and used as biological
masyarakat maupun pencemaran lingkungan. pest control to stop the catepillars from spreading.
Pemahaman tentang organisme pengganggu Understanding pest organism especially in the Pemanfaatan pestisida nabati misalnya nimba Use of biological pest control such as neem
khususnya pada bagian terlemah dari siklus hidupnya weakest part of their life cycle is seen as critical point (Azandiracchta indica), mindi (Mellia azedarach) dan (Azandiracchta indica), Mindi (Mellia azedarach) and
sebagai titik kritis untuk pengambilan keputusan for pest control decision-making. Such understanding tuba (Derris ellepatica). Penggunaan pestisida kimia tuba (Derris ellepatica) is similarly important and
pengendaliannya. Deteksi dini (Early Warning System) is the underlying concept of our early warning system hanya dilakukan bila sangat terpaksa terutama bila practiced widely in the estates. Chemical pesticides
mengacu hasil pemahaman ini. Deteksi dini mutlak in the plantation business. While early detection is cara pengendalian hayati sudah tidak efektif. is considered only to be used when there is no other
harus dilaksanakan karena memudahkan absolute to ease prevention, pest control, and prevent option, especially when the biological control methods
pencegahan, meringankan pengendalian, mencegah explosion of uncontrolled attacks on the plant, this is no longer effective.

Informasi Perusahaan
Corporate Information
Nama Perusahaan: Name of Company:
PT Jaya Agra Wattie Tbk. PT Jaya Agra Wattie Tbk.
Didirikan: Incorporated:
20 Januari 1921 20 January 1921
Saham Tercatat: Shares Listed:
Bursa Efek Indonesia Indonesia Stock Exchange
Kode Saham: Shares Code:
JAWA JAWA
Alamat: Address:
Wisma BSG Lantai 8 Wisma BSG 8th Floor
Jl. Abdul Muis No. 40 Jakarta 10160 Jl. Abdul Muis No. 40 Jakarta 10160
Telepon: (62-21) 350 5410 Phone: (62-21) 350 5410
Faksimili: (62-21) 350 5415 Facsimile: (62-21) 350 5415
Website: www.jawattie.com Website: www.jawattie.com
Auditor Auditor
Kantor Akuntan Publik Kosasih, Nurdiyaman, Tjahjo & Rekan Public Accountant Firm Kosasih, Nurdiyaman, Tjahjo & (Member
(Anggota dari Crowe Horwarth International) of Crowe Horwarth International) Partners
Wisma 46 – Kota BNI Lantai 37 Wisma 46 – Kota BNI Lantai 37
Jalan Jenderal Sudirman Kavling 1 Jalan Jenderal Sudirman Kavling 1
Jakarta 10220, Indonesia Jakarta 10220, Indonesia
Notaris Notary
Yulia, SH Yulia, SH
Puri Imperium Office Plaza LG– 12 Puri Imperium Office Plaza LG– 12
Jalan Kuningan Madya Kav 5-6 (Jl. H.R. Rasuna Said) Kuningan Madya Kav 5-6 (Jl. H.R. Rasuna Said)
Jakarta 12980 Jakarta 12980
Telepon: (021) 8378 4141 / 7071 0005 Telephone: (021) 8378 4141 / 7071 0005
Faksimili: (021) 8305 223 Facsimile: (021) 8305 223
Biro Administrasi Efek Share Registrar

PT Datindo Entrycom PT Datindo Entrycom
Locate behind Wisma Diners Club Annex Locate behind Wisma Diners Club Annex
Jalan Jenderal Sudirman Kavling 34-35 Jalan Jenderal Sudirman Kavling 34-35
Jakarta 10220 Jakarta 10220
Telepon: (021) 5709009 Telephone: (021) 5709009
Faksimili: (021) 5709026 Facsimile: (021) 5709026
Konsultan Hukum Legal Counsel

Anak Perusahaan Subsidiaries
Kantor Advokat – Penasihat Hukum Kantor Advokat – Legal Advisor
H.Giyanto, SH & Associates H.Giyanto, SH & Associates
Jalan Flamboyan I Nomor 1 Kayutangi Jalan Flamboyan I Nomor 1 Kayutangi
Banjarmasin, Kalimantan Selatan Banjarmasin, Kalimantan Selatan
Pabrik Karet Remah - Bati Bati, Kalimantan Selatan.
Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary
Crumb Rubber Factory - Bati Bati, South Kalimantan.
Bambang S. Ibrahim Bambang S. Ibrahim
Email: Bambang_ibrahim@jawattie.com Email: Bambang_ibrahim@jawattie.com
Hubungan Investor Investor Relations

Yosef Yosef
Yosef@jawattie.com Yosef@jawattie.com
Anak Perusahaan Subsidiaries

Seluruh anak perusahaan berdomisili di Jakarta dengan kantor All the subsidiaries are domiciled in Jakarta with its office located
beralamat di Wisma BSG Lantai 8 Jln Abdul Muis No. 40 Jakarta at Wisma BSG 8th Floor, Jln Abdul Muis No. 40 Jakarta

Analisa dan Pembahasan Manajemen
Management’s Discussion and Analysis
Kantor Pusat Perseroan - Jakarta

The Company’s Head Office - Jakarta

Situasi Pasar Global Global Market Overview Tingkat pertumbuhan majemuk (CAGR) konsumsi The compound annual growth rate (CAGR) of global
karet alam dunia selama tahun 2010 hingga 2013 consumption for natural rubber from 2010 to 2013
Karet Rubber adalah 1,9%. Negara dengan konsumsi produk karet is approximately 1.9%. China is currently the country
alam terbesar di dunia adalah China dengan with the highest rate of natural rubber consumption
Spesifikasi dan Konsumsi Specification and Consumption pertumbuhan dan volume penjualan kendaraan in the world as their growth and volume of car sales
Komoditas karet alam dunia dikategorikan menjadi Global natural rubber commodity is so far divided into bermotor yang meningkat tiap tahunnya. year by year is also increasing.
tiga kategori utama, yaitu Liquid Rubber berupa Lateks three main categories: Liquid Rubber in the form of
Pekat, VGR (Visually Graded Rubber) dengan produk Dense Latex, VGR (Visually Graded Rubber) and some
diantaranya RSS (Ribbed Smoked Sheet), serta TSR in-between products including RSS (Ribbed Smoked
Produksi Production
(Technically Specified Rubber) yang di Indonesia Sheet), and TSR (Technically Specified Rubber), which,
Mulai pulihnya ekonomi Eropa dan Amerika As EU and US markets are recovering from economic
berskema SIR (Standard Indonesia Rubber). in Indonesia, it must be SIR (Standard Indonesia
Rubber) compliant. mendorong pertumbuhan penjualan kendaraan turndown, sales of vehicles are increasing, and this
bermotor yang memerlukan pasokan karet untuk has led to higher demand for tire production for the
Sistem grading VGR didasarkan pada pengelompokan The grading system applied to VGR is based on quality pasokan ban kendaraan bermotor. Selain itu vehicles. In addition, economic growth in BRIC (Brazil,
kelas kualitas berdasarkan pengamatan visual dengan classification from visual inspection by referring to the pertumbuhan ekonomi di kawasan BRIC (Brazil, Russia, India and China) region has also stimulated
berpedoman pada Green Book Rubber. Sedangkan Green Book Rubber. The grading of TSR is based on Rusia, India dan China) juga mendorong pertumbuhan the market for motorized vehicles in the countries,
skema kualitas TSR didasarkan pada ketetapan SNI SNI through laboratory tests. penjualan kendaraan bermotor di Negara-negara and in turn, a growing demand for rubber supply to
Rubber melalui penerapan teknis laboratorium. tersebut yang juga membutuhkan pasokan karet manufacture the tires. Such a huge demand of rubber
untuk ban kendaraan bermotor. Kebutuhan yang tire has opened lucrative opportunity for the two
RSS dan TSR terutama digunakan untuk bahan baku RSS and TSR are largely used as raw material for the sangat besar atas pertumbuhan kendaraan bermotor largest producer countries of natural rubber in the
ban kendaraan bermotor. Semakin tingginya mobilitas manufacturing of motor vehicle tires. Increasing human membuka peluang besar bagi dua produsen karet world; Thailand and Indonesia.
manusia, pertumbuhan ekonomi di kawasan BRIC mobility, and economic growth in BRIC (Brazil, Rusia
alam terbesar di dunia, yakni Thailand dan Indonesia.
(Brazil, Rusia, India dan China) membuat produksi India and China) areas which elevated car production
mobil meningkat yang berdampak pada konsumsi rate has also impacted on increasing tyre consumption,
Berdasarkan riset Perusahaan, produksi karet alam Based on the Company's research, the world's
ban yang juga terus meningkat, diikuti oleh suku as well as that of other automobile spare parts which
dunia dalam ribuan ton selama periode 2010-2014 rubber production in thousands of tonnes for the
cadang mobil lainnya yang berbahan dasar karet alam, use rubber as their base material, such as flexible
seperti flexible hub, hose, serta aksesoris lainnya. hubs, hoses and other accessories. Accordingly, (Proyeksi) dalam jutaan ton adalah sebagai berikut: period of 2010-2014 (Forecast) in millions tonnes is
Oleh karena itu, karet alam-sebagai salah satu bahan natural rubber-the basic raw material in the as follows:
baku pembuatan ban serta suku cadang kendaraan, manufacturing of tire and other spare parts, as well
dan beragam barang jadi lainnya-permintaannya terus as various other final products-also experiences an 11,9
meningkat. ever-increasing demand. 11,4
11,5
10,9
Berdasarkan riset Perusahaan, konsumsi karet alam Based on the Company's research, the world's rubber
dunia dalam ribuan ton selama periode 2010-2014 consumption in thousands of tonnes for the period *) Angka aktual sampai dengan September 2013 dengan
(Proyeksi) dalam jutaan ton adalah sebagai berikut: of 2010-2014 (Forecast) in millions tonnes is as follows: 10.1 estimasi Q4 2013/ Actual Figures up to September 2013
with estimate of 4Q 13.
11,6
F) Proyeksi/ Forecast.
11,2
Sumber/Source: Riset Perusahaan/ Company's Research.
11.0 11.0
2010 2011 2012 2013 *) 2014 F

10.4 *) Angka aktual sampai dengan September 2013 dengan
estimasi Q4 2013/ Actual Figures up to September 2013
with estimate of 4Q 13.
F) Proyeksi/ Forecast.
Sumber/Source: Riset Perusahaan/ Company's Research.
2010 2011 2012 2013 *) 2014 F

Tingkat pertumbuhan majemuk (CAGR) produksi The compound annual growth rate (CAGR) of the sabun, deterjen dan kosmetika, juga bahan detergent and cosmetics, as well as supporting
karet alam dunia selama tahun 2010 hingga 2013 world's production of natural rubber from 2010 to pendukung dalam industri pemrosesan logam, plastik, materials in the processing of metals, plastics, textile
adalah 4,4%. Negara yang memproduksi karet alam 2013 is approximately 4.4%. Thailand and Indonesia tekstil, dan lain-lain. Kegunaannya yang sangat and other products. Being a highly versatile
terbesar di dunia adalah Thailand dan Indonesia. are currently known for two countries with the highest beragam membuat kelapa sawit merupakan salah commodity, palm oil has become one of the most
rate of natural rubber production in the world. satu komoditas penting di dunia. important commodities in the world.
Penetapan Harga Pricing Konsumsi minyak sawit di dunia meningkat dengan Global consumption of palm oil has increased with
Harga karet alam mengalami fluktuasi berdasarkan The price of natural rubber is subject to fluctuations CAGR 4,5% per tahun untuk periode 2010-2013, a CAGR of 4.5% per annum for the period of 2010-
pasokan yang ada dan kebutuhannya. Umumnya, caused by available supply and demand for such dengan China dan India sebagai negara yang 2013, with China and India currently known as the
patokan harga jual beli adalah harga pasar commodity. In general, the pricing uses international mengonsumsi minyak sawit dalam jumlah terbesar two largest consumer countries of palm oil in the
internasional di bursa-bursa komoditas seperti market price as indicated by some major commodity di dunia. world.
Singapore Commodity Exchange atau Tokyo exchanges such as Singapore Commodity Exchange
Commodity Exchange. or Tokyo Commodity Exchange, as reference. Konsumsi minyak sawit dunia dari tahun 2010 sampai Global consumption of palm oil from 2010 to 2014
dengan 2014 (Proyeksi) dalam jutaan ton adalah (Forecasted) in millions of tonnes is as follows:
Berdasarkan data dari SICOM, perkembangan harga According to SICOM data, natural rubber prices (in sebagai berikut:
karet alam (dalam USD Sen/kg) di Singapore USD Cent/kg) at Singapore Commodity Exchange
Commodity Exchange dalam periode Januari 2011 during the period of January 2011 to December
56,1 58,4
hingga Desember 2013 adalah sebagai berikut: 2013 have been as follows: 51,1
46,4 48,9
SICOM - RSS3
10.00
F) Proyeksi / Forecast
SICOM - US / KG
Sumber / Source: Riset Perusahaan / Company’s Research
5.00 2010/2011 2013/2014 F

2009/2010 2011/2012 2012/2013
0.00
June’11 Dec’11 June’12 Dec’12 June’13 Dec’13
Produksi Production
Sumber / Source: SICOM
Total produksi CPO dunia selama tahun 2010 hingga Total global CPO production during the period of
2013 meningkat seiring tingginya kebutuhan dunia 2010-2013 has increased in line with the increasing
akan CPO beserta produk turunannya dengan CAGR demand of CPO and its derivative products with
Kelapa Sawit Oil Palm 5,2%. Peningkatan tersebut disebabkan oleh semakin CAGR of 5.2%. Such raise was due to the expanding
banyaknya areal perkebunan. Dua negara penghasil planted area of estates. The world's two largest CPO
Konsumsi Consumption CPO terbesar di dunia adalah Indonesia dan Malaysia producing countries remains Indonesia and Malaysia.
Kelapa sawit merupakan bahan baku utama untuk Palm Oil is the primary raw material in the manufacture
pembuatan crude palm oil (CPO) yang diolah melalui of crude palm oil (CPO), which is processed through
proses penyulingan. Hasilnya dapat digunakan untuk distillation process. Output from such process can
berbagai bahan dasar pembuatan produk makanan be used as base material for a variety of food products
seperti minyak goreng, lemak nabati, margarin, es such as cooking oil, vegetable oil, margarine and ice
krim, serta produk-produk konsumsi lainnya seperti cream, other consumer products such as soap,

Berikut ini adalah grafik produksi CPO dunia (dalam The following figure presents the total production of Tinjauan Operasional / Operational Review
jutaan ton), selama tahun 2010 sampai dengan 2014 CPO (in millions of tonnes), from 2010 to 2014
(proyeksi). (forecast).
Ringkasan Produksi / Production Summary
(ton/tahun / ton/years)
56,1 59,1
53,7 (Produk/ Products) 2013 2012 2011
50,5
45,9
Karet / Rubber Inti / Nucleus 7.422 6.646 6.681
Pihak Ketiga / Small Holder 5.835 3.708 3.894
F) Proyeksi / Forecast
Sumber / Source: Riset Perusahaan / Company’s Research
Jumlah / Total 13.257 10.354 10.575
2010 2011 2012 2013 2014 F TBS / FFB Nucleus 127.740 136.457 98.565
Jumlah / Total 182.579 214.072 126.885
Penetapan Harga Pricing CPO / CPO 38.765 46.298 27.411

Harga CPO berfluktuasi dan dipengaruhi terutama The price of CPO tends to fluctuate and is affected Inti Sawit / Palm Kernel 7.420 8.567 5.122
Kopi / Coffee 270 280 144
oleh tingkat permintaan dan pasokan dunia. mainly by global demand and supply situation. The
Teh / Tea 2.787 2.980 3.009
Permintaan dipengaruhi oleh faktor-faktor permintaan demand level is influenced by various end products'
produk-produk akhir yang menggunakan CPO. Selain demand which use CPO as raw material. Additionally,
itu, harga CPO juga dipengaruhi oleh tingkat pasokan the price of CPO is also affected by the levels of
Ringkasan Penjualan / Sales Summary
dan permintaan jenis minyak nabati lainnya, terutama supply and demand for other types of vegetable oils,
minyak kedelai, yang merupakan produk substitusi including soy bean oil, which is a substitute product Jenis Pendapatan / Type of Revenue 2013 2012 2011
CPO. for CPO.
Karet / Rubber :
Pendapatam/Sales (Juta/million Rp) 319. 658 319. 511 407.553
Berdasarkan data dari Malaysia Palm Oil Futures Based on data from Malaysia Palm Oil Futures, CPO Volume (ton) 11.726 10.381 9.886
perkembangan harga minyak kelapa sawit (dalam price movements (in USD/ton) during the period of CPO / CPO:
Pendapatan / Sales (Juta/million Rp) 283.564 321.105 201.225
USD/ton) dalam periode Januari 2011 hingga January - 2011 to November - 2013 were as follows: Volume (ton) 39.874 45.357 27.166
November 2013 adalah sebagai berikut:
Inti Sawit / Palm Kernel :
Pendapatan / Sales (Juta/million Rp) 22.098 24.837 22.509
Volume (ton) 7.666 8.115 5.063
Harga Minyak Kelapa Sawit Dunia (USD/Ton) Teh / Tea :

/ World Palm Oil Price (USD/Ton) Pendapatan / Sales (Juta/million Rp) 4.597 4.572 4.639
Volume (ton) 2.787 2.983 3.009
1,500
Kopi / Coffee:
1,000 Pendapatan / Sales (Juta/million Rp) 6.451 3.856 6.677
Volume (ton) 244 140 300
500
Jan 12
Mar 12
May 12
Jul 12
Sep 12
Nov 12
Jan 13
Mar 13
May 13
Jul 13
Sep 13
Nov 13
Jan 11
Mar 11
May 11
Jul 11
Sep 11
Nov 11
Jumlah / Total (Juta / millon RP) 648.516 681.864 647.059
Sumber / Source: Malaysia Palm Oil Futures

Karet Rubber
Jumlah produksi karet Perseroan di tahun 2013 The Company's total production of rubber in 2013
meningkat sebesar 28% atau setara dengan 2.903 has increased by 28% or a total of 2,903 tonnes,
ton, dari 10.354 ton di tahun 2012 menjadi 13.257 from 10,354 ton in 2012 to 13,257 tonnes in 2013.
di tahun 2013. Kenaikan jumlah produksi ini terutama This increase was due to increased of nucleus
disebabkan oleh peningkatan produksi kebun inti plantation by11.7% or 776 tonnes from 6,646 tonnes
sebesar 11,7% atau 776 ton dari 6.646 ton di 2012 in 2012 to 7,422 tonnes in 2013 as well as increase
menjadi 7.422 ton di 2013. Selain itu terjadi of purchase from third parties by 57.4% from 3.708
peningkatan pembelian kepada pihak ketiga sebesar tonnes in 2012, to 5,835 tonnes in 2013 as the
sekitar 57,4% dari 3.708 ton di 2012 menjadi 5.835 Company's Crumb Rubber mill in South Kalimantan
ton di tahun 2013 dikarenakan pabrik Karet Remah already started the operation since mid of 2013.
Perseroan di Kalimantan Selatan mulai beroperasi
di pertengahan tahun 2013.
Sebanyak 11.725 ton karet dijual oleh Perseroan di As many as 11,725 tonnes of rubber was sold by
tahun 2013, meningkat sebesar 12,9% dari penjualan the Company in 2013, an increase by 12.9% from
di tahun 2012 sebesar 10.381 ton. Nilai penjualan 2012 rubber sale at 10.381 tonnes. In terms of sales
karet di tahun 2013 meningkat sebesar value, revenue from sales in 2013 increased by Rp
Rp 136 juta atau sekitar 0,04%, dari Rp 319.511 136 millions, or 0.04%, from Rp 319,511 millions in
juta di tahun 2012 menjadi Rp319.658 di tahun 2012 to Rp 319,658 in 2013. However, as the volume
2013. Kenaikan nilai penjualan yang tidak seiring increasing, sales values was not ,mainly due to lower
dengan kenaikan volume penjualan terutama average selling price for rubber at global market by
disebabkan oleh menurunnya harga jual rata-rata 11.4% which was at Rp 27,300/kg in 2013, compared
karet di tahun 2013 sebesar sekitar 11,4%, dari Rp to 2012 at Rp30,800/kg.
30.800/kg di tahun 2012 menjadi Rp 27.300/kg di
tahun 2013.
Produksi Karet / Rubber Production
Volume dalam ton Volume in ton
Keterangan 2013 2012 2011 Description
Produksi Kebun sendiri 7.422 6.646 6.681 Own Production

Pembelian Pihak Ketiga 5.835 3.708 3.894 Purchase from Third Parties
Jumlah 13.257 10.354 10.575 Total
Kantor Pusat Perseroan - Jakarta

Penjualan Karet / Rubber Sales The Company’s Head Office - Jakarta
Keterangan 2013 2012 2011 Description
Nilai (Jutaan Rupiah) 319.658 319.511 407.553 Value (millions of Rupiah)
Volume (ton) 11.726 10.381 9.886 Volume (ton)

Karet Lembaran Ribbed Smoked Sheet

Keterangan Notes
Alur produksi yang digunakan oleh Perseroan dalam The production process adopted by the Company Klasifikasi: terdapat 2 jenis bahan baku, latex Classification: Two types of raw materials, namely
(high grade) dan lump/membeku latex (high grade) and lump/field
memproduksi produk karet lembaran adalah sebagai in producing ribbed smoked sheet is as follows: alami di kebun (low grade). coagulum (low grade).
berikut: Pembekuan (koagulasi): latex dibekukan dalam bak dengan Coagulation: Latex is coagulated in a container
tambahan formic acid, using formic acid, formaldehyde and
Klasifikasi / Classification Pembekuan / Coagulation formalinedan dibiarkan selama left alone for about 16 hours for an
Penerimaan Bahan Baku / sekitar 16 jam agar merata even coagulation.
Receipt of Raw Materials
bekunya.
Lump (field coagulum): latex yang membeku alami di Lump (field coagulum): Latex which coagulates naturally in
kebun, dengan jumlah sekitar 10 - the field, with a quantity of 10 - 15%.
15%.
Penggilingan: bekuan, dipipihkan, dibentuk Milling: The coagulants are flattened and
lembaran (sheet) oleh mesin agar made into sheets by the machine to
Lump (Field Coagulum) Latex mudah dalam pengeringan. facilitate drying.
Penggilingan: lump/bekuan alami, dibuat Milling: Lump/field coagulum is made into

lembaran compo dengan Mesin crepes using the Crapper machine.
Mangel.
Penggilingan / Milling Penggilingan/Milling
Pengeringan: compo digantung/digulung, Drying: Crepes are dried/rolled, naturally dried
dikeringkan alami dengan udara using air for 1-2 weeks.
selama 1-2 minggu.
Pengeringan lembaran (sheet) dikeringkan Drying Sheets are gradually dried by in

/Pengasapan: bertahap dengan pengasapan /Smoking: smoked house for 4-5 days (to reduce
selama 4-5 hari (untuk mengurangi water content and prevent fungus
kadar air dan anti jamur). formation).
Sortir and Packing: sortir dilakukan untuk memilah bila Sorting & Packing: sorting is done to the products in case
ada kontaminasi yang menempel, of contaminants that may be attached,
mengklasifikasi mutu secara visual classify quality based on visual inspection
Pengeringan/Drying hasil olah (RSS-1/RSS2)/karet of the processed rubber (RSS-
lembaran ditumpuk dan di-press 1/RSS2)/the sheet rubber is piled and
Pengeringan/ Pengasapan menjadi Ball 113 kg. pressed into balls weighing 113 kg.
Drying/ Smoking
Pengiriman: pengiriman brown crepe dalam Shipping: shipping of brown crepe in rolls to the
bentuk gulungan ke pabrik crumb crumb rubber plants as raw material
rubber sebagai bahan SIR 10. SIR 10.
Pengiriman: dikirim ke gudang pembeli Shipping: Brown crepes are delivered to the
menggunakan truk. crumb rubber factories
Pengiriman/Shipping Sortir & Packing /

Sortir & Packing Perseroan memiliki 7 (tujuh) unit pabrik pengolahan The Company has seven ribbed smoked sheet
karet lembaran yang terletak di Cilaki, Bayah (Banten), processing plants located in Cilaki, Bayah (Banten),
Kaliminggir, Biting (Jawa Tengah), Tugusari, Corah Kaliminggir, Biting (Central Java), Tugusari, Corah
Mas dan Durjo** (Jawa Timur) dengan perkembangan Mas and Durjo** (East Java) whose capacities have
kapasitas selama 3 tahun terakhir sebagai berikut: developed over the past threeyears as follows:
(ton / tahun) (ton / year)
2013 2012 2011

Pengiriman/Shipping
Total Kapasitas Terpasang *) 4.805 4.185 4.185 Design Capacity
Total Kapasitas Terpakai 2.983 2.909 3.034 Utilization
Persentase 62,08 % 69,50 % 72,49 % Percentage
*)Asumsi dalam setahun 310 hari kerja, dan total kapasitas pabrik 15,5 ton/hari
Assumption in a year with 310 working days, and total mills capacity of 15,5 tonnes/day.
**)Pabrik karet lembaran di Durjo baru beroperasi di pertengahan tahun 2013 dengan kapasitas terpasang 620 ton/tahun
RSS processing plant in Durjo has operating since mid of 2013 with designed capacity of 620 ton/year.

Keterangan Notes
Karet Remah Crumb Rubber Klasifikasi: Terdapat 2 jenis bahan baku, latex Classification: Two types of raw materials, latex (high
(high grade) dan lump/membeku grade) and lump/field coagulum (low
alami di kebun (low grade). grade).
Berikut ini adalah alur produksi yang digunakan oleh The following production flowchart illustrates the Pembekuan (koagulasi): Latex dibekukan dalam bak dengan Coagulation: Latex is coagulated in a flat bed
Perseroan dalam memproduksi produk karet remah: Company’s crumb rubber production process: tambahan formic acid, container using formic acid,
SMBS(pemucat), dan dibiarkan formaldehyde and put in storage for
selama sekitar 16 jam agar merata about 16 hours for an even
Penerimaan Bahan Baku / bekunya. coagulation.
Receipt of Raw Materials
Pembersihan Awal: Sebelum masuk ke penggilingan, Pre-Cleaning: Before processed into milling machine,
lump (yang dibeli dari pihak ketiga) lump (purchased from third parties)
terlebih dahulu di bersihkan untuk is pre cleaned to increase its quality.
meningkatkan kualitas lump. (This step is only available at Crumb
(Tahap ini hanya ada di Pabrik Rubber Processing Mill in South
Pengolahan Karet Remah Perseoran Kalimantan which has been
yang berada di Kalimantan Selatan yang completed on last 2012).
Lump (Field Coagulum) Latex selesai di akhir tahun 2012).
Pembekuan / Coagulation
Pembersihan Awal / Penggilingan: Karet yang membeku dipipihkan
Pre Cleaning Milling: Coagulants are flattened and
lalu diremah oleh mesin, agar shredded by the machine to facilitate
mudah dalam pengeringan. drying.
Pengeringan: Karet remahan dimasukkan ke Drying: Crumb rubber is placed into the drying
dalam mesin pengering untuk machine to lower its water content.
mengurangi kadar airnya.
Sorting & Packing: Sorting is done to avoid contaminants,
Sortir and Packing: Sortir adalah memilah produk bila followed by bale processing and
ada kontaminasi yang menempel, packed onto pallets (1,260 kg/pallet).
kemudian karet hasil pengeringan
di-press menjadi ball dan dikemas
dalam pallet (1.260 kg/pallet).
Penggilingan/Milling Penggilingan / Milling Laboratory Analysis: Analysis performed on samples to
identify levels of contaminant, plasticity
Analisis Laboratorium: Melakukan analisis terhadap and other parameters in order to
sample untuk mengetahui kadar determined the quality classification
kotoran, plastisitas dan beberapa of SIR 3L/SIR5 (latex) and SI R1 0/SIR
parameter lain untuk menentukan 20 (lump).
klasifikasi mutu SIR 3L/SIR5 (bahan
latex) dan SIR10/SIR 20 (bahan Shipping : Shipped to the buyer's warehouse
lump). using trucks.
Pengiriman: Dikirim ke gudang pembeli dengan
Pengeringan/Drying menggunakan truk.
Pengeringan / Drying
Sortir & Packing /

Sortir & Packing
Perseroan memiliki 3 unit pabrik pengolahan karet The Company has on its own two crumb rubber
remah yang terletak di Tugu Cimenteng (Jawa Barat), processing facilities located in Tugu Cimenteng (West
Ciseru Cipari (Jawa Tengah) dan Bati-Bati Java), Ciseru Cipari (Central Java), and Bati-Bati**
Banjarmasin** (Kalimantan Selatan), dengan Banjarmasin (South Kalimantan), whose capacities
perkembangan kapasitas selama 3 tahun terakhir have beed expanded over the past three years as
sebagai berikut: follows:
(ton / tahun) (ton / year)

Analisis Laboratorium
/Laboratory Analysis 2013 2012 2011
Total Kapasitas Terpasang *) 26.040 13.020 13.020 Design Capacity

Total Kapasitas Terpakai 10.274 7.445 7.542 Utilization
Persentase 40,00 % 57,18 % 57,92 % Percentage
* Asumsi dalam setahun 310 hari kerja, 14 jam kerja per hari dan total kapasitas pabrik 6 ton/jam di 2013, 3 ton /jam di 2012 dan 2011/Assumption
in a year with 310 working days, 14 working hours a day and total mills capacity of 6 ton/hour in 2013, 3 ton/hours in 2012 and 2011.
Pengiriman/Shipping
** Pabrik Karet remah di Bati-Bati Kalimantan Selatan mulai beroperasi di pertengahan tahun 2013 dengan kapasitas terpasang 13.020 ton/tahun/ Crumb
Rubber Processing facilities in Bati-Bati Kalimantan Selatan has operated since mid of 2013 with total designed capacity of 13.020 ton/year.

Kelapa Sawit Oil Palm

Di tahun 2013, produksi minyak kelapa sawit (CPO) In 2013, the Company's CPO production decreased
Perseroan menurun sebesar 16,3% atau sebesar 7.533 by 16.3% or by 7,533 ton compared to 2012. It was
ton jika dibandingkan tahun 2012. Hal ini disebabkan mainly due to decrease in CPO production from
oleh menurunnya produksi CPO kebun inti maupun nucleues plantation as well as purchase from third
pembelian dari pihak ketiga. parties.
Penurunan produksi CPO dan Palm Kernel di tahun Decreased production of CPO and Palm Kernel in
2013 disebabkan oleh menurunnya jumlah produksi 2013 occured due to the declining number of FFB
TBS dari 136.457 ton di 2012 menjadi 127.740 ton production from 136.457 ton in 2012 to 127,740 ton
di 2013, atau sebesar 6,4%. Penurunan jumlah produksi in 2013, or decrease by 6.4%. The decrease in FFB
TBS disebabkan oleh pengaruh musim kemarau dua production is mainly caused by the drought two years
tahun lalu sehingga mempengaruhi produktifitas ago which still affects the productivity of the palm oil
tanaman kepala sawit di tahun ini. Selain itu penurunan crop this year. In addition to the decreased production
produksi CPO juga disebabkan oleh penurunan of CPO there was also decrease in purchases of FFB
pembelian TBS dari pihak ketiga sebesar 29,34% dari by the Company from third parties by 29.34 % from
77.614 ton di tahun 2012 menjadi 54.838 ton di tahun 77.614 ton in 2012 to 54,838 ton in 2013. The same
2013 yang juga disebabkan oleh pengaruh musim drought two years ago also affected the production
kemarau dua tahun lalu sehingga produksi dari kebun of third parties plantation (communities)
pihak ketiga (masyarakat) juga menurun.
Penurunan nilai penjualan CPO di tahun 2013 sebesar The decrease in sales value of CPO in 2013 at
Rp 37.541 juta atau 11,7% dari Rp 321.105 juta di Rp37,541 millions or by11.7% from Rp 321.105
tahun 2012 menjadi Rp283.564 juta di tahun 2013, millions in 2012 into Rp 283,564 millions in 2013 was
terutama disebabkan oleh penurunan volume produksi mainly due to the decrease in production volume in
di tahun 2013 walaupun terdapat sedikit kenaikan 2013 eventhough there was slightly increase of the
harga jual rata-rata CPO sebesar 0,45% dari Rp average selling price by 0.45% from Rp 7,080 /kg in
7.080/kg di tahun 2012 menjadi Rp 7.112 di tahun 2012 to Rp 7.112/kg in 2013.
2013.
Produktivitas & Produksi Sawit / Oil Palm Productivity & Production

Indikator / Indicators 2013 2012 2011
Produktivitas / Productivity :
- CPO extraction rate 21,23% 21,63% 21,60%
- PK extraction rate 4,06% 4,00% 4,04%
- Hasil/Yield CPO (ton/ha) 2,04 3,38 3,65
Produksi/Production (ton) :
- Minyak kelapa sawit (CPO) 38.765 46.298 27.411
- Palm Kernel (PK) 7.420 8.567 5.122
Jerengan Karet - Bati Bati, Kalimantan Selatan.

Produksi TBS / FFB Sales Raw Material Storage - Bati Bati, South Kalimantan.
(ton/tahun / (ton/year))
Keterangan / Description 2013 2012 2011

Inti/Nucleus 127.740 136.457 98.565
Jumlah 182.579 214.072 126.885

Penjualan CPO / CPO Sales Berikut ini ringkasan mengenai kegiatan produksi CPO: Below is a summary of the CPO production line:
Keterangan / Description 2013 2012 2011

Nilai / Value (jutaan/million Rupiah) 283.564 321.105 201.225
1. Penerimaan bahan baku (TBS): penerimaan TBS 1. Receipt of raw materials (FFB): receipt of FFB from
Volume (ton) 39.874 45.357 27.166 dari pemasok/kebun di loading ramp; suppliers/plantations through the loading ramp;
2. Perebusan (sterilizer): proses perebusan dengan 2. Boiling (sterilizer): boiling using high pressure air,
Penjualan Inti Sawit / Palm Kernel Sales
udara bertekanan tinggi, untuk menghentikan to halt enzymatic oxidizing, and to make the fruit
Keterangan / Description 2013 2012 2011 oksidasi enzimatis, dan agar buah brondol mudah easily detach from the bunch;
Nilai / Value (jutaan/million Rupiah) 22.098 24.837 22.509 lepas dari tandan;
Volume (ton) 7.666 8.115 5.063
3. Penebahan/stripper: proses pelepasan buah 3. Stripping: removal of the fruits from the bunch;
Berikut ini adalah alur produksi yang digunakan oleh The following is the production flowchart which brondol dari tandan;
Perseroan untuk minyak kelapa sawit (CPO): illustrates the Company’s crude palm oil production
process: 4. Pelumatan (digester): proses pengadukan, 4. Digesting: stirring to soften the fruit for easier
pencampuran untuk melumatkan buah agar mudah extraction and placement into the pressing machine;
diekstraksi di mesin press;
Penerimaan Bahan Baku (TBS)/
Receipt of Raw Materials (FFB)
5. Pengempaan (pressing): proses pengempaan agar 5. Pressing: to extract/wring out oil to be made into
minyak terekstrasi/terperas keluar menjadi crude oil; crude oil;
6. Pengolahan inti sawit: 6. Palm Kernel processing:

- Pembersihan dan pemisahan: pembersihan serat di - Cleaning and separation: cleaning of fibers from the
cangkang dan pemisahan cangkang dari inti sawit; shell and separation of the shell from the kernel;
- Penyimpanan palm kernel (kernel bunker): inti - Storage of the palm kernel (in the kernel bunker):
sawit dikeringkan dalam kernel silo dryerlalu the palm kernel is dried in the kernel silo dryer
Pemurnian minyak /
Clarification disimpan di kernel bunker; and then stored in the kernel bunker;
Minyak Sawit / Pengempaan / Pelumatan / - Pengiriman: inti sawit dikirimkan untuk dijual - Shipping: the palm kernel is shipped to be sold in
Penebahan / Perebusan/
Crude Palm oil Pressing Digesting
Stripping Sterilizer dalam bentuk bulk/curah ke KCP (kernel crushing bulk to KCPs (kernel crushing plant) or to sea ports.
plant) atau ke pelabuhan;
7. Pengolahan minyak sawit: 7. Palm oil processing:

- Pemurnian minyak (clarification): proses pemurnian - Clarification: purifying the oil from water and dirt
minyak dari kontaminasi air dan kotoran; contaminants;
Inti Sawit / Palm Kernel
Penyimpanan CPO / - Penyimpanan CPO (CPO storage tank): minyak - Storage of CPO in storage tanks: the palm oil is
CPO storage
sawit yang baik disimpan di tangki CPO; stored in CPO tanks;
Penyimpanan - Pengiriman: minyak sawit dikirimkan dengan - Shipping: the palm oil is transported using CPO
palm kernel
(kernel silo) / menggunakan mobil tangki CPO ke pabrik tankers to refineries or seaports.
Storage of Palm refinery atau pelabuhan.
Pembersihan dan pemisahan / Kernel in
Cleaning and separation Pengiriman/Shipping
Pengiriman/Shipping Perseroan juga memiliki instalasi pembangkit listrik The Company owns electric power plants that uses
dengan turbin uap yang menggunakan bahan baku steam turbine fueled by waste fibers from palm fruits.
dari limbah serat buah kelapa sawit.

Perseroan memiliki 1 (satu) pabrik pengolahan CPO The Company has one CPO refinery mill located in
yang terletak di Kintap (Kalimantan Selatan) dengan Kintap (South Kalimantan) whose capacity has
perkembangan kapasitas selama 3 tahun terakhir developed during the past three years as follows:
sebagai berikut:
(ton/tahun / (ton/year))
Nama Perusahaan/ 2013 2012 2011

Company Name Lokasi / Location
KJW:
Kapasitas Terpasang/
Design Capasity *) 256.500 256.500 256.500
Kapasitas Terpakai/Utilization Kintap. Kalimantan Selatan 182.579 214.072 126.885
Persentase 71,2% 83,5% 49,5%
*)Asumsi dalam setahun 285 hari kerja, 20 jam kerja per hari dan total kapasitas pabrik 45 ton/jam /
Assumption in a year with 285 working days, 20 working hours a day and total mills capacity of 45 ton/hour.
Pengendalian Mutu Quality Control
Perseroan senantiasa menjaga kualitas produk- The Company continuously maintains the quality of
produk yang dihasilkannya, dengan melakukan its products by conducting oversight and control
pengawasan dan pengendalian melalui sortir setelah through sorting following the production process.
proses produksi dilaksanakan. Perseroan juga The Company’s laboratories also can inspect the
memiliki fasilitas laboratorium untuk memeriksa mutu quality of its products.
produk.
Seluruh produk karet lembaran (RSS) dan karet All Rubber Sheet (RSS) and Crumb Rubber (SIR)
remah (SIR) dari Perseroan telah memenuhi Standar products produced by the Company are in
Nasional Indonesia (SNI), yang menjamin kualitas compliance with Indonesia National Standard (SNI)
produksi karet Perseroan untuk pasar dalam negeri to meet quality requirements for rubber products
dan luar negeri. both for local and export markets.
Perseroan telah mendapatkan sertifikasi ISO 9001: The Company obtained ISO 9001: 2008 certification
2008 mengenai Sistem Manajemen Mutu untuk concerning Quality Management Management
Pembersihan dan pemisahan Inti Sawit- PKS Kintap, Kalimanta Selatan.
produksi karet remah, dan berencana untuk System for Crumb Rubber Production, and plans to
Palm Kernel cleaning and separation - Palm Oil Mill Kintap, South Kalimantan.
mendapatkan sertifikat ISO 14000 tentang Standar obtain ISO 14000 certification for Environmental
Manajemen Lingkungan untuk produksi Minyak Management Standard for Crude Palm Oil production.
Kelapa Sawit.

Tinjauan Keuangan Financial Review Piutang usaha mengalami kenaikan cukup signifkan Account Receivables increased significantly by Rp
yaitu dari Rp 15.237 juta pada akhir tahun 2012 13,391 million or 91%, from Rp 15,237 by end of
a. Posisi Keuangan a. Financial Position menjadi Rp 29.257 juta di akhir 2013, naik Rp 13.391 2012 to Rp 29,257 in the end of 2013 due to
juta atau 91% yang terjadi karena peningkatan increased in rubber sales by end of 2013 resulting
Laporan posisi keuangan Perseroan secara ringkas Company's financial position is reported in summary penjualan karet di akhir tahun yang juga an increase of average account receivables day from
dapat dilihat dalam tabel berikut ; which is presented in the following table; mengakibatkan jumlah hari rata-rata piutang usaha 8 days in 2012 to 16 days in 2013.
naik dari 8 hari di tahun 2012 menjadi 16 hari di
Dalam jutaan Rupiah / in million Rupiah tahun 2013.
31 Desember / December 31
Uraian 2013 2012 2011 Item Aset tidak lancar Non-current asset
Aset tidak lancar Perseroan meningkat sebesar Company's non-current assets has increased by
ASET ASSETS Rp 499.160 juta, atau 26,22%, dari Rp 1.903.875 Rp 499,160 million, or 26.22%, from Rp 1,903,875
Aset Lancar 256.003 336.804 595.737 Current asset juta pada akhir tahun 2012 menjadi Rp 2.403.035 million by the end of 2012 to Rp 2,403,035 million
Aset Tidak lancar 2.403.035 1.903.875 1.346.704 Non-Current asset juta pada akhir tahun 2013. Kenaikan pada aset by the end of 2013. Increase in non-current assets
TOTAL ASET 2.659.037 2.240.679 1.942.441 TOTAL ASSETS tidak lancar Perseroan terutama disebabkan oleh of the Company is primarily due to increases in
kenaikan pada tanaman belum menghasilkan dan number of non-productive/immature plants which
LIABILITAS LIABILITY menghasilkan di mana terjadi kenaikan sebesar increased by Rp 245,901 million from Rp 1,265,298
Liabilitas Jangka Pendek 395.989 408.300 211.109 Current Liability
Rp254.901 juta dari Rp 1.265.298 juta pada akhir million by the end of 2012 to Rp 1,520,199 million
Liabilitas Jangka Panjang 988.677 579.098 576.798 Non-Current Liability
tahun 2012 menjadi Rp 1.520.199 juta pada akhir by the end of 2013 due to Company investment in
TOTAL LIABILITAS 1.384.666 987.398 807.907 TOTAL LIABILITY
tahun 2013 yang disebabkan oleh investasi Perseroan immature plants and an increase in fixed assets by
KEPENTINGAN NON PENGENDALI 32.632 34.173 29.677 NON-CONTROLLING INTERESTS
pada tanaman belum menghasilkan dan kenaikan Rp243,604 million, from Rp 577,635 million in 2012
TOTAL EKUITAS 1.274.372 1.253.281 1.134.534 TOTAL EQUITY
di asset tetap sebesar Rp 243.604 juta yang naik to Rp 821,239 in 2013 aiming to construct palm oil
TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 2.659.037 2.240.679 1.942.441 TOTAL LIABILITY DAN EQUITY
dari Rp 577.635 juta di tahun 2012 menjadi Rp and rubber mills as well as their supporting
821.239 di tahun 2013 yang bertujuan untuk infrastructure.
Penjelasan untuk tahun yang berakhir pada tanggal The explanation for the comparison between the
pembangunan pabrik kelapa sawit dan karet beserta
31 Desember 2013 dibandingkan dengan 31 year ended 31 December 2013 and the year ended
infrastrukurnya.
Desember 2012 31 December 2012 is provided as follows.
Liabilitas Liability
Aset Asset
Liabilitas jangka pendek Current liability

Aset lancar Current asset
Pada tahun 2013, Perseroan mencatat liabilitas In 2013, the Company recorded a short-term liabilities
Aset lancar Perseroan tercatat sebesar Rp 256.003 Current assets of the Company stood at Rp 256,003
jangka pendek sebesar Rp 395.989 juta atau turun amounted to Rp 395,989 million or was decreased
juta pada akhir tahun 2013, mengalami penurunan million by the end of 2013, a decrease of Rp 80,801
sebesar Rp 12.311 juta, atau sebesar 3% by Rp 12,311 million, or 3% compared to the year
Rp 80.801 juta atau 24% dari akhir tahun 2012. million or 24% from end of year 2012. The largest
dibandingkan tahun 2012 yang tercatat sebesar Rp 2012 which was recorded at Rp 408,300 million.
Penurunan terbesar terjadi pada kas dan setara kas decrease occurred in cash and equivalent amounting
408.300 juta. Penurunan ini disebabkan terutama This decrease was due to decrease on short term
sebesar Rp 135.250 juta karena sekitar 92% to Rp 135,250 million, since around 92% of proceed
karena penurunan utang bank jangka pendek sebesar bank loan by 25% or Rp 35,500 million, from Rp
penerimaan dari hasil perolehan penawaran umum from the proceeds of the initial public offering in the
25% atau Rp 35.500 juta dari Rp 142.000 juta di 142,000 million in 2012 to Rp 106,500 in 2013 as
perdana saham di bulan Mei 2011 serta pinjaman month of May 2011 and new loan proceed in 2013
tahun 2012 menjadi Rp 106.500 juta di tahun 2013 well as decrease on accounts payable by 21.4% or
bank baru di tahun 2013 dari Bank Mandiri dan Bank from Bank Mandiri and Bank BNI have been used
dan penurunan utang usaha sebesar 21,4% atau Rp 24,279 million, from Rp 113,514 million in 2012
BNI telah digunakan untuk pengembangan lahan, for land development, infrastructure, plant
Rp 24.279 juta ,dari Rp 113.514 di tahun 2012 to Rp 89,235 million in 2013.
infrastuktur, pembangunan pabrik, dan penanaman construction, and planting a estate of the Company.
menjadi Rp 89.235 juta di tahun 2013.
tanaman kebun Perseroan.

Utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu Current portion of Long-term debt had increased by dalam jutaan Rupiah / in million Rupiah
tahun meningkat sebesar Rp 41.567 juta atau naik Rp 41,567 million or 46.6% from Rp 89,188 million 31 Desember / December 31
sebesar 46,6% dari Rp 89.188 juta di tahun 2012 in 2012 to Rp 130,755 million in 2013, due to an Uraian 2013 2012 2011 Description
menjadi Rp 130.755 juta di tahun 2013, yang increase in short-term bank loan to the Bank Negara Penjualan Bersih 648.516 681.864 647.059 Net Sales
disebabkan oleh peningkatan utang bank jangka Indonesia, Bank Mandiri, and Bank Permata which Beban Pokok Penjualan 428.311 429.685 344.646 Cost of Goods Sold
Laba Kotor 220.204 252.179 302.413 Gross Profit
pendek kepada kepada Bank Negara Indonesia, will be maturing within one year.
Bank Mandiri dan Bank Permata yang jatuh tempo BEBAN USAHA OPERATING EXPENSES
Beban Penjualan (9.398) (10.404) (5.676) Selling Expenses
dalam satu tahun. Beban Umum dan Administrasi (44.066) (43.790) (39.524) General and administrative
JUMLAH BEBAN USAHA (53.483) (54.194) (45.200) TOTAL OPERATING EXPENSES
Liabilitas jangka panjang Non-current liability LABA USAHA 166.721 197.986 257.213 INCOME FROM OPERATIONS
Pada sisi liabilitas jangka panjang, tercatat adanya On long-term liabilities, the Company recorded an
PENDAPATAN OPERASI LAIN OTHER OPERATION INCOME
kenaikan sebesar Rp 409.579 juta, atau 70,7%, dari increase of Rp 409,579 million, or 70.7%, from Penghasilan bunga dan jasa giro 6.586 19.674 16.921 Interest income and finance charges
Rp 579.098 juta pada akhir tahun 2012 menjadi Rp Rp 579,098 million by the end of 2012 to Rp 988,677 Penjualan produk sampingan 2.665 7.352 1.897 Sales of other products
Laba (rugi) penjualan aset tetap 678 23.850 130 Gain (loss) on sales of fixed assets
988.677 juta pada akhir tahun 2013. Kenaikan million by the end of 2013. The increase mainly Lain-lain - bersih 4.711 6.445 7.145 Others - net
terutama terjadi pada utang bank jangka panjang occurred in long-term bank loan with increase of
BEBAN OPERASI LAIN OTHER OPERATING EXPENSES
yang meningkat sebesar Rp 395.172 juta, atau 81%, Rp 395,172 million, or 81%, from Rp 487,384 million Beban bunga (48.413) (42.364) (32.941) Interest expense
dari Rp 487.384juta pada akhir tahun 2012 menjadi by the end of 2012 to Rp 882,556 million by the Kerugian kurs mata uang asing - bersih (12.389) (5.690) (3.971) Loss on foreign exchange - net
Beban pajak (1.956) (7.709) - Tax Expenses
Rp 882.556 juta pada akhir tahun 2013 yang terutama end of 2013 primarily due to new loan obtained Rugi penghapusan investasi (6.896) - - Impairment loss on investment
disebabkan oleh perolehan utang baru dari Bank from Bank Mandiri and withdrawal of investment Lain-lain bersih (519) (558) - Others - net
PENGHASILAN (BEBAN) (55.532) 1.000 (10.819) OTHER OPERATING
Mandiri dan penarikan kredit investasi dari Bank loan from Bank BNI by subsidiary companies. OPERASI LAIN INCOME (EXPENSES)
BNI di entitas anak.
Bagian Rugi Perusahaan Asosiasi - (64) (1) Share in Loss of associated Company
Ekuitas Equity LABA SEBELUM BEBAN PAJAK 111.189 198.922 246.393 INCOME BEFORE INCOME
PENGHASILAN TAX EXPENSE
Ekuitas Perseroan per 31 Desember 2013 mengalami Equity of the Company as of 31 December 20123was
peningkatan dibandingkan tahun sebelumnya, yaitu increasing compared to that of previous year, BEBAN PAJAK PENGHASILAN INCOME TAX EXPENSE
Pajak kini (29.661) (35.506) (44.935) Current
sebesar Rp 21.091 juta atau 1,7%, dari Rp 1.253.281 amounting to Rp 21,091 million or 1.7%, from Pajak tangguhan (11.492) (9.685) (16.038) Deferred
juta pada akhir tahun 2012 menjadi Rp 1.274.372 Rp 1,253,281 million by the end of 2012 to Rp Beban pajak bersih (41.154) (45.191) (60.973) Income Tax Expense- Net
juta pada akhir tahun 2013 yang terutama disebabkan 1,274,372 million by the end of 2013 primarily due LABA BERSIH TAHUN BERJALAN 70.035 153.731 185.420 NET INCOME
oleh peningkatan saldo laba sebesar Rp 22.631 juta, to an increase in retained earnings of Rp 22,631
LABA BERSIH YANG DAPAT NET INCOME ATTRIBUTABLE TO
atau 5,6%, dari Rp 407.723 juta pada akhir tahun million, or 5.6%, from Rp 407,723 million by the end DIATRIBUSIKAN KEPADA
2012 menjadi Rp 430.354 juta pada akhir tahun of 2012 to Rp 430,354 million by the end of 2013. Pemilik Entitas Induk 67.778 150.489 181.228 Owners of the Company
Kepentingan nonpengendali 2.257 3.242 4.192 Non-controlling interest
2013.
Penjelasan untuk tahun yang berakhir pada tanggal The explanation for comparison between the year
b. Hasil dari kegiatan usaha b. Business Income
31 Desember 2013 dibandingkan dengan 31 ended 31 December 2013 and the year ended 31
Desember 2012. December 2012 is provided as follows.
Tabel berikut ini menjelaskan data hasil operasional The table below presents the data of the Company’s
Perseroan business income. Penjualan Bersih Net Sales
Penjualan bersih Perseroan menurun sebesar Rp Net sales was decreased by 5% or Rp 33,348 million,
33.348 juta atau 5%, dari penjualan bersih tahun from Rp 681,864 million in 2012 to Rp 648,516
2012 sebesar Rp 681.864 juta menjadi sebesar Rp million in 2013. The decreased was mainly due to
648. 516 juta pada tahun 2013. Penurunan penjualan decrease on CPO sales by 11,7% from Rp 321,105

ini terutama disebabkan oleh menurunnya penjualan million in 2012 to Rp 283,564 million in 2013 as well Beban Penjualan Sales Expenses
CPO sebesar 11,7% dari Rp 321.105 juta pada as significant drop of rubber average selling price Beban penjualan Perseroan turun sebesar Rp 1.006 Sales Expenses of the Company has decreased by
tahun 2012 menjadi Rp 283.564 juta pada tahun from Rp 30,800/kg in 2012 to Rp 27,300/kg in 2013. juta, atau 9,7%, dari Rp 10.404 juta pada tahun Rp 1,006 million, or 9.7%, from Rp 10,404million in
2013 serta penurunan secara signifikan harga jual 2012 menjadi Rp 9.398 juta pada tahun 2013, 2012 to Rp 9,398 million in 2013, primarily due to
rata-rata karet dari Rp 30.800 /kg di tahun 2012 terutama disebabkan oleh turunnya biaya pengiriman lower shipping costs as decreased CPO sales numbers
menjadi Rp 27.300/kg di tahun 2013. CPO seiring dengan turunnya jumlah penjualan CPO. .
Walaupun volume penjualan karet meningkat sebesar Eventhough the rubber sales volume was increase Beban Umum dan Administrasi General and Administrative Expenses
13% dari 10.381 ton di tahun 2012 menjadi 11.725 by 13% from 10,381 tonnes in 2012 to 11,725 tonnes Beban umum dan administrasi Perseroan naik The Company's general and administrative expenses
ton di tahun 2013, namun harga jual rata- rata in 2013, its average selling price drop by 11%. Due sebesar Rp 296 juta, atau 0,7%, dari Rp 43.790 increased by Rp 296 million, or 0.7%, from Rp 43,790
komoditas karet menurun 11 %. Dengan penurunan to this price drop, the sales volume increase of rubber juta pada tahun 2012 menjadi Rp 44.086 juta pada million in 2012 to Rp 44,086 million in 2013. The
harga jual ini, peningkatan volume penjualan karet didn't contribute significanly to the sales value in tahun 2013. Peningkatan yang terjadi pada beban increase occurred in general and administrative
tidak memberi kontribusi peningkatan nilai penjualan total. umum dan administrasi terutama disebabkan oleh expenses primarily due to increased salaries, wages
secara signifikan. meningkatnya beban gaji, upah dan tunjangan and employee benefits as a result of employee wage
karyawan, akibat dari kenaikan upah karyawan dan increases and additional number of employees to
Beban Pokok Penjualan Cost of Sales penambahan karyawan seiring dengan match the business development and growth of the
Beban pokok penjualan Perseroan turun sebesar Cost of sales of the Company has decreased by Rp pengembangan dan pertumbuhan Perseroan. Company.
Rp 1.374 juta, atau 0,3%, dari Rp 429.685 juta 1,374 million, or 0.3%, from Rp429,685 million in
pada tahun 2012 menjadi Rp 428.311 juta pada 2012 to Rp 428,311 million in 2013. The decrease Kerugian Selisih Kurs - Bersih Loss on Foreign Exchange - Net
tahun 2013. Penurunan pada beban pokok penjualan in the Company's cost of sales was primarily due to Kerugian selisih kurs - bersih Perseroan meningkat Loss on foreign exchange - net of the Company has
Perseroan terutama disebabkan oleh menurunnya decreased production palm oil by 16% compared sebesar Rp 6.699 juta dari sebelumnya sebesar Rp increased by Rp 6,699 million from Rp 5.690 million
produksi CPO sebesar 16% jika dibandingkan dengan to 2012 production, as discussed in the business 5.690 juta pada tahun 2012 menjadi Rp 12.389 juta in 2012 to Rp 12,389 million in 2013. The increase
produksi tahun 2012, seperti di bahas di tinjauan review. pada tahun 2013. Kenaikan kerugian yang terjadi in loss is mainly due to foreign exchange losses on
bisnis. terutama disebabkan oleh kerugian kurs atas utang long-term bank loan at Bank Permata amounting debt
bank jangka panjang pada bank Permata dan JP to JP Morgan International Bank due to significant
Penurunan nilai beban pokok penjualan yang tidak The Decrease in the value of cost of sales is however Morgan International Bank yang disebabkan weakening rupiah against US dollar during the year
seiring dengan penurunan nilai penjualan disebabkan not in line with the decrease in sales due to significant melemahnya nilai tukar Rupiah terhadap Dolar 2013 from Rp 9.670/1 USD to Rp 12.189/1 USD or
oleh penurunan harga jual rata-rata komoditas karet lower average selling price of rubber so the increase sepanjang tahun 2013 secara signifikan dari Rp drop by 26%.
sehingga kenaikan volume penjualan karet tidak in sales volume of rubber failed to give any significant 9.670/1 USD menjadi Rp 12.189/1 USD atau
memberi pengaruh yang signifikan terhadap nilai impact on the value of sales. Therefore the decrease melemah sebear 26%.
penjualan oleh karena itu penurunan penjualan tidak of the sales was not in line with the decrease in cost
seiring dengan penurunan nilai beban pokok of sales. Penghasilan Bunga Interest Income
penjualan. Penghasilan bunga Perseroan menurun sebesar Rp Interest income of the Company has decreased by
13.088 juta dari Rp 19.674 juta di tahun 2012 Rp 13,088 million from Rp 19,674 million in 2012 to
Laba Kotor Gross Profit menjadi Rp 6.586 juta di tahun 2013. Penurunan Rp 6,586 million in 2013. This decrease was primarily
Laba kotor Perseroan menurun sebesar Gross profit has decreased by Rp 31,9175 million, ini terutama disebabkan oleh rata-rata penempatan due to the average placement of funds on deposit by
Rp 31.975 juta, atau 12,7%, dari Rp 252.179 juta or 12.7%, from Rp 252,179 million in 2012 to dana di Deposito di tahun 2013 sejumlah Rp 121 the end of 2013 amounting to Rp 121 billion is lower
di tahun 2012 menjadi Rp 220.204 juta di tahun Rp 220,204 million in 2013 primarily due to lower miliar yang lebih rendah dibandingkan dengan rata- than the average placement of deposits in 2012
2013 yang terutama disebabkan oleh penurunan average selling prices of rubber and decreased palm rata penempatan deposito di tahun 2012 sejumlah amounting to Rp 310 billion, so the interest income
harga jual rata rata karet dan dan penurunan produksi oil production. Rp 310 miliar, sehingga pendapatan bunga di tahun in 2013 was lower than in 2012.
CPO. 2013 lebih rendah dibandingkan di tahun 2012.

Beban Bunga Interest Expense Kepentingan Non Pengendali atas laba bersih Non-Controlling interest in net income of
Beban bunga Perseroan naik sebesar Rp 6.050 juta, Company's interest expense has increased by Rp Anak Perusahaan. Company's subsidiaries
atau 14,3%, dari Rp 42.634 juta pada tahun 2012 6,050 million, or 14.3%, from Rp 42,634 million in Kepentingan non pengendali atas laba bersih Anak Non-controlling interest in net income of the Company
menjadi Rp 48.413 juta pada tahun 2013. Kenaikan 2012 to Rp 48,413 million in 2013. The increase in Perusahaan Perseroan menurun sebesar Rp 985 subsidiaries has decreased by Rp 985 million, or
pada beban bunga terutama karena meningkatnya interest expense is primarily due to increased short- juta, atau 30,4%, dari Rp 3.242 juta pada tahun 30.4%, from Rp 3,242 million in 2012 to Rp 2,257
utang bank jangka pendek dan jangka panjang. term and long term bank loan. 2012 menjadi Rp 2.257 juta pada tahun 2013 yang million in 2013 primarily due to a decrease in net
terutama disebabkan oleh penurunan laba bersih income.
Laba penjualan aset tetap menurun sebesar Rp Gain on sales of fixed assets was decreased by Perseroan.
23.172 juta atau 97,2% dari Rp 23.850 juta di 2012 Rp 23,172 million or 97.2% from Rp 23,850 million
menjadi Rp 678 juta di 2013 disebabkan pada tahun in 2012 to Rp 678 million in 2013 was mainly due Laba bersih atas Pemilik Entitas Induk Net income attributable to the owner of the Company
2012 terdapat penjualan lahan salah satu entitas to sales of land in one of the Company's subsidiary Laba bersih atas Pemilik Entitas Induk Perseroan Net income attributable to the owner of the Company
anak Perseroan yang berada di Banten sedangkan located in Banten in2012 while in 2013, there was menurun sebesar Rp 82.711 juta, atau 55%, dari has decreased by Rp 82,711 million, or 55%, from
di tahun 2013 tidak terdapat penjualan atas aset no sale on fixed assets in significant amount. Rp 150.489 juta pada tahun 2012 menjadi Rp Rp 150,489 million in 2012 to Rp 67,778 million in
tetap yang signifikan jumlahnya. 67.778 juta pada tahun 2013. 2013.
Beban Pajak Tax-Expense c. Laporan Arus Kas c. Cash flow Statement

Beban Pajak Perseroan turun sebesar Rp 5.754 juta Tax expenses has decreased by Rp 5,754 million or
atau sebesar 74,6% dari Rp 7.709 juta di tahun 74.6% from Rp 7,709 million Rp in 2012 to Rp 1,956 Penjelasan untuk tahun yang berakhir pada tanggal The explanation on comparison between the year
2012 menjadi Rp 1.956 juta di tahun 2013 million in 2013 due to 2012 tax underpayment in 31 Desember 2013 dibandingkan dengan 31 ended 31 December 2013 and the year ended 31
disebabkan oleh di tahun 2012 terdapat surat kurang one of the Company's subsidiaries in relation with Desember 2012. December 2012 is as follows.
bayar pajak pertambahan nilai salah satu entitas changes on tax regulation in palm oil industry while
dalam jutaan Rupiah / in million Rupiah 31 Desember / December 31
anak terkait dengan perubahan peraturan pajak di in 2013 there was no such similar tax expense.
industri kelapa sawit sedangkan di tahun 2013 tidak
terdapat beban semacam itu. Arus Kas Dari Aktivitas Operasi 55.194 246.306 198.806 Cash Flow from Operating Activities
Arus Kas Dari Aktivitas Investasi (509.911) (532.369) (416.428) Cash Flow from Investing Activities
Arus Kas Dari Aktivitas Pendanaan 319.467 11.595 675.306 Cash Flow from Financing Activities
Rugi Penghapusan Investasi Impairment loss on investment
KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH (135.250) (274.468) 457.684 NET INCREASE (DECREASE) IN
Rugi Penghapusan investasi di 2013 sejumlah Rp Impairment loss on investment in 2013 amounted KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS
6.896 juta disebabkan oleh kerugian atas investasi to Rp 6,896 million was due to loss of investment in KAS DAN SETARA KAS AWAL 221.227 495.695 38.011 CASH AND CASH EQUIVALENTS
di NMA disebabkan oleh habisnya masa berlaku izin NMA as the location permit has been expired. TAHUN AT BEGINNING OF YEAR
lokasi di NMA. KAS DAN SETARA KAS AKHIR 85.976 221.227 495.695
TAHUN CASH AND CASH EQUIVALENTS
AT END OF YEAR
Beban Pajak- Bersih Tax Expense- Net
Beban pajak Perseroan menurun Rp 4.037 juta, Company's tax expense has decreased by Rp 4,037
atau 8,9%, dari Rp 45.191 juta pada tahun 2012 million, or 8.9%, from Rp 45,191 million in 2012 to Arus Kas dari Aktivitas Operasi Cash Flow from Operating Activities
menjadi Rp 41.154 juta pada tahun 2013. Penurunan Rp 41,154 million in 2013. The decrease in income
pada beban pajak terutama disebabkan oleh tax expense was primarily due to a decrease in the Arus kas diperoleh dari aktivitas operasi Perseroan Cash flows from the Company's operating activities
penurunan laba sebelum pajak Perseroan pada tahun Company's profit before tax in 2013 amounted to menurun sebesar Rp 191.112 juta, atau 77,6% dari has decreased by Rp 191,112 million, or 77.6% of
2013 sebesar Rp 87.733 juta atau 44,1% dari Rp Rp 87,733 or 44.1%, from Rp 198,922 million in Rp 246.306 juta di tahun 2012 menjadi Rp 55.194 Rp 246,306 million in 2012 to Rp 55,194 million in
198.922 juta ditahun 2012 menjadi Rp 111.189 juta 2012 to Rp 111,189 million in 2013. juta di tahun 2013. Penurunan ini terjadi terutama 2013. This decrease was mainly due to decrease of
di tahun 2013. disebabkan oleh menurunnya penerimaan kas dari customer payment related to lower sales in 2013,
pelanggan akibat penurunan penjualan, peningkatan
pembayaran kepada pemasok serta kenaikan

pembayaran bunga dibandingkan dengan tahun payment increase to supplier as well as the increase Penerimaan bunga mengalami penurunan sebesar Interest received has been decreased by 66.5% or
2012. of interest payment compared to 2012. 66,5% atau Rp 13.088 juta, dari Rp 19.674 juta di Rp 13,088 million, from Rp 19,675 million in 2012
tahun 2012 menjadi Rp 6.586 juta di tahun 2013. to Rp 6,586 million in 2013. Such a decrease was
Penerimaan kas dari pelanggan menurun sebesar Cash receipts from customers has decreased by Penurunan ini terutama disebabkan oleh rata-rata primarily due to the average placement of funds on
Rp 76.470 juta, atau 10,7% dari Rp 713.719 juta Rp 76,470 million, or 10.7% from Rp 713,719million penempatan dana di Deposito di tahun 2013 sejumlah deposit by the end of 2013 amounting to Rp 121
pada akhir tahun 2012 menjadi Rp 637.249 juta by the end of 2012 to Rp 637,249 million by the end Rp 121 miliaryang lebih rendah dibandingkan billion is lower than the average placement of deposits
pada akhir tahun 2013 disebabkan oleh menurunnya of 2013 due to lower net sales of the Company. dengan rata-rata penempatan deposito di tahun in 2012 amounting to Rp 310 billion, so the interest
penjualan bersih Perseroan. 2012 sejumlah Rp 310 miliar, sehingga penerimaan income in 2013 was lower than in 2012. placement
bunga di tahun 2013 lebih rendah dibandingkan di of deposits in 2012 amounting to Rp 310 billion, so
Pembayaran kas kepada pemasok, karyawan dan Cash payments to suppliers, employees and others tahun 2012. the interest income in 2013 was lower than in 2012.
lain-lain meningkat Rp 116.673 juta, atau 32,5%, has increased by Rp 116,673 million, or 32.5%, from
dari Rp 359.224 juta pada tahun 2012 menjadi Rp Rp 359,224 million in 2012 to Rp 475,896 million Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Cash Flow from Financing Activities
475.896 juta pada tahun 2013 terutama disebabkan in 2013 primarily due to increases in salaries, wages,
oleh kenaikan gaji, upah, dan tunjangan serta and other benefits as well as repayment of debt to Perolehan kas bersih dari aktivitas pendanaan Acquisition of net cash from financing activities of
pembayaran utang kepada pihak ketiga atas third party for the purchase of rubber raw materials Perseroan sepanjang tahun 2013 meningkat sebesar the Company during the year 2013 has increased
pembelian bahan olah karet dan bahan pembantu. and auxiliary materials. Rp 307.872 juta dari Rp 11.595 juta pada akhir by Rp 307,872 million from Rp 11,595 million by the
tahun 2012 menjadi Rp 319.467 juta pada akhir end of 2012 to Rp 319,467 million by the end of
Pembayaran beban bunga Perseroan meningkat Payment of the Company's interest expense has tahun 2013, yang terutama disebabkan penambahan 2013, which was mainly due to additional bank loan
sebesar Rp 15.186 juta atau sebesar 25% dari Rp increased by Rp 15,186 million or 25% from Rp utang bank di tahun 2013 dari Bank BNI Tbk, dan in 2013 from Bank BNI, Tbk and Bank Mandiri, Tbk.
60.578 juta pada akhir tahun 2012 menjadi Rp 60,578 million by the end of 2012 to Rp 75,764 Bank Mandiri, Tbk.
75.764 juta pada akhir tahun 2013 yang disebabkan million by the end of 2013 due to the increase of
oleh naiknya tingkat suku bunga atas utang bank interest of existing bank loan and interest of new Pembayaran dividen kepada pemegang saham Dividend payment to shareholders has increased by
dan bunga dari pencairan baru utang bank bank loan drawdown. meningkat sebesar Rp 8.909 juta, atau 25% dari Rp Rp 8,909 million, or 25%, from Rp 36,236 million in
36.236 pada tahun 2012 menjadi Rp 45.145 juta 2012 to Rp 45,145 million in 2013 since in 2013 the
Arus Kas dari Aktivitas Investasi Cash Flow from Investing Activities pada tahun 2013 disebabkan di tahun 2013 Company paid dividends to shareholders amounting
Perseoran melakukan pembayaran dividen kepada to Rp 11.96/shares or 30% of the net profit after tax,
Arus kas digunakan untuk aktivitas investasi menurun Cash flow used in investing activities has decreased pemegang saham sebesar Rp 11,96/saham atau in accordance with the decision of the Annual General
sebesar Rp 22.458 juta, atau 4,2% dari Rp 532.369 by Rp 22,458 million, or 4.2% from Rp 532,369 30% dari laba bersih setelah pajak, sesuai dengan Meeting for fiscal year of 2012.
juta pada akhir tahun 2012 menjadi Rp 509.911 juta million by the end of 2012 to Rp 509,911 million by keputusan RUPS Tahunan tahun buku 2012.
pada akhir tahun 2013. Penurunan ini terjadi terutama the end of 2013. This decrease occurred primarily
penurunan penerimaan bunga dan penurunan di because of decrease in interest received. and Pada tahun 2013, Perseroan melakukan pembayaran In 2013, the Company made repayment to and also
pembelian bibitan. decrease of nurseries purchase. dan penerimaan atas utang bank, dengan jumlah receipt of new loans from some banks, and the net
bersih masing-masing sebesar Rp 511.683 juta dan amount was amounted to Rp 511,683 million and
Penggunaan kas untuk penambahan bibitan menurun The use of cash to establish additional nurseries has Rp (146.688) juta. Sedangkan di tahun 2012, jumlah Rp (146,688 ) million, respectively. While in 2012,
sebesar Rp 25.191 juta, atau 67,2% dari Rp 37.499 decreased by Rp 25,191 million, or 67.2% from Rp bersih atas pembayaran dan penerimaan dari bank the net amount received upon the payment and the
juta pada akhir tahun 2012 menjadi Rp 12.308 juta 37,499 million by the end of 2012 to Rp 12,308 masing-masing sebesar Rp 184.420 juta dan Rp received from the bank was amounted to Rp 184,420
pada akhir tahun 2013 yang disebabkan oleh di million by the end of 2013 because of less planting (132.205 ) juta. Pada tahun 2013, Perseroan million and Rp (132,205) million, respectively. In 2013,
tahun 2013 penanaman untuk tanaman baru kelapa of new rubber and palm oil plants in 2013 compared mendapat pinjaman dari Bank BNI Tbk, dan Bank the loans were received from Bank BNI, Tbk and
sawit dan karet lebih sedikit dibandingkan dengan to 2012. Mandiri Tbk dan melakukan pembayaran pinjaman Bank Mandiri Tbk and on the other hand, repayments
penanaman di tahun 2012. kepada Bank BNI Tbk, Bank Mandiri Tbk dan Bank have been made to Bank BNI Tbk, Bank Mandiri Tbk
Permata Tbk and Bank Permata Tbk.

d. Investasi Belanja Modal d. Capital Expenditure Hasil Aktual 2013 dibandingkan Anggaran 2013*) / Actual 2013 Versus Budget 2013*)
dalam jutaan Rupiah / in million Rupiah 31 Desember / December 31 Deskripsi / Description 2013 Aktual / Anggaran 2013 / Perbedaan 2013 aktual
Actual 2013 Budget 2013 dan anggaran 2013 /
Different 2013 vs 2013 budget
(%)
Bibitan 12.308 37.499 21.399 Nurseries (dalam jutaan rupiah/in Rupiah million)
Tanaman Belum Menghasilkan 238.093 278.369 159.974 Immature Plantations Keuangan / Financial
Penjualan Bersih / Net Sales 648.516 725.297 -11%
Aset Tetap Fixed Assets
Laba Kotor / Gross Profit 220.204 204.175 8%
Tanah 32.844 79.004 52.237 Lend Hasil Operasi / Operating Income 166.721 152.600 9%
Bangunan, Jembatan dan Jalan 106.761 73.710 38.535 Bulidings, bridges and roads Laba Bersih - Pemilik Entitas Induk/ 67.778 76.586 -12%
Net Income-Owners of the Company
Mesin dan peralatan 17.570 6.839 3.087 Machinery and tools (dalam ton / in ton)
Kendaraan 7.610 5.194 3.976 Motor vehicles Produksi / Production
Perlengkapan kantor 932 1.036 859 Office equipment Karet/Rubber 13.257 14.306 -7%
Kebun Inti / Nucleus 7.422 7.385 0%
Aset dalam penyelesaian: Constructions in progress:
Pihak Ketiga / small Holder 5.835 6.920 -16%
•Bangunan, Jembatan dan jalan 81.863 72.095 7.339 •Building, bridges and roads Tandan Buah Segar/Fresh Fruit Bunch 182.579 180.739 1%
•Mesin dan peralatan 12.163 22.865 5.427 •Machinery and tools Kebun Inti / Nucleus 127.740 128.687 -1%
Hak atas tanah 4.780 - - Land rights Pihak Ketiga / Small Holder 53.264 50.750 5%
Plasma / Plasma 1.575 1.302 21%
Jumlah 514.925 576.610 292.835 Total
Minyak Kelapa Sawit / Crude Palm Oil 38.765 38.087 2%
Inti Kelapa Sawit / Kernel 7.420 7.230 3%
Di tahun 2014, Perseroan menganggarkan dana In 2014, the Company has budgeted Rp 501.7 billion
sebesar Rp 501,7 miliar untuk alokasi dana belanja for its capital expenditures, with the funding coming Harga Jual Rata-rata per kg/
Average Sales Price per kg
modal yang didanai dari hasil Penawaran Saham from the proceeds of the Initial Public Offering as Karet/Rubber 27.261 26.514 3%
Umum Perdana dan kas internal Perseroan. 62% well as from the Company's internal cash. As much Minyak Kelapa Sawit / Crude palm Oil 7.112 7.800 -9%
Inti Kelapa Sawit / Kernel 2.883 3.640 -21%
dari jumlah dana atau sebesar Rp 309,7 miliar as 62% of the total fund, or Rp 309.7 billion will be
digunakan untuk pembelian bibit, penanaman dan used to purchase nurseries, planting and maintenance
perawatan tanaman belum menghasilkan dan sisanya of immature plants, whereas the balance of *)Sesuai dengan Surat Perseroan No. 1351- JAW-2013 tertanggal 22 November 2013 yang disampaikan kepada Otoritas Jasa
Keuangan dan Bursa Efek Indonesia bahwa Perseroan telah melakukan revisi atas anggaran tahun buku 2013- awal tahun yang
sebesar Rp 192 miliar digunakan untuk pembelian Rp 192 billion will be used to purchase heavy sebelumnya telah dipublikasi di Laporan Tahunan tahun buku 2012/
kendaraan alat berat dan pembangunan pabrik machinery and the construction of rubber and Palm In accordance with The Company's Letter no. 1351 - JAW-2013 that already been submitted to the Financial Institution Supervisory
kelapa sawit dan karet. Oil plants. Body (OJK) and Indonesia Stock Exchange dated November 22, 2013, the Company has revised the 2013 budget - beginning of
the year which was previously published in the 2012 Anuual Report.
Realisasi belanja modal dapat berbeda dengan Realization of Capital Expenditure could be significantly
rencana karena berbagai faktor termasuk diantaranya different with the amount planned due to various Penjualan bersih Perseroan lebih rendah sebesar The Company net sales was lower by 11% compared
kenaikan biaya di luar perkiraan, kemampuan factors including unexpected cost increase from 11% dibandingkan revisi anggaran tahun 2013 yang to the revised budget in 2013 primarily due to reduced
Perseroan untuk menghasilkan arus kas yang estimate, The Company's ability to generate sufficient terutama disebabkan oleh berkurangnya penjualan sales by 2.581 tonnes of rubber or 18% while the
memadai dari operasi Perseroan dan kemampuan cash flow from business operations and The Karet sebesar 2.581 ton atau 18% walau harga jual average selling price of rubber increased slightly by
Perseroan untuk mendapatkan pendanaan yang Company's ability to obtain sufficient financing from rata-rata karet sedikit meningkat sebesar 3% atau 3% or Rp 747/kg. Sales of palm oil on the other
mencukupi dari pihak ketiga untuk rencana belanja third parties for planned capital expenditure. sebesar Rp 747/kg. Penjualan minyak kelapa sawit hand increased by 1.787 tonnes, or 4.7%, but the
modal. meningkat sebesar 1.787 ton atau 4,7% namun average selling price of palm oil declined by 9% or
harga jual rata-rata minyak kelapa sawit menurun Rp 688/kg.
sebesar 9% atau Rp 688/kg.

Produksi karet di tahun 2013 terealisasi sebesar Rubber production in 2013 was realized at 13.257 Anggaran 2014 / Budget 2014
13.257 ton yang lebih rendah sebesar 7% jika tonnes or lower by 7% when compared to the revised Deskripsi / Description Anggaran 2014 / 2013 Aktual / Perbedaan anggaran 2014
dibandingkan dengan revisi anggaran tahun 2013 budget at 14.306 tons in 2013, which was primarily Budget 2014 Actual 2013 dan aktual 2013 /
Different 2014 budget
sebesar14.306 ton, yang terutama disebabkan oleh due to a decrease in the purchase of rubber from (dalam jutaan rupiah/in Rupiah million)
vs 2013 actual
(%)
penurunan pembelian karet dari pihak ketiga sebesar third party amounting to 16% of the budgeted 6.920 Keuangan / Financial
Penjualan Bersih / Net Sales 1.131.909 648.516 75 %
16% dari 6.920 ton yang dianggarkan di tahun 2013 tonnes in 2013 compared with realization of purchase Laba Kotor / Gross Profit
Hasil Operasi / Operating Income
263.202
190.826
220.204
166.721
20 %
14 %
dibandingkan dengan reliasasi pembelian sebesar at 5.835 tonnes in 2013. Laba Bersih - Pemilik Entitas Induk/
Net Income-Owners of the Company
106.148 67.778 57 %
5.835 ton di tahun 2013. (dalam ton / in ton)

Produksi / Production
Karet/Rubber 24.109 13.257 82 %
Produksi minyak kelapa sawit melebihi target sebesar Palm oil production exceeded the target by 2% from Kebun Inti / Nucleus
Pihak Ketiga / small Holder
8.422
15.687
7.422
5.835
13 %
169 %
2% dari 38.087 ton yang dianggarkan di anggaran the 38.087 tonnes budgeted in 2013 budget, thus Tandan Buah Segar/Fresh Fruit Bunch
Kebun Inti / Nucleus
249.098
154.593
182.579
127.740
36 %
21 %
2013, tercapai produksi sebesar 38.765 ton di akhir achieved a total production of 38.765 tonnes at the Pihak Ketiga / Small Holder
Plasma/Plasma
86.408
8.097
53.264
1.575
62 %
414 %
tahun 2013. end of 2013. Minyak Kelapa Sawit / Crude Palm Oil
Inti Kelapa Sawit / Kernel
53.611
10.213
38.765
7.420
38 %
38 %
Penurunan harga komoditas merupakan hal yang The decline in commodity prices are matters that lie Harga Jual Rata-rata per kg/
Average Sales Price per kg
tidak bisa dikendalikan oleh Perseroan. Penjualan beyond the control of the Company. Net sales is very Karet/Rubber
Minyak Kelapa Sawit / Crude palm Oil
26.070
8.000
27.261
7.112
-4 %
12 %
bersih sangat ditentukan oleh harga komoditas much determined by international commodity prices Inti Kelapa Sawit / Kernel 3.429 2.883 19 %
internasional yang volatilitasnya sangat sulit untuk whose volatility is very hard to predict in short and
diprediksi baik dalam jangka pendek maupun jangka long term. Although supply and demand factors will Berikut ini adalah penjelasan dari Ringkasan Anggaran The following is the brief summary of 2014 Company's
panjang. Walaupun faktor permintaan dan penawaran greatly influence on the commodity prices of rubber Perseroan tahun 2014. Budget
akan komoditas sangat berpengaruh terhadap harga and palm oil, many other factors also play their role
Peningkatan perkiraan produksi karet sebesar 82% Increase in rubber production forecast by 82% from
komoditas karet dan minyak kelapa sawit, banyak which influence the price movement.
dari 13.257 ton di 2013 menjadi 24.109 ton di 13,257 ton in 2013 to 24,109 ton in 2014 budget is
faktor lain yang mempengaruhi pergerakan harga anggaran 2014 disebabkan oleh kenaikan proyeksi mainly due to higher projected nucleus rubber
tersebut. produksi karet inti sebesar 13% dari 7.422 ton di production by 13% from 7,422 ton in 2013 to 8,422
tahun 2013 menjadi 8.422 ton di anggaran 2014 ton in 2014 budget as well as increase of purchase
Tidak tercapainya revisi anggaran 2013 untuk laba The reason for non-achievement of the revised 2013 selain itu juga karena peningkatan pembelian karet from third parties by 169% from 5,835 ton in 2013
bersih Perseroan sebesar 12%, terutama disebabkan budget for the Company's net profit at 12% was dari pihak ketiga sebesar 169% dari 5.835 ton di become 15,687 ton in 2014 budget. The significant
oleh penghapusan investasi Perseroan di salah satu primarily due to write-off on one of the Company's tahun 2013 menjadi 15.687 ton di anggaran tahun increase of purchase from third parties is contributed
entitas anak dengan nilai sekitar Rp 7 miliar yang investment in subsidiaries with a value of 2014. Peningkatan signifikan pembelian kepada to the 1 year full operation of the Company's crumb
pihak ketiga di tahun 2014 disebabkan oleh pabrik rubber processing facilities in South Kalimantan in
terjadi di akhir tahun 2013. approximately USD 7 billion, which occurred at the
karet remah Perseroan di Kalimantan Selatan telah 2014, while in 2013, the same factory only operated
end of 2013.
beroperasi 1 tahun penuh di tahun 2014, sedangkan half year.
di tahun 2013 hanya beroperasi setengah tahun.
Target tanam untuk karet maupun kelapa sawit di The 2013 target for planting new crops of rubber
tahun 2013 telah tercapai sesuai dengan revisi and palm oil was achieved as 2013 revised budget. Kenaikan produksi minyak kelapa sawit sebesar 38% The increase in palm oil production by 38% from 38,
anggaran 2013. Target tanam untuk karet terealisasi Rubber crop planting is realized by 111% or2,226 dari 38.765 ton di tahun 2013 menjadi 53.611 ton 765 tonnes in 2013 to 53,611 tonnes as budgeted
sebesar 111% atau 2.226 ha dari target seluas 2.200 hectares from the targeted 2.200 hectares, while the di anggaran 2014 yang juga diiringi oleh kenaikan for 2014 is also accompanied by an increase in kernel
ha, sedangkan target tanam kelapa sawit terealisasi palm oil was realized by 100% or 2,000 hectares produksi kernel sebesar 38%, disebabkan oleh production by 38%, due to the projected increase
sebesar 100% atau 2.000 ha dari target 2.000 ha. from the targeted 2,000 ha. peningkatan proyeksi produksi TBS kebun inti sebesar in FFB production from nucleus plantation by 21%
21% dari 127.740 ton di tahun 2013 menjadi 154.593 from 127,740 tonnes in 2013 to 154,593 tonnes in
ton di anggaran 2014 dan peningkatan perkiraan 2014 and the increase in third-party purchase of FFB
pembelian TBS dari pihak ketiga sebesar 62% dari

53.264 ton di tahun 2013 menjadi 86.408 ton di by 62% from 53,264 tonnes in 2013 to 86.408 tonnes 3. Agustus 2013 - Pembagian dividen tunai kepada 3. August 2013 - Distribution of cash dividend
anggaran tahun 2014 serta peningkatan produksi in 2014 budget, as well as increasing production by pemegang saham Perseroan dengan nilai Rp payment to the shareholders at value of Rp
kebun plasma sebesar 414% dari 1.575 ton di tahun 414% of plasma plantations from 1,575 tonnes in 11,96/saham atau setara dengan 30% dividen 11,96/shares, equivalent to 30% of the dividend
2013 menjadi 8.097 ton di tahun 2014. Peningkatan 2013 to 8,097 tonnes in 2014. Such estimate on payout ratio. payout ratio.
produksi minyak kelapa sawit tersebut salah satunya increasing production of palm oil is contributed by,
ditunjang oleh estimasi Perseroan bahwa pabrik among others, the operation of the Company's Peristiwa Penting Setelah Tanggal Neraca Subsequent Events
minyak kelapa sawit Perseroan yang kedua di second palm oil mill in South Kalimantan will is
Kalimantan Selatan akan mulai beroperasi di kuartal expected to be in operation by 4th quarter of 2014. Tidak ada kejadian penting yang mempunyai dampak There are no important events that have a material
4 2014. cukup material terhadap keadaan keuangan dan impact on the financial condition and profit of the
hasil usaha Perseroan yang terjadi setelah tanggal Company occurring after the date of the Independent
Kenaikan asumsi harga jual rata-rata minyak kelapa Increase in the assumption of palm oil's average laporan Auditor Independen tertanggal 27 Maret Auditor's report of 27 March 2014 on the financial
sawit dari Rp 7.112 per kg di tahun 2013 menjadi selling price from Rp 7,112 per kg in 2013 to 2014 atas laporan keuangan yang berakhir pada statements for the year ended 31 December 2013
Rp 8.000 di tahun 2014 atau kenaikan sebesar 12%, Rp 8,000 in 2014 or representing 12% increase, tanggal 31 Desember 2013 yang telah diaudit oleh as audited by the Public Accounting Office of Kosasih,
karena sampai dengan akhir tahun 2013,harga because until the end of 2013 the price of CPO is Kantor Akuntan Publik Kosasih, Nurdiyaman, Tjahjo Nurdiyaman, Tjahjo & Rekan (a member of Crowe
minyak kelapa sawit berkisar di Rp 8 ribuan yang about Rp 8 thousands which the Company assumed & Rekan (anggota dari Crowe Horwath International) Horwath International), with an unqualified opinion.
Perseroan asumsikan akan stabil sampai di akhir that the price will relatively stable until the end of dengan pendapat wajar tanpa pengecualian.
tahun 2014. year 2014.
Asumsi harga jual rata-rata karet turun sebesar 4% The assumption of rubber average selling price which Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Use Of Initial Public Offering Proceeds
dari Rp 27.261 di tahun 2013 menjadi Rp 26.070 di has been lowered by 4% from Rp 27.261 in 2013 Umum
anggaran 2014 disebabkan oleh harga karet sampai to Rp 26,070 in 2014 budget, because until the end
dengan akhir 2013 berada di kisaran Rp 26 ribuan, of 2013 the average selling price of rubber was at Mengacu kepada Peraturan Bapepam-LK No. X.K.4 According Bapepam-LK Regulation No. X.K.4
yang Perseroan asumsikan akan stabil sampai di the average price of Rp 26 thousands which the Lampiran Keputusan Ketua Bapepam No. Kep- Attachment to the Decision of the Chairman of
akhir tahun 2014 Company assumes such price will relatively be stable 27/PM/2003 tentang Laporan Realisasi Penggunaan Bapepam-LK No. Kep-27/PM/2003 on the Report
until the end of year 2014. Dana Hasil Penawaran Umum dan Keputusan Direksi of Use of Initial Public Offering Proceeds, and the
PT Bursa Efek Indonesia Nomor: Kep-306/BEJ/07- Decision of the Directors of PT Bursa Efek Indonesia
Perseroan menargetkan penanaman pohon karet The company targets new planting of rubber and 2004 tentang Peraturan BEI No. 1-E tentang No. Kep-306/BEJ/07-2004 regarding BEI Regulation
dan kelapa sawit masing-masing seluas 3.500 ha palm oil in 3.500 and 1.652 hectares, respectively, Kewajiban Penyampaian Informasi, berikut ini adalah No. 1-E concerning Information Disclosure, the
dan 1.652 ha di tahun 2014 in 2014. Laporan Realisasi Penggunaan Dana Hasil following is the report on use of IPO proceeds for
Penawaran Umum periode 31 Desember 2013. the period ending 31 December 2013 is duly
Informasi Material Material Information presented.
1. April 2013 - PT Sinar Kasih Abadi (SKA) selaku 1. April 2013 - PT Sinar Kasih Abadi (SKA) as one
salah satu pemegang saham mayoritas di of the majority shareholders in the Company, No. Perusahaan Rencana Penggunaan Dana Realisasi Penggunaan Sisa Dana
Perseroan membeli 19% kepemilikan saham PT bought 19% ownership of share from PT Aji
Menurut Prospektus Dana
Aji Lebur Seketi (ALS) di Perseroan sehingga Lebur Seketi (ALS) hence SKA ownership in
kepemilikan saham SKA di Perseroan menjadi Company increased to 70,5% and ALS no longer 1 PT Agri Bumi Sentosa (ABS) 197.523.048.965 197.523.048.965 -
70,5% dan ALS tidak lagi menjadi pemegang The Company's shareholder. 2 PT Anugrah Wattiendo (AW) 172.832.667.845 172.832.667.845 -
saham Perseroan.
3 PT Bumi Prada (AW) 98.761.524.483 55.662.944.433 43.098.580.050
2. Juni 2013 - Rapat Umum Pemegang Saham 2. June 2013 - The Company's 2012 Annual 4 PT JA WATTIE Tbk. 54.867.513.602 54.867.513.602 -
Tahunan 2012 yang diantaranya menghasilkan General Meeting of Shareholders resulted in 5 PT Kintap Jaya Wattiendo (KJW) 14.814.228.672 14.814.228.672 -
keputusan perubahan susunan Direksi dan decision on changes in the composition of the
6 PT Mulyaningsih (MN) 9.876.152.448 9.876.152.448 -
perubahan kebijakan dividen dari sebelumnya Board of Directors and dividend policy changes
maksimum 30% dari laba bersih setelah pajak from the previous maximum of 30% from net Jumlah / Total 548.675.136.015 505.576.555.965 43.098.580.050
menjadi minimum 10% dari laba bersih setelah income after tax to a minimum 10% from net
pajak dan maksimum tidak terbatas. income after tax with unlimited ceiling.

Kebijakan Dividen Dividend Policy Perubahan Kebijakan Akuntansi dan Dampaknya Changes in Accounting Policy and Their Impacts
Terhadap Perseroan on The Company
Sesuai peraturan perundang-undangan yang berlaku In accordance with the prevailing laws in Indonesia
di Indonesia dan Anggaran Dasar Perseroan, laba and the Company's Articles of Association, the Di tahun 2013, Dewan Standar Akuntansi In 2013, the Accounting Standards Board published
bersih setelah pajak Perseroan dapat dibagikan Company's earnings net of tax is allowed to be mengeluarkan Pernyataan Standar Akuntansi baru, the new Accounting Standards, including some
kepada Pemegang Saham sebagai dividen setelah distributed to Shareholders as Dividends after perubahan serta interpretasi yang berlaku efektif amendments and interpretations effective on January
penyisihan dana cadangan wajib yang dipersyaratkan provision already made for the reserve funds as sejak tanggal 1 Januari 2015 dan tidak memiliki 1st, 2015 which has no significant impact to the 2013
undang-undang. Pembagian dividen harus disetujui required by law. Such distribution of dividend must pengaruh signifikan terhadap laporan keuangan Company and its subsidiaries’s 2013 consolidated
oleh Pemegang Saham melalui keputusan RUPS be approved by the Shareholders by way of a konsolidasian Perusahaan dan entitas anak pada financial statements as well.
Tahunan berdasarkan rekomendasi Perseroan. resolution of an Annual GMS based upon the laporan keuangan tahun 2013.
Company's recommendation.
Prospek dan Strategi Usaha 2014 2014 Prospects and Strategies
Sesuai dengan hasil RUPS Tahunan pada tanggal 3 In accordance with the results of the Annual General
Juni 2013, Perseroan mengubah kebijakan dividen Meeting held on 3 June 2013, the Company changed Sebagai bentuk dari strategi usahanya, Perseroan As a manifestation of its business strategies, in the
tunai Perseroan yang semula dividen tunai maksimum their dividend policy from originally setting the akan melakukan hal-hal sebagai berikut di tahun coming years the Company will implement the
30% dari Laba Bersih Setelah Pajak menjadi minimum maximum cash dividend of 30% from the Net Profit 2013 dan selanjutnya: following plans:
10% dari Laba Bersih Setelah Pajak dan maksimum After Tax to a minimum of 10% of Net Profit After
tidak terbatas jumlahnya. Tax with unlimited maximum amount. • Senantiasa menjaga kualitas produk hasil • At all times maintaining the quality of products
perkebunan dan produksi, yang ditentukan generated by the Company's plantations and
Direksi Perseroan akan membayarkan dividen, The Company's Board of Directors shall pay the berdasarkan standar nasional dan internasional, production processes, which quality is determined
dengan persetujuan para pemegang saham dalam dividend subject to the approval of the shareholders serta meningkatkan produktivitas tanaman. based on national and international standards,
RUPS. acting through a GMS. and strive to enhance the quality of its crops.
Perseroan tidak memiliki perikatan negatif yang dapat The Company has no negative covenant that may • Menjaga hubungan baik dengan pelanggan dengan • Maintaining good relationship with customers by
mempengaruhi rencana pembagian dividen kepada affect dividend distribution to the shareholders. memberikan harga penjualan kompetitif dengan applying competitive pricing while referring to the
pemegang saham. tetap mengacu kepada harga komoditas yang commodity prices prevailing at the international
berlaku di pasar internasional, serta melakukan market, and ship products in a timely manner
Dalam beberapa perjanjian antara Perseroan dengan There is no restriction on dividend distribution in its pengiriman produk sesuai kontrak penjualan tepat according to the relevant sale contract.
bank, tidak terdapat pembatasan pembagian dividen. banks loan agreements. pada waktunya.
Tahun Buku Nilai Total (dalam Rupiah) Deviden per saham (dalam Rupiah) Tanggal Pembagian Deviden • Konsisten melaksanakan dan mengembangkan • Consistently implementing and developing business
Fiscal Year Total (in Rupiah) Devidend per share (in Rupiah) Date of Devidend Payment
kegiatan usaha di bidang perkebunan dan operations in the plantation sector and in the
2011 36.236.980.800 9,6 05 Juli 2012
pengolahan hasil-hasil kebun, terutama dengan processing of plantation products, with a special
fokus pada karet dan kelapa sawit. focus on rubber and Palm Oil.
2012 45.145.238.580 11.96 30 Agutus 2013
• Terus mengembangkan areal kebun yang dimiliki • Continuing the development of its plantations,
Perubahan Undang-undang Dan Dampaknya Regulatory Changes And Their Impacts On The baik dengan memanfaatkan lahan cadangan yang whether by using its landbank or by acquiring new
Terhadap Perseroan Company dimiliki saat ini, maupun dengan mengakuisisi potential lands. In 2014, the Company plans to
lahan-lahan lain yang berpotensi. Di tahun 2014 use another 3.500 and 1,652 hectares for the
Sepanjang tahun 2013 tidak ada perubahan dalam Throughout 2013 there were no changes in the Laws Perseroan berencana melakukan penanaman expansion of its rubber and palm oil plantations,
Undang-Undang yang berlaku di wilayah negara or Regulations prevailing in the legal jurisdiction of untuk karet dan kelapa sawit masing-masing respectively.
Republik Indonesia yang berdampak signifikan the Republic of Indonesia that were of material impact seluas 3.500 ha karet dan 1.652 ha kelapa sawit.
terhadap kegiatan usaha Perseroan. on the Company’s business.

• Membangun pabrik kelapa sawit dan karet • Constructing a new Palm Oil mill and a rubber Perseroan dengan penjualan bebas dan kondisi method and franco at the buyer’s warehouse.
lembaran yang ada saat ini untuk meningkatkan sheet processing plant to enhance overall harga franco di gudang pembeli.
kapasitas pengolahan secara keseluruhan. production capacity. The Completion for
Menyelesaikan pembangunan pabrik kelapa sawit construction of palm oil mill with a capacity of 45 Kopi Coffee
dengan kapasitas 45 ton/jam di Kalimantan tonnes/hour in south of Kalimantan, as well as the Penjualan biji kopi khusus untuk Grade-1 Robusta Sale of Grade-1 Robusta of the large and medium
Selatan, serta pabrik karet lembaran di Jawa Barat construction of rubber sheet factories in West jenis Large dan Medium, dilakukan oleh Perseroan types is carried out so far using C&F (cost and freight)
dengan kapasitas produksi 1,5 ton/hari untuk Java with capacity of 1,5 ton/day to increase the dengan sistem C&F (cost and freight), secara forward system, by forward sales, adjusted for shipment
meningkatkan kapasitas produksi di masa overall production capacity in the future. sales, yang disesuaikan untuk pengiriman setelah following completion of the harvesting period.
mendatang. masa panen selesai. Sedangkan untuk produk Whereas the sale of other classifications is done by
dengan jenis lainnya dijual dengan penjualan bebas free trade at the domestic market.
• Mengembangkan infrastruktur, khususnya jalan • Expanding the infrastructure, primarily roads and di pasar domestik.
dan pelabuhan CPO. docks for CPO.
Teh Tea
• Senantiasa melakukan program-program sosial • Implementing social and community development Penjualan pucuk teh oleh Perseroan hanya dilakukan The sale of tea by the Company is done only to meet
dan kemasyarakatan sebagai tanggung jawab programs as part of its social responsibility to the untuk memenuhi kebutuhan pabrik-pabrik teh dengan the needs of the tea processing facilities under long
sosialnya terhadap masyarakat dan pelestarian communities and to the preservation of the sistem kontrak jangka panjang. term contracts.
lingkungan hidup di sekitar perkebunan dan pabrik environment surrounding the plantations and
pengolahan Grup JAW. processing plants and mills operated by JAW Penetapan Harga Pricing
Group Perseroan menetapkan harga berdasarkan harga The Company determines the prices for its products
pasar internasional. Untuk produk karet, Perseroan by taking into account the prices in the international
Aspek Pemasaran Marketing Aspects menggunakan patokan harga dari Singapore markets. For rubber, the Company uses the guidelines
Commodity Exchange (SICOM), Tokyo Exchange from the Singapore Commodity Exchange (SICOM),
Sistem Pemasaran dan Penjualan Marketing and Sales System Commodity (TOCOM), serta kondisi pasar karet Tokyo Exchange Commodity (TOCOM), and the
Pemasaran seluruh komoditi yang dihasilkan oleh The marketing of all the commodities produced by secara umum. Untuk produk CPO dan inti sawit, prevailing general conditions in the rubber market.
Perseroan dilaksanakan dengan cara penjualan the Company is done through free trade, except for Perseroan menggunakan patokan harga dari Bursa For its CPO and Palm Kernel products, the Company
bebas, kecuali untuk produk Minyak Kelapa Sawit CPO, which is sold via a tender system. Malaysia, Tender Astra Agro Lestari dan PTPN. uses the guideline from the Malaysia Exchange, Astra
(CPO) yang dijual dengan sistem tender. Sedangkan untuk harga kopi, Perseroan Agro Lestari Tender, and PTPN Tender. For its coffee
menggunakan acuan harga dari Bursa Malaysia dan products, the Company uses the price guidelines
Karet Rubber Bursa New York. from Malaysia Exchange and New York Exchange.
Secara khusus, untuk produk karet, Perseroan Specifically for rubber products, the Company
melakukan penjualan bebas dengan rata-rata forward conducts free trade with an average of forward sales Konsumen Customers
sales untuk 3 (tiga) bulan ke depan sejumlah 75% for the upcoming 3 (three) months of 75% of the Produk Perseroan di pasar merupakan produk yang The Company’s products available in the market are
dari estimasi produk bulanan. Sisanya dijual secara estimated monthly product. The remaining products berkualitas dan dikenal oleh para pelanggannya. quality products well known to its customers. Sale
spot, sesuai dengan persediaan yang ada pada are sold on spot basis, depending on the available Penjualan produk dilakukan melalui pedagangbesar is done through large domestic and international
bulan yang bersangkutan. stock available for the given month. domestik dan internasional yang merupakan pihak third party traders. For the local market, the
ketiga. Untuk pasar lokal, pelanggan Perseroan adalah Company’s customers are rubber traders, tire
Minyak Kelapa Sawit (CPO) Crude Palm Oil (CPO) para pedagang karet, pabrik ban, serta industri sepatu manufacturers, and small medium shoes
Untuk produk CPO, Perseroan melakukan penjualan In the case of CPO, the Company adopts the tender kecil dan menengah di wilayah Jakarta, Tangerang, manufacturers in Jakarta, Tangerang, Bandung,
dengan metode tender. Umumnya, Perseroan akan method of sales. In general, the Company would Bandung, Semarang dan Surabaya. Sedangkan untuk Semarang and Surabaya. For the export market, the
mengundang calon-calon pembeli yang telah terbiasa invite regular potential buyers to transport the products pasar ekspor, pelanggan Perseroan merupakan Company’s customers are rubber traders from Japan,
untuk mengangkut secara FOB dari Kalimantan on an FOB basis from South Kalimantan. Palm pedagang karet di wilayah Jepang, China, Hong Kong, China, Hong Kong, Singapore, United States of
Selatan. Untuk produk palm kernel dijual oleh kernels are sold by the Company using free trade Singapura, Amerika Serikat, Kanada, Eropa dan Rusia. America, Canada, Europe and Russia.

Tabel berikut ini adalah daftar penjualan Perseroan The following table lists the Company’s sales which
yang masing-masing melebihi 10% dari jumlah individually account for more than 10% of the
penjualan bersih. Company’s total net sales:
2013 2012 2013 2012

Dalam Jutaan Dalam Jutaan
Rupiah/ Rupiah/ % %
in Rupiah Million in Rupiah Million
PT Sinar Mas Agro Resources 218.005 40.074 33.62 % 5.88 %

and Technology Tbk
PT Wilmar Nabati 24.994 229.258 3.85 % 33.62 %
Tabel berikut adalah komposisi pasar tujuan di tahun The following table lists the Company’s sales
2013 dan 2012. destinations in 2013 and 2012.
2013 2012 2013 2012

Dalam Jutaan Dalam Jutaan % %
Rupiah/ Rupiah/
in Rupiah Million in Rupiah Million
Eksport/Export 76.025 99.806 12 % 15 %

Lokal/Local 572.491 582.058 88 % 85 %
Jumlah/Total 648.516 681.864 100 % 100 %
Tabel berikut mencatat perkembangan jumlah The following table records the growth in the number
pelanggan Perseroan selama 3 (tiga) tahun terakhir. of customers for the past three years.
Keterangan/Description 2013 2012 2011

Karet/Rubber 39 39 28
CPO/Crude Palm Oil 5 5 4
Tanaman Belum Menghasilkan (TBM Karet) - Perkebunan Kaliminggir, Jawa Tengah.

Immature Plants - Kaliminggir Estate, Central Java.

Tata Kelola Perusahaan
Tangki penyimpanan CPO - PKS Kintap, Kalimantan Selatan.

CPO Storage Tank - Palm Oil Mill Kintap, South Kalimantan.

Pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan yang Baik Implementation of Good Corporate Governance Struktur Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance Implementations
Tata Kelola Perusahaan yang baik (GCG) menjadi Good Corporate Governance (GCG) is undoubtedly A. Rapat Umum Pemegang Saham A. General Meeting Of Shareholders
kebutuhan sekaligus tuntutan yang tidak dapat a crucial aspect in the development of a global-
dihindari dalam perkembangan bisnis dan aiming company and in the enhancement of the Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) memegang The General Meeting of Shareholders (GMS) holds
peningkatan citra perusahaan. PT JA Wattie Tbk corporate image. PT JA Wattie Tbk and its kekuasaan tertinggi dalam struktur organisasi the highest authority in the Company's organization
dan seluruh Entitas Anak (JAW Group) bertekad Subsidiaries (JAW Group) strives to implement the Perusahaan. RUPS memiliki semua kekuasaan yang structure. The GMS has all the powers not rendered
untuk melaksanakan prinsip-prinsip praktik Tata principles of Good Corporate Governance on the tidak diberikan kepada Direksi atau Dewan Komisaris to the Board of Directors nor the Board of
Kelola Perusahaan yang baik yang dilaksanakan atas basis of transparency, responsibility, accountability, seperti penyelesaian untuk mengubah Anggaran Commissioners such as resolution to amend Article
dasar transparansi, tanggung jawab, akuntabilitas, equality and compliance in order to ensure an effective Dasar Perusahaan, merger atau akuisisi, of Association of the Company, merger or acquisition,
kesetaraan, dan kepatuhan, guna mencapai decision-making process. kebangkrutan, dan pembubaran Perusahaan. bankruptcy and dissolution of the Company. Such
pengambilan keputusan yang efektif. Wewenang tersebut pada dasarnya hanya dibatasi authorities shall be bound and limited by the Laws
oleh Undang-Undang tentang Perseroan Terbatas on Limited Liability Company and the Articles of
Perseroan berupaya untuk terus menerapkan prinsip- The Company continuously implements the principles dan Anggaran Dasar Perseroan Association of the Company.
prinsip tata kelola perusahaan yang baik di antara of good corporate governance among all the
semua anggota Dewan Komisaris, Direksi dan Commissioners, Directors and employees, to maintain Pada tanggal 3 Juni 2013 Perseroan mengadakan On 3 June 2013, the Company held its Annual
karyawan, untuk meningkatkan akuntabilitas dan and improve its accountability and corporate image RUPS Tahunan (RUPST), yang hasilnya adalah General Meeting of Shareholders (EGMS) with the
menjaga nama baik Perseroan di masa mendatang. in the future. sebagai berikut: following results:
Agenda Rapat I: 1st Meeting Agenda:
Kantor Pusat Perseroan - Jakarta 1. Menyetujui dan menerima baik Laporan Tahunan 1. To approve and accept the Company's Annual
The Company’s Head Office - Jakarta Perseroan untuk tahun buku 2012; dan; Report for Fiscal Year of 2012, and;
2. Mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan 2. To approve the Financial Statements for Fiscal
tahun buku 2012 yang telah diaudit oleh Kantor Year 2012 already audited by "Kosasih,
Akuntan Publik "Kosasih, Nurdiyaman, Tjahjo & Nurdiyaman, Tjahjo & Partners" Public Accountant
Rekan" dengan pendapat “wajar tanpa with the opinion of "unqualified" as evident from
pengecualian” sebagaimana ternyata dari their report dated March 22, 2013 No.KNT & R-
laporannya tertanggal 22 Maret 2013 Nomor: C/0053/13
KNT&R-C/0053/13
3. Memberikan pelunasan dan pembebasan 3. To provide full release and discharge to all
sepenuhnya kepada setiap anggota Direksi dan members of the Board of Directors and the Board
Dewan Komisaris atas tindakan pengurusan dan of Commissioners for their management and
pengawasan yang telah dijalankan selama tahun oversight measures taken during the fiscal year
buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember ended by December 31, 2012, to the extent such
2012, sejauh tindakan tersebut tercermin dalam actions are reflected in the Company's Annual
Laporan Tahunan 2012 Perseroan, yang di Report 2012, which includes the Company's
dalamnya termasuk Laporan Keuangan Consolidated Financial Statements and
Konsolidasi Perseroan dan Anak Perusahaan subsidiaries for the year ended December 31,
untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2012
2012.

Agenda Rapat II: 2nd Meeting Agenda: Agenda Rapat IV 4th Meeting Agenda:
Menyetujui penggunaan Laba Bersih Setelah Pajak To approve the utilization of the Company's Net Profit 1. Memberikan kewenangan kepada Dewan 1. To authorize the Board of Commissioners to
Perseroan Tahun Buku 2012, sebagai berikut: After Tax for the fiscal year of 2011, as follows: Komisaris untuk menetapkan besarnya gaji dan determine salaries and allowances for the
tunjangan bagi anggota Direksi untuk Tahun Buku members of the Board of Directors for the fiscal
1. Sebesar Rp 45.146.748.524 (Empat puluh lima 1. For an amount of Rp. 45.146.748.524 (Forty five 2013, dengan memperhatikan peraturan dan year of 2013, taking into account the applicable
milyar, seratus empat puluh enam juta, tujuh ratus billion one hundred and forty six million seven perundangan yang berlaku; rules and regulations;
empat puluh delapan ribu, lima ratus dua puluh hundred and forty eight thousand five hundred
empat rupiah) atau 30% (tiga puluh persen) dari Laba and twenty four rupiah) or 30% of the Net Profit 2. Menetapkan gaji atau honorarium dan tunjangan 2. To establish salary or honorarium and allowance
bersih setelah Pajak Perseroan tahun buku 2012 After Tax of fiscal year 2012 or amounting to Rp bagi anggota Dewan Komisaris untuk tahun buku standard for the members of the Board of
atau sebesar Rp 11,96 (Sebelas koma sembilan 11.96 (eleven point nine six rupiah) per share is 2013 dengan memberikan kuasa dan Commissioners for the fiscal year 2013 by
enam rupiah) per saham ditetapkan sebagai Dividen decided as dividend in accordance with the melimpahkan wewenang kepada Dewan providing such power and delegation of authority
sesuai dengan kebijakan Dividen Perseroan. dividend policy of the Company. Komisaris Peseroan untuk menetapkan besarnya to the Board to determine the Company's
renumerasi dan/atau tunjangan lain bagi anggota remuneration and/or other benefits for the
Dividen akan dibagikan pada tanggal 30 Agustus The dividends will be distributed on 30 August Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku members of the Board of Commissioners of the
2013 kepada para pemegang saham Perseroan yang 2013, to shareholders of the Company whose 2013 (dua ribu tigabelas), dan memberikan Company for the fiscal year 2013, and to authorize
namanya tercatat dalam Daftar Pemegang Saham names are recorded in the Register of kewenangan kepada Komisaris Utama untuk the Commissioner to determine remuneration
Perseroan (Recording Date) pada tanggal 16 Agustus Shareholders of the Company (Recording Date) menetapkan pembagian bagi 1 Komisaris Utama distribution to the President Commissioner and
2013 pukul 16:15 Waktu Indonesia Barat. on 16 August 2013 at 16:15 local time. dan 2 Komisaris Perseroan, dengan ketentuan the other two Commissioners, provided that new
bilamana terjadi penambahan anggota komisaris additional commissioners will be made, then the
2. Sebesar Rp 7.524.458.087 (Tujuh milyar, lima 2. For an amount of 7,524,458,087 (seven billion pada tahun bersangkutan maka jumlah honorarium and allowances will be adjusted
ratus dua puluh empat juta,empat ratus lima five hundred twenty four million four hundred fifty honorarium dan tunjangan akan disesuaikan proportionally.
puluh delapan ribu, delapan puluh tujuh rupiah) eight thousand and eighty seven rupiah) or 5% secara proporsional.
atau 5% (lima persen) dari Laba Bersih Setelah of the Net Profit After Tax of fiscal year 2012 shall
Pajak Perseroan tahun buku 2012 ditetapkan be set aside as reserve fund to meet the provisions Agenda Rapat V 5th Meeting Agenda:
sebagai Cadangan untuk memenuhi ketentuan of Article 70 of Law No. 40 of 2007 concerning Laporan Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Report on the use of proceed from the Initial Public
pasal 70 Undang Undang Perseroan Terbatas Limited Liability Company, of which the use shall Perdana Saham Perseroan pada tahun 2012. Offering of Company in 2012
No. 40 Tahun 2007, yang akan digunakan sesuai be in accordance with Article 20 of the Company's
dengan pasal 20 Anggaran Dasar Perseroan; Articles of Association; Agenda Rapat VI 6th Meeting Agenda:
3. Sisanya, akan menambah saldo laba/Retained 3. The rest of the amount will be used to increase 1. Menerima pengunduran diri dengan hormat Bapak 1. To accept the resignation of Mr. MACHFUD
Earning untuk mendukung operasional dan retained earnings to support the operation and MACHFUD ASHARI dari jabatannya selaku ASHARI respectfully from his post as the Director
pengembangan usaha Perseroan. development of the Company's business. Direktur terhitung sejak ditutupnya rapat ini. of the Company, as from the closing of this
meeting
Agenda Rapat III: 3rd Meeting Agenda:
2. Mengangkat Bapak ROHADI dan Bapak 2. To appoint Mr. ROHADI and Mr. MARCELLINUS
Memberikan wewenang kepada Direksi Perseroan To authorized the Board of Directors to appoint Public MARCELLINUS HENDRO RESTANTO masing- HENDRO RESTANTO as the new Directors of
untuk menunjuk Kantor Akuntan Publik yang akan Accountant to audit financial statements of the masing sebagai Direktur Perseroan yang baru, the Company, to the remaining term of the
melakukan audit terhadap laporan keuangan Company for the fiscal year of 2013 and other periods dengan masa jabatan mengikuti masa jabatan previous office, and therefore the new member
Perseroan untuk tahun buku 2013 dan periode- within the fiscal year 2013 (if necessary), and to direksi dan komisaris yang lama, sehingga untuk composition of the Board of Directors and
periode lainnya dalam tahun buku 2013 (apabila determine honorarium for the Public Accountants as selanjutnya susunan anggota direksi dan Commissioners of the Company have changed
diperlukan), serta menetapkan honorarium Akuntan well as other relevant requirements. Komisaris Perseroan sejak ditutupnya rapat ini to be as follows :
Publik beserta persyaratan-persyaratan lainnya. menjadi sebagai berikut :

Direktur Utama : Harijadi Soedarjo President Director : Harijadi Soedarjo Tugas dan Wewenang Dewan Komisaris Duties and authorities of the Board of
Direktur : Bambang Sugianto Ibrahim Director : Bambang Sugianto Ibrahim Commissioners
Direktur : Andi Hariyanto Director : Andi Hariyanto • Memberi masukan ke manajemen perihal strategi • To provide inputs to the management concerning
Direktur : Rohadi Director : Rohadi perusahaan, mengevaluasi rencana anggaran the Company's strategies, to evaluate annual
Direktur : Marcellinus Hendro Restanto Director : Marcellinus Hendro Restanto tahunan, melakukan pengawasan atas kebijakan budgeting plan, to monitor the management's
Direktur Independent pengurusan, jalannnya pengurusan dan memberi policies and administration of the Company, and
Independen : Sudarmanto Director : Sudarmanto nasehat kepada Direksi. to provide advices to the Board of Directors.
Komisaris President • Menetapkan remunerasi Direksi. • To stipulate remuneration for the Board of Directors.
Utama : Soetikno Soedarjo Commissioner : Soetikno Soedarjo
• Meneliti dan menelaah laporan tahunan yang • To observe and study the annual report prepared
Komisaris : Soedarniati Harnyoto Sudrajad Commissioner : Soedarniati Harnyoto Sudrajad
disiapkan Direksi. by the Board of Directors.
Komisaris Independent
Independen : Ratna Widjaja Commissioner : Ratna Widjaja
Rapat Dewan Komisaris Board of Commissioners' Meetings
Anggaran Dasar Perusahaan tidak menentukan The Company's Articles of Association do not specify
3. Memberi kuasa kepada Direksi Perseroan untuk 3. To authorize the Board of Directors to declare
adanya persyaratan minimum dalam rangka the minimum requirements in organizing the Board
menyatakan keputusan ini dalam suatu akta this decision in a notarial deed and therefore to
menyelenggarakan rapat Dewan Komisaris. Dalam of Commisioners' meeting. In the meeting, the Board
notaris dan untuk itu dikuasakan menghadap appear before the authorized notary, to sign the
rapat tersebut Dewan Komisaris juga berhak of Commissioners also reserves the right to invite
Notaris menandatangani akta, dokumen atau deed, documents or letters, and to do anything
mengundang Direksi sesuai agenda rapat. the Board of Directors, in accordance with the agenda
surat-surat serta melakukan segala sesuatu necessary to achieve such purposes without any
of the meeting.
yang diperlukan untuk tercapainya maksud exception as well as to inform the the competent
tersebut di atas tanpa ada yang dikecualikan authority regarding such changes;
Rapat Dewan Komisaris dan Direksi selama tahun The Board of Commissioners and Directors held 5
sekaligus memberitahukan perubahan ini kepada
2013 dilaksanakan sebanyak 5 kali dengan agenda meetings in 2013, with the agenda to discuss the
instansi yang berwenang.
antara lain pembahasan Kinerja keuangan dan Company's Financial and Operational Performance,
Operasional Perseroan, dan isu penting lainnya yang and other important issues related to the Company.
Agenda Rapat VII 7th Meeting Agenda:
relevan dengan situasi Perseroan.
Mengubah kebijakan dividen Perseroan yang To change the dividend policy of the Company from
sebelumnya pembagian dividen tunai Perseroan previous cash dividend of maximum 30% (thirty
adalah maksimum 30% (tigapuluh persen) dari Laba percent) of Net Profit After Tax to become the
Kehadiran Dewan Komisaris dalam Rapat
Bersih Setelah Pajak, menjadi, pembagian dividen minimum cash dividend of minimum 10% (ten Board of Commissioners’ Meeting Attendances
tunai adalah minimum 10% (sepuluh persen) dari percent) of the Net Profit After Tax whereas the
Laba Bersih Setelah Pajak dan maksimum jumlahnya maximum amount is unlimited. Komisaris / Jumlah Rapat /
Jumlah Kehadiran / Tingkat Kehadiran /
tidak terbatas. No. Number of Level of

Commissioner Number of Meetings
Meetings Attended Attended
B. Dewan Komisaris B. Boards of Commissioners

1. Soetikno Soedarjo 5 5 100 %
Dewan Komisaris Perusahaan terdiri dari seorang The Company's Board of Commissioners comprises 2. Soedarniati Harnyoto Sudrajat 5 5 100 %
Komisaris Utama, dan dua anggota Komisaris yang of one (1) President Commissioner, and two members 3. Ratna Widjaja 5 5 100 %
salah satunya adalah Komisaris Independen. which one of them is an Independent Commissioner.
Susunan Dewan Komisaris 2013 Board of Commissioners' Composition in 2013

Komisaris President
Utama : Soetikno Soedarjo Commissioner : Soetikno Soedarjo
Komisaris : Soedarniati Harnyoto Sudradjat Commissioner : Soedarniati Harnyoto Sudradjat
Komisaris Independent
Independen : Ratna Widjaja Commissioner : Ratna Widjaja

Susunan Direksi 2013 Board of Directors' Composition in 2013

Direktur Utama : Harijadi Soedarjo President Director : Harijadi Soedarjo
Direktur Keuangan : Bambang S. Ibrahim Finance Director : Bambang S. Ibrahim
Direktur Produksi : Andi Hariyanto Production Director : Andi Hariyanto
Direktur Legal & GA : Rohadi Legal & GA Director : Rohadi
Direktur Pengembangan : Marcellinus Hendro Restanto Development Director : Marcellinus Hendro Restanto
Direktur Independen : Sudarmanto Independent Director : Sudarmanto
Dalam pelaksanaan tugasnya, Direksi terbagi menjadi In carrying out their duties, the Board of Directors'
lima bidang, yakni: responsibilities is to oversee five areas of operation,
namely:
• Perkebunan dan Produksi • Plantation and Production

• Keuangan • Finance
• Legal & GA • Legal & GA
• Pengembangan • Development
• Pemasaran • Marketing
Bidang Perkebunan dan Produksi dengan tugas The Plantation and Production Department is
utama untuk memastikan kegiatan operasional responsible for overseeing the operational activities
perkebunan berjalan sebagaimana mestinya sehingga of the plantations and the smooth running of these
tercapai kualitas dan kuantitas produksi yang optimum activities and also for ensuring the consistence of
pada saat ini dan di masa mendatang. optimum production in terms of both quality and
quantity at all times.
Bidang Keuangan bertanggung jawab penuh dalam The Finance Department is fully responsible for
hal pengelolaan keuangan Perseroan serta managing the Company finance and to ensure that
C. Direksi C. Board of Directors memastikan penyajian laporan keuangan serta the financial reports and taxation liability shall be
kewajiban perpajakan dilakukan sesuai dengan executed in accordance with the applicable regulation.
Direksi Perseroan terdiri dari seorang Direktur Utama The Board of Directors of the Company shall comprise peraturan yang berlaku.
empat orang Direktur dan satu orang Direktur of one President Director, four other Directors and
Independen. one Independent Director. Bidang Legal & GA bertanggung jawab penuh dalam Legal & GA is fullly responsible in terms of licensing
hal perizinan dan memastikan Perseroan telah and ensuring that the Company has complied with
Tugas utama Direksi adalah bertanggung jawab atas The main functions of the Board of Directors are to memenuhi seluruh aspek legal sesuai dengan all relevant legal aspects in accordance with applicable
jalannya kegiatan Perseroan dan atas pelaksanaan be responsible for the daily management of the peraturan yang berlaku. regulations.
tugasnya kepada Pemegang Saham melalui Rapat Company's business activities. The Board shall also
Umum Pemegang Saham. be accountable for the performance of their duties Bidang Pengembangan bertugas untuk mencari The Development Department is responsible for
to the Shareholders through the General Meeting of lahan baru yang potensial dan memastikan seeking new potential areas and ensuring planting
Sesuai dengan hasil RUPS Tahunan di tahun 2013, Shareholders. penanaman serta pengelolaan kebun baru dilakukan and proper management of the new plantations and
Susunan Direksi Perseroan mengalami perubahan sesuai dengan standar yang ditetapkan that such actions are done in accordance with the
dengan susunan baru sebagai berikut : In accordance with the General Annual Meeting of defined standards.
Shareholders' resolutions in 2013, the Company's
Board of Director has been established as follows:

Bidang pemasaran bertanggungjawab untuk The Marketing department is responsible to manage

melakukan kegiatan pemasaran dan penjualan atas sales and marketing of The Company's products.
komoditas yang dihasilkan Perseroan.
Rapat Dewan Direksi Board of Directors' Meetings

Direksi secara berkala mengadakan pertemuan The Board of Directors regularly holds internal
internal untuk membahas hal-hal yang memerlukan meetings to discuss matters requiring the
pertimbangan Direksi dan juga membahas rencana consideration of the Board of Directors, as well as
strategis lainnya. to discuss other strategic plans.
Rapat Direksi selama tahun 2013 dilaksanakan In total the Board of Directors held 14 meetings in
sebanyak 14 kali dengan agenda antara lain 2013, mostly to discuss the Company's Financial
pembahasan Kinerja keuangan dan Operasional and Operational Performance and other important
Perseroan dan isu penting lainnya yang relevan issues related to the Company.
dengan situasi Perseroan.
Kehadiran Direksi dalam Rapat / Board of Directors’ Meeting Attendances
Jumlah Kehadiran / Tingkat Kehadiran /

Direktur / Jumlah Rapat /
No. Number of Level of
Director Number of Meetings
Meetings Attended Attended
1. Harijadi Soedarjo 14 14 100 %
2. Bambang S. Ibrahim 14 14 100 %
3. Andi Haryanto 14 14 100 %
4. Rohadi *) 14 7 50 %
5. Marcellinus Hendro Restanto *) 14 7 50 %
6. Sudarmanto 14 14 100 %
*) Bapak Rohadi dan Bapak Marcellinus Hendro Restanto masing-masing baru diangkat menjadi Direktur Legal
& GA dan Direktur Pengembangan di Bulan Juni 2013 berdasarkan hasil RUPS Tahunan tahun buku 2012.
Mr. Rohadi and Mr.Marcellinus Hendro Restanto each were appointed as the Legal & GA Director and
Development Director in June 2013 based on resolution made by the 2012 Annual RUPS.
Tempat Pengumpulan Hasil TBS - PKS Kintap, Kalimantan Selatan.

FFB Collection Point - Palm Oil Mills Kintap, South Kalimantan.

Rakapitulasi Seminar, Pelatihan, Konferensi yang dihadiri oleh Direksi PT JA Wattie, Tbk / D. Komite Audit D. Audit Committee
Recapitulation of Seminar, Training and Conference of Director PT JA Wattie Tbk
Komite Audit merupakan komite yang bertanggung The Audit Committee is directly responsible to the
No. Tanggal Nama Jabatan Perihal jawab kepada Dewan Komisaris. Ketua Komite Audit Board of Commissioners. The Audit Committee is
/ Date / Name / Position / Description
dirangkap oleh Komisaris Independen. Komite Audit chaired by an Independent Commissioner of the
1. 21 Februari 2013 Sudarmanto Direktur Independen/ Undangan Sosialisasi Peraturan Direktur terdiri dari pihak independen dan profesional yang Company. The Audit Committee comprises highly
Independent Director Jenderal Pajak No.PER-24/PJ/2012 tentang
Bentuk, Ukuran, Tata cara Pengisian dipilih sesuai kompetensinya. qualified professionals with established reputation in
Keterangan, Prosedur Pemberitahuan dalam
their respective fields of competency.
Rangka Pembuatan, Tata cara Pembetulan
atau Penggantian dan Tata cara Pembatalan
Faktur Pajak .
Socialization of Directorate General of Taxation
Komite Audit bertanggung jawab membantu Dewan The Audit Committee is responsible for assisting the
regulation number PER-24/PJ/2012 regarding Komisaris untuk memastikan bahwa: Board of Commissioners to ensure that:
type, size, filling information procedure,
announcement of issuance procedure,
correction or changes procedure and 1. Laporan Keuangan Perseroan disajikan secara 1. The Company's financial statements have been
cancelation of tax facture.
wajar sesuai dengan prinsip akuntansi yang prepared in accordance with the generally
2. 25 Februari 2013 Harijadi Soedarjo Direktur Utama/President Director Investment Outlook 2013.
berlaku umum di Indonesia. accepted accounting principles in Indonesia.
3. 26 Februari 2013 Sudarmanto Direktur Independent / Independent Director Transfer Pricing
4. 27 Februari 2013 Andi Hariyanto Direktur Pengembangan / Focus Group Discussion Bidang Kelapa Sawit 2. Pengendalian internal Perseroan dilaksanakan 2. The Company's Internal Control are being properly
Development Director / Focus Group Discussion on Palm Oil dengan baik dan efektif. and effectively implemented.
5. 25 - 28 Maret 2013 Harijadi Soedarjo Direktur Utama/President Director China Rubber Conference & China Rubber
Expo 2013.
Rohadi Direktur Legal & GA/Legal & GA Director
3. Pelaksanaan audit dilaksanakan dengan standar 3. Audit is conducted in compliance with the Auditing
audit yang berlaku. Standards.
6. 27 Maret 2013 Bambang S. Ibrahim Direktur Keuangan/Finance Director Undangan Musyawarah Anggota Asosiasi
Emiten Indonesia (AEI) : Laporan Kegiatan &
Laporan Keuangan AEI . 4. Temuan hasil audit ditindaklanjuti dengan 4. Further actions are taken according to the audit
Discussion on Indonesian Public Listed
Companies Association Members : Report of semestinya. results.
Activities & Financial Statement of AEI.
7. 14 Mei 2013 Bambang S. Ibrahim Direktur Keuangan/Finance Director Pertemuan Perusahaan Terdaftar (Issuer 5. Perseroan mematuhi peraturan pasar modal dan 5. The Company is complying to capital market
Gathering) dengan PT. Kastodian Sentral Efek
perundangan lainnya yang berlaku. regulations and other relevant regulations.
Indonesia Tahun 2013.
Listed Companies Meeting (Issuer Gathering)
with Indonesian Central Securities Depositories.
8. 22 Mei 2013 Bambang S. Ibrahim Direktur Keuangan/Finance Director Annual Capital Market Finance Forum. Berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris No. 726 Based on the decision of the Board of Commissioners
9. 4 September 2013 Bambang S. Ibrahim Direktur Keuangan/Finance Director Seminar "Sosialisasi Kebijakan Buy Back Saham bulan Oktober 2011, susunan Anggota Komite Audit No. 726 in October 2011, the structure of the Audit
& Economic Up Date". adalah sebagai berikut: Committee is as follows:
Seminar for “Socialization in Buy Back Stock
& Economic Up Date”.
10. 12 September 2013 Bambang S. Ibrahim Direktur Keuangan/Finance Director Seminar "Fitch Credit Briefing : Indonesia
Ketua : Ratna Widjaja Chairman : Ratna Widjaja
Property & Plantation Companies Opportunities (Ketua sekaligus Komisaris Independen) (Chairman and Independent Commissioner)
& Challenges".
Anggota : Yeti Suhandi Member : Yeti Suhandi
11. 16 Oktober 2013 Bambang S. Ibrahim Direktur Keuangan/Finance Director Sosialisasi terkait implementasi peraturan Anggota : Nia Budhyanti Member : Nia Budhyanti
Laporan realisasi penggunaan dana,
penambahan modal tanpa HMETD, merger
dan pengambilalihan perusahaan terbuka serta
penyampaian Laporan tahunan bagi emiten
dan perusahaan publik.

Profil Anggota Komite Audit Profile of the Members of the Audit Committee Lahir di Jakarta, 23 September 1980. Meraih gelar
Magister Manajemen dari Universitas Bina Nusantara
dan Sarjana Akuntansi dari Universitas Atmajaya.
Menjabat Anggota Komite Audit Perseroan sejak
Oktober 2011. Saat ini juga menjabat sebagai Asisten
Manajer Internal Audit PT Aji Lebur Seketi. Sebelumnya
menjabat Supervisor Accounting di PT Scientek
Computindo, Auditor KAP Hans Tuanakotta Mustofa
Halim (Member of Deloitte) dan Staf Akuntansi di PT
Mitra Adi Perkasa.
Beliau adalah profesional yang tidak mempunyai

hubungan afiliasi dengan pemegang saham mayoritas
Perseroan yang mempunyai pengendalian atas
Perseroan.
Born in Jakarta, 23 September 1980. Obtained her

Ratna Widjaja Yeti Suhandi Master’s degree in Management from Bina Nusantara
Nia Budhyanti
Ketua sekaligus Komisaris Independen / Anggota Komite Audit / University in 2006 and Bachelor’s degree in Accounting
Anggota Komite Audit /
Chairman and Independent Commissioner Member of The Audit Committee from Atmajaya University in 2002. Has been serving as
Member of The Audit Committee
member of the Audit Committee since October 2011.
Lahir di Tanjungkarang, 28 Juli 1959. Meraih gelar Sarjana Lahir di Jakarta, 30 Agustus 1956. Meraih gelar Sarjana Concurrently serving as Asisstant Manager of Internal
Ekonomi dari Universitas Indonesia pada tahun 1985. Hukum dari Universitas Tarumanegara pada tahun 1982. Audit PT Aji Lebur Seketi. Previously served as
Menjabat Komisaris Independen Perseroan sejak 2011. Menjabat Anggota Komite Audit Perseroan sejak Oktober Accounting Supervisor in PT Scientek Computindo,
Saat ini juga menjabat sebagai Pimpinan KAP Ratna 2011. Sebelumnya menjabat Corporate Legal Senior
Auditor of Public Accountant Firm Hans Tuanakotta
Widjaja. Sebelumnya menjabat sebagai Direktur di PT Officer di PT Bank Ina Perdana, Kepala Divisi Umum PT
Mustofa Halim (Member of Deloitte) and Accounting
Orientama Infokom, Manager KAP Prakarsa, Permana, Bank Bahari Tbk, Sekretaris PT Bank Danahutama, Kepala
Staff in PT Mitra Adi Perkasa.
dan Rekan, dan General Manager, Financial Controller di Biro Hukum dan Sekretariat PT Bank Artha Graha, dan
PT Oriental Komputer Bahtera. Kepala Seksi Pembinaan Kredit PT Bank Umum Nasional.
She is a professional without any affiliated relationship to
Beliau adalah profesional yang tidak mempunyai hubungan Beliau adalah profesional yang tidak mempunyai hubungan the Major Shareholder who controls the Company
afiliasi dengan pemegang saham mayoritas Perseroan afiliasi dengan pemegang saham mayoritas Perseroan
yang mempunyai pengendalian atas Perseroan. yang mempunyai pengendalian atas Perseroan.
Born in Tanjungkarang, 28 July 1959. Obtained her Born in Jakarta, 30 August 1956. Obtained her Bachelor’s
Bachelor’s degree in Economics from the University of degree in Law from Tarumanegara University in 1982. Has
Indonesia in 1985. Has been serving as Independent been serving as member of the Audit Committee since
Commissioner of the Company since 2011. Concurrently October 2011. Previously served as Corporate Legal
serving as Head of the Public Accountant Firm of Ratna Senior Officer at PT Bank Ina Perdana, Head of General
Widjaja. Previously served as Director of PT Orientama Affairs at PT Bank Bahari Tbk, Secretary of PT Bank
Infokom, Manager with the Public Accountant Firm of Danahutama, Head of Legal Affairs at PT Bank Artha
Prakarsa, Permana, dan Rekan, and General Manager, Graha, and Head of Credit Advisory at PT Bank Umum
Financial Controller at PT Oriental Komputer Bahtera. Nasional.
She is a professional without any affiliated relationship to She is a professional without any affiliated relationship to
the Major Shareholder who controls the Company the Major Shareholder who controls the Company

Rapat Komite Audit Audit Committee’s Meetings Dalam hal penelaahan maupun pengawasan yang Company's operations and Financial Statements,
berkaitan dengan operasional dan Laporan Keuangan the Audit Committee believes that there were no
Selama tahun 2013, telah diselenggarakan 5 rapat During the year 2012, the Committee has held five Perseroan, Komite Audit berpendapat bahwa tidak matters that were not appropriate and contrary to
Komite Audit dengan agenda antara lain pembahasan meetings on various agenda to include a discussion ditemukan adanya hal-hal yang kurang sesuai the Company's policy and generally accepted
mengenai laporan keuangan konsolidasi Perseroan, of the Company's consolidated financial statements, maupun bertentangan dengan ketentuan Perseroan accounting principles in Indonesia.
kinerja keuangan dan operasional Perseroan, dan financial and operational performance of the dan standar akuntansi yang berlaku di Indonesia.
audit di tahun 2013. Company, and audit in 2013. Susunan Anggota Komite Audit Perseroan adalah: Members of the Audit Committee are as follows:
Laporan Komite Audit Audit Committee’s Report Ketua : Ratna Widjaja (Komisaris Independen) Chairman: Ratna Widjaja (Independent Commissioner)
Anggota : Yeti Suhandi Member: Yeti Suhandi
Komite Audit adalah Komite yang dibentuk oleh The Audit Committee is a committee established by Anggota : Nia Budhyanti Member: Nia Budhyanti
Dewan Komisaris untuk membantu Dewan Komisaris the Board of Commissioners to assist the execution
dalam menjalankan fungsi pengawasan yang efektif of their supervisory functions, by relying on the Laporan ini dibuat dan ditandatangani oleh Komite This report is submitted and signed by the Audit
dengan mengandalkan informasi yang diterima dari information received from the Board of Directors, the Audit PT JA.Wattie, Tbk: Committee of PT JA.Wattie Tbk:
Direksi, Manajemen, Internal Audit serta Auditor Management, the Internal Audit, and External
eksternal. Auditors.
Komite Audit, secara independen, telah melakukan Independently, the Audit Committee has held reviews
penelaahan yang berkaitan dengan informasi laporan related to the information on the Company's financial
keuangan Perseroan dan kegiatan operasional statements and the operational activities conducted
Perseroan dan anak perusahaannya serta fungsi by the Company and its subsidiaries, as well as
pengawasan sesuai dengan peraturan yang berlaku supervisory functions in accordance with applicable
dan hal-hal lain yang dianggap relevan dengan kondisi regulations and other matters deemed relevant to
Perseroan di tahun 2013. the conditions of the Company in 2013.
Penelaahan yang telah dilakukan oleh Komite Audit The review held by Audit Committee during the year
selama tahun 2013 adalah sebagai berikut: 2013 include the following topics:
1. Kinerja finansial dan operasional Perseroan. 1. The financial and operational performance of the
Company Ratna Widjaja Yeti Suhandi Nia Budhyanti
Ketua / Chairman Member / Member Member / Member
2. Independensi dan objektivitas akuntan publik. 2. Independency and objectivity of public accountants
Implementation of Internal Audit function
3. Kecukupan pemeriksaan yang dilakukan oleh 3. The adequacy of the examination conducted by
akuntan publik untuk memastikan semua risiko public accountants to ensure all significant risks
yang penting telah dipertimbangkan. have been considered
4. Pelaksanaan fungsi Internal Audit. 4. The implementation of Internal Audit function.
5. Pergerakan harga saham. 5. Stock price volatility

In the event of review and supervision related to the

Kebijakan Remunerasi Remuneration Policy Tugas pokok Sekretaris Perusahaan adalah: The primary tasks of the Corporate Secretary
are as follows:
Besarnya pembagian remunerasi dan kompensasi The total distribution of remuneration and
masing-masing anggota Dewan Komisaris dan Direksi compensation for the Board of Commissioners and • Mengikuti perkembangan pasar modal khususnya • Observing the developments of the capital market,
ditentukan oleh Presiden Komisaris. the Board of Directors shall be determined by the peraturan-peraturan yang berlaku di bidang Pasar especially the regulations prevailing therein.
President Commissioner. Modal.
Penentuan remunerasi dan kompensasi Direksi Provisions concerning remuneration and • Memberikan pelayanan kepada masyarakat atas • Offering services for any information required by
terutama didasarkan pada faktor-faktor fundamental compensation for the Directors shall be based with setiap informasi yang dibutuhkan pemodal yang the investors in related with the conditions of the
kinerja operasional, seperti pencapaian produksi the focus on operational performance, such as berkaitan dengan kondisi Emiten atau Perusahaan Company.
serta target penanaman baru dan strategis jangka achievements of production targets, new planting Publik.
panjang Perusahaan. targets, and the Company's long-term strategies.
• Memberikan masukan kepada Direksi untuk • Providing advice to the Board of Directors to
Kinerja keuangan hanyalah salah satu faktor yang Financial performance shall the one and only factor memenuhi ketentuan Undang-Undang No 8 tahun comply with the provision of the Law No. 18/1995
digunakan dalam penentuan remunerasi dan being in stipulating remuneration and compensation 1995 tentang Pasar Modal dan peraturan concerning the Capital Market and regulations
kompensasi Direksi. Hal ini dilakukan mengingat for the Directors. The consideration is that that the pelaksanaannya. governing its activities.
kinerja keuangan sangat dipengaruhi oleh fluktuasi financial performance of the Company is greatly
harga CPO dan Karet dalam jangka pendek, influenced by fluctuations in CPO and Rubber prices • Sebagai penghubung antara Emiten atau • Acting as a contact person of the Company for
sementara sifat alamiah bisnis perkebunan adalah on the short term, while the nature of the plantation Perusahaan Publik dengan Otoritas Jasa Keuangan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) and the Public.
bisnis dengan orientasi investasi jangka panjang. business is that of a long-term-oriented investment. (OJK) dan Masyarakat.
Remunerasi bagi Komisaris ditentukan dalam RUPS, Remuneration for the Commissioners shall be defined Sekretaris Perusahaan dibantu oleh Hubungan The Corporate Secretary is assisted by the Investor
sedangkan remunerasi bagi Direksi ditetapkan oleh in the GMS, while remuneration for the Directors to Investor dalam melaksanakan tugasnya. Selama Relations in order to carry out his duties and
Komisaris setelah menerima mandat dari RUPS. be defined by the Board of Commissioners upon the tahun 2013, Sekretaris Perusahaan telah responsibilities. In 2013, the Corporate Secretary
Untuk periode 2013, remunerasi bagi Dewan granting of authorization by the GMS. For the period melaksanakan berbagai aktivitas yang terkait dengan disseminated information related to the Company's
Komisaris dan Direksi adalah sebesar of 2012, the remuneration for the Board of penyampaian informasi mengenai kinerja Perseroan, performance through meetings with Capital Market
Rp11.530.411.146 Commissioners and the Board of Directors totaled antara lain pertemuan dengan analis pasar modal Analysts and investors and accepted road shows
to Rp 11,530,411,146 dan investor dan memenuhi undangan road show. invitations.
Berikut ini adalah daftar road show.
E. Sekretaris Perusahaan E. Corporate Secretary
Hubungan Investor berperan aktif dalam melakukan Investor Relations' main role is to proactively maintain
Sesuai dengan Peraturan IX.I.4 juncto Keputusan Pursuant to the Regulation No. IX.I.4 in conjunction komunikasi antara Perseroan dengan Pihak yang effective communication between the Company and
Direksi PT Bursa Efek Jakarta No. Kep.305/BEJ/07- with the Decision of the Board of Directors of PT berkepentingan. Selain itu juga bertugas untuk its stakeholders. In addition, the Investor Relations
2004 tanggal 19 Juli 2004, berdasarkan Surat Bursa Efek Jakarta No. Kep.305/BEJ/07-2004 dated mengikuti perkembangan bursa saham, menyediakan is also responsible for following the developments
Keputusan Direksi Perseroan No. CONF/S/015 19 July 2004, based on the Decree of the Board of informasi tentang kondisi perusahaan kepada Pihak of the stock market, providing information on the
tanggal 18 Maret 2011, Perseroan telah mengangkat Directors of the Company No. CONF/S/015 dated yang berkepentingan, dan memberikan jawaban condition of the Company to its stakeholders, as
Bambang Sugianto Ibrahim sebagai Sekretaris 18 March 2011, the Company appointed Bambang terhadap pertanyaan terkait dengan Perseroan. well as providing answers to questions related to the
Perusahaan yang juga menjabat sebagai Direktur Sugianto Ibrahim, a Director of the Company, as the Company's information.
Perseroan. Corporate Secretary.
Efektif pada bulan Januari 2012, Perseroan telah In January 2012, the Company has appointed Mr.
mengangkat Saudara Yosef sebagai Manajer Yosef as its Investor Relations Manager.
Hubungan Investor.

Yosef Sahat Simamora

Manajer Hubungan Investor Kepala Internal Audit /
Investor Relations Manager The Chairman of the Internal Audit
Profil Hubungan Investor Profile of Investor Relations Manager Profil Kepala Audit Internal Profile of Internal Audit Chairman
Lahir di Tanjungkarang, 20 September 1979. Meraih Born in Tanjungkarang, 20 September 1979. Obtained Lahir di Simalungun, 12 Maret 1968. Meraih gelar Born in Simalungun, 12 March 1968. Obtained his
gelar Sarjana Sistem Komputerisasi Akuntansi dari his Bachelor’s degree in Computerized Accounting Sarjana Ekonomi Akuntansi dari Universitas Sumatra Bachelor degree in Accounting from University of
Universitas Bina Nusantara. Menjabat sebagai System from Bina Nusantara University. Serving as Utara pada tahun 1993. Menjabat sebagai Kepala North Sumatra in 1993. Has been serving as
Hubungan Investor sejak Januari 2012. Sebelumnya Investor Relations Manager since January 2012. Audit Internal Perseroan sejak tahun 2006. Chairman of Internal Audit of the Company since
menjabat Financial Analyst Department Head di PT Previously worked as Head of Financial Analyst Sebelumnya menjabat Supervisor di Divisi Audit 2006. Previously served as Supervisor in Audit Division
Bank CIMB Niaga Tbk dan Financial Analyst Officer Department at PT Bank CIMB Niaga Tbk and Financial Kantor Akuntan Publik Osman Ramli Satrio dan of Public Accounting Firm Osman Ramli Satrio and
di PT Astra Otoparts Tbk. Analyst Officer at PT Astra Otoparts Tbk. Rekan (Anggota dari Deloitte). Partners (Member of Deloitte).
F. Unit Audit Internal F. Internal Audit Unit The function of Internal Audit of the Company
Fungsi Internal Audit Perseroan adalah: encompasses the following:
Perseroan memiliki bagian Internal Audit yang telah The Company has established an Internal Audit Unit
mengikuti Keputusan Kepala Badan Pengawas Pasar as result of the Decision of the Chairman of the 1. Memastikan bahwa sistem pengendalian intern 1. To provide assurance that the Company’s internal
Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) Capital Market and Financial Institutions Supervisory (internal control system) perusahaan telah memadai control system has been properly designed and
tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Agency (Bapepam-LK) regarding the Guidelines for dan berjalan sesuai dengan ketentuan. implemented in accordance with the prevailing
Piagam Audit Internal No. KEP-496/BL/2008. the Establishment and Formulation of Internal Audit policies.
Charter No. Kep-496/BL/2008. 2. Menjadi mitra dalam penyempurnaan kegiatan
pengelolaan perusahaan, memberikan nilai tambah 2. As a partner to improve the Company’s operational
Unit Audit Internal Perseroan dipimpin oleh seorang The Internal Audit Unit of the Company is led by a melalui rekomendasi atas hasil audit yang performance as well as to give added value through
kepala Unit Audit Internal. Auditor yang duduk dalam Chairman. Auditors within the Internal Audit Unit dilakukannya. the recommendations on audit results.
Unit Audit Internal bertanggung jawab secara langsung answers directly to the Chairman of the Internal Audit
kepada kepala Unit Audit Internal. Kepala Internal Audit Unit, who in turn is responsible directly to the President 3. Menjadi konsultan dalam penerapan manajemen 3. As a consultant in the implementation of risk
bertanggung jawab kepada Direktur Utama Perseroan. Director of the Company. risiko dan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan management and Good Corporate Governance
yang baik. principles.
Saat ini Kepala Internal Audit Perseroan dijabat oleh Sahat Simamora is currently the Chairman of the
Sahat Simamora. Internal Audit Unit.

Berdasarkan Piagam Internal Audit Perseroan yang Based on the company’s internal audit Charter, which G. Auditor Eksternal G. External Auditor
telah disetujui oleh Direksi dan Dewan Komisaris was approved by the Board of Directors and Board
Perseroan pada tanggal 1 Oktober 2011 dinyatakan of Commissioner of the Company on October 1st Berikut ini adalah daftar nama auditor eksternal yang The following is the list of external auditor who
bahwa tugas pokok Internal Audit adalah sebagai 2011, the main tasks of the internal audit are as memberikan jasa audit atas laporan keuangan conduct audit services of The Company’s Financial
berikut: follows: Perseroan dari tahun 2009 sampai tahun 2013. Statements from 2009 to 2013.
• Menyusun dan melaksanakan Audit Internal tahunan; • Formulating and implementing an annual internal
Jenis Jasa /
audit plan; Tahun/ Nama Auditor / Total Biaya /
Type of
• Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan • Perform Testing and evaluating of internal control Year Public Accounting Firm
Service
Total Cost
pengendalian intern dan sistem manajemen risiko implementation and Risk Management system in
sesuai dengan kebijakan perusahaan; accordance with the Company’s policy; 2013 Kosasih, Nurdiyaman, Tjahjo & Rekan (Member Crowe Horwarth International) Audit Rp. 900.000.000
2012 Kosasih, Nurdiyaman, Tjahjo & Rekan (Member Crowe Horwarth International) Audit Rp. 765.000.000
• Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efektivitas • Perform audit and review of effectivity in financial, 2011 Kosasih, Nurdiyaman, Tjahjo & Rekan (Member Crowe Horwarth International) Audit Rp. 755.000.000
di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber accounting, operational, human resources, marketing, 2010 Kosasih, Nurdiyaman, Tjahjo & Rekan (Member of Geneva Group International) Audit Rp. 635.000.000
2009 Kosasih, Nurdiyaman, Tjahjo & Rekan (Member of Geneva Group International) Audit Rp. 445.000.000
daya manusia, pemasaran, teknologi informasi, dan information technology and others activities;
kegiatan lainnya;
• Memberikan saran perbaikan dan informasi yang • Provide recommendations and improvements on
objektif tentang kegiatan yang diperiksa pada activities which were inspected at all levels of H. Pengendalian Internal H. Internal Control
semua tingkat manajemen; management;
• Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan • Preparing audit reports and submitting the reports Sistem Pengendalian Internal Internal Control System
laporan tersebut kepada Direksi. to the Board of Directors; Sistem pengendalian internal Perseroan diadopsi The Company's internal control system is adopted
• Memantau, menganalisis dan melaporkan • Monitoring, analyzing and reporting on the dari sistem pengendalian internal menurut COSO from COSO (Committee Of Sponsoring Organization
pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah implementation of follow-up actions that have (Commitee Of Sponsoring Organization of Treadway of the Treadway Commission), a committee engaged
disarankan; been proposed; Commision) yaitu komite yang bergerak di bidang in organizational management. COSO Internal Control
• Bekerja sama dengan Komite Audit; • Liaise with the Audit Committee to support the manajemen organisasi. Pengendalian internal menurut consists of 5 elements, namely control environment,
duties of the Audit Committee; COSO mengandung 5 unsur pengendalian yaitu risk assessment, control activities, information and
• Menyusun program untuk mengevaluasi mutu • Prepare an audit program to evaluate the quality lingkungan pengendalian, peniliaian risiko, kegiatan communication & internal control monitoring.
kegiatan audit internal yang dilakukan; dan of internal audit activities that has been performed; pengendalian, informasi dan komunikasi serta
and pemantauan pengendalian.
• Melakukan pemeriksaan khusus apabila diperlakukan. • Perform Special Audit upon request and when
deemed necessary. Tujuan dari penerapan sistem pengendalian internal The purpose of implementation of the internal control
yaitu untuk membantu Perseroan mencapai tujuan system is to ensure the Company achieve their
Kepala Internal Audit secara rutin melakukan pertemuan/ The Chairman of the Internal Audit Unit regularly operasional yaitu efektivitas dan efisiensi kegiatan, operational objectives, namely higher effectivity and
rapat, antara lain rapat bulanan dengan Direksi, dan conducts meetings, including monthly meetings with keterandalan laporan keuangan, dan kepatuhan efficiency, reliability of financial reporting, and
rapat kuartalan dengan Komite Audit untuk membahas the Board of Directors and quarterly meetings with pada peraturan yang berlaku. compliance with applicable regulations.
hasil audit dan tindakan korektif atas hasil temuan audit. the Audit Committee to discuss audit results and
corrective action upon audit result finding. Sistem pengendalian internal ini dikomunikasikan The internal control system is already communicated
kepada seluruh karyawan, karena sistem ini to all employees, because this is an integrated system
Sepanjang tahun 2013 telah dilakukan 9 penugasan In 2013, 9 audits covering all business units in the merupakan sistem yang terintegrasi dan merupakan and represents a shared responsibility to realize the
audit yang mencakup di seluruh unit bisnis di dalam Group of companies were conducted. tanggung jawab bersama untuk mewujudkan tujuan Company's objectives. Each of the following
Grup JAW. Perseroan. Berikut ini adalah unsur pengendalian components according to COSO and already
intern menurut COSO yang diterapkan di Perseroan. implemented in the Company is further described in
details.

Lingkungan Pengendalian Control Environment yang dapat menghambat dan menghalangi realization of the Company's business objectives.
terwujudnya tujuan Perseroan. Setelah dilakukan After the risk identification then comes risk analysis
Lingkungan pengendalian adalah kondisi yang The control environment is the working conditions identifikasi maka dilakukan analisis terhadap risiko which includes quantitative and qualitative risk
dibangun dan diciptakan dalam Perseroan yang akan built and created in the Company which will affect meliputi analisis secara kuantitatif (quantitative risk analysis. The risk analysis will determine the level of
mempengaruhi efektivitas pengendalian. Perseroan the effectivity of the controls. The Company continues analysis) dan kualitatif (qualitative risk analysis). Analisis severity of certain potential risk, as well as provide
terus berusaha menciptakan kondisi lingkungan to improve the environment of control by enforcement risiko akan menentukan dampak kejadian, serta an input on how to mitigate those risks. After that
pengendalian dengan adanya penegakan integritas of the integrity and ethics among all the management merupakan input untuk mendapatkan cara mengelola comes risk management measures.
dan etika seluruh jajaran manajemen dan karyawan, and employees, commitment of the top management risiko tersebut. Kemudian dilakukan pengelolaan
komitmen manajemen atas kompetensi, on competence, conducive management leadership, risiko (risk management).
kepemimpinan manajemen yang kondusif, establishment of an organizational structure that suits
pembentukan struktur organisasi yang sesuai dengan business needs, appropriate delegation of authority Hal yang terutama dalam penilaian risiko ini adalah One particular aspect to be consider in risk
kebutuhan, pendelegasian wewenang dan tanggung and responsibility, formulating and implementation adanya kesadaran (awareness) jajaran karyawan dan assessment whether or not consciousness
jawab yang tepat, penyusunan dan penerapan of the right policy for human resource development, pimpinan estate atau manajer bahwa setiap kegiatan (awareness) is established among the employees
kebijakan yang sehat tentang pembinaan sumber the realization of the role for effective monitoring pekerjaan, terutama kegiatan operasional di kebun and managers of the plantation estates that any work
daya manusia, perwujudan peran pengawasan yang personnel and good working relationships with Perseroan, memiliki risiko yang harus dikelola. activity, particularly the Company's operations in the
efektif dan hubungan kerja yang baik dengan pihak external parties. estate, contains a risk that must be well managed.
eksternal.
Kegiatan Pengendalian Control Activity
Dalam lingkup Perseroan maka lingkungan Within the scope of the Company, control environment
pengendalian terkait dengan integritas, etika, dan is related to integrity, ethics, and competence of Kegiatan pengendalian adalah tindakan yang Control activities are necessary measures to address
kompetensi karyawan, kepemimpinan manajemen, employees, leadership management, and internal diperlukan untuk mengatasi risiko, menetapkan dan certain risks, to establish and implement policies and
serta pengawasan internal yang dilakukan oleh control performed by internal audit and the audit melaksanakan kebijakan serta prosedur, serta procedures related to risk mitigation, and to ensure
internal audit dan komite audit. committee. memastikan bahwa tindakan tersebut telah that these measures have been implemented
dilaksanakan secara efektif. effectively.
Karyawan Perseroan tidak hanya memiliki Not only that the Company's employees should
pengetahuan, pendidikan, pengalaman dan possess the knowledge, education, experience and Tindakan-tindakan yang dilakukan untuk mengatasi Measures taken by the Company to address identified
keterampilan sesuai dengan fungsi kerjanya, namun skills in accordance with each of their work function, risiko yang dihadapi Perseroan dibagi menjadi 2 jenis risks are divided into prevention and mitigation
juga memiliki integritas dan etika yang tinggi. but also they must maintain high integrity and ethics. tindakan yaitu tindakan preventif dan tindakan mitigasi. measures. Whereas preventive action is action taken
Penegakan etika dan integritas ini tertuang dalam Enforcement of ethics and integrity is specified in Tindakan preventif adalah tindakan yang dilakukan before any riskful incident ever takes place, mitigation
pedoman perilaku Panca Krida Perseroan dan the Company's code of conduct or Panca Krida as sebelum kejadian yang berisiko berlangsung, are those taken after any incident takes place, in
peraturan perusahaan dan perjanjian kerja bersama. well as Company regulations and collective labor sedangkan tindakan mitigasi adalah tindakan yang which case the measure is focused on mitigating
Sehingga karyawan dan jajaran manajemen dapat agreement. The employees and line management dilakukan setelah kejadian berisiko berlangsung, the impact from becoming worse.
menerapkan hal tersebut di dalam kegiatan pekerjaan refer to them in implementing the codes in their daily dalam hal ini tindakan mitigasi berfungsi untuk
sehari-hari dan membentuk budaya kerja yang baik. work activities and establish a good working culture. mengurangi dampak yang terjadi.
Sanksi dan penghargaan merupakan salah satu Sanctions and rewards are other means to develop
sarana agar karyawan dapat terus mengembangkan individual integrity at work. Penetapan kebijakan dan prosedur di lingkungan Establishment of policies and procedures at the
integritas dalam kegiatan pekerjaannya. pengendalian Perseroan erat kaitannya dengan Company's control environment is closely related to
perundang-undangan, peraturan, dan ketetapan- relevant legislation, regulations, and statutes. None
Penilaian risiko Risk Assessment ketetapan. Kebijakan dan Peraturan yang diterapkan of the policy and regulation implemented by the
di Perseroan tidak melanggar peraturan yang ada. Company violates these rules. Procedures are
Identifikasi terhadap risiko (risk identification) Risk identification is required to determine any potential Sedangkan prosedur disusun dan ditetapkan hingga designed and set up down to the smallest structure
diperlukan untuk mengetahui potensi-potensi kejadian occurence that might hamper and obstruct the ke struktur terkecil di Perseroan , misalnya prosedur in the Company, such as work procedures applicable

pekerjaan dalam satu unit/bagian kerja. Kebijakan for one unit of work. These policies and procedures Pemantauan Pengendalian Internal Internal Control Monitoring
dan prosedur ini sudah dalam bentuk tertulis sehingga are in written so that employee can refer to them
setiap karyawan dapat mengetahui dan melaksanakan and implement them at any time. Pemantauan yang dilakukan oleh Perseoran dilakukan Company monitoring is conducted in 3 ways: on-
setiap kebijakan dan prosedur yang ada. dengan 3 cara yaitu pemantauan berkelanjutan (on going monitoring, separate evaluation, and on the
going monitoring), evaluasi yang terpisah (seperate follow-up of audit findings.
Beberapa kegiatan pengendalian internal Perseroan Some of the Company's internal control activities evaluation), dan tindak lanjut atas temuan audit.
meliputi penelaahan kinerja, pembinaan sumber daya include review of performance, human resource
manusia, pengendalian sistem informasi, development, information systems control, physical Pemantauan berkelanjutan atau supervisi oleh atasan Continuous monitoring by supervisor can be done
pengendalian fisik aset, penetapan kinerja produksi, control on assets, determination on production langsung dilakukan setiap saat yang menggunakan at any time using the daily activity report tools, as
pemisahan fungsi/tugas (segregation of duties), performance, segregation of duties, authorizing the sarana laporan pekerjaan harian (daily activity), well as weekly and monthly reports. Such monitoring
otorisasi transaksi pembelian maupun penjualan, purchase and sale transaction, accurate and precise mingguan, dan laporan bulanan. Pemantauan meliputi covers various aspects of the work according to the
pencatatan oleh bagian akunting yang akurat dan record of transaction by the accounting, restrictions berbagai aspek kegiatan pekerjaan sesuai kebijakan work policies and procedures. Implementation of the
tepat waktu, pembatasan akses terhadap sumber on access to resources, accountability for resource dan prosedur yang ada. Pelaksanaan terhadap established procedure is expected to reduce
daya, akuntabilitas terhadap sumber daya, dan use, and documentation of the internal control system. prosedur yang telah ditetapkan diharapkan dapat irregularities in job activities.
dokumentasi atas sistem pengendalian internal. mengurangi penyimpangan kegiatan pekerjaan. Separate evaluation is a periodical assessment
Evaluasi terpisah adalah penilaian secara periodik (quarterly and annual) to evaluate the operational
Informasi dan komunikasi Information and Communication (kuartal dan tahunan) atas kinerja operasional dan and financial performance in comparison to the
keuangan dengan standar anggaran yang telah specified budget and work standard.
Perseroan selalu memastikan keakuratan, ketepatan The Company always takes elaborate measures to ditetapkan.
waktu, kelengkapan dari informasi yang ensure the accuracy, timeliness, completeness of
dikomunikasikan kepada pihak internal maupun any information communicated to internal and external Peranan pemantauan (monitoring) pengendalian The role of internal monitoring is important across
eksternal Perseroan. Proses penelaahan kembali parties. Information is always reviewed before being internal memiliki peran yang penting dalam seluruh all components of internal control. Each component
informasi sebelum disampaikan kepada pihak transmitted to external parties by the management komponen pengendalian internal. Setiap komponen of internal control will also be monitored and
eksternal oleh jajaran manajemen selalu dilakukan to ensure the information quality. pengendalian internal akan mendapatkan supervised to avoid misuse of authority. This is where
untuk memastikan informasi yang berkualitas. pemantauan dan pengawasan. Di sinilah peran dari the role of the internal audit team and the audit
tim internal audit dan komite audit untuk selalu committee is taken to constantly monitor and evaluate
Jajaran manajemen secara berkala mengkomunikasikan Management board periodically communicates the melakukan pengawasan dan evaluasi atas sistem whether the internal control system has been
tujuan dari Perseroan dan sistem pengendalian internal Company's objective and the internal control system pengendalian internal yang selama ini dilaksanakan. implemented as planned.
kepada segenap karyawan agar sistem pengendalian to all employees in order the system can run effectively.
internal dapat berjalan secara efektif. Dengan komunikasi With this communication, all employees are clearly Selama tahun 2013, tidak ditemukan pelanggaran Throughout 2013, as a result of the monitorings, no
ini, segenap karyawan mendapatkan informasi secara informed about the Company's objectives, tasks and yang material terhadap sistem pengendalian internal material violation was found within the Company's
jelas tujuan Perseroan, tugas dan tanggung jawab sense of responsibility for each other and their Perseroan yang berdampak kepada kinerja Perseroan system of internal control with any significant impact
masing –masing serta tanggung jawab mereka dalam responsibility in internal control. Result of this secara keseluruhan. Perseroan terus berusaha on the Company's overall performance. The
pengendalian internal. Hasil yang didapat adalah ketika communication shows when a problem arises in the memperbaiki proses operasional dan keuangan Company continues to improve their operational and
terdapat permasalahan di dalam operasional, maka operation, employees and the management always sehingga efektivitas dan efisiensi kinerja Perseroan financial processes so that its effectivity and efficiency
karyawan dan pihak manajemen selalu tanggap react with responsive coordination to resolve these terus meningkat setiap tahunnya serta tetap taat continues to increase every year while also improving
berkoordinasi untuk menyelesaikan permasalahan problems quickly and effectively. pada seluruh perundangan dan ketentuan-ketentuan compliance to all relevant laws and regulations.
tersebut secara cepat dan efektif. lainnya.

Manajemen Risiko Risk Management yang terpadu dan komprehensif, sehingga dapat them to provide early information on any potential
memberikan informasi adanya potensi risiko lebih risk and allowing the Company to take the appropriate
Perseroan menyadari bahwa risiko dapat timbul The Company fully acknowledges that risks are dini dan mengambil langkah-langkah yang tepat steps in minimizing the impact that would be rendered
dalam setiap aspek kegiatan usaha yang dijalankan present in every aspect of the business operations dalam meminimalkan dampak yang akan ditimbulkan by these risks. Currently the Company's risk
oleh Perseroan dan Anak Perusahaan pada saat ini. currently being run by the Company and its dari risiko tersebut. Pada saat ini, kerangka management structure is applied to every scope of
Kegagalan Perseroan dan Anak Perusahaan dalam Subsidiaries. Failure to anticipate potential risks to manajemen risiko Perseroan telah dituangkan dalam activities it operates. In order to ensure that these
mengantisipasi risiko yang mungkin terjadi dalam these operations may bring very significant effects setiap lingkup aktivitas usaha yang dijalankan. policies and procedures are in accordance with the
kegiatan usahanya, dapat memberikan dampak yang to its financial performance as well as the continuity Untuk memastikan bahwa kebijakan dan prosedur current business development, the Company
sangat signifikan terhadap kinerja keuangan maupun of the Company's business. tersebut telah sesuai dengan perkembangan bisnis conducts regular evaluation in line with changes in
kelangsungan usaha Perseroan. yang ada, maka Perseroan melakukan evaluasi the latest risk parameters.
secara berkala sesuai dengan perubahan parameter
Pada saat ini, Perseroan telah mengidentifikasi dan The Company identifies and classifies all material risiko yang dihadapi.
mengelompokkan seluruh risiko yang material risks to its operations and performances into three
terhadap kegiatan dan kinerja usaha ke dalam 3 main risk categories, namely risks related to the Dalam melakukan pengelolaan terhadap risiko In managing its risks, the Company has taken the
(tiga) kelompok risiko utama, yakni risiko terkait Company's business, risks caused by the economic, Perseroan, Perseroan telah melakukan hal-hal sebagai following steps:
dengan kegiatan usaha Perseroan, risiko yang political and social conditions in Indonesia, and risks berikut:
disebabkan oleh kondisi ekonomi, politik dan sosial related to investment in the Company's shares.
Indonesia, serta risiko terkait investasi pada saham 1. Membentuk Audit Internal untuk memitigasi risiko 1. Establishing an Internal Audit to mitigate risks
Perseroan. dari penggunaan seluruh sumber daya Perseroan; brought about by the utilization of the Company's
resources;
Dalam mengurangi dampak negatif dari risiko yang In mitigating the adverse effects of these risks, the
dihadapi pada saat ini, Perseroan telah menjalankan Company has taken a number of risk mitigation 2. Audit Pupuk yang bertugas untuk mengawasi 2. Conducting Fertilizer Audit, which is in charge of
serangkaian mitigasi risiko yang telah disesuaikan measures tailored to the characteristics of each jumlah pengadaan pupuk, dosis pupuk per pohon, supervising the procurement of fertilizers, the
dengan karakter dari masing-masing risiko. Perseroan respective risk. The Company is undertaking a jenis pupuk yang digunakan serta aplikasinya di quantity of fertilizers applied per tree, the type of
menjalankan sebuah pendekatan yang terstruktur structured approach in managing risks, through a lapangan; fertilizers used, and its application in the field.
dalam melakukan pengelolaan risiko, melalui series of strategy developments and management
serangkaian pengembangan strategi dan pengelolaan of resources in an optimum manner, which are 3. Pengawasan secara berkala oleh masing-masing 3. Regularly conducting supervisory activities through
sumber daya secara optimal sehingga diharapkan expected to be able to minimize or prevent these departemen terkait sesuai dengan fungsinya; its various departments according to their
hal ini dapat mengurangi maupun mencegah risiko risks in order to bring a material effect on the respective functions;
yang dihadapi pada saat ini untuk memberikan development of the Company's business operations.
dampak secara material terhadap perkembangan Additionally, the Company's management is of the 4. Untuk meminimalkan risiko suku bunga, Perusahaan 4. Minimizing the interest rate risks by managing the
kegiatan usaha Perseroan. Selain itu, manajemen conviction that the application of a holistic risk dan anak perusahaan mengelola biaya bunga interest cost through a mixed of fixed-rate and
Perseroan meyakini bahwa penerapan sebuah sistem management system would help to get the Company melalui campuran kewajiban dengan suku bunga variable-rate debts, by evaluating market rate
manajemen risiko terpadu akan dapat membantu become a sound company responsive to any change tetap dan variabel, dengan mengevaluasi tingkat trends. The Management also conducts
Perseroan menjadi sebuah perusahaan yang kokoh within its business environment. tren pasar. Manajemen juga melakukan penilaian assessment of the interest rates offered by creditors
dan tanggap pada setiap perubahan yang terjadi antara suku bunga yang ditawarkan oleh kreditur to obtain the most favorable interest rate before
dalam lingkungan bisnisnya. untuk mendapatkan suku bunga yang paling taking any decision to enter a new loan agreement;
menguntungkan sebelum mengambil keputusan
Dalam rangka pengembangan sistem manajemen In order to develop a sound risk management system, untuk mengambil pinjaman baru;
risiko, Perseroan secara berkelanjutan the Company regularly develops and enhances its
mengembangkan dan meningkatkan kerangka sistem integrated and comprehensive risk management 5. Untuk meminimalkan risiko nilai tukar, perusahaan 5. Minimizing the Company's foreign exchange rate
pengelolaan risiko dan struktur pengendalian internal system and internal control structure, thus allowing memonitor risiko konsentrasi yang terjadi untuk risk by closely monitoring any concentration of risk

setiap nilai tukar mata uang asing sehubungan related to foreign exchange transaction which risiko berdasarkan standar dan prosedur manajemen on the risk management standards and procedures
dengan konversi mata uang asing terhadap Rupiah. involves currency conversion. risiko yang diterapkan dalam tubuh Perseroan. prevailing in the Company. Thus, the Company is
Dengan demikian, manajemen Perseroan memiliki ensured to be able to conduct its business activities
Perseroan memiliki Komite Audit yang bertanggung The Company has an Audit Committee who is keyakinan untuk dapat terus menjaga kesinambungan in the long run.
jawab untuk memastikan bahwa kegiatan manajemen responsible for ensuring that the risk management usaha Perseroan dalam jangka panjang.
risiko telah dijalankan dengan baik. Komite ini activities are properly implemented. The Committee
memahami setiap aspek kegiatan usaha yang has good understanding of every aspect of the Risiko Kredit Credit Risk
dijalankan oleh Perseroan beserta dengan risiko yang business operation carried out by the Company as
melekat di dalamnya sehingga Perseroan dapat well as the inherent risks of such activities, thus Risiko kredit adalah risiko bahwa Perusahaan dan Credit risk is the risk that the Company and its
mengantisipasi setiap perubahan yang terjadi dalam allowing the Company to anticipate any changes entitas anak akan mengalami kerugian yang timbul subsidiaries will incur a loss arising from the customers
lingkungan bisnisnya, mengembangkan good occurring within its business environment, develop dari pelanggan atau pihak yang gagal memenuhi or counterparties which fail to fulfill their contractual
corporate governance, mengoptimalkan penyusunan corporate governance, and optimize its formulation liabilitas kontrak mereka. Manajemen berpendapat obligations. Management believes that there are no
strategic management, dan mengamankan sumber of strategic management, as well as to secure its bahwa tidak terdapat konsentrasi risiko kredit yang significant concentrations of credit risk. The Company
daya yang dimiliki. resources. signifikan. Perusahaan dan entitas anak mengelola and its subsidiaries manage and control the credit
dan mengendalikan risiko kredit dengan hanya risk by dealing only with recognized and credit worthy
Berikut ini adalah kebijakan manajemen risiko yang The following are the risk management policies berurusan dengan pihak yang diakui dan layak kredit, parties, setting internal policies on verifications and
telah diterapkan oleh Perseroan: pursued by the Company thus far: menetapkan kebijakan internal atas verifikasi dan authorizations of credit, and regulary monitoring the
otorisasi kredit, dan secara teratur memonitor collectibility of receivables to reduce the exposure
• Pemilihan jenis tanaman berdasarkan zona • Selection of the types of crops based on the agro- kolektibilitas piutang untuk mengurangi risiko kredit of bad debts.
agroklimat sehingga adaptif terhadap perubahan climate zone, thus ensuring crops that are adaptive macet.
cuaca dan iklim dan tahan dari hama penyakit to changes in weather and climate and resilient to
tanaman pests Maksimum eksposur risiko kredit dari aset keuangan The maximum exposures to credit risk of the financial
• Untuk tanaman karet, untuk menanggulangi • For its rubber plantations, in order to mitigate the adalah sebagai berikut: assets are as follows:
dampak La Nina berupa berkurangnya jumlah effects of La Nina, which resulted in a lower number
karet yang disadap perlu digunakan teknologi rain of trees that could be tapped, a rain guard 2013
guard untuk menyelamatkan produksi karet technology is used to protect the rubber crops Jumlah Kotor/ Jumlah Bersih/
• Mengadopsi standar produksi yang berlaku baik • Adoption of production standards that apply Gross Amount Net Amount
nasional maupun internasional seperti penerapan nationally as well as internationally, such as the Kas dan setara kas 85.976.108.463 85.976.108.463 Cash and cash equivalents
Standar Nasional Indonesia (SNI) dan sertifikasi adoption of Indonesian National Standard (SNI) Piutang Usaha 29.257.440.048 29.257.440.048 Trade receivables
Piutang lain-lain 7.205.482.874 7.205.482.874 Other receivables
ISO 9000 agar menghasilkan produk berkualitas and the ISO 9000 certificate in order to be able to Piutang Plasma 5.368.500.351 5.368.500.351 Plasma receivables
sesuai permintaan pasar dengan harga optimum generate products with a quality in line with market
Total 127.807.531.736 127.807.531.736 Total
demands at optimum prices
• Perseroan telah mengasuransikan aset yang • The Company has insured its assets to mitigate
Jumlah hari tertagihnya Piutang Usaha Perseroan di Number of days for collection of account receivables
dimilikinya untuk menanggulangi dampak bencana the effects of natural disasters and fire
tahun 2013 adalah 16 hari sedangkan di tahun 2012 in 2013 is 16 days while in 2012 was 8 days. This
alam dan kebakaran
adalah 8 hari, kenaikan jumlah hari ini disebabkan increase was due to an increase of rubber sales in
• Perseroan senantiasa memperhatikan proses • The Company takes into account environmental
oleh peningkatan penjualan komoditas karet di akhir the end of 2013. The Company has no difficulty on
AMDAL dan menjalankan kegiatan corporate social impact analysis processes and carries out corporate
tahun 2013. Perseroan tidak pernah mengalami collection of account receivables as number of days
responsibility, sehingga mengurangi risiko yang social responsibility activities, to mitigate risks
kesulitan atas kolektibilitas Piutang Usaha dikarenakan on collection of account receivables is less than 1
terkait dengan lingkungan related to the environment.
jumlah hari tertagihnya Piutang Usaha dibawah 1 month.
bulan.
Manajemen Perseroan memiliki komitmen yang tinggi The Company's management is committed to
untuk selalu menerapkan prinsip-prinsip pengelolaan applying stringent risks management principles based

Risiko Likuiditas Liquidity Risk Pedoman Perilaku Code Of Conduct
Risiko likuiditas adalah risiko yang timbul ketika posisi Liquidity risk is a risk arising when the cash flow Perseroan menyadari pentingnya nilai-nilai perilaku Fully aware of the importance of code of conduct
arus kas Perusahaan dan entitas anak tidak cukup position of the Company and its subsidiaries is not dan etika bisnis dalam menjalankan usahanya. Untuk and business ethics in shaping the success of its
untuk menutup liabilitas yang jatuh tempo. enough to cover the liabilities which become due. itu, Perseroan mengatur pedoman berperilaku serta business, the Company has established a code of
Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemen In the management of liquidity risk, management menjunjung tinggi etika bisnis yang tertuang dalam conduct that upholds business ethics as stipulated
memantau dan menjaga tingkat kas dan setara kas monitor and maintain a level of cash and cash Panca Krida. Lima unsur di dalam Panca Krida yang in its credo, known as Panca Krida. The five elements
dianggap cukup untuk membiayai Perusahaan dan equivalents deemed adequate to finance the harus dipatuhi oleh seluruh jajaran Dewan Komisaris, of Panca Krida to which the entire management
entitas anak beroperasi dan untuk mengurangi Company and its subsidiaries operations and to Direksi Manajemen dan Karyawan adalah: team and employees have to abide to are:
dampak fluktuasi arus kas. Manajemen juga secara mitigate the effects of fluctiation in cash flows.
berkala mengevaluasi proyeksi dan aktual arus kas, Management also regularly evaluate the projected 1. Kedisiplinan 1. Discipline
termasuk profil pinjaman yang akan jatuh tempo dan and actual cash flows, including loan maturity profiles, Kedisiplinan merupakan perwujudan nilai kerja keras Discipline is the embodiment of hard work for
terus menilai kondisi di pasar keuangan untuk and continuously assess conditions in the financial untuk perbaikan terus menerus, loyalitas dan continuous improvement, loyalty and integrity. A high
mendapatkan kesempatan memperoleh sumber markets for opportunities to obtain optimal funding integritas. Kedisiplinan tinggi menggambarkan level of discipline indicates full commitment to excellent
pendanaan yang optimal. resources. komitmen penuh atas kualitas pekerjaan, oleh sebab work quality, and so the Company emphasizes
itu Perseroan menekankan kedisiplinan sebagai akar discipline as the foundation for its further growth and
Perusahaan dan entitas anak memantau likuiditasnya The Company and its subsidiaries monitor their dari pertumbuhan dan perkembangan Perseroan. development.
dengan menganalisis profil aset dan liabilitas yang liquidity by analyzing the maturity profile of their assets
akan jatuh tempo. and liabilities. 2. Kerjasama 2. Partnership
Kerjasama merupakan perwujudan dari nilai semangat Partnership is the embodiment of collaboration spirit.
kerja sama. Seluruh jajaran manajemen dan karyawan The entire management team and employees have
2013
harus selalu menghargai perbedaan pendapat, to respect diversing opinions, be responsible, improve
Periode Jatuh Tempo / Maturity Priod
bertanggung jawab, meningkatkan komunikasi and maintain good communication among peer while
Nilai tercatat/ Periode Kurang dari/ 1-3 3-6 6 - 12 Lebih dari/
dengan rekan kerja, dan membina koordinasi antar fostering inter-departmental coordination.
Carrying value jatuh tempo Less than bulan/ bulan/ bulan/ More than
departemen kerja.
tidak ditentukan/ 1 bulan/ months months months 12 bulan/
No specific month months
maturity period
3. Sadar Biaya 3. Cost-conscious
Aset Keuangan
Efisiensi biaya merupakan salah satu faktor penentu Cost efficiency is one of the determining factors for
Pinjaman dan piutang:
Kas dan setara kas 85.976.108.463 6.088.029.475 37.888.078.988 42,000,000,000 - - - pertumbuhan dan daya saing Perseroan. Seluruh ensuring the Company's growth and competitiveness.
Piutang usaha 29.257.440.048 - 29.257.440.048 - - - -
Piutang lain-lain 7.205.482.874 - - 7.205.482.874 - - - jajaran Manajemen dan karyawan harus bekerja The entire management team and employees have
Plasma receivables
Piutang Plasma
Tersedia untuk dijual:
5.368.500.351 5.368.500.351 - - -
- -
dengan sadar biaya yang diterapkan secara terus- to work cost-consciously, starting at the very basic
Investasi jangka panjang lainnya
Total aset
3,418,575,000
131.226.106.736
3,418,575,000
14.875.104.826 67.145.519.036
-
49.205.482.874
- -
-
- -
menerus yang dimulai dari hal yang dasar seperti conduct of efficiently managing the consumption of
mengendalikan pemakaian listrik, air, sumber daya electricity, water, natural resources, effective telephone
Liabilitas Keuangan
Liabilitas Keuangan Lain-lain: alam, menggunakan telepon dan komputer secara and computer usage, optimizing work time, and
106.500.000.000 - -
Utang bank 106,500,000,000 - - - - - - efisien dan efektif, memanfaatkan waktu kerja secara effectively utilizing the Company's facilities and
Utang usaha 89.234.903.161 - - 89.234.903.161 - - -
Utang lain-lain 7.870.474.887 7.870.474.887 - - - - - optimal, memanfaatkan fasilitas perusahaan secara maintaining the decency of the workplace.
Akrual 19.842.861.303 - - 19.842.861.303 - - -
Utang plasma efektif dan memelihara tempat kerja.
Utang bank jangka panjang 1.013.311.249.954 - 2.723.306.667 32.322.598.873 32.472.292.788 63.237.110.995 882.555.940.632
Total Liabilitas 1.236.759.489.305 7.870.474.887 2.723.306.667 141.400.363.337 138.972.292.788 63.237.110.995 882.555.940.632
Gap Likuiditas (1.105.533.382.569) 7.004.629.939 64.422.212.369 (92.194.880.463) (138.972.292.788) (63.237.110.995) (882.555.940.632)

4. Pelayanan Bermutu 4. Quality Service
Perseroan selalu berusaha meningkatkan kualitas The Company always strives to improve its quality
pelayanan demi kepuasan pelanggan baik internal of service to achieve customer satisfaction, both
maupun eksternal. Pelayanan bermutu mencakup

sikap yang ramah, bertegur sapa sopan dan wajar, inwardly and outwardly. Good quality service Keterbukaan Informasi Information Disclosure
menjawab telpon secara sopan, cepat dan tanggap encompasses sociable attitude, proper courtesy and
Tanggal Surat/ No. Surat/ Perihal/ Pengirim/ Penerima/ Jenis Surat /
terhadap permintaan pelanggan dan mengurangi decorum, politeness in communicating, and quick Letter Date No. Letter Description Sender Receipient Type of letter
keluhan pelanggan. response to customer's demands, with the aim of
minimizing complaints. 9-Jan-13 S-1/D.04/2013 Pemberitahuan Operasionalisasi Otoritas Jasa PT JA OJK Masuk/In
Keuangan (OJK) dan Alamat Korespondensi Wattie Tbk
5. Semangat Belajar 5. Spirit of Learning Bidang Pengawasan Sektor Pasar Modal,
Dinamika persaingan bisnis, tuntutan konsumen dan The dynamics of business competition, consumer OJK./ Announcement of the operational of
teknologi menuntut Perseroan selalu memperbaiki demands and technology necessitate the Company Authority of Financial Institution (OJK) and
diri dalam segala aspeknya. Seluruh jajaran to continuously improve all its business aspects. The Coresspondence address of Capital Market
Manajemen dan karyawan harus memiliki semangat entire management team and employees should be Supervisory Sector.
belajar yang tinggi dan menumbuhkan kebiasaan eager to learn more and cultivate the habit of asking, 15-Jan-13 36-JAW-2013 Laporan Realisasi Penggunaan Dana Hasil PT JA OJK Keluar/Out
untuk bertanya, membaca, mendengarkan, berpikir reading, listening, thinking creatively, and innovating. Penawaran Umum PT JA Wattie Tbk periode Wattie Tbk BEI
kreatif, dan berkarya. 31 December 2012/ Realisation Report of
Proceeds from Initial Public Offering per
Perseroan melakukan sosialisasi pedoman perilaku The Company's Code of Ethics which are based on December 31 2012.
yang tertuang di dalam Panca Krida melalui distribusi Panca Krida principles have been distributed in the 15-Jan-13 S-04/PM.1/2013 Sosialisasi Pengawasan Industri Pasar Modal OJK PT JA Masuk/In
buku pedoman perilaku Panca Krida yang wajib form of Panca Krida Code of Conduct book of whom di bawah Otoritas Jasa Keuangan/ Wattie Tbk
dimiliki oleh setiap Jajaran Manajemen dan karyawan each of members of the management boards and Socialization on Capital Market Supervision
Grup JAW . employees of JAW Group must have. under Financial Institution Authority.
18-Jan-13 55-JAW-2013 Konfirmasi Pemenuhan Kriteria Satu Grup PT JA OJK, BEI Keluar/Out
Setiap pimpinan kebun Grup JAW , para manajer, Each JAW estate group leaders and managers shall Perusahaan dengan Perusahaan Tercatat Wattie Tbk
lainnya/ Confirmation on Fullfilment of one
bertanggungjawab untuk melaksanakan Panca Krida be responsible for implementing and enforcing the
group Company criteria with other listed
dan menegakkan pedoman tersebut kepada seluruh Panca Krida principle guidelines to all employees
Company.
karyawan yang berada di bawah kepemimpinannya. under their leadership.
29-Jan-13 RC09/DIR/I/2013 Peringkat Awal PT J.A Wattie Tbk/ Initial Rating Fitch Ratings PT JA Masuk/In
of PT J.A. Wattie Tbk. Wattie Tbk
Permasalahan Hukum Legal Disputes
31-Jan-13 102- JAW-2013 Permohonan untuk tidak mempublikasikan PT JA Fitch Ratings Keluar/Out
dan monitor hasil rating. Wattie Tbk
Selama tahun 2013, tidak ada kasus hukum yang Throughout 2013, the Company, its Board of
5-Feb-13 S-26/PM.2/2013 Checklist Pengungkapan Laporan Keuangan OJK PT JA Masuk/In
dihadapi oleh Perusahaan, Dewan Komisaris dan Commissioners, or its Board of Directors, faced no
Untuk Semua Jenis Industri Pasar Modal di Wattie Tbk
Direksi, baik perpajakan, pidana, perdata, dan legal disputes from any party with respect to taxation,
Indonesia/ Financial Statement Disclosure
komersial administrasi, hubungan industrial dan criminal, civil, or commercial administration, nor any
Checklist for All kind of Industries in Indonesia
arbitrase. cases concerning industrial relations and arbitration.
Capital Market.
7-Feb-13 S-30/PM.2/2013 Permintaan Data Hutang/Kewajiban dalam OJK PT JA Masuk/In
Valuta Asing/ Request of Loan/liabilities in Wattie Tbk
foreign currency data.
11-Feb-13 136-JAW-2013 Laporan Data Hutang/Kewajiban dalam Valuta PT JA Wattie OJK Keluar/Out
Asing/ Submission of Loan/liabilities in foreign Tbk
currency data.

Tanggal Surat/ No. Surat/ Perihal/ Pengirim/ Penerima/ Jenis Surat / Tanggal Surat/ No. Surat/ Perihal/ Pengirim/ Penerima/ Jenis Surat /
Letter Date No. Letter Description Sender Receipient Type of letter Letter Date No. Letter Description Sender Receipient Type of letter
12-Feb-13 149-JAW-2013 Laporan Bulanan Registrasi Pemegang Efek/ PT JA Wattie BEI Keluar/Out 11-Apr-13 494-JAW-2013 Laporan Keterbukaan Informasi Pemegang PT JA Wattie OJK, BEI Keluar/Out
Monthly report of Shareholders registration. Tbk Saham Tertentu/Information Disclosure of Tbk
12-Feb-13 12/SOS.PER.OJK/ Sosialisasi peraturan Bapepam no. VII G.7 Kerukunan PT JA Wattie Masuk/In Shareholders.
BAPEPAM- dan X.K6/ Socialization of BAPEPAM Rules Pensiunan Tbk 11-Apr-13 495-JAW-2013 Penjelasan Volatilitas Saham/ Explanation of PT JA Wattie BEI Keluar/Out
LK/S/0213 no VII.G.7 and X.K.6. Kemenkeu RI Stock Volatility. Tbk
12-Feb-13 13/SOS.PER.OJK/ Sosialisasi peraturan Bapepam no.VII G.7 Kerukunan PT JA Wattie Masuk/In 15-Apr-13 509 -JAW-2013 Laporan Realisasi Penggunaan Dana Hasil PT JA Wattie OJK, BEI Keluar/Out
BAPEPAM- dan X.K6/ Socialization of BAPEPAM Rules Pensiunan Tbk Penawaran Umum PT JA Wattie Tbk periode Tbk
LK/S/0213 no VII.G.7 and X.K.6. Kemenkeu RI 31 Maret 2013/ Realisation Report of Proceeds
14-Feb-13 S-00761/ Pengumuman Rencana Live Aplikasi New BEI PT JA Wattie Masuk/In from Initial Public Offering per March 31 2013.
BEI.PPU/02-2013 IDXnet pada Triwulan I 2013/ Announcement Tbk 30-Apr-13 542-JAW-2013 Penyampaian Laporan Keuangan PT JA Wattie OJK Keluar/ Out
of Go Live Plan of New IDXnet Application on Konsoilidasian PT Jaya Agra Wattie,Tbk Per Tbk BEI
First Quarter 2013. 31 Maret 2013 / Submission of Consolidated KSEI
21-Jan-13 S-07/D.01/2013 Pelayanan Konsumen Keuangan Terintegrasi/ OJK PT JA Wattie Masuk/In Income Statement per 31 March 2013. KPEI
Integrated service of Financial Consumer. Tbk 30-Apr-13 541-JAW-2013 Penyampaian Laporan Tahunan 2012 PT JA PT JA Wattie OJK Keluar/ Out
4-Mar-13 275-JAW-2013 Laporan Data Hutang/Kewajiban dalam Valuta PT JA Wattie OJK Keluar/Out Wattie Tbk/ Submission of 2012 Annual Report Tbk BEI
Asing/ Submission of Loan/liabilities in foreign Tbk of PT JA Wattie Tbk.
currency data. 3-May-13 553-JAW-2013 Bukti Iklan Pemberitahuan Agenda RUPS PT JA Wattie OJK Keluar/ Out
8-Mar-13 346-JAW-2013 Laporan Bulanan Registrasi Pemegang Efek/ PT JA Wattie BEI Keluar/Out PT JA Wattie Tbk/ Commercial Proof of Tbk BEI
Monthly report of Shareholders registration. Tbk Announcement of RUPS Agenda of PT JA
28-Mar-13 446-447-JAW/2013 Penyampaian Laporan Keuangan PT JA Wattie OJK Keluar/ Out Wattie Tbk.
Konsoilidasian dan Laporan Auditor Tbk BEI 5-May-13 555-JAW-2013 Laporan Tahunan PT Jaya Agra Wattie,Tbk PT JA Wattie Deperindag Keluar/ Out
Independen PT Jaya AgraWattie,Tbk Yang KSEI Per 31 Desember 2012 / Annual Report of Tbk
Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2012 KPEI PT Jaya Agra Wattie,Tbk per 31 December
dan 31 Desember 2011/ Submission of 2012.
Consolidated Income Statement and 7-May-13 583-JAW-2013 Laporan Data Hutang/Kewajiban dalam Valuta PT JA Wattie OJK Keluar/Out
Independent Auditor's Report per 31 Asing/ Submission of Loan/liabilities in foreign Tbk
December 2012 and 31 December 2011. currency data.
28-Mar-13 451-JAW/2013 Penyampaian Bukti Iklan Laporan Keuangan PT JA Wattie OJK Keluar/ Out 7-May-13 554-JAW-2013 Pemberitahuan Public Expose PT JA Wattie, PT JA Wattie BEI Keluar/ Out
Konsolidasian PT Jaya Agra Wattie Tbk Yang Tbk BEI Tbk/ Announcement of Public Expose of PT Tbk
berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 JA Wattie Tbk.
dan 31 Desember 2011/ Submission of 13-May-13 594-JAW-2013 Laporan Bulanan Registrasi Pemegang Efek/ PT JA Wattie BEI Keluar/Out
commerical proof of Consolidated Income Monthly report of Shareholders registration. Tbk
Statement PT Jaya Agra Wattie Tbk per 31 13-May-13 595-JAW-2013 Penyampaian Agenda RUPS PT JA Wattie PT JA Wattie OJK Keluar/ Out
December 2012 and 31 December 2011. Tbk Tahun buku 2011/ Submission of GMS Tbk BEI
4-Apr-13 481-JAW-2013 Laporan Data Hutang/Kewajiban dalam Valuta PT JA Wattie OJK Keluar/Out of PT JA Wattie Tbk for period 2011.
Asing/ Submission of Loan/liabilities in foreign Tbk 20-May-13 606-JAW-2013 Bukti Iklan Pemanggilan RUPS PT JA Wattie PT JA Wattie OJK Keluar/ Out
currency data. Tbk/ Commercial Proof of RUPS Call of PT Tbk BEI
10-Apr-13 493-JAW-2013 Laporan Bulanan Registrasi Pemegang Efek/ PT JA Wattie BEI Keluar/Out JA Wattie Tbk.
Monthly report of Shareholders registration. Tbk 27-May-13 610-JAW-2013 Penyampaian Materi Public Expose PT JA PT JA Wattie BEI Keluar/Out
Wattie Tbk/ Submission of Public Expose Tbk
Material of PT JA Wattie Tbk.

4-Jun-13 630-JAW-2013 Penyampaian Ringkasan Hasil RUPS PT JA Wattie OJK Keluar/Out 31-Jul-13 877 -JAW-2013 Penyampaian Bukti Iklan Laporan Keuangan PT JA Wattie OJK Keluar/
Tahunan PT JA Wattie Tbk tahun buku 2012 Tbk BEI Interim per 30 Juni 2013/ Submission of Interim Tbk BEI Out
dan penyampaian jadwal Pembagian Dividen Financial Statements per 30 Juni 2013.
tahun buku 2012/ Submission of 2011 RUPS 2-Aug-13 876-JAW-2013 Laporan Data Hutang/Kewajiban dalam Valuta PT JA Wattie OJK Keluar/Out
Result of PT JA Wattie Tbk and submission Asing/ Submission of Loan/liabilities in foreign Tbk
of dividen payment schedule. currency data.
5-Jun-13 631-JAW-2013 Penyampaian Bukti Iklan Ringkasan Hasil PT JA Wattie OJK Keluar/Out 14-Aug-13 945-JAW-2013 Laporan Data Hutang/Kewajiban dalam Valuta PT JA Wattie BEI Keluar/Out
RUPS PT JA Wattie Tbk tahun buku 2012/ Tbk BEI Asing/ Submission of Loan/liabilities in foreign Tbk
Submission of Commercial Proof 2011 RUPS currency data.
Result of PT JA Wattie Tbk. 14-Aug-13 Peng-00505/ Jadwal Pembagian Dividen Tunai/ Cash BEI PT JA Wattie Masuk/In
5-Jun-13 632-JAW-2013 Penyampaian Hasil Public Expose PT JA PT JA Wattie BEI Keluar/Out BEI.PSH/08-2013 Dividend payment schedule. Tbk
Wattie Tbk tahun buku 2012/ Submission of Tbk 21-Aug-13 Peng-00520/ Penyesuaian Pedoman Harga Tawar Menawar BEI PT JA Wattie Masuk/In
2011 Public Expose Result of PT JA Wattie BEI.PSH/08-2013 Di Pasar Tunai/ Adjustment of Bid-Ask Price Tbk
Tbk. guidance in Negotiation Market.
5-Jun-13 633-JAW-2013 Laporan Data Hutang/Kewajiban dalam Valuta PT JA Wattie OJK Keluar/ Out 21-Aug-13 S-47/PM.1.2/2013 Penyampaian Kuisioner terkait Peraturan OJK PT JA Wattie Masuk/In
Asing/ Submission of Loan/liabilities in foreign Tbk Nomor X.K.6 tentang Penyampaian Laporan Tbk
currency data. Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik/
10-Jun-13 657-JAW-2013 Laporan Bulanan Registrasi Pemegang Efek/ PT JA Wattie BEI Keluar/ Out Announcemet of Quitioner of Regulation
Monthly report of Shareholders registration. Tbk no.X.K.6 regarding Submission of Annual
25-Jun-13 705-JAW-2013 Ta n g g a p a n surat penawaran PT JA Wattie PEFINDO Keluar/ Out Report.
PEFINDO/Respond of offering letter from Tbk 21-Aug-13 DE/VIII/2013-4268 Laporan Pembayaran Dividen tahun buku DATINDO PT JA Wattie Masuk/In
PEFINDO. 2012/ Report of 2012 Dividend payment. Tbk
27-Jun-13 S-382/ Penelaahan atas Laporan Keuangan Tahunan OJK PT JA Wattie Masuk/ In 22-Aug-13 974-JAW-2013 Tanggapan Penyampaian Kuisioner terkait PT JA Wattie OJK Keluar/Out
PM.24/2013 2012/ Review of Annual Financial Statements Tbk Peraturan Nomor X.K.6 tentang Penyampaian Tbk
2012. Laporan Tahunan Emiten atau Perusahaan
5-Jul-13 774-JAW-2013 Tanggapan atas Penelaahan atas Laporan PT JA Wattie OJK Keluar/Out Publik/ Respond of Announcemet of Quitioner
Keuangan Tahunan 2012/ Respond of Review Tbk of Regulation no.X.K.6 regarding Submission
of 2012 Financial Statements. of Annual Report.
5-Jul-13 750-JAW-2013 Laporan Data Hutang/Kewajiban dalam Valuta PT JA Wattie OJK Keluar/ Out 22-Aug-13 977-JAW-2013 Penjelasan Volatilitas Saham/ Explanation of PT JA Wattie BEI Keluar/Out
Asing/ Submission of Loan/Liabilities in foreign Tbk Stock Volatility. Tbk
currency data. 22-Aug-13 KSEI- Pembayaran Dividen tunai 2012/ 2012 Cash KSEI PT JA Wattie Masuk/In
10-Jul-13 783-JAW-2013 Laporan Bulanan Registrasi Pemegang Efek/ PT JA Wattie BEI Keluar/Out 20036/JKS/0813 Dividend payment. Tbk
Monthly report of Shareholders registration. Tbk 29-Aug-13 992-JAW-2013 Instruksi Pendistribusian Dividen Tunai Saham PT JA Wattie KSEI Keluar/Out
12-Jul-13 804 -JAW-2013 Laporan Realisasi Penggunaan Dana Hasil PT JA Wattie OJK, BEI Keluar/ Out JAWA. Tbk
Penawaran Umum PT JA Wattie Tbk periode Tbk 30-Aug-13 1507-PEF-Dir- Penawaran Jasa Pemeringkatan untuk PT PEFINDO PT JA Wattie Masuk/In
30 Juni 2013/ Realisation Report of Proceeds VIII-13 Jaya Agra Wattie Tbk./ (Corporate Rating Tbk
from Initial Public Offering per June 30 2013. Offering Letter of PT Jaya Agra Wattie, Tbk)
31-Jul-13 875 -JAW-2013 Penyampaian Laporan Keuangan PT JA Wattie OJK Keluar/ Out 2-Sep-13 993-JAW-2013 Nomor Rekening Bank PT Jaya Agra Wattie, PT JA Wattie KSEI Keluar/Out
Konsoilidasian PT Jaya Agra Wattie,Tbk Per Tbk BEI Tbk. Tbk
30 Juni 2013/ Submission of Consolidated
Income Statement per 30 June 2013.

Laporan Data Hutang/Kewajiban dalam Valuta Keluar/Out

2-Sep-13 1043-JAW-2013 Ta n g g a p a n surat penawaran PT JA Wattie PEFINDO Keluar/Out 3-Oct-13 1196-JAW-2013 PT JA Wattie OJK
Asing/ Submission of Loan/liabilities in foreign
PEFINDO/Respond of offering letter from Tbk Tbk
currency data.
PEFINDO.
Laporan Bulanan Registrasi Pemegang Efek/ Keluar/Out
4-Sep-13 1046-JAW-2013 Laporan Data Hutang/Kewajiban dalam Valuta PT JA Wattie OJK Keluar/Out 7-Oct-13 1220-JAW-2013 PT JA Wattie BEI
Monthly report of Shareholders registration.
Asing/ Submission of Loan/liabilities in foreign Tbk Tbk
Laporan Realisasi Penggunaan Dana Hasil Keluar/Out
currency data. 12-Oct-13 1233 -JAW-2013 PT JA Wattie OJK, BEI
Penawaran Umum PT JA Wattie Tbk periode
4-Sep-13 DE/IX/2013-4692 Perhitungan Final Dividen Tahun Buku 2012/ DATINDO PT JA Wattie Masuk/In Tbk
30 September 2013/ Realisation Report of
Final 2012 Dividend Calculation. Tbk
Proceeds from Initial Public Offering per
4-Sep-13 KSEI- Laporan Pelaksanaan Dividen Tunai atas KSEI PT JA Wattie Masuk/In
September 30 2013.
21075/JKS/0813 saham JAWA/ Report of Cash Dividend of Tbk
Penyampaian Laporan Keuangan Keluar/ Out
JAWA shares. 31-Oct-13 1291-JAW-2013 PT JA Wattie OJK
Konsoilidasian PT Jaya Agra Wattie,Tbk Per
5-Sep-13 DE/IX/2013-4802 Permohonan Tandatangan Bukti PPh dan DATINDO PT JA Wattie Masuk/In Tbk BEI
30 September 2013/ Submission of
daftar Bukti PPh/ Request of Signature of Tbk
Consolidated Income Statement per 30
Withheld evidence.
September 2013.
5-Sep-13 DE/IX/2013-4752 Laporan Bulanan Registrasi Pemegang Efek/ DATINDO PT JA Wattie Masuk/In
Monthly report of Shareholders registration. Tbk 4-Nov-13 1324-JAW-2013 PT JA Wattie OJK
9-Sep-13 1099-JAW-2013 Laporan Bulanan Registrasi Pemegang Efek/ PT JA Wattie BEI Keluar/Out Tbk
currency data.
Monthly report of Shareholders registration. Tbk
10-Sep-13 S-80/PM.11/2013 Undangan Sosialisasi terkait Mekanisme OJK PT JA Wattie Masuk/In 7-Nov-13 1328-JAW-2013 PT JA Wattie BEI
Penawaran Umum Terbatas, Transaksi Tbk Tbk
Keterbukaan informasi revisi Anggaran tahun Keluar/ Out
Material dan Perubahan Kegiatan Usaha 22-Nov-13 1351-JAW-2013 PT JA Wattie OJK
buku 2013/ Information disclosure of 2013
Utama serta Peningkatan Kepatuhan Tata Tbk BEI
Budget revision.
Kelola Perusahaan/ Invitation of socialization
related to Limited Public Offering mechanism, 4-Dec-13 1385-JAW-2013 PT JA Wattie OJK
Material transactions and Changes of Main Tbk
currency data.
Business Activity as well as Good Governance
Obedience. 8-Dec-13 1390-JAW-2013 PT JA Wattie BEI
17-Sep-13 1142-JAW-2013 Bukti Potong PPh Pasal 23,26 dan 4 ayat 2 PT JA Wattie DATINDO Keluar/Out Tbk
atas Dividen PT J.A.Wattie, Tbk/ Witheld Tbk
Evidence article 23,26 and 4 verse 2 of P.T. Sebagai Perusahaan Terbuka, JAW patuh dan tunduk As a Public Listed Company, JAW always ensures
J.A. Wattie, Tbk Dividen. terhadap Peraturan Bapepam-LK dan Bursa Efek full compliance with the Indonesia's Financial Services
17-Sep-13 1200/PEF- Pemberitahuan Perubahan Pengurus PT PEFINDO PT JA Wattie Masuk/In Indonesia tentang Keterbukaan Informasi. Authority (previously known as Bapepam-LK) and
DIR/VII/2013 Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO)/ Tbk Indonesia Stock Exchange Regulations on Information
Announcement of Changes on PEFINDO Disclosure.
Board of Directors.
17-Sep-13 296/MS/DIR/IBA Rencana Pembelian Kembali (Buyback) MANSEK PT JA Wattie Masuk/In Untuk memberikan nilai tambah kepada Pemegang In an effort to always provide added value to the
PS/VIII/2013 Saham/ Stock Buyback Plan. Tbk Saham dan Masyarakat, Perseroan juga memberikan shareholders as well as stakeholders, the Company
23-Sep-13 S-04706/ Kalender Libur Bursa Tahun 2014/ Stock BEI PT JA Wattie Masuk/In informasi terkini di dalam website Perseroan serta provides the most updated information related to its
BEI.PSH/09-2013 Exchange Holiday Calender 2014. Tbk memberikan laporan kinerja keuangan dan business on its corporate website, where it publishes
operasional setiap triwulan kepada pihak investor financial statements and operational reports on a
dan analyst serta website Perseroan. quarterly bases to investors and analysts.

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan
Anak-anak bermain di perkebunan Tugusari - Jember, Jawa Timur

Children playing in Tugusari estate - Jember, East Java

berencana akan menambahkan kebun plasma sekitar plans to extend that to approximately another 2,030
2.030 ha sampai tahun 2014 ,sehingga sampai hectares until 2014 so that by the end of 2014, it is
dengan akhir 2014 diharapkan sudah tertanami expected that 7,000 hectares will be planted for
7.000 ha kebun plasma. plasma.
Tanggung Jawab Lingkungan Responsibility for Enviroment
Setiap kebun selalu menyisakan lahan untuk In each plantation the Company maintains the policy
konservasi flora dan fauna asli setempat. Lahan tidak to set aside some conservation sites to let the local
seluruhnya dibuka, sebagian dimanfaatkan sebagai plants and animal flourish. Left untouched and not
daerah tangkapan air hujan untuk sumber mata air entirely cleared or opened, some of the sites also
bersih. function as as catchment areas where rainwater
turns into groundwater sources.
Seluruh kegiatan operasional dilaksanakan dengan All the operational activities of the Company are
mempertimbangkan aspek lingkungan hidup. conducted in consideration with the pertinent
Penggunaan herbisida untuk pengendalian gulma environmental aspects. The use of herbicides to
Donor Darah PT. KINTAP JAYA WATTINDO - PKS Kintap, Kalimantan Selatan
Blood Donor PT. KINTAP JAYA WATTINDO - Palm Oil Mill Kintap, South Kalimantan tidak dilakukan terus-menerus tetapi selalu diselingi control and eliminate weeds is not continuous but
dengan pengendalian secara manual memakai rather interspersed with manual/biological control
cangkul dan garpu untuk mendongkel gulma perdu, methods such as by plows and forks to get rid of
Program Plasma Plasma Program
atau memakai sabit untuk memotong gulma berdaun the shrubbery weeds, or scimitars to cut narrow-
sempit dan berbatang lunak. Penggunaan insektisida leafed and soft-trunked weeds. Insecticide use is
Perseroan mengembangkan lahan-lahan kebun milik The Company has developed fields owned by the
masyarakat sekitar yang dikenal sebagai plasma. local communities, referred to as plasma plantations. diminimalkan dan diganti dengan pengendalian minimized and replaced by some biological controlling
Program kemitraan dengan para petani plasma ini The partnership with these plasma planters has so secara hayati melalui pemanfaatan musuh alaminya. mechanisms through the utilization of natural
dilakukan hanya di daerah perkebunan kelapa sawit far been implemented only to those within the area predatory.
Perseroan. Sedangkan untuk perkebunan karet, of its palm oil plantations. For its rubber plantations,
Perseroan hanya mengelola kebun milik sendiri. the Company manages its own plantations only. Ekstraksi minyak kelapa sawit tidak melibatkan bahan The extraction of crude palm oil does not involve
kimia tetapi lebih memanfaatkan proses fisika dan chemical agents but rather employ physical and
Dalam program plasma, Perseroan melakukan Through the plasma program, the Company manages mekanika seperti perebusan, penguapan, dan mechanical processes, such as boiling, evaporation,
pengelolaan atas kebun-kebun plasma, yaitu the plasma plantations in terms of planting and field pemerasan. and pressing.
penanaman dan pemeliharaan kebun. Hasil panen maintenance. Yields from these plantations are then
kebun akan dibeli seluruhnya oleh Perseroan. Bila purchased entirely by the Company. Should the Perseroan mengelola limbah cair Pabrik Minyak The Company also collects wastewater from its palm
petani plasma bekerja di kebun plasma, maka akan plasma farmers work at the fields, their salary will be
Kelapa Sawit untuk digunakan kembali sebagai oil refinery mills and reuses them as fertilizer for the
dibayar dengan UMR yang berlaku. paid at the Minimum Regional Wage.
pupuk dari tanaman Kelapa Sawit. Limbah cair dari palm oil estate. Liquid waste from the mills are
Pabrik Minyak Kelapa Sawit di tampung dalam kolam collected in wastewater ponds before pumped into
Seluruh kebun plasma Perseroan berada di bawah All of the Company's plasma plantations are under
- kolam limbah yang akan disalurkan ke tanaman palm oil estates for better use. Such utilization of
naungan suatu koperasi unit desa (KUD), yang the management of the respective village cooperative
berusaha untuk memenuhi seluruh kebutuhan unit (KUD), which strives to meet all the operational Kelapa Sawit menggunakan pompa melalui pipa waste has been beneficial for the increasing
operasional plasma. KUD memiliki pinjaman kepada needs of the plasma plantations. These KUDs secure menuju kebun Kelapa Sawit Perseroan. Pemanfaatan productivity of the Company's palm oil plantations.
bank dimana Perseroan bertindak sebagai loans from banks and the the Company acts as the limbah ini meningkatkan produktifitas tanaman kelapa
penjaminnya. guarantor. sawit.
Di tahun 2013, Perseroan mempunyai kebun Plasma In 2013, the Company manages a total plasma Selain itu, Perseroan juga memanfaatkan limbah The Company also makes use of palm fiber waste
seluas 4.970 ha untuk perkebunan kelapa sawit dan plantation area of 4,970 hectares for palm oil and serat buah kelapa sawit untuk digunakan sebagai to be burned up and to heat up the water which

bahan bakar instalasi pembangkit listrik dengan turbin creates steam for the electricity generating steam
uap. turbine power plant.
Pabrik Minyak Kelapa Sawit Perseroan mendapatkan The Company's palm oil refinery mills was awarded
penghargaan sebagai Pabrik berperingkat “Biru” with "Blue" category under Government's Corporate
dalam Program Peringkat Kinerja Perusahaan Performance Rating Program (PROPER) program in
(PROPER) periode 2012 - 2013 oleh Kementrian the period of 2011 to 2012 by the Ministry of
Lingkungan Hidup Republik Indonesia. Environment of the Republic of Indonesia.
Penghargaan ini menunjukkan bahwa Perseroan This award further confirms the Company's
telah mematuhi Peraturan dari Kementrian commitment to comply with regulations of the Ministry
Lingkungan Hidup mengenai pelaksanaan dokumen of Environment on the implementation of
lingkungan (AMDAL/UKL-UPL), upaya pengendalian environmental documents (AMDAL/UKL-UPL), as
pencemaran air dan udara, serta pengelolaan limbah well as adequate efforts to control air and water
Bahan Berbahaya dan Beracun (B3). pollution, and management of hazardous and toxic
waste (B3).
Tanggung Jawab Pengembangan Masyarakat Responsibility for Community Development
Sebagai bagian dari tanggung jawab sosialnya As part of its social responsibility to the communities
terhadap masyarakat yang tinggal di sekitar surrounding its plantations, in 2011 the Company
perkebunan, Perseroan melakukan beberapa conducted various social activities such as:
kegiatan seperti:
a. Menjalin kemitraan dengan kelompok tani karet a. Establishing partnerships with rubber farmers
Taman kanak-kanak Wisma Wati - Perkebunan Ciseru, Jawa Tengah
sekitar kebun milik Perseroan dengan jalan surrounding the plantations by providing Wisma Wati Kindegarten - Ciseru Estate, Central Java
memberikan penyuluhan/pembinaan, penyediaan counseling/coaching, provision of seeds and
bibit dan sarana produksi serta pembelian hasil production facilities and purchase of goods.
produksi.
b. Mengadakan kegiatan-kegiatan sosial seperti b. Organizing social events such as: mass
sunatan massal, beasiswa, pengobatan dan circumcision, scholarships,free medical and
operasi / bedah gratis, pendidikan berupa operation/surgery education by constructing school,
kegiatan-kegiatan masyarakat, fasilitas dan conduct their public activities, sports facilities and
pembangunan sekolah khususnya playgroup dan in particular play groups and kindergartens and
peralatan olahraga. equipment.
TK serta fasilitas pendidikannya, pemberian educational facilities, providing assistance for
bantuan bagi kegiatan-kegiatan hari besar nasional activities of national and religious holidays, granting
Seluruh kegiatan tersebut memberikan nilai tambah All these activities provided added value and
dan agama, pemberian santunan kepada anak compensation to orphans and the elderly, blood
dan citra yang baik bagi Perseroan di mata enhanced the corporate image of the Company in
yatim dan orang jompo, donor darah, bantuan donors, social assistance to victims of natural
masyarakat sekitar. Selain itu, dengan menjalin the local communities. In addition to establishing
sosial untuk korban bencana alam, bantuan untuk disasters, assistance for the implementation of
hubungan baik, masalah keamanan serta masalah- good rapport with the communities, these measures
pelaksanaan acara-acara adat, dan lain-lain; traditional events, etc.
masalah sosial yang mungkin timbul dapat also helped minimize security and social issues which
c. Memberikan bantuan fasilitas seperti fasilitas c. Supporting the provision and establishment of
diminimalisasi, serta dapat menciptakan suasana may arise, and created a conducive atmosphere in
transportasi, pembangunan rumah peribadatan, facilities such as transportation, construction of
kondusif di kebun yang selanjutnya dapat the plantation which can improve employee
sarana jalanan, sarana umum, fasilitas kesehatan, houses of worship, roads, public facilities, health
meningkatkan kinerja karyawan sehingga berimbas performance that may lead to increase in productivity.
pemberian pinjaman pemakaian lahan untuk facilities, lending the use of land to the people to
kepada kenaikan produksi.

Tanggung Jawab Atas Keselamatan Dan Kesehatan Responsibility on Safety and Healthy
Kerja
As part of the Company's policy to ensure the safety of
Sebagai bentuk tanggung jawab Perseroan untuk the employees and workers, the management and worker
mengutamakan keselamatan kerja, manajemen dan representatives have established safety and occupational
perwakilan pekerja membentuk unit keselamatan kerja health units at workplace. Thru these units, the
dan unit kesehatan kerja. Secara bersama-sama melalui management and the worker rep have managed to
unit-unit tersebut, manajemen dan perwakilan pekerja ensure total compliance of HES implementation
memastikan kepatuhan pelaksanaan K3 dalam seluruh throughout the entire business operations within the
kegiatan operasional maupun usaha di lingkungan Company.
Perseroan.
Perseroan juga memastikan berlangsungnya berbagai The Company also ensures ongoing support activities
kegiatan pendukung yang bersifat mengingatkan to increase the HES compliance. These activities include
kepatuhan pada pelaksanaan K3. Kegiatan ini antara toolbox meeting about safety before starting a job, which
lain penyuluhan mengenai keselamatan kerja setiap kali should include also any visitors coming into to the estates
akan memulai pekerjaan dan untuk setiap tamu yang and mills of the Company. All these carefully fostered
datang ke lokasi Kebun dan Pabrik Perseroan. Semua efforts are focused to minimize any hazard and risk at
bentuk kepatuhan pelaksanaan K3 ini ditujukanuntuk workplace which might lead into accidents.
meminimalkan situasi yang bisa memicu terjadinya
kecelakaan kerja.
Kesehatan Kerja OCCUPATIONAL HEALTH
Salah satu aspek penting dalam pengelolaan K3 adalah One important aspect in HES management is to maintain
kesehatan kerja, baik yang terkait dengan kesehatan occupational health, both in relation to the workers'
pegawai maupun lingkungan kerja. Penyelenggaraan health and the surrounding community. Such
kesehatan kerja dilakukan melalui berbagai program dan implementation of the occupational health is done by
kegiatan yang meliputi upaya pencegahan, pengobatan, the Company through various programs and activities
mempertahankan kesehatan serta pemulihan kesehatan. to include prevention, treatment, maintaining good health
and health recovery.
Jumlah biaya pengobatan bagi pegawai pabrik, kebun Total medical treatment costs for mill, estate and
dan kantor pusat di tahun 2013 mencapai Rp 5,2 miliar. headquarter workers in 2013 reached Rp 5.2 billion.
Untuk menjaga kesehatan lingkungan kerja di unit pabrik To maintain a healthy working environment in mills and
dan kebun Perseroan, secara berkala dilakukan sejumlah estates of the Company, periodical inspection on the
pemeriksaan di Pabrik dan Kebun. Pemeriksaan meliputi physical condition of the workplace is regularly performed
tingkat penerangan dan pemantauan kualitas air. Selain on site. The monitoring and evaluation includes lighting
itu juga dilaksanakan pemeriksaan kebersihan levels and water quality. The inspection also includes
laboratorium, ruangan, lingkungan kantor, dan penyediaan laboratory cleanliness, indoor and office environment,
tempat sampah. and provision of waste bins.
Penyelenggaraan kesehatan kerja tidak hanya ditujukan Managing the occupational health is not only addressed
kepada para pegawai, namun juga bagi keluarganya to the employees, but also for their families and Kegiatan KWM - Perkebunan Ciseru, Jawa Tengah.
dan masyarakat di sekitar lokasi Perseroan. Perseroan communities dwelling in the surrounding area of the KWM Activities - Ciseru Estate, Central Java.
berkomitmen untuk berperan serta dalam upaya Company's locations. The Company is committed to
meningkatkan kesehatan masyarakat yang diwujudkan participate in any effort to improve public health and this
melalui kerja sama dengan Puskesmas dan pembentukan commitment is realized in collaboration with local health
posyandu di sekitar kebun Perseroan. center and the establishment of neighborhood health
center for local communities around the plantation estates.

Pemberdayaan Masyarakat Community Empowerment 12.Pemberian bantuan bagi korban bencana alam. 12.Donation to victims of natural disasters
Pada tahun 2013, PT JA Wattie Tbk beserta anak-anak Throughout 2013, PT JA Wattie Tbk and its subsidiaries Jumlah biaya Tanggung Jawab Sosial yang dikeluarkan Total CSR funds allocated and spent by the Company
perusahaannya terlibat dalam berbagai kegiatan were involved in various community empowerment Perseroan selama tahun 2013 yang meliputi bantuan in 2013 which includes educational assistance, medical
pemberdayaan masyarakat sebagai wujud dari tanggung programs as manifestation of its corporate social pendidikan, bantuan kesehatan, Fasilitas Umum, assistance, establishment of some public facilities,
jawab sosial perusahaannya. responsibility. bantuan bencana alam dan kegiatan keagaamaan disaster relief and support to religious activities was
adalah Rp 2,27 miliar. amounted to Rp 2.27 billion
Jenis-jenis program pemberdayaan yang dilakukan di The range of empowerment programs conducted in
sepanjang tahun 2013 di berbagai area perkebunan the period of 2013 in different plantation areas owned
Perseroan antara lain: and operated by the Company covers the following:
1. Peringatan hari besar keagamaan, seperti Maulid 1. Celebration of religious holidays, such as the birth
Nabi Muhammad SAW. of Muhammad SAW the Prophet.
2. Pemberian bantuan hewan kurban kepada 2. Donation of sacrificial animals to the less fortunate
kalangan masyarakat yang membutuhkan. in the community.
3. Pemeriksaan kesehatan dan pengobatan gratis, 3. Free health check-up and medication, in collaboration
bekerja sama dengan posyandu. with local integrated health posts.
4. Khitanan massal gratis untuk anak-anak dari 4. Free circumcision for children from families
warga yang tinggal di sekitar perkebunan. surrrounding the Company's plantations.
5. Donor darah, bekerja sama dengan Palang Merah 5. Blood donation, in collaboration with the Indonesian
Indonesia. Red Cross.
6. Silaturahmi dengan tokoh masyarakat dan segenap 6. Social gathering with public figures and communities
lapisan masyarakat di sekitar perkebunan. living in the surroundings of the Company's
plantations.
7. Perlombaan jalan santai, melibatkan karyawan, 7. Fun Walk, involving employees, families of
keluarga karyawan, dan masyarakat. employees, and the public.
8. Menerima kunjungan dari berbagai kalangan 8. Welcoming visits from various groups of people,
masyarakat, terutama siswa, ke daerah sekitar especially university/school students, to the
perkebunan untuk meningkatkan pemahaman Company's plantations, to educate them on the Balai Pengobatan - Perkebunan Ciseru / Clinic - Ciseru Estate
mengenai pentingnya perkebunan. benefits and importance of plantations.
9. Penyediaan lahan untuk fasilitas umum. 9. Provision of land for public facilities.
Salah satu aspek penting dalam pengelolaan K3 adalah
10.Pembangunan rumah layak huni bagi keluarga 10. Construction of basic adequate housing for the
kesehatan kerja, baik yang terkait dengan kesehatan pegawai
yang tidak mampu. poor in the community.
maupun lingkungan kerja.
11.Pembangunan dan pemugaran berbagai fasilitas 11. Construction and renovation of various public One important aspect in HES management is to maintain occupational health, both
umum, seperti masjid, kantor desa, sekolah, facilities, including mosques, village halls, schools,
in relation to the workers’ health and the work environment.
lapangan olahraga, dan pasar desa. sports venues and village markets.

LAMPIRAN : 1
Peraturan Nomor : X. K. 6
FORMULIR NOMOR : X. K. 6 - 1
SURAT PERNYATAAN
ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI
TENTANG
TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2013
PT JAYA AGRA WATTIE, Tbk
Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam laporan tahunan Biji Karet / Rubber Seed
PT Jaya Agra Wattie, Tbk. tahun 2013 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas
kebenaran isi laporan tahunan perusahaan.
Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.
Laporan Keuangan Konsolidasi dan

Jakarta, 25 April 2014 Laporan Auditor Independen
Untuk tahun yang berakhir pada tanggal - tanggal 31 Desember
Dewan Komisaris, 2013 dan 2012
Consolidated Financial Statements and Report of

Independent Auditors
For the years ended December 31, 2013 and 2012
SOETIKNO SOEDARJO SOEDARNIATI H. SUDRAJAT RATNA WIDJAJA
Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen
Dewan Direksi,
Tandan Buah Segar / Fresh Fruit Bunches
HARIJADI SOEDARJO BAMBANG S. IBRAHIM ANDI HARIYANTO

Direktur Utama Direktur Direktur
ROHADI M. HENDRO RESTANTO SUDARMANTO

Direktur Direktur Direktur

Halaman ini sengaja dikosongkan
This page is intentionally left blank

169
PT JAYA AGRA WATTIE Tbk PT JAYA AGRA WATTIE Tbk
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN AND REPORT OF INDEPENDENT AUDITORS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED
PADA TANGGAL-TANGGAL DECEMBER 31, 2013 AND 2012
31 DESEMBER 2013 DAN 2012
(MATA UANG RUPIAH) (INDONESIAN CURRENCY)

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN AND REPORT OF INDEPENDENT AUDITORS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEARS ENDED
TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 DECEMBER 31, 2013 AND 2012
Daftar Isi/Table of Contents

Halaman/Pages
Surat Pernyataan Direksi Board of Directors’ Statement
Laporan Auditor Independen Report of Independent Auditors
Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1-2 Consolidated Statements of Financial Position
Laporan Laba Rugi Komprehensif Consolidated Statements of

Konsolidasian 3 Comprehensive Income
Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 4 Consolidated Statements of Changes in Equity
Laporan Arus Kas Konsolidasian 5 Consolidated Statements of Cash Flows
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 6 - 80 Notes to Consolidated Financial Statements

PT JAYA AGRA WATTIE Tbk DAN ENTITAS ANAK PT JAYA AGRA WATTIE Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION
31 DESEMBER 2013 DAN 2012 DECEMBER 31, 2013 AND 2012
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
Catatan/
Notes 2013 2012
ASET ASSETS
ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 4,33,34,35 85.976.108.463 221.226.400.871 Cash and cash equivalents
Piutang usaha 5,13,17,34,35 29.257.440.048 15.326.729.854 Trade receivables
Piutang lain-lain 34,35 7.205.482.874 13.005.394.290 Other receivables
Piutang plasma 34,35 5.368.500.351 - Plasma receivable
Persediaan 6,13,17 86.573.748.467 63.422.256.586 Inventories
Pajak dibayar dimuka 7 29.607.933.545 9.116.380.993 Prepaid taxes
Uang muka dan biaya dibayar dimuka 12.013.651.059 7.811.065.506 Advances and prepaid expenses
Aset tidak lancar yang diklasifikasikan Noncurrent asset classified
sebagai dimiliki untuk dijual 8,28 - 6.895.779.204 as held for sale
Total Aset Lancar 256.002.864.807 336.804.007.304 Total Current Assets
ASET TIDAK LANCAR NONCURRENT ASSETS

Aset pajak tangguhan - bersih 29 2.827.263.794 2.212.551.469 Deferred tax assets - net
Investasi jangka panjang lainnya 34,35 3.418.575.000 3.418.575.000 Other long-term investments
Bibitan 9 25.328.201.784 32.350.686.474 Nurseries
Tanaman perkebunan: 10,13,17 Plantations:
Tanaman menghasilkan - Mature plantations -
setelah dikurangi akumulasi net of accumulated depreciation of
penyusutan sebesar Rp 114.554.142.290 Rp 114,554,142,290 in 2013
tahun 2013 dan Rp 81.643.121.766 tahun 2012 792.371.999.131 467.729.884.230 and Rp 81,643,121,766 in 2012
Tanaman belum menghasilkan 727.826.997.032 797.567.538.180 Immature plantations
Aset tetap - setelah dikurangi
akumulasi penyusutan Fixed assets - net of accumulated
Rp 138.061.251.322 tahun 2013 depreciation of
dan Rp 112.422.456.192 Rp 138,061,251,322 in 2013
tahun 2012 11,13,17 821.238.610.480 577.634.534.293 and Rp 112,422,456,192 in 2012
Uang muka pembelian aset 2.425.000.000 840.000.000 Advances for the purchase of assets
Goodwill 30 17.979.322.415 17.979.322.415 Goodwill
Aset lain-lain 12 9.618.531.040 4.141.842.862 Other assets
Total Aset Tidak Lancar 2.403.034.500.676 1.903.874.934.923 Total Noncurrent Assets
TOTAL ASET 2.659.037.365.483 2.240.678.942.227 TOTAL ASSETS
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian merupakan bagian Accompanying Notes to Consolidated Financial Statements
yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. are an integral part of the consolidated financial statements.
1
LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION
Catatan/
Notes 2013 2012
LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY
LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

Utang bank 13,34,35 106.500.000.000 142.000.000.000 Bank loans
Utang usaha 14,34,35 89.234.903.161 113.513.817.236 Trade payables
Utang lain-lain 34,35 7.866.733.759 6.583.449.554 Other payables
Utang pajak 15 37.730.695.477 23.547.451.888 Taxes payable
Akrual 16,34,35 19.842.861.303 31.198.529.869 Accruals
Utang plasma 34,35 3.928.130.165 1.968.876.037 Plasma payable
Utang jangka panjang jatuh tempo
dalam satu tahun Current maturity of long-term loans
Utang sewa pembiayaan 130.048.028 299.636.390 Obligations under finance lease
Total Liabilitas Jangka Pendek 395.988.681.215 408.299.601.792 Total Current Liabilities
LIABILITAS JANGKA PANJANG NONCURRENT LIABILITIES

Utang jangka panjang - setelah dikurangi
bagian jatuh tempo dalam satu tahun Long-term loans - net of current maturities
Utang sewa pembiayaan 106.880.572 7.869.484 Obligations under finance lease
Liabilitas imbalan kerja 18 46.214.583.871 44.013.707.493 Employee benefits liability
Liabilitas pajak tangguhan - bersih 29 59.799.490.327 47.692.503.195 Deferred tax liabilities - net
Total Liabilitas Jangka Panjang 988.676.895.402 579.098.205.181 Total Noncurrent Liabilities
Total Liabilitas 1.384.665.576.617 987.397.806.973 Total Liabilities
EKUITAS EQUITY
Modal saham - nilai nominal Rp 100 per saham Capital stock - Rp 100 par value per shares
Modal dasar - 10.000.000.000 saham Authorized - 10,000,000,000 shares
Modal ditempatkan dan disetor penuh - Issued and fully paid -
3.774.685.500 saham 19 377.468.550.000 377.468.550.000 3,774,685,500 shares
Tambahan modal disetor 20 433.917.673.015 433.917.673.015 Additional paid-in capital
Saldo laba Retained earnings
Telah ditentukan penggunaannya
untuk cadangan umum 21 23.796.082.498 16.271.624.411 Appropriated for general reserve
Belum ditentukan penggunaannya 406.557.775.593 391.450.737.519 Unappropriated
Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to owners

kepada pemilik entitas induk 1.241.740.081.106 1.219.108.584.945 of the parent
Kepentingan nonpengendali 22 32.631.707.760 34.172.550.309 Non-controlling interest
Total Ekuitas 1.274.371.788.866 1.253.281.135.254 Total Equity
TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 2.659.037.365.483 2.240.678.942.227 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY
2
LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL FOR THE YEARS ENDED
Catatan/
Notes 2013 2012
PENJUALAN BERSIH 23 648.515.639.856 681.864.295.451 NET SALES
BEBAN POKOK PENJUALAN 24 428.311.443.886 429.685.074.300 COST OF GOODS SOLD
LABA KOTOR 220.204.195.970 252.179.221.151 GROSS PROFIT

Beban penjualan 25 (9.397.648.268) (10.403.948.335) Selling expenses
Beban umum dan administrasi 26 (44.085.661.371) (43.789.625.127) General and administrative expenses
Pendapatan operasi lain 27 14.640.504.484 57.321.574.066 Other operating income
Beban operasi lain 28 (70.172.593.361) (56.321.784.552) Other operating expenses
LABA OPERASI 111.188.797.454 198.985.437.203 OPERATING INCOME
Bagian rugi perusahaan asosiasi - (63.925.257) Share in loss of asociated company
LABA SEBELUM BEBAN INCOME BEFORE INCOME

PAJAK PENGHASILAN 111.188.797.454 198.921.511.946 TAX EXPENSE
BEBAN PAJAK PENGHASILAN 29 INCOME TAX EXPENSE

Pajak kini (29.661.244.261) (35.505.607.614) Current tax
Pajak tangguhan (11.492.274.807) (9.685.138.133) Deferred tax
Beban Pajak - Bersih (41.153.519.068) (45.190.745.747) Income Tax Expense - Net

LABA BERSIH 70.035.278.386 153.730.766.199 NET INCOME
Pendapatan Komprehensif Lain Other Comprehensive Income

Tahun Berjalan - - For The Year
TOTAL LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

TAHUN BERJALAN 70.035.278.386 153.730.766.199 FOR THE YEAR
LABA BERSIH YANG DAPAT

DIATRIBUSIKAN KEPADA: NET INCOME ATTRIBUTABLE TO:
Pemilik Entitas Induk 67.778.244.685 150.489.161.747 Owners of the Company
Jumlah 70.035.278.386 153.730.766.199 Total
TOTAL PENDAPATAN KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:
Pemilik Entitas Induk 67.778.244.685 150.489.161.747 Owners of the Company
Jumlah 70.035.278.386 153.730.766.199 Total
LABA BERSIH PER SAHAM - DASAR 31 18 40 EARNINGS PER SHARE - BASIC
3
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY
Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/

Equity attributable to owners of the Company
Tambahan Saldo Laba/Retained Earnings Kepentingan

Modal Disetor/ Belum Ditentukan Nonpengendali/
Catatan/ Modal Saham/ Additional Cadangan Umum/ Penggunaannya/ Jumlah/ Non-controlling Jumlah Ekuitas/
Notes Capital Stock Paid-in Capital Appropriated Unappropriated Total Interests Total Equity
Saldo per 1 Januari 2012 377.468.550.000 433.917.673.015 7.210.233.058 286.259.947.925 1.104.856.403.998 29.677.116.875 1.134.533.520.873 Balance as of January 1, 2012
Dividen 21 - - - (36.236.980.800) (36.236.980.800) - (36.236.980.800) Dividend
Cadangan umum 21 - - 9.061.391.353 (9.061.391.353) - - - Appropriate for general reserve
Akuisisi bagian perusahaan - - - - - 2.449.213.306 2.449.213.306 Acquisition of the Company interest
Akuisisi kepentingan nonpengendali - - - - - (1.195.384.324) (1.195.384.324) Acquisition of the non-controlling interest
Laba komprehensif tahun berjalan - - - 150.489.161.747 150.489.161.747 3.241.604.452 153.730.766.199 Total Comprehensive income for the year
Saldo per 31 Desember 2012 377.468.550.000 433.917.673.015 16.271.624.411 391.450.737.519 1.219.108.584.945 34.172.550.309 1.253.281.135.254 Balance as of December 31, 2012
Dividen 21 - - (45.146.748.524) (45.146.748.524) - (45.146.748.524) Dividend
Cadangan umum 21 - - 7.524.458.087 (7.524.458.087) - - - Appropriate for general reserve
Akuisisi kepentingan nonpengendali - - - - - (3.797.876.250) (3.797.876.250) Acquisition of non-controlling interest
Laba komprehensif tahun berjalan - - - 67.778.244.685 67.778.244.685 2.257.033.701 70.035.278.386 Total Comprehensive income for the year
Saldo per 31 Desember 2013 377.468.550.000 433.917.673.015 23.796.082.498 406.557.775.593 1.241.740.081.106 32.631.707.760 1.274.371.788.866 Balance as of December 31, 2013
4
LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
Catatan/
Notes 2013 2012
ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
Penerimaan kas dari pelanggan 637.249.715.529 713.719.561.784 Cash received from customers
Pembayaran kas kepada pemasok, Cash paid to suppliers,
karyawan dan lain-lain (475.896.777.729) (359.224.058.309) employees and others
Kas dihasilkan dari operasi 161.352.937.800 354.495.503.475 Cash generated from operations
Pembayaran beban bunga (75.764.856.404) (60.578.365.251) Interest paid
Pembayaran pajak penghasilan (30.394.179.697) (47.611.455.165) Income tax paid
Kas Bersih Diperoleh Dari Aktivitas Operasi 55.193.901.699 246.305.683.059 Net Cash Provided by Operating Activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES
Penerimaan bunga 6.586.007.961 19.674.303.645 Interest received
Penambahan bibitan (12.308.493.262) (37.499.109.626) Increase in nurseries
Penambahan tanaman belum menghasilkan 10 (238.093.004.156) (278.368.698.835) Increase in immature plantations
Perolehan aset tetap 11 (259.743.814.910) (260.741.922.828) Acquisition of fixed assets
Increase in advances for the purchase of
Penambahan uang muka pembelian aset tetap (2.425.000.000) (853.611.113) fixed assets
Penambahan beban tangguhan (4.780.114.500) (1.017.899.000) Increase in deferred charges
Hasil penjualan aset 10 853.350.000 26.438.260.000 Proceeds from sale of assets
Kas Bersih Digunakan Untuk

Aktivitas Investasi (509.911.068.867) (532.368.677.757) Net Cash Used in Investing Activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES
Perolehan utang bank 13 22.000.000.000 146.000.000.000 Proceeds from bank loan
Pembayaran utang bank 13 (57.500.000.000) (60.500.000.000) Payment of bank loan
Perolehan utang bank jangka panjang 17 489.683.041.377 38.419.721.876 Proceeds from long-term bank loans
Pembayaran utang bank jangka panjang 17 (89.187.840.818) (71.704.754.000) Payment of long-term bank loans
Pembayaran dividen 21 (45.146.748.524) (36.236.980.800) Payment of dividend
Pembayaran utang sewa pembiayaan (381.577.275) (4.383.355.297) Payment of obligation under finance lease
Kas Bersih Diperoleh Dari Aktivitas Pendanaan 319.466.874.760 11.594.631.779 Net Cash Provided by Financing Activities
NET DECREASE IN CASH

PENURUNAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS (135.250.292.408) (274.468.362.919) AND CASH EQUIVALENTS
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT
KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 221.226.400.871 495.694.763.790 BEGINNING OF YEAR
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 85.976.108.463 221.226.400.871 END OF YEAR
Aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas: Noncash activities:
Reklasifikasi dari bibitan ke tanaman Reclassification of nurseries
belum menghasilkan #REF! 9.662.397.383 to immature plantations

Kapitalisasi biaya pinjaman pada tanaman Capitalization of borrowing cost
belum menghasilkan #REF! 31.652.365.510 to immature plantations

Peningkatan hutang bank melalui bunga Increase in bank loans through interest
5
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN STATEMENTS
1. UMUM 1. GENERAL
a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information
PT Jaya Agra Wattie Tbk (“Perusahaan”) PT Jaya Agra Wattie (the "Company") was
didirikan dengan nama Handel Maatschappij founded with the name Handel Maatschappij
J.A. Wattie and Company Limited, suatu J.A. Wattie and Company Limited, a limited
perseroan terbatas yang tunduk pada hukum liability company subject to the laws of the
Negara Republik Indonesia, berkedudukan di Republic of Indonesia, located in Jakarta,
Jakarta, berdasarkan akta pendirian Naamlooze pursuant to the deed Naamlooze Vennotschap
Vennotschap No. 157, tanggal 20 Januari 1921 No. 157 dated January 20, 1921 of Pieter van
dari Pieter van der Meer, Notaris di Surabaya,
der Meer, Notary in Surabaya, which was
telah memperoleh pengesahan dari Gubernur
Jenderal Hindia Belanda, sesuai dengan Daftar approved by the Governor-General of the
Petikan Keputusan Gubernur Jenderal Hindia Dutch East Indies, according to the List
Belanda (Register der Besluiten van den Decision of the Governor-General of the
Gouverneur Generaal van Nederlandsch-Indie) Dutch East Indies (Register der Besluiten van
No. 69 tanggal 4 Juni 1921, dan telah didaftarkan den Gouverneur Generaal van Nederlandsch-
pada Daftar Panitera Pengadilan Negeri Indie) No. 69 dated June 4, 1921, and had
Surabaya (Raad van Justitie te Soerabaja) di been listed on the Surabaya District Court
bawah No. 232 pada tanggal 4 Agustus 1921, Clerk List (Raad van Justitie te Soerabaja)
dan selanjutnya telah diumumkan dalam Berita under No. 232 on August 4, 1921, and was
Negara (Extra-Bijvoegsel der Javasche Courant)
published subsequently in the State Gazette
No. 90, tanggal 11 Nopember 1921, Tambahan
(Extra-Bijvoegsel der Javasche Courant)
No. 689. Anggaran dasar Perusahaan telah
mengalami beberapa kali perubahan, terakhir No. 90, dated November 11, 1921,
dengan akta No. 156 tanggal 13 Juni 2013 dari Supplement No. 689. The Company’s
Ardi Kristiar, S.H, MBA., Notaris di Jakarta, Articles of Association have been
mengenai perubahan susunan pengurus amended several times, most recently by
Perusahaan. Akta perubahan ini telah diterima Notarial Deed No. 156 dated June 13, 2013
dan dicatat oleh Departemen Hukum dan Hak of Ardi Kristiar, S.H, MBA., Notary in Jakarta,
Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat regarding changes in Company’s
No. AHU-AH.01.10-28645 tanggal 12 Juli 2013. management. This change has been accepted
and recorded by Department of Law and
Human Rights of the Republic of Indonesia in
its Letter No. AHU-AH.01. 10-28645 dated
July 12, 2013.
Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar In accordance with Article 3 of the Company’s
Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan Articles of Association, the scope of its
meliputi bidang pembangunan, perdagangan, activities is to engage in development, trading,
perindustrian, pengangkutan, pertanian, industry, forwarding, agriculture, printing,
percetakan, perbengkelan dan jasa. Saat ini workshop and provision of services. Currently,
kegiatan utama Perusahaan adalah bertindak the Company, as its main activity acts as a
sebagai manajer umum dari entitas anak untuk general manager of its subsidiaries to manage
mengatur dan mengendalikan produksi dan and control the productions and sales of
penjualan hasil perkebunan karet, kopi, teh, rubber, coffee, tea, cocoa, palm oil and other
kakao, kelapa sawit dan produk-produk agriculture produce.
perkebunan lainnya.
Perusahaan mulai beroperasi secara komersial The Company started commercial operations
pada tanggal 20 Januari 1921. on January 20, 1921.
Perusahaan berdomisili di Jakarta dengan kantor The Company is domiciled in Jakarta with its
th
beralamat di Wisma BSG Lt. 8, Jl Abdul Muis head office located at Wisma BSG 8 Floor,
No. 40, Jakarta 10160. Jl. Abdul Muis No. 40, Jakarta 10160.
b. Entitas Induk dan Entitas Induk Terakhir b. Parent and Ultimate Parent
PT Sinar Kasih Abadi adalah entitas induk dan PT Sinar Kasih Abadi is the parent entity and
entitas induk terakhir Perusahaan. ultimate parent entity of the Company.
6
1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)
c. Penawaran Umum Efek Perusahaan c. Public Offering of Shares of the Company
Berdasarkan surat BAPEPAM Based on BAPEPAM letter

No. S-5586/BL/2011 tanggal 20 Mei 2011, No. S-5586/BL/2011 dated May 20, 2011, the
penawaran umum perdana saham biasa initial public offering of 1,132,405,500 shares
Perusahaan kepada masyarakat sebanyak with nominal value of Rp 100 per share at a
1.132.405.500 saham dengan nilai nominal price of Rp 500 per share, was deemed
Rp 100 per saham dengan harga penawaran effective. All of the Company’s share were
sebesar Rp 500 per saham, telah menjadi efektif. listed on the Indonesian Stock Exchange.
Seluruh saham Perusahaan telah dicatatkan
pada Bursa Efek Indonesia.
d. Karyawan, Direksi dan Komisaris d. Employees, Directors and Commissioners
Jumlah karyawan tetap Perusahaan dan entitas The Company and its subsidiaries have an
anak adalah 2.282 dan 2.053 karyawan average total number of permanent employees
masing-masing pada tahun 2013 dan 2012. of 2,282 and 2,053, in 2013 and 2012,
respectively.
Susunan pengurus Perusahaan pada tanggal The Company’s management as at

31 Desember 2013 dan 2012 adalah December 31, 2013 and 2012 are as follows:
masing-masing sebagai berikut:
2013
Komisaris Utama Soetikno Soedarjo President Commissioner

Komisaris Soedarniati Harnyoto Sudrajat Commissioner
Komisaris Independen Ratna Widjaja Independent Commissioner
Direktur Utama Harijadi Soedarjo President Director

Direktur Bambang Sugianto Ibrahim Directors
Andi Hariyanto
Rohadi
Marcellinus Hendro Restanto
Direktur tidak terafiliasi Sudarmanto Unaffiliated Director
2012
Komisaris Utama Soetikno Soedarjo President Commissioner

Komisaris Soedarniati Harnyoto Sudrajat Commissioner
Komisaris Independen Ratna Widjaja Independent Commissioner
Direktur Utama Harijadi Soedarjo President Director

Direktur Bambang Sugianto Ibrahim Directors
Machfud Ashari
Andi Hariyanto
Direktur tidak terafiliasi Sudarmanto Unaffiliated Director
2013 dan/and 2012

Komite Audit Audit Commitee
Ketua Ratna Widjaja Chairman
Anggota Yeti Suhandi Members
Nia Budhiyanti
Pada tanggal 31 Desember 2013 dan As of December 31, 2013 and

2012, Corporate Secretary Perusahaan adalah 2012, the Corporate Secretary of the Company
Bambang Sugianto Ibrahim. is Bambang Sugianto Ibrahim.
7
1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)
e. Entitas anak yang Dikonsolidasikan e. Consolidated Subsidiaries
Perusahaan memiliki langsung saham entitas The Company has direct ownership interest in
anak sebagai berikut: the following subsidiaries:
Tahun
Operasi Jumlah Aset dalam '000
Lokasi Komersial/ (Sebelum Eliminasi)/
Jenis Usaha Persentase Pemilikan/ Perkebunan/ Start of Total Assets in '000
Domisili/ Perkebunan/ Percentage of Ownership The Estate Commercial (Before Elimination)
Entitas Anak/Subsidiaries Domicile Nature of Estate 2013 2012 Location Operations 2013 2012
% %
PT Kintap Jaya Wattindo (KJW) Jakarta Kelapa sawit, karet/ 97,91 96,92 Tanah Laut, 2004 1.146.848.003 822.878.374
Oil palm, rubber Banjarmasin
PT Mulyaningsih (MUL) Jakarta Kopi dan karet/ 98,78 96,20 Sukorambi, 1962 48.912.569 34.337.372
Coffee and rubber Jember
PT Bumi Prada (BP) Jakarta Pengembangan karet/ 99,95 99,87 Pulau Laut, 1993 61.118.114 22.090.271
Development of rubber Kalimantan Selatan
PT Kaliduren Estates (KE) Jakarta Teh dan karet/ 95,10 95,10 Lengkong, 1905 250.351.850 102.314.568
Tea and rubber Sukabumi
Kopi dan karet/ Bangsal Sari,
Coffee and rubber Jember
PT Banjoemas Landen (BL) Jakarta Karet/Rubber 98,00 98,00 Jeruk Legi, 1910 45.848.508 61.776.064
Cilacap
PT Perkebunan Biting (PB) Jakarta Karet/Rubber 98,00 98,00 Kendal, 1918 27.280.980 25.718.449
Semarang
PT Corah Mas Keputren Jakarta Karet/Rubber 96,70 96,70 Silo, Jember 1910 23.172.698 21.334.536
Estates (CMK) Kopi/Coffee Panti, Jember
PT Perkebunan Kroewoek (PK) Jakarta Karet/Rubber 97,75 97,75 Bayah, Lebak 1910 145.349.353 144.459.238
PT Indo Java Rubber
Planting Co. (IJR) Jakarta Karet/Rubber 99,90 99,90 Cipari, Cilacap 1907 182.753.337 176.113.932
PT Agri Bumi Sentosa (ABS) Jakarta Kelapa sawit, karet/ 97,80 96,63 Cileles, Lebak 2008 801.518.230 527.408.046
Oil palm, rubber Barito Kuala,
Banjarmasin
PT Cipanyusuhan (CP) Jakarta Karet/Rubber 99,10 99,10 Cimarga, Lebak 1961 6.888.242 5.913.802
PT Anugerah Wattindo (AW) Jakarta Pengembangan 99,68 99,32 Mekarsari - 342.560.541 259.428.889
perkebunan sawit Anjir Pasar
dan karet/ Mandiangin
Development of
palm oil plantations
and rubber
f. Tanggung Jawab Manajemen dan f. Management Responsibility and Approval

Persetujuan atas Laporan Keuangan of Consolidated Financial Statements
Konsolidasian
Penyusunan dan penyajian secara wajar laporan The preparation and fair presentation of the
keuangan konsolidasian Perusahaan dan entitas consolidated financial statements of the
anak merupakan tanggung jawab manajemen Company and its subsidiaries were the
dan telah diotorisasi untuk terbit oleh Direksi responsibilities of the management, and were
pada tanggal 27 Maret 2014. authorized for issue by the Board of Directors
on March 27, 2014.
8
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES
a. Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan a. Basis of Consolidated Financial Statement

Keuangan Konsolidasian dan Pernyataan Measurement and Preparation and
Kepatuhan Statement of Compliance
Laporan keuangan konsolidasian telah disusun The consolidated financial statements have
sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di been prepared in accordance with Indonesia
Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Financial Accounting Standards (“SAK”), which
dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan comprise the statements and interpretations
Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan issued by the Financial Accounting Standards
Indonesia (“DSAK”) dan Peraturan Badan Board of the Indonesian Institute of
Pengawas Pasar Modal (Bapepam) Accountants (“DSAK”) and the Capital Market
No. VIII.G.7 tentang ”Pedoman Penyajian Supervisory Board (Bapepam) Regulation
Laporan Keuangan” yang terdapat dalam No. VIII.G.7 regarding “Financial Statements
Lampiran Keputusan Ketua Bapepam Presentation Guidelines” as included in the
No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 dan Appendix of the Decision Decree of the
Surat Edaran Ketua Bapepam-LK Chairman of Bapepam No. KEP-347/BL/2012
No. SE-02/PM/2002 tanggal 27 Desember 2002 dated June 25, 2011 and Circular Letter of
mengenai Pedoman Penyajian dan Bapepam-LK No. SE-02/PM/2002 dated
Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau December 27, 2002 regarding Guidelines for
Perusahaan Publik – Industri Perkebunan. Financial Statements Presentation of Public
Company in the Plantation Industry.
Dasar pengukuran laporan keuangan The measurement basis of the consolidated

konsolidasian berdasarkan biaya historis, biaya financial statements were the historical costs,
perolehan kini, nilai realisasi neto, nilai wajar current cost, net realizable value, fair value or
atau jumlah yang dapat dipulihkan sesuai recoverable amount in accordance with
dengan SAK yang berlaku. Laporan keuangan relevant SAK. The consolidated financial
konsolidasian disusun dengan menggunakan statements were prepared based on accrual
metode akrual, kecuali laporan arus kas. method, except for cash flows.
Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan The consolidated statements of cash flows are
menggunakan metode langsung dengan prepared using the direct method with
mengelompokkan arus kas dalam aktivitas classifications of cash flows into operating,
operasi, investasi dan pendanaan. investing and financing activities.
Kebijakan akuntansi telah diterapkan secara The accounting policies applied are consistent
konsisten pada laporan keuangan konsolidasian for the consolidated financial statements for
untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal the years ended December 31, 2013 and
31 Desember 2013 dan 2012. 2012.
Dalam penyusunan laporan keuangan The preparation of consolidated financial

konsolidasian sesuai dengan SAK, dibutuhkan statements in conformity with SAK requires the
pertimbangan, estimasi dan asumsi yang use of judgements, estimates and assumptions
mempengaruhi: that affect:
 penerapan kebijakan akuntansi;  the application of accounting policies;

 jumlah aset dan liabilitas yang dilaporkan,  the reported amounts of assets and
dan pengungkapan atas aset dan liabilitas liabilities and disclosure of contingent
kontinjensi pada tanggal laporan keuangan assets and liabilities at the date of the
konsolidasian; consolidated financial statements;
 jumlah pendapatan dan beban yang  the reported amounts of income and
dilaporkan selama tahun pelaporan. expenses during the reporting year.
9
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES (continued)
a. Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan a. Basis of Consolidated Financial Statement

Keuangan Konsolidasian dan Pernyataan Measurement and Preparation and
Kepatuhan (lanjutan) Statement of Compliance (continued)
Walaupun estimasi ini dibuat berdasarkan Although these estimates are based on
pengetahuan terbaik manajemen atas kejadian management’s best knowledge of current
dan tindakan saat ini, hasil aktual mungkin events and activities, actual results may differ
berbeda dengan jumlah yang diestimasi semula. from those estimates.
Estimasi dan asumsi yang digunakan ditelaah Estimates and underlying assumptions are
secara berkesinambungan. Revisi atas estimasi reviewed on an ongoing basis. Revisions to
akuntansi diakui pada periode dimana estimasi accounting estimates are recognized in the
tersebut direvisi dan periode yang akan datang period which the estimate is revised and in any
yang dipengaruhi oleh revisi estimasi tersebut. future period affected.
Secara khusus, informasi mengenai hal-hal In particular, information about significant

penting yang terkait dengan ketidakpastian areas of estimation uncertainty and critical
estimasi dan pertimbangan penting dalam judgements in applying accounting policies
penerapan kebijakan akuntansi yang memiliki that have significant effect on the amount
dampak yang signifikan terhadap jumlah yang recognized in the consolidated financial
diakui dalam laporan keuangan konsolidasian statements are described in Note 3.
dijelaskan dalam Catatan 3.
Mata uang pelaporan yang digunakan untuk The reporting currency used in the preparation
penyusunan laporan keuangan konsolidasian of the consolidated financial statements is the
adalah mata uang Rupiah. Indonesian Rupiah (Rupiah).
b. Prinsip Konsolidasian b. Principles of Consolidation
Laporan keuangan konsolidasian mencakup The consolidated financial statements

laporan keuangan Perusahaan dan entitas- incorporate the financial statements of the
entitas yang dikendalikan secara langsung Company and entities in which the Company
ataupun tidak langsung oleh Perusahaan. has ability to directly or indirectly exercise
Pengendalian dianggap ada ketika Entitas Induk control. Control is presumed to exist when the
memiliki secara langsung atau tidak langsung Company owns, directly or indirectly through
melalui entitas anak, lebih dari setengah subsidiaries, more than half of the voting
kekuasaan suara suatu entitas, kecuali dalam power of an entity, except in the
keadaan yang jarang, dapat ditunjukkan secara circumstances, it can be clearly demonstrated
jelas bahwa kepemilikan tersebut tidak diikuti that such ownership does not constitute
dengan pengendalian. Dalam kondisi tertentu, control. Under certain conditions, the control
pengendalian juga ada ketika terdapat: also exists when there is:
 kekuasaan yang melebihi setengah hak  the power that exceeds half of voting on
suara sesuai perjanjian dengan investor lain; an agreement with other investors;
 kekuasaan untuk mengatur kebijakan  the power to govern the financial and
keuangan dan operasional entitas operating policies the entity under a
berdasarkan anggaran dasar atau statute or an agreement;
perjanjian;
 kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti  the power to designate or remove the
sebagian besar direksi atau dewan majority of the board of directors or board
komisaris atau organ pengatur setara dan of directors or equivalent governing body
mengendalikan entitas melalui dewan atau and control of the entity is by that board or
organ tersebut; atau organization; or
 kekuasaan untuk memberikan suara  the power to vote at meetings of directors
mayoritas pada rapat direksi dan dewan and the majority of the board of directors
komisaris atau organ pengatur setara dan or equivalent governing organization and
mengendalikan entitas melalui direksi dan control of the entity by that board and the
dewan komisaris atau organ tersebut. board of commissioners or organization.
10

b. Prinsip Konsolidasian (lanjutan) b. Principles of Consolidation (continued)
Perubahan dalam bagian kepemilikan Changes in ownership of the parent entity in

Perusahaan pada entitas anak yang tidak the subsidiaries which is not resulting loss of
menyebabkan hilangnya pengendalian dicatat control is recognized as equity transaction.
sebagai transaksi ekuitas.
Entitas dikonsolidasikan sejak tanggal dimana The entities are consolidated from the date on
pengendalian efektif beralih kepada Perusahaan which effective control was transferred to the
dan tidak lagi dikonsolidasikan sejak Perusahaan Company and are no longer consolidated
tidak mempunyai pengendalian efektif. Laporan when the Company ceases to have effective
keuangan konsolidasian disusun dengan control. The consolidated financial statements
menggunakan kebijakan akuntansi yang sama have been prepared using uniform accounting
untuk transaksi dan peristiwa lain dalam keadaan policies for like transactions and other events
yang serupa. in similar circumstances.
Pengaruh dari seluruh transaksi dan saldo antar The effects of all significant transactions and
entitas di dalam Grup yang material telah balances between companies within the Group
dieliminasi dalam penyajian laporan keuangan has been eliminated in the consolidated
konsolidasian. financial statements.
Kepentingan non-pengendali (KNP) pada entitas Non-controlling interests (NCI) in subsidiaries

anak diidentifikasi secara terpisah dan disajikan are identified separately and presented within
dalam ekuitas. KNP pemegang saham pada equity. The NCI shareholders maybe initially
awalnya boleh diukur pada nilai wajar atau pada measured either at fair value or at the NCI
proporsi kepemilikan KNP atas aset neto proportionate share of the fair value of the
teridentifikasi dari pihak yang diakuisisi. Pilihan acquiree’s identifiable net asset. The choice of
pengukuran dibuat pada saat akuisisi dengan measurement is made on acquisition by
dasar akuisisi. Setelah akuisisi, nilai tercatat KNP acquisition basis. Subsequent to acquisition,
adalah jumlah KNP pada pengakuan awal the carrying amount of NCI is the amount of
ditambah dengan proporsi kepentingan non- those interests at initial recognition plus NCI
pengendali atas perubahan selanjutnya dalam share of subsequent changes in equity. Total
ekuitas. Jumlah laba komprehensif diatribusikan comprehensive income is attributed to NCI
pada KNP bahkan jika hal ini mengakibatkan having a deficit balance.
KNP mempunyai saldo defisit.
c. Standar Akuntansi Baru c. New Accounting Standard
Standar akuntansi baru atau penyesuaian atas New accounting standard or improvement on
standar akuntansi yang wajib diterapkan untuk accounting standard which is relevant to the
pertama kalinya untuk tahun buku yang dimulai Company and mandatory for the first time for
1 Januari 2013, yang relevan terhadap the financial period beginning 1 January 2013
Perusahaan adalah penyesuaian atas PSAK 60 is the improvement on PSAK 60 (Revised
(Revisi 2010) ”Instrumen Keuangan: 2010) “Financial Instrument Disclosures”. The
Pengungkapan”. Perusahaan telah Company has evaluated the impact of the
mengevaluasi dampak yang ditimbulkan dari improvement on PSAK 60 to be immaterial to
penyesuaian PSAK 60 tersebut tidak material the consolidated financial statements.
terhadap laporan keuangan konsolidasian.
Revisi atas PSAK 38, “Kombinasi Bisnis pada The revisions to PSAK 38, “Business
Entitas Sepengendali”, PSAK 60, "Instrumen Combinations on Entities under Common
Keuangan: Penyajian", dan pencabutan atas Control”, PSAK 60 "Financial Instrument:
PSAK 51, “Akuntansi Kuasi-Reorganisasi” yang Disclosure",and withdrawal of PSAK 51,
berlaku efektif sejak 1 Januari 2013 tidak “Quasi Reorganisation” with an effective date
menghasilkan perubahan kebijakan akuntansi of 1 January 2013 did not result in changes to
Perusahaan dan tidak memiliki dampak terhadap the Company’s accounting policies and had no
jumlah yang dilaporkan untuk periode berjalan effect on the amounts reported for the current
atau tahun sebelumnya. period or prior financial years.
11

c. Standar Akuntansi Baru (lanjutan) c. New Accounting Standard (continued)
Peusahaan masih menganalisa dampak The Company is still assessing the impact of
penerapan interpretasi baru berikut yang berlaku these new Interpretations which are effective
sejak 1 Januari 2014 terhadap laporan keuangan on January 1, 2014 to the Company’s
konsolidasian Peusahaan: consolidated financial statements:
 ISAK No. 27: Pengalihan Aset dari  ISAK No. 27: Transfer of Assets from
pelanggan Customers
 ISAK No. 28: Pengakhiran Liabilitas  ISAK No. 28: Extinguishing Financial
Keuangan dengan Instrumen Ekuitas Liabilities with Equity Instruments
Pada bulan Desember 2013, Dewan Standar In December 2013, the Accounting Standards
Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia Board of The Indonesian Institute of
telah menerbitkan beberapa standar akuntansi Accountants issued a number of new and
baru dan revisian yang akan berlaku efektif pada revised accounting standards that will become
tahun buku yang dimulai 1 Januari 2015. effective for the annual period beginning
Penerapan dini atas standar-standar tersebut January 1, 2015. Early adoption of these
tidak diperkenankan. standards is not permitted.
Standar-standar tersebut adalah sebagai berikut: The new standards are:
 PSAK 65 “Laporan keuangan  PSAK 65 “Consolidated financial

konsolidasian” statements”
 PSAK 66 “Pengaturan bersama”  PSAK 66 “Joint arrangements”
 PSAK 67 “Pengungkapan kepentingan  PSAK 67 “Disclosure of interests in
dalam entitas lain” other entities”
 PSAK 68 “Pengukuran nilai wajar”  PSAK 68 “Fair value measurement”
 PSAK 1 (revisi 2013) “Penyajian laporan  PSAK 1 (revised 2013) “Presentation of
keuangan” financial statements”
 PSAK 4 (revisi 2013) “Laporan keuangan  PSAK 4 (revised 2013) “Separate
tersendiri” financial statements”
 PSAK 15 (revisi 2013) “Investasi pada  PSAK 15 (revised 2013) “Investment in
entitas asosiasi dan ventura bersama” associates and joint ventures”
 PSAK 24 (revisi 2013) “Imbalan kerja”  PSAK 24 (revised 2013) “Employee
benefits”
Hingga tanggal pengesahan laporan As at the authorisation date of this

keuangan konsolidasian ini, Perusahaan masih consolidated of financial statements, the
melakukan evaluasi atas dampak potensial dari Company is still evaluating the potential
PSAK baru dan revisian tersebut. impact of these new and revised PSAK.
d. Kombinasi Bisnis d. Business Combinations
Akuisisi entitas anak dan bisnis dicatat dengan Acquisitions of subsidiaries and businesses
menggunakan metode akuisisi. Biaya akuisisi are accounted for using the acquisition
adalah nilai agregat nilai wajar (pada tanggal method. The cost of the business combination
pertukaran) dari aset yang diperoleh, liabilitas is the aggregate of the fair values (at the date
yang terjadi atau ditanggung dan instrumen of exchange) of assets given, liabilities
ekuitas yang diterbitkan sebagai pertukaran atas incurred or assumed, and equity instruments
pengendalian dari pihak yang diakuisisi. Biaya- issued in exchange for control of the acquiree.
biaya terkait akuisisi diakui di dalam laporan laba Acquisition-related costs are recognized in the
rugi komprehensif konsolidasian. consolidated statements of comprehensive
income.
Jika kombinasi bisnis diperoleh secara bertahap, If the business combination is achieved in
nilai wajar pada tanggal akuisisi dari kepentingan stages the equity interest of the acquirer in the
ekuitas yang sebelumnya dimiliki oleh pihak acquire is remeasured to fair value of the
pengakuisisi dari pihak yang diakuisisi diukur acquisition date trough profit and loss.
kembali ke nilai wajar pada tanggal akuisisi
melalui laporan laba rugi.
12

d. Kombinasi Bisnis (lanjutan) d. Business Combinations (continued)
Aset teridentifikasi dan liabilitas pihak yang The acquiree's identifiable assets and liabilities
diakuisisi yang memenuhi kondisi - kondisi that meet the conditions for recognition under
pengakuan berdasarkan PSAK 22 (Revisi 2010), PSAK 22 (Revised 2010), Business
Kombinasi Bisnis, diakui pada nilai wajar, kecuali Combination, are recognized at fair value,
untuk aset dan liabilitas tertentu diukur dengan except for certain assets and liabilities that are
menggunakan standar yang relevan. measured using the relevant standards.
e. Goodwill e. Goodwill
Goodwill merupakan selisih lebih biaya Goodwill represents the excess of the cost of
perolehan atas kepemilikan Grup terhadap nilai an acquisition over the fair value of the
wajar aset neto teridentifikasi entitas anak, Group’s share of the net identifiable assets of
entitas asosiasi atau pengendalian bersama the acquired subsidiary, associate or jointly
entitas pada tanggal akuisisi. Kepentingan controlled entity at the effective date of
nonpengendali diukur pada proporsi kepemilikan acquisition. Non-controlling interests are
kepentingan nonpengendali atas aset neto measured at their proportionate share of the
teridentifikasi pada tanggal akuisisi. Jika biaya net identifiable assets at the acquisition date. If
perolehan lebih rendah dari nilai wajar aset neto the cost of acquisition is less than the fair
yang diperoleh, perbedaan tersebut diakui dalam value of the net assets acquired, the difference
laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. is recognised directly in the consolidated
Goodwill atas akuisisi entitas asosiasi disajikan di statements of comprehensif income. Goodwill
dalam investasi pada entitas asosiasi. Goodwill on acquisitions of associates is included in
dicatat sebesar biaya perolehan dikurangi investment in associates. Goodwill is carried at
dengan akumulasi kerugian penurunan nilai. cost less accumulated impairment loss.
Goodwill atas akuisisi entitas anak diuji Goodwill on acquisition of subsidiaries is tested
penurunan nilainya setiap tahun. Goodwill for impairment annually. Goodwill is allocated
dialokasikan pada setiap unit penghasil kas atau to cash-generating units or groups of cash-
kelompok unit penghasil kas untuk tujuan uji generating units for the purpose of impairment
penurunan nilai. testing.
Keuntungan atau kerugian atas pelepasan The profit or loss on disposal of

entitas anak dan entitas asosiasi termasuk nilai subsidiariesand associates includes the
tercatat dari goodwill yang terkait dengan entitas carrying amount of goodwill relating to the
yang dijual. entity sold.
f. Transaksi dengan Pihak Berelasi f. Transactions With Related Parties
Suatu pihak dianggap berelasi dengan A party is considered to be related to the

Perusahaan dan entitas anak (entitas pelapor) Company and its subsidiaries (reporting entity)
jika: if:
(1) langsung, atau tidak langsung yang melalui (1) directly or indirectly through one or more
satu atau lebih perantara, suatu pihak (i) intermediaries, the party (i) controls, or is
mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau controlled by, or is under common control
berada di bawah pengendalian bersama, with the Company and its subsidiaries; (ii)
dengan Perusahaan dan entitas anak; (ii) has an interest in the Company and its
memiliki kepentingan dalam Perusahaan subsidiaries that gives significant influence
dan entitas anak yang memberikan over the Company and its subsidiaries; or
pengaruh signifikan atas Perusahaan dan (iii) has joint control over the Company
entitas anak; atau (iii) memiliki pengendalian and its subsidiaries;
bersama atas Perusahaan dan entitas anak;
(2) suatu pihak yang berelasi dengan (2) the party is an associate of the Company
Perusahaan dan entitas anak; and its subsidiaries;
(3) suatu pihak adalah ventura bersama di (3) the party is a joint venture in which the
mana Perusahaan dan entitas anak sebagai Company and its subsidiaries is a
venturer; venturer;
13

f. Transaksi dengan Pihak Berelasi (lanjutan) f. Transactions With Related Parties

(continued)
(4) suatu pihak adalah anggota dari personil (4) the party is a member of the key
manajemen kunci Perusahaan dan entitas management personnel of the Company
anak atau induk; and its subsidiaries or its parent;
(5) suatu pihak adalah anggota keluarga dekat (5) the party is a close member of the family
dari individu yang diuraikan dalam butir of any individual referred to (1) or (4);
(1) atau (4);
(6) suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, (6) the party is an entity that is controlled,
dikendalikan bersama atau dipengaruhi jointly controlled or significantly influenced
signifikan oleh atau untuk di mana hak suara by or for which significant voting power in
signifikan pada beberapa entitas, langsung such entity resides with, directly or
maupun tidak langsung, individu seperti indirectly, any individual referred to (4) or
diuraikan dalam butir (4) atau (5); atau (5); or
(7) suatu pihak adalah suatu program imbalan (7) the party is a post employment benefit
pasca kerja untuk imbalan kerja dari plan for the benefit of employees of the
Perusahaan dan entitas anak atau entitas Company and its subsidiaries, or any
yang terkait dengan Perusahaan dan entitas entity that is a related party of the
anak. Company and its subsidiaries.
Saldo dan transaksi yang material antara entitas All significant transactions and balances
pelapor dengan pihak berelasi diungkapkan between reporting entity and related parties
dalam Catatan 33. are disclosed in Note 33.
Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan The transactions to related parties are made
yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana based on agreed terms, whereas such terms
persyaratan tersebut mungkin tidak sama may not be the same as those with the
dengan transaksi lain yang dilakukan dengan transactions to third parties.
pihak-pihak yang tidak berelasi.
g. Aset dan Liabilitas Keuangan g. Financial Assets and Liabilities
Aset keuangan Perusahaan dan entitas anak The Company and its subsidiaries’ financial
terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha, assets consist of cash and cash equivalents,
piutang lain-lain, piutang plasma dan investasi trade receivables, other receivables, plasma
jangka panjang lainnya. receivables and other long-term investmenst.
Liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas anak The Company and its subsidiaries’ financial
terdiri dari utang bank, utang usaha, utang lain- liabilities consist of bank loans, trade payables,
lain, akrual, utang plasma dan utang bank jangka other payables, accruals, plasma payable, and
panjang. long-term bank loans.
Klasifikasi Classification
Perusahaan dan entitas anak The Company and its subsidiaries classify
mengklasifikasikan aset keuangannya dalam their financial assets in the following
kategori sebagai berikut pada saat pengakuan categories at initial recognition:
awal:
(1) Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual (1) Available-for-Sale (AFS) Financial Assets
Aset keuangan tersedia untuk dijual terdiri AFS financial assets consist of non-
dari aset keuangan non-derivatif yang derivative financial assets that are
ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual designated as available for sale or are not
atau tidak diklasifikasikan kedalam kategori classified in an other categories of
aset keuangan lainnya. financial assets.
14

g. Aset dan Liabilitas Keuangan (lanjutan) g. Financial Assets and Liabilities (continued)
(2) Pinjaman yang Diberikan dan Piutang (2) Loans and Receivables
Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables are non-derivative
adalah aset keuangan non-derivatif dengan financial assets with fixed or determinable
pembayaran tetap atau telah ditentukan payments that are not quoted in an active
yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif market and that the Company and its
dan Perusahaan dan entitas anak tidak subsidiaries does not intend to sell
berniat untuk menjual segera atau dalam immediately or in the near term.
waktu dekat.
Perusahaan dan entitas anak The Company and its subsidiaries classify
mengklasifikasikan liabilitas keuangannya dalam their financial liabilities as financial liabilities
kategori liabilitas keuangan yang diukur pada measured at amortized cost.
biaya perolehan diamortisasi.
Pengakuan Recognition
Perusahaan dan entitas anak mengakui aset The Company and its subsidiaries recognize a
keuangan atau liabilitas keuangan pada laporan financial asset or a financial liability in the
posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya consolidated statement of financial position, if
jika, Perusahaan dan entitas anak menjadi and only if, the Company and its subsidiaries
salah satu pihak dalam ketentuan pada become a party to the contractual provisions of
kontraktual instrumen tersebut. Pembelian atau the instrument. Regular way purchases and
penjualan aset keuangan yang lazim diakui pada sales of financial assets are recognized on the
tanggal perdagangan dimana Perusahaan dan trade date at which the Company and its
entitas anak memiliki komitmen untuk membeli subsidiaries commit to purchase or sell the
atau menjual aset tersebut. asset.
Pada saat pengakuan awal, aset keuangan atau A financial asset or financial liability is initially
liabilitas keuangan diukur pada nilai wajarnya measured at fair value plus (for an item not
(untuk item yang tidak diukur pada nilai wajar subsequently measured at fair value through
melalui laporan laba rugi setelah pengakuan profit or loss) transaction costs that are directly
awal) ditambah biaya transaksi yang dapat attributable to its acquisition or issue.
diatribusikan secara langsung atas perolehan
aset keuangan atau penerbitan liabilitas
keuangan.
Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak Investments in unlisted equity instruments that
tercatat di bursa yang tidak mempunyai kuotasi are not quoted in an active market and whose
harga pasar di pasar aktif dan nilai wajarnya fair value cannot be reliably measured are
tidak dapat diukur secara handal diklasifikasikan also classified as AFS, measured at cost less
sebagai AFS, diukur pada biaya perolehan impairment.
dikurangi penurunan nilai.
Piutang pelanggan dan piutang lain-lain dengan Receivable from customers and other
pembayaran tetap atau telah ditentukan dan receivables that have fixed or determinable
tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif payments that are not quoted in an active
diklasifikasi sebagai “pinjaman yang diberikan market are classified as “loans and
dan piutang”, yang diukur pada biaya perolehan receivables” are measured at amortised cost
diamortisasi dengan menggunakan metode suku using the effective interest method less
bunga efektif dikurangi penurunan nilai. impairment.
15

Biaya transaksi hanya meliputi biaya-biaya yang Transaction costs include only those costs that
dapat diatribusikan secara langsung untuk are directly attributable to the acquisition of a
perolehan aset keuangan atau penerbitan financial asset or issue of financial liability and
liabilitas keuangan dan merupakan biaya are incremental costs that would not have
tambahan yang tidak akan terjadi apabila been incurred if the instrument had not been
instrumen keuangan tersebut tidak diperoleh acquired or issued. In the case of financial
atau diterbitkan. Untuk aset keuangan, biaya assets, transaction costs are added to the
transaksi ditambahkan pada jumlah yang diakui amount recognized initially, while for financial
pada awal pengakuan aset, sedangkan untuk liabilities, transaction costs are deducted from
liabilitas keuangan, biaya transaksi dikurangkan the amout of debt recognized initially. Such
dari jumlah utang yang diakui pada pengakuan transaction costs are amortized over the terms
awal liabilitas. Biaya transaksi tersebut of the instruments based on the effective
diamortisasi selama umur instrumen berdasarkan interest rate method and were recorded as
metode suku bunga efektif dan dicatat sebagai part of interest income for transaction costs
bagian dari pendapatan bunga untuk biaya related to financial assets or interest expense
transaksi sehubungan dengan aset keuangan for transaction costs related to financial
atau sebagai bagian dari beban bunga untuk liabilities.
biaya transaksi sehubungan dengan liabilitas
keuangan.
Penghentian pengakuan Derecognition
Aset keuangan (atau bagian dari kelompok aset Financial asset (or, where applicable, a part of
keuangan serupa) dihentikan pengakuannya jika: similar financial assets) is derecognized when:
a. Hak kontraktual atas arus kas yang berasal a. The rights to receive cash flows from the
dari aset keuangan tersebut berakhir; asset have expired;
b. Perusahaan dan entitas anak tetap memiliki b. The Company and its subsidiaries retain
hak untuk menerima arus kas dari aset the right to receive cash flows from the
keuangan tersebut, namun juga menanggung asset, but have assumed an obligation to
liabilitas kontraktual untuk membayar kepada pay them in full without material delay to a
pihak ketiga atas arus kas yang diterima third party under a “pass-through”
tersebut secara penuh tanpa adanya arrangement; or
penundaan yang signifikan berdasarkan
suatu kesepakatan; atau
c. Perusahaan dan entitas anak telah c. The Company and its subsidiaries have
mentransfer haknya untuk menerima arus kas transferred its rights to receive cash flows
dari aset keuangan dan (i) telah mentransfer from the asset and either (i) have
secara substansial seluruh risiko dan manfaat transferred substantially all the risks and
atas aset keuangan, atau (ii) secara rewards of the asset, or (ii) have neither
substansial tidak mentransfer atau tidak transferred or retained substantially all the
memiliki seluruh risiko dan manfaat atas aset risks and rewards of the asset, but have
keuangan, namun telah mentransfer transferred control of the asset.
pengendalian atas aset keuangan tersebut.
16

Penghentian pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued)
Ketika Perusahaan dan entitas anak telah When the Company and its subsidiaries have
mentransfer hak untuk menerima arus kas dari transferred its rights to receive cash flows from
suatu aset keuangan atau telah menjadi pihak a financial asset or have entered into a pass-
dalam suatu kesepakatan, dan secara through arrangement, and have neither
substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki transferred nor retained substantially all the
seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan risks and rewards of the asset nor transferred
dan masih memiliki pengendalian atas aset control of the asset, the financial asset is
tersebut, maka aset keuangan diakui sebesar recognized to the extent of the Company and
keterlibatan berkelanjutan dengan aset its subsidiaries’ continuing involvement in the
keuangan tersebut. Keterlibatan berkelanjutan asset. Continuing involvement that takes the
dalam bentuk pemberian jaminan atas aset yang form of a guarantee over the transferred asset
ditransfer diukur berdasarkan jumlah terendah is measured at the lower of the original
antara nilai aset yang ditransfer dengan nilai carrying amount of the asset and the maximum
maksimal dari pembayaran yang diterima yang amount of consideration that the Company and
mungkin harus dibayar kembali oleh Perusahaan its subsidiaries could be required to repay.
dan entitas anak.
Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya A financial liability is derecognized when the

jika liabilitas keuangan tersebut berakhir, contractual obligation under the liability is
dibatalkan atau telah kadaluarsa. discharged, cancelled or has expired.
Saling hapus Offsetting
Aset dan liabilitas keuangan saling hapus dan Financial assets and liabilities are offseted and
nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi the net amount reported in the consolidated
keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, statement of financial position, if and only if,
Perusahaan dan entitas anak saat ini memiliki there is a currently enforceable right to offset
hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan the recognized amounts and there is intention
saling hapus atas jumlah yang telah diakui to settle on a net basis, or to realize the asset
tersebut; dan berniat untuk menyelesaikan and settle the liability simultaneously.
secara neto atau untuk merealisasikan aset dan
menyelesaikan liabilitas secara simultan.
Pengukuran biaya perolehan diamortisasi Amortized cost measurement
Biaya perolehan diamortisasi dari aset keuangan The amortized cost of a financial asset or
atau liabilitas keuangan adalah jumlah aset atau liability is the amount at which the financial
liabilitas keuangan yang diukur pada saat asset or liability is measured at initial
pengakuan awal dikurangi pembayaran pokok, recognition, minus principal repayments, plus
ditambah atau dikurangi dengan amortisasi or minus the cumulative amortization using the
kumulatif dengan menggunakan metode suku effective interest method of any difference
bunga efektif yang dihitung dari selisih antara between the initial amount recognized and the
nilai awal dan nilai jatuh temponya, dan dikurangi maturity amount, minus any reduction for
penyisihan penurunan nilai. impairment.
17

Pengukuran nilai wajar Fair value measurement
Nilai wajar instrumen keuangan yang The fair value of financial instruments traded in
diperdagangkan di pasar aktif pada tanggal active markets at the reporting date is based
pelaporan adalah berdasarkan harga kuotasi on their quoted market price or dealer price
pasar atau harga kuotasi penjual/dealer (bid quotations (bid price for long positions and ask
price untuk posisi beli dan ask price untuk posisi price for short positions), without any
jual), tanpa memperhitungkan biaya transaksi. deduction for transaction costs. When current
Apabila bid price dan ask price yang terkini tidak bid and asking prices are not available, the
tersedia, maka harga transaksi terakhir yang price of the most recent transaction is used
digunakan untuk mencerminkan bukti nilai wajar since it provides evidence of the current fair
terkini, sepanjang tidak terdapat perubahan value as long as there has not been a
signifikan dalam perekonomian sejak terjadinya significant change in economic circumstances
transaksi. Untuk seluruh instrumen keuangan since the time of the transaction. For all other
yang tidak terdaftar pada suatu pasar aktif, financial instruments not listed in an active
kecuali investasi pada instrumen ekuitas yang market, except investment in unquoted equity
tidak memiliki harga kuotasi, maka nilai wajar securities, the fair value is determined by using
ditentukan menggunakan teknik penilaian. appropriate valuation techniques. Valuation
Teknik penilaian meliputi teknik nilai kini, dan techniques include net present value
perbandingan terhadap instrumen sejenis yang techniques, and comparison to similar
memiliki harga pasar yang dapat diobservasi. instruments for which market observable
prices exist.
h. Penurunan Nilai Aset Keuangan h. Impairment of Financial Assets
Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaan dan The Company and its subsidiaries assess, at
entitas anak menelaah apakah suatu aset each reporting date, whether there is any
keuangan atau kelompok aset keuangan telah objective evidence that a financial asset or a
mengalami penurunan nilai. Company and its subsidiaries of financial
assets is impaired.
Suatu aset keuangan atau kelompok aset A financial asset or a Company and its
keuangan mengalami penurunan nilai jika dan subsidiaries of financial assets is deemed to
hanya jika, terdapat bukti obyektif mengenai be impaired if, and only if, there is objective
penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau evidence of impairment as a result of one or
lebih kejadian yang timbul setelah pengukuran more events that occurred after the initial
awal dari suatu aset (suatu kejadian yang recognition of the asset (an “incurred loss
merugikan) dan kejadian kerugian tersebut telah event”) and that loss event (or events) has an
mempengaruhi estimasi arus kas masa depan impact on the estimated future cash flows of
dari aset keuangan atau kelompok aset the financial asset or the Company and its
keuangan yang dapat diestimasi dengan andal. subsidiaries of financial assets that can be
Bukti mengenai penurunan nilai meliputi indikasi reliably estimated. Evidence of impairment
bahwa peminjam atau kelompok peminjam may include indications that the borrower or a
mengalami kesulitan keuangan secara signifikan, Company and its subsidiaries of borrowers is
gagal dalam melakukan pembayaran bunga atau experiencing significant financial difficulty,
pokok, kemungkinan akan mengalami default or delinquency in interest or principal
kebangkrutan atau reorganisasi keuangan payments, the probability that they will enter
lainnya dan terdapat hasil observasi data yang bankruptcy or other financial reorganization
mengindikasikan terdapat penurunan nilai pada and where observable data indicate that there
estimasi arus kas masa depan, seperti is a measurable decrease in the estimated
perubahan kondisi ekonomi yang berhubungan future cash flows, such as changes in arrears
dengan gagal bayar. or economic conditions that correlate with
defaults.
18

h. Penurunan Nilai Aset Keuangan (lanjutan) h. Impairment of Financial Assets (continued)
Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang For loans and receivables carried at amortized
dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, cost, the Company and its subsidiaries first
Perusahaan dan entitas anak pertama-tama assess whether objective evidence of
menentukan apakah terdapat bukti obyektif impairment exists individually for financial
mengenai penurunan nilai secara individual atas assets that are individually significant, and
aset keuangan yang signifikan secara individual, individually or collectively for financial assets
atau secara kolektif untuk aset keuangan yang that are not individually significant. If the
jumlahnya tidak signifikan secara individual. Jika Company and its subsidiaries determine that
Perusahaan dan entitas anak menentukan tidak no objective evidence of impairment exists for
terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai an individually assessed financial asset,
atas aset keuangan yang dinilai secara individual, whether significant or not, it includes the asset
baik aset keuangan tersebut signifikan atau tidak in a Company and its subsidiaries of financial
signifikan, maka aset tersebut dimasukkan ke assets with similar credit risk characteristics
dalam kelompok aset keuangan yang memiliki and collectively assess them for impairment.
karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai Assets that are individually assessed for
penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. impairment and for which an impairment loss is
Aset yang penurunan nilainya dinilai secara or continues to be recognized are not included
individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai in a collective assessment for impairment.
diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam
penilaian penurunan nilai secara kolektif.
Jika terdapat bukti obyektif bahwa penurunan nilai If there is objective evidence that an
telah terjadi atas aset dalam kategori pinjaman impairment loss on loans and receivables that
yang diberikan dan piutang yang dicatat pada carried at amortized cost for individually
biaya diamortisasi, maka jumlah kerugian tersebut assessed has been incurred, the amount of the
diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset loss is measured as the difference between
dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan the asset’s carrying amount and the present
(tidak termasuk kerugian kredit di masa depan value of estimated future cash flows (excluding
yang belum terjadi) yang didiskonto menggunakan future credit losses that have not been
suku bunga efektif awal dari aset tersebut (yang incurred) discounted at the financial asset’s
merupakan suku bunga efektif yang dihitung pada original effective interest rate (i.e., the
saat pengakuan awal). Nilai tercatat aset tersebut effectiveinterest rate computed at initial
langsung dikurangi dengan penurunan nilai yang recognition). The carrying amount of the asset
terjadi atau menggunakan akun penyisihan dan shall be reduced either directly or through the
jumlah kerugian yang terjadi diakui di laporan laba use of an allowance account. The amount of
rugi komprehensif konsolidasian. loss is charged to the consolidated statement
of comprehensive income.
Dalam hal instrumen ekuitas dalam kelompok In case of equity investments classified as
tersedia untuk dijual, penelaahan penurunan nilai AFS, assessment of any impairment would
ditandai dengan penurunan nilai wajar dibawah include a significant or prolonged decline in the
biaya perolehannya yang signifikan dan fair value of the investments below its cost.
berkelanjutan. Jika terdapat bukti obyektif Where there is evidence of impairment, the
penurunan nilai, maka kerugian penurunan nilai cumulative loss measured as the difference
kumulatif yang dihitung dari selisih antara biaya between the acquisition cost and the current
perolehan dengan nilai wajar kini, dikurangi fair value, less any impairment loss on that
kerugian penurunan nilai yang sebelumnya telah financial asset previously recognized in the
diakui dalam laporan laba rugi komprehensif consolidated statements of comprehensive
konsolidasian, dikeluarkan dari ekuitas dan diakui income is removed from equity and recognized
dalam laporan laba rugi komprehensif in the consolidated statements of
konsolidasian. Kerugian penurunan nilai yang comprehensive income. Impairment losses on
diakui pada laporan laba rugi komprehensif equity investments are not reversed through
konsolidasian tidak boleh dipulihkan melalui the consolidated statements of comprehensive
laporan laba rugi komprehensif konsolidasian income. Increases in fair value after
(harus diakui melalui ekuitas). Kenaikan nilai impairment are recognized directly in equity.
wajar setelah terjadinya penurunan nilai diakui di
ekuitas.
19

i. Kas dan Setara Kas i. Cash and cash equivalents
Kas dan setara kas mencakup kas, bank, Cash and cash equivalents include cash on
simpanan yang sewaktu-waktu bisa dicairkan hand, cash in banks, deposits held at call with
dan investasi likuid jangka pendek lainnya yang banks and other short-term highly liquid
jatuh temponya tiga bulan atau kurang. investments with original maturities of three
months or less.
j. Piutang Usaha dan Piutang Non-usaha j. Trade and Non-trade Receivables
Piutang usaha merupakan jumlah yang terutang Trade receivables are amounts due from
dari pelanggan atas penjualan barang dagangan customers for merchandise sold or services
atau jasa dalam kegiatan usaha normal. Jika performed in the ordinary course of business.
piutang diperkirakan dapat ditagilh dalam waktu If collection is expected in one year or less (or
satu tahun atau kurang (atau dalam sikius in the normal operating cycle of the business if
operasi normal jika lebih panjang), piutang longer), they are classified as current assets. If
diklasifikasikan sebagai aset lancar. Jika tidak, not, they are presented as non-current assets.
piutang disajikan sebagai aset tidak lancar.
Piutang usaha dan piutang non-usaha pada Trade and non-trade receivables are
awalnya diakui sebesar nilai wajar dan recognised initially at fair value and
selanjutnya diukur pada biaya perolehan subsequently measured at amortised cost
diamortisasi dengan menggunakan metode using the effective interest method. if the
bunga efektif, apabila dampak pendiskontoan impact of discounting is significant, less any
signifikan, dikurangi provisi atas penurunan nilai. provision for impairment.
Kolektibilitas piutang usaha dan piutang Collectability of trade and non-trade

non-usaha ditinjau secara berkala. Piutang receivables is reviewed on an ongoing basis.
yang diketahui tidak tertagih. dihapuskan dengan Debts which are known to be uncollectible are
secara langsung mengurangi nilai tercatatnya. written off by reducing the carrying amount
Akun penyisihan digunakan ketika terdapat bukti directly. An allowance account is used when
yang objektif bahwa Perusahaan tidak dapat there is objective evidence that the Company
menagih seluruh nilai terutang sesuai dengan will not be able to collect all amounts
persyaratan awal piutang. Kesulitan keuangan dueaccording to the original terms of the
signifikan yang dialami debitur, kemungkinan receivables. Significant financial difficulties of
debitur dinyatakan pailit atau melakukan the debtor, probability that the debtor will enter
reorganisasi keuangan dan gagal bayar atau bankruptcy or financial reorganisation, and
menunggak pembayaran merupakan indikator default or delinquency in payments are
yang dianggap dapat menunjukkan adanya considered indicators that the trade receivable
penurunan nilai piutang. Jumlah penurunan nilai is impaired. The amount of the impairment
adalah sebesar selisih antara nilaitercatat aset allowance is the difference between the
dan nilai kini dari estimasi arus kas masa depan asset's carrying amount and the present value
pada tingkat SBE awal. Arus kas terkait dengan of estimated future cash flows, discounted at
piutang jangka pendek tidak didiskontokan the original EIR. Cash flows relating to short
apabila efek diskonto tidak material. term receivables are not discounted if the
effect of discounting is immaterial.
Jumlah kerugian penurunan nilai diakui pada The amount of the impairment loss is
laba rugi dan disajikan dalam beban “beban recognised in profit or loss within "impairment
penurunan nilai”. Ketika piutang usaha dan charges". When a trade and non-trade
piutang non-usaha. yang rugi penurunan nilainya receivable for which an impairment allowance
telah diakui, tidak dapat ditagilh pada periode had been recognised becomes uncollectible in
selanjutnya, maka piutang tersebut dihapus a subsequent period, it is written off against
bukukan dengan mengurangi akun penyisihan. the allowance account. Subsequent recoveries
Jumlah yang selanjutnya dapat ditagih kembali of amounts previously written off are credited
atas piutang yang sebelumnya telah dihapus against "impairment charges" in profit or loss.
bukukan, dikreditkan terhadap 'beban penurunan
nilai" pada laporan laba rugi.
20

k. Investasi pada Entitas Asosiasi k. Investments in Associated Company
Investasi Perusahaan dan entitas anak pada The Company and its subsidiaries’ investment
entitas asosiasi diukur dengan menggunakan in its associated company is accounted for
metode ekuitas dimana Perusahaan dan entitas using the equity method. An associated
anak mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai company and its subsidiaries is an entity in
dengan metode ekuitas, biaya perolehan which the Company and its subsidiaries have
investasi ditambah atau dikurang dengan bagian significant influence. Under the equity method,
Perusahaan dan entitas anak atas laba atau rugi the cost of investment is increased or
neto, dan penerimaan dividen dari investee sejak decreased, by the Company and its
tanggal perolehan. subsidiaries share in net earnings or losses of,
and dividends received from the investee
since the date of acquisition.
Perusahaan dan entitas anak menentukan The Company and its subsidiaries determine
apakah diperlukan untuk mengakui tambahan whether it is necessary to recognize an
rugi penurunan nilai atas investasi Perusahaan additional impairment loss on their investment
dalam entitas asosiasi. Perusahaan dan entitas in their associate. The Company and its
anak menentukan pada setiap tanggal pelaporan subsidiaries determine at each reporting date
apakah terdapat bukti obyektif yang whether there is any objective evidence that
mengindikasikan bahwa investasi dalam entitas the investment in the associate is impaired. If
asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal this is the case, the Company and its
ini, Perusahaan dan entitas anak menghitung subsidiaries calculate the amount of
jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih impairment as the difference between the
antara jumlah terpulihkan atas investasi dalam recoverable amount of the investment in
entitas asosiasi dan jumlah tercatatnya dan associate and its carrying value, and
mengakuinya dalam laporan laba rugi recognizes the amount in the consolidated
komprehensif konsolidasian. statements of comprehensive income.
l. Aset Tidak Lancar yang Diklasifikasikan l. Noncurrent Asset Classified as Held for
Sebagai Dimiliki untuk Dijual Sale
Aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual Noncurrent asset held for sale is presented at
disajikan pada nilai yang lebih rendah antara carrying amount or fair value less cost to sell,
jumlah tercatat dan nilai wajar setelah dikurangi which ever is lower.
biaya untuk menjual.
m. Persediaan m. Inventories
Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya Inventories are stated at cost or net realizable
perolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang value, whichever is lower, less any allowance
lebih rendah dikurangi persediaan usang. Biaya for inventory obsolescence. Cost is determined
perolehan ditentukan dengan metode rata-rata using the weighted-average method.
tertimbang.
n. Biaya Dibayar Dimuka n. Prepaid Expenses
Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa Prepaid expenses are amortized over their
manfaat masing-masing biaya dengan benefiical periods using the straight-line
menggunakan metode garis lurus. method.
o. Bibitan o. Nurseries
Biaya-biaya yang terjadi untuk pembibitan, Costs incurred in the preparation of the
pembelian bibit, dan pemeliharaannya nursery, purchase of seedings and their
dinyatakan sebesar biaya perolehan. Akumulasi maintenance are stated at cost. The
biaya ini akan dipindahkan ke akun “Tanaman accumulated costs are transferred to
Belum Menghasilkan” pada saat siap ditanam. “Immature Plantations” account at the time of
planting.
21

p. Tanaman Perkebunan p. Plantations
Tanaman perkebunan merupakan tanaman Plantations include production plantations that

produksi yang dibedakan menjadi tanaman can be classified as immature plantations and
belum menghasilkan dan tanaman mature plantations. Immature plantations are
menghasilkan. Tanaman belum menghasilkan stated at cost which consists of accumulated
dinyatakan sebesar biaya perolehan yang cost of plantation, seedling, fertilizing and
meliputi akumulasi biaya persiapan lahan, maintenance, allocation of indirect cost
penanaman bibit, pemupukan dan pemeliharaan, capitalized based on the number of hectares,
alokasi biaya tidak langsung berdasarkan luas including capitalized borrowing costs and other
hektar yang dikapitalisasi, termasuk pula indirect overhead costs up to the time the
kapitalisasi biaya pinjaman dan biaya tidak plantation is mature.
langsung lainnya sampai dengan saat tanaman
yang bersangkutan dinyatakan menghasilkan.
Tanaman belum menghasilkan tidak disusutkan. Immature plantations are not depreciated.
Tanaman belum menghasilkan direklasifikasi Immature plantations will be reclassified to the
menjadi tanaman menghasilkan pada saat mature plantations account when plantations
tanaman dianggap sudah menghasilkan. are considered mature. From planting date, a
Tanaman perkebunan dinyatakan telah pIantation is considered mature in:
menghasilkan dihitung sejak masa tanam bila
sudah berumur:
Tahun/Years
Kelapa sawit 4 Palm oil

Karet 5-6 Rubber
Kopi 4-5 Coffee
Teh 4-5 Tea
Tanaman menghasilkan disusutkan dengan Mature plantations are depreciated using

menggunakan metode garis lurus berdasarkan the straight-line method over estimated useful
taksiran masa manfaat selama 25 tahun. life of 25 years.
q. Aset Tetap q. Fixed Assets
Aset tetap, kecuali tanah dinyatakan sebesar Fixed assets, except land, are stated at cost
biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan less accumulated depreciation and impairment
dan rugi penurunan nilai. Biaya perolehan losses. Such cost includes the cost of
termasuk biaya penggantian bagian aset tetap replacing part of fixed assets when that cost is
saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria incurred, if the recognition criteria are met.
pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi Likewise, when a major inspection is
yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu performed, its cost is recognized in the
diakui ke dalam jumlah tercatat (“carrying carrying amount of fixed assets as a
amount”) aset tetap sebagai suatu penggantian replacement if the recognition criteria are
jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya satisfied. All repairs and maintenance costs
pemeliharaan dan perbaikan yang tidak that do not meet the recognition criteria are
memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam recognized in the consolidated statements of
laporan laba rugi komprehensif konsolidasian comprehensive income as incurred.
pada saat terjadinya.
Biaya pinjaman yang secara langsung dapat Borrowing costs that are directly attributable to
diatribusikan dengan kegiatan pekerjaan the activities of the construction progress is
konstruksi dikapitalisasi ke aset dalam capitalized to the construction in progress.
penyelesaian.
22

q. Aset Tetap (lanjutan) q. Fixed Assets (continued)
Penyusutan dihitung dengan menggunakan Depreciation is computed using the straight-

metode garis lurus selama umur manfaat aset line method over the estimated useful lives of
tetap yang diestimasi sebagai berikut: the assets as follows:
Tahun/Years
Bangunan, jembatan dan jalan 15 - 20 Buildings, bridges and roads

Mesin dan peralatan 5-8 Machinery and tools
Kendaraan 4-5 Motor vehicles
Perlengkapan kantor 5 Office equipment
Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan Land is stated at cost and is not depreciated.
dan tidak disusutkan.
Masa manfaat ekonomis, nilai residu dan metode The estimated residual values, useful lives and
penyusutan direview setiap akhir tahun dan depreciation method are reviewed at each
pengaruh dari setiap perubahan estimasi tersebut financial year end and the effect of any
berlaku prospektif. changes in estimates is accounted for
prospectively.
Jumlah tercatat aset tetap dihentikan An item of fixed assets is derecognized upon
pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat disposal or when no future economic benefits
tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang are expected from its use or disposal. Any gain
diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. or loss arising on derecognition of the asset
Laba atau rugi yang timbul dari penghentian (calculated as the difference between the net
pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan disposal proceeds and the carrying amount of
antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah the asset) is included the consolidated
tercatat dari aset) dimasukkan dalam laporan statements of comprehensive income in the
laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun year the asset is derecognized.
aset tersebut dihentikan pengakuannya.
Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar Construction in progress is stated at cost that
biaya perolehan yang meliputi seluruh biaya consist of all costs (including borrowing cost)
(termasuk biaya pinjaman) untuk membuat aset attributable to bringing the constructed asset to
dalam penyelesaian dapat berfungsi dan siap working condition and getting it ready for its
digunakan sesuai dengan tujuannya. Akumulasi intended use. Construction in progress is
biaya perolehan akan dipindahkan ke masing- transferred to the respective fixed assets
masing aset tetap yang bersangkutan pada saat account when completed and ready for use.
selesai dan siap digunakan.
r. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan r. Impairment of Non-financial Asset
Pada tanggal pelaporan, Perusahaan dan entitas At reporting dates, the Company and its
anak menelaah nilai tercatat aset non-keuangan subsidiaries review the carrying amount of
untuk menentukan apakah terdapat indikasi non-financial assets to determine whether
bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan there is any indication that those assets have
nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang suffered an impairment loss. If any such
dapat diperoleh kembali dari aset diestimasi indication exists, the recoverable amount of the
untuk menentukan tingkat kerugian penurunan asset is estimated in order to determine the
nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk extent of the impairment loss (if any). Where it
mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali is not possible to estimate the recoverable
atas suatu aset individu, Perusahaan dan entitas amount of an individual asset, the Company
anak mengestimasi nilai yang dapat diperoleh and its subsidiaries estimate the recoverable
kembali dari unit penghasil kas atas aset. amount of the cash generating unit to which
the asset belongs.
23

r. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan r. Impairment of Non-financial Asset

(lanjutan) (continued
Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembali Estimated recoverable amount is the higher of
adalah nilai tertinggi antara harga jual neto atau fair value less cost to sell and value in use. If
nilai pakai. Jika jumlah yang dapat diperoleh the recoverable amount of the non-financial
kembali dari aset non-keuangan (unit penghasil asset (cash generating unit) is less than its
kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat carrying amount, the carrying amount of the
aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi asset (cash generating unit) is reduced to its
sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali dan recoverable amount and an impairment loss is
rugi penurunan nilai diakui langsung ke laba rugi. recognized immediately against earnings.
s. Utang Usaha s. Trade Payable
Utang usaha adalah kewajiban membayar atas Trade payables are obligations to pay for
barang atau jasa yang telah diterima dalam goods or services that have been acquired in
kegiatan usaha normal dari pemasok. the ordinary course of business from suppliers.
Utang usaha pada awalnya diakui sebesar nilai Trade payables are recognized initially at fair
wajar dan selanjutnya diukur pada biaya value and subsequently measured at
perolehan diamortisasi dengan menggunakan amortised cost using the effective interest
metode bunga efektif. method.
t. Pinjaman t. Borrowings
Pada saat pengakuan awal, pinjaman diakui Borrowing are recognized initially at fair value,
sebesar nilai wajar, dikurangi dengan biaya-biaya net of transaction costs incurred. Borrowing
transaksi yang terjadi. Selanjutnya, pinjaman are subsequently carried at amortized cost;
diukur sebesar biaya perolehan diamortisasi; any difference between the proceeds (net of
selisih antara penerimaan (dikurangi biaya transaction costs) and the redemption value is
transaksi) dan nilai pelunasan dicatat pada laba recognized in the profit or loss over the period
rugi selama periode pinjaman dengan of the borrowings using the effective interest
menggunakan metode bunga efektif. method.
Biaya yang dibayar untuk memperoleh Fees paid on the establishment of loanfacilities
fasilitas pinjaman diakui sebagai biaya transaksi are recognised as transaction costs of the loan
pinjaman sepanjang besar kemungkinan to the extent that it is probable that some or all
sebagian atau seluruh fasilitas akan ditarik. of the facility will be drawn down. In this case,
Dalam hal ini, biaya memperoleh pinjaman the fee is deferred until the draw-down occurs.
ditangguhkan sampai penarikan pinjaman terjadi. To the extent that there is no evidence that it is
Sepanjang tidak terdapat bukti bahwa besar probable that some or all of the facility will be
kemungkinan sebagian atau seluruh fasilitas drawn down. the fee is capitalised as a pre-
akan ditarik, biaya memperoleh pinjaman payment for liquidity services and amortised
dikapitalisasi sebagai pembayaran dimuka untuk over the period of the facility to which it relates
jasa likuiditas dan diamortisasi selama periode
fasilitas yang terkait.
u. Transaksi Sewa u. Lease Transactions
Sewa Pembiayaan - sebagai lesse Financial Lease - as lessee
Penentuan apakah suatu kontrak merupakan The determination of whether an arrangement

atau mengandung unsur sewa adalah is or contains a lease is based on the
berdasarkan substansi kontrak pada tanggal substance of the arrangement at inception
awal sewa, yakni apakah pemenuhan syarat date of whether the fulfillment of the
kontrak tergantung pada penggunaan aset arrangement is dependent on the use of a
tertentu dan kontrak tersebut berisi hak untuk specific asset or assets and the arrangement
menggunakan aset tersebut. conveys a right to use the asset.
24

u. Transaksi Sewa (lanjutan) u. Lease Transactions (continued)
Sewa Pembiayaan - sebagai lesse (lanjutan) Financial Lease - as lessee (continued)
Evaluasi ulang atas perjanjian sewa dilakukan A reassesment is made after inception of the
setelah tanggal awal sewa hanya jika salah satu lease only if one of the following applies:
kondisi berikut terpenuhi:
a) Terdapat perubahan dalam persyaratan a) There is a change in contractual terms,

perjanjian kontraktual, kecuali jika other than a renewal or extension of the
perubahan tersebut hanya memperbaharui arrangement;
atau memperpanjang perjanjian yang ada;
b) Opsi pembaruan dilakukan atau b) A renewal option is exercised or extension

perpanjangan disetujui oleh pihak-pihak granted, unless the term of the renewal or
yang terkait dalam perjanjian, kecuali extension was initially included in the
ketentuan pembaruan atau perpanjangan lease term;
pada awalnya telah termasuk dalam masa
sewa;
c) Terdapat perubahan dalam penentuan c) There is a change in the determination of

apakah pemenuhan perjanjian tergantung whether the fulfillment is dependent on a
pada suatu aset tertentu; atau specificed asset; or
d) Terdapat perubahan substansial atas aset d) There is a substantial change to the

yang disewa. asset.
Apabila evaluasi ulang telah dilakukan, maka Where a reassesment is made, lease
akuntansi sewa harus diterapkan atau dihentikan accounting shall commence or cease from the
penerapannya pada tanggal dimana terjadi date when the change in circumstances gave
perubahan kondisi pada skenario a, c, atau d dan rise to the reassesment for scenarios a, c or d
pada tanggal pembaruan atau perpanjangan and the date of renewal or extension period for
sewa pada skenario b. scenario b.
Sewa pembiayaan yang mengalihkan secara Leases which transfer to the Company and its
substansial seluruh risiko dan manfaat yang subsidiaries substantially all the risk and
terkait dengan kepemilikan suatu aset kepada benefits incidental to ownership of the leased
Perusahaan dan entitas anak, dikapitalisasi pada item, are capitalized at the inception of the
awal sewa sebesar nilai wajar aset sewaan atau lease at the fair value of the leased property
sebesar nilai kini dari pembayaran sewa or, if lower, at the present value of the
minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai minimum lease payments. Lease payments
wajar. Pembayaran sewa dipisahkan antara are apportioned between the finance charge
bagian yang merupakan beban keuangan dan and reduction of the lease liability so as to
bagian yang merupakan pelunasan liabilitas achieve s constant rate of interest in the
sehingga menghasilkan suatu suku bunga remaining balance of the liability. Finance
periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Beban charges are charged directly against
keuangan dibebankan ke laba rugi komprehensif consolidated statements of comprehensive
konsolidasian tahun berjalan. income.
Aset sewaan disusutkan sepanjang estimasi Capitalized leased assets are depreciated over
umur manfaatnya. Apabila tidak terdapat the estimared useful life of the assets except if
keyakinan memadai bahwa Perusahaan dan there is no reasonable certainty that the
entitas anak akan memperoleh hak kepemilikan Company and its subsidiaries will obtain
atas aset tersebut pada akhir masa sewa, maka ownership by the end of lease term, in which
aset sewaan disusutkan sepanjang estimasi case the lease assets are depreciated over the
umur manfaat atau masa sewa, mana yang lebih shorter of the estimated useful life of the
pendek. assets and the lease term
25

u. Transaksi Sewa (lanjutan) u. Lease Transactions (continued)
Sewa Operasi - sebagai lesse Operation Lease - as lessee
Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa Leases are classified as operating leases if the
operasi jika sewa tidak mengalihkan secara lease does not transfer substantially all the
substansial seluruh risiko dan manfaat yang risks and rewards incidental to ownership.
terkait dengan kepemilikan aset. Dengan Thus, the operating lease payments are
demikian, pembayaran sewa operasi diakui recognized as an expense in the consolidated
sebagai beban dalam laporan laba rugi statements of the comprehensive income on a
komprehensif konsolidasian dengan dasar garis straight-line basis over the lease term.
lurus (straight-line basis) selama masa sewa.
v. Pengakuan Pendapatan dan Beban v. Revenue and Expense Recognition
Pendapatan diakui bila besar kemungkinan Revenue is recognized to the extent that it is
manfaat ekonomi akan diperoleh oleh probable that the economic benefits will flow to
Perusahaan dan entitas anak dan jumlahnya the Company and its subsidiaries and the
dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur revenue can be reliable measured. Revenue is
pada nilai wajar pembayaran yang diterima, tidak measured at the fair value of the consideration
termasuk diskon, rabat, pajak ekspor dan pajak received, excluding discounts, rebated, export
pertambahan nilai. Kriteria spesifik berikut juga tax and value added taxes. The following
harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui: specific recognition criteria must also be met
before revenue is recognized:
Penjualan barang Sale of goods
Pendapatan dari penjualan barang jadi diakui Revenue from the sales of finished goods is
pada saat risiko dan manfaat barang secara recognized when the significant risks and
signifikan telah berpindah kepada pelanggan. rewards of ownership of the goods have been
transferred to the customers.
Pendapatan/beban bunga Interest income/expense
Untuk semua instrument keuangan yang diukur For all financial instruments measured at
pada biaya perolehan diamortisasi, pendapatan amortized cost, interest income or expense is
atau biaya bunga dicatat dengan menggunakan recording using EIR method, which is the rate
metode SBE, yaitu suku bunga yang secara that exactly discounts the estimated future
tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau cash payments or receipts throught the
penerimaan kas dimasa datang selama expected life of the financial instrument or a
perkiraan umur dan instrumen keuangan, atau shorter period, where appropriate to the net
jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih carrying value of the financial assets or
singkat, untuk nilai tercatat dari aset atau liabilities.
liabilitas keuangan.
Beban diakui pada saat terjadinya (dasar akrual). Expenses are recognized when incurred
(accrual basis).
w. Perkebunan Inti Plasma (Plasma) w. Nucleus Plasma Plantations (Plasma)
Plasma merupakan kebijakan pemerintah Plasma is a government policy in relation of join

Indonesia berkaitan dengan kerjasama venture in the development of plantations. As a
pengembangan perkebunan. Sebagai pihak inti, major part of the project, the subsidiaries are
entitas anak berkewajiban untuk melatih dan obligated to train plasma farmer and monitor
mengawasi plasma dan membeli hasil the plasma project as well as purchase plasma
perkebunan milik plasma. plantation crops.
Pengeluaran plasma didanai oleh bank dan Expenditure on plasma are funded by bank, in
apabila sementara ditalangi entitas anak the case, temporary advances are given by its
menunggu pendanaan dari bank, diakui sebagai subsidiaries until funded by the bank which are
piutang plasma. recognized as plasma receivables.
26

x. Imbalan Kerja x. Employee Benefits
Imbalan Pasca Kerja Post-employment Benefits
Perusahaan dan entitas anak memberikan The Company and its subsidiaries provide
imbalan pasca kerja imbalan pasti untuk defined post-employment benefits to their
karyawan sesuai peraturan Perusahaan dan employees based on the Company and its
entitas anak. Perusahaan dan entitas anak subsidiaries’ policy. The Company and its
menempatkan pendanaan sehubungan dengan subsidiaries has place funding for this defined
imbalan pasca kerja ini pada PT Bank Negara benefit plan at PT Bank Negara Indonesia
Indonesia (Persero) Tbk. (Persero) Tbk.
Perhitungan imbalan pasca kerja menggunakan The cost of providing post-employment

metode Projected Unit Credit. Akumulasi benefits is determined using the Projected Unit
keuntungan dan kerugian aktuarial bersih yang Credit Method. The accumulated unrecognized
belum diakui yang melebihi 10% dari nilai kini actuarial gains or losses that exceed 10% of
kewajiban imbalan pasti diakui dengan metode the present value of the Company’s and its
garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang subsidiaries defined benefit obligation are
diprakirakan dari para pekerja dalam program recognized on a straight-line basis over the
tersebut. Biaya jasa lalu dibebankan langsung expected average remaining working lives of
apabila imbalan tersebut menjadi hak atau the participating employees. Past service cost
vested, dan sebaliknya akan diakui sebagai is recognized immediately to the extent that
beban dengan metode garis lurus selama the benefits are already vested, and otherwise
periode rata-rata sampai imbalan tersebut is amortized on a straight-line basis over the
menjadi vested. average period until the benefits become
vested.
Jumlah yang diakui sebagai kewajiban imbalan The benefit obligation recognized in the
pasca kerja di laporan posisi keuangan consolidated statements of financial position
konsolidasian merupakan nilai kini kewajiban represents the present value of the defined
imbalan pasti disesuaikan dengan keuntungan benefit obligation, as adjusted for
dan kerugian aktuarial yang belum diakui, dan unrecognized actuarial gains or losses and
biaya jasa lalu yang belum diakui. unrecognized past service cost.
Imbalan Kerja Jangka Panjang lainnya Other Long-term Service Benefit
Perusahaan dan entitas anak memberikan The Company and its subsidiaries also provide
program imbalan kerja jangka panjang lainnya long-term service award benefit for employees
dalam bentuk penghargaan masa kerja untuk attaining a certain number of years of service.
karyawan yang telah mencapai masa kerja
tertentu.
Perhitungan imbalan kerja jangka panjang The cost of providing other long–term service
lainnya menggunakan metode Projected Unit benefit is determined using the Projected Unit
Credit. Keuntungan dan kerugian aktuarial dan Credit Method. Actuarial gains or losses and
biaya jasa lalu langsung diakui. Jumlah yang past service cost is recognized immediately.
diakui sebagai kewajiban untuk imbalan kerja The benefit obligation recognized in the
jangka panjang lainnya di laporan posisi consolidated statements of financial
keuangan konsolidasi merupakan nilai kini positionrepresents the present value of the
kewajiban imbalan kerja jangka panjang long-term service benefit obligation, as
disesuaikan dengan keuntungan dan kerugian adjusted for unrecognized actuarial gains and
aktuarial yang belum diakui, dan biaya jasa lalu losses and unrecognized past service cost.
yang belum diakui.
27

y. Pajak Penghasilan y. Income Tax
Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran Current tax expense is provided based on
penghasilan kena pajak tahun berjalan. Aset dan current estimated taxable income for the year
liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan using the prevailing tax rates. Deferred tax
temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan assets and liabilities are recognized for
komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap temporary differences between the financial
tanggal pelaporan. Manfaat pajak di masa and the tax bases of assets and liabilities at
mendatang, seperti nilai terbawa atas saldo rugi each reporting date. Future tax benefits, such
fiskal yang belum digunakan (jika ada) juga as the carryforward of unused tax losses, are
diakui sejauh realisasi atas manfaat pajak also recognized to the extent that realization of
tersebut dimungkinkan. such benefits is probable.
Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada Deferred tax assets and liabilities are
tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada measured at the tax rates that are expected to
tahun ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas apply to the period when the asset is realized
dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan or the liability is settled, based on tax rates
perpajakan) yang berlaku atau secara (and tax laws) that have been enacted or
substansial telah diberlakukan pada tanggal substantively enacted at the statements of
laporan posisi keuangan. Perubahan nilai aset financial positiondate. Changes in the carrying
dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan amount of deferred tax assets and liabilities
oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada due to a change in tax rates are charged to the
tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi current year’s operations, except to the extent
yang sebelumnya telah langsung dibebankan that they relate to items previously charged or
atau dikreditkan ke ekuitas. credited to equity.
Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui Amendments to tax obligations are recorded
pada saat Surat Ketetapan Pajak diterima atau when an assessment is received or, if
jika Perusahaan dan entitas anak mengajukan appealed against by the Company and its
keberatan, pada saat keputusan atas keberatan subsidiaries, when the result of the appeal is
tersebut telah ditetapkan. determined.
Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan di Deferred tax assets and liabilities are offset in
laporan posisi keuangan konsolidasian atas the consolidated statements of financial
dasar kompensasi sesuai dengan penyajian aset position in the same manner the current tax
dan liabilitas pajak kini. and liabilities are presented.
z. Dividen z. Dividend
Pembayaran dividen kepada pemegang saham Dividend distributions to the Company

Perusahaan diakui sebagai liabilitas dalam shareholders are recognized as a liability in
laporan keuangan konsolidasian Perusahaan the Company consolidated financial
dalam periode dimana pembagian dividen statements in the period in which the dividends
diumumkan. are declared.
aa. Laba Bersih Per Saham aa. Earnings per share
Laba bersih per saham dasar dihitung dengan Basic earnings per share is computed by
membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata dividing net income by the weighted average
tertimbang saham yang ditempatkan dan disetor number of shares outstanding during the year.
penuh selama tahun yang bersangkutan.
Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi The Company has no outstanding dilutive
saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal- potential ordinary shares as of
tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, dan oleh December 31, 2013 and 2012, and
karenanya, laba per saham dilusian tidak accordingly, no diluted earnings per share is
dihitung dan disajikan pada laporan laba rugi calculated and presented in the consolidated
komprehensif konsolidasian. statements of comprehensive income.
28

ab. Penjabaran Mata Uang Asing ab. Foreign Currency Translation
Mata uang fungsional dan pelaporan Functional and reporting currency
Akun-akun yang tercakup dalam laporan Items included in the financial statements of
keuangan setiap entitas dalam Perusahaan dan each of entities within the Company’s and
entitas anak diukur menggunakan mata uang subsidiaries are measured using the currency
dari lingkungan ekonomi utama dimana entitas of the primary economic environment in which
beroperasi (mata uang fungsional). Laporan the entity operates (the functional currency).
keuangan konsolidasian disajikan dalam Rupiah, The consolidated financial statements are
yang merupakan mata uang fungsional presented in Rupiah, which is the the
Perusahaan dan entitas anak. Company’s and subsidiaries functional
currency.
Transaksi dan saldo Transaction and balances
Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke Transactions denominated in foreign

mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs currencies are translated into Rupiah at the
yang berlaku pada tanggal transaksi. rates prevailing as at the date of the
transaction.
Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas As at the reporting date, monetary assets and
moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke liabilities denominated in foreign currencies are
mata uang Rupiah dengan kurs tengah Bank translated into Rupiah using the Bank of
Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut. Indonesia middle rate prevailing as at that
Kurs yang digunakan pada tanggal date. The exchange rates used as of
31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing December 31, 2013 and 2012 are as follows:
sebesar:
2013 2012
Dolar Amerika Serikat (USD) 12.189 9.670 United States Dollar (USD)
Euro (EUR) 20.097 12.810 Euro (EUR)
Dolar Singapura (SGD) 9.628 7.907 Singapore Dollar (SGD)
Yen Jepang (JPY) 116 112 Japan Yen (JPY)
Keuntungan atau kerugian dari selisih kurs, yang Realized and unrealized foreign exchange
sudah terealisasi maupun yang belum, baik yang gains or losses arising from transactions in
berasal dari transaksi dalam mata uang asing foreign currency and from the translation of
maupun penjabaran aset dan liabilitas moneter foreign currency monetary assets and liabilities
dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif are recognized in the consolidated statements
konsolidasian tahun berjalan. of comprehensive income for the year.
ac. Segmen Pelaporan ac. Reporting Segment
Segmen operasi dilaporkan dengan cara yang Operating segments are reported in a manner
konsisten dengan pelaporan internal yang consistent with the internal reporting provided
diberikan kepada pengambil keputusan operasi to the chief operating decision maker. The
utama. Pengambilan keputusan operasi utama, chief operating decision maker, who is
yang bertanggung jawab mengalokasikan responsible for allocating resources and
sumber daya dan menilai kinerja segmen assessing performance of the operating
operasi, telah diidentifikasi sebagai komite segments, has been identified as the steering
pengarah yang mengambil keputusan strategis. committee that makes strategic decisions.
29

ad. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan ad. Events After the Reporting Date
Peristiwa setelah periode pelaporan yang Post year-end events that provide additional
memberikan informasi tambahan tentang posisi information about the Company and its
Perusahaan dan entitas anak pada tanggal subsidiaries’ position at the reporting date
pelaporan (peristiwa penyesuai) disajikan dalam (adjusting events) are reflected in the financial
laporan keuangan. Peristiwa setelah periode statements. Post year-end events that are not
pelaporan yang bukan merupakan peristiwa adjusting events are disclosed in the notes to
penyesuai, diungkapkan dalam catatan atas financial statements when material.
laporan keuangan apabila material.
3. PENGGUNAAN ESTIMASI, ASUMSI DAN 3. SIGNIFICANT USE OF ESTIMATES,

PERTIMBANGAN YANG SIGNIFIKAN ASSUMPTION AND JUDGMENTS
Dalam penerapan kebijakan akuntansi yang dijelaskan In 3.
the application of accounting policies as described
di atas, manajemen diharuskan membuat above, the managements are required to make
pertimbangan, estimasi dan asumsi atas jumlah judgements, estimates and assumtions about the
tercatat aset dan liabilitas. Estimasi dan asumsi dibuat carrying amounts of assets and liabilities. The
berdasarkan pengalaman masa lalu dan faktor yang estimates and assumption are based of historical
dipertimbangkan relevan. Hasil aktual dapat berbeda experience and factors that are consider to be
dari estimasi. relevant. Actual result may be different from the
estimates.
4.
Estimasi dan Asumsi 5.
Estimation and Assumptions
Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber The key assumptions concerning future and other
estimasi lainnya pada akhir periode pelaporan, yang key sources of estimation at the end of the reporting
memiliki risiko signifikan yang mengakibatkan period, that have a significant risk of causing a
penyesuaian material terhadap jumlah tercatat aset material adjustment to the carrying amounts of
dan liabilitas dalam tahun pelaporan berikutnya assets and liabilities within the next financial year
dijelaskan dibawah ini: are discussed below:
Rugi Penurunan Nilai Pinjaman yang Diberikan dan 3.
Impairment Loss on Loans and Receivables
Piutang
Perusahaan dan entitas anak menilai penurunan nilai The Company and its subsidiaries assess their loans
pinjaman yang diberikan dan piutang pada setiap and receivables for impairment at each reporting
tanggal pelaporan. Dalam menentukan apakah rugi date. In determining whether an impairment loss
penurunan nilai harus dicatat dalam laporan laba rugi should be recorded in profit or loss, management
komrehensif konsolidasian, manajemen membuat makes judgment as to whether there is an objective
penilaian, apakah terdapat bukti objektif bahwa evidence that loss event has occurred. Management
kerugian telah terjadi. Manajemen juga membuat also makes judgment as to the methodology and
penilaian atas metodologi dan asumsi untuk assumptions for estimating the amount and timing of
memperkirakan jumlah dan waktu arus kas masa future cash flows which are reviewed regularly to
depan yang direview secara berkala untuk mengurangi reduce any difference between loss estimate and
perbedaan antara estimasi kerugian dan kerugian actual loss. The carrying amount of loans and
aktualnya. Nilai tercatat pinjaman yang diberikan dan receivables are disclosed in Note 34.
piutang telah diungkapkan dalam Catatan 34.
Penyisihan Penurunan Nilai Persediaan 3.
Allowance for Impairment Loss on Inventories
Perusahaan dan entitas anak membuat penyisihan The Company and its subsidiaries provide allowance
penurunan nilai persediaan berdasarkan estimasi for impairment loss on inventories based on
persediaan yang digunakan pada masa mendatang. estimated future usage of such inventories. While it
Walaupun asumsi yang digunakan dalam is believed that the assumptions used in the
mengestimasi penyisihan penurunan nilai persediaan estimation of the allowance for impairment loss on
telah sesuai dan wajar, namun perubahan signifikan inventories are appropriate and reasonable,
atas asumsi ini akan berdampak material terhadap significant changes in these assumptions may
penyisihan penurunan nilai persediaan, yang pada materially affect the assessment of the allowance for
akhirnya akan mempengaruhi hasil usaha Perusahaan impairment loss on inventories, which ultimately will
dan entitas anak. Nilai tercatat persediaan impact the result of the Company and its
diungkapkan dalam Catatan 6. subsidiaries’ operations. The carrying amount of
inventories is disclosed in Note 6.
30
3. PENGGUNAAN ESTIMASI, ASUMSI DAN 3. 6.

SIGNIFICANT USE OF ESTIMATES,
PERTIMBANGAN YANG SIGNIFIKAN (lanjutan) ASSUMPTION AND JUDGMENTS (continued)
Estimasi dan Asumsi (lanjutan) 3.

Estimation and Assumptions (continued)
Taksiran Masa Manfaat Ekonomis Tanaman dan Aset 3.

Estimated Useful Lives of Plantations and Fixed
Tetap Assets
Masa manfaat tanaman dan setiap aset tetap The useful life of the Company and its subsidiaries’
Perusahaan dan entitas anak ditentukan berdasarkan plantations and fixed assets are estimated based
kegunaan yang diharapkan dari penggunaan aset on the period over which the asset is expected to
tersebut. Estimasi ini ditentukan berdasarkan be available for use. Such estimation is based on
evaluasi teknis internal dan pengalaman atas aset internal technical evaluation and experience with
sejenis. Masa manfaat setiap aset direview secara similar assets. The estimated useful life of each
periodik dan disesuaikan apabila prakiraan berbeda asset is reviewed periodically and updated if
dengan estimasi sebelumnya karena keausan, expectations differ from previous estimates due to
keusangan teknis dan komersial, hukum atau physical wear and tear, technical or commercial
keterbatasan lainnya atas pemakaian aset. Namun obsolescence and legal or other limits on the use of
terdapat kemungkinan bahwa hasil operasi dimasa the asset. It is possible, however, that future results
mendatang dapat dipengaruhi secara signifikan oleh of operations could be materially affected by
perubahan atas jumlah serta periode pencatatan changes in the amounts and timing of recorded
biaya yang diakibatkan karena perubahan faktor expenses brought about by changes in the factors
tersebut di atas. mentioned above.
Perubahan masa manfaat tanaman dan aset tetap A change in the estimated useful life of any item of
dapat mempengaruhi jumlah biaya penyusutan yang plantation and fixed assets would affect the
diakui dan penurunan nilai tercatat tanaman dan aset recorded depreciation expense and decrease in the
tetap. carrying values of plantation and fixed assets.
Nilai tercatat tanaman dan aset tetap diungkapkan The carrying amounts of plantations and fixed
dalam Catatan 10 dan 11. assets is a disclosed in Notes 10 and 11.
Imbalan Kerja Karyawan 3.

Employee Benefits
Penentuan liabilitas dan biaya imbalan kerja dan The determination of the Company and its
liabilitas imbalan kerja Perusahaan dan entitas anak subsidiaries’ obligations and cost and liability for
bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan employee benefits are dependent on the selection
oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah- of certain assumptions used by the independent
jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara actuaries in calculating such amounts. Those
lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, assumptions include among others, discount rates,
tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, umur future annual salary increase, annual employee
pensiun dan tingkat kematian. turn-over rate, retirement age and mortality rate.
Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang Actual results that differ from the Company and its
ditetapkan Perusahaan dan entitas anak langsung subsidiaries’ assumptions are recognized
diakui dalam laporan laba rugi pada saat terjadinya. immediately in the profit or loss as and when they
Sementara Perusahaan dan entitas anak occurred. While the Company and its subsidiaries
berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar believe that its assumptions are reasonable and
dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual appropriate, significant differences in the Company
atau perubahan signifikan dalam asumsi yang and its subsidiaries’ actual experiences or
ditetapkan Perusahaan dan entitas anak dapat significant changes in the Company and its
mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi subsidiaries’ assumptions may materially affect its
dari imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Nilai estimated liabilities for employee benefits and net
tercatat atas liabilitas diestimasi atas imbalan kerja employee benefits expense. The carrying amount
Perusahaan dan entitas anak diungkapkan dalam of the Company and its subsidiaries’ estimated
Catatan 18. liabilities for employee benefits disclosed in
Note 18.
31

Sumber Utama atas Ketidakpastian Estimasi 3. Sources of Estimation of Uncertainty

Key
Goodwill Goodwill
3.
4.
Menentukan apakah suatu goodwill turun nilainya Determining
5. whether goodwill is impaired requires
memerlukan estimasi nilai pakai unit penghasil kas an estimation of the value in use of the cash-
dimana goodwill dialokasikan. Perhitungan nilai pakai generating units to which goodwill has been
mengharuskan manajemen untuk mengestimasi allocated. The value in use calculation requires the
aliran kas masa depan yang diharapkan yang timbul management to estimate the future cash flows
dari unit penghasil kas yang menggunakan tingkat expected to arise from the cash-generating unit
pertumbuhan yang sesuai dan tingkat diskonto yang using an appropriate growth rate and a suitable
sesuai untuk perhitungan nilai kini. discount rate in order to calculate present value.
Nilai tercatat goodwill diungkapkan dalam Catatan 30. The carrying value of goodwill is disclosed in
Note 30.
Pajak Penghasilan Income

6. Tax
Pertimbangan signifikan dilakukan dalam Significant judgment is involved in determining the

menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. provision for corporate income tax. There are
Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang certain transactions and computation for which the
penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti ultimate tax determination is uncertain during the
sepanjang kegiatan usaha normal. Perusahaan dan ordinary course of business. The Company and its
entitas anak mengakui liabilitas atas pajak subsidiaries recognizes liabilities for expected
penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah corporate income tax issues based on estimates of
akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan. whether additional corporate income tax will be
due.
Aset pajak tangguhan yang direalisasi Recoveragebility of Deferred Tax Assets
Nilai tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada The carrying amount of deferred tax assets is
setiap tanggal pelaporan dan diturunkan apabila reviewed at each reporting date and reduced to the
terdapat kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal pada extent that it is no longer probable that sufficient
masa mendatang kemungkinan tidak memadai untuk future taxable profit will be available to allow all of
mengkompensasi seluruh bagian dari aset pajak part of the deferred income tax assets to be
tangguhan. Namun, jika tidak terdapat keyakinan utilized. However, if there is no assurance that the
bahwa Perusahaan dan entitas anak akan Company and its subsidiaries will generate
menghasilkan laba fiskal yang memadai untuk sufficient future taxable profit to allow all or part of
mengkompensasi sebagian atau seluruh aset pajak deferred tax assets to be utilized, the assets are
tangguhan, aset tersebut tidak diakui di laporan posisi not recognized in the statement of financial
keuangan. position.
Catatan 29 menyajikan nilai tercatat aset pajak Note 29 disclosed the carrying amount of deferred
tangguhan Perusahaan dan entitas anak. tax assets of the Company and its subsidiaries.
32

Pertimbangan Akuntansi Signifikan dalam Significant Accounting Judgements in Applying

Menerapkan Kebijakan Akuntansi Perusahaan the Company and its Subsidiaries’ Accounting
dan Entitas Anak Policies
Pertimbangan akuntansi signifikan dalam Significant accounting judgments made in applying

menerapkan kebijakan akuntansi Perusahaan dan the Company and its subsidiaries accounting
entitas anak meliputi: policies include:
Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification

25. of Financial Assets and Liabilities
Perusahaan dan entitas anak menentukan klasifikasi The Company and its subsidiaries determine the
suatu aset dan liabilitas keuangan dengan classifications of certain financial assets and
mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan financial liabilities by judging if they meet the
PSAK No. 55 (Revisi 2011) dipenuhi. Dengan definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2011).
demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan Accordingly, the financial assets and financial
diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi liabilities are accounted for in accordance with the
Perusahaan dan entitas anak seperti diungkapkan Company and its subsidiaries’ accounting policies
pada Catatan 2. as disclosed in Note 2.
Provisi dan Kontinjensi Provisions

25. and Contingencies
Pertimbangan dilakukan oleh manajemen untuk Judgment is exercised by management to

membedakan antara provisi dan kontinjensi. distinguish between provisions and contingencies.
Provisi diakui ketika Perusahaan dan entitas anak Provisions are recognized when the Company and
memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum its subsidiaries have a present obligation (legal or
maupun konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa constructive) as a result of a past event, it is
lalu, kemungkinan besar Perusahaan dan entitas probable that the Company and its subsidiaries will
anak diharuskan menyelesaikan liabilitas tersebut be required to settle the obligation, and a reliable
dan estimasi andal mengenai jumlah liabilitas estimate can be made of the amount of the
tersebut dapat dibuat. obligation.
Jumlah yang diakui sebagai provisi berdasarkan The amount recognized as a provision is the best
estimasi terbaik dari pertimbangan yang diperlukan estimate of the consideration required to settle the
untuk menyelesaikan liabilitas kini pada akhir periode present obligation at the end of the reporting
pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan period, taking into account the risks and
ketidakpastian yang meliputi liabilitasnya. Apabila uncertainties surrounding the obligation. Where a
suatu provisi diukur dengan menggunakan arus kas provision is measured using the cash flows
yang diestimasi untuk menyelesaikan liabilitas kini estimated to settle the present obligation, its
tersebut, maka nilai tercatatnya adalah nilai kini dari carrying amount is the present value of those cash
arus kas. flows.
Ketika beberapa atau seluruh manfaat ekonomi untuk When some or all of the economic benefits required
menyelesaikan provisi yang diharapkan dapat to settle a provision are expected to be recovered
dipulihkan dari pihak ketiga, piutang diakui sebagai from a third party, a receivable is recognized as an
aset apabila terdapat kepastian bahwa penggantian asset if it is virtually certain that reimbursement will
akan diterima dan jumlah piutang dapat diukur secara be received and the amount of the receivable can
andal. be measured reliably.
33
4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS
2013 2012
Kas 6.088.029.475 10.132.989.300 Cash on hand
Bank Cash in banks

Pihak berelasi (Catatan 33) Related party (Note 33)
PT Bank Ina Perdana 6.635.240.378 1.319.822.205 PT Bank Ina Perdana
Pihak ketiga Third parties

Rupiah Rupiah
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 12.583.430.462 3.461.339.298 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Bank Permata Tbk 5.043.855.185 2.580.793.141 PT Bank Permata Tbk
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk 3.490.430.213 354.723.835 (Persero) Tbk
PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia
(Persero) Tbk 2.169.940.057 1.596.954.374 (Persero) Tbk
PT Bank Central Asia Tbk 651.134.385 11.646.267 PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank UOB Indonesia 21.644.785 6.520.639 PT Bank UOB Indonesia
Dolar Amerika Serikat U.S. Dollar
PT Bank Permata Tbk 4.718.592.484 600.791.298 PT Bank Permata Tbk
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.785.222.393 42.804.255 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Bank UOB Indonesia 529.078.805 52.163.269 PT Bank UOB Indonesia
PT Bank Central Asia Tbk 176.840.265 - PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk 82.669.577 65.852.990 (Persero) Tbk
Sub-total - pihak ketiga 31.252.838.611 8.773.589.366 Subtotal - third parties
Total Bank 37.888.078.988 10.093.411.571 Total Cash in Banks
Setara kas - Deposito berjangka Cash equivalents - Time deposits

Pihak berelasi (Catatan 33) Related party (Note 33)
PT Bank Ina Perdana 42.000.000.000 201.000.000.000 PT Bank Ina Perdana
Total 85.976.108.463 221.226.400.871 Total
Tingkat bunga deposito berjangka Interest rates per annum

per tahun 6,75% - 6,9% 7,5% of time deposits
Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 saldo kas As of December 31, 2013 and 2012, the cash and
dan setara kas dalam mata uang asing masing- cash equivalents denominated in foreign currency
masing sebesar USD 598.277 and USD 78.760. amounted to USD 598,277 and USD 78,760,
respectively.
Dalam kegiatan usaha normal, Perusahaan dan In the normal course of business, the Company
entitas anak melakukan transaksi penempatan dana and its subsidiaries place deposit in related entity
dengan entitas bank yang berelasi. bank.
34
5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES
2013 2012
a. Berdasarkan pelanggan a. By debtor
Pihak ketiga: Third parties:

Pelanggan dalam negeri 24.898.403.549 12.444.960.679 Local debtors
Pelanggan luar negeri 4.359.036.499 2.881.769.175 Foreign debtors
Total 29.257.440.048 15.326.729.854 Total
b. Berdasarkan umur b. By age category
0 - 30 hari 25.448.844.093 10.343.327.889 0 - 30 days

31 - 60 hari 3.720.312.213 2.700.584.297 31 - 60 days
> 60 hari 88.283.742 2.282.817.668 > 60 days
Total 29.257.440.048 15.326.729.854 Total
c. Berdasarkan mata uang c. By currency
Rupiah 16.380.539.225 3.571.719.691 Rupiah

Dolar Amerika Serikat 12.876.900.823 11.755.010.163 U.S. Dollars
Total 29.257.440.048 15.326.729.854 Total
Manajemen berpendapat bahwa piutang tersebut No allowance for impairment as of

dapat ditagih sehingga tidak ditetapkan cadangan December 31, 2013 and 2012 were provided as
kerugian penurunan nilai pada 31 Desember 2013 management believes that all receivables are
dan 2012. collectible.
Manajemen juga berpendapat bahwa tidak terdapat Management also believes that there are no
risiko yang terkonsentrasi secara signifikan atas significant concentration of credit risk in third party
piutang kepada pihak ketiga. receivables.
Piutang usaha yang dijadikan jaminan atas utang Trade receivables are used as collateral for bank
bank sebesar Rp 21.322.969.217 (Catatan 13 loans amounted Rp 21,322,969,217 (Notes 13
dan 17). and 17).
6. PERSEDIAAN 6. INVENTORIES
2013 2012
Barang jadi Finished goods
Karet 53.052.352.260 21.033.458.592 Rubber
Kopi 4.067.502.626 3.416.549.340 Coffee
Minyak dan biji sawit 2.619.538.726 10.554.676.341 Palm oil and palm kernel
Kayu lapis 726.988.993 748.432.999 Plywood
Bahan pembantu 26.107.365.862 27.669.139.314 Indirect materials
Total 86.573.748.467 63.422.256.586 Total
Pada tanggal 31 Desember 2013, persediaan telah As of December 31, 2013, inventories were insured
diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko against fire and others with a coverage value of
lainnya dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp 36,800,000,000. Management believes that the
Rp 36.800.000.000. Manajemen berpendapat bahwa insurance coverage is adequate to cover all the
nilai pertanggungan cukup untuk menutup possible losses on insured inventories.
kemungkinan kerugian atas persediaan yang
dipertanggungkan.
35
6. PERSEDIAAN (lanjutan) 6. INVENTORIES (continued)
Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat dari Management believes that the carrying value of
persediaan tidak melebihi nilai yang diharapkan inventories does not exceed the expected
sebagai nilai pengganti atau pemulihan aset sehingga replacement cost or recoverable amount of the
tidak perlu dilakukan penyisihan penurunan nilai atas assets. Thus, no allowance for impairment on
persediaan. inventories is necessary.
Persediaan dijadikan jaminan atas utang bank Inventories are used as collateral for bank loans
sebesar Rp 61.345.171.042 (Catatan 13 dan 17). amounted Rp 61,345,171,042 (Notes 13 and 17).
7. PAJAK DIBAYAR DIMUKA 7. PREPAID TAX
2013 2012
Pajak pertambahan nilai 6.621.765.735 4.623.744.519 Value-added tax

Pajak penghasilan pasal 28A Income tax article 28A
(Catatan 29) (Note 29)
2013 11.425.761.917 - 2013
2012 11.560.405.893 4.492.636.474 2012
Total 29.607.933.545 9.116.380.993 Total
8. ASET TIDAK LANCAR YANG DI KLASIFIKASIKAN 8. NONCURRENT ASSET CLASSIFIED AS HELS

SEBAGAI DIMILIKI UNTUK DIJUAL FOR SALE
Akun ini merupakan investasi pada PT Nusantara This account represents investment to
Makmur Agra (NMA) sebesar Rp 6.895.779.204. PT Nusantara Makmur Agra (NMA) amounted to
Presentase kepemilikan Perusahaan pada NMA Rp 6,895,779,204. Ownership percentage of the
sebesar 98,67% pada tanggal 31 Desember 2013 Company in NMA is 98.67% as of December 31,
dan 2012. 2013 and 2012.
Pada tahun 2013, Perusahaan telah mengakui rugi In 2013, the Company recognized an impairment
penurunan investasi sebesar Rp 6.895.779.204 loss on investment amounted to Rp 6,895,779,204
(Catatan 28), karena izin lokasi NMA tidak (Note 28), due to the location permit is not
diperpanjang. renewed.
9. BIBITAN 9. NURSERIES
2013 2012
Kelapa sawit 16.217.593.106 26.612.966.527 Palm oil

Karet 8.207.418.448 5.047.071.538 Rubber
Kopi 903.190.230 690.648.409 Coffee
Total 25.328.201.784 32.350.686.474 Total
36
10. TANAMAN PERKEBUNAN 10. PLANTATIONS
a. Tanaman Menghasilkan a. Mature Plantations
2013
Penambahan atau
Reklasifikasi/
Saldo awal/ Reclassifications or Pengurangan/ Saldo akhir/
Beginning balance Additions Deductions Ending balance
Biaya perolehan Cost
Kelapa sawit 331.084.301.989 253.998.235.900 - 585.082.537.889 Palm oil
Karet 203.488.423.715 103.376.473.408 - 306.864.897.123 Rubber
Kopi 12.072.679.440 178.426.117 - 12.251.105.557 Coffee
Teh 2.727.600.852 - - 2.727.600.852 Tea
Total 549.373.005.996 357.553.135.425 - 906.926.141.421 Total
Accumulated
Akumulasi penyusutan depreciation
Karet 32.976.223.479 11.735.375.368 - 44.711.598.847 Rubber
Kopi 5.018.582.960 465.185.804 - 5.483.768.764 Coffee
Teh 2.664.794.121 9.686.986 - 2.674.481.107 Tea
Total 81.643.121.766 32.911.020.524 - 114.554.142.290 Total
Nilai Tercatat 467.729.884.230 792.371.999.131 Net Carrying Amount
2012
Penambahan atau
Reklasifikasi/
Saldo awal/ Reclassifications or Pengurangan/ Saldo akhir/
Beginning balance Additions Deductions Ending balance
Karet 162.082.608.271 42.783.955.832 1.378.140.388 203.488.423.715 Rubber
Kopi 12.072.679.440 - - 12.072.679.440 Coffee
Teh 2.727.600.852 - - 2.727.600.852 Tea
Total 360.726.032.976 190.025.113.408 1.378.140.388 549.373.005.996 Total
Accumulated
Akumulasi penyusutan depreciation
Karet 25.856.866.055 7.840.483.760 721.126.336 32.976.223.479 Rubber
Kopi 4.587.779.439 430.803.521 - 5.018.582.960 Coffee
Teh 2.657.425.261 7.368.860 - 2.664.794.121 Tea
Total 60.969.000.256 21.395.247.846 721.126.336 81.643.121.766 Total
Status areal tanaman menghasilkan telah memiliki The status of mature plantation are already
legalitas perijinan. has the legal licenses.
Rincian nilai buku bersih berdasarkan lokasi Details of net book value based on planting
penanaman: location:
2013 2012
Jawa 181.237.876.775 145.407.969.070 Jawa

Kalimantan 611.134.122.356 322.321.915.160 Kalimantan
Total 792.371.999.131 467.729.884.230 Total
Beban penyusutan dibebankan pada beban pokok Depreciation expenses were charged to cost of
penjualan (Catatan 24). goods sold Note 24).
37
10. TANAMAN PERKEBUNAN (lanjutan) 10. PLANTATIONS (continued)
b. Tanaman Belum Menghasilkan b. Immature Plantations
2013 2012
Tanaman kelapa sawit Palm oil plantations
Saldo awal 481.701.289.037 423.831.812.461 Beginning balance
Penambahan biaya 167.746.437.738 202.333.768.706 Additional costs
Reklasifikasi dari bibitan 8.675.245.045 2.776.865.446 Reclassifications from nurseries
Reklasifikasi ke tanaman Reclassifications to mature
menghasilkan (253.998.235.900) (147.241.157.576) plantations
Saldo akhir 404.124.735.920 481.701.289.037 Ending balance
Tanaman karet Rubber plantations
Saldo awal 315.454.056.786 224.148.478.004 Beginning balance
Penambahan biaya 100.474.524.384 109.959.507.001 Additional costs
Reklasifikasi dari bibitan 10.399.032.627 25.662.928.524 Reclassifications from nurseries
Pengurangan - (1.532.900.911) Deduction
Reklasifikasi ke tanaman Reclassifications to
menghasilkan (103.376.473.408) (42.783.955.832) mature plantations
Saldo akhir 322.951.140.389 315.454.056.786 Ending balance
Tanaman kopi Coffee plantations

Saldo awal 412.192.357 115.484.202 Beginning balance
Penambahan biaya 260.654.203 296.708.155 Additional costs
Reklasifikasi dari bibitan 256.700.280 - Reclassifications from nurseries
Reklasifikasi ke tanaman Reclassifications to
menghasilkan (178.426.117) - mature plantations
Saldo akhir 751.120.723 412.192.357 Ending balance
Total 727.826.997.032 797.567.538.180 Total
Biaya pinjaman yang dikapitalisasi pada tanaman Borrowing cost capitalized to immature
belum menghasilkan adalah sebesar plantations amounted to Rp 27,387,595,251
Rp 27.387.595.251 dan Rp 31.357.385.788 and Rp 31,357,385,788, in 2013 and 2012,
masing-masing pada tahun 2013 dan 2012. respectively.
Berdasarkan Akta No. 02 tanggal Based on Deed No. 02 dated
9 Nopember 2012 dari Kartini., S.E., S.H., Notaris November 9, 2012 of Kartini., S.E., S.H.,
di Kabupaten Lebak, PK, entitas anak telah Notary in Kabupaten Lebak, PK, a subsidiary
menjual sebagian aset kepada sold it’s a parcel of assets to
PT Cemindo Gemilang, pihak ketiga. PT Cemindo Gemilang, third party.
Berikut ini adalah perincian dari penjualan aset: The following table showing detail information
on the sale of assets:
2013 2012
Hasil penjualan aset - bersih 853.350.000 26.438.260.000 Proceed from sale of assets - net
Nilai tercatat atas aset yang dijual: Net carrying amount of assets
Tanaman menghasilkan - 657.014.052 Mature plantations
Tanaman belum menghasilkan - 1.532.900.911 Immature plantations
Aset tetap 175.000.000 397.929.877 fixed assets
Laba penjualan aset (Catatan 27) 678.350.000 23.850.415.160 Gain on sale of assets (Note 27)
38
10. TANAMAN PERKEBUNAN (lanjutan) 10. PLANTATIONS (continued)
c. Luas Areal Tertanam c. Planted Area
Rincian luas areal tertanam yang dimiliki entitas Details of the total planted area owned by the
anak adalah sebagai berikut: subsidiaries are as follows:
2013
Tanaman Tanaman belum Jumlah areal
menghasilkan menghasilkan tertanam
(dalam hektar)/ (dalam hektar)/ (dalam hektar)/
Mature Immature Total
plantations plantations planted area
(in hectares) (in hectares) (in hectares)
Banten 983,67 554,73 1.538,40 Banten
Jawa Barat 1.235,58 435,76 1.671,34 West Java
Jawa Timur 1.657,75 561,10 2.218,85 East Java
Jawa Tengah 2.473,06 612,35 3.085,41 Central Java
Kalimantan Selatan 14.348,51 14.597,49 28.946,00 South Kalimantan
Total 20.698,57 16.761,43 37.460,00 Total
2012
Tanaman Tanaman belum Jumlah areal
menghasilkan menghasilkan tertanam
(dalam hektar)/ (dalam hektar)/ (dalam hektar)/
Mature Immature Total
plantations plantations planted area
(in hectares) (in hectares) (in hectares)
Banten 792,20 782,42 1.574,62 Banten
Jawa Barat 1.147,21 524,13 1.671,34 West Java
Jawa Timur 1.147,12 1.071,73 2.218,85 East Java
Jawa Tengah 2.543,91 540,50 3.084,41 Central Java
Kalimantan Selatan 9.240,63 15.477,72 24.718,35 South Kalimantan
Total 14.871,07 18.396,51 33.267,57 Total
Perkebunan entitas anak digunakan sebagai Plantations of the subsidiaries are used as
jaminan atas utang bank sebesar collateral for bank loans amounted
Rp 1.120.815.076.830 (Catatan 13 dan 17). Rp 1,120,815,076,830 (Notes 13 and 17).
Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat dari Management believes that the carrying amount
tanaman perkebunan tidak melebihi jumlah yang of plantation does not exceed the expected
diharapkan sebagai nilai pengganti (replacement replacement cost or the recoverable amount as
cost) atau nilai pemulihan aset (recoverable of December 31, 2013; thus, no impairment
amount) pada tanggal 31 Desember 2013, loss was recognized.
sehingga tidak ada kerugian penurunan nilai yang
diakui.
Dengan pertimbangan asas manfaat dan biaya With consideration of the benefit and costs
dimana luasan areal yang tersebar di wilayah principles, whereby the total areas that are
yang berbeda-beda yang dibandingkan dengan scattered in different regions, which is
kemungkinan terjadinya risiko kebakaran, wabah compared to the possibility of risk of fire, plight
penyakit dan risiko lainnya, sebagian besar and other risks, most of the plantations are not
tanaman perkebunan tidak diasuransikan. insured.
39
11. ASET TETAP 11. FIXED ASSETS

2013
Saldo awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo akhir/
Beginning balance Additions Deductions Reclassifications Ending balance
Pemilikan langsung Direct acquisitions

Tanah 213.952.932.477 32.844.941.684 - - 246.797.874.161 Land
Bangunan, jembatan dan jalan 242.585.738.931 116.278.825.202 - 49.170.687.029 408.035.251.162 Buildings, bridges and roads
Mesin dan peralatan 86.187.416.184 17.570.069.074 329.655.477 25.040.025.436 128.467.855.217 Machinery and tools
Kendaraan 33.620.288.044 7.609.580.540 - 4.041.800.000 45.271.668.584 Motor vehicles
Perlengkapan kantor 9.045.999.162 932.215.129 - - 9.978.214.291 Office equipment
Aset dalam penyelesaian Constructions in progress
Bangunan, jembatan dan jalan 73.747.155.723 81.862.613.647 - (49.170.687.029) 106.439.082.341 Buildings, bridges and roads
Mesin dan peralatan 26.177.659.964 12.163.281.518 - (24.564.825.436) 13.776.116.046 Machinery and tools
Aset sewa pembiayaan: Leased assets:
Kendaraan 4.264.600.000 311.000.000 - (4.041.800.000) 533.800.000 Motor vehicles
Mesin dan peralatan 475.200.000 - - (475.200.000) - Machinery and tools
Total 690.056.990.485 269.572.526.794 329.655.477 - 959.299.861.802 Total
Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation

Bangunan, jembatan dan jalan 42.064.167.521 12.386.682.029 - - 54.450.849.550 Buildings, bridges and roads
Mesin dan peralatan 40.421.147.647 9.245.303.354 154.655.477 58.245.825 49.570.041.349 Machinery and tools
Kendaraan 21.621.384.154 3.281.272.309 - 1.247.332.671 26.149.989.134 Motor vehicles
Kendaraan 1.269.844.004 132.504.167 - (1.247.332.671) 155.015.500 Motor vehicles
Mesin dan peralatan 58.245.825 - - (58.245.825) - Machinery and tools
Total 112.422.456.192 25.793.450.607 154.655.477 - 138.061.251.322 Total
2012
Saldo awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo akhir/
Beginning balance Additions Deductions Reclassifications Ending balance

Tanah 125.734.238.979 88.218.693.498 - - 213.952.932.477 Land
Bangunan, jembatan dan jalan 163.194.239.517 73.709.699.174 463.506.900 6.145.307.140 242.585.738.931 Buildings, bridges and roads
Mesin dan peralatan 73.997.963.616 6.838.918.100 - 5.350.534.468 86.187.416.184 Machinery and tools
Kendaraan 26.917.001.351 5.193.506.193 506.619.500 2.016.400.000 33.620.288.044 Motor vehicles
Perlengkapan kantor 8.009.895.116 1.036.104.046 - - 9.045.999.162 Office equipment
Aset dalam penyelesaian Constructions in progress
Bangunan, jembatan dan jalan 7.797.523.299 72.094.939.564 - (6.145.307.140) 73.747.155.723 Buildings, bridges and roads
Mesin dan peralatan 5.427.374.468 22.865.159.964 - (2.114.874.468) 26.177.659.964 Machinery and tools
Kendaraan 6.034.300.000 246.700.000 - (2.016.400.000) 4.264.600.000 Motor vehicles
Mesin dan peralatan 3.710.860.000 - - (3.235.660.000) 475.200.000 Machinery and tools
Total 420.823.396.346 270.203.720.539 970.126.400 - 690.056.990.485 Total
Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation

Bangunan, jembatan dan jalan 32.478.136.850 9.704.441.027 118.410.356 - 42.064.167.521 Buildings, bridges and roads
Mesin dan peralatan 30.550.942.912 9.128.699.318 - 741.505.417 40.421.147.647 Machinery and tools
Kendaraan 17.607.918.501 3.727.794.314 453.786.167 739.457.506 21.621.384.154 Motor vehicles
Kendaraan 1.186.323.879 1.342.149.714 - (1.258.629.589) 1.269.844.004 Motor vehicles
Mesin dan peralatan 217.845.706 62.733.453 - (222.333.334) 58.245.825 Machinery and tools
Total 88.232.960.999 24.761.691.716 572.196.523 - 112.422.456.192 Total
Dari sisi anggaran biaya konstruksi, pada tanggal Based on the construction budget, as of
31 Desember 2013, aset dalam penyelesaian rata- December 31, 2013, the percentage of completion
rata telah mencapai persentase penyelesaian of the construction in progress is approximately
berkisar antara 45%-95% dan diperkirakan akan 45%-95% which is estimated to be completed in
selesai pada tahun 2014. 2014.
Pada tanggal 31 Desember 2013, aset tetap telah As of December 31, 2013, fixed assets were
diasuransikan terhadap resiko kebakaran, kehilangan insured against fire, theft and damage with a
dan kerusakan dengan pertanggungan sebesar coverage value of Rp 178,804,556,102 and
Rp 178.804.556.102 dan USD 5.880.000. USD 5,880,000. Management believes that the
Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan insurance coverages are adequate to cover all
cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas possible losses on fixed assets insured.
aset tetap yang dipertanggungkan.
40
11. ASET TETAP (lanjutan) 11. FIXED ASSETS (continued)
Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat dari Management believes that the carrying amount of
aset tetap tidak melebihi nilai yang diharapkan fixed assets does not exceed the expected
sebagai nilai pengganti (replacement cost) atau nilai replacement cost or the recoverable amount as of
pemulihan aset (recoverable amount) pada tanggal December 31, 2013; thus, no impairment loss was
31 Desember 2013, sehingga tidak ada kerugian recognized.
penurunan nilai yang diakui.
Aset tetap digunakan sebagai jaminan atas utang Fixed assets are used as collateral on bank
bank sebesar Rp 233.098.731.405 (Catatan 13 loans amounted Rp 233,098,731,405 (Notes 13
dan 17). and 17).
Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expenses were allocated as follows:
2013 2012
Pemilikan langsung: Direct acquisitions:
Beban pokok penjualan 21.695.392.897 20.602.262.879 Cost of goods sold
General and
Beban umum dan administrasi 1.045.044.052 694.882.188 administrative expenses
Tanaman belum menghasilkan 2.920.509.491 2.574.985.143 Immature plantation
Beban pokok penjualan 116.754.167 664.943.173 Cost of goods sold
General and
Beban umum dan administrasi - 125.103.333 administrative expenses
Tanaman belum menghasilkan 15.750.000 99.515.000 Immature plantation
Total 25.793.450.607 24.761.691.716 Total
Beban bunga yang dikapitalisasi pada aset tetap Interest Expense capitalized to fixed assets
adalah sebesar Rp 9.517.711.884 dan amounted to Rp 9,517,711,884 and
Rp 139.000.000 masing-masing pada tahun 2013 Rp 139,000,000 in 2013 and 2012, respectively.
dan 2012.
12. ASET LAIN-LAIN 12. OTHER ASSETS
2013 2012
Beban tangguhan hak atas Deferred charges
tanah - Bersih 9.499.893.099 4.023.204.921 on landrights - Net
Lain-lain 118.637.941 118.637.941 Others
Total 9.618.531.040 4.141.842.862 Total
Beban tangguhan hak atas tanah merupakan beban Deferred landrights represent deferred charges for
yang timbul untuk perpanjangan Sertifikat Hak Guna the extention of Land Use Right (HGU) and are
Usaha (HGU) dan diamortisasi sesuai dengan umur amortized based on useful lives of those HGU.
HGU tersebut.
Beban amortisasi dialokasikan sebagai berikut: Amortization expense were allocated as follows:
2013 2012
Beban pokok penjualan 78.668.895 86.083.554 Cost of goods sold

Tanaman belum menghasilkan 64.757.427 189.399.104 Immature plantation
Total 143.426.322 275.482.658 Total
41
13. UTANG BANK 13. BANK LOANS
2013 2012
PT Bank Ina Perdana PT Bank Ina Perdana
(pihak berelasi, Catatan 33) 6.500.000.000 6.500.000.000 (a related party, Note 33)
Indonesia Eximbank Indonesia Eximbank
JAW 75.000.000.000 75.000.000.000 JAW
KJW 25.000.000.000 3.000.000.000 KJW
PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk
BL - 22.000.000.000 BL
IJR - 33.000.000.000 IJR
MUL - 2.500.000.000 MUL
Total 106.500.000.000 142.000.000.000 Total
Tingkat bunga pertahun 10% - 13% 9,5% - 13% Annual interest rate
PT Bank Ina Perdana PT Bank Ina Perdana
Pada tahun 2008, PK, entitas anak, mendapatkan In 2008, PK, a subsidiary, obtained a working
fasilitas kredit modal kerja dari PT Bank Ina Perdana capital credit facility from PT Bank Ina Perdana
maksimum sebesar Rp 10.000.000.000 dan maximum amounting to Rp 10,000,000,000 and
dikenakan bunga sebesar 13% per tahun. Fasilitas ini bears an interest rate of 13% per annum. This
dapat diperpanjang setiap tahunnya dan terakhir Facility could be renewed annually and the latest
diperpanjang sampai dengan tanggal renewal extends until September 12, 2014.
12 September 2014.
Pinjaman ini dijamin dengan: The facility is secured by:
 Tanah dan bangunan dengan Sertifikat Hak Guna  Land and building with building use right
Bangunan (SHGB) No. 1654 dan No. 1655 atas (SHGB) No. 1654 and No. 1655 on behalf of
nama Perusahaan yang berlokasi di Petojo The Company located in South Petojo, Central
Selatan, Jakarta Pusat. Jakarta.
 Tanah dengan SHGU No. 1, 2 dan 3 yang  Land with SHGU No. 1, 2 and 3 located in
berlokasi di Margajaya, Kabupaten Lebak, Margajaya, Regency of Lebak, Banten on behalf
Propinsi Banten atas nama CP, entitas anak. of CP, a subsidiary.
Pinjaman ini mencakup persyaratan yang membatasi The loan obtained by PK from PT Bank Ina
hak tertentu PK sebagaimana dijelaskan dalam Perdana contains negative covenants which among
perjanjian yang dalam pelaksanaannya others, restrict certain right of PK as described in
mensyaratkan pemberitahuan tertulis kepada the loan agreement which any execution requires
PT Bank Ina Perdana. PK to provide written notice to PT Bank Ina
Perdana.
JAW JAW
Pada bulan Maret 2007, Perusahaan memperoleh On March 2007, the Company obtained an export
fasilitas kredit modal kerja ekspor dari Indonesia working capital credit facility from Indonesia
Eximbank dengan jumlah maksimum sebesar Eximbank with maximum credit of
Rp 50.000.000.000 dan telah diubah pada tanggal Rp 50,000,000,000 and has been amended on
8 Maret 2012 menjadi jumlah maksimum sebesar March 8, 2012 with maximum amounted to
Rp 75.000.000.000. Pada tanggal 31 Desember Rp 75,000,000,000. As of December 31, 2013, this
2013, pinjaman ini dikenakan bunga sebesar facility bears interest rate of 10% per annum
10% per tahun (dievaluasi setiap 3 bulan). (subject to review every 3 months).
42
13. UTANG BANK (lanjutan) 13. BANK LOANS (continued)
Indonesia Eximbank (lanjutan) Indonesia Eximbank (continued)
JAW (lanjutan) JAW (continued)
Pinjaman ini dijamin dengan: This facility is secured by the following:
 Perkebunan karet, bangunan, sarana pelengkap,  Rubber plantation, building, complementary

mesin dan peralatan dengan Sertifikat infrastructure, machinery and tools with
No. 613/2007 dan No. 1248/2008 atas nama PB, certificate No. 613/2007 and No. 1248/2008 in
entitas anak. the name of PB, subsidiary.
 Fidusia atas kendaraan bermotor milik PB, entitas  Fiduciary over motor vehicles of PB, subsidiary.
anak.
 Fidusia atas piutang usaha Perusahaan.  Fiduciary over trade receivables of the
Company.
 Fidusia atas persediaan barang dagang  Fiduciary over inventories of the Company.
Perusahaan.
 Tanah dengan bukti Sertifikat Hak Guna Usaha  Land with Certificase of Land Use Rights
(SHGU) No. 16 dan No. 11 seluas 610,17 hektar (SHGU) No. 16 and No. 11 measuring 610.17
atas nama CMK, entitas anak. hectares on behalf of CMK, subsidiary.
Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal This facility will be due on March 25, 2014 and on
25 Maret 2014 dan pada tanggal 10 Maret 2014 telah March 10, 2014 has been extended until
diperpanjang sampai dengan 25 Maret 2015 . March 25, 2015 .
Pinjaman ini mencakup persyaratan yang membatasi This facility contains negative covenants of the
hak Perusahaan untuk melakukan perubahan Company to changing the Article of Association,
anggaran dasar, perubahan status Perusahaan, changing the status of the Company, changing its
perubahan struktur permodalan, perubahan capital structure, changing the composition of
komposisi pemegang saham dan membagikan stockholders, changing the boards and distribution
dividen harus menyampaikan pemberitahuan tertulis of dividend should provide written notice to
kepada Indonesia Eximbank, sedangkan untuk Indonesia Eximbank, while to undertake merger
melakukan merger dan investasi di luar usaha and investing in other fields need written approval
membutuhkan persetujuan tertulis dari Indonesia from Indonesia Eximbank.
Eximbank.
Disamping pembatasan di atas, Perusahaan Aside from the above mentioned negative
diwajibkan untuk mempertahankan rasio utang covenants, the Company is required to maintain
terhadap modal tidak lebih dari 2,5, dimana pada debt to equity ratio of not more than 2.5, which as
tanggal 31 Desember 2013, rasio tersebut adalah of December 31, 2013, the ratio is 0.83.
sebesar 0,83.
KJW KJW
Pada tahun 2012, KJW, entitas anak, mendapatkan In 2012, KJW, a subsidiary, obtained a working
fasilitas kredit modal kerja ekspor dari Indonesia capital credit facility-export from Indonesia
Eximbank dengan jumlah pinjaman sebesar Eximbank amounted to Rp 25,000,000,000, the
Rp 25.000.000.000 dan fasilitas kredit ini dikenakan credit facility bears an interest rate of 10% per
bunga sebesar 10% per tahun. annum.
Pinjaman ini dijamin dan mencakup persyaratan yang The facility is secured and contains same
sama dengan fasilitas kredit investasi ekspor yang covenants with export investment credit facility
diperoleh KJW, entitas anak, dari Indonesia obtained by KJW, a subsidiary, from Indonesia
Eximbank (Catatan 17). Eximbank (Note 17).
Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tangal This facility will be due on November 20, 2014.
20 November 2014.
43
13. UTANG BANK (lanjutan) 13. BANK LOANS (continued)
BL BL
Pada tahun 2012, BL, entitas anak, mendapatkan In 2012, BL, a subsidiary, obtained a working
fasilitas kredit modal kerja dari PT Bank Permata Tbk capital credit facility from PT Bank Permata Tbk
sebesar Rp 22.000.000.000 dan dikenakan bunga amounting to Rp 22,000,000,000 and this credit
sebesar 10,75% per tahun. facility bears an interest rate of 10.75% per annum.
Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2013. This facility has been paid in 2013.
IJR IJR
Pada tahun 2012, IJR, entitas anak mendapatkan In 2012, IJR, a subsidiary obtained a working
fasilitas kredit modal kerja dari PT Bank Permata Tbk capital credit facility from PT Bank Permata Tbk
sebesar Rp 33.000.000.000 dan fasilitas kredit ini amounting to Rp 33,000,000,000 and bears an
dikenakan bunga sebesar 10,75% per tahun. interest rate of 10.75% per annum.
Pinjaman BL dan IJR kepada PT Bank Permata Tbk The facility obtained by BL and IJR is secured by
dijamin dengan tanah dan bangunan dengan Hak land and building with building use right (HGU)
Guna Usaha (HGU) No. 14 atas nama IJR. No. 14 in the name of IJR.
Fasilitas ini telah dilunasi pada tahun 2013. This facility has been paid in 2013.
MUL MUL
Pada tahun 2012, MUL, entitas anak, mendapatkan In 2012, MUL, a subsidiary obtained a working
fasilitas kredit modal kerja dari PT Bank Permata Tbk capital credit facility from PT Bank Permata Tbk.
sebesar Rp 2.500.000.000 fasilitas ini dikenakan The outstanding loan amounting to
bunga sebesar 10,75% per tahun. Rp 2,500,000,000 and this credit facility bears an
interest rate of 10.75% per annum.
Pinjaman ini dijamin dan mencakup persyaratan yang The facility is secured and contains same
sama dengan fasilitas kredit investasi yang diperoleh covenants with investment credit facility obtained
MUL, entitas anak, dari PT Bank Permata Tbk by MUL, a subsidiary, from PT Bank Permata Tbk
(Catatan 17). (Note 17).
44
14. UTANG USAHA 14. TRADE PAYABLES
Akun ini terutama merupakan utang atas pembelian This account mainly consist of amounts due to
tandan buah segar, pupuk, bibit dan sewa alat berat suppliers for purchases of fresh fruit bunch,
dengan rincian sebagai berikut: fertilizer, nurseries and rental of heavy equipment,
with detail as follows:
2013 2012
a. Berdasarkan pemasok a. By supplier
PT Semesta Mandiri Indonesia 19.017.557.000 9.549.950.750 PT Semesta Mandiri Indonesia

PT Tunas Jaya Pratama 14.346.016.748 19.292.110.205 PT Tunas Jaya Pratama
CV Aulia Rizqi 5.060.000.000 - CV Aulia Rizqi
PT Citra Putra Kebun Asri 4.926.517.386 2.379.689.598 PT Citra Putra keKun Asri
PT Bina Cipta Pondasi 4.747.636.080 - PT Bina Cipta Pondasi
CV Tunas Jaya 3.129.088.695 6.959.715.157 CV Tunas Jaya
Sinar Harapan Teknik 2.674.085.000 5.222.030.000 Sinar Harapan Teknik
CV Gunung Putri 1.771.700.000 3.038.333.000 CV Gunung Putri
CV Sumber Jaya 1.709.453.525 5.618.367.209 CV Sumber Jaya
PT Tunas Teguh Mandiri 1.656.517.500 1.327.191.986 PT Tunas Teguh Mandiri
PT United Tractors Tbk 1.273.902.414 - PT United Tractors Tbk
Sdr. Ukun S 1.117.835.100 - Sdr. Ukun S
CV Dea Sagati 1.047.969.589 - CV Dea Sagati
PT Duta Marga Lestarindo - 8.860.000.000 PT Duta Marga Lestarindo
PT Sinar Sejahtera Abadi - 5.210.788.122 PT Sinar Sejahtera Abadi
PT Taiko Persada Indoprima - 4.103.233.750 PT Taiko Persada Indoprima
PT Gresik Cipta Sejahtera - 3.880.932.500 PT Gresik Cipta Sejahtera
Gapekbun Tala - 3.858.286.186 Gapekbun Tala
PT Sasco Indonesia - 3.568.953.500 PT Sasco Indonesia
CV Tanah Laut Sejahtera - 2.443.377.807 CV Tanah Laut Sejahtera
CV Agung Jaya Lestari - 2.189.497.320 CV Agung Jaya Lestari
PT Sentana Adidaya Pratama - 1.787.606.828 PT Sentana Adidaya Pratama
PT Grains Indonesia - 1.743.266.000 PT Grains Indonesia
PT Yurda Adhi Senggara - 1.623.320.215 PT Yurda Adhi Senggara
PT Saprotan Benih Utama - 1.343.025.000 PT Saprotan Benih Utama
Sdr. Dwi Suryadi - 1.276.602.000 Sdr. Dwi Suryadi
Lain-lain (masing-masing
dibawah Rp 1 miliar) 26.756.624.124 18.237.540.103 Others (below Rp 1 billion each)
Total 89.234.903.161 113.513.817.236 Total
45
14. UTANG USAHA (lanjutan) 14. TRADE PAYABLES (continued)
2013 2012
b. Berdasarkan umur b. By age category
0 - 30 hari 45.168.465.176 52.026.592.507 0 - 30 days

31 - 60 hari 7.782.476.330 34.985.478.597 31 - 60 days
> 60 hari 36.283.961.655 26.501.746.132 > 60 days
Total 89.234.903.161 113.513.817.236 Total
c. Berdasarkan mata uang c. By currency

Rupiah 86.695.040.686 112.004.248.540 Rupiah
Dolar Amerika Serikat 1.834.854.172 1.325.705.668 U.S. Dollar
Euro 656.036.160 - Euro
Dolar Singapura 48.972.143 Singapore Dollar
Yen Jepang - 183.863.028 Japan Yen
Total 89.234.903.161 113.513.817.236 Total
15. UTANG PAJAK 15. TAXES PAYABLE
2013 2012
Pajak penghasilan badan Corporate income taxes
Perusahaan - 921.395 The Company
Entitas anak Subsidiaries
KJW 4.690.740.606 8.685.929.725 KJW
PK - 2.102.068.845 PK
CP 44.364.979 - CP
Total utang pajak penghasilan Total corporate income tax
badan (Catatan 29) 4.735.105.585 10.788.919.965 payable (Note 29)
Pajak penghasilan Income taxes
Pasal 4 (2) 104.494.781 - Article 4 (2)
Pasal 21 517.455.761 457.639.629 Article 21
Pasal 23 2.095.909.338 394.406.063 Article 23
Pasal 25 29.156.361.280 5.341.951.000 Article 25
Pasal 26 9.288.051 2.621.520 Article 26
Pajak pertambahan nilai 1.112.080.681 6.561.913.711 Value added tax
Total 37.730.695.477 23.547.451.888 Total
16. AKRUAL 16. ACCRUALS
2013 2012
Gaji 15.098.814.588 20.119.058.921 Salary

Surat Ketetapan Pajak Tax Underpayment Assessment
Kurang Bayar (Catatan 29) - 5.523.024.061 Letter (Note 29)
Lain-lain 4.744.046.715 5.556.446.887 Others
Total 19.842.861.303 31.198.529.869 Total
46
17. UTANG BANK JANGKA PANJANG 17. LONG-TERM BANKS LOANS
2013 2012
Rupiah Rupiah
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Kredit Investasi Investment Credit
Pembiayaan Kebun yang telah ada 12.188.480.000 33.137.430.000 Refinancing Existing Plantations
Pengembangan Kebun Kelapa Sawit 92.784.538.000 101.598.602.000 Development of Palm Oil Plantations
Bunga Selama Pembangunan (IDC) 48.674.229.191 48.202.604.214 Interest During Construction (IDC)
Pabrik Minyak Kelapa Sawit 1.062.362.000 13.869.709.500 Palm Oil Factory
Pengembangan Kebun Karet 56.730.000.000 56.730.000.000 Development of Rubber Plantations
Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus 232.701.418.112 - Special Loan Transaction Facility
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
Kredit investasi Investment credit
Pembiayaan Kembali Perkebunan Karet 22.933.649.670 31.725.486.400 Refinancing Rubber Plantation
Pembiayaan Pembangunan Financing development
Kebun Kelapa Sawit of Palm Oil Plantation
Pokok 95.163.881.000 94.565.881.000 Principal
IDC 15.600.308.336 15.804.299.334 IDC
Pembiayaan Pembangunan Financing Development
Kebun Karet of Rubber Plantation
Pokok 21.834.794.000 20.885.794.000 Principal
IDC 2.458.778.439 1.050.101.729 IDC
Pembiayaan Pembangunan Financing Development
Pokok 34.485.000.000 - Principal
IDC 1.414.054.733 - IDC
Pemeliharaan Lanjutan Continued Maintenance
IDC 946.226.124 - IDC
Pembiayaan Pabrik Kelapa Sawit Financing of Palm Oil Factory
IDC 1.569.195.595 - IDC
Pembiayaan Pembangunan Financing Development of
Infrastruktur Penunjang Supporting Infrastructure
IDC 313.744.954 - IDC
Pembiayaan Kembali Perkebunan Refinancing of
Karet, Kopi dan Teh 138.431.644.800 - Rubber, Coffee and Tea Plantations
Kredit Investasi (Term Loan 1) 12.000.000.000 18.000.000.000 Investment Credit (Term Loan 1)
Kredit Pembiayaan Kembali Refinancing of Fixed Asset,
Aset Tetap, Perkebunan dan Intercropping 6.000.000.000 11.750.000.000 Plantation and intercropping
Pembiayaan Pembangunan Pabrik Karet 5.790.937.500 - Financing of Rubber Factory Development
Eximbank Indonesia Eximbank Indonesia
Kredit Investasi Ekspor 34.000.000.000 17.000.000.000 Investment Export Credit
Dolar Amerika Serikat U.S. Dollar
Kredit Investasi (Term Loan 2) 77.004.007.500 83.242.057.650 Investment Credit (Term Loan 2)
JP Morgan International Bank JP Morgan International Bank
Kredit Modal Kerja 36.567.000.000 29.010.000.000 Working Capital Credit
Total 1.013.311.249.954 576.571.965.827 Total
Dikurangi bagian yang jatuh tempo
dalam waktu satu tahun (130.755.309.322) (89.187.840.818) Less current maturities
\ \
Bagian Jangka Panjang 882.555.940.632 487.384.125.009 Long-term Portion
Tingkat bunga per tahun Interest rates per annum
Rupiah 10,25% - 12% 10,5% - 11,5% Rupiah
Dollar 0,54% - 6,5% 0,76% - 6,25% Dollar
47
17. UTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 17. LONG-TERM BANKS LOANS (continued)
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Kredit Investasi (KI) Investment Credit (IC)
Pada tahun 2007, KJW memperoleh fasilitas kredit In 2007, KJW obtained an investment credit facility
investasi dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with details
rincian sebagai berikut: as follows:
a. KI pembiayaan kebun yang telah ada dengan a. IC Refinancing Existing Plantations with
jumlah maksimum sebesar Rp 76.178.000.000 maximum of Rp 76,178,000,000 to refinance
untuk membiayai kembali kebun kelapa sawit the existing palm oil plantations which were
yang telah dibiayai KJW sampai dengan already financed by KJW until December 31,
31 Desember 2006, termasuk pengambilalihan 2006, including the takeover of IC obtained
KI yang diperoleh dari PT Bank Rakyat Indonesia from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)
(Persero) Tbk. Tbk.
Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal This facility will be due on May 27, 2014 and
27 Mei 2014 dan dibayar secara triwulanan mulai the loan principal is payable in quarterly
tahun 2009. installments starting 2009.
b. KI Pengembangan Kebun Kelapa Sawit dengan b. IC Development of Palm Oil Plantations with
jumlah maksimum sebesar Rp 121.573.000.000 maximum of Rp 121,573,000,000 to finance
untuk membiayai pembangunan kebun kelapa the development of existing palm oil
sawit yang sudah ada dan pengembangan plantations and its expansion.
perluasan kebun kelapa sawit.
Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal This facility will be due on February 27, 2017
27 Pebruari 2017 dan dibayar secara triwulanan and the loan principal is payable in quarterly
mulai tahun 2012. installments starting 2012.
c. KI bunga selama masa pembangunan (IDC) c. IC interest expense during the construction
jumlah maksimum sebesar Rp 70.985.000.000 (IDC) with maximum of Rp 70,985,000,000 to
untuk menampung 65% beban IDC dari KI finance 65% of IDC from IC Development of
Pengembangan Kebun Kelapa Sawit, Palm Oil Plantations, Construction of Palm Oil
Pembangunan Pabrik Minyak Kelapa Sawit dan Factory and Development of Rubber
Pengembangan Kebun Karet. Plantations.
Fasilitas ini akan jatuh tempo antara tahun This facility will be due on between
2014 - 2018 dan dibayar secara triwulanan mulai 2014 – 2018 and the loan principal is payable
tahun 2009. in quarterly installments starting 2009.
d. KI Pembangunan Pabrik Minyak Kelapa Sawit d. IC Constructions of Palm Oil Factory with
dengan jumlah maksimum sebesar maximum credit of Rp 44,938,000,000.
Rp 44.938.000.000.
Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal This facility will be due on February 28, 2014
28 Pebruari 2014 dan dibayar secara triwulan and the loan principal is payable in quarterly
mulai 2009. installments starting 2009.
e. KI Pengembangan Kebun Karet dengan jumlah e. IC Development of Rubber Plantations with

maksimum sebesar Rp 64.419.000.000. maximum credit of Rp 64,419,000,000.
Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal This facility will be due on May 28, 2018 and
28 Mei 2018 dan akan dibayar secara triwulanan the loan principal will be paid in quarterly
mulai 2014. installments starting 2014.
Pada tanggal 31 Desember 2013, seluruh fasilitas di As of Desember 31, 2013, all the above facilities
atas, dikenakan bunga sebesar 11% per tahun. bear interest rate at 11% per annum.
48
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (lanjutan) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (continued)
Kredit Investasi (KI) (lanjutan) Investment Credit (IC) (continued)
Fasilitas ini dijamin dengan: These facilities are secured by:
a. Proyek yang dibiayai fasilitas KI, berupa: a. The project financed by IC facilities, which
consists of:
 Kebun kelapa sawit dengan SHGU No. 19  Palm oil plantation with SHGU
yang berlokasi di Desa Kintap dan No. 19 located in Kintap and Pandansari
Pandansari, Kecamatan Kintap, Kabupaten Village, Subdistrict of Kintap, Regency of
Tanah Laut, Kalimantan Selatan atas nama Tanah Laut, South Kalimantan,
KJW, entitas anak. on behalf of the KJW, a subsidiary.
 Kebun kelapa sawit dengan SHGU  Palm oil plantations with SHGU No. 29
No. 29yang berlokasi di Desa Tabanio, located in Tabanio Village, Regency of
Kabupaten Tanah Laut, Kalimantan Selatan Tanah Laut, South Kalimantan, on behalf
atas nama KJW, entitas anak. of KJW, a subsidiary.
 Pabrik kelapa sawit di desa Kintap.  Palm oil factory in Kintap.
 Kebun karet dengan SHGU No. 32 di  Rubber plantations with SHGU No. 32
Kecamatan Pelaihari, Kabupaten Tanah located in Subdistrict of Pelaihari,
Laut, Kalimantan Selatan, atas nama KJW, Regency of Tanah Laut, South
entitas anak. Kalimantan, on behalf of KJW,
a subsidiary.
 Kendaraan dan alat berat milik KJW, entitas  Vehicles and heavy equipment of KJW,
anak. a subsidiary.
b. Persediaan dari KJW, entitas anak. b. Inventories of KJW, a subsidiary.
c. Piutang dari KJW, entitas anak. c. Trade receivables of KJW, a subsidiary.
d. Corporate guarantee dari Perusahaan. d. Corporate guarantee from the Company.
e. Jaminan kas defisit dari Perusahaan. e. Cash deficit guarantee from the Company.
Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus Special Loan Transaction Facility
Pada tahun 2013, KJW, entitas anak, juga In 2013, KJW, a subsidiary also, obtained special
memperoleh fasilitas pinjaman transaksi khusus dari loan transaction facility from PT Bank Mandiri
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk yang ditujukan (Persero) Tbk for business development
pengembangan usaha sebesar Rp 235.000.000.000. amounted to Rp 235,000,000,000. This facility will
Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tahun 2019 dan be due in 2019 and the loan principal is payable in
diangsur secara triwulanan mulai tahun 2014. quarterly installments starting in 2014.
Pada tanggal 31 Desember 2013, pinjaman ini As of December 31, 2013, this facility bears
dikenakan bunga sebesar 11% per tahun. interest rate at 11% per annum.
Pinjaman ini dijamin dengan: The facility is secured by:
 Kebun kelapa sawit perluasan di Pelaihari,  Extention of palm oil plantations Pelaihari with
Kabupaten Tanah Laut, Kalimantan Selatan Regency of Tanah Laut, South Kalimantan,
dengan SHGU No. 29 atas nama KJW, entitas SHGU No. 29, on behalf of KJW a subsidiary.
anak.
 Kebun kelapa sawit dengan SHGU No. 19 yang  Palm oil plantations with SHGU No. 19
berlokasi di Desa Kintap dan Pandansari located in Kintap and Pandansari Village,
Kecamatan Kintap, Kabupaten Tanah Laut, Subdistrict of Kintap, Regency of Tanah Laut,
Kalimantan Selatan atas nama KJW, entitas South Kalimantan, on behalf of KJW,
anak. a subsidiary.
49
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (lanjutan) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (continued)
Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus (lanjutan) Special Loan Transaction Facility (continued)
 Kebun karet di Desa Tebing Siring, Kalimantan  Rubber plantation in Tebing Siring, South
Selatan dengan SHGU No. 32 Kalimantan with SHGU No. 32.
 Pabrik kelapa sawit di desa Kintap.  Palm oil factory in Kintap
 Kendaraan dan alat berat milik KJW, entitas  Vehicles and heavy equipment of KJW, a
anak. subsidiary.
 Fidusia persediaan.  Fiduciary inventories.
 Fidusia piutang usaha.  Fiduciary accounts receivable.
 Jaminan perusahaan dari Perusahaan.  Corporate guarantee from the Company.
 Jaminan kas defisit dari Perusahaan.  Cash deficit guarantee from Company.
Pinjaman KJW dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk The loan obtained by KJW from PT Bank Mandiri
mencakup persyaratan yang membatasi hak tertentu (Persero) Tbk contain which among others, restrict
KJW (negative covenants) sebagaimana dijelaskan certain rights as discussed in the loan agreement of
dalam perjanjian yang dalam pelaksanaannya which the execution requires written notice to PT
membutuhkan pemberitahuan tertulis kepada Bank Mandiri (Persero) Tbk. In addition, PT Bank
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Disamping itu Mandiri (Persero) Tbk requires debt service
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk mensyaratkan rasio coverage ratio to be above 150%, operating
laba operasi terhadap pembayaran utang bank di income to interest and current maturities ratio
atas 150%, rasio laba operasi terhadap beban bunga maximum 1, and debt to equity ratio minimum 3
dan utang jangka panjang yang akan jatuh tempo which on December 31, 2013, the ratio are 175%,
satu tahun minimal 1, rasio utang terhadap modal 1.1 and 1.17, respectively.
maksimal 3, dimana pada tanggal 31 Desember
2013, rasio tersebut masing-masing adalah sebesar
175%, 1,1 dan 1,17
PK PK
Pada bulan Oktober 2010, PK, entitas anak, In October 2010, PK, a subsidiary, obtained an
memperoleh fasilitas kredit investasi pembiayaan investment credit facility for refinancing of rubber
kembali perkebunan karet dari PT Bank Negara plantation from PT Bank Negara Indonesia
Indonesia (Persero) Tbk dengan maksimum sebesar (Persero) Tbk with maximum amount of
Rp 49.362.000.000. Fasilitas ini akan jatuh tempo Rp 49,362,000,000. This facility will be due on
pada tanggal 25 Oktober 2017 dan diangsur secara October 25, 2017 and the loan principal will be paid
bulanan mulai Nopember 2010. in monthly installments starting on November 2010.
Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas di atas On Desember 31, 2013, 2013, the above facility
dikenakan bunga sebesar 11,25% per tahun. bears interest rate at 11.25% per annum.
Fasilitas ini dijamin dengan: This facility is secured by the following:
 Perkebunan karet seluas 1.012 hektar dan  Rubber plantation measuring 1,012 hectares
infrastruktur perkebunan atas nama PK. and infrastructures on behalf of PK.
 Fidusia atas piutang dan persediaan milik PK.  Fiduciary over trade receivables and
inventories of PK.
 Jaminan perusahaan dari Perusahaan dan ABS,  Corporate guarantee from the Company and
entitas anak. ABS, a subsidiary.
50
(lanjutan) (continued)
ABS ABS
ABS, entitas anak, memiliki fasilitas yang diperoleh ABS, a subsidiary, has acquired the facility from PT
dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk yang Bank Negara Indonesia (Persero)Tbk consist of:
terdiri dari:
a. KI pembiayaan pembangunan kebun kelapa a. IC Financing development of palm oil
sawit plantation
Pada bulan Maret 2009, ABS memperoleh On March 2009, ABS obtained an investment
fasilitas kredit investasi pembiayaan credit facility to finance oil plantation
pembangunan kebun kelapa sawit dengan development with details as follows:
rincian sebagai berikut:
 Pokok dengan jumlah maksimum sebesar  Principal with the maximum amount of
Rp 110.491.000.000. Rp 110,491,000,000.
 IDC dengan jumlah maksimum sebesar  IDC with a maximum amount of
Rp 20.783.000.000 untuk menampung 50% Rp 20,783,000,000 to finance the 50% of
beban bunga selama masa pembangunan interest expense during the construction
kebun kelapa sawit. of palm oil plantations.
Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal This facilities will be due on December 31,
31 Desember 2019 dan akan dibayar secara 2019 and the loan principal will be paid in
bulanan mulai tahun 2013. monthly installments starting 2013.
Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas di atas On Desember 31, 2013, the above facilities
dikenakan bunga sebesar 11,25% per tahun. bear interest rate at 11,25% per annum.
 Perkebunan sawit seluas 4.943 hektar dan  Palm oil plantation measuñng
infrastruktur perkebunan atas nama ABS. 4,943 hectares and infrastructure on
behalf of ABS.
 Perkebunan karet seluas 1.012 hektar  Rubber plantation measuring
dengan SHGU No. 01 atas nama PK. 1,012 hectares with SHGU No. 01 on
behalf of PK.
 Fidusia atas kendaraan dan alat berat milik  Fiduciary over motor vehicles and heavy
ABS. equipment of ABS.
 Fidusia atas piutang usaha dan persedian  Fiduciary over trade receivables and
milik ABS. inventories of ABS.
 Jaminan perusahaan dari Perusahaan.  Corporate guarantee from the Company
b. KI pembiayaan pembangunan kebun karet b. IC financing development of rubber plantation
Pada bulan Oktober 2010, ABS memperoleh In October 2010, ABS obtained an investment
fasilitas kredit investasi dengan rincian sebagai credit facility with details as follows:
berikut:
Rp 29.281.000.000 . Rp 29,281,000,000.
 IDC dengan jumlah maksimum sebesar  IDC with maximum amount of
kebun karet. of rubber plantations.
Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal These facilities will be due on December 31,
31 Desember 2019 dan akan dibayar secara 2019 and the loan principal will be paid in
bulanan mulai tahun 2015. monthly installments starting in 2015.
Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas di atas As of December 31, 2013, the above facilities
dikenakan tingkat bunga sebesar 11,25% per bear interest rate at 11.25% per annum.
tahun.
51
ABS (lanjutan) ABS (continued)
b. KI pembiayaan pembangunan kebun karet b. IC financing development of rubber plantation

 Perkebunan karet seluas 789 hektar dan  Rubber plantation measuring 789
infrastruktur perkebunan atas nama ABS. hectares and infrastructure on behalf of
ABS.
 Fidusia atas piutang usaha dan persedian  Fiduciary over trade receivables and
milik ABS. inventories of ABS.
 Jaminan perusahaan dari Perusahaan dan  Corporate guarantee from the Company
PK. and PK.
Pada tahun 2013, ABS juga memperoleh fasilitas In 2013, ABS also obtained the investment credit
kredit investasi dengan rincian sebagai berikut: facilities with details as follows:
a. KI pembiayaan pembangunan kebun sawit a. IC financing development of palm oil

sebesar: plantations amounted:
Rp 105.257.723.000. Rp 105,257,723,000.
kebun sawit. of palm oil plantations.
Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tahun 2022 These facilities will be due on 2022 and the
dan akan dibayar secara bulanan mulai loan principal will be paid in monthly
tahun 2017. installments starting in 2017.
Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas di atas On December 31, 2013, the above facilities
dikenakan bunga sebesar 11,25% per tahun. bear interest rate at 11.25% per annum.
b. KI pemeliharan lanjutan kebun sawit sebesar: b. IC continued maintenance of palm oil

plantation amounted:
Rp 25.598.667.000. Rp 25,598,667,000.
beban bunga selama masa pembangunan interest expense during the development
kebun kelapa sawit. of palm oil plantations.
Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tahun 2021 These facilities will be due on 2021 and the
dan akan dibayar secara bulanan mulai tahun loan principal will be paid in monthly
2015. installments starting in 2015.
52
c. KI pembiayaan pabrik kelapa sawit c. IC financing of palm oil factory
Pada tahun 2013, ABS memperoleh fasilitas In 2013, ABS obtained an investment credit
kredit investasi yang digunakan untuk facility for development of palm oil factory with
pembangunan pabrik kelapa sawit dengan details as follows:
Rp 82.479.700.000. Rp 82,479,700,000.
pabrik kelapa sawit. of palm oil factory
Fasilitas ini akan jatuh tempo tahun 2020 These facilities will be due in 2020 and the
dan akan dibayar secara triwulanan mulai tahun loan principal will be paid in quarterly
d. KI pembiayaan pembangunan infrastruktur d. IC financing development of supporting

penunjang. infrastructure.
Pada tahun 2013, ABS memperoleh fasilitas In 2013, ABS obtained an investment credit
kredit investasi yang digunakan untuk facility for development of palm oil factory and
pembangunan infrastruktur penunjang pabrik ports supporting infrastructure with details as
kelapa sawit dan pelabuhan dengan rincian follows:
sebagai berikut:
 Pokok dengan jumlah maksimum sebesar  Principal with the maximum amount
Rp 15.405.000.000. of Rp 15,405,000,000.
infrastruktur pabrik kelapa sawit dan of insfrastructure of palm oil plantations,
pelabuhan. factory and port.
Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tahun 2020 These facilities will be due in 2020 and the
dan akan dibayar secara triwulanan mulai tahun loan principal will be paid in quarterly
Seluruh fasilitas pinjaman yang diperoleh ABS pada All of the loan facilities obtained by ABS in 2013
tahun 2013 dijamin dengan: are secured by:
 Kebun kelapa sawit seluas 6.743 Ha yang  Palm oil plantation located in Tabukan,
berlokasi di Kecamatan Tabukan, Wanaraya, Wanaraya, Barambai, Marabahan Subdistrict,
Barambai, Marabahan, Kabupaten Barito Kuala, Barito Kuala South Kalimantan of ABS,
Provinsi Kalimantan Selatan, milik ABS, anak a subsidiary.
perusahaan.
 Kendaraan dan Alat berat milik ABS, anak  Vehicle and heavy equipment of ABS,
perusahaan. a subsidaiary.
 Perkebunan karet dengan SHGU  Rubber Plantation with SHGU
No. 9,15,16,17,18,19,20,21,22,23 yang berlokasi No. 9,15,16,17,17,18,19,20,21,22,23 located
di Desa Bantar Panjang dan Cilangkap, in Bantar Panjang and Cilangkap Village,
Kecamatan Lengkong, Sukabumi milik KE, anak Subdistrict of Lengkong, Sukabumi, of KE,
perusahaan. a subsidiary.
53
 Perkebunan karet dan kopi dengan SHGU  Rubber and Coffe Plantation with SHGU
No. 4 yang berlokasi di Desa Curah Kalong, No. 4 located Curah Kalong Village, subdistrict
Kecamatan Bangsal Sari, Jember atas nama KE, of bangsal, Jember of KE, a subsidiary.
anak perusahaan.
 Piutang ABS, anak perusahaan.  Trade receivables of ABS, a subsidiary.
 Persediaan ABS, anak perusahaan.  Inventories of ABS, a subsidiary
 Jaminan perusahaan dari PK, anak perusahaan.  Corporate guarantee from PK, a subsidiary.
 Jaminan perusahaan dari Perusahaan.  Corporate guarantee from Company.
KE KE
Pada tahun 2013, KE memperoleh fasilitas kredit In 2013, KE obtained an investment credit facility
investasi pembiayaan kembali kebun karet, kopi to refinance rubber, coffee and tea plantations with
dan teh dengan jumlah maksimum sebesar the maximum amount of Rp 143,335,000,000.
Rp 143.335.000.000.
Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tahun 2021 dan This facilities will be due in 2021 and the loan
akan dibayar secara bulanan mulai tahun 2013. principal will be paid in monthly installments
starting 2013.
Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas di atas On December 31, 2013, the above facilities bear
dikenakan bunga sebesar 10,25% per tahun. interest rate at 10.25% per annum.
Pinjaman PK, ABS dan KE dari PT Bank Negara PK, ABS and KE loans from PT Bank Negara
Indonesia (Persero) Tbk mencakup persyaratan yang Indonesia (Persero) Tbk contain negative
membatasi hak PK, ABS dan KE (negative covenants which among others, restrict the rights
covenants) yang dalam pelaksanaannya of PK, ABS and KE and which the execution
membutuhkan pemberitahuan tertulis kepada requires written notice to PT Bank Negara
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. Indonesia (Persero) Tbk.
Disamping pembatasan di atas, PK, ABS dan KE Aside from the above mentioned negative
diwajibkan untuk mempertahankan rasio keuangan covenants, PK, ABS and KE are required to
seperti rasio lancar tidak kurang dari 1, rasio utang maintain financial ratio such as a current ratio of
terhadap modal tidak lebih dari 2,6 dan rasio laba not less than 1, debt to equity ratio of not more
operasi terhadap pembayaran utang bank tidak than 2.6 and debt service coverage ratio of not
kurang dari 1. Dan untuk ABS rasio laba operasi less than 1. And operating income before interest,
sebelum bunga, pajak, penyusutan dan amortisasi tax, depreciation and amortization to interest and
terhadap beban bunga dan utang jangka panjang current maturities ratio not less than 1 for ABS.
yang akan jatuh tempo satu tahun tidak kurang dari 1.
Pada tanggal 31 Desember 2013, rasio lancar PK As of December 31, 2013, the current ratio of PK
adalah sebesar 6,03, rasio utang terhadap modal is 6.03, debt to equity ratio is 0.41, and debt
sebesar 0,41, dan rasio laba operasi terhadap service coverage ratio is 1.41.
pembayaran utang bank sebesar 1,41.
54
KE (lanjutan) KE (continued)
Pada tanggal 31 Desember 2013, rasio lancar ABS As of December 31, 2013, the current ratio of ABS
adalah sebesar 2,29 dan rasio utang terhadap modal is 2.29 and debt to equity ratio is 0.56, debt
0,56, rasio laba operasi terhadap pembayaran utang service coverage ratio is 0.18 and operating
bank sebesar 0,18 dan rasio laba operasi sebelum income before interest, tax, depreciation and
bunga, pajak, penyusutan dan amortisasi terhadap amortization to interest and current maturities ratio
beban bunga dan utang jangka panjang yang akan is 2.32. Despite of ABS has not fulfilled financial
jatuh tempo satu tahun sebesar 2,32. Meskipun ABS ratios because ABS is still in the developmental
belum memenuhi rasio keuangan dikarenakan ABS stage, so it has not been required to fulfill all
masih dalam tahap pengembangan, sehingga belum financial ratios which given PT Bank Negara
diwajibkan untuk memenuhi seluruh rasio keuangan Indonesia (Persero) Tbk.
yang diberikan PT Bank Negara Indonesia (Persero)
Tbk.
Pada tanggal 31 Desember 2013, rasio lancar KE As of December 31, 2013, the current ratio of KE
adalah sebesar 17,9 dan rasio utang terhadap modal is 17.9 and debt to equity ratio is 1.71 and debt
1,71, laba operasi terhadap pembayaran utang service coverage ratio is 2.14.
adalah sebesar 2,14.
Kredit Investasi (Term Loan 1) Investment Credit (Term Loan 1)
Pada tahun 2010, Perusahaan memperoleh fasilitas In 2010, the Company obtained Term Loan from
Term Loan dari PT Bank Permata Tbk yang ditujukan PT Bank Permata Tbk for business expansion of
untuk ekspansi usaha entitas anak berupa lahan subsidiaries in land and plantation with a cost
perkebunan dan tanaman perkebunan sebesar amounted to Rp 30,000,000,000.
Rp 30.000.000.000.
Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal This facility will be due on October 11, 2015 and
11 Oktober 2015 dan diangsur secara triwulan mulai the loan principal will be paid in quarterly
Januari 2011. Pada tanggal 31 Desember 2013, installments starting on January 2011. As of
fasilitas ini dikenakan bunga sebesar 11% per tahun December 31, 2013, this facility bear interest rate
at 11% per annum.
Kredit Investasi (Term Loan 2) Investment Credit (Term Loan 2)
Pada tahun 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas In 2011, the Company obtained a Term Loan 2
Term Loan 2 dari PT Bank Permata Tbk dengan facility from PT Bank Permata Tbk for a maximum
jumlah maksimum sebesar US$ 14.000.000 yang of US$ 14,000,000 designated for the purchase of
ditujukan untuk pembelian saham IJR IJR shares 50.3% ownership.
sebanyak 50,3%.
Fasilitas ini diangsur secara triwulan selama 6 tahun, This facility is to be paid in quarterly installments
mulai Juni 2011. during 6 years, starting June 2011.
Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo As of December 31, 2013 and 2012, the
fasilitas ini masing-masing sebesar USD 6.317.500 outstanding facility amounted to USD 6,317,500
dan USD 8.608.279. Pada tanggal 31 Desember and USD 8,608,279, respectively. As of December
2013 fasilitas ini dikenakan bunga sebesar 31, 2013 this facility bears interest rate at 6,5%
6.5% per tahun. per annum.
55
PT Bank Permata Tbk (lanjutan) PT Bank Permata Tbk (continued)
Kredit Investasi (Term Loan 2) (lanjutan) Investment Credit (Term Loan 2) (continued)
Seluruh fasilitas kredit investasi PT Bank Permata All credit facility from Bank Permata Tbk is
Tbk dijamin dengan: secured by:
 Tanah SHGU No. 1 dan SHGU No. 9 atas nama  Parcel of land with SHGU No. 1 and SHGU
BL, anak perusahaan, seluas 490 hektar yang No. 9 in the name of BL, a subsidiary,
terletak di Desa Rawaheng, Prapagan, Citepus measuring 490 hectares located in
dan Jambusari, Kecamatan Wangon dan Rawaheng, Prapagan, Citepus and Jambusari
Jeruklegi, Kabupaten Banyumas dan Cilacap, Village, Subdistrict of Wangon and Jeruklegi,
Propinsi Jawa Tengah. Regency of Banyumas and Cilacap, Central
Java.
 Fidusia atas piutang usaha dan persediaan milik  Fiduciary over trade receivables and
BL, anak perusahaan. inventories of BL, a subsidiary.
 Piutang usaha dan persediaan milik IJR, anak  Trade receivables and inventoñes of IJR, a
perusahaan. subsidiary.
 Perkebunan dan pabrik pengolahan karet milik  Rubber plantation and factory owned by IJR,
IJR, anak perusahaan, di lokasi tanah SHGU a subsidiary with SHGU No. 5, which is
No. 5 yang terletak di Desa Carui, Ciseru, located in Carui, Ciseru, Pengadingan and
Pengadingan dan Segaralangu, Kecamatan Segaralangu Village, Subdistrict of Cipari,
Cipari, Kabupaten Cilacap, Jawa Tengah. Regency of Cilacap, Central Java
Kredit Pembiayaan Kembali Aset Tetap, Perkebunan Refinancing Credit of Fixed Asset, Plantation and
dan Intercropping Intercropping
Pada tahun 2009, MUL, anak perusahaan, In 2009, MUL, a subsidiary obtained Investment
memperoleh fasilitas kredit investasi dari PT Bank Credit (IC) facility from PT Bank Permata Tbk for
Permata Tbk yang ditujukan untuk pembiayaan refinancing MUL’s fixed assets and plantations
kembali aset tetap dan perkebunan serta pembiayaan and financing the intercropping immature rubber
intercropping tanaman belum menghasilkan karet plantation with a cost amounted to
dengan nilai sebesar Rp 15.000.000.000. Fasilitas ini Rp 15,000,000,000. This facility will be due on
akan jatuh tempo pada tanggal 19 Agustus 2014 dan August 19, 2014 and the loan principal is payable
diangsur secara triwulanan mulai Desember 2011. in quarterly installments starting on December
2011.
dikenakan bunga sebesar 11,5% per tahun. interest rate at 11.5% per annum.
Pembiayaan Pembangunan Pabrik Karet Financing of Rubber Factory Development
Pada tahun 2013, MUL, anak perusahaan, In 2013, MUL, a subsidiary obtained Investment
memperoleh fasilitas kredit investasi dari PT Bank Credit (IC) facility from PT Bank Permata Tbk for
Permata Tbk yang ditujukan untuk pembangunan rubber factory development amounted to
pabrik karet sebesar Rp 8.000.000.000. Fasilitas ini Rp 8,000,000,000. This facility will be due on
akan jatuh tempo pada tanggal 29 Mei 2016 dan May 29, 2016 and the loan principal is payable in
diangsur secara triwulanan mulai September 2013. quarterly installments starting on September 2013.
dikenakan bunga sebesar 11,75% per tahun. interest rate at 11.75% per annum
56
PT Bank Permata Tbk (lanjutan) PT Bank Permata Tbk (continued)
Kredit Pembiayaan Kembali Aset Tetap , Perkebunan Refinancing Credit of Fixed Asset, Plantation and
dan Intercropping (lanjutan) Intercropping (continued)
Fasilitas ini dijamin dengan: This facility is secured by the following:
 Tanah SHGU No. 2 dan SHGU No. 15 atas  Parcel of land with SHGU No. 2 and SHGU
nama MUL, anak perusahaan seluas 625,01 No. 15 measuring 625.01 hectares located in
hektar yang terletak di Desa Sukorambi dan Sukorambi and Panti Village, Subdistrict of
Desa Panti, Kecamatan Kemiri, Kabupaten Kemiri, Regency of Jember, East Java on
Jember, Propinsi Jawa Timur. behalf of MUL, a subsidiary.
 Tanah SHGU No. 14 yang terletak di Desa Carui,  Parcel of land with SHGU No. 14 located in
Ciseru, Pengandingan dan Segaralangu, Carui, Ciseru, Pengandingan and
Kecamatan Cipari, Kabupaten Cilacap, Jawa Segaralangu Village, Subdistrict of Cipari,
Tengah, atas nama IJR, anak perusahaan. Regency of Cilacap, Central Java, on behalf
 Fidusia atas seluruh persediaan MUL, anak of IJR, a subsidiary.
perusahaan.  Fiduciary for all inventories of MUL,
 Fidusia atas semua piutang usaha MUL, anak a subsidiary.
perusahaan.  Fiduciary of accounts receivable of MUL,
 Fidusia atas mesin dan peralatan MUL, anak a subsidiary.
perusahaan.  Fiduciary of machinery and equipment of
 Jaminan perusahaan dari Perusahaan. MUL, a subsidiary.
 Blokir rekening assignment atas seluruh escrow  Corporate guarantee from the Company.
account.  Blocking assignment accounts for all escrow
accounts.
Pinjaman Perusahaan dan MUL dari The Company and MUL loans from PT Bank
PT Bank Permata Tbk mencakup persyaratan yang Permata Tbk contain negative covenants which
membatasi hak tertentu Perusahaan dan MUL among others, restrict certain rights of the
sebagaimana dijelaskan dalam perjanjian kredit Company and MUL as described in the loan
(negative covenants) yang dalam pelaksanaannya agreement and which the execution requires
membutuhkan pemberitahuan tertulis terlebih dahulu written notice to PT Bank PermataTbk.
kepada PT Bank Permata Tbk.
Disamping pembatasan di atas, Perusahaan Beside the above mentioned negative covenants,
diwajibkan untuk mempertahankan rasio keuangan are required to maintain financial ratio such as a
seperti rasio lancar tidak kurang dari 1, rasio utang current ratio of not less than 1, debt to equity ratio
terhadap modal tidak lebih dari 2,5 dan rasio laba of not more than 2.5 and debt service coverage
operasi terhadap pembayaran utang bank tidak ratio of not less than 1.5. As of December
kurang dari 1,5. Pada tanggal 31 Desember 2013 31, 2013, the current ratio of the Company is 0.45,
rasio lancar Perusahaan adalah sebesar 0,45, rasio debt to equity ratio is 0.83, debt service coverage
utang terhadap modal sebesar 0,83, rasio laba ratio is -2.19. Despite of noncompliance by the
operasi terhadap pembayaran utang bank sebesar Company with the required financial ratio from PT
-2,19. Meskipun Perusahaan belum memenuhi rasio Bank Permata Tbk, the Company has not received
keuangan yang diwajibkan dari PT Bank Permata a statement of default from PT Bank Permata Tbk.
Tbk, Perusahaan belum pernah menerima
pernyataan wanprestasi (default) dari
PT Bank Permata Tbk.
MUL juga diwajibkan untuk mempertahankan rasio MUL also required to maintain financial ratio such
keuangan seperti rasio lancar tidak kurang dari 1, as a current ratio of not less than 1, debt to equity
rasio utang terhadap modal tidak lebih dari 5 dan ratio of not more than 5, and debt service coverage
rasio pendapatan operasi terhadap pembayaran ratio of not less than 1.25. As of December 31,
utang bank tidak kurang dari 1,25. Pada tanggal 2013, the current ratio of MUL is 0.58, debt to
31 Desember 2013, rasio lancar MUL adalah sebesar equity ratio is 0.73, and debt service coverage ratio
0,58 dan rasio utang terhadap modal 0,73 dan rasio is 0.12. Despite of noncompliance by MUL with the
laba operasi terhadap pembayaran utang bank required financial ratio from PT Bank Permata Tbk,
sebesar 0,12. Meskipun MUL belum memenuhi rasio MUL has not received a statement of default from
keuangan yang diwajibkan dari PT Bank Permata PT Bank Permata Tbk
Tbk, MUL belum pernah menerima pernyataan
wanprestasi (default) dari PT Bank Permata Tbk.
57
Pada tahun 2012, KJW, entitas anak, memperoleh In 2012, KJW, a subsidiary, obtained export
fasilitas kredit investasi ekspor dari Indonesia Investment Credit facility from Indonesia Eximbank
Eximbank yang ditujukan untuk pembangunan for development and purchasing rubber factory
dan pembelian mesin pabrik karet senilai machine amounted to Rp 34,000,000,000. This
Rp 34.000.000.000. Fasilitas ini akan jatuh tempo facility will be due in 2018 and the loan principal is
pada tahun 2018 dan diangsur secara triwulanan payable in quarterly installments starting in 2014.
mulai tahun 2014.
.
Pada tanggal 31 Desember 2013, pinjaman ini As of December 31, 2013, this facility bears interest
dikenakan bunga sebesar 10,5% per tahun. rate at 10.5% per annum.
Pinjaman ini dan fasilitas kredit modal kerja (Catatan The facility and working capital credit (Note 13)
13) dijamin dengan: are secured by:
 Mesin dan peralatan dari pabrik crumb rubber  Machinery and equipment of crumb rubber
atas nama KJW, entitas anak, berlokasi di Desa plant of KJW, a subsidiary, located in the
Liang Anggang, Kecamatan Bati-Bati, Kabupaten village of Liang Anggang, Bati-Bati District,
Tanah Laut, Propinsi Kalimantan Selatan. Tanah Laut, South Kalimantan.
 Fidusia persediaan karet.  Fiduciary rubber supplies.
 Fidusia piutang usaha penjualan karet.  Fiduciary accounts receivable sales of rubber.
 Hak tanggungan tingkat I atas Tanah,  First rate mortgage over the Land, Agriculture,
Perkebunan, Bangunan dan sarana pelengkap Building and other auxiliary facilities.
lainnya.
Pinjaman KJW dari Indonesia Eximbank mencakup The KJW loans from Indonesia Eximbank contain
persyaratan yang membatasi hak tertentu KJW negative covenants which among others, restrict
sebagaimana dijelaskan dalam perjanjian kredit certain rights of the KJW as described in the loan
(negative covenants) yang dalam pelaksanaannya agreement and which the execution requires
membutuhkan pemberitahuan maupun persetujuan written notice and written approval to Indonesia
tertulis terlebih dahulu kepada Indonesia Eximbank. Eximbank.
Disamping pembatasan di atas, KJW diwajibkan Beside the above mentioned negative covenants,
untuk mempertahankan rasio keuangan seperti rasio KJW is required to maintain financial ratio such as
utang terhadap ekuitas tidak lebih dari 2 dan jumlah debt to equity ratio of the Company not more than 2
nilai persediaan dan piutang terkait dengan produk and total inventory and account receivable related
karet tidak kurang dari 125% dari nilai outstanding to rubber product is not less than 125% of
fasilitas pembiayaan modal kerja ekspor. Pada outstanding working capital facility. As of December
tanggal 31 Desember 2013, rasio utang terhadap 31, 2013, the debt to equity ratio of KJW is 1,17
ekuitas KJW adalah 1,17 dan total persediaan karet and the total inventory and account receivable
dan piutang terkait dengan karet adalah sebesar related to rubber product is 136% of export working
136% dari nilai outstanding fasilitas pembiayaan capital facility
modal kerja ekspor.
JP Morgan International Bank JP Morgan International Bank
Pada tahun 2006, Perusahaan memperoleh fasilitas In 2006, the Company obtained working capital
kredit modal kerja dari JP Morgan International Bank credit facility from JP Morgan International Bank
dengan jumlah maksimum sebesar USD 5.000.000. with a maximum credit of USD 5,000,000. The
Saldo fasilitas ini sebesar USD 3.000.000 masing- outstanding loans amounted to USD 3,000,000 as
masing pada tanggal 31 Desember 2013 dan of December 31, 2013 and December 31, 2012,
31 Desember 2012. respectively.
Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas di atas As of December 31, 2013, the above facility bears
dikenakan tingkat bunga sebesar 0,54% per tahun. bear interest rate at 0.54% per annum.
Pinjaman ini dijamin dengan aset tertentu milik The facilities is secured by certain assets owned by
pemegang saham akhir Perusahaan. Pinjaman ini the ultimate stockholders of the Company. There is
tidak mensyaratkan pembatasan hak Perusahaan. no negative covenant from this facility.
58
18. IMBALAN KERJA 18. EMPLOYEE BENEFITS
Perusahaan dan entitas anak membukukan imbalan The Company and its subsidiaries provide defined
pasca kerja imbalan pasti dan imbalan kerja jangka post-employment benefits and other long-term
panjang lainnya untuk pekerja sesuai dengan service benefits to its employees based on the
peraturan Perusahaan dan anak perusahaan. Jumlah Company and its subsidiaries’ policy. The number
karyawan yang berhak atas imbalan pasca kerja of employees entitled to the benefits were 2,282
tersebut adalah sebanyak 2.282 dan 2.053 karyawan and 2,053 in December 31, 2013 and 2012,
masing-masing pada 31 Desember 2013 dan 2012. respectively.
Beban imbalan kerja yang dibebankan ke beban Employee benefits expense charged to cost of
pokok penjualan dan beban umum dan administrasi goods sold and general and administrative
adalah sebagai berikut: expenses are as follows:
2013 2012
Imbalan pasca kerja 6.978.298.924 7.004.352.976 Post-employment benefits

Imbalan kerja jangka panjang Other long-term service
lainnya 1.730.728.078 2.001.168.418 benefits
Total 8.709.027.002 9.005.521.394 Total
Liabilitas bersih di laporan posisi keuangan The net liability recognized in the consolidated
konsolidasian adalah sebagai berikut: statements of financial position are as follows:
2013 2012
Imbalan pasca kerja 31.731.690.288 30.181.204.460 Post-employment benefits
Imbalan kerja jangka panjang Other long-term service
lainnya 14.482.893.583 13.832.503.033 benefits
Total 46.214.583.871 44.013.707.493 Total
Imbalan Pasca Kerja Post-employment Benefits
Beban imbalan pasca kerja yang diakui di laporan Amounts recognized in the consolidated
laba rugi komprehensif konsolidasian adalah: statements of comprehensive income in respect of
these post-employment benefits are as follows:
2013 2012
Biaya jasa kini 3.093.196.227 3.608.074.647 Current service cost
Biaya bunga 2.688.251.332 2.026.068.006 Interest cost
Biaya jasa lalu 757.775.472 963.119.577 Past service cost
Hasil investasi yang Expected return on
diharapkan dari aset program (292.318.560) (279.675.102) plan assets
Kerugian aktuarial 731.394.453 686.765.849 Net recognized actuarial loss
Total 6.978.298.924 7.004.352.976 Total
59
18. IMBALAN KERJA (lanjutan) 18. EMPLOYEE BENEFITS (continued)
Imbalan Pasca Kerja (lanjutan) Post-employment Benefits (continued)
Liabilitas imbalan pasca kerja di laporan posisi Amounts included in the consolidated statements of
keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut: financial position arising from the obligation in
respect of these post-employment benefits are as
follows:
2013 2012
Nilai kini kewajiban yang Present value of unfunded
tidak didanai 41.201.070.562 51.771.519.930 obligations
Nilai wajar aset program (5.744.022.262) (3.716.487.902) Fair value of plan assets
Keuntungan aktuarial Unrecognized
yang belum diakui 995.421.708 (12.482.901.666) actuarial gains
Biaya jasa lalu yang Unrecognized past
belum diakui (4.720.779.720) (5.390.925.903) service cost
Total 31.731.690.288 30.181.204.460 Total
Rekonsiliasi nilai kini kewajiban yang tidak didanai Reconcilliation of present value of defined benefit
pada tanggal pelaporan adalah sebagai berikut: obligation at reporting date as follows:
2013 2012
Actual present value of obligation at
Nilai kini kewajiban awal periode 51.771.519.930 47.177.837.716 beginning of period
Biaya jasa lalu - non vested 1.072.320.397 Past servie cost - non vested
Perkiraan pembayaran manfaat (4.820.817.323) (443.662.442) Benefit payments - expected
Kerugian (keuntungan) aktuarial (11.531.079.604) (1.669.118.394) Actuarial (gain) or loss on obligation
Actual present value of

Nilai kini kewajiban akhir periode 41.201.070.562 51.771.519.930 obligation at end of period
Rekonsiliasi nilai wajar aset program pada tanggal Reconcilliation of fair value of plan asset at
pelaporan adalah sebagai berikut: reporting date as follows:
2013 2012
Nilai wajar dari kekayaan pada Fair value of plan asset at

awal periode 3.716.487.902 1.568.900.000 beginning of period
Iuran Perusahaan yang dibayarkan (3.212.294.900) 1.867.912.800 Company contribution paid
Harapan dari hasil investasi (292.318.560) 279.675.102 Return on plan asset - expected
Total 211.874.442 3.716.487.902 Total
60
Imbalan Kerja Jangka Panjang Lainnya Other Long-term Service Benefits
Beban imbalan kerja jangka panjang lainnya yang Amounts recognized in the consolidated
diakui di laporan laba rugi komprehensif statements of comprehensive income in respect of
konsolidasian adalah: these other long-term service benefits are as
follows:
2013 2012

Biaya jasa lalu - 301.910.481 Past service cost
Hasil Investasi yang Expected Return on
diharapkan dari aset program - (3.132.500) Plan Assets
Keuntungan aktuarial (1.970.193.949) (1.168.742.519) Net recognized actuarial gains
Total 1.730.728.078 2.001.168.418 Total
Liabilitas imbalan kerja jangka panjang lainnya di Amounts included in the consolidated statements of
laporan posisi keuangan konsolidasian adalah financial position arising from the obligation in
sebagai berikut: respect of these other long-term service benefits
are as follows:
2013 2012
Nilai kini liabilitas yang Present value of unfunded
tidak didanai 12.752.165.504 15.018.406.092 obligations
Nilai wajar aset - (47.882.500) Fair value of plan assets
Keuntungan aktuarial Unrecognized
yang belum diakui (140.353.353) (940.706.110) actuarial gains
Biaya jasa lalu yang Unrecognized past
belum diakui 1.871.081.432 (197.314.449) service cost
Total 14.482.893.583 13.832.503.033 Total
Rekonsiliasi nilai kini kewajiban yang tidak didanai Reconcilliation of present value of defined benefit
pada tanggal pelaporan adalah sebagai berikut: obligation at reporting date as follows:
2013 2012
Actual present value of obligation at

Nilai kini kewajiban awal periode 15.018.406.092 13.416.025.495 beginning of period
Perkiraan pembayaran manfaat (2.220.331.913) (15.524.801) Benefit payments - expected
Kerugian (keuntungan) aktuarial (3.746.830.701) (1.253.227.558) Actuarial (gain) or loss on obligation
Actual present value of

Nilai kini kewajiban akhir periode 12.752.165.505 15.018.406.092 obligation at end of period
Manajemen berpendapat bahwa cadangan imbalan Management believes that the provision for post-
pasca kerja yang diakui pada tanggal employment benefits recognized as of
31 Desember 2013 dan 2012 telah memadai dan December 31, 2013 and 2012 have been adequate
memenuhi ketentuan Undang-Undang No. 13 tahun and complies with the provisions of Law No. 13
2003. Year 2003.
61
Imbalan Kerja Jangka Panjang Lainnya (lanjutan) Other Long-term Service Benefits (continued)
Perhitungan imbalan pasca kerja dan imbalan kerja The cost of providing post-employment benefits
jangka panjang lainnya dihitung oleh PT Adi and other long-term service benefits are calculated
Langgeng Rahayu, aktuaris independen. Asumsi by on independent actuary, PT Adi Langgeng
utama yang digunakan dalam menentukan penilaian Rahayu. The actuarial valuations were carried out
aktuarial adalah sebagai berikut: using the following key assumptions:
Tingkat diskonto 9,00% pada/in Desember/ Discount rate per annum

December 31, 2013 dan/and 6,5%
pada/in Desember/December 31, 2012
Tingkat kenaikan gaji 10% per tahun/per annum Salary increment rate per annum
Tingkat kematian 10% dari/of TMI-2 Mortality rate
Tingkat pengunduran diri 10% pada usia < 29 menurun secara Resignation rate
bertahap ke 0% pada usia > 55/10% at
age < 29 and gradually decreases to 0%
at age > 55
Usia pensiun normal 55 tahun/years Normal retirement age
19. MODAL SAHAM 19. CAPITAL STOCK
2013
Jumlah Persentase Jumlah Modal
Saham/ Kepemilikan/ Disetor/
Number Percentage Total Paid-in
Nama Pemegang Saham of Shares of Ownership Capital Name of Stockholder
PT Sinar Kasih Abadi 2.661.438.000 70,51% 266.143.800.000 PT Sinar Kasih Abadi

RBC (Asia) Ltd-Client A/C 197.293.000 5,23% 19.729.300.000 RBC (Asia) Ltd-Client A/C
Tn. Harijadi Soedarjo 13.560.000 0,36% 1.356.000.000 Mr. Harijadi Soedarjo
Tn. Bambang Sugianto Ibrahim 2.500.000 0,07% 250.000.000 Mr. Bambang Sugianto Ibrahim
Tn. Andi Hariyanto 800.000 0,02% 80.000.000 Mr. Andi Hariyanto
Tn. Rohadi 132.500 0,00% 13.250.000 Mr. Rohadi
Tn. Marcellinus Hendra Restanto 237.500 0,01% 23.750.000 Mr. Marcellinus Hendra Restanto
Masyarakat (masing-masing
dibawah 5%) 898.724.500 23,81% 89.872.450.000 Public (each below 5%)
Total 3.774.685.500 100,00% 377.468.550.000 Total
2012
Jumlah Persentase Jumlah Modal
Saham/ Kepemilikan/ Disetor/
Number Percentage Total Paid-in
Nama Pemegang Saham of Shares of Ownership Capital Name of Stockholder
PT Sinar Kasih Abadi 1.925.089.500 51,00% 192.508.950.000 PT Sinar Kasih Abadi

PT Aji Lebur Seketi 717.190.500 19,00% 71.719.050.000 PT Aji Lebur Seketi
RBC (Asia) Ltd-Client A/C 199.804.500 5,29% 19.980.450.000 RBC (Asia) Ltd-Client A/C
Tn. Harijadi Soedarjo 13.560.000 0,36% 1.356.000.000 Mr. Harijadi Soedarjo
Tn. Bambang Sugianto Ibrahim 2.500.000 0,07% 250.000.000 Mr. Bambang Sugianto Ibrahim
Tn. Machfud Ashari 900.000 0,02% 90.000.000 Mr. Machfud Ashari
Tn. Andi Hariyanto 800.000 0,02% 80.000.000 Mr. Andi Hariyanto
Masyarakat (masing-masing
dibawah 5%) 914.841.000 24,24% 91.484.100.000 Public (each below 5%)
Total 3.774.685.500 100,00% 377.468.550.000 Total
62
19. MODAL SAHAM (lanjutan) 19. CAPITAL STOCK (continued)
Pada tanggal 11 April 2013, seluruh saham On April 11, 2013, all shares of PT Aji Lebur Seketi
PT Aji Lebur Seketi sebanyak 717.190.500 saham, amounted 717,190,500 shares were sold to
dijual kepada PT Sinar Kasih Abadi. PT Sinar Kasih Abadi.
Pada tanggal 21 Pebruari 2012, seluruh saham On February 21, 2012, all shares of Mr. Utama
Tn. Utama Hadi Surya dan Tn. Dwijaya Hadi Surya Hadi Surya and Mr. Dwijaya Hadi Surya were sold
dijual kepada PT Aji Lebur Seketi dan tanggal to PT Aji Lebur Seketi and on October 11, 2012,
11 Oktober 2012, saham PT Aji Lebur Seketi dijual shares owned by PT Aji Lebur Seketi were
kepada PT Sinar Kasih Abadi sebanyak sold to PT Sinar Kasih Abadi amounted
1.132.405.500 saham. 1,132,405,500 shares.
Pengelolaan Modal Capital Management
Tujuan utama pengelolaan modal Perusahaan dan The primary objective of the Company and its
entitas anak adalah untuk memastikan pemeliharaan subsidiaries capital management is to ensure that it
rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan maintains healthy capital ratios in order to support
memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham. its business and maximize shareholder value.
Selain itu, Perusahaan dan entitas anak In addition, the Company and its subsidiaries is
dipersyaratkan oleh Undang-undang Perseroan also required by the Corporate Law effective
efektif tanggal 16 Agustus 2007 untuk August 16, 2007 to contribute to and maintain a
mengkontribusikan sampai dengan 20% dari modal non-distributable reserve fund until the said reserve
saham diterbitkan dan dibayar penuh ke dalam dana reaches 20% of the issued and fully paid share
cadangan yang tidak boleh didistribusikan. capital. This externally imposed capital
Persyaratan permodalan eksternal tersebut akan requirements will be considered by the Company
dipertimbangkan oleh Perusahaan dan anak and its subsidiaries in their next Annual General
perusahaan dalam Rapat Umum Pemegang Saham Shareholders’ Meeting (“AGM”).
(“RUPS”) berikutnya.
Perusahaan dan entitas anak mengelola struktur The Company and its subsidiaries manages its
permodalan dan melakukan penyesuaian, capital structure and makes adjustments to it, in
berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk light of changes in economic conditions. To
memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, maintain or adjust the capital structure, the
Perusahaan dan entitas anak dapat menyesuaikan Company and its subsidiaries may adjust the
pembayaran dividen kepada pemegang saham, dividend payment to shareholders, issue new
menerbitkan saham baru atau mengusahakan shares or raise debt financing. No changes were
pendanaan melalui pinjaman. Tidak ada perubahan made in the objectives, policies or processes as of
atas tujuan, kebijakan maupun proses pada tanggal December 31, 2013 and 2012.
31 Desember 2013 dan 2012.
Kebijakan Perusahaan dan entitas anak adalah The Company and its subsidiaries policy is to
mempertahankan struktur permodalan yang sehat maintain a healthy capital structure in order to
untuk mengamankan akses terhadap pendanaan secure access to finance at a reasonable cost.
pada biaya yang wajar.
20. TAMBAHAN MODAL DISETOR 20. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL
2013 dan/and 2012

Agio saham Perusahaan pada Premium on shares issued at
penawaran umum perdana: initial public offering:
Jumlah yang diterima untuk Total received from the issue of
pengeluaran 1.132.405.500 saham 564.685.837.000 1,132,405,500 shares
Jumlah yang dikonversi sebagai Total converted as subscribed
modal ditempatkan dan disetor (113.240.550.000) and paid-up capital
Biaya emisi saham (17.527.613.985) Share issuance costs
Total 433.917.673.015 Total
63
21. PENGGUNAAN LABA 21. APPROPRIATED RETAINED EARNINGS
Berdasarkan keputusan RUPS Tahunan tanggal Based on the resolution of Annual RUPS on
3 Juni 2013 dan 30 Mei 2012, telah ditetapkan June 3, 2013 and May 30, 2012, the appropriation
penggunaan laba bersih untuk tahun buku 2012 dan of retained earnings has been determined using net
2011 sebagai berikut: income in 2012 and 2011 as follows:
Laba tahun/ Laba tahun/

Income in 2012 Income in 2011
Dividen 45.146.748.524 36.236.980.800 Dividend
Cadangan umum 7.524.458.087 9.061.391.353 General reserve
22. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 22. NON-CONTROLLING INTEREST
Akun ini merupakan bagian kepentingan This account represents the share of non-controlling
non-pengendali atas aset bersih dan laba (rugi) interest in the net assets and net income (loss) of
bersih entitas anak dengan rincian sebagai berikut: the subsidiaries with details as follows:
2013 2012
a. Kepentingan nonpengendali atas a. Non controlling interests in

aset bersih entitas anak net assets of subsidiaries
ABS 11.269.074.721 11.203.981.672 ABS
KJW 11.048.263.590 11.347.053.667 KJW
KE 4.530.876.588 4.026.603.040 KE
PK 2.362.358.747 2.229.703.057 PK
AW 982.469.109 1.903.044.905 AW
BL 770.298.401 717.013.758 BL
CMK 631.059.824 594.936.922 CMK
PB 444.757.124 434.790.221 PB
MUL 343.700.619 978.677.806 MUL
IJR 164.675.854 133.684.455 IJR
CP 66.025.136 56.695.515 CP
BP 18.148.047 546.365.292 BP
Total 32.631.707.760 34.172.550.309 Total
b. Kepentingan nonpengendali b. Non controling interests in

atas laba (rugi) net income (loss)
bersih entitas anak of subsidiaries
ABS 78.591.777 (39.216.043) ABS
KJW 1.394.375.669 1.608.271.075 KJW
KE 504.273.548 628.292.223 KE
PK 132.655.690 855.939.804 PK
AW 48.598 (4.522.548) AW
BL 53.284.643 134.579.445 BL
CMK 36.122.902 76.552.976 CMK
PB 9.966.903 26.034.632 PB
MUL 7.399.673 (91.283.207) MUL
IJR 30.991.399 38.582.135 IJR
CP 9.329.621 9.229.736 CP
BP (6.722) (855.775) BP
Total 2.257.033.701 3.241.604.452 Total
64
23. PENJUALAN BERSIH 23. NET SALES
2013 2012
Ekspor Export
Karet 72.414.911.765 97.103.135.120 Rubber
Kopi 3.609.885.672 2.702.960.730 Coffee
Sub-jumlah 76.024.797.437 99.806.095.850 Subtotal
Lokal Local
Minyak dan biji sawit 305.662.418.687 345.942.059.257 Palm oil and palm kernel
Karet 247.243.038.090 222.407.490.100 Rubber
Teh 4.596.748.450 4.571.935.800 Tea
Kakao 138.592.500 96.520.000 Cocoa
Kopi 2.841.046.100 1.153.048.050 Coffee
Lain-lain 12.008.998.592 7.887.146.394 Others
Sub-jumlah 572.490.842.419 582.058.199.601 Subtotal
Total 648.515.639.856 681.864.295.451 Total
Tidak terdapat penjualan kepada pihak berelasi pada There were no sales to related party in
tahun 2013 dan 2012. 2013 and 2012.
Rincian penjualan kepada pelanggan yang melebihi The above sales for the years ended
10% dari jumlah penjualan bersih masing-masing December 31, 2013 and 2012 include sales to the
untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal following customers which represent more than
31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut: 10% of the net sales of the respective years:
Persentase dari
jumlah penjualan/
Percentage of total sales
2013 2012 2013 2012
PT Sinar Mas Agro Resources PT Sinar Mas Agro Resources

and Technology Tbk 218.005.042.021 40.074.017.961 33,62% 5,88% and Technology Tbk
PT Wilmar Nabati 24.994.460.400 229.257.852.383 3,85% 33,62% PT Wilmar Nabati
65
24. BEBAN POKOK PENJUALAN 24. COST OF GOODS SOLD
2013 2012
Pembelian karet, kayu dan Purchases of lump, log and
tandan buah segar 184.129.025.018 188.158.315.595 fresh fruit bunches
Alokasi biaya tidak langsung 54.579.709.154 46.393.309.594 Allocation of indirect costs
Biaya pemupukan dan
pemeliharaan 70.343.134.928 66.310.807.984 Upkeep and cultivation costs
Biaya panen 52.406.198.101 46.309.320.821 Harvesting costs
Biaya penyusutan dan Depreciation and amortization
amortisasi 54.801.836.483 42.748.537.452 expense
Biaya pabrikasi 36.764.805.535 38.272.044.712 Manufacturing costs
Total beban produksi 453.024.709.219 428.192.336.158 Total cost of production

Persediaan barang jadi Finished goods
Awal tahun 35.753.117.272 37.245.855.414 Beginning of the year
Akhir tahun (60.466.382.605) (35.753.117.272) End of the year
Beban Pokok Penjualan 428.311.443.886 429.685.074.300 Cost of Goods Sold
Tidak terdapat pembelian kepada suatu pemasok There were no purchases to a supplier of more
yang melebihi 10% dari jumlah pembelian. Tidak than 10% of the total purchases. There were no
terdapat pembelian kepada pihak berelasi. purchases from related parties.
25. BEBAN PENJUALAN 25. SELLING EXPENSE
Akun ini terutama merupakan biaya pengiriman. This account mostly represents freight charges.
26. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 26. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSE
2013 2012
Gaji, upah dan tunjangan 29.424.715.864 28.678.128.080 Salaries, wages and benefits
Sewa (Catatan 33) 3.823.341.734 2.861.104.637 Rental (Note 33)
Jasa profesional 2.865.974.495 3.828.411.620 Professional fees
Keperluan kantor 2.079.007.732 1.525.557.037 Office expense
Perjalanan dinas dan transport 1.954.822.239 2.409.585.282 Travel and transportation
Penyusutan 1.045.044.052 819.985.521 Depreciation
Imbalan kerja 846.536.463 947.653.591 Employee benefits
Perbaikan dan pemeliharaan 196.416.721 152.122.122 Repairs and maintenance
Pelatihan 251.248.643 203.580.276 Training
Lain-lain 1.598.553.428 2.363.496.961 Others
Total 44.085.661.371 43.789.625.127 Total
Persentase beban umum dan administrasi yang The percentage of general and administrative
dilakukan dengan pihak berelasi pada tanggal expenses pertaining to transactions with related
31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar parties as of December 31, 2013 and 2012 are
8,67% dan 6,53%. 8.67% and 6.53%, respectively.
66
27. PENDAPATAN OPERASI LAIN 27. OTHER OPERATING INCOME
2013 2012
Penghasilan bunga dan Interest income and

jasa giro 6.586.007.961 19.674.303.645 finance income
Penjualan produk sampingan 2.664.785.866 7.351.918.550 Sales of by products
Laba penjualan aset (Catatan 10) 678.350.000 23.850.415.160 Gain on sale of assets (Note 10)
Lain-lain - bersih 4.711.360.657 6.444.936.712 Others - net
Total 14.640.504.484 57.321.574.066 Total
28. BEBAN OPERASI LAIN 28. OTHER OPERATING EXPENSE
2013 2012
Beban bunga 48.413.495.487 42.363.988.603 Interest expense

Kerugian kurs mata uang Loss on foreign exchange -
asing - bersih 12.388.845.761 5.690.212.374 net
Rugi penurunan investasi Impairment loss on investment
(Catatan 8) 6.895.779.204 - (Note 8)
Beban pajak (Catatan 29) 1.955.810.776 7.709.496.896 Tax expenses (Note 29)
Lain-lain 518.662.133 558.086.679 Others
Total 70.172.593.361 56.321.784.552 Total
29. PAJAK PENGHASILAN 29. INCOME TAX
Manfaat (beban) pajak Perusahaan dan entitas anak Tax benefit (expense) of the Company and its
terdiri dari: subsidiaries consisted of:
2013 2012
Pajak kini Current tax

Perusahaan - (532.227.515) The Company
KJW (11.400.102.750) (9.892.951.725) KJW
IJR (10.552.934.000) (12.806.690.500) IJR
KE (3.267.212.250) (3.917.698.000) KE
PK (2.685.763.500) (5.100.532.500) PK
BL (986.332.875) (2.032.723.000) BL
PB (277.136.750) (528.671.999) PB
CMK (404.000.000) (549.212.375) CMK
CP (87.762.136) (144.900.000) CP
Total (29.661.244.261) (35.505.607.614) Total
67
29. PAJAK PENGHASILAN (lanjutan) 29. INCOME TAX (continued)
2013 2012
Pajak tangguhan Deferred taxes

Perusahaan (115.423.952) 148.387.647 The Company
KJW (12.011.125.444) (8.844.574.466) KJW
IJR 1.105.757.379 (462.290.439) IJR
KE 98.773.962 (690.353.609) KE
PK (425.083.553) 376.970.168 PK
BL (248.904.723) (183.777.095) BL
PB (114.907.424) 40.967.270 PB
CMK 112.975.326 (63.085.807) CMK
CP 105.663.622 (7.381.802) CP
Total (11.492.274.807) (9.685.138.133) Total
Beban pajak - bersih (41.153.519.068) (45.190.745.747) Tax expense - net
Pajak Kini Current Tax
Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurut A reconciliation between income before income tax
laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan per consolidated statements of comprehensive
estimasi laba kena pajak (rugi fiskal) Perusahaan income with estimated taxable income (fiscal loss)
adalah sebagai berikut: is as follows:
2013 2012
Laba sebelum pajak menurut Income before income tax expense

laporan laba rugi per consolidated statements of
komprehensif konsolidasian 111.188.797.454 198.921.511.946 comprehensive income
Laba sebelum pajak penghasilan Income before income tax
entitas anak (137.829.954.749) (188.319.396.605) of subsidiaries
Laba (rugi)sebelum pajak Income (loss) before income tax

penghasilan Perusahaan (26.641.157.295) 10.602.115.341 of the Company
Perbedaan temporer: Temporary differences:

Imbalan kerja (414.196.837) 254.642.459 Employee benefits
Penyusutan aset tetap (25.157.896) (66.231.564) Depreciation of fixed assets
Aset sewa pembiayaan - (170.329.132) Finance leased assets
Akrual - (375.329.400) Accruals
Bersih (439.354.733) (357.247.637) Net
Perbedaan tetap: Permanent differences:
Tunjangan karyawan 434.099.247 359.266.191 Benefits in kind
Sumbangan - 130.200.500 Donation
Penghasilan bunga yang telah Interest income already
dikenakan pajak final (6.325.842.683) (19.458.720.308) subjected to final tax
Share in loss of
Bagian rugi perusahaan asosiasi - 63.925.257 associated company
Lain-lain 1.124.483.293 10.938.910.879 Others
Bersih (4.767.260.143) (7.966.417.481) Net

Estimasi laba kena pajak (rugi) Estimated taxable income (loss)
tahun berjalan Perusahaan (31.847.772.171) 2.278.450.223 for the year of the Company
68
Pajak Kini (lanjutan) Current Tax (continued)
Perhitungan beban periode dan tahun berjalan serta Current tax expense and payable are computed as
utang pajak kini adalah sebagai berikut: follows:
2013 2012
Beban pajak kini dengan tarif Current tax expense based on

yang berlaku prevailing tax rate
Perusahaan - 532.227.515 The Company
Entitas anak 29.661.244.261 34.973.380.099 Subsidiaries
Total 29.661.244.261 35.505.607.614 Total
Dikurangi pembayaran
pajak penghasilan dimuka Less payment of prepaid taxes
Perusahaan 1.013.293.021 531.306.120 The Company
Sub-total 36.351.900.293 29.209.324.123 Sub-total
Estimasi utang Estimated current income tax
pajak kini - bersih (6.690.656.032) 6.296.283.491 payable - net
Rincian utang pajak kini: Details of current tax payable:

Perusahaan - 921.395 The Company
Total utang pajak kini 4.735.105.585 10.788.919.965 Total current tax payable
Rincian lebih bayar pajak: Details of tax overpayment

Perusahaan 1.013.293.321 - The Company
Total lebih bayar pajak 11.425.761.917 4.492.636.474 Total tax overpayment
Bersih (6.690.656.332) 6.296.283.491 Net
Jumlah taksiran laba kena pajak Perusahaan tahun The Company’s taxable income of 2012 is in
2012 telah sesuai dengan jumlah yang dilaporkan conformity with the amount reported in its Annual
pada Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) pajak Corporate Tax Return (SPT) for 2012. While the
penghasilan badan tahun 2012, sedangkan jumlah Company’s total taxable income in 2013 is on the
penghasilan kena pajak Perusahaan tahun 2013 basis of temporary calculation, because the
didasarkan atas perhitungan sementara, karena Company has not yet submitted its Corporate
Perusahaan belum menyampaikan SPT pajak Income Tax Return.
penghasilan badan.
Berdasarkan Peraturan Perpajakan Indonesia, Under the Taxation Laws of Indonesia, the
Perusahaan dan entitas anak menghitung, Company and its subsidiaries submit tax return on
melaporkan dan menyetor pajak-pajaknya the basis of self-assessment. The tax authorities
berdasarkan perhitungan sendiri (self-assessment). may assess or amend taxes within 5 years from the
Direktorat Jenderal Pajak dapat menghitung dan date the tax becomes due.
menetapkan atau mengubah liabilitas pajak dalam
batas waktu 5 tahun sejak tanggal terutangnya pajak.
69
Pajak Tangguhan Deferred Tax
Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan The details of the Company and its subsidiaries’
Perusahaan dan entitas anak adalah sebagai berikut: deferred tax assets and liabilities are as follows:
Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets
Aset pajak tangguhan merupakan jumlah bersih This account respresents deferred tax assets after
setelah diperhitungkan dengan liabilitas pajak deducting the deferred tax liabilities of the same
tangguhan masing-masing entitas usaha, dengan business entity as follows:
2013 2012
Perusahaan The Company
Liabilitas imbalan kerja 1.129.468.557 1.233.017.766 Employee benefits liability
Aset tetap 143.116.569 99.943.592 Fixed assets
Aset sewa pembiayaan - 5.585.269 Asset under finance lease
Total 1.272.585.126 1.338.546.627 Total

Akrual 268.430.481 110.460.225 Acruals
Rugi fiskal - 28.784.906.032 Fiscal loss
Beban tangguhan (19.914.900) 45.675.882 Deferred charges
Aset sewa pembiayaan (19.944.863) (379.972.566) Assets under finance lease
Aset tetap (351.671.502) (608.364.484) Fixed assets
Tanaman perkebunan (2.693.765.549) (32.503.555.663) Plantations
Total 1.554.678.668 874.004.842 Total

Aset pajak tangguhan - bersih 2.827.263.794 2.212.551.469 Deferred tax assets - net
Manajemen berkeyakinan bahwa aset pajak Management believes that the Company and its
tangguhan Perusahaan dan entitas anak dapat subsidiaries’ deferred tax assets can be utilized
dikompensasi dengan laba kena pajak periode against the taxable income for the future periods.
mendatang.
Liabilitas Pajak Tangguhan Deferred Tax Liabilities
Akun ini merupakan liabilitas pajak tangguhan entitas This account represents deferred tax liabilities of
anak setelah diperhitungkan dengan aset pajak subsidiaries after deducting the deferred tax
tangguhan dari masing-masing entitas usaha, dengan assets of the same business entity as follows:
2013 2012
Akrual 102.663.064 274.082.140 Accruals
Beban tangguhan (212.367.638) (202.229.836) Deferred charges
Aset sewa pembiayaan (957.233.128) (888.335.479) Assets under finance lease
Aset tetap (1.574.394.408) (1.536.484.001) Fixed assets
Tanaman perkebunan (61.522.145.881) (49.528.584.195) Plantations
Lain-lain (4.614.709) (65.413.264) Others
Liabilitas pajak tangguhan - bersih (59.799.490.327) (47.692.503.195) Deferred tax liabilities - net
70
Pajak Tangguhan (lanjutan) Deferred Tax (continued)
Liabilitas Pajak Tangguhan (lanjutan) Deferred Tax Liabilities (continued)
Rekonsiliasi antara beban pajak - bersih dan hasil A reconciliation between the tax expense - net
perkalian laba akuntansi sebelum pajak Perusahaan and the amounts computed by applying the
dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai effective tax rate to income before tax of the
berikut: Company is as follows:
2013 2012
Laba sebelum beban pajak Income before income tax
penghasilan menurut laporan expense per consolidated
laba rugi konsolidasi 111.188.797.454 198.921.511.946 statements of income
Laba sebelum pajak entitas anak (137.829.954.749) (188.319.396.605) Income before tax of subsidiaries
Laba (rugi) sebelum pajak Perusahaan (26.641.157.295) 10.602.115.341 Income (loss) before tax of the Company
Tax expense based on prevailing
Beban pajak dengan tarif yang berlaku 6.660.289.324 (2.650.528.835) tax rate
Dampak pajak atas perbedaan tetap 1.191.815.036 1.991.604.370 Tax effect at permanent difference
Penyesuaian dasar pengenaan pajak (7.967.528.312) 275.084.597 Adjustment in tax base
Jumlah beban pajak Perusahaan (115.423.952) (383.839.869) Total tax expense of the Company
Beban pajak entitas anak (41.038.095.116) (44.806.905.878) Total tax expenses of the subsidiaries
Beban pajak - bersih (41.153.519.068) (45.190.745.747) Tax expenses - net
Surat Ketetapan Pajak Tax Assessments
Pada tahun 2013, beberapa entitas anak telah In 2013, subsidiaries has received tax collection
menerima surat tagihan pajak penghasilan pasal 25 letter for income tax article 25 fiscal year 2013
tahun pajak 2013 sebesar Rp 19.279.598.069 amounted to Rp 19,279,598,069, which be paid
yang akan dibayarkan secara bulanan dari bulan monthly from January 2014 until December 2014.
Januari 2014 sampai dengan Desember 2014.
Pada tahun 2013, beberapa entitas anak melakukan In 2013, subsidiaries submit revision of SPT for
pembetulan SPT tahun pajak 2012 dan mencatat 2012 fiscal year and record additional tax
tambahan kelebihan bayar pajak sebesar overpayment amounted to Rp 7,067,769,419.
Rp 7.067.769.419.
Entitas anak telah menerima beberapa surat Subsidiary has received tax assessments,
ketetapan pajak yang menetapkan total kurang bayar determaining tax underpayments for the fiscal year
tahun pajak 2009 sebesar Rp 7.709.496.896 yang 2009 amounted to Rp 7,709,496,896, which
dibayarkan secara bulanan dari bulan Oktober 2012 be paid monthly since October 2012 until
sampai dengan September 2013. September 2013.
30. GOODWILL 30. GOODWILL
Akun ini merupakan Goodwill yang timbul atas This account represent Goodwill arised from the
akuisisi 50,3% saham IJR pada tanggal acquisition IJR on January 1, 2011
1 Januari 2011.
Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat dari Management believes that the carrying value
goodwill tidak melebihi nilai yang diharapkan sebagai of goodwill does not exceed the expected
nilai pengganti (replacement cost) atau nilai replacement cost or recoverable amounts; thus, no
pemulihan aset (recoverable amount), sehingga tidak allowance for impairment is necessary.
perlu dilakukan penyisihan penurunan nilai.
71
31. LABA PER SAHAM DASAR 31. BASIC EARNINGS PER SHARE
Perhitungan laba per saham dasar adalah sebagai The calculation of basic earnings per share is as
berikut: follows:
2013 2012
Laba bersih yang dapat di atribusikan Net income attributable to owners

kepada pemilik entitas induk 67.778.244.685 150.489.161.747 of the company
Rata-rata tertimbang jumlah saham Weighted-average number of shares
beredar sepanjang periode 3.774.685.500 3.774.685.500 outstanding during the period
Laba bersih per saham dasar 18 40 Basic earnings per share
32. SEGMEN OPERASI 32. OPERATING SEGMENTS
Segmen usaha Business segments
Grup mengklasifikasikan aktivitas usahanya menjadi Group classifies its business activities into three
tiga segmen usaha yang terdiri atas karet, kelapa business segments, consisting of rubber, oil palm
sawit dan lainnya. and others.
Manajemen memantau hasil operasi dari unit Management monitors the operating results of its
usahanya secara terpisah guna keperluan business units separately for the purpose of
pengambilan keputusan mengenai alokasi sumber making decisions about resource allocation and
daya dan penilaian kinerja. Kinerja segmen dievaluasi performance assessment. Segment performance is
berdasarkan laba atau rugi operasi dan diukur secara evaluated based on operating profit or loss and is
konsisten dengan laba atau rugi operasi pada laporan measured consistently with operating profit or loss
keuangan konsolidasian. Namun, pendanaan in the consolidated financial statements. However,
(termasuk biaya pendanaan dan pendapatan Group financing (including finance costs and
pendanaan) dan pajak penghasilan Kelompok Usaha finance income) and income taxes are managed on
dikelola secara kelompok usaha dan tidak a group basis and are not allocated to operating
dialokasikan kepada segmen operasi. segments.
2013
Karet/ Kelapa Sawit/ Lainnya/ Tidak dapat dialokasikan/ Eliminasi/ Konsolidasian/
Rubber Palm Oil Other Cannot be allocated Elimination Consolidation
PENDAPATAN USAHA Revenues

Penjualan eksternal 319.657.949.857 305.662.418.687 23.195.271.312 - - 648.515.639.856 External sales
Hasil segmen 112.081.541.109 106.479.252.752 1.643.402.109 - - 220.204.195.970 Segment results
Beban usaha segmen 63.147.452.807 19.141.405.754 2.332.665.323 - (31.038.214.245) 53.583.309.639 Segment operating expenses
Laba usaha segmen 48.934.088.302 87.337.846.998 (589.263.214) - 31.038.214.245 166.720.886.331 Segment operating income
Pendapatan operasi lain 6.411.521.030 180.433.279 2.666.458.996 5.382.091.179 - 14.640.504.484 Other operating income
Beban operasi lain (23.360.946.366) (24.752.949.499) (299.599.623) (21.759.097.873) - (70.172.593.361) Other operating expense
Laba segmen 31.984.662.966 62.765.330.778 1.777.596.159 111.188.797.454 Segment income
INFORMASI LAINNYA OTHER INFORMATION

Pengeluaran modal 209.513.767.578 302.875.263.620 6.077.590.642 - - 518.466.621.840 Capital expenditures
Penyusutan dan amortisasi 20.998.540.770 32.598.492.525 2.249.847.240 - - 55.846.880.535 Depreciation and amortization
CONSOLIDATED
LAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMETS OF FINANCIAL
KONSOLIDASI POSITION
Segmen aset 1.083.811.589.049 1.690.018.766.281 96.247.853.612 - (211.040.843.459) 2.659.037.365.483 Segment assets
Segmen liabilitas 414.112.769.527 819.200.593.260 218.616.328.233 - (67.264.114.403) 1.384.665.576.617 Segment liabilities
72
32. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 32. SEGMENT INFORMATION (continued)
Segmen usaha (lanjutan) Business segments (continued)

2012
Karet/ Kelapa Sawit/ Lainnya/ Tidak dapat dialokasikan/ Eliminasi/ Konsolidasian/
Rubber Palm Oil Other Cannot be allocated Elimination Consolidation
PENDAPATAN USAHA Revenues

Penjualan eksternal 319.510.625.220 345.942.059.257 16.411.610.974 - - 681.864.295.451 External sales
Hasil segmen 151.229.485.508 100.012.004.912 937.730.730 - - 252.179.221.150 Segment results
Beban usaha segmen 51.583.421.350 33.808.082.893 1.947.144.823 - (33.145.075.604) 54.193.573.462 Segment operating expenses
Laba usaha segmen 99.646.064.158 66.203.922.019 (1.009.414.093) - 33.145.075.604 197.985.647.688 Segment operating income
Pendapatan operasi lain 43.386.199.380 136.729.484 7.353.708.491 6.444.936.711 - 57.321.574.066 Other operating income
Beban operasi lain (23.529.598.484) (17.177.444.980) (1.656.945.139) (14.021.721.204) - (56.385.709.807) Other operating expense
Laba segmen 119.502.665.054 49.163.206.523 4.687.349.259 (7.576.784.493) 33.145.075.604 198.921.511.947 Segment income
INFORMASI LAINNYA OTHER INFORMATION

Pengeluaran modal 112.698.113.636 461.465.547.675 2.446.069.987 - - 576.609.731.298 Capital expenditures
Penyusutan dan amortisasi 15.349.697.839 28.721.092.474 2.361.631.907 - - 46.432.422.220 Depreciation and amortization
CONSOLIDATED
LAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMETS OF FINANCIAL
KONSOLIDASI POSITION
Segmen aset 845.021.426.493 1.285.390.290.589 237.991.007.699 - (127.723.782.554) 2.240.678.942.228 Segment assets
Segmen liabilitas 315.939.518.022 574.196.301.715 225.949.881.492 - (128.687.894.256) 987.397.806.973 Segment liabilities
Informasi wilayah geografis Geographical information
Berikut ini adalah jumlah penjualan Perusahaan dan Below are the revenues of the Company and its
entitas anak berdasarkan pasar geografis: subsidiaries by geographical market:
Penjualan berdasarkan pasar geografis/

Revenue by geographical market
Pasar geografis 2013 2012 Geographical market
Negara domisili 572.490.842.419 582.058.199.601 Domicily country

Negara asing 76.024.797.437 99.806.095.850 Foreign country
Total 648.515.639.856 681.864.295.451 Total
Seluruh aset berwujud Perusahaan dan entitas anak All tangible assets of the Company and its
berada di Indonesia. subsidiaries are located in Indonesia.
33. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI 33. NATURE OF RELATIONSHIP AND
TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES
Transaksi Pihak Berelasi Transactions with Related Parties
Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan dan entitas In the normal course of business, the Company
anak melakukan transaksi tertentu dengan pihak- and its subsidiaries entered into certain
pihak berelasi, yang meliputi antara lain: transactions with related parties, including the
following:
a. Perusahaan dan beberapa entitas anak, a. The Company and some of its subsidiaries
mempunyai rekening koran dan deposito have current accounts and time deposits
berjangka yang ditempatkan pada PT Bank Ina in PT Bank Ina Perdana as described in
Perdana sebagaimana diungkapkan dalam Note 4. PK, a subsidiary, obtained a working
Catatan 4. PK, entitas anak, mendapatkan capital facility as described in Note 13.
fasilitas modal kerja sebagaimana diungkapkan According to the management, these
dalam Catatan 13. Menurut manajemen transactions were made at normal terms and
transaksi ini dilakukan dengan tingkat harga dan conditions as those done with third parties.
syarat-syarat yang normal sebagaimana bila
dilakukan dengan pihak ketiga.
73
33. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI 33. NATURE OF RELATIONSHIP AND
(lanjutan) TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES
(continued)
Transaksi Pihak Berelasi (lanjutan) Transactions with Related Parties (continued)
b. Perusahaan dan entitas anak melakukan b. The Company and its subsidiaries entered into
transaksi sewa menyewa dengan PT Dwibina a lease agreement with PT Dwibina Prima.
Prima. Beban atas sewa dicatat pada beban Expense on leases are recorded in
umum dan administrasi (Catatan 26). Menurut general and administrative expenses
manajemen transaksi ini dilakukan dengan (Note 26). According to the management,
tingkat harga dan syarat-syarat yang normal these transactions were made at normal terms
sebagaimana bila dilakukan dengan pihak ketiga. and conditions as those done with third parties.
c. Aset tertentu pemegang saham akhir c. Certain assets of the ultimate stockholder of
Perusahaan dijadikan jaminan atas pinjaman the Company are used as collateral for the
Perusahaan kepada JP Morgan International loan of the Company to JP Morgan
Bank (Catatan 17). International Bank (Note 17).
d. Perusahaan dan entitas anak menyediakan d. The Company and its subsidiaries provide
manfaat pada Komisaris dan Direktur benefits to the Commissioners and Directors of
Perusahaan dan entitas anak sebagaimana the Company and its subsidiaries as follows:
diungkap sebagai berikut:
2013 2012
Gaji, tunjangan dan bonus 11.530.411.146 10.387.005.186 Salaries, allowances and bonuses
Imbalan pasca kerja 841.559.428 772.072.870 Post-employment benefits
Imbalan kerja jangka
panjang lainnya 107.511.816 98.634.662 Other long-term service benefits
Total 12.479.482.390 11.257.712.718 Total
Sifat Hubungan Berelasi Nature of Relationship
PT Bank Ina Perdana dan PT Dwibina Prima PT Bank Ina Perdana and PT Dwibina Prima a
merupakan Perusahaan yang pemegang saham Company have the same ultimate stockholder as
akhirnya sama dengan pemegang saham the Company.
Perusahaan.
74
34. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN 34. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES
Tabel dibawah ini adalah nilai tercatat dan nilai wajar The table below sets out the carrying values and
atas aset keuangan dan liabilitas keuangan dalam fair values of financial assets and liabilities as of
laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal December 31, 2013 and 2012 in the consolidated
31 Desember 2013 dan 2012: statements of financial position:
2013 2012
Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/ Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/
Carrying Value Fair Value Carrying Value Fair Value
Aset Keuangan Financial Assets
Pinjaman dan piutang: Loans and receivables:
Kas dan setara kas 85.976.108.463 85.976.108.463 221.226.400.871 221.226.400.871 Cash and cash equivalents
Piutang usaha 29.257.440.048 29.257.440.048 15.326.729.854 15.326.729.854 Trade receivables
Piutang lain-lain 7.205.482.874 7.205.482.874 13.005.394.290 13.005.394.290 Other receivables
Piutang plasma 5.368.500.351 5.368.500.351 - - Plasma receivables
Tersedia untuk dijual: AFS:
Investasi jangka panjang lainnya 3.418.575.000 3.418.575.000 3.418.575.000 3.418.575.000 Other long-term investments
Total 131.226.106.736 131.226.106.736 252.977.100.015 252.977.100.015 Total

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities
Liabilitas keuangan lain-lain: Other financial liabilities:
Utang bank 106.500.000.000 106.500.000.000 142.000.000.000 142.000.000.000 Bank loans
Utang usaha 89.234.903.161 89.234.903.161 113.513.817.236 113.513.817.236 Trade payables
Utang lain-lain 7.866.733.759 7.866.733.759 6.583.449.554 6.583.449.554 Other payables
Akrual 19.842.861.303 19.842.861.303 31.198.529.869 31.198.529.869 Accruals
Utang plasma 3.928.130.165 3.928.130.165 1.968.876.037 1.968.876.037 Plasma payable
Utang bank jangka panjang 1.013.311.249.954 1.013.311.249.954 576.571.965.829 576.571.965.829 Long-term bank loans
Total 1.240.683.878.342 1.240.683.878.342 871.836.638.525 871.836.638.525 Total
Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan The fair values of the above financial assets and
diukur dengan dasar sebagai berikut: liabilities are determined based on the following:
Nilai wajar atas aset keuangan jangka pendek The fair values of financial assets that are
(umumnya kurang dari satu tahun) seperti kas dan short-term in nature (generally less than 1 year)
setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain dan such as cash and cash equivalents, trade
piutang plasma adalah sebesar nilai tercatat karena receivables, other receivables and plasma
telah mendekati estimasi nilai wajarnya. receivables represent their carrying amounts as
these approximates their fair values.
Aset keuangan tersedia untuk dijual seperti investasi Unquoted available for sale financial assets such
jangka panjang lainnya yang tidak memiliki kuotasi as other long-term investment under investment in
harga dipasar aktif dicatat sebesar biaya perolehan shares of stock is carried at cost since fair value
pada saat nilai wajar tidak dapat segera ditentukan. cannot be readily determined.
Nilai wajar liabilitas keuangan seperti utang bank, The fair values of financial liabilities such as bank
utang usaha, utang lain-lain, akrual dan utang plasma loans, trade payables, other payables, accruals
adalah sebesar nilai tercatat karena telah mendekati and plasma payable represent their carrying
estimasi nilai wajarnya. amounts as these approximates their fair values.
Nilai wajar pinjaman bank jangka panjang diperkiraan The fair values of long-term bank loans
mendekati nilai tercatat karena perubahan tingkat approximate their carrying amount due to their
suku bunga dinilai secara berkala. interest rates are frequently repriced.
75
35. MANAJEMEN RISIKO 35. RISK MANAGEMENT
Berbagai aktivitas Perusahaan dan entitas anak The Company’s and subsidiaries activities expose
menyebabkan Perusahaan dan entitas anak it to a variety of financial risks: market risk
terekspos terhadap berbagai macam risiko keuangan: (including foreign exchange risk, interest rate risk
risiko pasar (termasuk risiko nilai tukar mata uang and price risk), credit risk and liquidity risk. The
asing, risiko tingkat bunga dan risiko harga), risiko Company’s and subsidiaries treasury policies are
kredit serta risiko likuiditas. Kebijakan keuangan designed to mitigate the financial impact of
Perusahaan dan entitas anak dimaksudkan untuk fluctuations in interest rates and foreign
mengurangi dampak keuangan dari fluktuasi tingkat exchanges rates and to minimize potential
bunga dan nilai tukar mata uang asing serta adverse effects on the Company’s and
meminimalisir potensi kerugian yang dapat subsidiaries financial risk.
berdampak pada risiko keuangan Perusahaan dan
entitas anak.
Faktor-faktor Risiko Keuangan Financial Risk Factors
a. Risiko Pasar a. Market Risk
Risiko Mata Uang Asing Foreign Exchange Rate Risk
Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko Foreign exchange rate risk is the risk that the
bahwa nilai wajar atau arus kas masa depan fair value or future contractual cash flows of a
kontraktual dari suatu instrumen keuangan akan financial instrument will fluctuate because of
berfluktuasi karena perubahan kurs pertukaran changes in foreign exchanges rates. The
mata uang asing. Eksposur Perusahaan dan Company and its subsidiaries exposures to the
entitas anak terhadap risiko nilai tukar terutama foreign exchange risk relate primarily to long
berkaitan dengan pinjaman bank jangka panjang term bank loans denominated in foreign
dalam mata uang asing. currency.
Selain pinjaman bank jangka panjang, Other than the long-term bank loans, the
Perusahaan dan entitas anak memiliki eksposur Company and its subsidiaries have
mata uang transaksional yang dapat transactional currency exposures resulting a
mengakibatkan penurunan pendapatan jika decrease in revenue if the strengthening of the
menguatnya nilai tukar Rupiah terhadap mata Rupiah against foreign currencies.
uang asing.
2013
Mata Uang
Asing/ Setara Rupiah/
Foreign Equivalent in
Currency Rupiah
Aset Assets
Kas dan setara kas (Catatan 4) USD 598.277 7.292.403.524 Cash and cash equivalents (Note 4)
Piutang usaha (Catatan 5) USD 1.056.436 12.876.900.823 Trade receivables (Note 5)
Total aset 20.169.304.347 Total assets
Liabilitas Liabilities
Utang bank jangka panjang
(Catatan 17) USD 9.317.500 113.571.007.500 Long-term bank loans (Note 17)
Utang usaha (Catatan 14) USD 150.534 1.834.854.172 Trade payables (Note 14)
EUR 32.643 656.036.160
SGD 5.086 48.972.143
Total Liabilitas 116.110.869.975 Total Liabilities
Eksposure Bersih (95.941.565.628) Net Exposure
76
35. MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) 35. RISK MANAGEMENT (continued)
a. Risiko Pasar (lanjutan) a. Market Risk (continued)
Risiko Mata Uang Asing (lanjutan) Foreign Exchange Rate Risk (continued)
Tabel berikut menunjukkan sensitivitas terhadap The following table demonstrates the
perubahan yang mungkin terjadi dalam nilai tukar sensitivity reflecting possible changes in the
mata uang USD dan JPY, dengan semua variabel exchange rate of the USD and JPY with all
lainnya dianggap tetap, terhadap laporan laba rugi other variables deemed fixed, to the
komprehensif konsolidasian: consolidated statements of comprehensive
income of the:
Perubahan dalam nilai tukar Changes in USD exchange rate
USD 6,50% USD _
Dampak terhadap laba rugi konsolidasian Impact to the consolidated profit and loss
Rupiah 6.190.376.226 Rupiah _
Risiko Suku Bunga Interest Rate Risk
Risiko tingkat bunga adalah risiko bahwa nilai Interest rate risk is the risk that the fair value or
wajar atau arus kas masa depan kontrak contractual future cash flows of a financial
instrumen keuangan akan terpengaruh akibat instrument will be affected due to changes in
perubahan tingkat suku bunga pasar. Eksposur market interest rates. The Company and its
risiko suku bunga kepada Perusahaan dan entitas subsidiaries exposures to the interest rate risk
anak terutama timbul atas pinjaman bank. related primarily to bank loans.
Untuk meminimalkan risiko suku bunga, To minimize interest rate risk, the Company
Perusahaan dan entitas anak mengelola biaya and its subsidiaries manage interest cost
bunga melalui campuran liabilitas dengan suku through a mix of fixed-rate and variable-rate
bunga tetap dan variabel, dengan mengevaluasi debts, by evaluating market rate trends.
tingkat tren pasar. Manajemen juga melakukan Management also conducts assessment
penilaian antara suku bunga yang ditawarkan oleh among interest rate offered by creditors to
kreditur untuk mendapatkan suku bunga yang obtain the most favorable interest rate before
paling menguntungkan sebelum mengambil takes any decision to enter a new loan
keputusan untuk mengambil pinjaman baru. management.
Tabel di bawah ini merangkum eksposur risiko The table below summarizes exposure to
suku bunga pada tanggal 31 Desember 2013: interest rate risks as of December 31, 2013:
2013
Periode Jatuh Tempo/Maturity Period
Periode
Rata-rata jatuh tempo Kurang dari/ Lebih dari/
suku bunga/ tidak ditentukan/ Less than 1-3 3-6 6 - 12 More than
Average No specific 1 bulan/ bulan/ bulan/ bulan/ 12 bulan/
interest rate maturity period month months months months months
Aset Assets
Bunga tetap: Fixed interest rate:
Kas dan setara kas 6,75% - 6,9% - - 42.000.000.000 - - - Cash and cash equivalents
Bunga mengambang: Floating interest rate:
Kas dan setara kas 1% - 2,25% - 37.888.078.988 - - - - Cash and cash equivalents
Tanpa bunga: No interest:
Kas 6.088.029.475 - - - - - Cash
Piutang usaha - 29.257.440.048 - - - - Trade receivables
Piutang lain-lain 7.205.482.874 - - - - - Other receivables
Piutang plasma 5.368.500.351 - - - - - Plasma receivable
Investasi jangka panjang lainnya 3.418.575.000 - - - - - Other long-term investment
Total Aset 22.080.587.700 67.145.519.036 42.000.000.000 - - - Total Assets
Liabilitas Liabilities
Bunga mengambang: Floating interest rate:
Utang bank 10% - 13% - - - - 106.500.000.000 - Bank loans
Utang bank jangka panjang Long-term bank loans
Rupiah 10,25% - 12% - 2.723.306.667 25.161.561.373 25.311.255.288 40.995.185.995 805.548.933.132 Rupiah
Dolar 0,54% - 6,5% - - 7.161.037.500 7.161.037.500 22.241.925.000 77.007.007.500 Dollar
Tanpa bunga: No interest:
Utang usaha - - 89.234.903.161 - - - Trade payables
Utang lain-lain 7.866.733.759 - - - - - Other payables
Akrual - 19.842.861.303 - - - - Accruals
Utang plasma 3.928.130.165 - - - - - Plasma payables
Total Liabilitas 11.794.863.924 22.566.167.970 121.557.502.034 32.472.292.788 169.737.110.995 882.555.940.632 Total Liabilities
Aset (Liabilitas) 10.285.723.776 44.579.351.066 (79.557.502.034) (32.472.292.788) (169.737.110.995) (882.555.940.632) Assets (Liabilities)
77

a. Risiko Pasar (lanjutan) a. Market Risk (continued)
Risiko Suku Bunga (lanjutan) Interest Rate Risk (continued)
Tabel berikut menunjukkan analisis sensitivitas The following table shows the sensitivity to
untuk suku bunga, dengan semua variabel lainnya the possibility of changes in interest rates,
dianggap tetap, dimana Perusahaan dan anak with all of the other variables are deemed
perusahaan terekspos pada akhir periode constant in which the Company and
pelaporan yang mungkin dapat mempengaruhi subsidiaries are exposed at the end of the
laba rugi dan ekuitas (melalui dampak atas aset reporting period that would affect profit and
dan liabilitas keuangan dengan suku bunga loss and equity to group’s consolidated
mengambang yang didasarkan pada suku bunga statements of comprehensive income
LIBOR untuk nilai dalam Dolar Amerika Serikat (through the impact on financial assets and
dan suku bunga JIBOR untuk hutang dalam liabilities at a floating rate based on the rate
Rupiah). of LIBOR for balances denomidated in
USD and JIBOR for liabilities denominated in
Rupiah).
Kenaikan/penurunan basis poin: Increase/decrease in basis points:

USD 5 USD
Rupiah 50 Rupiah
Dampak terhadap laba konsolidasian: The impact to the consolidated profit:
USD 154.282.197 USD
Rupiah 3.126.878.041 Rupiah
Manajemen melakukan survei di antara bank- Management conducted a survey inter-banks

bank Perusahaan untuk mendapatkan perkiraan of the Company to obtain an estimateof the
mengenai suku bunga LIBOR dan JIBOR sampai rate of LIBOR and JIBOR until the next
dengan tanggal pelaporan Perusahaan berikutnya reporting date of the Company on
pada tanggal 31 Desember 2014. Perkiraan December 31, 2014. The estimation of the
tersebut adalah suku bunga LIBOR dan JIBOR rate of LIBOR and JIBOR could move 5 and
dapat bergerak 50 dan 5 basis poin, 50 basis points, respectively higher and
masing-masing lebih tinggi atau lebih rendah lower than the rate at the end of the period of
daripada suku bunga pada akhir periode December 31, 2013.
31 Desember 2013.
Risiko harga Price risk
Perusahaan dan entitas anak terekspos risiko The Company and subsidiaries is exposed to
harga komoditas yang berasal dari perubahan commodity price risk, arising from changes in
harga komoditas terutama minyak kelapa sawit commodity prices, primarily crude palm oil
dan karet. Kebijakan Perusahaan dan entitas and rubber. The Company’s and subsidiaries
anak pada umumnya adalah melakukan lindung policy is generally hedge commodity price
nilai terhadap risiko harga komoditas. Dalam risk. In such cases, the Company and
kondisi seperti di atas, Perusahaan dan entitas subsidiaries enter into a forward contract to
anak melakukan transaksi forward contract untuk sell the commodity at a fixed price at a future
melakukan penjualan komoditas di masa depan date.
pada tingkat harga tertentu.
b. Risiko Kredit b. Credit Risk
Risiko kredit adalah risiko bahwa Perusahaan dan Credit risk is the risk that the Company and
entitas anak akan mengalami kerugian yang its subsidiaries will incur a loss arising from
timbul dari pelanggan atau pihak yang gagal the customers or counterparties which fail to
memenuhi liabilitas kontrak mereka. Manajemen fulfill their contractual obligations.
berpendapat bahwa tidak terdapat konsentrasi Management believes that there are no
risiko kredit yang signifikan. Perusahaan dan significant concentrations of credit risk. The
entitas anak mengelola dan mengendalikan risiko Company and its subsidiaries manage and
kredit dengan hanya berurusan dengan pihak control the credit risk by dealing only with
yang diakui dan layak kredit, menetapkan recognized and credit worthy parties, setting
kebijakan internal atas verifikasi dan otorisasi internal policies on verifications and
kredit, dan secara teratur memonitor kolektibilitas authorizations of credit, and regulary
piutang untuk mengurangi risiko kredit macet. monitoring the collectibility of receivables to
reduce the exposure of bad debts.
78
b. Risiko Kredit (lanjutan) b. Credit Risk (continued)
Maksimum eksposur risiko kredit dari aset The maximum exposures to credit risk of the
keuangan adalah sebagai berikut: financial assets are as follows:
2013
Jumlah Kotor/ Jumlah Bersih/
Gross Amount Net Amount
Kas dan setara kas 85.976.108.463 85.976.108.463 Cash and cash equivalents
Piutang usaha 29.257.440.048 29.257.440.048 Trade receivables
Piutang lain-lain 7.205.482.874 7.205.482.874 Other receivables
Piutang plasma 5.368.500.351 5.368.500.351 Plasma receivables
Total 127.807.531.736 127.807.531.736 Total
c. Risiko Likuiditas c. Liquidity Risk
Risiko likuiditas adalah risiko yang timbul ketika Liquidity risk is a risk arising when the cash
posisi arus kas Perusahaan dan entitas anak tidak flow position of the Company and its
cukup untuk menutup liabilitas yang jatuh tempo. subsidiaries is not enough to cover the
liabilities which become due.
Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemen In the management of liquidity risk,

memantau dan menjaga tingkat kas dan setara management monitor and maintain a level of
kas dianggap cukup untuk membiayai cash and cash equivalents deemed adequate
Perusahaan dan entitas anak beroperasi dan to finance the Company and its subsidiaries
untuk mengurangi dampak fluktuasi arus kas. operations and to mitigate the effects of
Manajemen juga secara berkala mengevaluasi fluctiation in cash flows. Management also
proyeksi dan aktual arus kas, termasuk profil regularly evaluate the projected and actual
pinjaman yang akan jatuh tempo dan terus menilai cash flows, including loan maturity profiles,
kondisi di pasar keuangan untuk mendapatkan and continuously assess conditions in the
kesempatan memperoleh sumber pendanaan financial markets for opportunities to obtain
yang optimal. optimal funding resources.
Perusahaan dan entitas anak memantau The Company and its subsidiaries monitor
likuiditasnya dengan menganalisis profil aset dan their liquidity by analyzing the maturity profile
liabilitas yang akan jatuh tempo. of their assets and liabilities.
2013
Periode Jatuh Tempo/Maturity Period
Periode
jatuh tempo Kurang dari/ Lebih dari/
tidak ditentukan/ Less than 1-3 3-6 6 - 12 More than
Nilai tercatat/ No specific 1 bulan/ bulan/ bulan/ bulan/ 12 bulan/
Carrying value maturity period month months months months months
Pinjaman dan piutang: Loans and receivables:

Kas dan setara kas 85.976.108.463 6.088.029.475 37.888.078.988 42.000.000.000 - - - Cash and cash equivalents
Piutang usaha 29.257.440.048 - 29.257.440.048 - - - - Trade receivables
Piutang lain-lain 7.205.482.874 - - 7.205.482.874 - - - Other receivables
Piutang plasma 5.368.500.351 5.368.500.351 - - - - -
Investasi jangka panjang lainnya 3.418.575.000 3.418.575.000 - - - - - Other long-term investment
Total Aset 131.226.106.736 14.875.104.826 67.145.519.036 49.205.482.874 - - - Total Assets
Liabilitas keuangan lain-lain: Other financial liabilities:

Utang bank 106.500.000.000 - - - 106.500.000.000 - - Bank loans
Utang usaha 89.234.903.161 - - 89.234.903.161 - - - Trade payables
Utang lain-lain 7.866.733.759 7.866.733.759 - - - - - Other payables
Akrual 19.842.861.303 - - 19.842.861.303 - - - Accruals
Utang plasma 3.928.130.165 3.928.130.165 - - - - - Plasma payables
Utang bank jangka panjang 1.013.311.249.954 - 2.723.306.667 32.322.598.873 32.472.292.788 63.237.110.995 882.555.940.632 Long-term bank loans
Total Liabilitas 1.240.683.878.342 11.794.863.924 2.723.306.667 141.400.363.337 138.972.292.788 63.237.110.995 882.555.940.632 Total Liabilities
Gap Likuiditas (1.109.457.771.606) 3.080.240.902 64.422.212.369 (92.194.880.463) (138.972.292.788) (63.237.110.995) (882.555.940.632) Liquidity Gap
79
36. AKTIVITAS NON-KAS 36. NON-CASH ACTIIVITIES
Aktivitas investasi dan pendanaan yang tidak Non-cash investing and financing activities, are as
mempengaruhi arus kas sebagai berikut: follows:
2013 2012
Reklasifikasi dari bibitan ke Reclassification of nurseries

tanaman belum menghasilkan 19.330.977.952 28.439.793.970 to immature plantations
Kapitalisasi biaya pinjaman pada Capitalization of borrowing cost
tanaman belum menghasilkan 27.387.595.251 31.357.385.788 to immature plantations
Penambahan tanaman belum
menghasilkan dari kapitalisasi Increase in immature plantation through
penyusutan 2.936.259.491 2.674.500.135 capitalization of depreciation
Penambahan tanaman belum
menghasilkan kapitalisasi Increase of immature plantation
amortisasi beban tangguhan-hak through amortization of deferred
atas tanah 64.757.427 189.399.104 charges landrights
Kapitalisasi biaya pinjaman pada Capitalization of borrowing cost
aset tetap 9.517.711.884 139.000.000 to fixed assets
Penambahan aset tetap melalui Increase in fixed assets
utang sewa guna usaha 311.000.000 246.700.000 through obligation under finance lease
Reklasifikasi uang muka pembelian Reclassification of advance for the
aset ke aset tetap - 9.076.097.711 purchase of assets to fixed assets
Peningkatan utang bank timbul atas Increase in bank loans represent interest
bunga selama tahap pengembangan 9.553.946.218 13.282.009.140 during construction
Reklasifikasi uang muka pembelian aset Reclassification of advance for the
ke aset lain-lain 840.000.000 980.000.000 purchase of assets to other assets
37. KOMITMEN DAN PERJANJIAN-PERJANJIAN 37. COMMITMENTS AND AGREEMENTS
Sesuai dengan kebijakan Pemerintah Indonesia, In accordance with existing Indonesian

pemilik perkebunan kelapa sawit (selanjutnya Government policy, oil palm plantation owners
dinyatakan sebagai Inti) diajak untuk membangun (referred to as the Nucleus) are encouraged to
areal perkebunan inti rakyat (petani plasma) selain develop plantations for smallholders (plasma
membangun perkebunan milik mereka sendiri. farmers) in addition to their own plantations. This
Bentuk bantuan terhadap petani plasma ini dikenal form of assistance to the plasma farmers is known
sebagai program KKPA dan program KPEN - RP. as the KKPA program and KPEN - RP Program.
Pada program KKPA dan KPEN - RP ini, Inti Under the KKPA program and KPEN - RP
diwajibkan untuk melaksanakan hal-hal berikut, program, the Nucleus is required to perform the
antara lain: following, among others:
 Perjanjian utang dilakukan antara bank (tidak  Ensure that the loan agreement shall be
harus bank milik pemerintah) dan koperasi made between a bank (not necessarily a
(petani plasma). state-owned bank) and cooperatives (the
plasma farmers).
 Bertindak selaku operator atau kontraktor untuk  Act as operator or contractor to develop the
membangun perkebunan bagi petani plasma plantation for smallholders based on the
sebagaimana diatur pada perjanjian kerjasama mutual agreement between the Nucleus and
antara Inti dan koperasi (petani plasma). the cooperatives (smallholders).
 Membeli hasil produksi tandan buah segar (TBS)  Purchase the fresh fruit bunches (FFB)
yang diproduksi perkebunan plasma pada tingkat produced by plasma plantations at prices
harga yang telah ditentukan oleh Pemerintah determined by the Indonesian Government.
Indonesia.
80

Ar Jawa 2013 PDF

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

Ar Jawa 2013 PDF

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

LAPORAN TAHUNAN 2013 ANNUAL REPORT

2013 Laporan Tahunan Annual Report

Tetap Kuat di Tengah Tantangan / Remain Strong Amid Challenges

Tetap Kuat di Tengah Tantangan

Perseroan tetap berusaha dengan maksimal untuk meningkatkan kapabilitasnya

Analisa Dan Pembahasan Manajemen

Tata Kelola Perusahaan 115

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan 157

Lembar Pertanggungjawaban Laporan Tahunan 2013 167

Laporan Keuangan 170

LAPORAN TAHUNAN 2013 ANNUAL REPORT J.A. WATTIE Tbk

Tekad dan keuletan perusahaan VISI

Getah karet - Perkebunan Bayah, Banten.

LAPORAN TAHUNAN 2013 ANNUAL REPORT J.A. WATTIE Tbk

Kinerja 2013 Nurseries - Wanajaya Estate, South Kalimantan.

LAPORAN TAHUNAN 2013 ANNUAL REPORT J.A. WATTIE Tbk

Posisi Keuangan Konsolidasi Laporan Laba Rugi Konsolidasian

31 Desember / December 31st

Uraian 2013 2012 2011 Description

RASIO PERTUMBUHAN (%) GROWTH RATIO (%)

RASIO KEUANGAN (kali) FINANCIAL RATIO (times)

Modal Kerja Bersih (139.986) (71.496) 384.628 Working Capital -Net

LAPORAN TAHUNAN 2013 ANNUAL REPORT J.A. WATTIE Tbk

Harga Penutupan / Closing Price

380 Jumlah 9.693 510.191.000 Total

Peredaran Saham 2012 Share Distribution

Tanggal Jumlah Saham

LAPORAN TAHUNAN 2013 ANNUAL REPORT J.A. WATTIE Tbk

Produksi Dan Penjualan

Volume Penjualan Sales Volume

Harga Rata - rata Average Price

Plasma Tertanam Planted Plasma

Jumlah Tertanam Total Planted

LAPORAN TAHUNAN 2013 ANNUAL REPORT J.A. WATTIE Tbk

Pemegang Saham yang terhormat, Dear Shareholders,

LAPORAN TAHUNAN 2013 ANNUAL REPORT J.A. WATTIE Tbk

Atas nama Dewan Komisaris PT Jaya Agra Wattie Tbk

LAPORAN TAHUNAN 2013 ANNUAL REPORT J.A. WATTIE Tbk

Para Pemegang Saham yang terhormat, Respected Shareholders,

meningkatkan produksi yang akan menjamin pertumbuhan

LAPORAN TAHUNAN 2013 ANNUAL REPORT J.A. WATTIE Tbk

LAPORAN TAHUNAN 2013 ANNUAL REPORT J.A. WATTIE Tbk

LAPORAN TAHUNAN 2013 ANNUAL REPORT J.A. WATTIE Tbk

LAPORAN TAHUNAN 2013 ANNUAL REPORT J.A. WATTIE Tbk

LAPORAN TAHUNAN 2013 ANNUAL REPORT J.A. WATTIE Tbk

Product Certification for SNI (Indonesia National Standard) Usage

Oil Palm Plantation Rubber Plantation Rubber Plantation

ISO 9001 : 2008 CERTIFICATION

Rubber Plantation Rubber Plantation Rubber Plantation

LAPORAN TAHUNAN 2013 ANNUAL REPORT J.A. WATTIE Tbk

“Berdiri di atas fondasi yang kuat, nilai-nilai perusahaan,

LAPORAN TAHUNAN 2013 ANNUAL REPORT J.A. WATTIE Tbk

Perkebunan Karet - Ciseru, Jawa Tengah.

1921 1987 1997 2008 2011 2012

LAPORAN TAHUNAN 2013 ANNUAL REPORT J.A. WATTIE Tbk

• Pengembangan ragam tanaman jenis unggulan • Development of superior types of commodity

Tandan Buah Segar

Penerimaan TBS - PKS Kintap, Kalimantan Selatan.

LAPORAN TAHUNAN 2013 ANNUAL REPORT J.A. WATTIE Tbk

LAPORAN TAHUNAN 2013 ANNUAL REPORT J.A. WATTIE Tbk

Entitas Anak Subsidiaries

LAPORAN TAHUNAN 2013 ANNUAL REPORT J.A. WATTIE Tbk

LAPORAN TAHUNAN 2013 ANNUAL REPORT J.A. WATTIE Tbk