NAMA KELOMPOK: ERAA

KETUA KELOMPOK: Kristella Devina Wiyani 20.G1.0099

ANGGOTA KELOMPOK Leticia Angela 20.G1.0005

Laurensia Shirley Nugroho 20.G1.0093

Kevin Febrian Saputra 20.G1.0122

Leo Allerio Edward Paruhum Pasaribu 20.G1.0128

Dalam Juta Rupiah 2017 2018 2019
ASET
ASET LANCAR
Kas dan setara kas 366.395.661 272.102.741 571.288.865
Piutang usaha
Pihak ketiga - neto 1.570.717.317 1.416.187.875 1.035.154.733
Pihak-pihak berelasi 1.053.371 7.135.108
Piutang lain-lain
Pihak ketiga - neto 324.020.266 564.704.696 584.701.429
Pihak-pihak berelasi 7.809.975 200.313 740.732
Persediaan - neto 3.388.147.154 6.794.575.600 3.693.371.081
Uang muka 762.954.496 407.585.623 502.358.212
Bagian lancar biaya dibayar di muka 111.099.547 165.237.054 204.596.037
Pajak dibayar di muka 135.189.197 407.250.854 310.748.660
Aset keuangan lancar lainnya 14.968.841 16.984.096 18.044.709
Taksiran tagihan pajak penghasilan 3.315.582 7.809.690 16.386.177
TOTAL ASET LANCAR 6.684.618.036 10.053.691.913 6.944.525.743

ASET TIDAK LANCAR

Uang muka pembelian aset tetap 135,529,438 146,014,657 190,035,756

Aset tetap - neto 485,804,664 553,675,716 614,540,334

Aset takberwujud - neto

Biaya dibayar di muka - setelah 703,059,198 713,880,259 709,890,425
dikurangi bagian lancar 49,702,680 95,814,073 121,845,623
Aset pajak tangguhan - neto 71,341,500 66,459,581 81,373,676
Investasi pada entitas asosiasi 5,303,795 16,616,204 28,573,260
Taksiran tagihan pajak penghasilan 701,931,385 983,861,060 986,429,219
Aset keuangan tidak lancar lainnya 35,670,266 52,127,654 68,905,665
Aset tidak lancar lainnya 994,808 761,509 1,583,497
TOTAL ASET TIDAK LANCAR 2,189,337,734 2,629,210,713 2,803,177,455
TOTAL ASET 8,873,955,770 12,682,902,626 9,747,703,198

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITAS
LIABILITAS JANGKA PENDEK
Utang bank jangka pendek 1,747,242,183 4,283,991,107 2,703,376,490
Utang usaha
Pihak ketiga 2,607,357,046 2,796,633,881 1,414,916,392
Pihak-pihak berelasi 11,974,403 10,010,986 19,650,396
Utang lain-lain
Pihak ketiga 521,330,838 452,864,082 300,207,749
Pihak-pihak berelasi 8,853,709 375,295 3,825,000
Beban akrual 98,491,289 88,299,376 100,196,869
Utang pajak 47,369,013 91,723,168 41,131,168
Liabilitas imbalan kerja
jangka pendek 4,941,025 15,127,446 25,430,104
Pendapatan diterima dimuka 5,657,882
Utang jangka panjang yang -
akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun:
Utang sewa pembiayaan 517,902 927,647 702,245
Utang pembiayaan konsumen 595,085 638,932 436,840
Utang bank jangka panjang 127,806
TOTAL LIABILITAS JANGKA 5,048,800,299 7,740,591,920 4,615,531,135
PENDEK

LIABILITAS JANGKA PANJANG

Utang jangka panjang -
setelah dikurangi bagian yang akan jatuh
tempo
dalam waktu satu tahun:
Utang sewa pembiayaan 1,381,399 200,611
Utang pembiayaan konsumen 1,405,935 901,605 397,723
Liabilitas pajak tangguhan 2,690,004 839,899 -
Liabilitas imbalan kerja 1,146,159 1,531,373
jangka panjang 111,877,455 113,419,592 152,857,177
TOTAL LIABILITAS JANGKA 118,500,952 116,692,469 153,455,511
PANJANG
TOTAL LIABILITAS 5,167,301,251 7,857,284,389 4,768,986,646

EKUITAS
EKUITAS YANG DAPAT
DIATRIBUSIKAN KEPADA
PEMILIK ENTITAS INDUK
Modal saham - nilai nominal
Rp500 (angka penuh) per saham
Modal dasar -
7.800.000.000 saham
Modal ditempatkan dan disetor penuh -
3.190.000.000 saham pada
tanggal 31 Desember 2018
dan 2.900.000.000 saham
pada tanggal
31 Desember 2017 1.450.000.000 1.595.000.000 1.595.000.000
Tambahan modal disetor - neto 433.716.207 594.376.207 594.376.207
Selisih transaksi dengan pihak nonpengendali 502.291 601.560 84.626
Saldo laba
Telah ditentukan penggunaannya 7.000.000 8.000.000 9.000.000
Belum ditentukan penggunaannya 1.737.437.809 2.476.327.506 2.610.893.958
Penghasilan (rugi) komprehensif lain (1.345.351) 18.485.361 12.449.153
TOTAL 3.627.310.956 4.692.790.634 4.821.803.944
KEPENTINGAN NONPENGENDALI 79.343.563 132.827.603 156.912.608
TOTAL EKUITAS 3.706.654.519 4.825.618.237 4.978.716.552
TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 8.873.955.770 12.682.902.626 9.747.703.198
 INCRESING (DECRESING)
2019-2018 2018-2017

109.95% -25.74%

35.154.733 -26.91% #VALUE!

577.36%

3.54% #VALUE!
269.79% #VALUE!
93.371.081 #VALUE! #VALUE!
#VALUE! #VALUE!
#VALUE! #VALUE!
#VALUE! #VALUE!
#VALUE! #VALUE!
#VALUE! #VALUE!
#VALUE! #VALUE!

30.15% 7.74%

10.99% 13.97%

-0.56% 1.54%
27.17% 92.77%
22.44% -6.84%
71.96% 213.29%
0.26% 40.16%
32.19% 46.14%
107.94% -23.45%
6.62% 20.09%
-23.14% 42.92%

-0.36895842627154 1.4518587913465

-0.49406448887973 0.072593370091133
0.96288317654225 -0.163967840400895

-0.33709083821755 -0.131330723236441
9.19198230725163 -0.957611550142432
0.13474039725943 -0.103480349414454
-0.55157274986403 0.936353793143209
 0.68105733115821 2.06160078121442

-0.24298251382261 0.79116319303652
-0.31629656990102 0.073681910987506
-1
-0.40372374842879 0.533154702421713

-1
-0.55887223340598 -0.358715018830885
-0.68777035275784
0.336091240395094
0.34771404397223 0.013784162322963
0.31504211295761 -0.015261337309763
-0.39304899633308 0.52057795884833

#VALUE! #VALUE!
#VALUE! #VALUE!
-0.85932242835295 0.197632448122702

#VALUE! #VALUE!
#VALUE! #VALUE!
#VALUE! #VALUE!
21.803.944 #VALUE! #VALUE!
#VALUE! #VALUE!
#VALUE! #VALUE!
#VALUE! #VALUE!
 2017 2018 2019
PENJUALAN NETO 24,229,915,014 34,744,177,481 32,944,902,671
BEBAN POKOK PENJUALAN 22,071,008,279 31,574,695,864 30,095,879,138
LABA BRUTO 2,158,906,735 3,169,481,617 2,849,023,533
Beban penjualan dan distribusi (955,374,833) (1,080,320,007) (1,363,502,575)

Beban umum dan administrasi (680,469,243) (771,635,051) (972,931,223)

Pendapatan lainnya 111,356,887 216,135,957 271,746,878
Beban lainnya (34,369,898) (6,170,369) (7,228,447)
LABA USAHA 600,049,648 1,527,492,147 777,108,166
Pendapatan keuangan 2,633,537 4,529,345 5,058,592
Biaya keuangan (142,827,290) (349,162,552) (326,036,384)
Bagian laba entitas asosiasi 19,800,303 20,281,904 16,589,622
LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 479,656,198 1,203,140,844 472,719,996
Beban pajak penghasilan - neto (132,506,617) (313,800,061) (147,136,805)
LABA TAHUN BERJALAN 347,149,581 889,340,783 325,583,191
PENGHASILAN (RUGI)
KOMPREHENSIF LAIN
Pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi:
Selisih kurs karena penjabaran laporan
keuangan 12,316,991 5,500,714 (6,367,371)
Pajak penghasilan terkait pos yang akan
direklasifikasi ke laba rugi (3,079,248) (1,375,178) 1,591,843
Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba
rugi:
Pengukuran kembali atas program imbalan (10,447,350) 23,964,864 (4,983,018)
pasti

Pajak penghasilan terkait pos yang tidak akan

direklasifikasi ke laba rugi 2,606,046 (5,972,865) 1,145,060
PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF LAIN
TAHUN BERJALAN,
NETO SETELAH PAJAK 1,396,439 22,117,535 (8,613,486)

TOTAL PENGHASILAN
KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 348,546,020 911,458,318 316,969,705
Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan
kepada:
Pemilik entitas induk 339,458,190 850,089,697 295,066,452
Kepentingan nonpengendali 7,691,391 39,251,086 30,516,739
TOTAL 347,149,581 889,340,783 325,583,191
Total penghasilan komprehensif
tahun berjalan yang
dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas 336,171,105 869,920,409 289,030,244
induk
Kepentingan nonpengendali 12,374,915 41,537,909 27,939,461
TOTAL 348,546,020 911,458,318 316,969,705
Laba per saham dasar yang dapat
diatribusikan kepada pemilik entitas induk
(angka penuh) 117 274 92
 2017 2018 2019
ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI
Penerimaan kas dari pelanggan 24,166,871,512 34,886,444,916 33,398,709,513
Pembayaran kas kepada pemasok dan karyawan (36,424,791,541) (30,439,324,267)
Kas yang dihasilkan dari (digunakan untuk)
aktivitas operasi (665,397,798) (1,538,346,625) 2,959,385,246
Penerimaan dari (pembayaran untuk):
Pendapatan bunga 3,411,978 4,529,345 5,058,592
Beban bunga 134,659,842 (326,124,943) (316,842,407)
Pajak penghasilan 22,922,664 (567,445,788) (216,810,666)
Kas Neto yang Diperoleh dari (Digunakan untuk)
Aktivitas Operasi (763,722,998) (2,427,388,011) 2,430,790,765
ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI
Penerimaan dividen dari entitas asosiasi 7,706,533 19,202,970 14,526,209
Hasil penjualan aset tetap 6,362,757 4,502,682 5,689,457
Akuisisi entitas anak, setelah dikurangi kas yang
diperoleh (8,074,413) 100 -
Pelepasan sebagai kepemilikan pasa entitas anak
yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian - - 2,676,025

Penambahan sewa dibayar dimuka (150,128,774) (220,185,401) (125,936,584)

Pembelian aset tetap dan uang muka pembelian
aset tetap (117,444,417) (169,531,905) (244,958,085)
Penambahan uang jaminan (7,741,750) (18,472,642) (17,838,625)
Pembelian software (670,928) (11.732.441) (472.973)
Penambahan investasi pada entitas asosiasi (1,019,000) (2,423,500) (10,692,537)

Kas Neto yang Digunakan untuk Aktivitas

Investasi (271,009,992) (398,640,137) (377,007,113)
ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN
Penerimaan dari: -
Utang bank jangka pendek 669,298,863 2,415,597,458 -
Penerbitan modal saham - 305,660,000 -
Setoran modal ke entitas anak dari kepentingan
nonpengendali 9,300 27,902,400 18,002,500

2017 2018 2019

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN
(lanjutan)
Pembayaran untuk:
Utang bank jangka pendek - (1,696,011,994)
Dividen kas (58,000,000) (110,200,000) (159,500,000)
Pengembalian uang muka pembelian saham
- - (21,825,000)
Utang sewa pembiayaan (155,533) (501,883) (880,755)
Utang pembiayaan konsumen (1,298,036) (1,095,757) (629,363)
Dividen kas untuk kepentingan
nonpengendali (503,492) (15,857,100) (548,900)
Utang bank jangka panjang (96,514,173) (2,981,380) -
Akuisisi kepentingan nonpengendalian (64,381) - -
Kas Neto yang Diperoleh dari (Digunakan Untuk)
Aktivitas Pendanaan 519,640,286 2,618,523,738 (1,861,393,512)
KENAIKAN (PENURUNAN) NETO KAS DAN SETARA
KAS (505,092,704) (207,504,410) 192,390,140
Efek neto perubahan kurs mata uang terhadap kas
dan setara kas 2,643,454 7,104,579 4,731,953
KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 11,335,408 (501,113,842) (701,513,673)
KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN (501,113,842) 701,513,673 (504,391,580)
KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN TERDIRI
DARI:

Kas dan setara kas 366,395,661 272,102,741 571,288,865

Cerukan (867,509,503) (973,616,414) (1,075,680,445)
KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN (501,113,842) (701,513,673) (504,391,580)
10
5

Liquidity
Current
Quick
Asset Management
Total assets turnover
Fixed assets turnover
Days sales outstanding (DSO)
Inventory turnover
Debt Management
Debt to assets ratio
Debt to equity Ratio
Times-interest-earned (TIE)
Profitability
Net profit margin
Operating profit margin
Gross profit margin
Basic earning power (BEP)
Return on total assets (ROA)
Return on common equity (ROE)
Market Value
Price/earnings (P/E)
Formula
Current asset/current liabilities
(Current asset-inventory)/current liabilities
Sales/total assets
Sales/net fixed assets
Receivables/annual sales/365
COGS/inventories
Total debt/total assets
Total debt/total common equity
Earnings before interest and taxes (EBIT)/interest charges
Net income available/sales
EBIT/sales
(Sales-COGS)/sales
Earnings before interest and taxes (EBIT)/total assets
Net income available/total assets
Net income available/common equity
Price per share/earnings per share
 Ratio
2017 2018 2019
1.32 1.30 1.50
0.65 0.42 0.70

2.73 2.74 3.38

11,067,233,565 13,214,678,091 11,752,701,666
79.884 231.52 109.48

0.58 0.62 0.49

1.39 1.63 0.96
479,656 1,203,141 472,720

1.40% 2.45% 2.36%

0.02 0.04 0.02
8.91% 9.120% 8.65%
0.07 0.12 0.08
7% 12% 8%
15.76% 31.65% 15.61%

6.28 8.03 19.51

Kesimpulan Perusahaan ERAA
1.Analisis Horizontal Laporan Keuangan
Terlihat adanya kenaikan total aset pada tahun 2017 2018 sebesar 3.808.946.856 dan terjadi penurunan total aset pada
Terlihat adanya kenaikan total liabilitas pada tahun 2017 2018 sebesar 2.698.983.138 dan terjadi penurunan total liab
Terlihat adanya kenaikan total ekuitas pada tahun 2017 2018 sebesar 1.118.963.718 dan terjadi kenaikan total ekuitas
2017
TOTAL ASET 8,873,955,770
TOTAL LIABILITAS 5,167,301,251
TOTAL EKUITAS 3.706.654.519
enurunan total aset pada tahun 2018 2019 sebesar 2.935.199.428
adi penurunan total liabilitas pada tahun 2018 2019 sebesar 3.088.315.743
i kenaikan total ekuitas pada tahun 2018 2019 sebesar 153.098.315
2018 2019
12,682,902,626 9,747,703,198
7,857,284,389 4,768,986,646
4.825.618.237 4.978.716.552
 Investment=CF=PV $ (100.00)
FVn = PV(1+1)^N
Interest = I 5%
N = Number of Period 3
PMT 0
Time Line Periode 0 1 2
Cash Flow $ (100.00) 0 0

Simple Interest FV $115.76

Future Payment=CF=PV $115.76

PVn = FV/(1+1)^N
Interest = I 5%
N = Number of Period 3
PMT 0
Time Line Periode 0 1 2
Cash Flow (Rp100.00) 0 0

Simple Interest PV ($100.00)

Payment=pmt ($100.00)
FVAn = PMT x ((1+1)^n/I-1/I
Interest Rate = I 5%
N = Number of Period 3
PV 0
Time Line Periode 0 1 2
Cash Flow ($100.00) ($100.00)

FV Ordinary Annuity $315.25

FVAdue = FVAordinary (1+1) Payment=pmt ($100.00)

FV Annuity Due $331.01

Payment=pmt ($100.00)
PVAn = PMT (1/I - 1/1(1+I)^N)
Interest = I 5%
N = Number of Period 3
PV 0
Time Line Periode 0 1 2
Cash Flow ($100.00) ($100.00)

PV Ordinary Annuity $272.32

Payment=pmt ($100.00)
PVAdue = PVAordinary (1+1)
Interest = I 5%
N = Number of Period 3
PV 0
Time Line Periode 0 1 2
Cash Flow ($100.00) ($100.00)
PV Annuity Due $285.94

INPUT
IN PERIOD CASH FLOW INTEREST TABEL PV
0 $ - 12%
1 $ 100 12% $ 89.29
2 $ 300 12% $ 239.16
3 $ 300 12% $ 213.53
4 $ 300 12% $ 190.66
5 $ 500 12% $ 283.71
NPV $1,016.35
NFV $1,791.15

PMT = ($281.94)
INTEREST = 12%
 3
Rp115.76

Halaman 140

3
$ 115.76

Halaman 145

3
($100.00)

Halaman 151

Halaman 154

3
($100.00)

Halaman 155

3
($100.00)
Halaman 157
INPUTS :
Scenario Probability of Scenario Market Rate of Return

Best Case 0.3 37%

Most Likely 0.4 11%
Worst Case 0.3 -15%
1 Exp. Ret =
Expected Return Standard Deviation
Product of Probability and Return Deviation from Expected Return Squared Deviation Sq. Dev x Prob

11.10% 26% 6.80% 2.00%

4.40% 0% 0.00% 0.00%
-4.50% -26% 6.80% 2.00%
11.00% Sum = Variance = 4.10%

Std. Dev = Square root of variance = 20.10%

 A B C D E F G H
217 INPUTS:
218 D0= $1.15 Last dividend the company paid
219 rs= 13.4% Stockholders' required return
220 g0.1= 30% Growth rate for Year 1 only
221 g1.1= 20% Growth rate for Year 2 only
222 g2.3= 10% Growth rate for Year 3 only
223 gL= 8% Constant long-run growth rate for all years after Year 3
224
225 Growth rate 30% 20% 10% 8% 8%
226 Year 0% 1 2 3 4
227 Dividens $1.4950 $1.7940 $1.9734 $2.1313
228
229 D1 D2 D3
230 (1+rs)1 (1+rs)2 (1+rs)3
231
232
233 D4 =
234 PVs of dividends $1.318 rs-gL
235 $1.395
236 $1.353
237 PV of HV3 $27.065 = $39.468 $39.468= $2.131 =
238 (1+rs)3 5.40%
239 P0= $31.132
P3

P3
 A B C D E
19 INPUTS :
20 Years to maturity = N = 15
21 Coupon payment = INT = $90
22 Par value = M = $1,000
23 Required return = rd = 9%
24
25 1. Step-by-Step : Divide each cash flow by (1 + r d)t
Coupon PV of Coupon PV of Par
26 Year (t) Payment Payment Par Value Value
27 1 $90 $82.57
28 2 $90 $75.75
29 3 $90 $69.50
30 4 $90 $63.76
31 5 $90 $58.49
32 6 $90 $53.66
33 7 $90 $49.23
34 8 $90 $45.17
35 9 $90 $41.44
36 10 $90 $38.02
37 11 $90 $34.88
38 12 $90 $32.00
39 13 $90 $29.36
40 14 $90 $26.93
41 15 $90 $24.71 $1,000 $274.54
42 Total = $725.46
43
44 VB = PV of all coupon payments + PV of par value = $1,000.00
45
46 Inputs : 15 0
47 2. Financial Calculator : N I/YR PV
48 Output : -$1,000.00
49
50 3. Exel : PV function : PVN = PV(9%,15,90,1000)
51 Fixed inputs : PVN = PV(9%,15,90,1000)=
52 Cell references : PVN = PV(C23,C20,C21,C22)=
 F G

90 1,O00
PMT FV

V(9%,15,90,1000)
V(9%,15,90,1000)= -$1,000.00
V(C23,C20,C21,C22)= -$1,000.00