Nama: Muchammad Fattah

NIM: 2010611001
Kelas: B
Tugas 1 Analisa & Kelayakan Finansial

Soal:
Perusahaan merencanakan pembangunan Bandara di kabupaten Ketapang.Dengan investasi senilai
415.924.539.297 triliun rupiah (Gedung utama, tempat pengoperasian pesawat, bengkel pesawat,
tempat parkkir pesawat dan pengunjung) .Biaya pajak sebesar 11.161.702.531 triliun rupiah, gaji
pegawai senilai 8.285.865.333 triliun rupiah untuk setiap tahunnya, dengan biaya
perawatan/maintenance sebesar 64.719.645.350 triliun rupiah setiap 10 tahunnya. Selain itu terdapat
juga keuntungan yang di peroleh dari proyek tersebut, diantaranya yaitu airport tas senilai
34.581.290.977 triliun rupiah, jasa pandu pesawat senilai 735.347.250 triliun rupiah, jasa cargo senilai
231.278.300 triliun rupiah, penerimaan lain sebesar 2.708.989.087 triliun rupiah, parkir sebesar
41.881.364 juta rupiah dalam setiap tahunnya. Dan jika Bandara tersebut sudah tidak digunakan/tidak
bisa digunakan lagi, maka proyek tersebut dapat dijual senilai 80.750.250.000 triliun rupiah.
Gambarkanlah cash flow tersebut dalam bentuk tabel dan grafik cash flow.

Penyelesaian:
Tabel Cash Flow Lengkap
 Cash Flow
Periode(t)
Cash-out (-) Cash-in (+)
0 415.924.539.297 -
1 19.447.567.864 38.298.786.978
2 19.447.567.864 38.298.786.978
3 19.447.567.864 38.298.786.978
4 19.447.567.864 38.298.786.978
5 19.447.567.864 38.298.786.978
6 19.447.567.864 38.298.786.978
7 19.447.567.864 38.298.786.978
8 19.447.567.864 38.298.786.978
9 19.447.567.864 38.298.786.978
10 64.719.645.350 + 19.447.567.864 = 84.167.213.214 38.298.786.978
11 19.447.567.864 38.298.786.978
12 19.447.567.864 38.298.786.978
13 19.447.567.864 38.298.786.978
14 19.447.567.864 38.298.786.978
15 19.447.567.864 38.298.786.978
16 19.447.567.864 38.298.786.978
17 19.447.567.864 38.298.786.978
18 19.447.567.864 38.298.786.978
19 19.447.567.864 38.298.786.978
20 64.719.645.350 + 19.447.567.864 = 84.167.213.214 38.298.786.978
…… ……………………. …………..
……… 19.447.567.864 38.298.786.978
n 19.447.567.864 38.298.786.978 + 80.750.250.000 = 119.049.036.978

Grafik Cash Flow Lengkap

S = 80.750.250.000

AB = 38.298.786.978

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 …. n
AC = 19.447.567.864

OH = 64.719.645.350
0 i% OH = 64.719.645.350
I = 415.924.539.297
Nama : Muchammad Fattah

NIM : 2010611001

Kelas : B

Tugas 2 Analisa dan Kelayakan Finansial

Soal:

Muchammad Fattah setiap bulan menabung uangnya di Bank BTPN sebesar Rp3.750.000,00.
Bila suku bunga dibayarkan bank 3% / bulan. Hitunglah jumlah uang Muchammad Fattah setelah
1 tahun

 Diketahui : A = 3.750.000,00
N = 12 bulan
i = 3% / bulan
 Ditanya :F?
 Jawab :

(1+𝑖)𝑛 −1
F = A[ ]
𝑖

(1+0,03)12 −1
F = 3.750.000,00 [ ]
0,03

F = 3.750.000,00 (14,1920)
F = 53.220.000

Grafik hubungan F dan A

A = 3.750.000,00
…..
0 1 2 3 4 n

i = 3% F = 53.220.000
 Cara Cepat

F = A (F/A,i,n)
Untuk mencari nilai (F/A,i,n) dapat melihat tabel di bawah ini:
Dari tabel di atas didapatkan nilai dari (F/A, i, n) adalah 14,1920, maka:

F = A (F/A,i,n)
F = 3.750.000,00 (14,1920)
F = 53.220.000

Jadi nilai F = 53.220.000

Nama: Muchammad Fattah

NIM: 2010611001

Kelas: B

UTS Analisa & Kelayakan Finansial

Soal:

1. PT. Zen X saat ini telah berhasil menjual produknya berupa pasir senilai 352 juta rupiah per
tahun, namun ke depan bagian pemasaran telah menyiapkan program pemasaran yang lebih
intensif sehingga direncanakan kenaikan penjualan rata-rata akan mencapai 42 juta rupiah per
tahun. Jika suku bunga berjalan rata-rata 9%/tahun, hitunglah:
a. Nilai ekuivalen futurenya (F)
b. Nilai ekuivalen presentnya (P)

Penyelesaian:

a. Nilai ekuivalen F

𝐺 (1+𝑖)𝑛 −1 (1+𝑖)𝑛 −1
F= [ − 𝑛] + 𝐴 [ ]
𝑖 𝑖 𝑖

42 (1+0,09)12 −1 (1+0,09)12 −1
F= [ − 12] + 352 [ ]
0,09 0,09 0,09

F = 4666,667 [8,14072] + 352[20,14072]

F = 37.990,03 + 7.089,533

F = Rp45.079,56

Grafik F

G = 42

A = 352
…
.
0 n = 12
1 2 3 4 … n
= .
9 i = 9%
%
F F = 45.079,56
b. Nilai ekuivalen P

(1+𝑖)𝑛 −𝑖𝑛−1 (1+𝑖)𝑛 −1

P=𝐺[ ]+𝐴[ ]
𝑖 2(1+𝑖)𝑛 𝑖(1+𝑖)𝑛

(1+0,09)12 −0,09.12−1 (1+0,09)12 −1

P = 42 [ ] + 352 [ ]
0,092 (1+0,09)12 0,09(1+0,09)12

0,73267 1,81267
P = 42 [0,0081 𝑥 2,81267] + 352 [0,09 𝑥 2,81267]

P = 42[32,1592] + 352[7,1607]

P = 1.350,6864 + 2.520,566

P = Rp3.871,2524

Grafik P

G = 42

A = 352
…
.
0 n = 12
…
= 1 2 3 4 n
.
9 i = 9%
%
P = 3.871,2524
Nama: Muchammad Fattah
NIM: 2010611001
Kelas: B
Tugas 4 Analisa & Kelayakan Finansial

Soal:

PT. Zen X sedang menjajaki kemungkinan membuka usaha baru yaitu produksi semen dengan
perkiraan biaya investasi 150 miliyar rupiah (Tempat produksi/pabrik, tempat parkir, alat produksi
dan berbagai fasilitas penunjang). Disamping itu untuk mengoperasikan investasi tersebut
dibutuhkan biaya operasional rata-rata 20 miliyar rupiah/tahun (biaya pajak 5 miliyar , biaya pegawai
115 miliyar) selanjutnya dari hasil penjualan produk diperkirakan akan ada pemasukan rata-rata 40
miliyar rupiah/tahun. Jika umur investasi diperkirakan 10 tahun kemudian asset dapat dijual 60
miliyar rupiah. Selain itu pada atahun ke-6 akan ada perawatan berat (overhoul) dengan biaya 25
miliyar rupiah. Diminta mengevaluasi kelayakan ekonomis rencana tersebut jika suku bunga rata-
rata selama umur investasi 15%/tahun.

Penyelesaian:

Diketahui: I = 150 miliyar rupiah

Ab = 40 miliyar rupiah

Ac = 20 miliyar rupiah

S = 60 miliyar rupiah

Oh t=6 = 25 miliyar rupiah

n = 10 tahun

i = 15%/tahun

 Perhitungan

NPV = ∑𝑛𝑡=0 𝐶𝐹 t (FBP)

NPV = -I + AB (P/A,i,n) + S (P/F,i,n) – AC (P/A,i,n) – Oh (P/F,i,n)

NPV = -150 + 40 (P/A,15,10 ) + 60 (P/F,15,10) – 20 (P/A,15,10) – 25 (P/F,15,6 )

NPV = -150 + 40 (5,0188) + 60 (0,2472) – 20 (5,0188) – 25 (0,4323)

NPV = - 150 + 200,752 + 14,832 – 100,376 – 10,8075

NPV = 215,584 – 261,183

NPV = -45,599 miliyar rupiah

 Karena NPV = -45,599 miliyar rupiah < 0, maka investasi tersebut tidak layak ekonomis
(unfeasible) dan tidak direkomendasikan untuk diterapkan

 Grafik

S = 60.000.000.000

AB = 40.000.000.000

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
AC = 20.000.000.000

Oh = 25.000.000.000
i% = 15%

I = 150.000.000.000
 Lampiran;

(P/A,15,10) = 5,0188
(P/F,15,10) = 0,2472

(P/F,15,6) = 0,4323
Catatan:
Nama: Muchammad Fattah
NIM: 2010611001
Kelas: B
Tugas 5 Analisa & Kelayakan Finansial

Soal:

Bapak Umar sedang menjajaki kemungkinan membuka usaha baru dengan perkiraan biaya investasi
150 miliyar rupiah. Disamping itu untuk mengoperasikan investasi tersebut dibutuhkan biaya
operasional rata-rata 20 miliyar rupiah/tahun, selanjutnya dari hasil penjualan produk diperkirakan
akan ada pemasukan rata-rata 40 miliyar rupiah/tahun. Jika umur investasi diperkirakan 10 tahun
kemudian asset dapat dijual 60 miliyar rupiah. Selain itu pada atahun ke-6 akan ada perawatan berat
(overhoul) dengan biaya 25 miliyar rupiah. Diminta mengevaluasi kelayakan ekonomis rencana
tersebut jika suku bunga rata-rata selama umur investasi 15%/tahun, dengan menggunakan metode
Annual Equivalent (AE).

Penyelesaian:

 Diketahui: Investasi (I) = 150 miliyar rupiah

Annual Benefit (Ab) = 40 miliyar rupiah

Annual Cost (Ac) = 20 miliyar rupiah

Nilai sia (S) = 60 miliyar rupiah

Overhoul (Oh) t=6 = 25 miliyar rupiah

Umur investasi (n) = 10 tahun

Suku bunga (i) = 15%/tahun

 Perhitungan

AE = ∑𝑛𝑡=0 𝐶𝑐 t (FBA)t

AE = -I (A/P,i,n) + Ab + S (A/F,i,n) – Ac – Oh (P/F,i,n) (A/P,i,n)

AE = -150 (A/P,15,10) + 40 + 60 (A/F,15,10) – 20 – 25 (P/F, 15, 6) (A/P, 15, 10)

AE = -150 (0,1993) + 40 + 60 (0,0493) – 20 – 25 (0,4323) (0,1993)

AE = -29,895 + 40 + 2,958 – 20 – 2,154

AE = 42,958 – 52,049

AE = -9,091 miliyar rupiah

Karena AE = -9,091 miliyar rupiah (AE < 0), maka investasi tersebut tidak layak ekonomis
(unfeasible) dan tidak direkomendasikan untuk diterapkan.
 Grafik

S = 60.000.000.000

AB = 40.000.000.000

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
AC = 20.000.000.000

Oh = 25.000.000.000
i% = 15%

I = 150.000.000.000
 Cara melihat tabel:

(A/P,15,10) = 0,1993

(A/F,15,10) = 0,0493
(P/F,15,6) = 0,4323
Nama : Muchammad Fattah

NIM : 2010611001

Kelas :B

ANALISA DAN KELAYAKAN FINANSIAL

Soal

Dalam rangka pengembangan usaha, PT Semesta Jaya merencanakan investasi baru senilai 2,3
miliar rupiah, dengan perkiraan pendapatan mulai tahun ke-2 sampai tahun ke-8 sebesar 1,20
miliyar rupiah, setelah itu menurun gradient sebesar 40 juta rupiah/tahun, sedangkan biaya
operasional dikeluarkan mulai tahun ke-l sebesar 113 juta rupiah dan selanjutnya naik gradient
30 juta rupiah. Umur investasi diprediksi 13 tahun dengan nilai sisa 940 juta rupiah, di samping
itu ada pendapatan lump-sum pada tahun ke-7 820 juta rupiah dan biaya overhoul pada tahun ke-
8 sebesar 420 juta rupiah.

Evaluasilah rencana tersebut dengan metode Benefit Cost Ratio (BCR) jika suku bunga 7%

Jawab

Diketahui:
Investasi (I) = 2300 juta rupiah Umur investasi (n) = 13 tahun
Annual benefit (Ab) = 1200 juta rupiah Suku bunga (i) = 7%/tahun
Annual cost (Ac) = 113 juta rupiah Gradient naik (G2) = 30 juta rupiah
Nila sisa (S) = 940 juta rupiah Lump-sum (Ls) = 820 juta rupiah
Overhoul (Oh) = 420 juta rupiah Gradient turun (G1) = 40 juta rupiah/tahun
 Ab = 1,20 miliyar Ls = 820 jt S = 940 jt
G1 = 40 jt

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

113 juta
G1 = 30
juta
i=7% Oh = 420 juta

I = 2,3 miliar

PWB = Ab (P/A,i,12) (P/F,i,1) – G1 (P/G,i,7) (P/F,i,7) + Ls (P/F,i,7) + S (P/F,i,n)

PWB = 1200 (P/A,7,12) (P/F,7,1) – 40 (P/G,7,7) (P/F,7,7) + 820 (P/F,7,7) + 940 (P/F,7,13)

PWB = 1200 (7,9427) (0,9346) – 40 (14,7149) (0,6227) + 820 (0,6227) + 940 (0,4150)

PWB = 8.907,897 – 366,5287 + 510,614 + 390,1

PWB = Rp 9.442,08 juta rupiah

PWC = I + Ac (P/A,i,n) + G2 (P/G,i,n) + OH (P/F,i,8)

PWC = 2300 + 113 (P/A,7,13) + 30 (P/G,7,13) + 420 (P/F,7,8)

PWC = 2300 + 113 (8,3577) + 15 (42,3302) + 210 (0,5820)

PWC = 4.001 juta rupiah

𝑃𝑊𝐵 9.442,08
Jadi 𝐵𝐶𝑅 = 𝑃𝑊𝐶 = 4.001
= 2,3599

Karena BCR = 2,3599 > 1, maka investasi tersebut layak ekonomis (feasible) dan
rencana investasi direkomendasikan untuk diterapkan.
Nama: Muchammad Fattah

NIM: 2010611001

Kelas: B

Tugas 7 Analisa dan Kelayakan Finansial

Soal:

Perusahaan saat ini memiliki satu unit mesin produksi yang dibeli 7 tahun lalu dengan harga Rp 450 juta.
Saat itu umur teknisnya diproyeksikan 14 tahun lalu dengan nilai sisa Rp 60 juta. Mesin ini menghasilkan
pemasukan sebesar rata-rata Rp 50 juta/tahun dengan biaya operasional rata-rata Rp 12 juta. Saat ini
sudah muncul mesin baru dengan teknologi yang lebih baik dengan harga Rp 520 juta. Jika perusahaan
memakai mesin dengan teknologi baru ini, diperkiraan penjualan produk akan meningkat menjadi Rp 70
juta/tahun tanpa penigkatan biaya operasional. Umur teknis mesin diperkirakan 10 tahun dengan nilai
sisa 90 juta. Jika dilakukan replacement sekarang, mesin lama laku dijual Rp 225 juta, namun harga buku
yang dicatat perusahaan Rp 240 juta.

Diminta:
a. Lukislah diagram cash flow dari kedua alternative tersebut
b. Evaluasi dan tentukanlah pilihan terbaik jika suku bunga 10%/tahun.

Jawab:

a. Diagram cash flow alternatif

S = 60 juta

Ab = 50 juta

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

i = 10 % Ac = 12 juta

I = 450 juta

Defender
 Mv = 225 juta S = 90 juta

Ab = 70 juta

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Ac = 12 juta
i = 10%

Challenger

I = 520 juta

b. Analisis alternatif
Karena umur sisa defender tidak sama dengan umur challenger, maka evaluasi akan
dilakukan dengan metode Annual Ekuivalen, di mana umur sisa Challenger yang
diperhitungkan 7 tahun, sedangkan nilai pasar saat ini dari defender diperhitungkan
sebagai cash-in bagi challenger

 Annual ekuivalen defender

AED = Ab + S (A/F,i,n) – Ac
AED = 50 + 60 (A/F,10,7) – 12
AED = 50 + 60 (0,1054) – 12
AED = Rp 44,324 juta/tahun

 Annual ekuivalen challenger

AEC = - I (A/P,i,n) + Mv (A/P,i,n) + Ab + S (A/F,i,n) – Ac
AEC = - 520 (A/P,10,10) + 225 (A/P,10,10) +70 + 90 (A/F,10,10) – 12
AEC = - 520 (0,1627) + 225 (0,1627) +70 + 90 (0,0627) – 12
AEC = - 84,604 + 36,6075 + 70 + 5,643 – 12
AEC = Rp 15,6465 juta/tahun

Karena AEC : Rp 15,6465 juta/tahun < AED : Rp 44,324 juta/tahun, maka

keputusan sebaiknya tidak dilakukan replacement (Penggantian) mesin dengan
yang baru (tetap memakai mesin yang lama).