Jakarta……………………………………

No.
Lampiran: 1 (satu) berkas Indicative Terms & Conditions

Kepada
PT XYZ
Jl. ......................
Kuningan
Jakarta 13610

Up.: Bp. G.W Bush, Direktur

Perihal: PENUNJUKAN SEBAGAI MANDATED LEAD ARRANGER ATAS RENCANA SINDIKASI

PT XYZ SEBESAR IDR 250,000,000,000.-

Assalaamu’alaikum Wr. Wb.

Semoga Bapak beserta seluruh staff PT. XYZ senantiasa dalam keadaan sehat wal’afiat dan mendapat
taufiq dan hidayah dari Allah SWT.
Menindaklanjuti surat PT XYZ No. ..................... tanggal ....................... perihal Permohonan Fasilitas
Pembiayaan Sindikasi untuk Pembelian 4 (empat) unit spherical tanks, PT Bank Syariah FED
(selanjutnya disebut dengan ”BSF”) dengan ini bermaksud untuk mengajukan permohonan
penunjukkan BSF sebagai Mandated Lead Arranger (selanjutnya disebut dengan ”MLA”) untuk
mengatur pembentukan fasilitas pembiayaan sindikasi (selanjutnya disebut dengan ”Fasilitas
Pembiayaan”) kepada PT. XYZ (untuk selanjutnya disebut dengan “NASABAH”).
Segala kondisi dan ketentuan terkait Fasilitas Pembiayaan di atas mengacu kepada Indicative Terms
& Conditions (terlampir) yang menjadi satu kesatuan dengan Surat Mandat ini (untuk selanjutnya
keduanya disebut dengan “Dokumen Mandat”).
Surat Mandat ini bersifat unrestricted mandate, artinya NASABAH memberikan kebebasan tanpa
pembatasan apapun kepada MLA untuk mengundang bank/lembaga keuangan yang menurut penilaian
MLA dapat berpartisipasi dan mengatur distribusi fee kepada pihak-pihak yang terkait dengan Fasilitas
Pembiayaan ini.
Partisipasi BSF di dalam Fasilitas Pembiayaan ini akan ditentukan oleh beberapa hal, termasuk tetapi
tidak terbatas kepada, antara lain (i) penilaian komprehensif Fasilitas Pembiayaan, (ii) kesepakatan atas
klausul/klausul, (iii) kesanggupan pemenuhan persyaratan dokumentasi yang dibutuhkan, (iv)
pemenuhan persetujuan dari pihak-pihak yang berwenang (komite pembiayaan); dan (v) telah ada
kepastian dari bank lain untuk ikut dalam pembiayaan sindikasi ini dalam bentuk Surat
Keikutsertaan/Partisipasi.

Berikut adalah beberapa ketentuan penting dalam Surat Mandat ini:

1. Fasilitas Pembiayaan
1.1 Yang dimaksud dengan Fasilitas Pembiayaan dalam Sindikasi ini adala Line Facility (Wakalah
dan Murabahah ) maksimal sebesar IDR 250,000,000,000.- (Dua Ratus Lima Puluh Milyar
Rupiah) untuk pembelian 4 (empat) unit spherical tanks.

2. Penunjukan
2.1 NASABAH dengan ini menunjuk:
(a) BSF sebagai MLA secara eksklusif untuk seluruh Fasilitas Pembiayaan yang disebutkan
pada paragraf 1 (Fasilitas Pembiayaan).
(b) BSF sebagai Agen Fasilitas pada Fasilitas Pembiayaan ini.
(c) BSF sebagai Agen Jaminan pada Fasilitas Pembiayaan ini.
2.2 Terhitung sejak Tanggal Efektif Surat Mandat ini hingga berakhirnya Surat Mandat pada paragraf
10 (Batas Waktu Berakhirnya Surat Mandat):
(a) Tidak ada pihak manapun yang akan ditunjuk sebagai MLA, Agen Fasilitas maupun Agen
Jaminan;

Property of Siti Nurdiana

 (b) Tidak ada title lain yang diberikan kepada pihak manapun; dan
(c) Tidak ada kompensasi/biaya yang harus dibayarkan kepada pihak manapun, kecuali yang
tertuang dalam Surat Mandat ini,
yang terkait dengan Fasilitas Pembiayaan Sindikasi ini tanpa persetujuan tertulis dari MLA.

3. Basis Pembentukan Sindikasi dan Eksklusifitas Mandat

BSF akan melakukan upaya maksimal untuk membentuk sindikasi ini untuk seluruh fasilitas
pembiayaan hingga mencapai target finansial yang ditentukan pada paragraf 1 (Fasilitas
Pembiayaan) dengan “best effort” basis.

4. Fee
NASABAH akan membayar kepada BSM sejumlah uang (fee) dan pihak-pihak lain yang akan
terlibat pada sindikasi ini dengan ketentuan sebagai berikut:
4.1 Biaya Pembentukan Sindikasi dan Partisipasi/Arrangement and Participation Fee:
2,5 (dua koma lima) % dari total fasilitas pembiayaan, dibayarkan kepada Mandated Lead Arranger
(MLA) selambatnya 10 (sepuluh) hari kerja setelah tanggal penandatanganan Akad Line Facility atau 3
(tiga) hari kerja sebelum pencairan pertama, mana yang lebih dahulu.
4.2 Biaya Agen Fasilitas/Agen Jaminan:
IDR 2,5 Milyar per tahun dari Limit Fasilitas, pertama kali dibayarkan kepada Agen Fasilitas/Agen
Jaminan selambatnya 5 (lima) hari kerja setelah tanggal penandatanganan Akad Line Facility dan
selanjutnya dibayarkan setiap tanggal dan bulan yang sama sebagaimana Akad Line Facility.
4.3 Cancellation Fee:
IDR 250,000,000.- (Dua Ratus Lima Puluh Juta Rupiah) , dikenakan apabila setelah MLA berhasil
membentuk sindikasi (financial closing), yang dibuktikan dengan Surat Keikutsertaan yang telah
ditandatangani oleh seluruh Bank Pemberi Fasilitas Pembiayaan sesuai ketentuan pada Surat
Mandat, nasabah membatalkan secara sepihak tanpa disertai alasan yang dapat diterima oleh
seluruh Pemberi Fasilitas Pembiayaan.
4.4 Biaya-biaya lain:
Segala bentuk biaya dan pengeluaran yang wajar dan terdokumentasi dengan baik, yang timbul
sehubungan dengan Fasilitas Pembiayaan ini, termasuk tetapi tidak terbatas pada biaya
konsultan hukum/lawyer, notaris, auditor, appraisal, meterai, pencetakan info memo, pertemuan-
pertemuan yang diperlukan berkaitan dengan pembiayaan ini, legal meeting, penandatanganan
Perjanjian Sindikasi, penggandaan dokumen legal, pendistribusian dokumen legal dan biaya-
biaya lainnya yang telah disetujui oleh kedua belah pihak, menjadi tanggungan Nasabah
termasuk apabila transaksi ini batal karena sebab apapun.
Segala pembayaran yang terkait dengan fasilitas sindikasi ini harus bebas dan bersih dari
pungutan pajak atau pungutan lainnya, kecuali ditentukan lain oleh undang-undang yang
diterbitkan oleh Pemerintah Republik Indonesia atau ketentuan perpajakan yang berlaku saat ini
atau yang akan timbul di kemudian hari. Dalam hal pembebanan potongan atau pajak tersebut
tidak dapat dihindari, maka pembayaran yang dilaksanakan oleh Nasabah kepada Bank sudah
termasuk jumlah potongan atau pajak tersebut.

5. Clear Market
Nasabah menjamin kepada MLA bahwa sejak Tanggal Efektif Surat Mandat ini sampai dengan
batas waktu yang ditentukan pada paragraf 10 (Batas Waktu Berakhirnya Surat Mandat), tidak
akan meng-arrange transaksi-transaksi lain yang sejenis di pasar pada waktu yang bersamaan,
yang dapat menggangu kesuksesan penyelesaian transaksi sindikasi ini.

6. Material Adverse Change Clause

Sebelum dilakukannya penandatanganan Perjanjian Pembiayaan, MLA berhak untuk meninjau
kembali syarat-syarat penawaran, menarik kembali dan/atau membatalkan transaksi ini jika
terdapat kejadian atau kondisi yang berdasarkan penilaian yang wajar dan beralasan cukup MLA
dapat mempengaruhi pasar keuangan, likuiditas bank, kondisi usaha Nasabah termasuk pihak-
pihak terafiliasinya dan/atau sebab-sebab lain yang ditimbulkan dari perubahan kondisi ekonomi,
sosial, dan politik di dalam Negara Republik Indonesia. Nasabah bersedia membebaskan MLA
dari tuntutan dan ganti rugi apapun atas terjadinya pembatalan tersebut.
Property of Siti Nurdiana
7. Ganti Kerugian
Nasabah dengan ini membebaskan MLA dan/atau afiliasi-afiliasinya dan/atau pegawai-
pegawainya dari segala bentuk ganti kerugian, tuntutan, gugatan, kewajiban, biaya, klaim,
tindakan, kerusakan, pengeluaran dan/atau segala bentuk kerugian lainnya, yang timbul dan
mungkin timbul di kemudian hari sehubungan dengan pemberian Fasilitas Pembiayaan ini,
kecuali jika segala bentuk kerugian, tuntutan, gugatan, kewajiban, biaya, klaim, tindakan,
kerusakan, pengeluaran dan/atau segala bentuk kerugian lainnya tersebut diakibatkan oleh
kelalaian atau pelanggaran kesepakatan yang disengaja dari MLA dan/atau afiliasi-afiliasinya
dan/atau pegawai-pegawainya.
MLA tidak bertanggung jawab atas segala bentuk keterlambatan dan/atau kegagalan yang diakibatkan
oleh keadaan-keadaan dan/atau hal-hal yang berada diluar kendali MLA.

8. Pengakhiran Surat Penunjukkan

Surat Mandat ini dapat setiap saat diakhiri/dibatalkan oleh salah satu pihak, jika pihak lainnya
melanggar ketentuan-ketentuan yang terdapat dalam Surat Mandat ini dengan alasan yang jelas
dan yang dapat dibuktikan dengan diterimanya pemberitahuan tertulis dari pihak yang satu oleh
pihak yang lainnya.
Pengakhiran/pembatalan ini akan efektif berlaku sejak diterimanya pemberitahuan tertulis
tersebut. Dalam hal pengakhiran/pembatalan diajukan oleh Nasabah saat MLA telah berhasil
membentuk sindikasi (financial closing) , Nasabah wajib membayar Biaya
Pembatalan/Cancellation Fee sebesar maksimum IDR 250,000,000.- (Dua Ratus Lima Puluh
Juta Rupiah) dan biaya-biaya lain yang telah timbul sampai dengan diterimanya pemberitahuan
tertulis dari pengakhiran/pembatalan Surat Penunjukkan ini oleh MLA.

9. Prinsip Kerahasiaan
Surat Mandat termasuk lampiran-lampirannya serta seluruh informasi baik tertulis maupun lisan
yang berkaitan dengan Fasilitas Pembiayaan bersifat rahasia dan hanya dapat digunakan oleh
Nasabah dan/atau afiliasi-afiliasinya dan/atau pegawai-pegawainya untuk kebutuhan informasi
sehubungan dengan Fasilitas Pembiayaan ini dan tidak diperbolehkan untuk diberikan kepada
pihak-pihak lainnya kecuali dalam hal (a) diwajibkan oleh hukum atau peraturan, atau institusi-
institusi atau badan-badan pemerintahan lainnya yang mempunyai wewenang atas Nasabah,
atau (b) persetujuan tertulis dari MLA.
Para pihak wajib untuk menjaga kerahasiaan atas transaksi ini, kecuali kepada afiliasi, induk
perusahaan dan subsidiari dari MLA, termasuk kepada para auditor, konsultan, petugas, pegawai
dan agen, atas segala informasi sehubungan dengan Nasabah dan MLA, tetapi tidak termasuk
informasi atas (a) hal-hal yang menjadi pengetahuan umum sebagai akibat langsung atau tidak
langsung dari pelanggaran atas Surat Mandat ini, atau (b) sudah diketahui oleh MLA sebelum
berlakunya prinsip kerahasiaan ini atau yang berdasarkan ketentuan yang berlaku menjadi
diketahui oleh MLA. Akan tetapi, MLA dapat memberikan informasi yang bersifat rahasia kepada
(a) konsultan MLA, (b) pihak-pihak yang wajib diberitahu berdasarkan ketentuan perundang-
undangan, atau (c) dipersyaratkan oleh lembaga peradilan, badan-badan pemerintah yang
mempunyai otorisasi.
Kecuali dinyatakan sebaliknya secara tertulis oleh Nasabah, MLA berkewajiban untuk
mengasumsikan bahwa Nasabah mengijinkan untuk merahasiakan keterlibatan MLA atas
Fasilitas Pembiayaan ini untuk kepentingan publik sesudah ditandatanganinya Surat Mandat ini
dan kesepakatan akhir yang dicapai (”closing”) dari Fasilitas Pembiayaan ini.
Sehubungan dengan hal tersebut, segala biaya yang tercantum di dalam Surat Mandat ini tidak
dapat diberitahukan kepada pihak lainnya tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari kedua
belah pihak.

10. Batas Waktu Berakhirnya Surat Mandat

Surat Mandat ini berlaku sejak Tanggal Efektif Surat Mandat serta akan berakhir dengan
sendirinya setelah ditandatanganinya Akad Pembiayaan atau selambat-lambatnya 6 (enam)
bulan (atau periode lain yang disepakati bersama) sejak tanggal tersebut (mana yang terjadi lebih
dahulu).

Property of Siti Nurdiana

 Selama jangka waktu berlakunya Surat Mandat, Nasabah berhak meminta informasi kepada MLA
berkaitan dengan jumlah partisipasi yang telah berhasil dikumpulkan.

11. Tanggal Efektif Surat Mandat

Surat mandat ini dinyatakan efektif sejak tanggal dittandatanganinya Surat ini.

12. Lain-lain
Nasabah dengan ini menyatakan akan memberikan segala informasi yang diperlukan oleh MLA
untuk kepentingan sindikasi sesuai yang tercantum dalam Surat Mandat ini termasuk lampiran-
lampirannya.
MLA tidak berhak untuk bertindak mewakili Nasabah dalam hal-hal diluar yang tercantum dalam
Surat Mandat ini.
Selama jangka waktu berlakunya Surat Mandat, Nasabah tidak diperbolehkan untuk mengalihkan
hak-haknya atau kewajiban-kewajibannya berdasarkan Surat Mandat ini dan/atau dokumen-
dokumen lainnya sehubungan dengan Fasilitas Pembiayaan ini tanpa persetujuan tertulis terlebih
dahulu dari MLA.

Segala ketentuan yang tercantum di dalam Surat Mandat ini beserta lampirannya tidak bersifat rinci dan
mengacu kepada ketentuan yang disepakati bersama oleh Nasabah, MLA dan bank peserta dalam
perjanjian fasilitas yang dibuat oleh bank peserta. Dalam hal terjadi inkonsistensi antara ketentuan yang
tercantum di dalam Surat Mandat ini dan ketentuan yang tercantum dalam Akad Pembiayaan, maka
ketentuan berlaku adalah yang tercantum dalam Akad Pembiayaaan.

Apabila Nasabah menerima dan menyetujui seluruh ketentuan yang tercantum di dalam Surat Mandat
ini termasuk lampiran-lampirannya, mohon memberikan tanda penerimaan dan persetujuannya dengan
cara menandatangani Surat Mandat ini dan mengirimkan kembali kepada kami selambat-lambatnya
tanggal 26 September 2020.

Wassalaamu’alaikum Wr.Wb.

PT BANK SYARIAH FED

- ttd -

Property of Siti Nurdiana

Setelah mempelajari, menimbang dan memperhatikan surat PT Bank Syariah FED No. .............. tanggal
............, dengan ini kami menerima dan menyetujui untuk menunjuk PT Bank Syariah FED sebagai
Mandated Lead Arranger untuk Fasilitas Pembiayaan dengan jumlah pembiayaan maksimum sebesar
IDR 250,000,000,000 (Dua Ratus Lima Puluh Milyar Rupiah) dan tunduk dengan segala ketentuan yang
terdapat di dalam Surat Mandat tersebut diatas.

NASABAH

PT XYZ

Stempel

Nama : Nama :
Jabatan : Jabatan :
Tanggal : Tanggal :

Catatan:
Surat Penunjukkan ini dibuat dalam rangkap 2 (dua) dan mempunyai kekuatan hukum yang sama.

Property of Siti Nurdiana

Segala bentuk komunikasi, dapat ditujukan kepada:

Bpk………. Bpk………….

Kepala Desk Kepala Bagian

Tel +62 21 Tel +62 21
Fax +62 21 Fax +62 21
Email: Email:

Bpk……………. Ibu…………………..
Analyts Officer Agency Officer
Tel +62 21 230 0509 Tel +62 21
Fax +62 21 3983 2940 Fax +62 21
Email: Email:

Alamat Surat-Menyurat:
PT. Bank Syariah FED
Divisi Sindikasi
Jl……..
Jakarta

Property of Siti Nurdiana

Property of Siti Nurdiana
INDICATIVE TERMS & CONDITIONS FASILITAS PEMBIAYAAN SINDIKASI
A. PARTIES
Nasabah
Mandated Lead Arranger (MLA)
Agen Fasilitas dan Agen Jaminan/
Facility and Security Agent
Pemberi Fasilitas Pembiayaan/
Peserta Sindikasi
B. STRUKTUR PEMBIAYAAN
Jenis Fasilitas
Tujuan
Limit Fasilitas
Jangka Waktu Line Facility
Jangka Waktu Akad Turunan
(Murabahah)
Periode Penarikan/ Availability
Period
Marjin keuntungan
C. BIAYA-BIAYA
Biaya Pembentukan Sindikasi
dan Partisipasi/Arrangement
and Participation Fee
Biaya Agen Fasilitas/Agen
Jaminan
Cancellation Fee
Biaya-biaya lain
Indicative Term Sheet PT XYZ
DRAFT
PT XYZ.
(Property of Siti Nurdiana)
: PT XYZ.
: PT Bank Syariah FED
: PT Bank Syariah FED
: Bank-bank syariah yang secara selektif diundang oleh MLA
: Pembiayaan investasi jangka panjang untuk membiayai Capital
Expenditure (Capex) Nasabah berupa 4 (empat) unit spherical tanks
dengan menggunakan skema pembiayaan syariah (Line Facility:
Wakalah dan Murabahah)
: Pembelian 4 (empat) unit spherical tanks
Untuk selanjutnya keduanya disebut “Obyek Pembiayaan”
: Maksimal IDR 250,000,000,000.- (Dua Ratus Lima Puluh Milyar
Rupiah)
: 60 (enam puluh) bulan terhitung sejak tanggal penandatanganan
Akad Pembiayaan Line Facility (“Akad Pembiayaan”)
: Maksimal 60 (enam puluh) bulan sejak tanggal penandatanganan
Akad Turunan (Murabahah) (“Akad Turunan”)
: Maksimal 2 (dua) bulan sejak tanggal penandatanganan Akad
Pembiayaan
: ditentukan pada saat penarikan
: 2,5 (dua koma lima) % dari total fasilitas pembiayaan, dibayarkan
kepada Mandated Lead Arranger (MLA) selambatnya 10 (sepuluh)
hari kerja setelah tanggal penandatanganan Akad Pembiayaan atau
3 (tiga) hari kerja sebelum pencairan pertama, mana yang lebih
dahulu
: IDR 2,500,000,000.- (Dua Milyar Lima Ratus Juta Rupiah) per tahun
dari Limit Fasilitas, pertama kali dibayarkan kepada Agen
Fasilitas/Agen Jaminan selambatnya 5 (lima) hari kerja setelah
tanggal penandatanganan Akad Pembiayaan dan selanjutnya
dibayarkan setiap tanggal dan bulan yang sama sebagaimana Akad
Pembiayaan
: IDR 250,000,000.- (Dua Ratus Lima Puluh Juta Rupiah), dikenakan
apabila setelah MLA berhasil membentuk sindikasi (financial
closing), yang dibuktikan dengan Surat Keikutsertaan yang telah
ditandatangani oleh seluruh Bank Pemberi Fasilitas Pembiayaan
sesuai ketentuan pada Surat Mandat, nasabah membatalkan secara
sepihak tanpa disertai alasan yang dapat diterima oleh seluruh
peserta sindikasi. Yang dimaksud dengan financial closing adalah
tercapainya partisipasi pembiayaan sebesar IDR 250,000,000,000.-
atau kurang dari jumlah tersebut tetapi telah mendapat persetujuan
Nasabah
: Segala bentuk biaya dan pengeluaran yang timbul sehubungan
dengan Fasilitas Pembiayaan ini, termasuk tetapi tidak terbatas pada
biaya konsultan hukum, notaris, auditor, appraisal, meterai,
pencetakan info memo, pertemuan-pertemuan yang diperlukan
berkaitan dengan pembiayaan ini, legal meeting, penandatanganan
Perjanjian Sindikasi, dan biaya-biaya lainnya, menjadi tanggungan
Nasabah termasuk apabila transaksi ini batal karena sebab apapun
Page 1 of 8
Property of Siti Nurdiana
D. PEMBAYARAN
Pembayaran Angsuran
Pelunasan Lebih Awal/
Mandatory Prepayment
Biaya administrasi
keterlambatan pembayaran
angsuran
E. PORSI SELF FINANCING
Ketentuan Porsi Self Financing
F. REKENING/ACCOUNTS
Rekening Cadangan
Pembayaran Angsuran/Debt
Service Reserve Account
(DSRA)
Indicative Term Sheet PT XYZ
DRAFT
: Dibayar secara bulanan
: Nasabah diwajibkan untuk melakukan pelunasan atas sebagian sisa
outstanding pokok dengan ketentuan sebagai berikut:
1. Dana untuk pelunasan berasal dari kelebihan kas (excess
cashflow) yang berasal dari proyek yang dibiayai dan dana yang
dicadangkan di Rekening Pelunasan Dipercepat-RPD
(Mandatory Prepayment Account);
2. Tidak terdapat tunggakan pokok maupun marjin;
3. Pelunasan dapat dilakukan apabila jumlah saldo RPD minimal
IDR 3,5 Milyar dengan kelipatan IDR 1,5 Milyar;
4. Limit Fasilitas yang telah dilunasi tidak dapat ditarik kembali;
5. Pelunasan harus dilakukan tepat pada tanggal pembayaran
angsuran tanpa dikenakan denda atau penalti.;
Dalam hal mana dilakukan pelunasan fasilitas:
- Jika sumber pelunasan berasal dari kas internal perusahaan
(dapat dibuktikan), tidak dikenakan biaya denda atas pelunasan
tersebut;
- Jika sumber pelunasan berasal dari take over fasilitas oleh pihak
lain (dapat dibuktikan), dikenakan biaya denda sebesar 1 % flat
dari jumlah yang dilunasi. Ketentuan ini juga berlaku untuk
pelunasan seluruh fasilitas dalam kurun waktu terhitung 1 (satu)
tahun sejak tanggal pencairan pertama.
: 0,00069 x jumlah kewajiban tertunggak per hari
: 1. Setiap pengeluaran yang terkait langsung dengan obyek/barang
yang dibeli, termasuk tetapi tidak terbatas pada pembayaran
Down Payment (DP) dapat dikategorikan sebagai porsi Self
Financing sepanjang bisa dibuktikan dengan kuitansi/tagihan/
invoice yang terkait Obyek Pembiayaan;
2. Porsi Self Financing harus dikeluarkan terlebih dahulu sebelum
pencairan bank atau selambat-lambatnya bersama-sama
dengan pencairan bank untuk dibayarkan kepada pihak penjual ;
3. Porsi Self Financing sebesar IDR 110,000,000,000.- atau +/-
30% dari Harga pembelian 4 (empat) unit spherical tanks harus
dicatatkan dalam Laporan Keuangan Nasabah baik in-House
maupun Audited sebagai tambahan modal (equity). Khusus
untuk Laporan Keuangan Audited, pertama kali dicatatkan
selambat-lambatnya pada akhir tahun buku 2009.
: Nasabah harus membuka suatu Rekening DSRA pada Agen
Fasilitas yang digunakan sebagai cadangan kas/deposit untuk
pembayaran kewajiban angsuran bulanan. Besarnya saldo yang
harus dicadangkan pada rekening tersebut minimal sebesar 1 (satu)
kali angsuran untuk pembayaran satu bulan berikutnya, terhitung
sejak pencairan pertama hingga fasilitas dilunasi.
Rekening ini dijaminkan pada Agen Fasilitas untuk kepentingan
seluruh peserta Sindikasi.
Maksimal 3 (tiga) hari kerja setelah pembayaran angsuran bulan
berjalan, Agen Fasilitas akan memberitahukan kepada Nasabah
secara tertulis nominal saldo yang harus dicadangkan dan/atau
ditambahkan kepada rekening DSRA untuk pembayaran angsuran
bulan berikutnya.
Dalam hal terjadi pemakaian dana Rekening DSRA untuk
pembayaran angsuran sehingga saldo minimal kurang dari saldo
DSRA Minimum yang telah ditetapkan maka dalam waktu selambat-
lambatnya 5 (lima) hari kerja setelah pemberitahuan dari Agen
Page 2 of 8
Property of Siti Nurdiana
Rekening Pelunasan
Dipercepat-RPD (Mandatory
Prepayment Account)
Rekening Penampungan -
RP/Escrow Account
Rekening Operasional-RO
G. JAMINAN / SECURITIES & UNDERTAKINGS
Jaminan
Indicative Term Sheet PT XYZ
DRAFT
Fasilitas, Nasabah dengan segera berkewajiban untuk menambah
jumlah saldo Rekening DSRA tersebut hingga mencapai saldo DSRA
Minimum yang ditetapkan.
: Rekening ini digunakan untuk menampung cadangan pelunasan
sebagian pokok pembiayaan (Mandatory Prepayment) yang cara
penarikannya mengikuti ketentuan pada ”Pelunasan Lebih Awal/
Mandatory Prepayment”.
Rekening ini dijaminkan pada Agen Fasilitas untuk kepentingan
seluruh peserta Sindikasi.
: Nasabah harus membuka Rekening Penampungan pada Agen
Fasilitas. Rekening ini berfungsi untuk:
1. Menampung dana pencairan fasilitas Pembiayaan Bank dan/atau
Self Financing Nasabah yang akan digunakan untuk take over
fasilitas pembiayaan Nasabah di BSM dan pembelian helikopter
yang menjadi Obyek Pembiayaan.
2. Menampung seluruh pendapatan usaha nasabah yang terkait
langsung dengan Obyek Pembiayaan yang dibiayai melalui
sindikasi ini. Oleh karena itu penggunaan dana dari rekening ini
dikontrol penuh oleh Agen Fasilitas.
Dana hasil pencairan dan/atau Self Financing akan ditransfer langsung
ke rekening nasabah di bank yang akan di-take over dan/atau
Penjual/Eurocopter atau pihak ketiga lainnya yang ditunjuk, sesuai
dengan Surat Instruksi yang dikeluarkan oleh Nasabah.
Prioritas penggunaan dana dari RP adalah sebagai berikut:
1. Menambah jumlah saldo di Rekening DSRA sampai dengan
mencapai jumlah saldo DSRA Minimum yang ditetapkan;
2. Pembayaran biaya-biaya yang menjadi kewajiban Nasabah
kepada pihak-pihak yang terkait, termasuk tetapi tidak terbatas
pada MLA, Agen Fasilitas/Jaminan, peserta sindikasi, lawyer, dan
Notaris, sehubungan dengan Fasilitas Pembiayaan ini;
3. Pembayaran angsuran setiap bulan;
4. Membiayai kebutuhan operasional Nasabah yang terkait langsung
dengan proyek yang dibiayai, yang penggunaannya akan
disalurkan melalui Rekening Operasional dan harus dengan
permohonan tertulis dari Nasabah yang disetujui oleh Agen
Fasilitas. Penggunaan dana RP untuk kebutuhan operasional di
luar proyek tidak diperkenankan;
5. Dana yang tersisa dalam RP setelah memenuhi kewajiban-
kewajiban di atas seluruhnya akan langsung dipindahkan ke RPD
yang akan digunakan untuk pelunasan sebagian Pokok
Pembiayaan (mandatory prepayment).
Rekening ini dijaminkan pada Agen Fasilitas untuk kepentingan
seluruh peserta Sindikasi.
: Nasabah harus membuka Rekening Operasional pada Agen
Fasilitas yang ditujukan untuk membiayai aktifitas usaha Nasabah
yang terkait dengan proyek yang dibiayai.
: Seluruh jaminan dan undertakings yang terkait pembiayaan ini akan
diikat secara paripassu/cross collateral untuk kepentingan seluruh
peserta sindikasi yang diadministrasikan oleh Agen Jaminan, dengan
perincian sebagai berikut:
1. 4 (empat) unit spherical tanks yang menjadi Obyek Pembiayaan;
2. Fidusia atas tagihan Nasabah kepada Pembangkit Jawa Bali;
3. Tanah dan bangungan pabrik
4. Mesin-mesin LPG, Compressor.
5. Perjanjian dan Kuasa Pencairan atas rekening DSRA, RPD, RP,
dan RO dari PT. XYZ kepada Agen Fasilitas.
6. Gadai Saham
Page 3 of 8
Property of Siti Nurdiana
H. SYARAT-SYARAT
Syarat-syarat Penandatanganan
Perjanjian Pembiayaan
Sindikasi / Condition Precedent
Syarat-syarat pencairan /
drawdown condition
Indicative Term Sheet PT XYZ
DRAFT
: 1. Nasabah telah menyetujui dan menandatangani seluruh
persyaratan dan ketentuan yang tertuang dalam Term and
Condition Fasilitas Pembiayaan Sindikasi PT. XYZ;
2. Telah menyerahkan Kontrak/Perjanjian antara Nasabah dengan
Pembeli (Pembangkit Jawa Bali) dan asli kontrak telah
diserahkan kepada Agen Fasilitas;
3. Telah dilakukan BI Checking ulang terhadap seluruh Direksi,
Komisaris, dan Pemegang Saham serta Nasabah dan hasil BI
Checking harus menunjukan hasil yang positif (kolektibilitas
Lancar);
4. Telah menyerahkan hasil Rapat Umum Pemegang Saham PT
XYZ perihal penjaminan aset milik nasabah seperti tsb pada
point security undertakings kepada Peserta sindikasi;
5. Telah ada kepastian dari bank lain untuk ikut dalam sindikasi ini
dalam bentuk Surat Keikutsertaan/Partisipasi;
6. Sudah ada komitmen tertulis dari pemegang saham terhadap
kesediaan menanggung Project Cost Over Run serta
Operational Cash Shortage untuk membayar kewajiban kepada
bank;
7. Telah menyerahkan kepada Agen Fasilitas surat pernyataan
yang berisi:
i. Tidak dalam keadaan sengketa/default dengan pihak lain
yang terikat perjanjian dan/atau kewajiban dan/atau
komitmen keuangan dengan Nasabah;
ii. Akan memberitahukan kepada Agen Fasilitas apabila terjadi
pergantian/perubahan pengurus perseroan dan
ditembuskan ke peserta sindikasi;
iii. Akan memperpanjang legalitas usaha yang akan jatuh
tempo selama masa pembiayaan;
iv. Akan memusatkan transaksi keuangan terkait Obyek
Pembiayaan yang sedang dibiayai melalui Agen Fasilitas;
8. Telah menyerahkan seluruh dokumen pendukung (legal dan
keuangan) yang diperlukan terkait fasilitas pembiayaan ini;
9. Telah membuka rekening DSRA, RP, RPD, RO atas nama
Nasabah di Agen Fasilitas;
10. Telah ada konfirmasi yang dilakukan oleh Lawyer/Konsultan
Hukum Independen yang menyatakan bahwa seluruh syarat
penandatanganan Akad Pembiayaan telah terpenuhi (comply).
: a. Telah dilakukan penandatanganan Akad Pembiayaan secara
Notariil dan Pengikatan Jaminan dengan sempurna yang
dibuktikan dengan adanya Salinan Akta atau cover note dari
Notaris;
b. Telah ditandatanganinya Perjanjian Pembagian Jaminan
(Security Sharing Agreement) Notariil oleh seluruh peserta
sindikasi;
c. Telah dilakukan Legalisasi Notariil atas seluruh perjanjian jual
beli gas condesaat & LPG antara PT XYZ dan Pembeli;
d. Telah menyerahkan dokumen yang terkait dengan pembelian 4
(empat) unit spherical tanks, termasuk tetapi tidak terbatas pada
Perjanjian Jual Beli 4 (empat) unit spherical tanks, Bill of Sale,
dll;
e. Telah menyerahkan Surat Instruksi Pembayaran (Standing
Instruction) yang menyatakan bahwa pembayaran dari Pembeli
atas Gas Condesaat & LPG akan disalurkan ke rekening
Nasabah di Bank Agen Fasilitas. Surat Instruksi tersebut harus
telah mendapat pengesahan / akseptasi dari Pembeli. Dalam hal
rekening escrow Nasabah di Agen Fasiltas telah dicantumkan
dalam kontrak/perjanjian maka Surat Instruksi tersebut tidak
diperlukan lagi;
f. Telah menutup asuransi atas seluruh asset yang insurable
dengan Banker’s Clause atas nama Agen Jaminan dan bukti
penutupan atau polis asuransi telah diterima oleh Agen
Jaminan;
Page 4 of 8
Property of Siti Nurdiana
Positive Covenants
Indicative Term Sheet PT XYZ
DRAFT
g. Nasabah telah menandatangani addendum akad/akad turunan
(murabahah), tanda terima uang dan promes/jadwal angsuran;
h. Telah melunasi seluruh biaya yang timbul terkait pemberian
fasilitas pembiayaan sindikasi ini termasuk namun tidak terbatas
pada biaya arranger, biaya agen fasilitas/agen jaminan, biaya
partisipasi, biaya penyelenggaraan legal meeting, jasa
Konsultan Hukum Independen/Lawyer, jasa notaris dan
pengikatan jaminan;
i. Telah menyetorkan porsi Self Financing ke RP/Escrow Account
Nasabah di Agen Fasilitas atau bukti pembayaran/transfer jika
sudah dibayarkan;
j. Telah menyetorkan dana pencadangan untuk pembayaran
angsuran bulan pertama ke rekening DSRA;
k. Memberitahukan secara tertulis kepada Agen Fasilitas
selambat-lambatnya 5 (lima) hari kerja sebelum tanggal
penarikan/pencairan Fasilitas Pembiayaan;
l. Pencairan dilakukan dengan cara mentransfer dana pencairan
ke rekening penjual dan/atau rekening pihak ketiga yang
ditunjuk sesuai dengan Perjanjian Jual Beli 4 (empat) unit
spherical tanks dan/atau kuitansi/tagihan/invoice. Agen Fasilitas
berhak menolak pencairan/transfer dana apabila tidak sesuai
dengan Perjanjian Jual Beli ydm dan/atau kuitansi / tagihan /
invoice yang ada;
m. Telah ada Legal Opini/Pernyataan Pendapat Hukum dari
lawyer/konsultan hukum independen yang menyatakan bahwa
seluruh syarat pencairan telah terpenuhi (comply).
: Selama Perjanjian Fasilitas Pembiayaan ini masih berlaku dan/atau
masih ada jumlah terhutang dari Nasabah kepada para Pemberi
Fasilitas Pembiayaan/Peserta Sindikasi, maka Nasabah wajib
melaksanakan hal-hal sebagai berikut termasuk tetapi tidak terbatas
pada:
a. Penggunaan Pembiayaan.
Fasilitas pembiayaan yang diberikan oleh Pemberi Fasilitas
Pembiayaan/Peserta Sindikasi benar-benar dipergunakan untuk
keperluan yang telah ditetapkan;
b. Penyampaian Laporan.
- Menyampaikan Laporan Keuangan In-House yang
ditandatangani oleh Direksi Nasabah setiap triwulan dan
Laporan Keuangan Tahunan Audited paling lambat 180 hari
sejak tanggal laporan atau 6 bulan tahun berikutnya yang
dibuat oleh Akuntan Publik yang terdaftar sebagai rekanan
BAPEPAM dan disetujui oleh Agen Fasilitas;
- Menyampaikan Laporan Penilaian Ulang (Reappraisal
Report) atas Jaminan setiap tahun yang disiapkan oleh
Independent Appraiser yang disetujui oleh Agen Jaminan.
Laporan penilaian ulang pertama disampaikan 1 (satu)
tahun sejak tanggal pencairan pertama;
- Menyampaikan anggaran operasional untuk bulan
berikutnya yang disampaikan selambatnya tanggal 25
(duapuluh lima) setiap bulan.
c. Nasabah harus senantiasa memenuhi peraturan-peraturan
pemerintah termasuk ijin-ijin yang harus dimiliki dalam rangka
menjalankan kegiatan usaha Nasabah dan harus diperpanjang
setiap jatuh tempo hingga fasilitas pembiayaan dinyatakan
lunas;
d. Setiap waktu memberikan kepada Pemberi Fasilitas
Pembiayaan/Peserta Sindikasi, segala informasi/keterangan
atau data baik diminta maupun tidak antara lain tentang :
- Hal-hal yang secara material dapat mempengaruhi kondisi
keuangan dan usaha Nasabah sehubungan dengan keadaan
keuangan dan usaha Nasabah;
- Bilamana terjadi suatu peristiwa atau keadaan yang dapat
mempengaruhi keadaan usaha atau keuangan Nasabah.
e. Menutup asuransi pada perusahaan asuransi yang disetujui oleh
Agen Jaminan, dengan nilai wajar, untuk semua barang-barang
insurable dengan banker’s clause pada Agen Jaminan. Jangka
waktu asuransi kerugian minimal sama dengan jangka waktu
Page 5 of 8
Property of Siti Nurdiana
Negative Covenants
Financial Covenants
Indicative Term Sheet PT XYZ
DRAFT
Akad Pembiayaan, atau harus selalu diperpanjang selama
berlakunya Akad Pembiayaan;
f. Setiap saat bersedia untuk dilakukan pemeriksaan terhadap
administrasi pembukuan serta kondisi perusahaan oleh Agen
Fasilitas atau Peserta Sindikasi atau pihak ketiga lain yang
ditunjuk;
g. Memberitahukan Agen Fasilitas tentang adanya permohonan
pernyataan pailit yang diajukan oleh pihak lain kepada Nasabah,
selambat-lambatnya 3 (tiga) hari sejak Nasabah mengetahui
adanya permohonan pernyataan pailit dimaksud atau sejak
Nasabah menerima panggilan sidang atas permohonan
pernyataan pailit dimaksud;
h. Nasabah harus segera memberitahu Pemberi Fasilitas
Pembiayaan dan upaya penyelesaiannya mengenai :
- Sengketa dengan pemerintah dan/atau pihak lainnya;
- Tuntutan atau kerusakan yang diderita;
- Tuntutan hukum terhadap Nasabah.
i. Seluruh porsi Self Financing (tidak termasuk shareholder loan)
harus dicatatkan dalam Laporan Keuangan Nasabah baik In-
House maupun Audited sebagai tambahan modal (equity).
Khusus untuk Laporan Keuangan Audited, pertama kali
dicatatkan selambat pada akhir tahun buku 2009.
j. Seluruh pinjaman pemegang saham (shareholder loan) harus
disubordinasikan dan tidak dapat dibayarkan sampai dengan
seluruh fasilitas pembiayaan dinyatakan lunas oleh Bank;
k. Apabila terjadi cost over-run dalam proses pembelian helikopter
yang terkait fasilitas ini dan kekurangan dana untuk pembayaran
hutang pokok dan marjin serta kekurangan dana untuk
membiayai kegiatan operasional Nasabah/cash operational
shortage atas Fasilitas ini akan ditanggung oleh
Nasabah/pemegang saham.
: Selama jangka waktu Line Facility masih berlaku dan/atau masih ada
jumlah terhutang dari Nasabah kepada Pemberi Fasilitas
Pembiayaan, maka tanpa adanya persetujuan tertulis terlebih dahulu
dari Pemberi Fasilitas Pembiayaan, Nasabah tidak diperkenankan
untuk :
a. melakukan perubahan/addendum atas perjanjian sewa
menyewa antara Nasabah dengan Penyewa yang terkait
langsung dengan fasilitas ini;
b. menjaminkan saham Nasabah kepada pihak manapun (negative
pledge of share);
c. melakukan pembayaran hutang kepada pemegang saham
Nasabah;
d. menerima fasilitas pembiayaan baru terhadap Obyek
Pembiayaan, baik dari bank-bank diluar Pemberi Fasilitas
Pembiayaan maupun lembaga keuangan non bank;
e. merubah sifat atau luas lingkup usaha Nasabah;
f. merubah kepemilikan saham mayoritas dan/atau susunan
pemegang saham pengendali perusahaan;
g. melakukan penjualan, menjaminkan dan mentransfer sebagian
atau seluruh aset perusahaan kecuali asset yg menjadi barang
dagangan & bukan merupakan jaminan nasabah kepada bank;
h. menarik kembali modal yang telah disetor;
i. melakukan pembagian dividend;
j. menjaminkan kembali aset yang telah dijaminkan kepada pihak
lain;
k. mengikatkan diri sebagai penjamin hutang atau menjaminkan
harta kekayaan perusahaan kepada pihak lain;
l. membayarkan kewajiban pihak lain/terafiliasi dari cashflow
perusahaan.
: Selama fasilitas belum dinyatakan lunas, Nasabah wajib
mempertahankan batasan-batasan rasio keuangan berikut pada
setiap akhir tahun buku:
a. Debt Service Coverage Ratio (EBITDA to Debt Service)
minimum 1,5 kali
b. Current Ratio minimal 1,25 kali
c. Debt to Equity Ratio (DER) maksimum 3 kali
Page 6 of 8
Property of Siti Nurdiana DRAFT

Events of Default : Nasabah akan dinyatakan lalai/default apabila melakukan hal-hal

sebagai berikut termasuk tetapi tidak terbatas pada:
a. Nasabah tidak memenuhi pembayaran kewajiban angsuran
jatuh tempo serta kewajiban-kewajiban lainnya sebagaimana
ditetapkan dalam akad pembiayaan;
b. Nasabah menyerahkan laporan-laporan yang tidak benar;
c. Nasabah menyatakan diri pailit dan/atau dinyatakan pailit oleh
pengadilan;
d. Pernyataan penjaminan ternyata tidak benar;
e. Nasabah tidak dapat memenuhi dan/atau melanggar sebagian
dan/atau seluruh syarat dan ketentuan lainnya yang tercantum
dalam Akad Pembiayaan ;
f. Seluruh aset dan operasional bisnis perusahaan berdasarkan
hasil penilaian Pemberi Fasilitas Pembiayaan/Peserta Sindikasi
mengalami penurunan, yang dapat berpengaruh pada
kemampuan Nasabah menyelesaikan kewajiban kepada
Pemberi Fasilitas Pembiayaan/Peserta Sindikasi;
g. Tercantum dalam daftar kredit macet BI;
Dalam hal events of default, fasilitas ini akan berakhir secara
otomatis dan seluruh pembayaran yang belum jatuh tempo harus di
bayar lebih awal.
Syarat Lain-lain : a. Penggunaan Konsultan Akuntan Publik (KAP) yang sama untuk
penyusunan laporan keuangan hanya diperkenankan maksimal
2 tahun berturut-turut dan harus memakai KAP yang terdaftar
sebagai Rekanan BAPEPAM dan disetujui oleh Agen Fasilitas.
b. Hutang Pemegang Saham baik yang akan dirubah menjadi
setoran modal maupun tetap menjadi hutang pemegang saham
harus selalu dibukukan dalam laporan keuangan.
Asuransi : Seluruh barang jaminan yang insurable wajib diasuransikan pada
perusahaan asuransi yang disetujui oleh Agen Jaminan dengan
klausula Banker’s Clause dengan klausula risiko harus sesuai
dengan persyaratan asuransi standar yang ditetapkan oleh
Penyewa.
Perpajakan : Segala pembayaran yang terkait dengan fasilitas pembiayaan ini
harus bebas dan bersih dari pungutan pajak atau pungutan lainnya,
kecuali ditentukan lain oleh undang-undang yang diterbitkan oleh
Pemerintah Republik Indonesia atau ketentuan perpajakan yang
berlaku saat ini atau yang akan timbul di kemudian hari. Dalam hal
pembebanan potongan atau pajak tersebut tidak dapat dihindari,
maka pembayaran yang dilaksanakan oleh Nasabah kepada Bank
sudah termasuk jumlah potongan atau pajak tersebut.
Jurisdiksi : Pihak Pemberi Fasilitas Pembiayaan dan Nasabah bersepakat untuk
tunduk kepada ketentuan hukum Negara Republik Indonesia.
Pengalihan / Assignability & : Bank peserta sindikasi berhak untuk mengalihkan (sell down) segala
Transferability bentuk komitmen dan jumlah baki debet yang timbul sehubungan
dengan fasilitas ini kepada pihak lainnya dengan pemberitahuan
terlebih dahulu kepada Nasabah.
Clear Market Clause : Nasabah menjamin kepada MLA bahwa sejak tanggal persetujuan
Term and Condition ini sampai dengan tanggal yang ditentukan oleh
kedua belah pihak (tertuang dalam Surat Mandat), tidak akan meng-
arrange transaksi-transaksi lain yang sejenis (sindikasi lokal/club
deal lokal) di pasar pada waktu yang bersamaan, yang dapat
menggangu kesuksesan penyelesaian transaksi sindikasi ini.
Material Adverse Change : Sebelum dilakukannya penandatanganan Perjanjian Pembiayaan,
Clause MLA berhak untuk meninjau kembali syarat-syarat penawaran,
menarik kembali dan/atau membatalkan transaksi ini jika terdapat
kejadian atau kondisi yang berdasarkan penilaian MLA dapat
mempengaruhi pasar keuangan, likuiditas bank, kondisi usaha
Nasabah termasuk pihak-pihak terafiliasinya dan/atau sebab-sebab
lain yang ditimbulkan dari perubahan kondisi ekonomi, sosial, dan
politik di dalam Negara Republik Indonesia. Nasabah bersedia
membebaskan MLA dari tuntutan dan ganti rugi apapun atas
terjadinya pembatalan tersebut.

Indicative Term Sheet PT XYZ Page 7 of 8

Property of Siti Nurdiana DRAFT

Catatan :
Indicative Term & Condition ini tidak bersifat mengikat dan merupakan best effort offer serta dapat ditambahkan
atau dikurangi sesuai dengan kesepakatan para peserta sindikasi dan Nasabah di kemudian hari.

Indicative Term Sheet PT XYZ Page 8 of 8

”DISCLAIMER”

PT. XYZ, melalui Mandated Agreement No. … tertanggal … telah memberikan kewenangan
untuk mengatur dan merealisasikan fasilitas pembiayaan sebagaimana yang disebutkan di dalam
info memo ini dan telah memberi kewenangan untuk menyampaikan info memo ini kepada bank-
bank dan lembaga keuangan yang potensial berpartisipasi atas fasilitas pembiayaan ini. Seluruh
informasi dan pernyataan dalam info memo ini adalah bersumber dari dan diberikan oleh PT.
XYZ. Mandated Lead Arranger (MLA) sama sekali tidak melakukan verifikasi kebenaran dan
akurasi terhadapnya. PT. XYZ telah memberikan konfirmasi kepada MLA bahwa seluruh
informasi yang disajikan didalam info memo ini tidak terdapat kesalahan yang bersifat material
dan juga tidak mengabaikan fakta-fakta material yang dapat menyesatkan bagi pihak yang
menganalisisnya.

MLA tidak mempresentasikan atau menjamin, baik yang tersirat maupun tertulis, keakuratan atau
kelengkapan informasi dan pernyataan yang disebutkan dalam info memo ini atau bahwa tidak
mengalami perubahan sejak tanggal penerbitan info memo dan karenanya MLA tidak
bertanggung jawab terhadap informasi-informasi dan pernyataan-pernyataan tersebut. MLA tidak
mengevaluasi dan tidak bertanggung jawab untuk mengevaluasi kondisi keuangan atau kondisi
PT. XYZ pada setiap waktu, atau memberitahukan setiap peserta sindikasi fasilitas pembiayaan
ini atas setiap informasi yang menjadi perhatian mereka, kecuali yang secara spesifik disajikan di
dalam info memo ini.
Info memo ini tidak dimaksudkan oleh MLA sebagai dasar penyediaan pembiayaan atau suatu
bentuk evaluasi yang terkait dengannya, dan oleh karenanya tidak dimaksudkan sebagai suatu
rekomendasi dari MLA yang karenanya para partisipan sindikasi berpartisipasi terhadap fasilitas
pembiayaan yang diuraikan dalam info memo ini. Oleh karena itu, setiap partisipan menentukan
dan memutuskan sendiri partisipasinya terhadap fasilitas pembiayaan yang dimaksudkan
didalam info memo ini berdasarkan pada investigasi dan analisis yang dipandang memadai untuk
kepentingan ini oleh masing-masing partisipan. Dengan kata lain, keputusan keikutsertaan dalam
sindikasi ini merupakan independen dan diambil berdasarkan pertimbangan masing-masing bank
peserta. Oleh karena itu MLA dilepaskan dari segala tuntutan apapun bentuknya yang
berhubungan dengan penggunaan infomasi di dalam info memo ini

Isi dokumen ini bersifat rahasia dan hanya diberikan kepada beberapa lembaga bank saja dan
tidak boleh diperbanyak, direproduksi, atau digunakan, baik seluruhnya maupun sebahagiannya,
untuk keperluan lainnya, atau dalam bentuk dan cara apapun diberikan, ditunjukkan atau
dibacakan kepada pihak-pihak lain.

Property of Siti Nurdiana

Table of Contents
1. Executive Summary Error! Bookmark not defined.
A. Background Error! Bookmark not defined.
B. The Financing Error! Bookmark not defined.
C. Summary Preliminary Terms and Conditions Error! Bookmark not defined.
D. Key Transaction Highlights Error! Bookmark not defined.
E. Cash Flow Support from Existing Businesses Error! Bookmark not defined.
F. Multimedia Business – Overview of Business Plan Error! Bookmark not defined.
G. Multimedia Business – Summary Operating and Financial ProjectionsError! Bookmark no
H. Consolidated – Summary Operating and Financial ProjectionsError! Bookmark not define

2. Key Credit Highlights Error! Bookmark not defined.

A. Strong and Stable Existing Business Error! Bookmark not defined.
B. Strong Potential for Higher Internet Penetration in IndonesiaError! Bookmark not defined
C. Sales of Personal Computers in Indonesia Expected to Keep RisingError! Bookmark not
D. Broadband Wireless is Set for Exponential Growth in IndonesiaError! Bookmark not defin
E. Focused Expansion Strategy with Greater Jakarta as the First Target MarketError! Bookm
F. Strong Expected Early Cashflows from the Multimedia BusinessError! Bookmark not defi
G. Strong Credit Profile Error! Bookmark not defined.

3. Key Credit Considerations Error! Bookmark not defined.

4. Overview of The Company Error! Bookmark not defined.

A. Background and Overview Error! Bookmark not defined.
B. VSAT in Indonesia Error! Bookmark not defined.
C. The Company Network Error! Bookmark not defined.
D. Current Market Share in Indonesia Error! Bookmark not defined.
E. Business Overview Error! Bookmark not defined.
F. The Company Licenses Error! Bookmark not defined.
G. Marketing Error! Bookmark not defined.
H. Customer Service Error! Bookmark not defined.
I. Technology / Principal Partners Error! Bookmark not defined.
J. Employees and Management Error! Bookmark not defined.

5. Multimedia Business – Business Plan Error! Bookmark not defined.

A. Technology Error! Bookmark not defined.
B. Operations and Outbound Logistics Error! Bookmark not defined.
C. Marketing and Pricing Plans Error! Bookmark not defined.
D. Capital Expenditure Error! Bookmark not defined.

Property of Siti Nurdiana

6. The Company Financial Performance and Projections Error! Bookmark not defined.
A. Summary Historical and Estimated Financial PerformanceError! Bookmark not defined.
B. Summary Financial Projections Error! Bookmark not defined.
C. Key Revenue Drivers and Assumptions Error! Bookmark not defined.
D. Key Cost Drivers and Assumptions Error! Bookmark not defined.
E. Key Cashflow Assumptions Error! Bookmark not defined.

Appendix A: Glossary Error! Bookmark not defined.

Appendix B: Directors and Management Biographies Error! Bookmark not defined.

Property of Siti Nurdiana

No:
Jakarta,

Kepada
BANK ABC
Menara Bersama
Jl. Jend. Sudirman, Kuningan
Jakarta 18000.

u.p. Yth. Bpk. X.

Chief Representative Officer

Assalamu’alaikum Wr. Wbr,

UNDANGAN KEIKUTSERTAAN / PARTISIPASI

“Strictly Private and Confidential”
PT XYZ
FASILITAS PEMBIAYAAN SINDIKASI SYARIAH
SEJUMLAH MAKSIMUM PEMBIAYAAN IDR 250.000.000.000,-
_________________________________________________________________________
PT. XYZ telah memberikan penunjukan (mandat) kepada PT Bank Syariah FED (untuk
selanjutnya disebut dengan “Mandated Lead Arranger”) untuk melakukan pengaturan
pemberian fasilitas pembiayaan sindikasi syariah kepada PT XYZ (untuk selanjutnya disebut
dengan “Nasabah”) dengan minimum pembiayaan syariah yang dihimpun sebesar IDR
250,000,000,000.- (selanjutnya disebut dengan “Fasilitas Pembiayaan Syariah”).

Nasabah
Nasabah merupakan perusahaan PMDN yang bergerak di bidang perdagangan (trading)
khususnya produk-produk oil & gas. Kegiatan utama yang secara rutin dijalani hingga saat
ini adalah sebagai agen pembeli minyak mentah (crude oil) dari LPG-Caltex untuk diekspor
ke Korea. Di sektor gas, XYZ saat ini tengah mengembangkan LPG Processing Plant
Phase-1 di Gresik dengan kapasitas 45 MMSCFD yang siap beroperasi pada Juli 2008
mendatang. Melalui pembiayaan yang akan diusulkan ini XYZ akan mengembangkan LPG
Processing Plant Phase-2 di lokasi yang sama dengan kapasitas 175 MMSCFD, untuk itu
diperlukan penambahan 4 unit spherical tanks. Bpk FED sebagai pemegang saham
mayoritas (55%) telah memiliki pengalaman dalam mengembangkan beberapa LPG Plant
seperti Cilamaya LPG Plant, Jawa Barat, dengan kapasitas 40 MMSCFD (melalui PT UVW)
dan Tambun LPG Plant, Bekasi Jawa Barat, dengan kapasitas 15 MMSCFD (melalui PT
PQR).
Ringkasan Data Keuangan:
Deskripsi 31-Des-04 31-Des-05 31-Des-06 31-Des-07
(dalam IDR 000 000) Audited Audited Audited In-House
Laba Rugi (Rp.)
a. Penjualan 1.257 1.437 1.371 1.457
b. Laba Kotor 165 306 319 377
c. Laba Bersih 211 269 286 357
Neraca (Rp.)
a. Total Aktiva 1.489 1.754 42.210 357.221
b. Total Kewajiban 0 0 11.670 326.324
c. Modal Sendiri (Ekuitas) 1.486 1.754 30.540 30.897
Profitabilitas (%)
a. Net Profit Margin 16,8 18,7 20,9 24,5
b. ROA 14,2 15,3 0,7 0,1
c. ROE 14,2 15,3 0,9 1,1
Likuiditas (%)
a. Current Ratio N.A N.A 13.245 8.826
Solvabilitas (%)
Debt To Equity Ratio 0 0 0,58 214
Fasilitas Pembiayaan Syariah
Fasilitas Pembiayaan Sindikasi diberikan dengan tujuan untuk pembelian 4 unit sperical
tanks sebesar IDR 250 milyar (70% dari harga beli) dengan perincian sbb:

Jenis Fasilitas : Line Fcaility (Wakalah dan Murabaha)

Jumlah Fasilitas : IDR 250,000,000,000.-
Jangka Waktu Fasilitas : Maksimum 60 bulan.
Margin : Setara 15% p.a.
Pembayaran : Angsuran dibayar perbulan sesuai jadwal yang ditetapkan
kemudian.
Jaminan : 1. piutang dagang; 3. gadai saham
2. peralatan/perlengkapan; 4. rekening cadangan.
5. tanah dan bangunan pabrik

Undangan Partisipasi
Atas permintaan Nasabah, kami mengundang pihak bank Saudara untuk turut berpartisipasi
di dalam Fasilitas Pembiayaan ini, dengan Status Keikutsertaan dan Biaya Partisipasi
sebagai berikut :

Jumlah Keikutsertaan Biaya Partisipasi

< IDR 50 Milyar 0,500 % flat
IDR 50 Milyar – 75 Milyar 0,625 % flat
> IDR 75 Milyar – 100 Milyar 0,750 % flat
> IDR 100 Milyar 1,000% flat

Mandated Lead Arranger mempunyai kewenangan untuk menyatakan penutupan

pembentukan fasilitas pembiayaan sindikasi ini (closing). Dalam hal terjadinya kelebihan
total Jumlah Keikutsertaan, maka Mandated Lead Arranger dapat mengalokasikan besar
Jumlah Keikutsertaan (partisipasi) masing-masing bank peserta.

Information Memorandum
Penyampaian Information Memorandum dan Dokumen Fasilitas Pembiayaan berikut dengan
ketentuan/pengaturan atas Fasilitas Pembiayaan ini akan diberikan kepada bank peserta
setelah diterimanya Perjanjian Kerahasiaan (Confidentiality Agreement) dari bank peserta
oleh Mandated Lead Arranger.

Prinsip Kerahasiaan
Seluruh informasi yang diberikan sehubungan dengan Fasilitas Pembiayaan ini bersifat
rahasia. Dengan demikian pihak bank Saudara dengan ini menjamin dan setuju untuk tidak
memberikan informasi tersebut kepada pihak lain tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu
dari Mandated Lead Arranger. Prinsip Kerahasiaan ini akan berlaku dan mengikat pihak
bank Saudara sampai dengan berakhirnya perjanjian Fasilitas Pembiayaan ini.

Publikasi
Nama dan data para Mandated Lead Arranger dan bank peserta akan tercantum dalam
semua dokumen yang dipublikasikan kepada pihak(-pihak) terkait sehubungan dengan
Fasilitas Pembiayaan ini, dengan menyebutkan Status Keikutsertaan dan Jumlah
Keikutsertaan dan informasi lainnya (jika dianggap perlu).

Larangan Pembentukan Sindikasi Lainnya

Sampai dengan dinyatakannya penutupan pembentukan fasilitas pembiayaan sindikasi ini
(closing) oleh Mandated Lead Arranger dan/atau ditandatanganinya Perjanjian Kredit untuk
Fasilitas Pembiayaan ini, tidak diperkenankan untuk mengadakan pembentukan fasilitas
pembiayaan sindikasi lain dan/atau penjualan porsi/bagian keikutsertaan atas fasilitas
pembiayaan sindikasi ini kepada pihak ketiga lainnya untuk kepentingan Debitur dan/atau
untuk tujuan pemberian fasilitas pembiayaan yang sama.

Batas Waktu Penyampaian Keikutsertaan / Partisipasi

Sehubungan dengan Undangan Keikutsertaan/Partisipasi ini, kami harapkan konfirmasi
keikutsertaan/partisipasi pihak bank Saudara dapat diberikan dalam bentuk pengiriman
Surat Keikutsertaan/Partisipasi yang sudah ditandatangani selambat-lambatnya pada
tanggal 21 Agustus 2008.

Jadwal Pembentukan Fasilitas Pembiayaan

Tanggal Kegiatan
_____ Peluncuran Sindikasi
_____ Distribusi Dokumen Fasilitas Pembiayaan
_____ Batas Waktu Surat Pernyataan Keikutsertaan/Partisipasi
_____ Finalisasi Dokumen Fasilitas Pembiayaan
_____ Penandatanganan Perjanjian Kredit
_____ Penarikan / Pencairan Fasilitas Pembiayaan

Segala bentuk komunikasi, dapat ditujukan kepada :

Nama Nomor Telepon, Faksimili Alamat e-mail

dan Mobilephone

Bpk. ..................... T : +6221 230-0000 FED@yahoo.com

F : +6221 3900-000
M : +6281 8181-8181

Bpk. ……………… T: +6221 230-0509 GHI@hotmail.com

F : +6221 3900-000
M : +6281 81070708

Wassalamu’alaikum Wr Wbr.

PT BANK SYARIAH FED

 LAMPIRAN I DARI UNDANGAN KEIKUTSERTAAN/PARTISIPASI
No. .................tanggal ..................
PT XYZ
Fasilitas Pembiayaan Sindikasi Syariah
Sejumlah Maksimum Pembiayaan IDR 250.000.000.000,-

Jakarta, ………….

To :

CONFIDENTIALITY AGREEMENT
(the “Letter Agreement”)

Dear Sir,

In connection with your intention to participate in syndicated loan facility of PT. XYZ in
the maximum amount of approximately IDR 250,000,000,000.- (the “Project”) in which PT
PT Bank Syariah FED will be acting as a Mandated Lead Arranger (the “Arranger”), you
have received and/or may receive certain information, which is non-public, confidential
information regarding the business, finances, policy and operations of PT. XYZ and/or
proprietary in nature. Such information, whether oral, written or otherwise recorded,
together with analyses, compilation, studies or other documents prepared by you or your
affiliates, officers, directors, commissioners, advisors, employees, agents or
representatives (collectively, “Representatives”) which contain or otherwise reflect such
information is hereinafter referred to as “Evaluation Material”.

In consideration of being provided with the Evaluation Material and being offered the
opportunity to evaluate the business of PT. XYZ, you agree as follows :

The Evaluation Material will be kept confidential and shall not be disclosed, whole or in
part, to any person other than your Representatives who need to know such Evaluation
Material or the purpose of evaluating the proposed Project. You agree to inform each of
your Representatives of the non-public nature of the Evaluation Material and to procure
that such person treat such Evaluation Material in accordance with the terms of this
Letter Agreement.

You will not use or allow the use of the Evaluation Material for any purpose, except to
evaluate the proposed Project.

In the event that you or your Representatives receive a request to disclose any
Evaluation Material under subpoena or order, it will :

(a) promptly notify the Arrangers;

(b) consult with the Arrangers on the advisability of taking steps to resist, or narrow such
a request; and
(c) if disclosure is required or deemed advisable, co-operate, as may be and only the
extent mutually agreed upon at such time, with the Arrangers in any attempt that
they make to obtain an order or other reliable assurance that confidential treatment
will be accorded to designated portion of Evaluation Material.

Property of Siti Nurdiana

Without the prior written consent of the Arrangers, neither you nor your Representatives
will disclose to any person the fact that the Evaluation Material has been made available
to you, that discussions or negotiations are taking place concerning a possible
transaction with the Arrangers, or any of terms, conditions or other facts with respect to
the proposed Project, including status thereof.

The term “Evaluation Material” does not include information which (i) is already in your
possession, provided that such information is not known by you to be subject to another
confidentiality agreement with or other obligation of secrecy to the Arrangers or another
party, or (ii) become generally available to the public other than as a result of a disclosure
by you or your Representatives, or (iii) become available to you on a non-confidential
basis from a source other than the Arrangers or its representatives, provided that such
source is not known by you to be bound by a confidentiality agreement with or other
obligation of secrecy to the Arrangers or another party. The Evaluation Material may be
disclosed pursuant to a subpoena or order issued by a court or governmental agency of
competent jurisdiction.

Although the Arrangers will endeavor to include in the Evaluation Material information
known to it which is believes to be relevant to for the evaluation of the proposed Project,
you understand and acknowledge that neither the Arrangers nor any of its
representatives have made or make any representation or warranty as to the accuracy or
completeness of the Evaluation Material. No independent verification has been made in
respect of any of the information contained in the Evaluation Material. You shall perform
your own independent investigation and analysis of the Evaluation Material and you
agree that neither the Arrangers nor its Representatives shall have any liability to you or
any of your Representatives resulting from the use of Evaluation Material.

In the event that you do not continue the engagement, or if at any time the Arrangers
request, you shall promptly return to the Arrangers all Evaluation Material and any other
material containing or reflecting any information in the Evaluation Material (whether
prepared by the Arrangers or its Representatives) and will not retain any copies, extracts
or other reproductions in the whole or in part of the Evaluation Material and you shall
procure that your Representatives do likewise. All documents, memoranda, notes and
other writings or recordings whatsoever prepared by you and your Representatives based
on the information in the Evaluation Material shall be destroyed, and such destruction
shall be certified in writing to the Arrangers by an authorized officer supervising the
destruction.

You fully agree to indemnify and to hold harmless the Arrangers and its Representatives
(any and all of which or whom is referred to as an “Indemnified Person”) from and against
any and all losses, claims, costs, damages, actions, proceedings, demands, liabilities and
expenses whatsoever, joint or several (collectively, ”claims”) which any such Indemnified
Person may suffer or incur in any jurisdiction whatsoever and which relate to or arise
from, directly or indirectly, your or your Representatives breach of this agreement. You
agree to reimburse the Arrangers or any other Indemnified Person for all costs, charges
and expenses (including legal fee) as incurred by the Arrangers or any such Indemnified
Person in connection with investigating, preparing or defending any claim, whether or not
in connection with pending or threatened litigation in which the Arrangers or any other
Indemnified Person is a party arising out of or in connection with your or your
Representatives breach of this agreement.

Property of Siti Nurdiana

No failure or delay by the Arrangers in exercising any right, power, privilege under this
Letter Agreement shall operate as a waiver thereof to preclude any other or further
exercise of any right, power or privilege under this Letter Agreement.

This Letter Agreement will be binding upon you and your Representatives for a period of
2 (two) years from the date hereof.

This Letter Agreement constitutes the entire agreement between the parties with respect
to the subject matter of this Letter Agreement and supersedes all prior agreements an
understanding both oral and written between the parties with respect to the subject
matter of this Letter Agreement.

This Letter Agreement shall be governed by, and construed in accordance with the laws
of the Republic of Indonesia.

Please confirm your acceptance of this Letter Agreement by signing all duplicate original
copies hereof being forwarded therewith and returning one executed copy thereof to us,
with the understanding that this Letter Agreement shall become a binding agreement
upon our receipt of the executed copy.

Yours faithfully,
PT. BANK SYARIAH FED

By
Name:
Title:

Confirmed and Agreed by :

Name:
Title:

Property of Siti Nurdiana

 LAMPIRAN II DARI UNDANGAN KEIKUTSERTAAN/PARTISIPASI
No. ………….tanggal ………………

PT XYZ
Fasilitas Pembiayaan Sindikasi Syariah
Sejumlah Maksimum Pembiayaan IDR 250..000.000.000,-

[Kop Surat bank peserta sindikasi]

SURAT KEIKUTSERTAAN / PARTISIPASI

- Kami, _______ [nama bank peserta sindikasi], beralamat di __________

(“Kreditur”), dengan ini menyatakan keikutsertaan / partisipasinya dalam Fasilitas
Pembiayaan Sindikasi Syariah Sejumlah Maksimum Pembiayaan IDR
250.000.000.000,- untuk PT XYZ, berkedudukan di Jakarta (“Fasilitas
Pembiayaan”) dengan jumlah keikutsertaan / partisipasi sebesar IDR _____,
berdasarkan ketentuan dan peraturan yang terdapat di dalam Undangan
Keikutsertaan / Partisipasi tertanggal _______.

- Keputusan keikutsertaan / partisipasi kami adalah berdasarkan hasil analisa

komprehensif yang kami lakukan atas kondisi keuangan, analisa pembiayaan
dan analisa legal, serta status Nasabah, dan tidak semata-mata berdasarkan
informasi dan/atau data yang diberikan oleh Mandated Lead Arranger. Kreditur
dengan ini mengetahui dan menyetujui persyaratan atau ketentuan “Disclaimer”
yang terdapat dalam Information Memorandum atas Fasilitas Pembiayaan ini dan
bahwa Mandated Lead Arranger tidak mempunyai kewajiban dalam bentuk
apapun tentang materi yang disampaikan atau terdapat di dalam Information
Memorandum tersebut sebagaimana yang tercantum dalam klausula “Disclaimer”
tersebut.

- Kreditur mengetahui bahwa jumlah keikutsertaan / partisipasi Kreditur dalam

Fasilitas Pembiayaan ini dapat berubah, tergantung kepada penempatan/alokasi
final yang diputuskan oleh Nasabah bersama-sama dengan Mandated Lead
Arranger dengan sepengetahuan dan kesepakatan Kreditur. Biaya keikutsertaan
/ partisipasi seperti yang tercantum di dalam Undangan Keikutsertaan /
Partisipasi akan dihitung dari jumlah penempatan/alokasi final tersebut.

- Kreditur dengan ini menjamin untuk tidak sedang dan tidak akan
memproses/melaksanakan transaksi ini dengan pihak(-pihak) lainnya sampai
dengan adanya pemberitahuan resmi dari Mandated Lead Arrangers bahwa
pembentukan pembiayaan sindikasi atas Fasilitas Pembiayaan ini sudah final
(closed).

- Surat Keikutsertaan / Partisipasi ini tunduk dan mengacu kepada ketentuan

hukum dan perundang-undangan Negara Republik Indonesia.

Nama Bank : _______________

Nama : _______________
Jabatan : _______________
Tanggal : _______________

Property of Siti Nurdiana

 STUDI KASUS
LOGIKA ASSET PROTECTION
(Risk Protection Appropriate)
Property of Siti Nurdiana

By: Siti Nurdiana

Pada tanggal 1 Oktober 2005 Pemerintah Indonesia mengumumkan kenaikan harga

BBM bersubsidi sebesar 126%. Dampak kenaikan harga ini sangat mempengaruhi daya
beli masyarakat terutama terhadap kebutuhan tertier seperti barang-barang elektronik.

NSB, perusahaan yang bergerak dalam perdagangan barang-barang elektronika

terutama TV dengan merk COA adalah nasabah Bank Syariah sejak tahun 2004 dengan
total fasilitas sebesar Rp. 20 milyar terdiri dari Letter of Credit (LC) dan Murabahah. LC
tsb digunakan oleh NSB untuk impor TV merk COA dari China. Setelah barang dikirim,
klaim LC dibayar dengan pencairan Murabahah dengan jangka waktu 6 bulan sesuai
dengan umur SKAP. Jaminan pembiayaan adalah Ruko dan 3 unit mobil box senilai Rp.
2 milyar dan sisanya dijamin oleh asuransi penjaminan dari ASKRINDO.

Dengan menurunnya daya beli masyarakat, penjualan NSB turun hingga 50%. Selain itu
NSB menerapkan strategi yang kurang tepat dengan menumpuk persediaan TV tabung
yang relative cukup besar. Selera masyarakat terutama yang masih memiliki daya beli
lebih memilih TV Plasma atau LCD daripada TV Tabung. Posisi neraca NSB pada waktu
itu adalah sbb:

PT. NSB
31 Desember 2005
Kas 750.000.000 Hutang Dagang 5.000.000.000
Tagihan 15.500.000.000 Hutang Bank 20.000.000.000
Persediaan 16.750.000.000 Kewajiban Jk Pendek 25.000.000.000
Aktiva Lancar 33.000.000.000
Hutang Pemegang Saham 5.375.000.000
Ruko (net) 1.250.000.000
Mobil Box (net) 750.000.000 Modal Disetor 2.500.000.000
Aktiva Tetap 2.000.000.000 Laba Ditahan 2.125.000.000
Ekuitas 4.625.000.000
TOTAL AKTIVA 35.000.000.000 TOTAL PASIVA 35.000.000.000

Terkait dengan kondisi ini, NSB pada awal Januari 2006 datang ke bank syariah untuk
menyatakan ketidaksanggupannya untuk melunasi hutang bank yang akan jatuh tempo
bulan Februari 2006. Dan menyatakan bahwa kondisi ekonomi saat ini berpengaruh
negative pada perdagangan barang-barang elektronika, terutama dengan tidak
terjualnya persediaan sejumlah Rp. 16,75 milyar. NSB menyampaikan 3 alternatif
kepada bank untuk menyelesaikan masalah ini yaitu:

1. Meminta penambahan modal kepada pemegang saham. Untuk penambahan

ini,nasabah meminta waktu 2 minggu untuk melakukan negosiasi dengan pemegang
sahamnya

Property of Siti Nurdiana

2. Meminta penambahan modal kerja kepada bank

Cat: Penambahan modal/pembiayaan ini diminta untuk membeli TV LCD atau

Plasma karena NSB meyakini bahwa masyarakat kelas menengah masih memiliki
daya beli. Secara perlahan persediaan TV tabung akan digantikan dengan TV
LCD/Plasma.

3. Menghentikan sementara perdagangan barang-barang elektroniknya dengan

melikuidasi seluruh asset lancarnya. Strategi yang akan diterapkan adalah:
a. Menjual persediaannya dengan diskon 50%
b. Melakukan intensifitas dalam penagihan.
Untuk menjalankan strategi ini NSB meminta perpanjangan jangka waktu selama 6
bulan untuk mengembalikan fasilitas murabahah yang akan jatuh tempo pada bulan
Februari 2006 s/d Agustus 2006

Dalam kondisi on going, jika tagihan terbayar dan persediaan terjual, maka hasilnya
akan digunakan untuk melakukan pembelian kembali barang dagangan. Kemudian
barang dagangan dijual untuk menghasilkan kas kembali. Demikian seterusnya proses
ini akan berkelanjutan untuk menjaga kontinuitas usaha.

Dalam perjalanannya, negosiasi dengan pemegang saham mengalami dead lock,

karena pemegang saham saat itu juga mengalami tekanan yang berat dalam
keuangannya karena adanya kenaikan BBM. Penambahan pembiayaan juga tidak dapat
diperoleh baik dari bank eksisting maupun bank lain. Mengingat 2 alternatif yang
pertama yang dijalankan tidak memberikan hasil, maka tidak ada pilihan bagi nasabah
untuk mengambil alternatif ke3.

Hasil penjualan TV tabung dengan diskon 50% Rp. 8.375.000.000

(shrinkage: 50%)

Penagihan selama 6 bulan Rp. 12.400.000.000

(shrinkage: 20%)

Kas (shrinkage: 0%) Rp. 750.000.000

Total Rp. 21.525.000.000

Hasil likuidasi working assets (tagihan dan persediaan) tsb digunakan NSB untuk
melunasi kewajiban bank selama 6 bulan.

Hutang Pokok Rp. 20.000.000.000

Kerugian riil bank (ekivalen 15% pa) Rp. 1.500.000.000
Total Rp. 21.500.000.000

Property of Siti Nurdiana