bertujuan
Untuk mengetahui perkiraan dana dan
aliran kas proyek bisnis sehingga dapat
diketahui layak atau tidaknya rencana
bisnis yang dimaksud
Yang dibahas disini : penentuan
kebijakan aliran kas, biaya modal,
kriteria penilaian investasi
Kebutuhan dana dan
sumbernya
Dana yg dibutuhkan untuk investasi baik
aktiva tetap maupun untuk modal kerja
Sumber dana yang penting al :
a. Modal pemilik perusahaan yg disetorkan
b. Saham
c. Obligasi
d. Kredit yg diterima dari bank
e. Sewa guna usaha (leasing)
Aliran kas (cash flow)
Sumber-sumber penerimaan kas :
Initial cash flow : pengeluaran u/
investasi
Net cash flow : EAT + Penyusutan
Biaya modal : by yg secara riil harus
ditanggung oleh persh untuk
memperoleh dana dari suatu sumber
Kriteria Penilaian Investasi
Pay back period
NPV
Profitability Index
Internal Rate of return
Pay back : suatu periode yg diperlukan untuk
dapat menutup kembali pengeluaraan
investasi dg menggunakan proceeds
Pay back Period = Jumlah investasi
Jumlah proceeds tahunan
NPV = PV Proceed – PV Out Lays
Profitability Index = PV of Proceed
PV of Out lays
Internal Rate Of Return
r = P1 – C1 P2 – P1
C2 – C1