ARUS KAS

HEDGE
Oleh : Atika Rohayani (20210209005)
Hardian Muhamad F (20210209007)
Ma’rifatul Khusniyah (20210209026)
 DEFINISI ARUS KAS HEDGE
Arus kas Hedge adalah instrumen keuangan yang memungkinkan perusahaan melakukan
lindung nilai terhadap arus kas masa depan akibat fluktuasi harga,suku bunga,atau nilai
tukar.
Lindung nilai arus kas melindungi arus kas dari fluktuasi. Hal ini sering digunakan ketika
transaksi dilakukan dalam mata uang asing untuk melindungi risiko nilai tukar. Lindung
nilai arus kas ditawarkan sebagai instrumen keuangan (yang disebut derivatif) oleh lembaga
keuangan. Lindung nilai arus kas membekukan jumlah arus kas masuk atau keluar di masa
depan pada nilai tertentu sehingga arus kas masa depan tidak melebihi atau turun di bawah
nilai tersebut.
 TUJUAN ARUS KAS HEDGE

• Melindungi profitabilitas perusahaan dari fluktuasi ekonomi.

• Meningkatkan stabilitas arus kas.
• Meminimalisir risiko finansial.
 JENIS JENIS ARUS KAS HEDGE

• Lindung Nilai Suku Bunga: Melindungi perusahaan dari perubahan suku

bunga, contohnya dengan menggunakan swap bunga.
• Lindung Nilai Harga Komoditas: Melindungi perusahaan dari fluktuasi
harga komoditas, contohnya dengan menggunakan kontrak futures.
• Lindung Nilai Nilai Tukar: Melindungi perusahaan dari perubahan nilai
tukar mata uang, contohnya dengan menggunakan opsi mata uang.
 LINDUNG NILAI ARUS KAS VS LINDUNG NILAI NILAI WAJAR

Lindung nilai nilai wajar melindungi aset atau liabilitas terhadap fluktuasi
nilai. Misalnya, jika sebuah perusahaan takut salah satu investasinya akan kehilangan
nilai, maka perusahaan dapat melakukan lindung nilai terhadap investasi tersebut.
Nilai wajar aset saat ini digunakan sebagai dasar dan kemudian dibekukan. Jika harga
investasi turun, nilainya tetap terjaga berkat lindung nilai nilai wajar.
Oleh karena itu, lindung nilai atas nilai wajar secara langsung melakukan lindung nilai
terhadap nilai suatu aset tertentu, sedangkan lindung nilai arus kas melakukan lindung
nilai terhadap arus kas yang dihasilkan ketika suatu aset dibeli atau dijual.
 CONTOH ARUS KAS HEDGE
Sebuah perusahaan membutuhkan 1kg platinum untuk produksi barang elektronik, yang saat ini berharga
sekitar £30.000. Namun dikhawatirkan karena kekurangan bahan baku dan terhambatnya pasokan, harga satu
kilogram akan naik hingga £35.000.Agar tidak menimbulkan biaya tambahan, perusahaan ingin melakukan
lindung nilai atas arus kasnya. Oleh karena itu, Perusahaan meemperoleh kontrak lindung nilai arus kas di
mana nilai sebesar £30.000 dilindung nilai.
Tiga skenario kemudian dapat terjadi:

• Kenaikan harga platinum: Jika harga platinum pada saat pembelian lebih tinggi dari £30.000, misalnya
£35.000, perusahaan membayar £35.000 tetapi menerima kembali £5.000 dari kontrak lindung nilai,
sehingga tidak ada kerugian yang terjadi
• Harga platinum turun: Bertentangan dengan ekspektasi, harga platinum turun menjadi £25.000. Perusahaan
membayar £25.000 kepada pemasok dan harus menambahkan £5.000 ke kontrak lindung nilai untuk
menyeimbangkannya karena dibekukan pada £30.000
• Harga platinum tetap sama: Jika harga platinum tidak berubah, perusahaan membayar £30.000 kepada
pemasok tanpa pengaruh kontrak lindung nilai.
 LINDUNG NILAI ARUS KAS : ENTRI AKUNTANSI & JURNAL
Langkah-langkah berikut diperlukan untuk memperhitungkan lindung nilai arus
kas dengan benar:

 Menentukan kerugian atau keuntungan lindung nilai arus kas

 Hitung bagian efektif dan tidak efektif dari lindung nilai arus kas
 Bagian efektif atas keuntungan atau kerugian diakui dalam OCI (Pendapatan
komprehensif lain)
 Bagian laba atau rugi yang tidak efektif diakui sebagai laba/rugi

Bergantung pada apakah keuntungan atau kerugian dan apakah keuntungan atau
kerugian tersebut merupakan bagian efektif atau tidak efektif dari lindung nilai
arus kas, keuntungan atau kerugian tersebut dicatat sebagai berikut:
 Debet
Kerugian (efektif) Pendapatan komprehensif
lainnya, cadangan lindung
nilai arus kas
Akun laba rugi, porsi
Kerugian (tidak efektif) kerugian yang tidak efektif
pada instrumen lindung nilai
Keuntungan (efektif) Neraca, aset keuangan dari
instrumen lindung nilai
Keuntungan (tidak efektif) Neraca, aset keuangan dari
instrumen lindung nilai
Kredit
Neraca, kewajiban keuangan
dari instrumen lindung nilai
Neraca, kewajiban keuangan
dari instrumen lindung nilai
Pendapatan komprehensif
lainnya, cadangan lindung
nilai arus kas
Akun laba rugi, bagian
keuntungan instrumen
lindung nilai yang tidak
efektif
 SWAP SUKU BUNGA ARUS KAS
Untuk melindungi risiko suku bunga dalam pembayaran kembali pinjaman jangka panjang, swap
suku bunga arus kas dapat dilakukan. Penyedia swap (bank atau lembaga keuangan) menawarkan
kompensasi kepada klien atas pembayaran bunga sehingga klien terlindungi dari fluktuasi suku
bunga.
Untuk keperluan ini dihitung arus kas untuk pembayaran bunga dengan tingkat bunga tetap dan
arus kas dengan tingkat bunga mengambang. Dinyatakan dalam rumus, tampilannya seperti ini:
Total beban bunga = Suku bunga mengambang utang + (Suku bunga tetap - suku bunga
mengambang swap) x pinjaman + biaya swap

Suku bunga mengambang utang adalah pembayaran yang harus dilakukan peminjam kepada
pemberi pinjaman. Hal ini termasuk fluktuasi suku bunga, yang diimbangi oleh penyedia swap.
 SWAP SUKU BUNGA ARUS KAS

Misalnya, jika suku bunga tetap sebesar 5% disepakati dan suku bunga naik menjadi 6% (suku
bunga mengambang utang), suku bunga mengambang swap akan menjadi 6%, sehingga 1% dari
pembayaran pinjaman akan dibayarkan kembali kepada peminjam. .
Cara ini juga dapat digunakan untuk melakukan lindung nilai terhadap fluktuasi nilai tukar
melalui lindung nilai arus kas. Alih-alih suku bunga, nilai tukar tertentu kemudian
dibekukan. Namun, dalam hal pembayaran bunga dan transaksi dalam mata uang asing,
perusahaan dapat mengalami kerugian akibat lindung nilai jika suku bunga atau nilai tukar tidak
berkembang sesuai arah yang diharapkan.
 Thanks
Do you have any
questions?

CREDITS: This presentation template was created

by Slidesgo, including icons by Flaticon,
infographics & images by Freepik