Piutang

Piutang adalah jumlah yang disebabkan oleh perusahaan yang timbul dari penjualan produk atau
layanan, atau dari uang muka (peminjaman uang) ke perusahaan lain. Piutang usaha mengacu pada
jumlah yang disebabkan oleh perusahaan yang timbul dari penjualan produk dan layanan. Wesel tagih
mengacu pada janji tertulis resmi atas hutang. Piutang lain tertentu sering memerlukan pengungkapan
terpisah berdasarkan sumber, termasuk piutang dari perusahaan terafiliasi, pejabat perusahaan,
direktur perusahaan, dan karyawan. Perusahaan dapat membuat piutang tanpa penagihan formal dari
debitur. Misalnya, biaya yang diakumulasikan berdasarkan kontrak biaya-plus-biaya-tetap atau
beberapa jenis kontrak lainnya biasanya dicatat sebagai piutang saat diterima, meskipun belum ditagih
kepada pelanggan. Juga, klaim untuk pengembalian pajak sering diklasifikasikan sebagai piutang. Piutang
yang diklasifikasikan sebagai aset lancar diharapkan akan ditagih dalam satu tahun atau siklus operasi,
mana yang lebih lama.

Penilaian Piutang

Penting untuk menganalisis piutang karena pengaruhnya terhadap posisi aset dan aliran pendapatan
perusahaan. Kedua dampak ini saling terkait. Pengalaman menunjukkan bahwa perusahaan tidak
menagih semua piutang. Sementara keputusan tentang kolektibilitas dapat dibuat kapan saja,
kolektibilitas piutang sebagai kelompok adalah yang terbaik untuk diperkirakan berdasarkan
pengalaman masa lalu, dengan penyisihan yang sesuai untuk kondisi ekonomi, industri, dan debitur saat
ini. Risiko dalam analisis ini adalah bahwa pengalaman masa lalu mungkin bukan merupakan prediktor
yang memadai dari kerugian di masa depan, atau bahwa kami gagal untuk sepenuhnya
memperhitungkan kondisi saat ini. Kehilangan dengan piutang bisa sangat besar dan mempengaruhi
aset lancar dan pendapatan bersih saat ini dan masa depan. Dalam praktiknya, perusahaan melaporkan
piutang pada nilai realisasi bersihnya — jumlah total piutang dikurangi penyisihan piutang tak tertagih.
Manajemen memperkirakan penyisihan untuk tidak tertagih berdasarkan pengalaman, nasib pelanggan,
ekspektasi ekonomi dan industri, dan kebijakan penagihan. Akun yang tidak dapat ditagih dihapuskan
dari penyisihannya (sering dilaporkan sebagai pengurang piutang di neraca), dan kerugian yang
diperkirakan termasuk dalam biaya operasi saat ini. Penilaian kami terhadap kualitas laba seringkali
dipengaruhi oleh analisis piutang dan kolektibilitasnya. Analisis harus waspada terhadap perubahan
dalam akun penyisihan — dihitung relatif terhadap penjualan, piutang, atau kondisi industri dan pasar.

Menganalisis Piutang

Sementara pendapat wajar tanpa pengecualian dari auditor independen memberikan jaminan kepada
validitas piutang, analisis kami harus mengakui kemungkinan kesalahan dalam penilaian untuk
pengumpulan akhir mereka. Kita juga harus waspada terhadap insentif manajemen dalam melaporkan
tingkat pendapatan dan aset yang lebih tinggi. Dalam hal ini, dua pertanyaan penting menghadapkan
analisis kami terhadap piutang.
Risiko Penagihan.

Sebagian besar penyisihan untuk akun tidak tertagih didasarkan pada pengalaman masa lalu, meskipun
mereka membuat penyisihan untuk kondisi ekonomi, industri, dan debitur saat ini dan yang baru
muncul. Dalam praktiknya, manajemen cenderung lebih mementingkan pengalaman masa lalu — karena
tidak ada alasan lain selain kondisi ekonomi dan industri yang sulit diprediksi. Analisis kami harus
mengingat bahwa meskipun pendekatan formula untuk menghitung provisi untuk kredit macet mudah
dan praktis, itu mencerminkan penilaian mekanis yang menghasilkan kesalahan. Analisis harus
mengandalkan pengetahuan kami tentang kondisi industri untuk secara andal menilai ketentuan yang
tidak dapat ditagih. Informasi lengkap untuk menilai risiko penagihan untuk piutang biasanya tidak
termasuk dalam laporan keuangan. Informasi yang berguna harus diperoleh dari sumber lain atau dari
perusahaan. Alat analisis untuk menyelidiki kolektibilitas meliputi: Membandingkan piutang pesaing
sebagai persentase penjualan dengan yang ada dalam analisis perusahaan. Meneliti konsentrasi
pelanggan — risiko meningkat ketika piutang terkonsentrasi pada satu atau beberapa pelanggan.
Komputasi dan investigasi tren dalam periode penagihan rata-rata piutang dibandingkan dengan
persyaratan kredit biasa untuk industri. Menentukan bagian piutang yang merupakan pembaruan akun
sebelumnya atau catatan piutang. Kasus menarik yang melibatkan penilaian piutang dan pentingnya
analisisnya adalah dari Brunswick Corp. Dalam laporan tahunan yang lalu, Brunswick membuat "provisi
khusus untuk kemungkinan kerugian pada piutang" yang melibatkan penghapusan $ 15 juta.
Manajemen menyatakan bahwa keadaan mengungkapkan diri mereka yang tidak terlihat oleh
manajemen atau auditor pada akhir tahun sebelumnya ketika sejumlah besar piutang ini dilaporkan
telah beredar. Manajemen menjelaskan penghapusan ini sebagai berikut (tanggal disesuaikan):

Kutipan Analisis

Kelambatan pembayaran bowling cicilan, terutama terkait dengan beberapa rekening berantai besar,
berlanjut pada tingkat yang tidak memuaskan. Akun non-rantai, yang mencakup sekitar 80% dari piutang
cicilan, umumnya merupakan akun yang membayar lebih baik. . . . Pada kuartal terakhir 20X6, garis
silsilah bowling rata-rata per pendirian kurang dari garis silsilah yang relatif rendah dari periode yang
sebanding 20X5, yang mengakibatkan bertambahnya masalah pengumpulan pada akun-akun tertentu.
Fakta bahwa koleksi lebih rendah pada akhir 20X6 berkontribusi pada keputusan manajemen untuk
meningkatkan cadangan. Setelah provisi tambahan sebesar $ 15 juta, total cadangan untuk
kemungkinan kerugian di masa depan atas semua piutang berjumlah $ 66 juta.

Meskipun tidak mungkin untuk secara tepat menentukan saat pengumpulan piutang cukup diragukan
untuk mensyaratkan provisi, pertanyaan yang relevan adalah apakah analisis kami dapat
memperingatkan kami tentang provisi yang tidak memadai. Pada tahun 20X5 dari kasus Brunswick,
analisis kami seharusnya mengungkapkan ketidakcukupan penyediaan piutang tak tertagih (tercermin
dalam rasio penyisihan piutang tak tertagih terhadap piutang bruto) sehubungan dengan kondisi industri
yang diketahui. Mungkin bukan secara kebetulan, pendapatan Brunswick memuncak pada 20X5 —
tahun yang diuntungkan dari provisi yang tidak mencukupi (tidak cukupnya penyisihan untuk akun yang
tidak dapat ditagih menghasilkan biaya hutang yang lebih buruk dan pendapatan yang lebih tinggi).
Analisis kami tentang posisi keuangan saat ini dan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban
saat ini sebagaimana tercermin dalam ukuran seperti rasio saat ini juga harus mengakui pentingnya
siklus operasi dalam mengklasifikasikan piutang sebagai lancar. Siklus operasi dapat menghasilkan
piutang cicilan yang tidak dapat ditagih selama beberapa tahun atau bahkan beberapa dekade
dilaporkan dalam aset lancar (mis., Kilang anggur). Analisis kami atas aset lancar, dan hubungannya
dengan liabilitas lancar, harus mengakui dan menyesuaikan risiko waktu ini.

VIEWPOINT ANALISIS. . . Y O U A R E T H E A U D I T O R

Klien Anda melaporkan hasil keuangan awal yang menunjukkan pertumbuhan 15% dalam pendapatan.
Pertumbuhan ini memenuhi prediksi sebelumnya oleh manajemen. Dalam audit Anda, Anda
menemukan manajemen mengurangi penyisihan untuk akun yang tidak dapat ditagih dari 5% menjadi
2% dari piutang bruto. Tanpa perubahan ini, pendapatan akan menunjukkan pertumbuhan 9%. Apakah
Anda memiliki keprihatinan tentang perubahan estimasi ini?

Keaslian Piutang.

Deskripsi piutang dalam laporan keuangan atau catatan biasanya tidak cukup untuk memberikan
petunjuk yang dapat diandalkan apakah piutang itu asli, jatuh tempo, dan dapat ditegakkan.
Pengetahuan tentang praktik industri dan sumber informasi tambahan digunakan untuk jaminan
tambahan. Salah satu faktor yang mempengaruhi keaslian adalah hak pengembalian barang dagangan.
Pelanggan di industri tertentu, seperti majalah, buku teks, atau industri mainan, menikmati hak
pengembalian barang yang substansial. Analisis kami harus memungkinkan untuk pengembalian hak
istimewa. Hak pengembalian liberal dapat mengganggu kualitas piutang. Piutang juga tergantung pada
berbagai kemungkinan. Analisis dapat mengungkapkan apakah kontinjensi merusak nilai piutang.
Catatan untuk laporan keuangan O. M. Scott & Sons mengungkapkan beberapa kemungkinan:

ANALISIS EXCERPT Piutang usaha:

Piutang usaha dinyatakan bersih setelah penyisihan pengembalian dan piutang tak tertagih sebesar $
472.000. Piutang dagang termasuk sekitar $ 4.785.000 untuk pengiriman yang dibuat berdasarkan
rencana pembayaran yang ditangguhkan di mana hak atas barang dagangan ditransfer ke dealer saat
dikirim; Namun, Perusahaan tetap memiliki kepentingan keamanan dalam barang dagangan tersebut
sampai dijual oleh dealer. Pembayaran kepada Perusahaan dilakukan dari dealer karena barang
dagangannya dijual secara eceran. Jumlah piutang dari jenis ini seketika tidak akan melebihi $ 11 juta
berdasarkan ketentuan perjanjian pinjaman dan keamanan.

Piutang seperti ini sering kali mengandung lebih banyak risiko penagihan daripada piutang tanpa
kemungkinan.
Sekuritisasi Piutang. Masalah analisis penting lainnya muncul ketika perusahaan menjual semua atau
sebagian dari piutang kepada pihak ketiga yang, biasanya, membiayai penjualan dengan menjual obligasi
ke pasar modal. Pengumpulan piutang tersebut menyediakan sumber untuk hasil pada obligasi. Praktek
semacam itu disebut sekuritisasi. (Penjualan piutang kepada bank atau perusahaan keuangan komersial
disebut anjak piutang.) Piutang dapat dijual dengan atau tanpa jaminan kepada pembeli (jaminan
mengacu pada jaminan kolektibilitas). Penjualan piutang dengan jaminan tidak secara efektif
mengalihkan risiko kepemilikan piutang dari penjual. Piutang dapat disimpan di luar neraca hanya ketika
perusahaan yang menjual piutanya menyerahkan semua kendali atas piutang kepada pembeli
independen yang memiliki kekuatan finansial yang memadai. Ini berarti selama pembeli memiliki jenis
jalan lain atau perusahaan penjual memiliki tingkat bunga tetap dalam piutang, perusahaan yang
menjual piutang harus terus mencatat aset dan kewajiban kompensasi untuk jumlah yang dijual.
Sekuritisasi piutang seringkali dilakukan dengan membentuk entitas tujuan khusus (SPE), seperti
kepercayaan pada Ilustrasi 4.1, untuk membeli piutang dari perusahaan dan membiayai pembelian
melalui penjualan obligasi ke pasar. Capital One Financial Corporation (dibahas pada Bab 3) memberikan
contoh yang sangat baik tentang perusahaan yang mengamankan sebagian besar piutang. Perusahaan
pembiayaan konsumen telah menjual $ 42 miliar dari $ 80 miliar portofolio pinjamannya dan mengakui
bahwa sekuritisasi merupakan sumber pembiayaan yang signifikan.

Sears, Roebuck dan Company juga telah menggunakan teknik ini untuk menghapus sebagian besar
piutang dari neraca dan memberikan contoh efek off-balance-sheet dari sekuritisasi yang telah
dinegasikan berdasarkan standar akuntansi saat ini. Penjualan piutang kepada SPE hanya
menghilangkannya dari neraca selama SPE tidak perlu dikonsolidasikan dengan perusahaan yang
menjual piutang tersebut. Konsolidasi (dibahas dalam Bab 5) menghasilkan penambahan bersama-sama
dari neraca perusahaan dan SPE, sehingga menghilangkan manfaat sekuritisasi. Aturan konsolidasi
mengenai SPE rumit, dan jika SPE tidak terstruktur dengan benar, dapat mengakibatkan konsolidasi SPE
dengan perusahaan penjual. SFAS 140, “Akuntansi untuk Transfer dan Perawatan Aset Keuangan dan
Pelunasan Liabilitas,” dan FIN 46R, “Konsolidasi Entitas Bunga Bervariasi,” (dijelaskan dalam Bab 3)
menetapkan persyaratan baru untuk sekuritisasi yang akan dianggap sebagai penjualan piutang dan
penghapusan akibatnya dari neraca. Pada dasarnya, untuk menghindari konsolidasi (yang menghasilkan
pelaporan lanjutan dari piutang sebagai aset di neraca), perusahaan yang menjual piutang tidak dapat
memiliki jaminan atau keterlibatan berkelanjutan lainnya dengan piutang setelah penjualan dan
perusahaan pembelian harus independen dan cukup dikapitalisasi (biasanya dianggap setidaknya 10%
ekuitas) untuk membiayai operasinya tanpa dukungan luar. Sebagai hasil dari standar, Sears sekarang
mengkonsolidasikan trust piutang, sehingga mengakui pada neraca $ 8 miliar dari piutang kartu kredit
yang sebelumnya tidak dikonsolidasi dan pinjaman terkait. Perusahaan sekarang memperhitungkan
sekuritisasi sebagai pinjaman yang dijamin.

Biaya dibayar di muka

Biaya dibayar di muka adalah pembayaran di muka untuk layanan atau barang yang belum diterima.
Contohnya adalah pembayaran uang muka untuk sewa, asuransi, utilitas, dan pajak properti. Biaya
dibayar dimuka biasanya diklasifikasikan dalam aktiva lancar karena mencerminkan biaya jasa yang
sebaliknya akan memerlukan penggunaan aktiva lancar.