Tugas Kelompok ke-(1)

Minggu 3

1. Apabila diketahui data sebagai berikut untuk PT. CYY tahun 2019

EBIT $ 100,500

Tarif Pajak 30%

Depresiasi $ 200

Perubahan Fixed Asset $ 6,000

Perubahan Current Asset $ (4,000)

Perubahan Hutang $ 1,000

Perubahan Akrual $ 200

Jawaban:
a. NOPAT = EBIT x (1 – T)
= $100.500 x (1 – 0.3)
= $70.350
b. OCF = NOPAT + Depresiasi
= $70.350 + 200
= $70.550
c. NFAI = Perubahan fixed asset + depresiasi
= $6.000 + 200
= $6.200
NCAI = Perubahan current asset – change in (A/P + Accrual)
= ($4.000) - 1,000 + 200
= ($4,800)
FCF = OCF – NFAI – NCAI
= $70.550 – $6,200 – ($4800)
= $69.150

FINC6050-Corporate Financial Management

2. PT. Ananita hendak membuat perencanaan aruskas untuk bulan Agustus hingga
Desember, data yang diperoleh dari laporan keuangan aktual bulan Juni dan Juli serta
prediksi bulan Agustus hingga Desember adalah sebagai berikut:

FINC6050-Corporate Financial Management

 Penjualan Pembelian

Juni $ 3,000.00 $ 1,800.00

Juli $ 3,200.00 $ 2,000.00

Agustus $ 4,000.00 $ 2,000.00

September $ 3,700.00 $ 2,100.00

Oktober $ 3,800.00 $ 1,800.00

November $ 4,200.00 $ 2,200.00

Desember $ 4,500.00 $ 2,700.00

Pembayaran tagihan atas penjualan biasa dilakukan secara tunai pada bulan terjadinya
penjualan sebesar 50%, sisanya dibayarkan pada 1 bulan selanjutnya.
Pembayaran tagihan atas pembelian biasa dilakukan secara berhutang tanpa
pembayaran di bulan terjadinya pembelian, hutang dibayar dengan skema pembayaran
40% di bulan selanjutnya, dan 60% pada bulan kedua.

Data pendapatan dan biaya yang akan dibayar lainnya adalah sebagai berikut:

Nilai Bulan

Pendapatan Dividen $ 700 Desember

Pendapatan Bunga $ 50 Setiap bulan

Penjualan Mobil bekas $ 800 Agustus

Sewa Kantor $ 40 Setiap bulan

Gaji pegawai $ 600 Setiap bulan

Pembelian Mobil baru $ 3,500 Agustus

Biaya bunga bank $ 400 Setiap bulan

Pembayaran Dividen $ 1,000 Desember

Pembayaran Pajak $ 3,000 November

Minimum Cash Balance $ 1,000 Setiap bulan

Saldo awal kas $ 550

FINC6050-Corporate Financial Management

Diminta :
a. Buatlah Cash Receipt Budget
b. Buatlan Cash Disbursement Budget
c. Buatlah tabel Net cash flow yang memperlihatkan required total financing dan excess balance
d. Apa yang sebaiknya dilakukan perusahaan terkait dengan kekurangan kas dan kelebihan kas pada hasil
arus kas tersebut?

Jawaban:
a. Cash Receipt Budget
Keterangan Bulan

Jun Jul Agst Sept Okt Nov Des

Penjualan 3000 3200 4000 3700 3800 4200 4500

Penjualan (50%) 1500 1600 2000 1650 1900 2100 2250

Pelunasan penjualan (50%) 1500 1600 2000 1650 1900 2100

Pendapatan Bunga 50 50 50 50 50

Penjualan Mobil Bekas 800

Pendapatan Deviden 700

Total Cash Receipt 1500 3100 4450 3700 3600 4050 5100

b. Cash Disbursement Budget

Keterangan Bulan
Jun Jul Agst Sept Okt Nov Des
Pembelian 1800 2000 2000 2100 1800 2200 2700
Pembelian (40%) 720 800 800 840 720 880
Pelunasan peembelian (60%) 1080 1200 1200 1260 1080
Sewa Kantor 40 40 40 40 40
Gaji Pegawai 600 600 600 600 600
Pembelian Mobil Baru 3500
Biaya Bunga Bank 400 400 400 400 400
Pembayaran Deviden 1000
Pembayaran Pajak 3000
Total Cash Disbursement 0 720 6420 3040 3080 6020 4000

FINC6050-Corporate Financial Management

 c. Buatlah tabel Net cash flow yang memperlihatkan required total financing dan excess balance
PT. ANANITA

Agst Sept Okt Nov Des

Total Cash Receipt 4450 3700 3600 4050 5100
Total Cash Disbursment 6420 3040 3080 6020 4000
Net Arus Kas (1970) 660 520 (1970) 1100
Tambah:
Saldo cash awal 550 (1420) (760) (240) (2210)
Saldo cash akhir (1420) (760) (240) (2210) (1110)
Kurang:
Minimum Cash 1000 1000 1000 1000 1000
Requried Total Financing 2.420 1.760 1.240 3.210 2.110
Excess Balance 0 0 0 0 0

d. Apa yang sebaiknya dilakukan perusahaan terkait dengan kekurangan kas dan kelebihan
kas pada hasil arus kas tersebut?
Dikarenakan hasil arus kas tersebut lebih besar pengeluarannya, maka perusahaan
sebaiknya melakukan notes payable. Atau jika perusahaan tersebut memiliki perusahaan
afiliasi maka perusahaan bisa melakukan pinjaman afiliasi.

FINC6050-Corporate Financial Management