Tugas Kelompok ke-(1)

Minggu 3

Anggota Tim 2 Kelas LQFA:

 Maryati Astina (2301939733)
 Yanesa Septiany (2301928351)
 Adrian Teguh Wicaksono (2301954381)
 Stepanus Posma (2301956481)

1. Apabila diketahui data sebagai berikut untuk PT. CYY tahun 2019

EBIT $ 100,500

Tarif Pajak 30%

Depresiasi $ 200

Perubahan Fixed Asset $ 6,000

Perubahan Current Asset $ (4,000)

Perubahan Hutang $ 1,000

Perubahan Akrual $ 200

Hitunglah :

a. NOPAT

b. OCF

c. FCF

2. PT. Ananita hendak membuat perencanaan aruskas untuk bulan Agustus hingga
Desember, data yang diperoleh dari laporan keuangan aktual bulan Juni dan Juli serta
prediksi bulan Agustus hingga Desember adalah sebagai berikut:

Penjualan Pembelian

FINC6050-Corporate Financial Management

Juni $ 3,000.00 $ 1,800.00

Juli $ 3,200.00 $ 2,000.00

Agustus $ 4,000.00 $ 2,000.00

September $ 3,700.00 $ 2,100.00

Oktober $ 3,800.00 $ 1,800.00

November $ 4,200.00 $ 2,200.00

Desember $ 4,500.00 $ 2,700.00

Pembayaran tagihan atas penjualan biasa dilakukan secara tunai pada bulan terjadinya
penjualan sebesar 50%, sisanya dibayarkan pada 1 bulan selanjutnya.
Pembayaran tagihan atas pembelian biasa dilakukan secara berhutang tanpa
pembayaran di bulan terjadinya pembelian, hutang dibayar dengan skema pembayaran
40% di bulan selanjutnya, dan 60% pada bulan kedua.

Data pendapatan dan biaya yang akan dibayar lainnya adalah sebagai berikut:

Nilai Bulan

Pendapatan Dividen $ 700 Desember

Pendapatan Bunga $ 50 Setiap bulan

Penjualan Mobil bekas $ 800 Agustus

Sewa Kantor $ 40 Setiap bulan

Gaji pegawai $ 600 Setiap bulan

Pembelian Mobil baru $ 3,500 Agustus

Biaya bunga bank $ 400 Setiap bulan

Pembayaran Dividen $ 1,000 Desember

Pembayaran Pajak $ 3,000 November

Minimum Cash Balance $ 1,000 Setiap bulan

Saldo awal kas $ 550

FINC6050-Corporate Financial Management

Diminta :

a. Buatlah Cash Receipt Budget

b. Buatlan Cash Disbursement Budget

c. Buatlah tabel Net cash flow yang memperlihatkan required total financing dan excess balance
d. Apa yang sebaiknya dilakukan perusahaan terkait dengan kekurangan kas dan kelebihan kas pada
hasil arus kas tersebut?

FINC6050-Corporate Financial Management

JAWABAN:
1. Diketahui: EBIT = $100,500
T = 30%
Depresiasi = $200
Perubahan Fixed Asset = $6,000
Perubahan Current Asset = -$4,000
Perubahan Hutang = $1,000
Perubahan Akrual = $200
a. NOPAT = EBIT × (1 – T)
NOPAT = $100,500 × (1 – 30%)
NOPAT = $100,500 × 0.7
NOPAT = $70,350
b. OCF = NOPAT + Depresiasi
OCF = $70,350 + $200
OCF = $70,550
c. FCF = OCF – NFAI – NCAI
Mencari jumlah NFAI
NFAI = Perubahan Fixed Asset + Depresiasi
NFAI = $6,000 + $200
NFAI = $6,200
Mencari jumlah NCAI
NCAI = Perubahan Current Asset – (Perubahan Hutang + Perubahan Akrual)
NCAI = -$4,000 – ($1,000 + $200)
NCAI = -$4,000 - $1,200
NCAI = -$5,200
Perhitungan FCF
FCF = OCF – NFAI – NCAI
FCF = $70,550 - $6,200 – (-$5,200)
FCF = $69,550

FINC6050-Corporate Financial Management

2.
a. Cash Receipt PT. Ananita
    Jun.   Jul.   Aug.   Sep.   Okt.   Nov.   Dec.
$3,000.0 $3,200.0 $4,000.0 $3,700.0 $3,800.0 $4,200.0
Perkiraan Penjualan   0   0   0   0   0   0   $4,500.00
$1,500.0 $1,600.0 $2,000.0 $1,850.0 $1,900.0 $2,100.0
Penerimaan Kas atas Penjualan   0   0   0   0   0   0   $2,250.00
Penerimaan Kas atas Pembayaran $1,500.0 $1,600.0 $2,000.0 $1,850.0 $1,900.0
Piutang       0   0   0   0   0   $2,100.00
Penerimaan Kas Lain                            
Pendapatan Dividen                           $700.00
Pendapatan Bunga   $50.00   $50.00   $50.00   $50.00   $50.00   $50.00   $50.00
Penjualan atas Aset Tetap (Mobil)           $800.00                
$1,550.0 $3,150.0 $4,450.0 $3,900.0 $3,800.0 $4,050.0
Total Penerimaan Kas   0   0   0   0   0   0   $5,100.00
                             

b. Cash Disbursement PT. Ananita

    Jun.   Jul.   Aug.   Sep.   Okt.   Nov.   Dec.
$1,800.0 $2,100.0
Perkiraan Pembelian   0   $2,000.00   $2,000.00   0   $1,800.00   $2,200.00   $2,700.00
Pengeluaran Kas atas Pembelian   $0.00   $0.00   $0.00   $0.00   $0.00   $0.00   $0.00
Pengeluaran Kas ata Pembayaran Utang                            
Utang Jangka Waktu 1 bulan       $720.00   $800.00   $800.00   $840.00   $720.00   $880.00
$1,200.0
Utang Jangka Waktu 2 bulan           $1,080.00   0   $1,200.00   $1,260.00   $1,080.00
Pengeluaran Kas Lain                            
Sewa Kantor   $40.00   $40.00   $40.00   $40.00   $40.00   $40.00   $40.00
Gaji Pegawai   $600.00   $600.00   $600.00   $600.00   $600.00   $600.00   $600.00
Pembelian Aset Tetap (Mobil)           $3,500.00                
Biaya Bunga Bank   $400.00   $400.00   $400.00   $400.00   $400.00   $400.00   $400.00
Pembayaran Dividen                           $1,000.00
FINC6050-Corporate Financial Management
 Pembayaran Pajak                       $3,000.00    
$1,040.0 $3,040.0
Total Pengeluaran Kas   0   $1,760.00   $6,420.00   0   $3,080.00   $6,020.00   $4,000.00
                             

c. Tabel Net cash flow PT. Ananita

    Aug.   Sep.   Okt.   Nov.   Dec.
$3,800.0
Total Cash Receipts   $4,450.00   $3,900.00   0   $4,050.00   $5,100.00
$3,080.0
Less: Total Cash Disbursements   $6,420.00   $3,040.00   0   $6,020.00   $4,000.00
- -
Net Cash Flow   $1,970.00   $860.00   $720.00   $1,970.00   $1,100.00
-
Add: Beginning Cash   $550.00   $1,420.00   -$560.00   $160.00   -$1,810.00
- -
Ending Cash   $1,420.00   -$560.00   $160.00   $1,810.00   -$710.00
$1,000.0
Less: Minimum Cash Balance   $1,000.00   $1,000.00   0   $1,000.00   $1,000.00
Required Total Financing   $2,420.00   $1,560.00   $840.00   $2,810.00   $1,710.00
Excess Cash Balance                    
                     

d. Terkait kekurangan kas pada hasil arus di atas, maka perusahaan sebaiknya melakukan pendanaan untuk menutupi
kekurangan tersebut. Pendanaan bisa dilakukan dengan mencari pinjaman untuk menutupi kekurangan kas tersebut.
Selain itu, perusahaan bisa menurunkan jumlah pembelian setiap bulannya karna melihat dari hasil arus kas di atas,
pengeluaran perusahaan terbesar perusahaan berasal dari pembayaran pembelian. Perusahaan bisa melakukan evaluasi
terhadap kegiatan pembelian yang dilakukan perusahaan dengan harapan bisa menekan angka pembelian perusahaan,
dan sekaligus mengevalusi pengeluaran-pengeluaran lainnya. Hal ini diharapkan bisa menurunkan angka pengeluaran
kas sehingga perusahaan tidak perlu melakukan pinjaman atau pinjaman yang dilakukan bisa lebih kecil. Selain
melakukan evaluasi untuk pengeluaran, perusahaan juga bisa melakukan evaluasi secara menyeluruh termasuk

FINC6050-Corporate Financial Management

 evaluasi terhadap penjualan untuk melihat apakah usaha yang dilakukan terkait kegiatan produksi dan penjualan bisa
dimaksimalkan untuk meningkatkan pendapatan perusahaan dari penjualan barang/jasa.

Referensi: Lawrence J Gitman, Chad J. Zutter. (2015). Principles of Managerial Finance, Global Edition, 14th Edition. Pearson Education
Limited. England. ISBN: 978-1-292-07824-3.

FINC6050-Corporate Financial Management