Resume

Nama : Rianti Pratiwi

NIM : 196020300111030
Mata Kuliah : Isu-Isu Terkini dalam Perpajakan
Judul Jurnal : The Demand of Tax Haven Operations
Penulis : Mihir A. Desai, C. Fritz Foley, James R. Hines Jr

Pendahuluan
Makalah ini menganalisis kegiatan perusahaan multinasional Amerika dari 1982 hingga 1999
untuk mengidentifikasi jenis perusahaan yang menggunakan tax havens dan tujuan yang ingin dicapai
oleh operasi tax haven. Analisis dimulai dengan mempertimbangkan karakteristik perusahaan induk
multinasional dengan operasi tax haven. Perusahaan multinasional besar, dan mereka yang paling aktif
di luar negeri, adalah yang paling mungkin beroperasi di tax havens, menunjukkan bahwa ada skala
ekonomi dalam menggunakan havens untuk menghindari pajak. Selain itu, perusahaan induk dalam
industri di mana perusahaan biasanya menghadapi tarif pajak asing yang rendah, mereka yang intensif
teknologi, dan orang-orang di industri yang ditandai oleh perdagangan intrafirm yang luas lebih mungkin
daripada yang lain untuk beroperasi di bebas pajak. Sementara bukti ini konsisten dengan intuisi bahwa
perusahaan multinasional mempekerjakan afiliasi surga untuk merealokasi pendapatan kena pajak dari
pajak tinggi ke yurisdiksi pajak rendah melalui perdagangan intrafirm dan transfer properti tidak
berwujud, fakta bahwa perusahaan multinasional dalam industri dengan tarif pajak asing yang rendah
lebih mungkin untuk beroperasi di tempat bebas pajak menunjukkan bahwa tempat berlindung tidak
hanya melayani untuk memindahkan keuntungan dari lokasi pajak tinggi. Alih-alih, bukti ini
menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan Amerika dengan tarif pajak asing yang rendah mendapat
manfaat dari menggunakan tempat pajak untuk menunda, atau sebaliknya menghindari, pajak AS atas
pendapatan asing mereka.

Perpajakan internasional dan peran bebas pajak

Sejumlah besar penelitian mempertimbangkan dampak perpajakan terhadap investasi dan
penghindaran pajak oleh perusahaan multinasional.1 Kebijakan perpajakan jelas mampu memengaruhi
volume dan lokasi investasi asing langsung (FDI) karena, semua pertimbangan lain sama, kenaikan tarif
pajak setelah -pengembalian pajak, dengan demikian mengurangi insentif untuk melakukan dana
investasi. Studi sebelumnya mengidentifikasi efek pajak melalui estimasi deret waktu responsif FDI
terhadap variasi tahunan dalam tingkat pengembalian setelah pajak, dan estimasi lintas-bagian yang
mengeksploitasi perbedaan besar dalam tarif pajak perusahaan di seluruh dunia. Temuan umum dari
studi ini, ditinjau dalam Hines (1997, 1999), adalah perkiraan elastisitas pajak investasi berada di sekitar
–0,6.
Pengaturan kontrak antara pihak terkait yang berlokasi di negara-negara dengan tarif pajak yang
berbeda menawarkan banyak kemungkinan untuk penghindaran pajak yang canggih. Secara luas diduga
bahwa perusahaan memilih harga transfer yang digunakan untuk transaksi dalam perusahaan dengan
tujuan mengurangi total kewajiban pajak mereka. Perusahaan multinasional biasanya dapat mengambil
manfaat dengan mengurangi harga yang dikenakan oleh afiliasi di negara-negara pajak tinggi untuk
barang dan jasa yang diberikan kepada afiliasi di negara-negara pajak rendah. Penekanan studi ini pada
peran kegiatan surga adalah yang paling dekat dalam semangat dengan Harris et al. (1993) dan Hines
and Rice (1994). Harris et al. (1993) melaporkan bahwa kewajiban pajak A.S. dari perusahaan Amerika
dengan afiliasi tax haven secara signifikan lebih rendah daripada kewajiban perusahaan Amerika yang
serupa selama periode 1984-1988, yang mungkin merupakan bukti tidak langsung dari motivasi pajak.
Berbeda dengan penelitian lain yang mengandalkan data tingkat negara atau tingkat perusahaan, tes
yang dijelaskan di bawah ini menggunakan data panel tingkat afiliasi terperinci untuk menyelidiki
beberapa aspek permintaan untuk operasi tax haven di pihak perusahaan multinasional. Aspek-aspek ini
termasuk korelasi atribut perusahaan dan penggunaan operasi tax haven, karakteristik perusahaan yang
operasi tax haven terkonsentrasi di Big 7 dibandingkan dengan lokasi Dot, hubungan antara tingkat laba
yang dilaporkan dari afiliasi non-surga dan kepemilikan orang tua dari afiliasi tax haven , dan pengaruh
peningkatan skala aktivitas non-surga terhadap penggunaan surga oleh perusahaan yang sama. Data
terperinci juga memungkinkan kontrol untuk berbagai faktor dan efek tetap yang mungkin
mengacaukan analisis tersebut.

Data dan statistik deskriptif

Pekerjaan empiris yang disajikan dalam bagian 4 didasarkan pada data yang tersedia paling
komprehensif tentang kegiatan perusahaan multinasional Amerika. Survei tahunan Biro Analisis
Ekonomi (BEA) tentang Investasi Langsung A.S. Luar Negeri dari 1982 hingga 1999 menyediakan panel
data tentang karakteristik keuangan dan operasi perusahaan AS yang beroperasi di luar negeri. Survei ini
meminta wartawan untuk mengajukan rincian item keuangan dan operasi untuk setiap afiliasi dan
informasi tentang nilai transaksi antara orangtua AS dan afiliasi asing mereka. Investasi Internasional
dan Perdagangan dalam Survei Layanan Undang-undang mengatur pengumpulan data dan Undang-
Undang memastikan bahwa "penggunaan data perusahaan individu untuk tujuan pajak, investigasi, atau
peraturan dilarang." Disengaja ketidakpatuhan dengan Undang-Undang dapat mengakibatkan hukuman
hingga $ 10.000 atau hukuman penjara satu tahun. Sebagai hasil dari jaminan dan hukuman ini, BEA
percaya bahwa cakupannya hampir selesai dan tingkat akurasinya tinggi.
Investasi langsung A.S. di luar negeri didefinisikan sebagai kepemilikan atau kontrol langsung
atau tidak langsung oleh satu badan hukum A.S. yang sekurang-kurangnya sepuluh persen dari efek
suara dari perusahaan bisnis asing atau kepentingan yang setara dalam sebuah perusahaan bisnis asing
yang tidak memiliki korporasi. Entitas multinasional A.S. adalah kombinasi dari satu badan hukum A.S.
tunggal yang telah melakukan investasi langsung, yang disebut induk AS, dan setidaknya satu
perusahaan bisnis asing, yang disebut afiliasi asing. Agar dapat dianggap sebagai afiliasi asing yang sah,
perusahaan bisnis asing harus membayar pajak pendapatan asing, memiliki kehadiran fisik yang
substansial di luar negeri, memiliki catatan keuangan terpisah, dan harus mengambil hak atas barang
yang dijualnya dan menerima pendapatan dari penjualan tersebut.
 Tabel 1 menampilkan statistik ringkasan untuk operasi Amerika di negara bebas pajak dan di
negara-negara nonhaven. Negara bebas pajak adalah negara asing dengan pajak rendah yang
menawarkan fasilitas komunikasi canggih, mempromosikan diri mereka sebagai pusat keuangan luar
negeri, dan sering kali memiliki undang-undang yang mempromosikan kerahasiaan bisnis atau bank.
Hines and Rice (1994, Lampiran 1) menjelaskan identifikasi negara-negara surga pajak untuk tujuan
bisnis AS pada tahun 1982, dan penelitian saat ini menggunakan persimpangan daftar negara-negara
surga pajak ini dan negara-negara surga pajak yang terdaftar di Diamond and Diamond ( 2002). Tujuh
dari negara-negara ini memiliki populasi melebihi satu juta pada tahun 1982, dan mereka disebut
sebagai 7 Besar.
Tabel 1 menunjukkan bahwa, sementara lebih dari 12% afiliasi di havens memegang perusahaan
pada tahun 1999, kurang dari 6% afiliasi di non-havens memegang perusahaan. Karena perusahaan
induk dapat digunakan untuk menggunakan dana dari satu operasi asing ke investasi asing lainnya tanpa
harus mengembalikan uang ke Amerika Serikat dalam prosesnya, konsentrasi perusahaan induk di
negara bebas pajak konsisten dengan penggunaannya untuk menghindari pajak, termasuk pajak
pemulangan AS. Tidak mengherankan, tarif pajak di negara-negara bebas jauh lebih rendah daripada
tarif pajak di negara-negara bukan. Besarnya rata-rata perbedaan ini tetap ada meskipun tren
penurunan tarif pajak selama periode tersebut. Akhirnya, statistik ringkasan juga menunjukkan bahwa
afiliasi di surga menjual fraksi lebih tinggi dari output mereka kepada pihak terkait di luar negeri
dibandingkan afiliasi yang berlokasi di luar tax havens.

Kesimpulan
Bukti menunjukkan bahwa perusahaan multinasional Amerika mendirikan operasi di negara tax
haven sebagai bagian dari strategi penghindaran pajak internasional mereka. Perusahaan-perusahaan
besar dengan saham tinggi dari kegiatan internasional adalah yang paling mungkin memiliki afiliasi
surga, dan perusahaan-perusahaan di industri-industri yang ditandai dengan intensitas R&D yang tinggi
dan volume perdagangan intrafirm yang signifikan menunjukkan permintaan terbesar untuk operasi tax
haven. Afiliasi surga pajak muncul untuk memfasilitasi relokasi pendapatan kena pajak dari lokasi pajak
tinggi dan untuk mengurangi biaya menunda pajak negara asal yang diperoleh di lokasi pajak rendah di
luar negeri. Afiliasi di negara-negara surga pajak yang lebih besar tampaknya sangat cocok untuk
realokasi pendapatan, mungkin mencerminkan efek dari penegakan pemerintah terhadap aturan harga
transfer. Perusahaan-perusahaan yang berinvestasi dalam ekonomi yang kemudian tumbuh dengan
sangat cepat memperluas investasi asing mereka sendiri pada tingkat yang lebih cepat daripada
perusahaan lain dan lebih mungkin untuk membangun operasi tax haven baru yang mengonfirmasi
peran skala dalam menentukan permintaan untuk operasi tax haven.
Tingkat investasi asing langsung yang semakin meningkat, intensitas R&D yang meningkat dari
perusahaan multinasional, dan meningkatnya volume perdagangan dunia antara pihak-pihak terkait
secara bersama-sama menyiratkan bahwa permintaan untuk operasi tax haven cenderung meningkat
dari waktu ke waktu, seperti juga kekhawatiran dari pembuat kebijakan surga. Perusahaan jelas
mendapat manfaat dari menggunakan operasi tax haven untuk menghindari pajak; yang kurang jelas
adalah dampak dari penghindaran ini terhadap ekonomi negara-negara dengan tarif pajak yang tinggi.