Studi Kasus Analisa Kelayakan Usaha

INDUSTRI TELUR ASIN

Pak Nurdin, seorang wiraswasta, telah berhari-hari berdiskusi dengan istrinya bagimana caranya untuk
mengembangkan usahanya. Kesimpulan yang diperoleh dari diskusi dengan istrinya adalah kekurangan modal. Pak
Nurdin bermaksud mencari pinjaman ke bank, tetapi tidak mengetahui caranya. Akhirnya mereka memutuskan untuk
menghubungi BDS ”Murah Hati”.
Pada Tanggal 20 Maret 2006 yang lalu, Pak Nurdin mendatangi BDS "Murah Hati" untuk mendapatkan bimbingan dan
pendampingan dalam pengembangan usaha yang dia lakukan yakni "pembuatan telur asin". Dari diskusi dengan Pak
Nurdin, KKMB dari BDS Murah Hati memperoleh Informasi dan data Sebagai berikut:

1 Kemampuan Memproduksi telur asin per bulan 150,000 Butir

2 Kemampuan Memproduksi telur asin per hari 5,000
3 Harga Jual Telur Asin per butir 800 Rp
4 Harga Beli telur Itik perbutir 625 Rp
5 Biasanya Kerusakan 0.1 %
6 Waktu siklus produksi (lama menunggu pendapatan) 41 hari
7 Pak Nurdin Bekerja dalam setahun 12 Bulan
8 Untuk melaksanakan usaha diperlukan investasi sbt :

Harga Umur
No Komponen Biaya Satuan Jumlah Fisik per Satuan Ekonomis
Rp (tahun)
a Perizinan 1 300,000,000
b Lahan 5 Ha Hektare 1 1,750,000,000
c Lahan 2 Ha Hektare 1 200,000,000
d Kendaraan
Dozer PC300 unit 4 680,000,000
Dozer PS200 unit 2 200,000,000
Dozer D85 unit 3 510,000,000
Dumptruck unit 10 500,000,000
LV unit 3 54,000,000
Solar ton 100 920,000,000
Tower Lamp unit 1 50,000,000
e Tenaga Kerja
Operasional orang 1 2,500,000
Overhead orang 35 175,000,000
Safety orang 50 25,000,000
Mahar Pemilik orang 1 300,000,000

9 Penyusutan nilai investasi dianggap tetap setiap tahun . Pada akhir tahun ke 3 nilai sisa investasi
 besarnya mencapai Rp. 102,185,714
10 Bahan dan peralatan habis pakai yang dibutuhkan dalam melaksanakan usahanya dalam sebulan untuk memproduksi 150.000
butir telur sebagai berikut :

Biaya per
Struktur biaya Satuan Jumlah Fisik satuan
Rp
Bahan Pengasin
a. Garam kg 1,500 300
b. Tanah liat kg 4,500 250
Bahan Pembantu
a. Minyak tanah liter 150 1,200
b. Sabun bungkus 30 2,000
c. Alas jerami Kg 0 25
d. Bensin liter 350 2,800
Bahan Pengemasan
a. Pengemas plastik unit 6,250 150
b. Peti Kemas Kayu Unit 500 15,000
Tenaga Kerja Langsung
a. Penyiapan Bahan Orang 2 250,000
b. Pengasinan Orang 2 250,000
c. Pencucian Orang 4 250,000
d. Perebusan + pengemas Orang 2 400,000

11 Biaya tetap yang dibutuhkan untuk produksi seperti tenaga kerja, listrik, telpon, air,
perawatan kendaraan, ATK dlll. dalam sebulan sebesar Rp. 4,160,000
12 Selain itu dibutuhkan juga biaya pemasaran yang besarnya mencapai yang besarnya Rp. (yang terdiri 12,000,000.00
dari gaji 1 orang TK pemasaran sebesar Rp 750.000/bulan dan biaya lainnya)
13 Untuk operasional usaha cukup dengan modal kerja selama 1,5 bulan
14 Dari semua biaya yang diperlukan ia telah memilki sebesar Rp. 102,434,438
15 Jika ada Bank yang memberikan Pak Nurdin Kredit ia sangat berharap waktunya 3 tahun atau lebih dengan bunga tidak
melibihi 14 % per tahun
16
Semua informasi dan data yang disampaikan Pak Nurdin tidak tercatat karena ia belum tahu membuat Laporan Keuangan.

17 Pank Nurdin sanggup membayar pajak dari keuntungan bersih sebesar 15 %

18 Tugas Anda adalah mendampingi Pak Nurdin dan mengevaluasi usaha telur asin layak atau tidak.
Untuk mempermudah mengevaluasi kelayakan lakukanlah langkah berikut :
- Susunlah asumsi penting yang terkait dengan usaha telur asin
- Buatlah semua hitungan untuk jangka waktu 1 tahun (bila diperlukan)
- Identifikasikan biaya-biaya yang dibutuhkan meliputi biaya investasi, biaya operasional (by tetap,
biaya variabel)
- Proyeksikan pendapatan yang diperoleh
- Proyeksikan angsuran pokok dan bunga terhadap pinjaman dari bank
- Proyeksikan Neraca usaha telur asin selama 3 tahun
- Proyeksikan Rugi laba usaha telur asin selama 3 tahun
- Buatlah analisis rasio keuangan dan terjemahkan artinya
- Proyeksikan Cash Flow selama 3 tahun
- Buatlah kriteria kelayakan investasi (NPV, IRR, Net B/C Ratio)
 Asumsi Untuk Analisis Keuangan

No Asumsi Satuan Nilai / Jumlah

1 Periode proyek tahun 3
2 Bulan kerja tahun bulan 12
3 Output, Produksi dan Harga:
a. Produksi telur asin per bulan butir 150,000
b. Produksi telur asin per hari butir 5,000
c. Harga penjualan telur asin Rp/butir 800
d. Lama menunggu pendapatan hari 41
e. Kerusakan Bahan Baku dan Produk Permil 0.1%
4 Tenaga kerja : orang
a. Tetap orang 0
b. Produksi orang 10
c. Pemasaran orang 1
5 Penggunaan input dan harga:
a. Input telur itik 1 bulan butir 150,000
b. Harga pembelian telur itik Rp/butir 625
6 Suku Bunga per Tahun % 14%
7 Proporsi Modal :
a. Kredit % 70%
b. Modal Sendiri % 30%
8 Jangka waktu Kredit tahun 3
9 ………………………………………… ……….
10 ………………………………………… ……….
Biaya Investasi

Harga Jumlah Umur Nilai Nilai

SATUA Jumlah per Satuan Biaya Ekonomis Penyusutan Sisa Proyek
No Komponen Biaya
N Fisik
Rp Rp (tahun) Rp Rp
1 Perizinan 1 2,500,000 2,500,000
2 Bangunan m2 150 250,000 37,500,000 10 3,750,000 26,250,000
3 Tanah m2 200 20,000 4,000,000 4,000,000
4 Kendaraan 0
a. Mobil Box unit 1 70,000,000 70,000,000 7 10,000,000 40,000,000
b. Pick Up unit 1 35,000,000 35,000,000 7 5,000,000 20,000,000
c. Sepeda Motor unit 1 7,500,000 7,500,000 7 1,071,429 4,285,714
5 Alat produksi dan Pengemas 0
a.Timbangan unit 1 500,000 500,000 3 166,667
b. Wadah / Kotak Pemeraman unit 500 30,000 15,000,000 2 7,500,000 7,500,000
c. Panci Perebusan unit 3 100,000 300,000 3 100,000 100,000
d. Kompor Minyak unit 3 50,000 150,000 3 50,000 50,000
e. Ember/Baskom unit 4 10,000 40,000 3 13,333
f. Tampah unit 10 3,500 35,000 3 11,667
6 Peralatan lainnya 0
c. Mesin Tik unit 1 500,000 500,000 3 166,667
d. Papan Nama unit 1 400,000 400,000 3 133,333
e. Cap Merek dan Kode Produksi unit 4 25,000 100,000 3 33,333
Jumlah 173,525,000 27,996,429 102,185,714

Sumber dana investasi dari *) : Share Dana Jumlah Nominal

a. Kredit 70% 121,467,500
b. Dana sendiri 30% 52,057,500
a. Biaya Variabel
(untuk memproduksi 150.000 butir telur asin per bulan)

Biaya per Jumlah biaya

Jumlah satuan 1 bulan
No Struktur biaya Satuan
Fisik
Rp Rp
1 Bahan baku
Telur Itik butir 150,000 625 93,750,000

2 Bahan Pengasin
a. Garam kg 1,500 300 450,000
b. Tanah liat kg 4,500 250 1,125,000

3 Bahan Pembantu
a. Minyak tanah liter 150 1,200 180,000
b. Sabun bungkus 30 2,000 60,000
c. Alas jerami Kg 250 25 6,250
d. Bensin liter 350 2,800 980,000

4 Bahan Pengemasan
a. Pengemas plastik unit 6,250 150 937,500
b. Peti Kemas Kayu Unit 500 15,000 7,500,000

5 Tenaga Kerja Langsung

a. Penyiapan Bahan Orang 2 250,000 500,000
b. Pengasinan Orang 2 250,000 500,000
c. Pencucian Orang 4 250,000 1,000,000
d. Perebusan + pengemas Orang 2 400,000 800,000

Total Biaya Variabel 107,788,750

b. Biaya Tetap -

Biaya Per Total Biaya 1

No Uraian Jumlah Unit
Unit Bulan
1 Tenaga Kerja
a. Manajer
b. Supir
c. Administrasi
2 Minyak Tanah
3 Air
4 Listrik
5 Telepon
6 Bongkar Muat
7 ATK
8 Biaya lain-lain
9 Iuran
10 Perawatan Kendaraan
TOTAL 4,160,000
2. BIAYA PEMASARAN
No Struktur Biaya Jml Satuan Fisik Biaya Per Biaya 1 bulan
Satuan
1 Tenaga Kerja 1 Org 750000 750,000
2 Biaya Lain-lain

3. KEBUTUHAN MODAL KERJA

Biaya Produksi 111,948,750
Biaya Pemasaran 750,000
Jumlah Modal Kerja 112,698,750
Modal Kerja 1,5 bulan 169,048,125
Sumber dana modal kerja dari *) :
a. Kredit 70% 118,333,688
b. Dana sendiri 30% 50,714,438
Ket : *)
Modal kerja yang diperlukan adalah sama dengan biaya operasional dan over head cost untuk
satu setengah bulan pertama (kecuali biaya overhead panci, kompor minyak dan peti kemas yang
hanya dihitung satu bulan), karena pendapatan dari penjualan produk baru diterima setelah 30 hari.
dari saat dimulainya produksi.
 Jumlah biaya
1 tahun
Rp
###
1,125,000,000

5,400,000
13,500,000

2,160,000
720,000
75,000
11,760,000

11,250,000
90,000,000

6,000,000
6,000,000
12,000,000
9,600,000

1,293,465,000

Total Biaya 1
Tahun

###
###
###
###
###
###
###
###
###
###
###
###
49,920,000
 Biaya Per Tahun

9,000,000

9,000,000

1,343,385,000
9,000,000
1,352,385,000

ecuali biaya overhead panci, kompor minyak dan peti kemas yang
rena pendapatan dari penjualan produk baru diterima setelah 30 hari.
Proyeksi Produksi Dan Pendapatan Kotor

NO Produk VOLUME UNIT HARGA JUAL

1 Batu Bara 50,000 ton 105,000
TOTAL

Harga
No Komponen Biaya Satuan Jumlah Fisik per Satuan
Rp
a Perizinan 1 300,000,000
b Lahan 5 Ha Hektare 1 1,750,000,000
c Lahan 2 Ha Hektare 1 200,000,000
d Kendaraan
Dozer PC300 unit 4 680,000,000
Dozer PS200 unit 2 200,000,000
Dozer D85 unit 3 510,000,000
Dumptruck unit 10 500,000,000
LV unit 3 54,000,000
Solar ton 100 920,000,000
Tower Lamp unit 1 50,000,000
e Tenaga Kerja
Operasional orang 1 2,500,000
Overhead orang 35 175,000,000
Safety orang 50 25,000,000
Mahar Pemilik orang 1 300,000,000
Total 3,416,500,000
PENJUALAN 1 PENJULAN 1
BULAN TAHUN
5,250,000,000 63,000,000,000
5,250,000,000 63,000,000,000

Umur
Ekonomis
(tahun)
 Angsuran Kredit Investasi

Bunga : 17% 12 bulan

Periode Kredit Angsuran Tetap Bunga Total Saldo Awal

Tahun-0 20,000,000,000 20,000,000,000

Bulan -1 333,333,333 283,333,333 616,666,667 20,000,000,000
Bulan -2 333,333,333 278,611,111 611,944,444 19,666,666,667
Bulan -3 333,333,333 273,888,889 607,222,222 19,333,333,333
Bulan -4 333,333,333 269,166,667 602,500,000 19,000,000,000
Bulan -5 333,333,333 264,444,444 597,777,778 18,666,666,667
Bulan -6 333,333,333 259,722,222 593,055,556 18,333,333,333
Bulan -7 333,333,333 255,000,000 588,333,333 18,000,000,000
Bulan -8 333,333,333 250,277,778 583,611,111 17,666,666,667
Bulan -9 333,333,333 245,555,556 578,888,889 17,333,333,333
Bulan -10 333,333,333 240,833,333 574,166,667 17,000,000,000
Bulan -11 333,333,333 236,111,111 569,444,444 16,666,666,667
Bulan -12 333,333,333 231,388,889 564,722,222 16,333,333,333
Tahun-1 4,000,000,000 3,088,333,333 7,088,333,333
Bulan -1 333,333,333 226,666,667 560,000,000 16,000,000,000
Bulan -2 333,333,333 221,944,444 555,277,778 15,666,666,667
Bulan -3 333,333,333 217,222,222 550,555,556 15,333,333,333
Bulan -4 333,333,333 212,500,000 545,833,333 15,000,000,000
Bulan -5 333,333,333 207,777,778 541,111,111 14,666,666,667
Bulan -6 333,333,333 203,055,556 536,388,889 14,333,333,333
Bulan -7 333,333,333 198,333,333 531,666,667 14,000,000,000
Bulan -8 333,333,333 193,611,111 526,944,444 13,666,666,667
Bulan -9 333,333,333 188,888,889 522,222,222 13,333,333,333
Bulan -10 333,333,333 184,166,667 517,500,000 13,000,000,000
Bulan -11 333,333,333 179,444,444 512,777,778 12,666,666,667
Bulan -12 333,333,333 174,722,222 508,055,556 12,333,333,333
Tahun-2 4,000,000,000 2,408,333,333 6,408,333,333
Bulan -1 333,333,333 170,000,000 503,333,333 12,000,000,000
Bulan -2 333,333,333 165,277,778 498,611,111 11,666,666,667
Bulan -3 333,333,333 160,555,556 493,888,889 11,333,333,333
Bulan -4 333,333,333 155,833,333 489,166,667 11,000,000,000
Bulan -5 333,333,333 151,111,111 484,444,444 10,666,666,667
Bulan -6 333,333,333 146,388,889 479,722,222 10,333,333,333
Bulan -7 333,333,333 141,666,667 475,000,000 10,000,000,000
Bulan -8 333,333,333 136,944,444 470,277,778 9,666,666,667
Bulan -9 333,333,333 132,222,222 465,555,556 9,333,333,333
Bulan -10 333,333,333 127,500,000 460,833,333 9,000,000,000
Bulan -11 333,333,333 122,777,778 456,111,111 8,666,666,667
Bulan -12 333,333,333 118,055,556 451,388,889 8,333,333,333
Tahun-3 4,000,000,000 1,728,333,333 5,728,333,333
Bulan -1 416,666,667 113,333,333 530,000,000 8,000,000,000
Bulan -2 416,666,667 107,430,556 524,097,223 7,583,333,333
Angsuran Kredit Investasi

Saldo Akhir

20,000,000,000
19,666,666,667
19,333,333,333
19,000,000,000
18,666,666,667
18,333,333,333
18,000,000,000
17,666,666,667
17,333,333,333
17,000,000,000
16,666,666,667
16,333,333,333
16,000,000,000

15,666,666,667
15,333,333,333
15,000,000,000
14,666,666,667
14,333,333,333
14,000,000,000
13,666,666,667
13,333,333,333
13,000,000,000
12,666,666,667
12,333,333,333
12,000,000,000

11,666,666,667
11,333,333,333
11,000,000,000
10,666,666,667
10,333,333,333
10,000,000,000
9,666,666,667
9,333,333,333
9,000,000,000
8,666,666,667
8,333,333,333
8,000,000,000

7,583,333,333
7,166,666,666
 Angsuran Kredit Modal Kerja

Bunga : 14% 12 bulan

Angsuran
Periode Kredit Bunga Total Saldo Awal Saldo Akhir
Tetap

Tahun-0 118,333,688 118,333,688 118,333,688

Bulan -1 3,287,047 1,380,560 4,667,607 118,333,688 115,046,641
Bulan -2 3,287,047 1,342,211 4,629,258 115,046,641 111,759,594
Bulan -3 3,287,047 1,303,862 4,590,909 111,759,594 108,472,547
Bulan -4 3,287,047 1,265,513 4,552,560 108,472,547 105,185,500
Bulan -5 3,287,047 1,227,164 4,514,211 105,185,500 101,898,454
Bulan -6 3,287,047 1,188,815 4,475,862 101,898,454 98,611,407
Bulan -7 3,287,047 1,150,466 4,437,513 98,611,407 95,324,360
Bulan -8 3,287,047 1,112,118 4,399,164 95,324,360 92,037,313
Bulan -9 3,287,047 1,073,769 4,360,816 92,037,313 88,750,266
Bulan -10 3,287,047 1,035,420 4,322,467 88,750,266 85,463,219
Bulan -11 3,287,047 997,071 4,284,118 85,463,219 82,176,172
Bulan -12 3,287,047 958,722 4,245,769 82,176,172 78,889,125
Tahun-1 39,444,563 14,035,690 53,480,253
Bulan -1 3,287,047 920,373 4,207,420 78,889,125 75,602,078
Bulan -2 3,287,047 882,024 4,169,071 75,602,078 72,315,032
Bulan -3 3,287,047 843,675 4,130,722 72,315,032 69,027,985
Bulan -4 3,287,047 805,326 4,092,373 69,027,985 65,740,938
Bulan -5 3,287,047 766,978 4,054,024 65,740,938 62,453,891
Bulan -6 3,287,047 728,629 4,015,676 62,453,891 59,166,844
Bulan -7 3,287,047 690,280 3,977,327 59,166,844 55,879,797
Bulan -8 3,287,047 651,931 3,938,978 55,879,797 52,592,750
Bulan -9 3,287,047 613,582 3,900,629 52,592,750 49,305,703
Bulan -10 3,287,047 575,233 3,862,280 49,305,703 46,018,656
Bulan -11 3,287,047 536,884 3,823,931 46,018,656 42,731,610
Bulan -12 3,287,047 498,535 3,785,582 42,731,610 39,444,563
Tahun-2 39,444,563 8,513,451 47,958,014
Bulan -1 3,287,047 460,187 3,747,233 39,444,563 36,157,516
Bulan -2 3,287,047 421,838 3,708,885 36,157,516 32,870,469
Bulan -3 3,287,047 383,489 3,670,536 32,870,469 29,583,422
Bulan -4 3,287,047 345,140 3,632,187 29,583,422 26,296,375
Bulan -5 3,287,047 306,791 3,593,838 26,296,375 23,009,328
Bulan -6 3,287,047 268,442 3,555,489 23,009,328 19,722,281
Bulan -7 3,287,047 230,093 3,517,140 19,722,281 16,435,234
Bulan -8 3,287,047 191,744 3,478,791 16,435,234 13,148,188
Bulan -9 3,287,047 153,396 3,440,442 13,148,188 9,861,141
Bulan -10 3,287,047 115,047 3,402,094 9,861,141 6,574,094
Bulan -11 3,287,047 76,698 3,363,745 6,574,094 3,287,047
Bulan -12 3,287,047 38,349 3,325,396 3,287,047 (0)
Tahun-3 39,444,563 2,991,213 42,435,775

Angsuran Angsuran Total

Tahun Pokok Bunga Angsuran Saldo Awal Saldo Akhir
20,118,333,688 20,118,333,688
1 4,039,444,563 3,102,369,024 7,141,813,586 20,118,333,688 16,078,889,125
2 4,039,444,563 2,416,846,785 6,456,291,347 16,078,889,125 12,039,444,563
3 4,039,444,563 1,731,324,546 5,770,769,109 12,039,444,563 8,000,000,000
 Proyeksi Rugi Laba Usaha (Rp)

Tahun
No Uraian
1 2 3
A Penerimaan ###
Total Penerimaan 63,000,000,000 63,000,000,000 63,000,000,000

B Pengeluaran ###
i. Biaya Variabel 40,998,000,000 40,998,000,000 40,998,000,000
ii. Biaya Tetap - -
iii. Depresiasi - -
iv. Angsuran Bunga 5,000,000,004 5,000,000,004 5,000,000,004
v. Biaya Pemasaran/Distribusi - -
Total Pengeluaran 45,998,000,004 45,998,000,004 45,998,000,004

C R/L Sebelum Pajak 17,001,999,996 17,001,999,996 17,001,999,996

F Pajak (15%) 2,550,299,999 2,550,299,999 2,550,299,999
G Laba Setelah Pajak 14,451,699,997 14,451,699,997 14,451,699,997
H Profit on Sales 22.94% 22.94% 22.94%

I BEP: Rupiah 14,316,880,295 14,316,880,295 14,316,880,295

17,896,100 17,896,100 17,896,100
 Proyeksi Arus Kas
Rupiah
Tahun
No Uraian
1 2 3 4
A Arus Masuk
1. Total Penjualan 63,000,000,000 63,000,000,000 63,000,000,000
2. Kredit
a. Investasi 20,000,000,000
b. Modal Kerja 118,333,688
3. Modal Sendiri
a. Investasi 52,057,500
b. Modal Kerja 50,714,438
4. Nilai Sisa Proyek 102,185,714
Total Arus Masuk 20,052,057,500 63,169,048,126 63,000,000,000 63,102,185,714
Arus Masuk unt Menghitung IRR - 63,000,000,000 63,000,000,000 63,102,185,714

B Arus Keluar
1. Biaya Investasi 173,525,000 - - 15,000,000
2. Biaya Variabel 40,998,000,000 40,998,000,000 40,998,000,000
3. Biaya Tetap - - -
4. Angsuran Pokok 4,039,444,563 4,039,444,563 4,039,444,563
5. Angsuran Bunga 5,000,000,004 5,000,000,004 5,000,000,004
6. Pajak 2,550,299,999 2,550,299,999 2,550,299,999
7. Biaya Pemasaran/Distribusi 9,000,000 9,000,000 9,000,000
Total Arus Keluar 173,525,000 52,596,744,566 52,596,744,566 52,611,744,566
Arus Keluar unt Menghitung IRR 173,525,000 43,557,299,999 43,557,299,999 43,572,299,999

C Arus Bersih (NCF) 19,878,532,500 10,572,303,559 10,403,255,434 10,490,441,148

D CASH FLOW UNTUK MENGHITUNG IRR (173,525,000) 19,442,700,001 19,442,700,001 19,529,885,715
Discount Factor (14%) 1.0000 0.8772 0.7695 0.6750
Present Value (173,525,000) 17,055,000,001 14,960,526,316 13,182,116,572
E CUMMULATIVE (173,525,000) 16,881,475,001 31,842,001,317 45,024,117,889

F ANALISIS KELAYAKAN USAHA

NPV (14%) Rp 45,024,117,889
IRR 11204.55%
Net B/C 260.47
PBP (0.4) tahun
-5.0 bulan
 PROYEKSI NERACA, AKHIR TAHUN

Tahun Ke . . .
URAIAN 0 1 2 3

AKTIVA LANCAR
1. Kas 52,057,500
2. Bank 118,333,688 0 0 0
3. Piutang 0 7,462,950,242 ### 7,462,950,242
4. Persediaan 0 3,198,407,246 3,198,407,246 3,198,407,246
Jumlah Aktiva lancar 170,391,188 ### ### ###
AKTIVA TETAP
1. Kendaraan, mesin & peralatan ### ### ### ###
2. Akumulasi Penyusutan 0 27,996,429 55,992,857 83,989,286
Jumlah Aktiva tetap ### ### ### ###

JUMLAH AKTIVA ### ### ### ###

HUTANG
1. Hutang dagang
2. Bank ### ### ### 0
Jumlah Hutang ### ### ### 0
MODAL
1. Modal sendiri 52,057,500 102,771,938 102,771,938 102,771,938
2. Laba ditahan 0 ### ### ###

Jumlah Modal 52,057,500 ### ### ###

JUMLAH PASIVA ### ### ### ###
 RASIO KEUANGAN

URAIAN Tahun 0 Tahun 1 Tahun 2 Tahun 3

Rasio Likuiditas
- Current Ratio 0.8 66.3 149.3 NA

Rasio Leverage (Solvabilitas)

- Debt to Asset Ratio 99.7 52.5 31.8 0.0
- Debt to Equity Ratio 38,646.4 110.5 41.5 0.0

Rasio Profitabilitas
- Net Profit Margin 22.9 22.9 22.9
- Return on Investment 8,328.3 8,328.3 8,328.3
- Return on Equty 27,761.0 99.3 49.8

NA = Nilai tak terdefinisikan.

Analisis Sensitivitas Kenaikan Biaya Variabel
Biaya Variabel
Rupiah
Tahun
No Uraian
0 1 2 3
A Arus Masuk
1. Total Penjualan 63,000,000,000 63,000,000,000 63,000,000,000
2. Kredit
a. Investasi 20,000,000,000
b. Modal Kerja 118,333,688
3. Modal Sendiri
a. Investasi 52,057,500
b. Modal Kerja 50,714,438
4. Nilai Sisa Proyek 102,185,714
Total Arus Masuk 20,052,057,500 63,169,048,126 63,000,000,000 63,102,185,714
Arus Masuk unt Menghitung IRR - 63,000,000,000 63,000,000,000 63,102,185,714

B Arus Keluar
1. Biaya Investasi 173,525,000 - - 15,000,000
2. Biaya Variabel - - -
3. Biaya Tetap - - -
4. Angsuran Pokok 4,039,444,563 4,039,444,563 4,039,444,563
5. Angsuran Bunga 5,000,000,004 5,000,000,004 5,000,000,004
6. Pajak 2,550,299,999 2,550,299,999 2,550,299,999
7. Biaya Pemasaran/Distribusi 9,000,000 9,000,000 9,000,000
Total Arus Keluar 173,525,000 11,598,744,566 11,598,744,566 11,613,744,566
Arus Keluar unt Menghitung IRR 173,525,000 2,559,299,999 2,559,299,999 2,574,299,999

C Arus Bersih (NCF) 19,878,532,500 51,570,303,559 51,401,255,434 51,488,441,148

D CASH FLOW UNTUK MENGHITUNG IRR (173,525,000) 60,440,700,001 60,440,700,001 60,527,885,715
Discount Factor (14%) 1.0000 0.8772 0.7695 0.6750
Present Value (173,525,000) 53,018,157,895 46,507,156,048 40,854,598,793
E CUMMULATIVE (173,525,000) 52,844,632,895 99,351,788,944 140,206,387,737

F ANALISIS KELAYAKAN USAHA

NPV (14%) ###
IRR 34831.12%
Net B/C 808.99
PBP (0.43) tahun
Analisis Sensitivitas Kenaikan Biaya Variabel
Biaya Variabel
Rupiah
Tahun
No Uraian
0 1 2 3
A Arus Masuk
1. Total Penjualan 63,000,000,000 63,000,000,000 63,000,000,000
2. Kredit
a. Investasi 20,000,000,000
b. Modal Kerja 118,333,688
3. Modal Sendiri
a. Investasi 52,057,500
b. Modal Kerja 50,714,438
4. Nilai Sisa Proyek 102,185,714
Total Arus Masuk 20,052,057,500 63,169,048,126 63,000,000,000 63,102,185,714
Arus Masuk unt Menghitung IRR - 63,000,000,000 63,000,000,000 63,102,185,714

B Arus Keluar
1. Biaya Investasi 173,525,000 - - 15,000,000
2. Biaya Variabel - - -
3. Biaya Tetap - - -
4. Angsuran Pokok 4,039,444,563 4,039,444,563 4,039,444,563
5. Angsuran Bunga 5,000,000,004 5,000,000,004 5,000,000,004
6. Pajak 2,550,299,999 2,550,299,999 2,550,299,999
7. Biaya Pemasaran/Distribusi 9,000,000 9,000,000 9,000,000
Total Arus Keluar 173,525,000 11,598,744,566 11,598,744,566 11,613,744,566
Arus Keluar unt Menghitung IRR 173,525,000 2,559,299,999 2,559,299,999 2,574,299,999

C Arus Bersih (NCF) 19,878,532,500 51,570,303,559 51,401,255,434 51,488,441,148

D CASH FLOW UNTUK MENGHITUNG IRR (173,525,000) 60,440,700,001 60,440,700,001 60,527,885,715
Discount Factor (14%) 1.0000 0.8772 0.7695 0.6750
Present Value (173,525,000) 53,018,157,895 46,507,156,048 40,854,598,793
E CUMMULATIVE (173,525,000) 52,844,632,895 99,351,788,944 140,206,387,737

F ANALISIS KELAYAKAN USAHA

NPV (14%) ###
IRR 34831.12%
Net B/C 808.99
PBP (0.43) tahun
-5.2
Analisis Sensitivitas Penurunan Pendapatan
Pendapatan
Rupiah
Tahun
No Uraian
0 1 2 3
A Arus Masuk
1. Total Penjualan - - -
2. Kredit
a. Investasi 20,000,000,000
b. Modal Kerja 118,333,688
3. Modal Sendiri
a. Investasi 52,057,500
b. Modal Kerja 50,714,438
4. Nilai Sisa Proyek 102,185,714
Total Arus Masuk 20,052,057,500 169,048,126 - 102,185,714
Arus Masuk unt Menghitung IRR - - - 102,185,714

B Arus Keluar
1. Biaya Investasi 173,525,000 - - 15,000,000
2. Biaya Variabel 40,998,000,000 40,998,000,000 40,998,000,000
3. Biaya Tetap - - -
4. Angsuran Pokok 4,039,444,563 4,039,444,563 4,039,444,563
5. Angsuran Bunga 5,000,000,004 5,000,000,004 5,000,000,004
6. Pajak 2,550,299,999 2,550,299,999 2,550,299,999
7. Biaya Pemasaran/Distribusi 9,000,000 9,000,000 9,000,000
Total Arus Keluar 173,525,000 52,596,744,566 52,596,744,566 52,611,744,566
Arus Keluar unt Menghitung IRR 173,525,000 43,557,299,999 43,557,299,999 43,572,299,999

C Arus Bersih (NCF) 19,878,532,500 (52,427,696,441) (52,596,744,566) (52,509,558,852)

D CASH FLOW UNTUK MENGHITUNG IRR (173,525,000) (43,557,299,999) (43,557,299,999) (43,470,114,285)
Discount Factor (14%) 1.0000 0.8772 0.7695 0.6750
Present Value (173,525,000) (38,208,157,894) (33,515,927,977) (29,341,088,948)
E CUMMULATIVE (173,525,000) (38,381,682,894) (71,897,610,872) (101,238,699,820)

F ANALISIS KELAYAKAN USAHA

NPV (14%) ###
IRR Err:523
Net B/C (582.42)
PBP (0.45) tahun
-5.4
Analisis Sensitivitas Penurunan Pendapatan
Pendapatan
Rupiah
Tahun
No Uraian
0 1 2 3
A Arus Masuk
1. Total Penjualan - - -
2. Kredit
a. Investasi 20,000,000,000
b. Modal Kerja 118,333,688
3. Modal Sendiri
a. Investasi 52,057,500
b. Modal Kerja 50,714,438
4. Nilai Sisa Proyek 102,185,714
Total Arus Masuk 20,052,057,500 169,048,126 - 102,185,714
Arus Masuk unt Menghitung IRR - - - 102,185,714

B Arus Keluar
1. Biaya Investasi 173,525,000 - - 15,000,000
2. Biaya Variabel 40,998,000,000 40,998,000,000 40,998,000,000
3. Biaya Tetap - - -
4. Angsuran Pokok 4,039,444,563 4,039,444,563 4,039,444,563
5. Angsuran Bunga 5,000,000,004 5,000,000,004 5,000,000,004
6. Pajak 2,550,299,999 2,550,299,999 2,550,299,999
7. Biaya Pemasaran/Distribusi 9,000,000 9,000,000 9,000,000
Total Arus Keluar 173,525,000 52,596,744,566 52,596,744,566 52,611,744,566
Arus Keluar unt Menghitung IRR 173,525,000 43,557,299,999 43,557,299,999 43,572,299,999

C Arus Bersih (NCF) 19,878,532,500 (52,427,696,441) (52,596,744,566) (52,509,558,852)

D CASH FLOW UNTUK MENGHITUNG IRR (173,525,000) (43,557,299,999) (43,557,299,999) (43,470,114,285)
Discount Factor (14%) 1.0000 0.8772 0.7695 0.6750
Present Value (173,525,000) (38,208,157,894) (33,515,927,977) (29,341,088,948)
E CUMMULATIVE (173,525,000) (38,381,682,894) (71,897,610,872) (101,238,699,820)

F ANALISIS KELAYAKAN USAHA

NPV (14%) ###
IRR Err:523
Net B/C (582.42)
PBP (0.45) tahun
-5.4
Analisis Sensitivitas Kenaikan Biaya Variabel dan Penurunan Pendapatan
Biaya Variabel
Pendapatan
Rupiah
Tahun
No Uraian
0 1 2 3
A Arus Masuk
1. Total Penjualan - - -
2. Kredit
a. Investasi 20,000,000,000
b. Modal Kerja 118,333,688
3. Modal Sendiri
a. Investasi 52,057,500
b. Modal Kerja 50,714,438
4. Nilai Sisa Proyek 102,185,714
Total Arus Masuk 20,052,057,500 169,048,126 - 102,185,714
Arus Masuk unt Menghitung IRR - - - 102,185,714

B Arus Keluar
1. Biaya Investasi 173,525,000 - - 15,000,000
2. Biaya Variabel - - -
3. Biaya Tetap - - -
4. Angsuran Pokok 4,039,444,563 4,039,444,563 4,039,444,563
5. Angsuran Bunga 5,000,000,004 5,000,000,004 5,000,000,004
6. Pajak 2,550,299,999 2,550,299,999 2,550,299,999
7. Biaya Pemasaran/Distribusi 9,000,000 9,000,000 9,000,000
Total Arus Keluar 173,525,000 11,598,744,566 11,598,744,566 11,613,744,566
Arus Keluar unt Menghitung IRR 173,525,000 2,559,299,999 2,559,299,999 2,574,299,999

C Arus Bersih (NCF) 19,878,532,500 (11,429,696,441) (11,598,744,566) (11,511,558,852)

D CASH FLOW UNTUK MENGHITUNG IRR (173,525,000) (2,559,299,999) (2,559,299,999) (2,472,114,285)
Discount Factor (14%) 1.0000 0.8772 0.7695 0.6750
Present Value (173,525,000) (2,244,999,999) (1,969,298,245) (1,668,606,727)
E CUMMULATIVE (173,525,000) (2,418,524,999) (4,387,823,245) (6,056,429,972)

F ANALISIS KELAYAKAN USAHA

NPV (14%) Rp(6,056,429,972)
IRR Err:523
Net B/C (33.90)
PBP (0.63) tahun
-7.6
Analisis Sensitivitas Kenaikan Biaya Variabel dan Penurunan Pendapatan
Biaya Variabel
Pendapatan
Rupiah
Tahun
No Uraian
0 1 2 3
A Arus Masuk
1. Total Penjualan - - -
2. Kredit
a. Investasi 20,000,000,000
b. Modal Kerja 118,333,688
3. Modal Sendiri
a. Investasi 52,057,500
b. Modal Kerja 50,714,438
4. Nilai Sisa Proyek 102,185,714
Total Arus Masuk 20,052,057,500 169,048,126 - 102,185,714
Arus Masuk unt Menghitung IRR - - - 102,185,714

B Arus Keluar
1. Biaya Investasi 173,525,000 - - 15,000,000
2. Biaya Variabel - - -
3. Biaya Tetap - - -
4. Angsuran Pokok 4,039,444,563 4,039,444,563 4,039,444,563
5. Angsuran Bunga 5,000,000,004 5,000,000,004 5,000,000,004
6. Pajak 2,550,299,999 2,550,299,999 2,550,299,999
7. Biaya Pemasaran/Distribusi 9,000,000 9,000,000 9,000,000
Total Arus Keluar 173,525,000 11,598,744,566 11,598,744,566 11,613,744,566
Arus Keluar unt Menghitung IRR 173,525,000 2,559,299,999 2,559,299,999 2,574,299,999

C Arus Bersih (NCF) 19,878,532,500 (11,429,696,441) (11,598,744,566) (11,511,558,852)

D CASH FLOW UNTUK MENGHITUNG IRR (173,525,000) (2,559,299,999) (2,559,299,999) (2,472,114,285)
Discount Factor (14%) 1.0000 0.8772 0.7695 0.6750
Present Value (173,525,000) (2,244,999,999) (1,969,298,245) (1,668,606,727)
E CUMMULATIVE (173,525,000) (2,418,524,999) (4,387,823,245) (6,056,429,972)

F ANALISIS KELAYAKAN USAHA

NPV (14%) Rp(6,056,429,972)
IRR Err:523
Net B/C (33.90)
PBP (0.63) tahun
-7.6
 Tabel 10 : Rumus perhitungan Discount Factor (DF) untuk per tahun

Rumus DF = 1 r = suku bunga

(1+r) n
n = 1, 2 …n (tahun)

r= 14%
(konsta 1.0000
Parameter Thn 0 Thn 1 Thn 2 Thn 3 Thn 4 Thn 5 Thn 6 Thn 7 Thn 8 Thn 9 Thn 10
n 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
r 14% 14% 14% 14% 0.14 0.14 0 0 14% 14% 14%
1+r 1.14 1.14 1.14 1.14 1.14 1.14 1 1 1.14 1.14 1.14
(1+r)n 1.00 1.14 1.30 1.48 1.69 1.93 2.19 2.50 2.85 3.25 3.71
DF *)
1/(1+r)n 1.0000 0.8772 0.7695 0.6750 0.5921 0.5194 0.4556 0.3996 0.3506 0.3075 0.2697

Keterangan :*) Nilai DF akan berubah jika r thn 1, 2 .. n diganti sesuai dengan nilai r yang diinginkan/dicari
 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23
11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23
14% 14% 14% 14% 14% 14% 14% 14% 14% 14% 14% 14% 14%
1.14 1.14 1.14 1.14 1.14 1.14 1.14 1.14 1.14 1.14 1.14 1.14 1.14
4.23 4.82 5.49 6.26 7.14 8.14 9.28 10.58 12.06 13.74 15.67 17.86 20.36

0.2366 0.2076 0.1821 0.1597 0.1401 0.1229 0.1078 0.0946 0.0829 0.0728 0.0638 0.0560 0.0491

diinginkan/dicari
 24 25
24 25
14% 14%
1.14 1.14
23.21 26.46

0.0431 0.0378