UJIAN TENGAH SEMESTER (UTS)

UNIVERSITAS IPWIJA Mata Kuliah : Manajemen Portofolio & Investasi

Dosen : Dr. Suyanto, SE, MM, M.Ak., Ak., CA
PROGRAM STUDI MANAJEMEN (S1)
Hari, tanggal : Selasa, 15 Nopember 2022
Semester Ganjil 2022/2023
Waktu : 19.00 – 22.00 (180 Menit)

Kerjakanlah soal dibawah ini dengan jelas dan benar. Jawaban yang diupload dalam bentuk PDF

SOAL TYPE : A
UNTUK NIM TERAKHIR GANJIL (1, 3, 5, 7, 9)

Petunjuk Umum : Kerjakan soal yang tersedia dibawah ini dengan tepat dan jelas sesuai
dengan petunjuk yang ada. Jangan lupa tulis Nama, NIM, Kelas dan Tandatangan Anda pada
lembar jawaban!

Jawaban Anda ditulis tangan diatas kertas bergaris, ==➔ Hasil Jawaban Anda di scan pdf (file
compressed) kemudian WAJIB di upload ke Elearning dan Cc dikirim ke alamat email dosen:
suyanto.unip@gmail.com

SOAL PENDALAMAN TEORI (BOBOT 30%)

Petunjuk khusus : Kerjakan soal yang tersedian dibawah in dengan tepat dan jelas!

Soal - 1
a. Apakah pengaruh adanya aset bebas risiko terhadap efisien frontier?
b. Bagaimana kita dapat menilai preferensi risiko seorang investor dengan menggunakan kurva
indeferen?

Soal - 2
a. Dalam suatu portofolio, investor mengharapkan sesuatu dan juga menghindari beberapa hal.
Jelaskan apa saja yang diharapkan dan yang dihindari investor!
b. Portofolio satu aset berisiko dan satu aset bebas risiko, berikan penjelasan dan contoh yang
relevan!
c. Keputusan alokasi modal alokasi modal dan alokasi aset, sering investor institusi memakai
pendekatan top down approach. Jelaskan!

Soal – 3
a. Sebutkan kontribusi-kontribusi penting pendapat Markowitz!
b. Jelaskan pentingnya konsep koefisien korelasi dan kovarian dalam diversifikasi portofolio!
c. Kontribusi apakah yang diberikan model indeks tunggal untuk mengatasi perhitungan yang
kompleks dalam penggunaan model Markowitz?

SOAL STUDI KASUS PROSPEKTUS (BOBOT 30%)

Petunjuk khusus : Berdasarkan tugas Anda masing-masing tentang Prospektus Bank BJB yang
telah melakukan Initial Publik Opering (IPO) di Bursa Efek Indonesia (BEI), maka jawab dan jelaskan
pertanyaan dibawah ini dengan tepat dan jelas!
a. Bagaimana kinerja manajemen pada Bank BJB pada saat IPO dan saat ini, jelaskan!
b. Bagaimana prospek Bank BJB dimasa yang akan datang!
c. Bagimana Bank BJB mengimplementasi digitalisasi industry terkait dengan pelayanan
perbankan, jelaskan!
Selamat Mengerjakan Page 1 of 4
d. Menurut Anda, apakah masyarakat secara umum sebaiknya melakukan investasi dan membeli
saham di Bank BJB, jelaskan!
e. Siapa Pimpinan tertinggi Bank BJB saat ini, dan dana menurut Anda bagaimana kinerjanya,
jelaskan

SOAL STUDI KASUS HITUNGAN (BOBOT 40%)

Petunjuk khusus : Jawab dan jelaskan pertanyaan dibawah ini dengan tepat dan jelas!

Soal - 1
Seorang investor mempertimbangkan untuk berinvestasi di sepanjang garis permukaan efisien
yang mengandung dua kutub pilihan antara aset bebas risiko dan aset berisiko (portofolio ABC).
Misalnya diket. Tingkat return harapan atas portofolio ABC sebesar 16,5% dengan standar deviasi
9%. Sedangkan di kutub lainnya, aset bebas risiko menawarkan return harapan sebesar 4,5%.
Berdasarkan data dan informasi diatas, maka hitunglah return harapan dan standar deviasi
portofolio investor tersebut berdasarkan beberapa skenario investasi sebagai berikut:
a. 35% porsi dana pada aset bebas risiko, 55% pada aset berisiko
b. 100 % porsi dana di aset bebas risiko
c. 50% porsi dana pada aset bebas risiko, 45% pada aset berisiko
d. 100% porsi dana pada aset berisiko

Soal – 2
PT. Sinar Malam mempunyai struktur modal sebagai berikut:
Bond (coupon rate = 6%, selling at par) $ 300,000.00
Preferred stock (dividend = $ 6.00 per share) $ 240,000.00
Common stock $ 360,000.00
Retained Earning $ 400,000.00
Total $1,300,000.00

Common stock deviden adalah $ 3.50 per saham dan diperkirakan untuk tumbuh pada tingkat
konstan sebesar 6%. Market price perlembar saham common stock adalah $40.00 dan preferred stock
sebesar $50.00. Flotation cost untuk penerbitan saham common stock adalah sebesar 10% dan bunga
obligasi dibayarkan setiap tahun, tingkat pajak = 20%
Berdasarkan data tersebut, maka:
a. Berapakah cost of bond, prefered stock, retained earning dan common stock?
b. Berapakah besarnya Weighted Average Cost of Capital (WACC)?
c. Rekomendasi atas struktur modal kepada pimpinan perusahaan!

==selamat bekerja – semoga sukses==

Selamat Mengerjakan Page 2 of 4


UNIVERSITAS IPWIJA
PROGRAM STUDI MANAJEMEN (S1)
Semester Ganjil 2022/2023
UJIAN TENGAH SEMESTER (UTS)
Mata Kuliah : Manajemen Portofolio & Investasi
Dosen : Dr. Suyanto, SE, MM, M.Ak., Ak., CA
Hari, tanggal : Selasa, 15 Nopember 2022
Waktu : 19.00 – 22.00 (180 Menit)

Kerjakanlah soal dibawah ini dengan jelas dan benar. Jawaban yang diupload dalam bentuk PDF

SOAL TYPE : B
UNTUK NIM TERAKHIR GANJIL (0, 2, 4, 6, 8)

Petunjuk Umum : Kerjakan soal yang tersedia dibawah ini dengan tepat dan jelas sesuai
dengan petunjuk yang ada. Jangan lupa tulis Nama, NIM, Kelas dan Tandatangan Anda pada
lembar jawaban!

Jawaban Anda ditulis tangan diatas kertas bergaris, ==➔ Hasil Jawaban Anda di scan pdf (file
compressed) kemudian WAJIB di upload ke Elearning dan Cc dikirim ke alamat email dosen:
suyantowa.unip@gmail.com

SOAL PENDALAMAN TEORI (BOBOT 30%)

Petunjuk khusus : Kerjakan soal yang tersedian dibawah in dengan tepat dan jelas!

Soal - 1
a. Apa yang Saudara ketahui tentang treasury stock dan tresury bond? Berikan minimal masing2
tiga contoh untuk mencatat transaksi tersebut!
b. Prakiraan suku bunga merupakan salah satu bagian yang paling sulit dari ekonomi makro
terapan. Namun secara sederhana terdapat faktor2 yang menentukan tingkat suku bunga.
Jelaskan faktor2 tersebut apa saja!

Soal - 2
a. Apa yang dimaksud dengan ungkapan “janganlah menaryh semua telur dalam satu
keranjang?” dalam hubungannya dengan manajemen investasi?
b. Sebutkan kontribusi-kontribusi penting pendapat markowitz!
c. Jelaskan pentingnya konsep koefisien korelasi dan kovarian dalam diversifikasi portofolio!

Soal - 3
Investasi dapat diartikan sebagai penanaman modal dalam suatu aset tertentu, dengan harapan
dapat memberikan net present value positif dimasa yang akan datang.
a. Jelaskan perbedaan antara investasi aktiva riil dan investasi aktiva finansiil?
b. Jelskan dengan skema tipe investasi keuangan langsung dan investasi keuangan tidak
langsung?
c. Apakah yang dimaksud dengan Surat-surat berharga turunan (derivative)? Berikan contohnya!

SOAL STUDI KASUS PROSPEKTUS (BOBOT 30%)

Petunjuk khusus : Berdasarkan tugas Anda masing-masing tentang Prospektus Bank BJB yang
telah melakukan Initial Publik Opering (IPO) di Bursa Efek Indonesia (BEI), maka jawab dan jelaskan
pertanyaan dibawah ini dengan tepat dan jelas!

Selamat Mengerjakan Page 3 of 4

a. Bagaimana kinerja manajemen pada Bank BJB pada saat IPO dan saat ini, jelaskan!
b. Bagaimana prospek Bank BJB dimasa yang akan datang!
c. Bagimana Bank BJB mengimplementasi digitalisasi industry terkait dengan pelayanan
perbankan, jelaskan!
d. Menurut Anda, apakah masyarakat secara umum sebaiknya melakukan investasi dan membeli
saham di Bank BJB, jelaskan!
f. Siapa Pimpinan tertinggi Bank BJB saat ini, dan dana menurut Anda bagaimana kinerjanya,
jelaskan

SOAL STUDI KASUS HITUNGAN (BOBOT 40%)

Petunjuk khusus : Jawab dan jelaskan pertanyaan dibawah ini dengan tepat dan jelas!

Soal – 1
PT. Sinar Malam mempunyai struktur modal sebagai berikut:
Bond (coupon rate = 5%, selling at par) $ 300,000.00
Preferred stock (dividend = $ 7.00 per share) $ 240,000.00
Common stock $ 360,000.00
Retained Earning $ 400,000.00
Total $1,300,000.00

Common stock deviden adalah $ 3.50 per saham dan diperkirakan untuk tumbuh pada tingkat
konstan sebesar 6%. Market price perlembar saham common stock adalah $40.00 dan preferred stock
sebesar $50.00. Flotation cost untuk penerbitan saham common stock adalah sebesar 12% dan bunga
obligasi dibayarkan setiap tahun, tingkat pajak = 25%
Berdasarkan data tersebut, maka:
d. Berapakah cost of bond, prefered stock, retained earning dan common stock?
e. Berapakah besarnya Weighted Average Cost of Capital (WACC)?
f. Rekomendasi atas struktur modal kepada pimpinan perusahaan!

Soal - 2
Seorang investor mempertimbangkan untuk berinvestasi di sepanjang garis permukaan efisien
yang mengandung dua kutub pilihan antara aset bebas risiko dan aset berisiko (portofolio ABC).
Misalnya diket. Tingkat return harapan atas portofolio ABC sebesar 17,5% dengan standar deviasi
8%. Sedangkan di kutub lainnya, aset bebas risiko menawarkan return harapan sebesar 4,5%.
Berdasarkan data dan informasi diatas, maka hitunglah return harapan dan standar deviasi
portofolio investor tersebut berdasarkan beberapa skenario investasi sebagai berikut:
a. 35% porsi dana pada aset bebas risiko, 65% pada aset berisiko
b. 100 % porsi dana di aset bebas risiko
c. 50% porsi dana pada aset bebas risiko, 50% pada aset berisiko
d. 100% porsi dana pada aset berisiko

==selamat bekerja – semoga sukses==

Selamat Mengerjakan Page 4 of 4