FM-BINUS-AA-FPU-

BINUS University

BINUS ONLINE LEARNING Semester: Odd/ Even *)

 Graduate Program  Undergraduate Program Period: 1 / 2 *)
Academic Year:
 Final Exam  Others Exam:
2022/2023
Faculty / Dept. : Binus Online Learning/Akuntansi
Course : FINC6046038 Financial Management Student ID :
Day/ Date : Senin-Senin/ 13-20 Februari 2023
BULC : Bandung, Batam, Bekasi, Jakarta, Makassar,
Name :
Malang, Medan, Palembang, Pekanbaru,
Samarinda, Semarang
Class : T1EA, T2EA, T3EA, T4EA, T5EA, T6EA
Time : 00.00 – 12.00 WIB
Exam Feature : Open/ Close Books*) Signature :
Equipment : Exam Booklet / Calculator / Laptop )🞸
🞸
) Strikethrough the unnecessary items
Please insert this test paper into the exam booklet and submit both documents after the test!!!
The penalty for CHEATING is DROP OUT!!!

PETUNJUK UJIAN
i. Jawablah setiap pertanyaan yang berada pada bagian PERTANYAAN UJIAN dibawah ini
ii. Unduh soal ujian ini, kemudian ubah file dalam bentuk PDF ini ke bentuk words
iii. Jawaban di ketik rapi pada halaman JAWABAN UJIAN dibawah ini
iv. Jawaban dikumpulkan paling lambat tanggal 20 Februari 2023 dalam bentuk file dan submit melalui portal ujian
v. Format file Jawaban adalah : KodeMatakuliah-Nama Matakuliah-NIM.pdf
Contoh : FINC6046038-Financial Management -2012345678.pdf

PERTANYAAN UJIAN

Variasi 2

Soal 1 Kasus Enron (LO1) (10%)

Pada akhir tahun 2001 dunia akuntansi digemparkan oleh sebuah kasus yang terjadi pada perusahaan
yang bernama Enron. Berdasarkan kasus tersebut maka jawablah pertanyaan berikut ini:
 Apa yang terjadi pada kasus Enron?
 Laporan keuangan merupakan tanggung jawab siapa? auditor atau manajemen?
 Apa dampak bagi Kantor Akuntan Publik yang terlibat dengan kasus ini?
 Kasus Enron ini menghasilkan aturan apa di negara Amerika Serikat?
 Menurut Anda, bagaimana menjaga independensi seorang Akuntan Publik?

Soal 2 Rasio Laporan Keuangan (LO2) (30%)

Berikut daftar akun-akun yang pada laporan keuangan PT DEF.

Kas 10.000.000
Utang Dagang 52.500.000
Aset Tetap (Net) 85.000.000
Kewajiban Jangka Panjang Utang Tn F 17.500.000
Pendapatan 55.000.000
Bank 13.750.000
Kewajiban Jangka Panjang Utang Tn E 27.500.000
Beban Pokok 15.000.000
Piutang 17.500.000
Biaya Gaji 7.500.000
Persediaan 20.000.000
Biaya Perlengkapan 2.500.000
Kewajiban Jangka Panjang Utang Tn D 22.500.000
Biaya Utilitas 3.500.000
Biaya Pemeliharaan Gedung 6.500.000
Modal 25.000.000
Biaya Pemeliharaan Kendaraan 3.500.000
Biaya Depresiasi 1.000.000
Biaya Bunga 500.000

FM,FM | Page 1 of
 FM-BINUS-AA-FPU-

Tax 3.750.000
Saldo Laba Sesuai hasil laporan Laba/Rugi
Biaya dibayar dimuka 10.000.000

Berdasarkan akun-akun diatas maka buatlah:

1. Buatlah laporan neraca dan laba rugi dari akun-akun diatas
2. Berdasarkan laporan neraca dan laba rugi yang telah terbentuk diatas maka Jelaskan kondisi
perusahaan PT DEF berdasarkan laporan posisi keuangan dan laporan laba-rugi dibawah ini
berdasarkan jenis rasio likuiditas, profitabilitas dan solvabilitias (masing-masing minimal 3 rasio)

Soal 3 Risk dan Return (LO3) (10%)

Berikut ini saya berikan contoh case study untuk menghitung risk & return. Diketahui ada data aset A
dan aset B pada periode tertentu dengan % historical return sebagai berikut:
Periode A B
1 18% 16%
2 19% 17%
3 15% 18%
4 13% 19%

a. Silahkan dihitung risk dari single asset tersebut?

b. Dan silahkan diberi kesimpulan asset A atau asset B yang dipilih?

Soal 4 Capital Budgeting (LO4) (30%)

PT C berencana untuk melaksanakan suatu proyek yang membutuhkan investasi awal sebesar $ 45.000
dengan umur proyek 5 tahun. Perusahaan memiliki cost of capital 12%. Proyek tersebut telah
diestimasikan akan menghasilkan arus kas masuk sebagai berikut :
Tahun CF
1 12,500
2 15,000
3 10,500
4 13,500
5 9,500

Berdasarkan info diatas hitunglah:

a. Hitunglah NPV proyek tersebut
b. Hitunglah Payback Period proyek tersebut
c. Berdasarkan perhitungan diatas, apakah sebaiknya PT C melaksanakan proyek tersebut?

Soal 5 Capital Structure (LO5) (20%)

Tn B. berencana untuk menghitung cost of capitalnya, berdasarkan data dibawah ini:

Debt : perusahaan mendapatkan utang bank nilai $ 500, jangka waktu 5 tahun, bunga 12%. Tingkat pajak
25%

Preffered Stock : Perusahaan dapat menjual 4% dividen saham preferen dengan nilai nominal $75. Harga
saham preferen $ 70, flotation cost $ 1

Common Stock : Saham biasa perusahaan saat dijual dengan harga $ 50 per saham, dividen tahun depan
diperkirakan dibayar sebesar $ 3 per saham. Dividen perusahaan telah tumbuh pada tingkat 3% dan
diperkirakan akan tumbuh dalam tingkatan tersebut untuk selamanya. Saham biasa diterbitkan dengan
diskon sebesar $ 1 dan flotation cost $ 1,5.

Berdasarkan nilai buku, proporsi hutang jangka panjang 30%, saham preferen 20% , saham biasa 50%
maka hitunglah:
a. Biaya individual untuk pendanaan
b. Rata-rata modal tertimbang Perusahaan

FM,FM | Page 2 of
 FM-BINUS-AA-FPU-

RUBRIK PENILAIAN
SKORE : % dari Bobot
LO
NILAI
Level KONTEN / ELEMEN Skor x bobot
3 : 71 – 100 2 : 51 – 70 1 : 0 - 50
Bobot

Identify and analyze

ethical dilemmas that Analyze ethical
dilemmas that faced Analyze ethical dilemmas Ethical dilemmas that
faced by accountants and by accountants and that faced by accountants faced by accountants and
LO 1 auditors when performing auditors when and auditors when auditors when performing
their work. performing their work performing their work their work is identified
clearly and supported clearly without proper analysis
by example

Calculate Financial All ratios are All ratios are completed The ratios complete 3
Performance completed with deep with basic financial financial ratios per
knowledge of analysis
financial analysis category and without
financial analysis
LO 2

Analyze Financial Risk calculation is Risk calculation is Risk calculation is

LO 3 Planning completed with deep completed with proper completed and without
knowledge analysis of analysis proper analysis
return and risk theory
Apply Asset Management Provide a projection Provide a projection with Provide a projection with
and Make Capital with NPV, IRR and NPV, IRR and payback NPV, IRR and payback
Budgeting Decisions payback period with a period with a proper period and without proper
LO 4 deep knowledge of analysis analysis
analysis

Capital Structure and Provide a correct Provide a correct Provide a correct

LO 5 International Managerial calculation with a calculation with a proper calculation without a
Finance deep knowledge of analysis proper analysis
analysis.

TOTAL NILAI UJIAN

FM,FM | Page 3 of
 FM-BINUS-AA-FPU-
JAWABAN UJIAN

Soal 1 Kasus Enron (LO1) (10%)

 Apa yang terjadi pada kasus Enron?
Jawaban :
Kasus Enron tersebut diketahui mencuat pada akhir tahun 2001, hal ini bermula dari Enron yang
mengatakan ke publik bahwa perusahaannya bangkrut, padahal Enron dikenal sebagai perusahaan raksasa yang
begerak di bidang energi. Pernyataan bangkrut ini, juga dikuatkan dengan ucapan CEO Andersen Joseph Berardino, yg
mengatakan bahwa perusahaanya bangkrut , yang sebelumnya ia mengatakan wajar. Bangkrutnya Enron ini,
kemungkinan karena adanya penipuan terutama dalam manipulasi laporan keuangan dan pencucian uang. Kasus
tersebut lantas menyeret salah seorang pegawai bernama Michael Kopper. Dia lantas membongkar seluruh
penipuan yang terjadi di Enron. Selanjutnya, pada 9 Januari 2002, Departemen Hukum AS lantas
meluncurkan tim investigasi untuk membuktikan tuduhan kriminal tersebut. Para investor, pegawai,
pemegang dana pensium hingga politisi menuntut penjelasan atas jatuhnya Enron yang telah jaya selama
belasan tahun.dan setelah investigasi tersebut ternyata benar dugaan tersebut, tiga dalang penipuan investasi
tersebut akhirnya terkuak, yaitu mantan manajer keuangan Andrew fastow, mantan pimpinan dan CEO Kenneth
Lay, ketua audit keuangan Enron David Duncan. Sementara ketua audit Enron, Duncan juga dituduh telah
menyembunyikan sejumlah temuan kunci dalam penemuan tersebut. Salah satu pejabat Enron lain yang ikut
mendirikan perusaah tersebut, Jeffrey Skilling membantah mengetahui apapun mengenai tindakan kriminal
tersebut. Lay kemudian menerima 11 gugatan mengenai penipuan dan berbagai tindakan kriminal terkait.

Soal 2 Rasio Laporan Keuangan (LO2) (30%)

Soal 3 Risk dan Return (LO3) (10%)

a. Silahkan dihitung risk dari single asset tersebut?
Jawaban :
Return A
- E(ra) = (18% + 19% + 15% + 13%) / 4
= 65% / 4
= 16,25 %
Return B
- E(ra) = (16% + 17% + 18% + 19%) / 4
= 70% / 4
= 17,5 %
Resiko A (Standard Deviation)

σa2 = (18% - 16,25%)2 + (19% - 16,25%)2 + (15% - 16,25%)2 + (13% - 16,25%)2

= 0,030625% + 0,075625% + 0,015625% + 0,105625% = 0,2275% = 22,75%
2
σa = 22,75% / 4
σa2 = 568,75%
σa = √ 568,75%
= 2,38485%
= 2,38%

Resiko B (Standard Deviation)

σb2 = (16% - 16,25%)2 + (17% - 16,25%)2 + (18% - 16,25%)2 + (19% - 16,25%)2

σb2 = 6,25% + 5,625% + 0,00030625% + 0,00075625% = 1,195%
σb2 = 1,195% / 4
σb2 = 29,875%
σb = √ 29,875% = 5,4658% = 5,46%

CV (Coefficient Variation)

- CVa = 2,38% / 16,25 = 0,146461538 = FM,FM

0,146 | Page 4 of
 FM-BINUS-AA-FPU-
- CVb = 5,46% / 17,5% = 0,312

Maka kesimpulannya jika Jadi kesimpulanya, kalau dilihat dari hasil tersebut- sebaiknya memilih asset
yang B. Asset B dipilih karena dari standart deviationya lebih rendah daripada asset yang A, yang berarti asset B
memiliki resiko yang lebih rendah dibandingkan dengan asset A. Selain itu dari segi risk dan return nya, asset
yang B juga memiliki coefficient Variation yg lebih rendah juga dibandingkan dengan asset A, jadi dapat
dikatakan asset B lebih aman dan memiliki resiko yang sedikit juga.

Tetapi semua itu kembali lagi kepada yang memiliki dana, karena untuk menaruh dana untuk suatu usaha
selain memiliki analisis juga optimis yang kuat, dan tentunya dana/modal . rekomendasi untuk memilih asset B
ditujukan untuk pemodal yang memiliki modal mepet, tapi jika memiliki dana yang free dan banyak untuk
penanaman modal, opsi memilih asset A juga bagus – ya walaupun resikonya lebih besar. Dan memilih asset A
kemungkinan untuk dapat return itu juga besar juga, jadi cuan nya lebih besar, tapi ya sesuai prinsipnya “Hight
risk, high return”.

FM,FM | Page 5 of
 FM-BINUS-AA-FPU-

CVa = 3,90% / 18,5% = 0,2108108108108108 = 0,210

CVb = 2,94% / 14,75% = 0,1993220338983051 = 0,199

b. Dan silahkan diberi kesimpulan asset A atau asset B yang dipilih?

Jawaban :
Jadi kesimpulanya, kalau dilihat dari hasil tersebut- sebaiknya memilih
asset yang B. Asset B dipilih karena dari standart deviationya lebih rendah daripada
asset yang A, yang berarti asset B memiliki resiko yang lebih rendah dibandingkan
dengan asset A. Selain itu dari segi risk dan return nya, asset yang B juga memiliki
coefficient Variation yg lebih rendah juga dibandingkan dengan asset A, jadi dapat
dikatakan asset B lebih aman dan memiliki resiko yang sedikit juga.
Tetapi semua itu kembali lagi kepada yang memiliki dana, karena untuk menaruh
dana untuk suatu usaha selain memiliki analisis juga optimis yang kuat, dan tentunya
dana/modal . rekomendasi untuk memilih asset B ditujukan untuk pemodal yang
memiliki modal mepet, tapi jika memiliki dana yang free dan banyak untuk penanaman
modal, opsi memilih asset A juga bagus – ya walaupun resikonya lebih besar. Dan
memilih asset A kemungkinan untuk dapat return itu juga besar juga, jadi cuan nya lebih
besar, tapi ya sesuai prinsipnya “Hight risk, high return”.

Soal 4 Capital Budgeting (LO4) (30%)