FM-BINUS-AA-FPU-78/V2R0

BINUS University

Academic Career: Class Program:

Undergraduate / Master / Doctoral *) International/Regular/Smart Program/Global Class*)

 Mid Exam  Final Exam Term : Odd/Even/Short *)

 Short Term Exam  Others Exam : _____________

 Kemanggisan  Alam Sutera  Bekasi Academic Year :

 Senayan  Bandung  Malang 2021/2022

Faculty / Dept. : Binus Business School/Entrepreneurship Deadline Day / Date : Jumat / 29 April 2022
Time : 17.00
Code - Course : MGMT6346/Entrepreneurial Financial Class : LA10 – LF10
Management LAB
Lecturer : Team Exam Type : Online

) Strikethrough the unnecessary items
The penalty for CHEATING is DROP OUT!!!

Perhatikan bobot masing-masing soal. Mohon submit dalam bentuk PDF.

Soal nomor 1 (Bobot : 25%, LO 1)

PT Selalu Berjaya memiliki skema pendanaan seperti di bawah ini:

Sumber pendanaan Rp Tingkat Bunga Cost of Capital

Hutang jangka pendek 200.000.000 12%
Hutang jangka panjang 200.000.000 14%
Ekuitas 600.000.000 22%

Pajak yang dikenakan adalah sebesar 25%.

a. Hitunglah WACC PT Selalu Berjaya!

b. Tunjukkan perubahan nilai WACC PT Selalu Berjaya jika tingkat pajak yang dikenakan
naik menjadi 30% dan estimasi biaya modal pada ekuitas akan dihitung ulang
menggunakan metode security market line (SML). Diketahui bahwa tingkat
pengembalian obligasi pemerintah adalah 7%, selisih tingkat pengembalian pasar dan
obligasi pemerintah adalah 8%, dan ukuran risiko sistematis adalah 2.

Soal Nomor 2 (Bobot : 25%, LO 2)

UKM Camilan “Siapa Suka” pada tahun 2021 menghasilkan penjualan bersih sebesar Rp. 400.000,00.
Harga pokok penjualan (Cost of good sold) pada tahun 2021 adalah sebesar Rp 160.000,00, dimana
besarnya harga pokok penjualan bervariasi terhadap penjualan dan persentasenya konstan terhadap
penjualan. Beban pemasaran adalah Rp 50.000,00; beban pemasaran bersifat tetap karena karyawan
Verified by,

[Dr. Sahnaz Ubud, ST., M.MT] (D6373) and sent to Department/Program on March 28, 20, 2022
Page 1 of 7
 FM-BINUS-AA-FPU-78/V2R0
mendapatkan gaji tetap per bulan. Beban umum dan administrasi sebesar Rp 70.000,00; beban umum
dan administrasi tergolong ke dalam beban tetap. Bunga pinjaman yang harus dibayarkan adalah
sebesar Rp. 40.000,00 ; depresiasi sebesar Rp 65.000,00 dan tax rate sebesar 35% Berdasarkan data di
atas, jawablah pertanyaan berikut :
a. Susunlah laporan laba rugi untuk UKM Camilan “Siapa Suka”. Berikan analisis mengenai kondisi
untung / rugi dari perusahaan tersebut.
b. Hitunglah Survival Revenue yang diperlukan untuk UKM Camilan “Siapa Suka” dalam mencapai
titik impas tahun depan dan buktikanlah bahwa besarnya survival revenue tersebut dapat
memenuhi kondisi EBDAT Breakeven. Berikanlah interpretasi (penjelasan berupa penerapan
teori secara jelas dan terperinci) dari hasil perhitungan Anda.
c. Asumsikan bahwa harga jual produk adalah 75 per unit. Hitung titik impas EBDAT dalam hal
jumlah unit yang harus dijual tahun depan.
d. hitunglah NOPAT revenue dalam hal pendapatan yang diperlukan untuk UKM Camilan “Siapa
Suka” dalam hal mencapai titik impas tahun depan dan buktikanlah bahwa besarnya NOPAT
revenue tersebut dapat memenuhi kondisi NOPAT Breakeven Berikanlah interpretasi
(penjelasan berupa penerapan teori secara jelas dan terperinci) dari hasil perhitungan Anda.
e. Asumsikan bahwa harga jual produk adalah 75 per unit. Hitung titik impas NOPAT dalam hal
jumlah unit yang harus dijual tahun depan.

Soal Nomor 3 (Bobot : 25%, LO 3)

PT FRIEND ZONE pada tahun 2021 mendapatkan pendapatan sebesar Rp. 500,000 dan beban pokok
penjualan sebesar 70%. Dalam kegiatan operationalnya, PT Friend Zone mengeluarkan biaya admin
sebesar 25,000, biaya marketing 50,000 dan biaya R&D sebesar 15,000. Pada tahun 2021 PT Friend Zone
memiliki aset tetap sebesar 647,000 dan penyusutan per tahun sebesar 31,000. Bunga yang dikenakan
kepada perusahaan sebesar 5,000 dan pajak sebesar 25%.

Pada strategi penjualan, PT Friend Zone memberikan kebijakan piutang sebesar 30% dan
penjualan cash sebesar 70%. Akhir tahun 2021 didalam gudang masih terdapat persediaan
sebesar 50,000 dan Ending Cash PT Friend Zone Tahun 2021 sebesar 5,000.

Perusahaan memiliki hutang dagang kepada suplier sebesar 31,000 dan perusahaan juga
memiliki hutang kepada bank dengan jatuh tempo 6 bulan selanjutnya sebesar 50,000 dan
memiliki pembayaran upah dimuka sebesar 20,000. Terlepas dari hutang tersebut perusahaan
masih memiliki sisa hutang 5 tahun kedepan sebesar 150,000 dan pendiri PT Friend Zone telah
menyetor modal sebesar 552,000 pada tahun 2020.

Dari penjelasan dan rincian dari PT Friend Zone tersebut buatlah:

a. Income statement dan Balance sheet

b. Hitunglah Liquidity Ratios (Current Ratio, Quick Ratio, Net Working Capital, Net Working
Capoital (NWC) to Total Asset Ratio) dan berikan penjelasannya dari hasil ratio tersebut,

c. Hitunglah Leverage Ratios (Debt Ratio, Debt to Equity Ratio, Current Liabilities to Total Debt
Ratio, Interest Coverage Ratio dan Fixed Charge Coverage Ratio) dan berikan penjelasannya dari
hasil ratio tersebut,

Verified by,

[Dr. Sahnaz Ubud, ST., M.MT] (D6373) and sent to Department/Program on March 28, 20, 2022
Page 2 of 7
 FM-BINUS-AA-FPU-78/V2R0
d. Hitunglah Profitability & Efficiency Ratios (Net Profit Margin, NOPAT Margin, Sales to Total
Assets Ratio, Operating Return on Total Assets, Return on Total Assets, Return on Equity) dan
berikan penjelasannya dari hasil ratio tersebut,

e. Hitunglah Equity Multiplier dan tunjukkan ROE Model dengan tiga komponen Equity
Multiplier tersebut.

Soal Nomor 4 (Bobot : 25%, LO 3)

Berikut adalah data PDC Company untuk bulan Agustus 2020:

• Sales schedule Agustus 2020

Schedule 1:
Sales Forecast $92.000
- Credit sales 40% $36.800
- Cash sales 60% $55.200

Schedule 2:
Cash Collections
- Cash sales this month $55.200
- 100% of last month's credit
$46.000
sales
Total collections $101.200

• Purchase schedule Agustus 2020

Schedule 3: August
Purchases
- Ending inventory $90.800
- Cost of goods sold $64.400
Total needed $155.200
- Beginning inventory -$97.520
Puchases $57.680

Schedule 4:
Purchases Disbursement
- 50% of last month's
$33.810
purchases
- 50% of this month's
$28.840
purchases
Disbursement for
$62.650
purchases

Verified by,

[Dr. Sahnaz Ubud, ST., M.MT] (D6373) and sent to Department/Program on March 28, 20, 2022
Page 3 of 7
 FM-BINUS-AA-FPU-78/V2R0

• Wages & Commissions schedule Agustus 2020

Schedule 5: August
Wages &
Commissions
- Wages, all fixed $5.750
-Commissions (15% of current
$13.800
sales)
Total $19.550

Schedule 6:
Disbursement wages &
commissions
- 50% of last month's expenses $11.500
- 50% of this month's expenses $9.775
Total $21.275

• Cash Budget Agustus 2020

August
Beginning Cash Balance $29.487
Cash Receipts:
Collections from customers $101.200
Total cash available for
$130.687
needs before financing
Cash Disbursement:
Merchandise $62.650
Wages & Commissions $21.275
Miscellaneous expenses $6.500
Rent $4.600
Truck Purchases $0
Total Disbursement $95.025
Minimum cash balance desired $23.000
Total cash needed $118.025
Excess of total cash $12.662
Financing
New Borrowing $0
Repayments $0
Loan Balance $0
Interest $0
Total effects of financing $0
Cash Balance $35.662

Verified by,

[Dr. Sahnaz Ubud, ST., M.MT] (D6373) and sent to Department/Program on March 28, 20, 2022
Page 4 of 7
 FM-BINUS-AA-FPU-78/V2R0

• Income Statement Agustus 2020

August
Sales $92.000
Cost of goods sold -$64.400
Gross margin $27.600
Operating expenses
Wages & commissions $19.550
Rent $4.600
Miscellaneous
$4.600
expenses
Insurance $460
Depreciation $1.150
Total operating
$30.360
expenses
Income from
-$2.760
operations
Interest expense $0
Net Income (Loss) -$2.760

• Balance Sheet 2020

August
Current Assets
Cash $37.562
Account Receivable $36.800
Merchandise
$90.800
Inventory
Prepaid Insurance $1.840
Total current assets $167.002
Plant
Equipment, fixtures &
$92.000
others
Accumulated
$35.190
depreciation

Net property, plant,

$56.810
and equipment

Total assets $223.812

Current Liabilities
Account payable $28.840
Accrued wages &
$9.775
commissions payable

Verified by,

[Dr. Sahnaz Ubud, ST., M.MT] (D6373) and sent to Department/Program on March 28, 20, 2022
Page 5 of 7
 FM-BINUS-AA-FPU-78/V2R0

Loan $0
Total current
$38.615
liabilities
Owner's equity $185.197
Total liabilities and
$223.812
equity

Data proyeksi penjualan PDC untuk bulan Agustus 2020 adalah $92,000, September 2020
adalah $130.000, dan Oktober 2020 $160.000. Berikut adalah rangkuman kebijakan PDC
Company yang berhubungan dengan perencanaan kas jangka pendek dan proyeksi laporan
keuangan:

• Penjualan PDC company terdiri dari 60% penjualan tunai dan 40% penjualan kredit.
Penjualan kredit akan dilunasi konsumen di bulan berikutnya setelah mereka melakukan
pembelian. Harga pokok penjualan (cost of goods sold) adalah 70% dari proyeksi
penjualan bulan yang berjalan (current month). Kebijakan persediaan akhir tiap bulan:
proyeksi penjualan bulan berikutnya x 80% x 70% + safety stock sebesar $46.000.
• Pembayaran pembelian bahan baku dibagi menjadi dua periode yaitu 50% dibayarkan
di bulan ini dan sisanya dibayarkan di bulan berikutnya.
• Gaji pokok karyawan nilainya tetap setiap bulan yaitu $5750, sedangkan komisi
dibayarkan dengan ketentuan 15% dari penjualan bulan yang berjalan (current month).
Total gaji dan komisi dibayarkan dua kali. Total gaji dan komisi bulan berjalan terdiri dari
komponen 50% gaji dan komisi bulan ini dan 50% pelunasan gaji dan komisi bulan
sebelumnya.
• Biaya lain – lain (miscellaneous expense) ditetapkan 5% dari proyeksi penjualan bulan
yang berjalan (current month).
• Sewa gedung nilainya tetap setiap bulan yaitu $4.600.
• Sepanjang bulan Agustus – Desember 2020 PDC company memutuskan untuk tidak
melakukan pembelanjaan modal.
• Beban penyusutan adalah $1.150 per bulan.
• Beban asuransi per bulan adalah $460. Asuransi dibayar di muka (prepaid insurance)
PDC Company saldonya dipotong otomatis per bulan sebesar $460.
• Diasumsikan PDC Company belum dikenakan kewajiban pajak.
• Pada bulan September 2020 terdapat situasi khusus yang menyebabkan nilai owner’s
equity menurun menjadi -$129.723.

Berdasarkan data di atas, maka lakukanlah instruksi di bawah ini:

Verified by,

[Dr. Sahnaz Ubud, ST., M.MT] (D6373) and sent to Department/Program on March 28, 20, 2022
Page 6 of 7
 FM-BINUS-AA-FPU-78/V2R0
a. Susunlah proyeksi sales schedule, purchase schedule, wages & commissions schedule, dan
cash budget untuk bulan September 2020.
b. Susunlah proyeksi laporan laba rugi dan laporan neraca untuk bulan September 2020.
c. Hitunglah inventory-to-sale conversion period dan sale-to-cash conversion period
berdasarkan hasil perhitungan poin a & b. Berikan intepretasi atas hasil perhitungan Anda.
d. Berdasarkan jawaban poin a – c lakukan analisis mengenai pengelolaan arus kas jangka
pendek yang dilakukan oleh PDC company. Berikan rekomendasi bagi PDC Company
mengenai pengelolaan arus kas agar usaha bisnis mereka dapat bertahan dalam fase
survival stage.

Selamat Mengerjakan dan Semoga Sukses

Verified by,

[Dr. Sahnaz Ubud, ST., M.MT] (D6373) and sent to Department/Program on March 28, 20, 2022
Page 7 of 7