UNIVERSITAS TRISAKTI

UJIAN TENGAH SEMESTER (UTS)

PERIODE SEMESTER GENAP 2021/2022
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------
MATAKULIAH : Manajemen Investasi
HARI/TGL : Rabu /11 Mei 2022
WAKTU : 18.30-20.30
DOSEN : TIM DOSEN

Mahasiswa yang pada saat UTS terbukti melakukan kecurangan (copy paste)/ jawaban
persis sama, maka peserta ujian yang jawabannya sama tersebut akan dikenakan sanksi
berupa: pembatalan mata kuliah yang bersangkutan (nilai FR), nama mahasiswa tersebut
akan dicantumkan pada papan pengumuman dan majalah kampus News Letter.

Soal ujian terdiri dari dua bagian yaitu Teori dan Hitungan

Sub CPMK 1a : Mampu menjelaskan investasi dan bentuk –bentuk alternatif investasi
Sub CPMK 1b: Mampu menjelaskan investasi tidak langsung, Pasar Surat Ber-
harga dan bagaimana surat berharga diperdagangkan
Sub CPMK 3c : Mampu menjelaskan Pasar Efisien
Sub CPMK 2a : Mampu menjelaskan analisis ekonomi. Pasar dan analisis sektor
industri

TEORI – (20 %)

1. Salah satu langkah dalam proses investasi adalah pembentukan

portfolio. Dalam pembentukan portofolio tersebut, investor harus
memahami bentuk bentuk investasi. Jelaskan bentuk bentuk investasi!
2. Berikan penjelasan dan contoh investasi tidak langsung yang dapat
dilakukan investor di Indonesia!
3. Jelaskan 3 macam pasar efisien dalam hipotesis pasar efisien dan berikan
contohnya atas terjadinya anomali pasar.
4. Dalam melakukan analisis fundamental, Investor dapat melakukan
melalui pendekatan top down. Jelaskan pendekatan tersebut!

HITUNGAN (80%)

Sub CPMK 4a : Mampu menjelaskan return dan resiko investasi dan teori portfolio

SOAL 1
Berdasarkan hasil rapat umum pemegang saham, PT. BUKU memutuskan
melakukan pembayaran deviden tahun 2020 sebesar sebesar Rp. 400. Di
bawah ini tersaji daftar harga saham dan deviden PT BUKU Tbk selama periode
2016-2019 :

Tahun Harga Saham BUKU Deviden

2016 Rp. 3600 350
2017 Rp. 3500 300
2018 Rp. 3000 200
2019 Rp. 3200 325

Sementara itu harga saham PT. BUKU Tbk. diakhir tahun 2020 sebesar Rp.4000
per lembar. Pertanyaan:
a. Hitunglah HPR, Relative Return, Average Return dan Geometrik Return
saham PT.BUKU Tbk tahun 2016-2020
b. Hitung pula : Cummulative Wealth Index (CWI) selama periode 2016-
2020
 Sub CPMK 4a : Mampu menjelaskan return dan resiko investasi dan teori porto-
folio
SOAL 2 Resiko dan imbal hasil single portfolio

Expected Return Saham ABCD dan XYZR sebagai Berikut :

Bear Market Normal Market Bull Market
Probability 0,2 0,5 0,3
Saham ABCD -20% 10% 35%
Saham INDF -55% 50% 60%

a. Hitunglah Expected Return Saham ABCD dan XYZR

b. Hitunglah Standard Deviation return Saham ABCD dan XYZR

Sub CPMK 3a : Mampu menjelaskan seleksi portofolio dan Alokasi aset

SOAL 3 Portfolio Effisien
Bapak Riko memiliki portofolio terdiri dari surat berharga beresiko yang terdiri
dari saham HMSP dan INDF dan surat berharga tanpa resiko yaitu Sertifikat Bank
Indonesia (SBI). Saham HMSP memberikan return sebesar 20% dan standar devi-
asi 15%, Saham INDF memberikan return 30% dan standar deviasi 20% sementara
SBI memberikan return sebesar 6%. Korelasi Saham HMSP dan SBI adalah 0 dan
korelasi INDF dan HMSP -0.4 dan korelasi INDF dan SBI 0
Pertanyaan:?

 Berapa return dan standar deviasi portofolio surat berharga yang ber-
esiko?
 Jika komposisi surat berharga beresiko adalah 60% dari total portolio yang
terdiri 60% HMSP dan 40% INDF, berapa Expected Return (ER) dan Stand-
ard Deviasi portofolio tersebut?

Sub CPMK 3b : Mampu menjelaskan Penilaian Aset

SOAL 4
Informasi berikut menunjukkan hubungan ekspektasi return dan risiko untuk dua perus-
ahaan bersaing:

Keterangan Eks. Deviasi Beta Return

Return Standar aktual
(%) (%) (%)
Saham X ? 20 1.4 15
Saham Y ? 15 0.8 7
IHSG 12.0 15 1.0
SBI 8.0

Hanya dengan menggunakan data sebagaimana diperlihatkan tabel di atas:

a. Berapa Expected return dari saham X dan Y?
b. Gambar dan berikan label yang menunjukkan security market line (SML), dan posisi
saham X dan Y pada grafik tersebut?
c. Misalnya IHSG turun menjadi 10% di mana data-data lain sebagaimana matriks di
atas tidak berubah. Tentukan saham yang memberikan penyesuaian ekspektasi
return dan risiko yang tinggi. Berikan hasil perhitungan dan alasan Anda?
d. Jelaskan apakah saham X dan Y overpriced atau underpriced?

Pengesahan Pengesahan Pengusul

Kaprodi/Sekprodi Dosen KPPK Dosen Koordinator

ttd

Nama: Dr. Murtanto, MSi., Nama Nama: Dr Vinola Herawaty

Ak., CA Ak.,CA.,MSc
Tanggal 26 April 2022 Tanggal Tanggal 24 April 2022
4/22