Bentoel Group 2019 Annual Report PDF

Company Profile
Creating Value,
Building a Sustainable Future
Menciptakan Nilai,
Membangun Masa Depan yang Berkelanjutan
2019
Annual Report
Laporan Tahunan
British American
BAT Careers @careersatbat wearebatcareers bentoelgroup.com Tobacco
PT Bentoel Internasional Investama Tbk 1
Strategic Leadership Agenda di Bali, Januari 2019.
Strategic Leadership Agenda in Bali, January 2019.
Kami bermitra dengan ribuan petani di Indonesia. Kami mengoperasikan pabrik-pabrik berkelas dunia di Malang.
We partner with thousands of farmers in Indonesia. We are operating world-class factories in Malang.
Merayakan pencapaian ekspansi ekspor, Agustus 2019. Kami menunjukkan semangat 'Winning as One' di seluruh organisasi.
Celebrating the achievement on exports expansion, August 2019. We display the 'Winning as One' spirit across the organization.
Bantuan komputer untuk UMKM di Malang untuk meningkatkan literasi digital. Your Voice - sarana bagi karyawan untuk memberikan umpan balik.
Computer donation for MSME in Malang to improve digital literacy. Your Voice - a platform for employees to give feedback.
Kami berkomitmen untuk menciptakan kesetaraan gender dalam Perusahaan. DCODE - salah satu sarana untuk mendukung berbagai komunitas di Indonesia.
We are committed to promoting gender equality in the Company. DCODE - one of the platforms to support communities in Indonesia.
2 PT Bentoel Internasional Investama Tbk

Creating Value,
Menciptakan Nilai,
Tahun 2019 adalah momentum di mana Bentoel Group The year 2019 was a momentous year in which Bentoel
berhasil membukukan keuntungan setelah posisi rugi Group successfully delivered a profit after loss position
sejak tahun 2012, menyelesaikan proyek kelas dunia since 2012, completed world-class projects to support
yang semakin menunjang kegiatan ekspor, dan berhasil our exports, and won the 'Top Employer' award for
memperoleh penghargaan 'Top Employer' selama three consecutive years. Such achievements reflect our
tiga tahun berturut-turut. Pencapaian-pencapaian commitment to making continuous improvements across
mencerminkan konsistensi Perusahaan dalam rangka all lines of the business.
menciptakan peningkatan kinerja yang berkelanjutan di
semua lini bisnis.
Kinerja tersebut semakin memperkuat sejarah panjang Such performance further strengthened the long
Bentoel Group dalam memberikan kontribusi terhadap history of Bentoel Group in contributing to the economy
perkembangan ekonomi dan sumber daya manusia di and human resources development in Indonesia.
Indonesia. Dengan didukung oleh fasilitas pabrik berkelas Supported by our world-class factories in Malang, we
dunia kami di Malang, kami telah berhasil menghasilkan have successfully produced quality products which are
produk berkualitas yang diekspor ke 20 negara di exported to 20 different countries across the Asia Pacific
kawasan Asia Pasifik dan Timur Tengah. Kegiatan ekspor and Middle East region. Such exports have been giving a
tersebut telah memberikan kontribusi yang signifikan significant contribution to the Indonesian export revenue
terhadap neraca ekspor Indonesia mendukung program and supporting the government's export programme.
ekspor pemerintah. Bentoel Group juga berperan dalam Bentoel Group also provides employment opportunities
penyerapan tenaga kerja bagi ribuan orang di seluruh for thousands of people across the archipelago: from
nusantara: dari Sumatera sampai Papua, dan dari sektor Sumatera to Papua, from the upstream to the downstream
hulu hingga ke hilir. sectors.
Sebagai warga korporasi yang bertanggung jawab, kami As a responsible corporate citizen, we are strongly
menjunjung tinggi komitmen terhadap pengembangan committed to the community’s development and creating
masyarakat dan memberikan nilai tambah lebih besar more value to the surrounding communities where we
bagi masyarakat sekitar tempat kami beroperasi. Melalui operate. Through our Sustainable Tobacco Programme,
Program Tembakau Berkelanjutan, Bentoel Group telah we have partnered with thousands of farmers in Indonesia,
bermitra dengan ribuan petani di Indonesia, membantu helping them implement best farming practices to
mereka menerapkan praktik pertanian terbaik yang produce high-quality tobacco to increase their welfare.
menghasilkan tembakau berkualitas tinggi untuk Bentoel group also equipped Micro Small and Medium
meningkatkan kesejahteraan para petani. Bentoel Group Enterprises (MSME) in Malang with comprehensive
juga membekali Usaha Mikro Kecil dan Menengah knowledge and skills set required to take the most
(UMKM) di Malang dengan pengetahuan dan keterampilan advantage of the digital market.
komprehensif untuk memperoleh memanfaat yang
sebesar-besarnya dari pasar digital.
Kami bertekad untuk menciptakan organisasi yang Our ambition is to create a “Stronger, Simpler, and Faster”
"Lebih Kuat, Lebih Sederhana, dan Lebih Cepat". Untuk organisation. Therefore, Bentoel Group continues to
itu, Bentoel Group terus melakukan investasi dari dalam invest internally in addition to contributing towards
dan berkontribusi nyata untuk membangun masa depan building a sustainable future for the communities in
yang berkelanjutan bagi masyarakat sekitar di mana kami which we are operating.
beroperasi.

DAFTAR ISI
Table of Contents
01 Profil Perusahaan
Company Profile
02
Tanggung Jawab Sosial
dan Lingkungan Perusahaan
Corporate Social Responsibility
03 Fokus Perusahaan
Company Focus
04 Laporan Manajemen
Management Report
05 Analisis dan Pembahasan Manajemen

Management Analysis and Discussion
06 Tata Kelola Perusahaan

Good Corporate Governance
Laporan Keuangan
Financial Statements
Isi dari Laporan Tahunan ini disiapkan khusus oleh The content of this Annual Report has been
Bentoel Group sebagai bagian dari kewajiban specifically prepared by Bentoel Group as
kami untuk menyampaikan hasil dan pencapaian part of our commitment to communicating our
bisnis tahunan kami kepada para pemegang annual business results and achievements to
saham. Laporan Tahunan ini tidak dibuat, dan our shareholders. It is not meant to constitute,
tidak dimaksudkan untuk menggantikan, atau or form part of, any promotion, advertisment,
menjadi bagian dari promosi, iklan, rekomendasi, recommendation, encouragement, invitation or
pemberian motivasi, ajakan atau penawaran any offer, to buy or consume our products.
apapun, untuk membeli atau mengonsumsi
produk-produk kami.

Gambaran Singkat Dampak Ekonomi
Industri Rokok di Indonesia Tahun 2019
An Overview of the 2019 Economic Impact of the Cigarette Industry in Indonesia
Produksi Tembakau Area Produksi Tembakau

Tobacco Production Tobacco Production Area
183.146 Ton/Tons 204 Ribu Hektar

Thousand Hectares
Pertanian Sumber: Direktorat Jenderal Perkebunan Sumber: Direktorat Jenderal Perkebunan

Source: Directorate General of Plantations Source: Directorate General of Plantations
Farming
Penerimaan Cukai Hasil Tembakau Kontribusi Penerimaan Cukai Hasil

Excise Revenue from Tobacco Products Tembakau terhadap Penerimaan Perpajakan
Contribution of Excise From Tobacco
Products to Tax Revenue
Rp
164,87
10,7%
Triliun
Trillion
Kontribusi Finansial
Sumber: Direktorat Jenderal Bea dan Cukai
Financial Contribution Source: Directorate General of Customs and Excise
Sumber: Kementerian Keuangan Republik Indonesia
Source: Ministry of Finance of the Republic of Indonesia
Industri hasil tembakau dan sektor 1,7 juta pekerja di sektor perkebunan
pendukungnya menyerap tenaga kerja
dan 4,28 juta pekerja di sektor
sebanyak 5,98 juta pekerja* manufaktur dan distribusi*
The tobacco industry and its supporting 1.7 million workers in tobacco
sectors employ more than 5.98 million growing and 4.28 million workers in
workers* manufacuring and distribution*
Sumber: Kementerian Perindustrian Republik Indonesia. *Data per Maret 2019

Source: Ministry of Industry of the Republic of Indonesia *Data per March 2019
Tenaga Kerja
Workforce
Kontribusi Cukai Terhadap Penerimaan Negara di Indonesia Termasuk yang Tertinggi di Dunia
Indonesia Excise Contribution to State Revenue Amongst the Highest in the World
9%
8,4%
8%
7%
6,2%
6%
5%
4,3%
4%
3% 2,7% 3,1%
2,4% 2,1% 2,5%
2,3% 2,3% 2,3% 2,2% 2,1%
2 % 2,0 %
1,7
%
1,4% 1,5%
0,5 1,2%
1% %
0,7%
0%
Australia
Brazil
Canada
France
Germany
India
Indonesia
Ireland
Japan
Malaysia
Mexico
Philippines
Russia
Singapore
South Africa
South Korea
Turkey
USA-Average*
Vietnam
UK

Kinerja di Tahun 2019
2019 Performance
Kontribusi Penerimaan Cukai Rp Rp Rp
dan Pajak Terkait ke Negara

Contribution to State Excise
14,0 14,2 13,6
Triliun/Trillion Triliun/Trillion Triliun/Trillion
Revenue and Related Tax
2017 2018 2019
Penjualan Bersih Rp Rp Rp
Net Sales 20,3 21,9 20,8

2017 2018 2019
Laba Kotor Rp Rp Rp
Gross Profit
2,1 2,7 3,1
2017 2018 2019
Jumlah Aset Rp Rp Rp
Total Assets
14,1 14,9 17,0
2017 2018 2019
Destinasi Ekspor untuk

Produk-Produk Bentoel
Export Destinations of 17 19 20
Negara/Countries Negara/Countries Negara/Countries
Bentoel Products
2017 2018 2019
Nilai Ekspor Rp Rp Rp
Export Value
1,1 1,6 2,7
2017 2018 2019
Kami terus berinvestasi pada sumber daya manusia, brand-brand kami, dan masyarakat.
We continuously invest in our people, our brands, and our communities.
19.500 jam pelatihan Pengembangan produk-produk inovatif di Kemitraan dengan ribuan

di tahun 2019 bawah brand-brand lokal dan global kami petani di Indonesia
19,500 hours of training Development of innovative products under Partnership with thousands
in 2019 our local and global brands of farmers across Indonesia

Dari Malang
Untuk Dunia
Ekspor Multi-Kategori
From Malang to the World
Multi-Category Export
"Industri rokok dinilai

sebagai sektor padat karya
dan berorientasi ekspor
sehingga mampu menopang
pertumbuhan ekonomi"
Menteri Perindustrian, Maret 2019
"Tobacco industry is a labour

intensive sector and export
oriented therefore may support
the economic growth"
Minister of Industry, March 2019
Malang
Ekspor ke 20 negara termasuk

negara-negara berkembang dengan
terus mempertahankan kualitas dan
kapabilitas tinggi yang telah terbentuk
dari investasi yang telah dilakukan
selama bertahun-tahun.
Exports to 20 countries including to
developed countries, demonstrating the
high quality standard and capabilities
we have developed through significant
investment over the years.

Komitmen Kami untuk Mendukung Program Pemerintah dan
Berkontribusi pada Pembangunan Bangsa
Our Commitment to Supporting the Government’s
Programmes and Contributing to National Development
Pengembangan
ekspor hingga ke Kontribusi pada
20 negara penerimaan pajak
dan cukai
Expanding export
to 20 countries Contributing to
tax and excise
revenue
Pengembangan
sumber daya
manusia
Developing
human resources
Pengembangan
UMKM dan
ekonomi daerah
Pelestarian
Advancing MSME lingkungan
and regional Environmental
economy preservation
Peningkatan
Pencegahan
ekonomi dan
pekerja anak kapabilitas petani
pada sektor melalui kemitraan
pertanian langsung
Advancing
Preventing
economy and
child labor in farmers capacity
farming sectors through direct
partnership

Company Profile
PROFIL
PERUSAHAAN
Company Profile
01
10 Profil Perusahaan
Company Profile
10 Sejarah Bentoel Group
History of Bentoel Group
11 Produk
Products
12 Visi dan Misi
Vision and Mission
14 Struktur Grup
Group Structure
14 Struktur Organisasi
Organisation Structure

Profil Perusahaan
Profil Perusahaan
Company Profile
Nama Perusahaan
Company Name
PT Bentoel Internasional Investama Tbk
Nomor Telepon Alamat | Address Surel | E-mail

Telephone Number Capital Place Office Tower contact_indonesia@bat.com
+6221 526 8388 6th Floor
Jl. Gatot Subroto Kav. 18 Situs Web | Website
Faksimile | Facsimile Jakarta Selatan 12710 www.bentoelgroup.com
+6221 22770111
Sejarah Bentoel Group

History of Bentoel Group
1930 1968 1990 2000
Didirikan oleh Mulai memproduksi rokok Resmi tercatat pada Bursa Melakukan perubahan nama menjadi
Ong Hok Siong kretek mesin Efek Jakarta dan Surabaya PT Bentoel Internasional Investama Tbk
Founded by Started producing machine- Officialy listed in Jakarta and Changed name to PT Bentoel
Ong Hok Siong made kretek cigarettes Surabaya Stock Exchanges Internasional Investama Tbk
· PT Perusahaan Dagang dan Industri

Tresno melakukan merger dengan 2019 2018 2017 2009
PT Bentoel Prima
· Perusahaan melakukan bisnis transfer
manufaktur ke PT Bentoel Prima PT Suburaman PT Java Tobacco, PT Pantura Tobacco, PT Cipta Diakuisisi oleh
· Manajemen konsultasi menjadi melakukan Pesona Bintang, PT Lestariputra Wirasejati, British American
kegiatan usaha utama Perusahaan merger dengan PT Bintang Boladunia, PT Bintang Jagat Sejati, Tobacco
PT Bentoel Prima dan PT Amiseta melakukan merger dengan
· PT Perusahaan Dagang dan Industri PT Bentoel Prima
Tresno merged to PT Bentoel Prima
· Manufacturing business transfer from PT Suburaman PT Java Tobacco, PT Pantura Tobacco, PT Cipta Acquired by
the Company to PT Bentoel Prima merged with Pesona Bintang, PT Lestariputra Wirasejati, British American
· Management consulting becoming the PT Bentoel Prima PT Bintang Boladunia, PT Bintang Jagat Sejati, Tobacco
main business activity of the Company and PT Amiseta merged with PT Bentoel Prima
Dalam perjalanannya selama lebih dari delapan dasawarsa, In over eight decades, Bentoel Group has grown into
Bentoel Group telah menjadi perusahaan tembakau the fourth largest tobacco company in Indonesia. The
terbesar keempat di Indonesia. Perusahaan didirikan pada Company was founded in 1930 by Ong Hok Liong as
tahun 1930 oleh Ong Hok Liong dengan nama Strootjes Strootjes Fabriek Ong Hok Liong, manufacturing local top
Fabriek Ong Hok Liong, yang memproduksi brand lokal brands such as Bentoel Biru, Tali Jagat, Bintang Buana,
ternama seperti Bentoel Biru, Tali Jagat, Bintang Buana, Sejati, Neo Mild, and Uno Mild.
Sejati, Neo Mild, dan Uno Mild.
Saat ini, Bentoel Group merupakan bagian dari British Today, Bentoel Group is part of the British American
American Tobacco (BAT) Group. BAT adalah sebuah Tobacco (BAT) Group. BAT is a leading global tobacco
perusahaan tembakau global dengan jaringan di lebih company with a presence in over 180 countries worldwide.
dari 180 negara. Hal ini memungkinkan Perusahaan untuk This allows the Company to add the global brands of
menambahkan brand global Dunhill dan Lucky Strike ke Dunhill and Lucky Strike into its portfolio.
dalam portofolionya.
Kegiatan usaha kelas dunia Perusahaan meliputi riset dan The Company’s world-class operation covers research and
pengembangan, pemrosesan daun tembakau dan cengkih, development, tobacco leaf and clove processing, tobacco
manufaktur produk tembakau, termasuk pemasaran dan product manufacturing, as well as responsible marketing
distribusinya. Kami saat ini sedang mentransformasikan and distribution. We are currently transforming our tobacco
bisnis tembakau kami untuk menambahkan dan memberikan business to include and provide our consumers with more
konsumen kami lebih banyak pilihan, lebih banyak inovasi, choices, more innovations and potentially reduced-risk
dan produk-produk yang berpotensi mengurangi risiko. products. Such activities are currently supported by more
Pelaksanaan kegiatan-kegiatan ini didukung oleh lebih dari than 4,000 employees across Indonesia.
4.000 karyawan di seluruh Indonesia.
Pada tahun 2019, Perusahaan telah melakukan ekspor In 2019, the Company exported to 20 destination countries,
ke 20 negara tujuan, yang nilainya telah mencapai reaching Rp2.7 trillion in value. Such performance proves
Rp2,7 triliun. Ini adalah bukti nyata bahwa Perusahaan the Company’s full support to the government’s export
sepenuhnya mendukung program ekspor pemerintah. programme.

Company Profile
Produk
Products
Di Bentoel Group, kami berkomitmen untuk At Bentoel Group, we are committed to
memberikan produk dengan kualitas terbaik ke delivering the highest quality products to the
pasaran. Prosesnya dimulai dari seleksi daun market. It is a process that begins with the
tembakau dan cengkih dengan seksama dan careful selection of leaf and clove and ends
berakhir dengan kontrol kualitas yang ketat with rigorous quality control at our factories.
di pabrik-pabrik kami. Ketekunan tersebut Such diligence has allowed the Company to
telah memungkinkan Perusahaan untuk grow an impressive portfolio that includes the
menumbuhkan portofolio yang luar biasa yang following tobacco products:
meliputi produk-produk tembakau sebagai
berikut:
Rokok Kretek Tangan Hand-Rolled Kretek Cigarette

Rokok lintingan dengan perpaduan tembakau A hand-rolled cigarette with a blend of tobacco
dan cengkih. Produk-produk utama kami di and cloves. Our key products in this category
kategori ini adalah Tali Jagat dan Sejati. are Tali Jagat and Sejati.
Rokok Kretek Mesin Machine-Made Kretek

Cigarette
Rokok yang diproses A machine-processed cigarette
menggunakan mesin dengan with a blend of tobacco and
perpaduan tembakau dan cloves. The key products under
cengkih. Produk-produk this category are Dunhill Filter,
utama kami di bawah kategori Dunhill Mild, Lucky Strike Bold
ini adalah Dunhill Filter, Dunhill and Lucky Strike Mild.
Mild, Lucky Strike Bold dan
Lucky Strike Mild.
Rokok Putih Mesin Machine-Made White

Cigarette
Rokok putih yang diproses A machine–processed white
menggunakan mesin. Produk- cigarette. Our key products
produk utama kami di kategori in this category are Dunhill
ini adalah Dunhill International International and Lucky Strike.
dan Lucky Strike.
Produksi dan distribusi The manufacturing and

berbagai produk Perusahaan distribution of the Company’s
tersebut dilakukan di dalam products are carried out
aktivitas bisnis industri under the business activities
tembakau serta distribusi of tobacco industry and
rokok di dalam Bentoel Group. distribution of cigarettes
Kegiatan usaha ini sejalan in Bentoel Group. These
dengan Anggaran Dasar business activities are in line
Perusahaan. with the Articles of Association
of the Company.

Profil Perusahaan
Visi dan Misi

Vision and Mission
Visi Vision
Menjadi perusahaan tembakau dengan
pertumbuhan tercepat di Indonesia.
To be the fastest-growing tobacco

company in Indonesia.

Company Profile
Misi Mission
Kami akan merealisasikan visi We will realise our vision through
kami melalui 4 pilar strategis: 4 strategic pillars:
Pertumbuhan Produktivitas Organisasi yang Unggul Keberlanjutan

Growth Productivity Winning Organisation Sustainability

Profil Perusahaan
Struktur Grup
Group Structure
PT Bentoel Distribusi Utama PT Bentoel Prima

Jl. Susanto No. 2 – B, Desa Ciptomulyo, Sukun, Jl. Raya Karanglo, Lt. 1, Desa Banjararum,
Malang, Jawa Timur 65148 Singosari, Malang, Jawa Timur 65153
PT Perusahaan Dagang dan Industri Tresno*

Jl. Raya Karanglo, Lt. 2, Desa Banjararum,
Singosari, Malang, Jawa Timur 65153
* Pada tanggal 17 Desember 2019 efektif

bergabung dengan PT Bentoel Prima
* Merged into PT Bentoel Prima effective
17 December 2019
Struktur Organisasi
Organisation Structure
Board of Directors
Direksi
Trade Brand Finance Human Legal & Supply Chain

Resources External
Affairs
Bangun Eun Ji Kim Shahid Widyo Mercy Martin Arthur
Istyaji Afzal Rulyantoko Francisca Guest
Sinaga

TANGGUNG JAWAB
SOSIAL DAN LINGKUNGAN
PERUSAHAAN
02
16 Tanggung Jawab Sosial dan 17 Kontribusi untuk Mendukung
Lingkungan Perusahaan Pengembangan Masyarakat
Corporate Social Responsibility Contribution to Community
Development
16 Inisiatif Tanggung Jawab Sosial
dan Lingkungan Perusahaan 19 Manajemen Lingkungan,
2019 Kesehatan dan Keselamatan
2019 Corporate Social Kerja
Responsibility Initiatives Environmental, Health and
Safety Management
16 Kontribusi untuk Mendukung
Pemberdayaan Masyarakat
Contribution to Community
Empowerment

Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan Perusahaan
Tanggung Jawab Sosial dan

Lingkungan Perusahaan
Produksi berkelanjutan merupakan bagian integral Sustainable production is an integral part of the
dari Perusahaan yang terwujud dalam praktik- Company, manifested in its responsible practices and
praktik bertanggung jawab dan kontribusi kepada contribution to community development.
pengembangan masyarakat.
Di Bentoel Group, keberlanjutan merupakan fokus At Bentoel Group, sustainability is a key focus area
utama dari strategi kami. Kami telah sejak lama of our strategy. We have a long-standing approach
memiliki pendekatan untuk berkontribusi kepada, dan of contributing to, and supporting communities
mendukung masyarakat melalui program Tanggung through our Corporate Social Responsibility (CSR)
Jawab Sosial dan Lingkungan Perusahaan atau programmes.
Corporate Social Responsibility (CSR).
Penerapan Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan The implementation of the Corporate Social
Perusahaan merupakan bagian penting dari budaya Responsibility is an important part of the
Perusahaan. Kami selalu menjaga praktik-praktik Company’s culture. We have always maintained the
ramah lingkungan sebagai dasar dari proses produksi environmentally-friendly practices as a basis of a
berkelanjutan yang didukung oleh kemitraan selama sustainable production process that is supported
puluhan tahun dengan petani. Bentoel Group telah by partnerships with farmers in decades. Bentoel
mengembangkan beragam inisiatif program CSR yang Group has also developed various CSR initiatives
diprioritaskan pada pengembangan masyarakat dan that prioritized on community development and
pelestarian lingkungan. environmental preservation.
Inisiatif CSR 2019

2019 CSR Initiatives
Pada tahun 2019, Perusahaan telah melakukan In 2019, the Company has carried out various CSR
berbagai kegiatan CSR yang berkontribusi kepada activities which contributed to the community
pengembangan dan pemberdayaan masyarakat. empowerment and development.
Kontribusi untuk Mendukung

Pemberdayaan Masyarakat
Contribution to Community Empowerment
Pemberdayaan Anak Petani Tembakau di After-School Programme for Kids of
Luar Jam Sekolah Tobacco Farmers
Pada tahun 2019, Perusahaan mengadakan Program In 2019, the Company organized an After-School
Pemberdayaan Anak Petani Tembakau di Luar Jam Programme for Kids of Tobacco Farmers in cooperation
Sekolah yang bekerja sama dengan komunitas with the local communities in six Al-Qur’an Education
masyarakat di enam Tempat Pengajian Al-Qur’an Centres (TPQ) in Central Lombok and East Lombok.
(TPQ) di Lombok Tengah dan Lombok Timur. Program This empowerment programme focused on developing
pemberdayaan ini berfokus terhadap pengembangan the children’s skills and creativity in various fields
kemampuan dan kreativitas anak dalam berbagai such as English, video blogging (VLOG), calligraphy
bidang seperti Bahasa Inggris, video blogging (VLOG), painting, coloring, and nasyid. This programme
pembuatan kaligrafi, mewarnai, dan nasyid. Program received a warm welcome from the parents with the
ini mendapatkan sambutan yang sangat baik dari para participants' attendance rate of 118%.
orang tua dengan tingkat kehadiran anak sebesar 118%.
Kegiatan tersebut dilaksanakan untuk mendukung This activity was performed to support the National
program Badan Perencanaan Pembangunan Nasional Development Planning Agency's (Bappenas)
(Bappenas) dalam rangka mengeliminasi pekerja programme to eliminate child labor in agriculture.
anak dalam sektor pertanian. Memahami sensitivitas Understanding the sensitivity of the tobacco industry,
industri tembakau, Perusahaan bermitra dengan the Company partnered with Innovera, a Non-
Innovera, sebuah Lembaga Swadaya Masyarakat, Governmental Organisation, which conducted those
yang terjun ke lapangan untuk melakukan semua activities by only putting its name as a single entity in
kegiatan tersebut dengan hanya menampilkan nama all communication materials.
lembaga tersebut dalam semua materi komunikasi.

Presiden Komisaris Independen Perusahaan saat

melakukan kunjungan ke lokasi Program Pemberdayaan Kami berkomitmen untuk mendukung program pemerintah dalam mengeliminasi
Anak Petani Tembakau di Luar Jam Sekolah di Lombok pekerja anak di pertanian tembakau melalui kegiatan Pemberdayaan Anak
Timur. Petani di Luar Jam Sekolah.
Independent President Commissioner of the Company We are committed to supporting the government's programme in eliminating
during his visit to the locattion of After-School child labour in tobacco growing through the After-School Programme for Kids
Programme for Kids of Tobacco Farmers in East Lombok. of Tobacco Farmers.
Program Penghijauan – Afforestation Programme –

Penanaman 6.035 Pohon di Plantation of 6,035 Trees in East
Lombok Timur Lombok
Pada tahun 2019, Perusahaan In 2019, the Company held an
melakukan program penghijauan afforestation programme by planting
dengan penanaman 6.035 pohon 6,035 fruit trees in East Lombok. This
buah di Lombok Timur. Program ini afforestation programme was held in
bekerja sama dengan Universitas collaboration with Universitas Mataram,
Mataram, Balai Kesatuan Pengelolaan Forest Management Unit (BKPH), and
Hutan (BKPH), dan masyarakat Desa the local community of Perigi Village
Perigi yang merupakan salah satu which is one of the indigenous villages
desa adat di Lombok. Selain untuk in Lombok. On top of preserving
menjaga ekosistem lingkungan, the environmental ecosystem, the
program penanaman pohon buah ini plantation of these fruit trees is also
juga bertujuan untuk memberikan nilai aimed at giving an economic added
tambah ekonomi kepada masyarakat value to the local community of Perigi
Desa Perigi. Acara ini dihadiri oleh Village. This event was attended by the Bentoel Group melakukan penanaman 6.035
pohon buah-buahan di Lombok Timur.
Gubernur Nusa Tenggara Barat, Dr. H. Governor of West Nusa Tenggara, Dr. H. Bentoel Group planted 6,035 fruit trees in
East Lombok.
Zulkieflimansyah, SE.MSc dan Bupati Zulkieflimansyah, SE.MSc and Regent
Lombok Timur , H.M Sukiman Azmi. of East Lombok, H.M Sukiman Azmi.
Kontribusi untuk Mendukung Pengembangan Masyarakat

Contribution to Support Community Development
Donasi Komputer Computer Donation
Bentoel Group mendonasikan 57 perangkat komputer Bentoel Group donated 57 sets of computers to the
bagi warga Kabupaten Malang bekerja sama dengan citizen of Malang Regency in cooperation with Malang
Malang Post. Perangkat komputer seperti monitor dan Post. The computer sets which include monitors and
central processing unit (CPU) diberikan kepada para central processing units (CPU) were distributed to
pelaku Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah (UMKM) Micro, Small, and Medium Enterprises (MSME) in the
di Kabupaten Malang untuk mendorong penguasaan Malang Regency to encourage the MSME to master
teknologi dan pasar digital bagi para pelaku UMKM. technology and digital marketing. The donation was
Donasi ini diberikan secara simbolis oleh perwakilan symbolically presented by a representative of Malang
Malang Post dan Bentoel Group pada tanggal Post and Bentoel Group on 21 March 2019, during an
21 Maret 2019, bersamaan dengan acara diskusi economic discussion titled “MSME, e-Commerce, and
ekonomi berjudul “UMKM, e-Commerce, dan Pasar Digital Community Market”.
Rakyat Digital”.

Pelatihan pemasaran digital untuk UMKM di

Kota Malang.
Digital marketing training for MSME in the
City of Malang.
Acara ini diadakan di Hotel Atria Malang dan dihadiri The event was held in Hotel Atria Malang and attended
oleh manajemen Bentoel Group, perwakilan Malang by the management of Bentoel Group, representatives
Post, dan para pelaku UMKM di Kabupaten Malang. of Malang Post, and several MSME owners from the
Donasi computer untuk UMKM ini sejalan dengan Malang Regency. This computer donation for MSME is
komitmen Perusahaan untuk membantu program in line with the Company’s commitment to supporting
Pemerintah dalam menumbuhkan UMKM sebagai the Government’s agenda to grow the development
salah satu motor penggerak ekonomi nasional. MSME as one of the driving force of the national
economy.
Pelatihan Pemasaran Digital dan Pameran Digital Marketing Training and Exhibition for
UMKM MSME
Dalam rangka mendukung pertumbuhan Usaha For the purpose of supporting the Micro, Small, and
Mikro, Kecil, dan Menengah (UMKM), Bentoel Group Medium Enterprises (MSME), Bentoel Group organized
menyelenggarakan pelatihan pemasaran digital dan a digital marketing training and product exhibition
pameran produk UMKM di Kota Malang yang dimulai for MSME in the City of Malang, which started from
sejak 5 November 2019 hingga 15 Desember 2019. 5 November 2019 until 15 December 2019. The
Serangkaian kegiatan tersebut bertujuan untuk series of activities were aimed at strengthening the
memperkuat daya saing UMKM di Kota Malang competitiveness of MSMEs in the City of Malang as
serta mendukung visi pemerintah untuk menjadikan well as supporting the government’s vision to make
Indonesia sebagai ‘Digital Energy of Asia’. Indonesia a ‘Digital Energy of Asia’.
Pelatihan pemasaran digital tersebut diikuti oleh The digital marketing training was participated by
50 pelaku UMKM dari 21 kelurahan di Kota Malang. 50 MSME owners from 21 sub-districts in the City
Pelatihan tersebut diselenggarakan secara intensif of Malang. The training was intensively held with
dengan total 35 jam pelatihan dalam dua minggu a total of 35 hours in two weeks and featured six
dan menghadirkan enam pembicara dari berbagai speakers from various fields of expertise. The training
bidang keahlian. Para peserta pelatihan memperoleh participants learned various subjects such as an
berbagai materi seperti pengenalan media pemasaran introduction to online marketing platforms, knowledge
berbasis online (online platform), pengetahuan on marketplace in Indonesia, digital marketing
tentang marketplace di Indonesia, strategi pemasaran strategy, product packaging, product photo and video
digital, pengemasan produk (product packaging), production, and product branding. There were more
pembuatan foto dan video produk, serta product than 100 variants of food and beverage products
branding. Terdapat lebih dari 100 varian produk brought by the participants during the training.
makanan dan minuman yang dibawa oleh peserta
selama masa pelatihan.
Kegiatan pelatihan pemasaran digital tersebut The digital marketing training programme was
kemudian dilanjutkan dengan Pameran UMKM. followed by the MSME Exhibition. This event was
Kegiatan tersebut diselenggarakan dari tanggal 14 held on 14 and 15 December 2019 at Kartini Building,
hingga 15 Desember 2019 di Gedung Kartini, Kota Malang and attended by more than 1,000 visitors. This
Malang dan dihadiri oleh lebih dari 1.000 pengunjung. exhibition, which took the name of ‘Malang Nom Nom
Pameran yang mengusung nama ‘Malang Nom Nom Festival’ was opened for public and presented various
Festival’ ini terbuka untuk masyarakat umum dan interesting activities such as photo competition on
menyuguhkan berbagai kegiatan menarik seperti social media, live music, standup comedy, fashion
kompetisi foto di sosial media, pertunjukan live music, show, and many more.
standup comedy, fashion show, dan masih banyak
lagi.

Manajemen Lingkungan,
Kesehatan dan Keselamatan Kerja
Environmental, Health and Safety Management
Manajemen Lingkungan, Kesehatan, dan Keselamatan The Environmental, Health and Safety (EH&S)
Kerja atau Environmental, Health, and Safety (EH&S) management is a fundamental aspect of the
merupakan aspek yang mendasar dalam kegiatan operational and commercial activities of Bentoel
operasional dan komersial di Bentoel Group. Kami Group. We have managed to reduce the number of
telah berhasil mengurangi Angka Kecelakaan Kerja Lost Time Injuries (LTI) significantly. At the same time,
atau Lost Time Injury (LTI) secara signifikan. Pada we also managed to meet our energy reduction target.
saat yang sama, kami juga berhasil mencapai target
pengurangan energi.
Perusahaan terus berupaya untuk mengurangi The Company continues to endeavor to reduce the
kecelakaan lalu lintas dengan melaksanakan traffic-related injuries with the enhancement of
pelatihan Driver Champions (Train the Trainer) the Driver Champions training (Train the Trainer) on
tentang mengemudi secara defensif (defensive defensive driving and safe riding. Currently there are
driving) dan berkendara dengan aman (safe riding). more than 100 Driver Champions in all distribution
Saat ini, terdapat lebih dari 100 Driver Champions areas who have trained over 2,650 Bentoel Group
di seluruh wilayah distribusi yang telah melatih employees all over Indonesia. Such trainings are
lebih dari 2.650 karyawan Bentoel Group di seluruh also applied in the Operations department, whereas
Indonesia. Pelatihan tersebut juga diterapkan di dalam 30 EH&S Champions are trained and able to train
departemen Operations di mana terdapat 30 EH&S 1,065 employees on defensive driving and safe riding
Champions yang dapat memberikan pelatihan kepada techniques.
1.065 karyawan tentang teknik defensive driving dan
safe riding.
Since 2013, we have managed to achieve the Blue
Sejak tahun 2013, kami telah berhasil mendapatkan Rating every year in the Performance Ranking
Blue Rating setiap tahunnya dalam audit Program Programme (PROPER) audit by the Ministry of
Peringkat Kinerja (PROPER) oleh Kementerian Environment for seven consecutive years. In the
Lingkungan selama tujuh tahun berturut-turut. Pada same year, energy and water conservation remains a
saat yang sama, konservasi energi dan air tetap focus of the Company as part of the environmental
menjadi fokus Perusahaan sebagai bagian dari upaya management effort, especially in our production
manajemen lingkungan kami, terutama di dalam processes.
proses produksi kami.
Pemaparan keselamatan dalam pabrik kami.

Safety briefing in our factory.

Program penanaman pohon dilakukan untuk

mendukung pelestarian lingkungan.
The afforestation programme is carried out
to help preserve the environment.
Pelestarian lingkungan adalah salah satu Environmental conservation is one of the main
landasan utama inisiatif manajemen yang foundations of Bentoel Group’s responsible
bertanggung jawab dari Bentoel Group. management initiative. This principle is
Prinsip ini diwujudkan dalam praktik-praktik embodied in the environmental friendly
ramah lingkungan yang diterapkan di seluruh practices implemented across the Company
Perusahaan sebagai bagian dari kontribusinya as a part of its contribution to the community
kepada masyarakat secara menyeluruh. entirely. The Company continuously strives to
Perusahaan terus-menerus berusaha untuk mitigate its environmental impact by reducing
memitigasi dampak lingkungan yang the use of energy, water, and carbon dioxide
dihasilkannya dengan mengurangi penggunaan emissions in daily business operations.
energi, air, dan emisi karbon dioksida dalam
operasi bisnis sehari-hari.
Pada tahun 2019, kami kembali meraih In 2019, we continue to achieve the Blue Rating
Peringkat Biru dalam audit PROPER yang in PROPER audit conducted by the government,
dilakukan oleh pemerintah, sebagai tanda dari as a sign of the Company’s compliance with the
ketaatan Perusahaan pada regulasi manajemen environmental management regulations.
lingkungan.

Company Focus
FOKUS
PERUSAHAAN
Company Focus
03
22 Landasan Perusahaan 29 Penelitian dan Pengembangan
Company’s Foundation Research and Development
22 Pertumbuhan 29 Organisasi yang Unggul
Growth Winning Organisation
27 Produktivitas dan Keberlanjutan 29 Prinsip-Prinsip Ketenagakerjaan
Productivity and Sustainability Employment Principles
28 Keberlanjutan 30 Pengembangan
Sustainability Sumber Daya Manusia
Human Resources Development
28 Regulasi
Regulations

Fokus Perusahaan
Landasan Perusahaan
Company’s Foundation
Perjalanan Bentoel Grup dalam mewujudkan Bentoel Group’s journey in implementing
visi untuk menjadi perusahaan tembakau the vision to become the fastest-growing
dengan pertumbuhan tercepat di negara tobacco company in this country is based
ini didasarkan pada beberapa strategi on several key strategies. Oriented towards
utama. Berorientasi pada keberlanjutan dan sustainability and supported with consistent
didukung dengan investasi yang konsisten, investment, these strategies have supported
strategi-strategi ini mendukung Perusahaan the Company to maintain its world-class
untuk mempertahankan brand-brand dan brands and human resources.
sumber daya manusia kelas dunia.
Pertumbuhan
Growth
Berdasarkan Prinsip Pemasaran Under the strict International Marketing
Internasional BAT yang tegas, Bentoel Principles of BAT, Bentoel Group implements
Group menerapkan praktik pemasaran responsible marketing practices that adhere
bertanggung jawab, yang patuh pada to all prevailing laws and regulations.
seluruh hukum dan peraturan yang berlaku. Through various initiatives, the Company
Melalui berbagai inisiatif, Perusahaan strives to foster close relationships with its
berusaha untuk membina hubungan erat partners and customers.
dengan para mitra dan pelanggannya.
Bentoel Group juga memanfaatkan program Bentoel Group also leverages on its marketing
pemasaran untuk menciptakan dampak positif programmes to generate positive impact as part
sebagai bagian dari upaya keberlanjutan bisnis. of its business sustainability efforts. The Company
Perusahaan secara konsisten mempromosikan consistently promotes responsible tobacco
konsumsi dan perdagangan tembakau secara consumption and trading to the public. Bentoel
bertanggung jawab kepada masyarakat. Bentoel Group also helps its retail partners implement
Group juga membantu para mitra ritelnya untuk responsible sales of tobacco products through close
melaksanakan penjualan produk tembakau secara partnerships for product distribution, particularly
bertanggung jawab melalui kemitraan yang erat compliance with age limit regulations for tobacco
terkait distribusi produk, terutama kepatuhan product consumers.
kepada peraturan mengenai batas usia konsumen
produk tembakau.
Program dan inisiatif ini mengantarkan kesuksesan These programmes and initiatives have allowed
Bentoel Group dalam mempertahankan Bentoel Group to retain the growth of our business
pertumbuhan bisnisnya di industri rokok Indonesia in the Indonesian cigarette market with various
dengan berbagai brand yang sudah dikenal luas brands which are widely known by the public.
oleh masyarakat.

Company Focus
DCODE terus mendukung berbagai komunitas

dewasa untuk mengembangkan kreativitasnya.
DCODE continuously supports adult
communities to develop their creativity.
DUNHILL
Di tahun 2019, Perusahaan terus melakukan In 2019, the Company continued its investment
investasi untuk mengembangkan brand Dunhill in Dunhill brand development with the through-
yang dilakukan melalui kampanye through-the- the-line campaign. Under the proposition of
line. Dengan proposisi “Live Learn Lead” untuk “Live Learn Lead” to strengthen the message of
memperkuat pesan yang ingin disampaikan the brand, this campaign was performed across
oleh brand kami, kampanye tersebut dilakukan multiple channels such as through pack design
melalui berbagai media antara lain melalui communication, point of sales, digital channels,
desain kemasan, berbagai titik-titik penjualan, and DCODE platform for consumer activation.
digital channel, dan platform DCODE untuk Furthermore, based on the market research
aktivasi konsumen. Selain itu, berdasarkan hasil result, Dunhill TV commercials has continuously
riset pasar, iklan TV terus meraih skor tertinggi di retained the highest scores among Dunhill target
target pasar Dunhill dalam industri rokok group in the cigarette industry.
Untuk mendorong minat konsumen dewasa To encourage adult consumers to pursue their
untuk menekuni keterampilan mereka, platform passion, DCODE platform launched a series of
DCODE meluncurkan beberapa seri program activation programmes, namely DCODE Journey
aktivasi yakni DCODE Journey to Passion to Passion and DCODE Live Up Your Passion,
dan DCODE Live Up Your Passion. Melalui which gives the opportunity for the winners to
program positif ini, DCODE terus mendukung have a mentoring with respected professionals
pertumbuhan kreativitas di Indonesia. in their area of expertise. Through these
encouraging programmes, DCODE continuously
supports the creativity in Indonesia.
Selain itu, DCODE telah mensponsori lebih In addition, DCODE has provided sponsorships
dari 150 acara di berbagai kota di Indonesia, for more than 150 events in various cities in
termasuk bekerja sama dengan dua acara kreatif Indonesia, including establishing partnerships
terbesar di Jakarta. Melalui seluruh inisiatif yang with two of the biggest creative events in
dilaksanakan, Dunhill berhasil meningkatkan Jakarta. Through these initiatives, Dunhill has
brand equity secara signifikan di tahun 2019. significantly improved its brand equity in 2019.

Fokus Perusahaan

Company Focus
LUCKY STRIKE
Setelah kesuksesan di tahun sebelumnya, Lucky Stick Following the success from the previous year, Lucky
dan Lucky Tribe Basecamp kembali diselenggarakan Stick and Lucky Tribe Basecamp were again held to
untuk memperkuat ikatan emosional dengan para strengthen the emotional engagement with adult
konsumen dewasa. Tahun ini, program Lucky Stick consumers. This year, the Lucky Stick programme
berfokus pada minat dari konsumen dan pengalaman was focused on consumers’ passion points and the full
#luckybanget secara menyeluruh. experience of #luckybanget.
Di area terkuat Lucky Strike yakni di wilayah Sumatera In Lucky Strike’s stronghold West Sumatera region,
Barat, lebih dari 800 komunitas dewasa berhasil more than 800 adult communities were successfully
diaktivasi melalui Lucky Tribe, sebuah komunitas besar activated through Lucky Tribe, a unified platform
di mana konsumen dapat menikmati pengalaman where consumers can enjoy the unique world of Lucky
dunia Lucky Strike yang unik. Keseruan ini dihadirkan Strike. The excitement was delivered through ‘Co-
melalui area ‘Co-Tribe’ dengan berbagai fasilitas dan Tribe’ space with various facilities and activities for
kegiatan yang menarik untuk berkumpul bersama community gathering and entertainment.
komunitas dan menikmati hiburan.
Serangkaian kegiatan Lucky Tribe pada tahun 2019 The series of Lucky Tribe activities in 2019 ended
berakhir dengan meriah dengan diselenggarakannya on a high note with a spectacular music festival,
festival musik yang spektakuler, yang telah berhasil successfully bonding more than 14,000 people from
menyatukan lebih dari 14.000 orang dari berbagai kota across the cities in Sumatera. Such successful events
di wilayah Sumatera. Kesuksesan semua kegiatan ini have positioned Lucky Tribe as one of the biggest
telah menempatkan Lucky Tribe sebagai salah satu community platforms in West Sumatera.
wadah komunitas terbesar di Sumatera Barat.
Lebih dari 800 komunitas bergabung dengan Lucky Tribe Basecamp di mana konsumen
dapat merasakan dunia Lucky Strike dalam satu komunitas besar Lucky Tribe.
More than 800 communities were activated with Lucky Tribe Basecamp where consumers
can experience the world of Lucky Strike as one unified Lucky Tribe community.

Fokus Perusahaan

Company Focus
Pabrik Green Leaf Threshing di Malang.

Green Leaf Threshing plant in Malang.
Produktivitas dan Keberlanjutan

Productivity and Sustainability
Peningkatan Efisiensi Efficiency Enhancement
Sebagai bagian dari peningkatan kualitas dan As part of quality improvement and business
pengelolaan bisnis, Bentoel Group dengan tekun terus management, Bentoel Group diligently improves
memperbaiki efisiensi di seluruh jajaran Perusahaan. efficiency across the Company. Financial efficiency
Efisiensi keuangan dilakukan dalam seluruh kegiatan is embedded in the entire operations activities not
operasional, tidak hanya melalui pengurangan biaya, only through cost reduction, but also efficient and
namun juga alokasi biaya yang tepat guna dan efektif. effective cost allocation. The Company also strives
Perusahaan juga terus memperbaiki efisiensi proses to improve the efficiency of its business processes to
usaha untuk memastikan bahwa setiap kegiatan usaha ensure that every activity and function is carried out
dan fungsi dilaksanakan untuk mencapai kontribusi for optimum contribution to the Company’s growth.
yang optimal bagi pertumbuhan Perusahaan. Upaya- Such efforts are made in all aspects of the Company’s
upaya ini dilakukan di seluruh aspek kegiatan activities, from production, distribution, to supplier
Perusahaan, dari produksi, distribusi, sampai dengan management.
manajemen pemasok.
Kapasitas Produksi Kelas Dunia World-Class Production Capacity

Di Bentoel Group, riset dan pengembangan At Bentoel Group, research and development are
merupakan proses berkesinambungan sebagai bagian continuous processes that support our aspiration to
dari aspirasi kami untuk menjadi produsen tembakau be a world-class tobacco manufacturer. The Company
kelas dunia. Perusahaan terus berupaya untuk continously endeavors to establish a flexible, agile,
menciptakan supply chain yang fleksibel, tangkas, effective, and efficient supply chain to provide the
efektif, dan efisien untuk menyediakan produk-produk best products and innovations in each Company’s
dan inovasi-inovasi terbaik dalam setiap kegiatan business activity.
usaha Perusahaan.
Dari tahun ke tahun, Perusahaan telah melakukan From year to year, the Company has invested in
investasi dalam pengembangan fasilitas modern the development of modern, world-class facilities
berkelas dunia dan penggunaan teknologi terkini and the use of advanced technologies to enhance
untuk peningkatan kapasitas produksi. Bentoel production capacity. Bentoel Group is also committed
Group juga berkomitmen mengembangkan keahlian to improving the skills and capabilities of its human
dan kemampuan sumber daya manusia untuk dapat resources to meet international standards in carrying
memenuhi standar internasional dalam pelaksanaan out the Company’s business.
usaha Perusahaan.
Dengan didukung oleh infrastruktur operasional yang Supported by complete operational infrastructures,
lengkap, mulai dari proses penanaman daun tembakau from leaf growing processes until finished product
sampai distribusi produk akhir (seed-to-smoke), pada distribution (seed-to-smoke), in 2019, the Company
tahun 2019 Perusahan membuktikan kontribusinya has proven its contribution to the Group’s agenda for
terhadap agenda Group dalam mencapai visi ‘Masa ‘A Better Tomorrow’ vision by exporting other tobacco
Depan yang Lebih Baik’ (‘A Better Tomorrow’) dengan products and transforming into a multi-category
melakukan ekspor atas produk tembakau lain dan export hub with the inauguration of the state-of-the-
bertransformasi menjadi pusat ekspor (export hub) art Roll Your Own manufacturing facility.
multi-kategori yang ditandai dengan peresmian
fasilitas manufaktur Roll Your Own yang canggih.
Pabrik Dry Ice Expanded Tobacco (DIET) yang telah The Dry Ice Expanded Tobacco (DIET) plant which has
beroperasi sejak 2018 saat ini telah mengembangkan started operating since 2018 has expanded its exports
ekspornya ke sejumlah negara di wilayah Asia Pasifik to several countries within the Asia Pacific & Middle
dan Timur Tengah. East region.

Fokus Perusahaan
Keberlanjutan
Sustainability
Manajemen Bentoel Group percaya bahwa tujuan The management of Bentoel Group believes that the
jangka panjang Perusahaan hanya dapat tercapai Company’s long-term objectives can only be achieved
melalui sinergi antara profitabilitas dan pertumbuhan through synergy between the Company’s profitability
Perusahaan dengan keberlanjutan usaha dan and growth with the sustainability of the business
industri. Berlandaskan keyakinan tersebut, Bentoel and the industry. Grounded in such belief, Bentoel
Group berkomitmen penuh terhadap upaya-upaya Group is fully committed to sustainability efforts in
keberlanjutan di setiap aspek usaha yang mencakup every business aspect, comprising of environmental
pelestarian lingkungan, standar industri yang sangat preservation, excellent industry standards, and
baik, serta pengembangan Perusahaan. Company development.
Oleh karena itu, Bentoel Group senantiasa Therefore, Bentoel Group consistently maintains
membangun kemitraan dengan para pemangku partnerships with stakeholders to ensure a long-term
kepentingan untuk memastikan pengembangan enhancement of the business and the communities in
jangka panjang usaha dan masyarakat tempat which it operates. Environmental preservation efforts
Perusahaan beroperasi. Upaya pelestarian lingkungan by Bentoel Group are made through the mitigation of
oleh Bentoel Group dilakukan melalui pengurangan environmental impacts in the Company’s operations.
dampak lingkungan dalam operasional Perusahaan. In addition, Bentoel Group also partners with
Selain itu, Bentoel Group juga bekerja sama dengan tobacco farmers to ensure environmentally-friendly
para petani tembakau untuk mewujudkan praktik farming practices. The Company contributes to the
pertanian yang ramah lingkungan. Perusahaan enhancement of the industry through the continuous
berkontribusi terhadap pengembangan industri yang improvement of quality standards of the industry
diwujudkan melalui peningkatan standar kualitas and regulatory frameworks to ensure responsible
industri secara terus-menerus dan pengembangan and sustainable industry practices. Furthermore,
kerangka peraturan untuk memastikan praktik Bentoel Group consistently improves the Company’s
industri yang bertanggung jawab dan berkelanjutan. internal standards through the implementation of the
Selain itu, Bentoel Group secara konsisten terus industry’s best practices, relentless innovation, and
meningkatkan standar internal Perusahaan melalui commitment to compliance with the applicable laws
pelaksanaan praktik-praktik terbaik industri, inovasi and regulations.
tiada henti, dan komitmen kepada kepatuhan dengan
peraturan perundang-undangan yang berlaku.
Regulasi
Regulations
Bentoel Group percaya bahwa kerangka peraturan Bentoel Group believes that a comprehensive, clear,
yang komprehensif, jelas, dan terukur merupakan and measurable regulatory framework is key to
kunci keberlanjutan industri tembakau. Melalui the sustainability of the tobacco industry. Through
kerangka peraturan yang terstruktur, industri structured regulatory frameworks, the tobacco
tembakau akan terlindungi dari praktik-praktik industry will be protected from irresponsible industry
industri yang tidak bertanggung jawab yang tidak practices that do not satisfy the public interest.
sesuai dengan kepentingan masyarakat.
Bentoel Group berkomitmen penuh untuk mendukung Bentoel Group is fully committed to supporting the
kerangka peraturan terkait batas usia konsumen regulatory frameworks concerning the age limit of
produk tembakau, memerangi penyelundupan dan tobacco product consumers, combating tobacco
perdagangan gelap tembakau, serta memitigasi smuggling and illegal trade, as well as mitigating
dampak-dampak negatif dari kegiatan industri. Dalam the negative impacts of the industry’s activities. In
praktiknya, hal ini tentu perlu diseimbangkan dengan practice, it needs to be balanced with an open and
pendekatan yang terbuka dan transparan untuk transparent approach for a sound and sustainable
pengembangan usaha yang sehat dan berkelanjutan business in accordance with equity and fairness
sesuai dengan prinsip-prinsip keadilan dan kewajaran. principles.

Company Focus
Penelitian dan Pengembangan

Research and Development
Bentoel Group terus mengembangkan produk-produk Bentoel Group consistently develops the Company’s
Perusahaan melalui pendekatan ilmiah, sesuai dengan products through a scientific approach, pursuant to
kebutuhan dan perkembangan masyarakat. the public needs and dynamics.
Melalui kegiatan-kegiatan Riset dan Pengembangan Through Research and Development (R&D) activities
(R&D) yang didukung oleh fasilitas kelas dunia, that are supported by world-class facilities, the
penggunaan teknologi terkini, dan studi mendalam utilization of latest technologies, as well as in-depth
terkait produk, industri, dan pelanggan, Bentoel studies of the products, industry, and customers,
Group terus melakukan inovasi dan peningkatan Bentoel Group continues to innovate and improve the
kualitas atas produk-produknya. quality of its products.
R&D berperan besar dalam menciptakan pedoman R&D plays a major role in constructing guidelines and
dan arahan dalam pemrosesan bahan baku dan inovasi directions in the material blending and innovation of
produk Bentoel Group. Hal ini dilakukan berdasarkan Bentoel Group’s products. It is executed based on the
peraturan perundang-undangan yang berlaku, standar prevailing regulations, industry standards, and the
industri, dan standar internal Perusahaan yang tinggi Company’s superior internal standards as part of the
sebagai bagian dari BAT Group. BAT Group.
Organisasi yang Unggul

Winning Organisation
Bentoel Group percaya bahwa talenta dan sumber Bentoel Group believes that our talents and human
daya manusia yang dimiliki merupakan keunggulan resources are the biggest competitive advantage.
kompetitif terbesar kami. Keberhasilan Perusahaan The Company’s success comes from the support and
merupakan hasil dari dukungan dan komitmen seluruh commitment of the entire management team and the
jajaran manajemen serta dedikasi dan loyalitas setiap dedication and loyalty of each and every employee
karyawan dalam bekerja untuk mencapai tujuan who delivers the Company’s long-term objectives.
jangka panjang Perusahaan. Oleh karena itu, penting Therefore, it is extremely important for us to provide
bagi kami untuk menciptakan lingkungan kerja yang a conducive work environment that supports the
kondusif untuk mendukung pengembangan dan development and growth of our employees.
pertumbuhan karyawan kami.
Kami terus berupaya untuk mengembangkan budaya We constantly strive to develop a high performance
kinerja tinggi di Bentoel Group untuk mengembangkan culture in Bentoel Group in order to grow our business
bisnis dan sumber daya manusia kami. and people.
Prinsip-Prinsip Ketenagakerjaan
Employment Principles
Bentoel Group berpedoman pada prinsip-prinsip Bentoel Group is guided by good employment
ketenagakerjaan dalam menciptakan tempat kerja principles in building a workplace that is conducive to
yang kondusif bagi kontribusi dan pengembangan the optimum contribution by and enhancement of the
karyawan secara optimal. Prinsip-prinsip ini employees. Such principles serve as the foundation in
merupakan fondasi pengembangan kebijakan dan the formulation of the Company’s employment policies
prosedur ketenagakerjaan Perusahaan sesuai dengan and procedures in accordance with the prevailing laws
peraturan perundang-undangan yang berlaku di and regulations in Indonesia. These principles include:
Indonesia. Prinsip-prinsip tersebut adalah sebagai
berikut:
• Kesempatan yang sama dan non-diskriminasi; • Equal opportunity and non-discrimination;

• Komunikasi internal dan kebebasan dalam • Internal communication and freedom in expressing
mengemukakan pendapat; ideas;
• Keadilan dan tidak ada pelecehan serta kekerasan • Fairness and no harassment or bullying in the
di tempat kerja; workplace;
• Tanggung jawab atas kinerja; • Performance responsibility;
• Lingkungan, Kesehatan & Keselamatan; dan • Environment, Health & Safety; and
• Pengembangan diri dan pembelajaran. • Self-development and learning.

Fokus Perusahaan
Pengembangan Sumber Daya Manusia

Human Resource Development
Kami telah banyak melakukan perbaikan-perbaikan We have made some great progresses in delivering
dalam Talent Agenda selama beberapa tahun terakhir our Talent Agenda over the last couple of years and
dan kerja keras yang kami lakukan bersama dalam it is extremely reassuring to get some independent
hal perbaikan-perbaikan tersebut mendapatkan recognition of our hard work from Indonesia and
pengakuan independen baik dari dalam maupun luar overseas.
Indonesia.
Perhatian tanpa henti kepada pengembangan Relentless focus on the development of employees has
karyawan merupakan kunci keberhasilan Bentoel been the key to Bentoel Group’s success in fostering
Group dalam mengembangkan operasional bisnis world-class business operations. The Company
kelas dunia. Perusahaan memanfaatkan media sosial has leveraged its social media presence in the
yang dimiliki untuk mendukung kampanye dan proses recruitment campaign and process, using LinkedIn,
rekrutmen melalui LinkedIn, Twitter, Facebook, dan Twitter, Facebook, and Instagram to showcase our
Instagram untuk menunjukkan Talent Brand kami. Talent Brand. Our Talent Brand has been externally
Talent Brand kami telah diakui secara eksternal dan recognised and in 2019, for the third time in a row, we
pada tahun 2019, selama tiga tahun berturut-turut, won HR Asia Award for Best Companies to Work for
kami mendapatkan Penghargaan HR Asia sebagai in Asia.
Tempat Kerja Terbaik di Asia (Best Companies to
Work for in Asia).
Di samping itu, Bentoel Group juga berhasil On top of that, Bentoel Group has been certified as
meraih penghargaan sebagai Top Employer 2020. a Top Employer 2020. This recognition comes for
Penghargaan ini juga telah diterima oleh Perusahaan the third time in a row. This award recognizes our
selama tiga tahun berturut-turut. Penghargaan ini commitment to ‘Attract, Develop and Retain’ the
adalah bentuk dari komitmen kami dalam melakukan top Indonesian talent. This also shows the strong
‘Attract, Develop and Retain’ sumber daya manusia commitment from the management of the Company
yang unggul di Indonesia. Hal ini juga merupakan bukti and Human Resources team in developing human
komitmen dari para pimpinan Perusahaan dan tim resources.
Human Resources dalam melakukan pengembangan
sumber daya manusia.
Pada tahun 2019, Bentoel Group telah melakukan In 2019, Bentoel Group made various efforts to support
berbagai upaya untuk mendukung program the government's programme in human resources
pemerintah dalam pengembangan SDM, salah development, one of which was through the “Battle of
satunya melalui program “Battle of Minds” (BOM). Minds” (BOM). BOM was a global competition held by
BOM merupakan kompetisi yang diselenggarakan British American Tobacco Group and participated by
oleh British American Tobacco Group secara global 39 countries all over the world. BOM invited university
dan diikuti oleh 39 negara di seluruh dunia. BOM students and fresh graduates to propose a creative
mengundang para mahasiswa dan lulusan baru business idea to help address industries' issues.
perguruan tinggi (fresh graduate) untuk mengajukan
ide bisnis kreatif dalam membantu menyelesaikan
permasalahan-permasalahan industri.
Di saat yang sama, kami juga memanfaatkan keahlian Simultaneously, we leverage the Group’s expertise
dalam Grup untuk mengembangkan program- to deliver leadership programmes in order to build
program kepemimpinan untuk membangun calon a strong pipeline of our future leaders. We have an
34 mahasiswa dari 15 universitas berkunjung ke kantor pusat Perusahaan di Jakarta dalam rangkaian kegiatan
Battle of Minds. Battle of Minds adalah kompetisi ide bisnis untuk mengembangkan kreativitas mahasiswa Indonesia.
30
34 students from 15 universities visited the head office of the Company in Jakarta as part of the Battle of Minds
activities. Battle of Minds is a business idea competition to develop the creativity of indonesian
PT Bentoel college Investama
Internasional students. Tbk
Company Focus
Life at
BAT
Keberagaman adalah kekuatan kami.

Diversity is our strength.
pemimpin masa depan. Kami elaborate training portfolio that

memiliki portofolio pelatihan addresses a number of functional
yang menyeluruh terkait berbagai and leadership capabilities.
kemampuan fungsional dan In 2019 alone, the Company
kepemimpinan. Pada tahun conducted 19,500 hours of
2019 saja, Perusahaan telah training, including 3,612 hours of
melaksanakan 19.500 jam leadership training.
pelatihan, termasuk 3.612 jam
pelatihan kepemimpinan.
Bentoel Group juga telah Bentoel Group has also been

melaksanakan Global running a Global Graduate
Penghargaan Top Employer, pengakuan atas usaha kami dalam ‘Attract,
Graduate Programme untuk Programme to develop future Develop and Retain’ sumber daya yang unggul di Indonesia.
mengembangkan pemimpin- leaders. Through this programme, Top Employer Awards, a recognition of our commitment to ‘Attract,
Develop and Retain’ the top Indonesian talent.
pemimpin masa depan. Melalui we invested heavily in the Global
program ini, kami berinvestasi Graduates development over a
secara besar-besaran pada 12-month period.
pengembangan para Global
Graduate selama 12 bulan.
Program pengembangan The carefully-designed employee

karyawan yang telah dirancang development programme has
dengan seksama telah membantu helped the Company grow its
Perusahaan mengembangkan talents from within. In addition
talenta-talenta dari dalam. to enhancing the Company’s
Selain meningkatkan kapasitas capacity, this also provided career
Perusahaan, upaya ini juga progression opportunities to
memberikan kesempatan every individual in its workforce.
peningkatan karir bagi setiap In 2019, the Company promoted
individu dalam Perusahaan. 49 managers and recruited 38
Pada tahun 2019, Perusahaan new managers.
mempromosikan 49 manajer dan
memperkerjakan 38 manajer baru.
Bentoel Group juga berkomitmen Bentoel Group is also committed

kepada pengembangan talenta to the development of local
lokal. Di sepanjang tahun talents. Throughout 2019, the
2019, Perusahaan mengangkat Company appointed local talents
karyawan lokal untuk mengisi to positions that were previously
posisi-posisi yang sebelumnya held by foreigners. This is the
dipegang oleh karyawan asing. result of continuous investment in
Hal ini merupakan hasil dari their development starting from
investasi terus menerus pada the Global Graduate Programme,
pengembangan mereka, yang including an opportunity for
dimulai dari Global Graduate international exposures.
Programme, termasuk kesempatan
untuk mendapatkan eksposur
internasional.

Fokus Perusahaan
Keberagaman
Diversity
Keberagaman dalam lingkungan kerja sangat penting Diversity in the workplace is critical at Bentoel Group.
di Bentoel Group. Kami melayani beragam konsumen We deal with an extremely diverse range of consumers
dari berbagai latar belakang – oleh karena itu, penting from various backgrounds - therefore, it is important
bagi kami untuk mengembangkan sumber daya that we develop our people which mirror the same
manusia yang mencerminkan keberagaman tersebut. diversity. We actively monitor gender diversity in the
Kami secara aktif memantau keberagaman gender Company to ensure that females are appropriately
di Perusahaan untuk memastikan keterwakilan represented across different functions and grades.
perempuan secara layak di seluruh fungsi dan level.
Di Bentoel Group, keputusan terkait penerimaan At Bentoel Group, hiring decisions are based purely
karyawan sepenuhnya didasari oleh kemampuan on merit in an extremely rigorous process. We do not
karyawan terkait, yang dinilai dalam proses yang ketat. consider gender, age, race, belief, background, or
Kami tidak memandang gender, usia, ras, keyakinan, nationality in our hiring process.
latar belakang, atau kewarganegaraan dalam proses
penerimaan karyawan kami.
Peningkatan karir di Bentoel Group sepenuhnya didasari Career progression at Bentoel Group is fully based
oleh kinerja dan potensi. Karyawan dengan kinerja yang on performance and potentials. High performers are
baik diberikan penghargaan dalam berbagai bentuk recognised in different ways for their contribution to
atas kontribusi mereka kepada bisnis Perusahaan. the business. Bentoel Group follows a very rigorous
Bentoel Group memiliki sistem manajemen kinerja performance management system based on defined
yang kuat yang didasari oleh tujuan-tujuan yang telah agreed objectives at the beginning of the year that are
disepakati dan didefinisikan dengan jelas di awal tahun assessed in a fair and objective manner towards the
serta dievaluasi secara adil dan objektif menjelang akhir end of the year.
tahun.
Sebagai hasil dari penerapan praktik ketenagakerjaan As a result of the consistent implementation of good
yang baik secara konsisten, Perusahaan berhasil employment practices, the Company succesfuly
menjaga tingkat turnover karyawan jauh di bawah maintain its turnover rate that is far lower than the
rata-rata nasional di Indonesia. Indonesia national average.
Komposisi Sumber Daya Manusia

Human Resources Composition
Pada tahun 2019, Bentoel Group didukung oleh In 2019, Bentoel Group was supported by human
sumber daya manusia dari berbagai latar belakang resources of various background with the following
dengan komposisi sebagai berikut: composition:
Karyawan Berdasarkan Usia Employees Based on Age
Jumlah Karyawan | Total Employees

Usia
Age
2019 %
>50 314 7,2
41-50 1.248 28,7
31-40 1.863 42,9
21-30 918 21,1
18-20 3 0,1
Total 4.346 100
Karyawan Berdasarkan Tingkat Pendidikan* Employees Based on Educational Level*
Jumlah Karyawan | Total Employees

Tingkat Pendidikan
Education Level
2019 %
S2 / Postgraduate 66 20,8
S1 / Undergraduate 247 77,4
Diploma 5 1,5
SMA atau sederajat / High School or equivalent 1 0,3
Total 319 100
* Dari total manajer/from total managers

Management Report
LAPORAN
MANAJEMEN
Management Report
04
34 Laporan Dewan Komisaris
Board of Commissioners’ Report
38 Profil Dewan Komisaris
Board of Commissioners’ Profiles
40 Laporan Direksi
Board of Directors’ Report
44 Profil Direksi
Board of Directors’ Profiles

Laporan Manajemen
Laporan Dewan Komisaris

Board of Commissioners’ Report
HENDRO
MARTOWARDOJO
Presiden Komisaris Independen
Independent President Commissioner
Pemegang Saham yang Terhormat,

Dear Esteemed Shareholders,
Sepanjang tahun 2019, Bentoel Group

mempertahankan semangatnya untuk terus
bertumbuh dan menyediakan produk berkualitas
terbaik bagi industri tembakau Indonesia.
Semangat tersebut menumbuhkan optimisme
dan kepercayaan diri Perusahaan sepanjang
tahun.
Kombinasi yang kuat antara kerja keras dan

komitmen seluruh manajemen Bentoel Group
menghasilkan kinerja Perusahaan yang
lebih baik, sebagaimana tercermin melalui
keberhasilan Perusahaan dalam membukukan
laba di tahun 2019.
Selain itu, dengan pengalaman panjangnya

dalam menyediakan produk tembakau premium
bagi masyarakat Indonesia, Perusahaan juga
sukses mempertahankan dan melanjutkan
kinerjanya di tengah persaingan yang terus
meningkat di industri tembakau Indonesia dan
peraturan yang semakin ketat.
Throughout 2019, Bentoel Group maintained

its drive to excel and bring the finest-quality
products to the Indonesian tobacco industry.
Such drive grew the Company’s optimism and
confidence throughout the year.
The strong combination of dedication and

commitment of the entire management
of Bentoel Group culminated in better
performance of the Company, reflected
through the Company's success in
recording profit in 2019.
Moreover, equipped with long

experience in consistently providing
premium tobacco products to the
Indonesian people, the Company also
successfully maintained and sustained its
performance despite increasing competition
in the Indonesian tobacco industry and more
rigid regulations.

Management Report
Melalui berbagai inisiatif, Bentoel Group terus

berinvestasi kepada pengembangan jangka panjang
Perusahaan, industri dan masyarakat tempat kami
beroperasi.
Through various initatives, Bentoel Group continues to

invest in the long-term development of the Company,
the industry, and the community in which we operate.
Kinerja Direksi dan Perusahaan The Board of Directors and the

Company’s Performance
Di tahun 2019, Bentoel Group sukses In 2019, Bentoel Group successfully
mempertahankan posisinya sebagai maintained its position as a world-class
salah satu perusahaan rokok terkemuka Indonesian cigarette company. Supported by
di Indonesia. Didukung dengan fasilitas world-class facilities that are continuously
kelas dunia yang secara terus-menerus developed, the Company expanded its
dikembangkan, Perusahaan memperluas export destinations to 20 countries. As a
ekspornya ke 20 negara. Sebagai hasilnya, result, the Company improved its export
Perusahaan juga berhasil meningkatkan revenue to 76% and recorded increases of
pendapatan ekspor sebesar 76% dan operating profit by 246.98% compared to
mencetak kenaikan laba usaha sebesar previous year.
246,98% dibandingkan tahun sebelumnya.
Top-line growth yang konsisten ini diperoleh Sustained top-line growth is the result of
melalui upaya pengembangan usaha secara continuous development efforts in line with
terus menerus sejalan dengan visi, misi, dan the vision, mission, and strategy set by the
strategi yang telah ditetapkan Perusahaan. Company. Throughout 2019, the Board of
Selama tahun 2019, Direksi Bentoel Group Directors of Bentoel Group successfully
berhasil menjalankan fokus usaha serta implemented its business focus as well as
tugas dan kewajibannya dengan baik untuk its duties and responsibilities in the interest
kepentingan para pemegang saham, para of the shareholders, the stakeholders, and
pemangku kepentingan, dan Perusahaan. the Company. This was done through the
Hal ini dilakukan melalui pengembangan development and improvement of several
dan penguatan beberapa unsur Perusahaan, aspects in the Company, from the brands,
dimulai dari brand, produk, jalur distribusi, products, distribution channels, supply
supply chain, fasilitas, operasional usaha, chain, facilities, business operation, and
serta karyawan. employees.
Pelaksanaan Fungsi Pengawasan Implementation of the Supervisory

Function
Dewan Komisaris melanjutkan tugas The Board of Commissioners continues
pengawasannya untuk memastikan its monitoring duties to ensure the
pelaksanaan kegiatan usaha yang sejalan implementation of the business is in line
dengan tujuan Perusahaan dan peraturan with the Company’s goals and the prevailing
perundang-undangan yang berlaku. Dalam laws and regulations. In its supervisory
fungsi pengawasannya, Dewan Komisaris function, the Board of Commissioners is
dibantu oleh Komite Audit dan seluruh assisted by the Audit Committee, and the
jajaran Bentoel Group. Dewan Komisaris entire management of Bentoel Group. The
juga terus bekerja sama dengan Direksi Board of Commissioners also continues to
Perusahaan untuk memastikan integrasi dan collaborate with the Company’s Board of
sinergi dalam manajemen Perusahaan untuk Directors to ensure integration and synergy
pencapaian pertumbuhan usaha jangka in the management of the Company for
panjang. the achievement of the long-term business
growth.

Laporan Manajemen
Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance

Tata kelola perusahaan atau Good Corporate Good Corporate Governance (GCG) remains a top
Governance (GCG) tetap menjadi prioritas utama priority for Bentoel Group as part of the Company’s
Bentoel Group sebagai bagian dari upaya Perusahaan efforts to maintain transparency and compliance with
dalam mempertahankan keterbukaan dan kepatuhan the prevailing laws and regulations to ensure business
Perusahaan terhadap peraturan perundang-undangan sustainability. Such values are manifested in every
yang berlaku untuk menjamin kelangsungan usaha. aspect of the business.
Nilai-nilai tersebut diterapkan dalam setiap aspek
kegiatan usaha.
Kontribusi nyata oleh Perusahaan juga diwujudkan Real contribution by the Company is also manifested
melalui kegiatan-kegiatan Tanggung Jawab Sosial through the Corporate Social Responsibility (CSR)
dan Lingkungan Perusahaan atau Corporate Social activities that have always been a commitment of
Responsibility (CSR) yang senantiasa menjadi Bentoel Group. Focusing on community empowerment
komitmen Bentoel Group. Dengan berfokus and environmental sustainability, Bentoel Group
kepada pemberdayaan masyarakat dan pelestarian consistently strives to contribute to its area of
lingkungan, Bentoel Group secara konsisten berupaya operation and to provide long-term benefits to the
untuk memberikan kontribusi di area operasionalnya surrounding communities.
dan memberikan manfaat jangka panjang bagi
masyarakat sekitar.
Perubahan Komposisi Dewan Komisaris Changes to the Composition of the Board of

Commissioners
Di tahun 2019, tidak terdapat perubahan komposisi In 2019, there were no changes to the composition of
Dewan Komisaris Perusahaan. the Board of Commissioners of the Company.
Pandangan atas Prospek Usaha Perusahaan View on the Company’s Business Prospects
Melanjutkan keberhasilan Bentoel Group dalam Following the success of Bentoel Group in building
membangun kapabilitas, brand-brand, dan sumber capabilities, brands, and our people to support the
daya manusia kami untuk mendukung Perusahaan Company in its endeavor to be the fastest-growing
dalam upayanya menjadi perusahaan tembakau tobacco company in Indonesia, the Company is well
dengan pertumbuhan tercepat di Indonesia, positioned for the next level of growth. To this end,
Perusahaan telah berada di posisi yang baik untuk the Company has set business targets that comprise
memasuki tingkatan pertumbuhan berikutnya. capability development and enhancement, brand
Untuk itu, Perusahaan telah merencanakan target portfolio development, business sustainability and

Management Report
bisnis yang mencakup pembangunan profitability improvement. Bentoel Group

dan peningkatan kapabilitas, believes that the strong foundation that
pengembangan portofolio brand, dan it has built over the years will be able
keberlanjutan bisnis, serta peningkatan to support the Company in overcoming
profitabilitas. Bentoel Group meyakini every challenge and leveraging every
bahwa landasan yang kuat yang telah opportunity despite the predicted
dibangun selama bertahun-tahun challenges of the coming years.
akan mampu mendukung Perusahaan
dalam mengatasi setiap tantangan
dan memanfaatkan setiap kesempatan
meskipun ada berbagai tantangan
yang telah diprediksi di tahun-tahun
mendatang.
Frekuensi Rapat dalam Rangka Frequency of Meetings for

Pengawasan dan Pemberian Supervision and Advice for the
Nasihat kepada Direksi Board of Directors
Tugas Dewan Komisaris mencakup The duties of the Board of
pengawasan kinerja Direksi dalam Commissioners include supervising
mengelola usaha Perusahaan, the Board of Directors’ performance
sebagaimana ditetapkan dalam in managing the Company’s business,
Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 as set out in Law No. 40 Year 2007 on
mengenai Perseroan Terbatas dan Limited Liability Company and Financial
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. Services Authority Regulation No. 33/
33/POJK.04/2014 mengenai Direksi POJK.04/2014 on Boards of Directors
dan Dewan Komisaris Emiten atau and Board of Commissioners of Issuers
Perusahaan Publik, serta Anggaran or Public Companies, as well as the
Dasar Perusahaan. Pengawasan Company’s Articles of Association.
atas penerapan strategi Perusahaan Supervision of the implementation of
dilaksanakan dalam Rapat Umum the Company’s strategies is carried out
Pemegang Saham, Rapat Dewan in the General Meeting of Shareholders,
Komisaris dan Rapat Gabungan Dewan Meetings of the Board of Commissioners
Komisaris dan Direksi. and Joint Meetings of the Board of
Commissioners and the Board of
Directors.
Penutup Conclusion
Dewan Komisaris dengan ini The Board of Commissioners would
menyampaikan terima kasihnya kepada like to take the opportunity to express
para pemegang saham dan pemangku its gratitude to the shareholders and
kepentingan yang terus memberikan stakeholders who consistently provided
dukungan dan kepercayaan sepanjang their support and trust throughout
tahun 2019. Kami juga ingin menyatakan 2019. We would also like to show our
apresiasi kami atas kontribusi, kerja appreciation for the contribution, hard
keras, dan dedikasi dari Direksi, work, and dedication of the Board
manajemen, dan seluruh karyawan of Directors, management, and all
Bentoel Group. employees of Bentoel Group.
Atas nama Dewan Komisaris,

On behalf of the Board of Commissioners,
HENDRO MARTOWARDOJO

Laporan Manajemen
Profil Dewan Komisaris

Board of Commissioners’ Profile
HENDRO MARTOWARDOJO
Hendro Martowardojo adalah warga negara Indonesia,

berusia 66 tahun. Beliau ditunjuk sebagai Presiden
Komisaris Independen Perusahaan melalui Rapat
Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada tanggal 16
Agustus 2012. Beliau meraih gelar Sarjana Ekonomi
dari Universitas Indonesia pada tahun 1982 dan
gelar Master of Business Administration, Manajemen
Internasional, dari Brussels European University pada
tahun 1986. Bapak Hendro Martowardojo memiliki
pengalaman kerja lebih dari 30 tahun di berbagai
perusahaan multinasional, nasional hingga BUMN,
dan pernah menduduki jabatan senior di berbagai
perusahaan, termasuk Citibank. Selain itu, beliau juga
pernah menjabat sebagai Group Director PT Maharani
Paramitra, Presiden Direktur PT Aerowisata, yang
merupakan anak perusahaan PT Garuda Indonesia
(Persero) Tbk, dan Presiden Direktur PT Citra Dana
Asia (Fund Asia). Sebelum bergabung dengan Bentoel
Group, Bapak Hendro Martowardojo sempat menjabat
sebagai Presiden Komisaris PT Niaga Sekuritas
dan PT Asia Multi Dana, dan sampai saat ini masih
menjabat sebagai Presiden Komisaris PT Resource
Alam Indonesia Tbk.
Hendro Martowardojo is an Indonesian national,

aged 66. He was appointed as the Independent
President Commissioner of the Company through
the Extraordinary General Meeting of Shareholders
dated 16 August 2012. He earned his Bachelor’s
Degree in Economics from University of Indonesia
in 1982 and a Master of Business Administration in
International Management from Brussels European
University in 1986. He has more than 30 years
of experience working in various multinational,
local companies, and State-Owned Enterprises
and has occupied senior positions in various
companies, amongst others, Citibank. Moreover,
he served as the Group Director of PT Maharani
Paramitra, as President Director of PT Aerowisata,
a subsidiary of PT Garuda Indonesia (Persero)
Tbk, and as President Director of PT Citra
Dana Asia (Fund Asia). Prior to joining Bentoel
Group, Mr. Hendro Martowardojo served as the
President Commissioner of PT Niaga Sekuritas
and PT Asia Multi Dana, and to date still serves
as the President Commissioner of PT Resource
Alam Indonesia Tbk.

Management Report
SILMY KARIM
Komisaris Independen
Independent Commissioner
Silmy Karim adalah warga negara Silmy Karim is an Indonesian national,

Indonesia, berusia 45 tahun. aged 45. He was appointed as
Beliau ditunjuk sebagai Komisaris Independent Commissioner of the
Independen Perusahaan melalui Company through the Extraordinary
Rapat Umum Pemegang Saham General Meeting of Shareholders dated
Luar Biasa pada tanggal 2 Agustus 2 August 2013. He earned his Bachelor’s
2013. Beliau meraih gelar Sarjana Degree in Economics from Trisakti
Ekonomi dari Universitas Trisakti University in 1997 and a Master in
pada tahun 1997 dan gelar Magister Economics from University of Indonesia
Ekonomi dari Universitas Indonesia in 2007. He has held senior positions in
pada tahun 2007. Beliau pernah various multinational and State-Owned
menduduki jabatan senior di berbagai Enterprises, amongst others,
perusahaan multinasional dan as President Commissioner of
BUMN, antara lain sebagai Presiden PT MAN Diesel & Turbo
Komisaris PT MAN Diesel & Turbo Indonesia, as Independent
Indonesia, Komisaris Independen Commissioner of Carrefour
Carrefour Group, Komisaris PT PAL Group, as Commissioner of
Indonesia (Persero), Direktur Utama PT PAL Indonesia (Persero),
PT Pindad (Persero), Direktur Utama President Director of PT Pindad
PT Barata Indonesia (Persero), dan (Persero), as President Director of
saat ini menjabat sebagai Direktur PT Barata Indonesia (Persero), and
Utama PT Krakatau Steel (Persero), currently serves as President Director of
Tbk, dan Presiden Komisaris PT PT Krakatau Steel (Persero), Tbk, and as
Krakatau Posco dan PT Krakatau President Commissioner of PT Krakatau
Nippon Steel. Posco and PT Krakatau Nippon Steel.
EDDY ABDURRACHMAN
Komisaris Independen
Independent Commissioner
Eddy Abdurrachman adalah warga Eddy Abdurrachman is an Indonesian

negara Indonesia, berusia 68 tahun. national, aged 68. He was appointed
Beliau ditunjuk sebagai Komisaris as Independent Commissioner of the
Independen Perusahaan melalui Company through the Extraordinary
Rapat Umum Pemegang Saham General Meeting of Shareholders
Luar Biasa pada tanggal 24 Februari dated 24 February 2015 and has been
2015 dan menjabat sebagai Ketua the Chairman of the Company’s Audit
Komite Audit Perusahaan sejak 17 Committee since 17 March 2016. He
Maret 2016. Beliau meraih gelar earned his Bachelor’s Degree in
Sarjana Ilmu Keuangan dari Institut Financial Science from Financial
Ilmu Keuangan, Jakarta, pada tahun Science Institute, Jakarta, in 1979.
1979. Beliau pernah menduduki He has held senior positions in
posisi senior di berbagai instansi various government institutions,
pemerintah, antara lain sebagai among others as Director General
Direktur Jenderal Bea dan Cukai di of Customs and Excise of the
Departemen Keuangan Republik Department of Finance of the
Indonesia dan sebagai Staf Ahli Republic of Indonesia and as Expert
Menteri Keuangan bidang Hubungan Staff to the Minister of Finance for
Ekonomi Keuangan Internasional, International Economic Relations
Departemen Keuangan Republik of the Department of Finance
Indonesia. Beliau juga pernah of the Republic of Indonesia.
menjabat sebagai Sekretaris He once served as Secretary to
Kementerian Koordinator Bidang the Coordinating Minister for
Perekonomian. Economic Affairs.

Laporan Manajemen
Laporan Direksi
Board of Directors’ Report
STEVEN
GERALD PORE
Presiden Direktur
President Director
Pemegang Saham yang Terhormat,

Dear Esteemed Shareholders,
Di tahun 2019, Perusahaan menghadapi berbagai

tantangan yang tidak mudah. Persaingan usaha
yang semakin ketat serta penurunan ekonomi
secara global telah menyebabkan penurunan
pasar rokok di Indonesia.
Terlepas dari tantangan tersebut, BAT Group

terus berkomitmen untuk berinvestasi di
Indonesia. Total investasi BAT Group di Indonesia
sejak melakukan akuisisi terhadap Bentoel
sampai 2019 telah mencapai senilai hampir
Rp18,3 triliun. Hal ini menunjukan komitmen dari
BAT Group untuk memastikan keberlangsungan
Perusahaan.
In 2019, the Company faced quite a

challenging year. Tight business competition
and a global economic downturn caused a
decline in the Indonesia’s cigarette market.
Despite the challenges, BAT Group

continues its committment to investing
in Indonesia. The total investment of BAT
Group in Indonesia since the acquisition
to Bentoel until 2019 has reached almost
Rp18.3 trillion. This is reflecting the
commitment of BAT Group to ensure the
Company’s sustainability.

Management Report
Kami secara konsisten berinvestasi dalam inisiatif penelitian

dan pengembangan bagi inovasi produk yang berkelanjutan
untuk meningkatkan kualitas produk kami saat ini.
We consistently invest in research and development

initiatives for continuous product innovation and to enhance
the quality of our existing products.
Investasi tersebut kami wujudkan melalui kegiatan- The investment is actualized through:
kegiatan sebagai berikut:
a. mengembangkan produk unggulan dan merek a. developing excellent products and strong brands;
yang kuat;
b. investasi modal untuk menciptakan inovasi dan b. capital investment to create innovation and expand
memperluas kapasitas produksi; production capacity;
c. mengembangkan sumber daya manusia Indonesia; c. developing Indonesian human resources;
d. mengembangkan dan menumbuhkan bisnis d. developing and growing export business; and
ekspor; dan
e. kontribusi dalam mengembangkan dan e. contributing to developing and empowering the
memberdayakan masyarakat dan lingkungan sekitar. community and the environment.
Selain itu, Perusahaan juga senantiasa mendukung In addition, the Company continues to support the
program-program pemerintah dalam berbagai sektor. government’s programs in various sectors. In 2019,
Pada tahun 2019, Perusahaan berkontribusi secara the Company significantly contributed to the state
signifikan pada pendapatan pemerintah dalam revenue through tax and excise, increasing the
bidang pajak dan cukai, peningkatan neraca ekspor, export balance, development of human resources,
pengembangan sumber daya manusia, percepatan acceleration of local economy development through
pembangunan ekonomi daerah melalui usaha mikro, micro, small and medium enterprises (UMKM),
kecil dan menengah, pelestarian lingkungan, serta environmental preservation, as well as preventing
pencegahan pekerja anak pada sektor pertanian. child labor in the agricultural sector.
Kami akan terus berkomitmen untuk menjalankan We will continue our commitment to carrying out
kegiatan bisnis kami sejalan dengan arahan dan our business operations in alignment with the
prioritas pemerintah. Sebagai perusahaan terbuka, government’s directives and priorities. As a publicly
Perusahaan juga senantiasa mematuhi seluruh listed company, we always comply with all applicable
peraturan perundang-undangan yang berlaku, laws and regulations, including that of marketing,
termasuk peraturan dalam bidang pemasaran, pasar capital market and taxation.
modal dan perpajakan.
Tahun 2020 masih akan menjadi tahun yang penuh 2020 will continue to be a year full of challenges. The
tantangan bagi industri tembakau. Kenaikan cukai cigarette excise increase of 23%* and a minimum
rokok sebesar 23%* dan harga jual eceran minimum banderole price increase of 44%* which were
sebesar 44%* yang diumumkan Pemerintah pada announced in October 2019 by the government and
bulan Oktober 2019 dan mulai berlaku pada tahun which have taken effect in 2020 have mounted a
2020 ini telah memberikan tekanan yang besar bagi bigger pressure to the tobacco industry in general.
industri tembakau secara kesuluruhan.
Di tengah tantangan akibat kebijakan tarif cukai Amid the above challenges on the excise policy, the
tersebut, dunia juga menghadapi tantangan lain world is also facing another challenge of the COVID-19
akibat munculnya pandemi COVID-19 pada awal pandemic which started to hit in early 2020. The
tahun 2020. Pandemi COVID-19 juga turut menambah pandemic also played a part in adding more pressures
tekanan yang dialami oleh Perusahaan pada tahun to the Company. Despite the above-mentioned
2020. Terlepas dari tantangan-tantangan tersebut, challenges, we are confident that we will be able to
kami optimis bahwa Perusahaan akan mampu create new opportunities, continue to create value to
menciptakan berbagai peluang, terus memberikan the surrounding communities and the government,
nilai bagi masyarakat sekitar dan pemerintah, serta and build a sustainable future in the tobacco industry.
membangun masa depan berkelanjutan di industri
tembakau.
*Rata-rata tertimbang industri | *Weighted average industry.

Laporan Manajemen
Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance

Bentoel Group berkomitmen untuk memberikan Bentoel Group is committed to providing value not
nilai tidak hanya bagi konsumen kami tetapi juga only to our customers but also to the society through
bagi masyarakat melalui penerapan Tata Kelola the implementation of Good Corporate Governance
Perusahaan atau Good Corporate Governance (GCG) in the Company in accordance with the high
(GCG) di Perusahaan sesuai dengan standar tinggi standards of the BAT Group. In 2019, we continued to
BAT Group. Di tahun 2019, kami terus meningkatkan enhance our GCG practices to ensure compliance and
praktik GCG kami untuk memastikan kepatuhan integrity in our business implementation for sound
dan integritas dalam pelaksanaan usaha kami demi and sustainable business development.
pengembangan usaha yang sehat dan berkelanjutan.
Kami berupaya menciptakan lingkungan kerja yang We strive to create a safe and environmentally-friendly
aman dan ramah lingkungan berdasarkan prinsip- work environment under the Environment, Health and
prinsip Lingkungan, Kesehatan, dan Keselamatan Safety (EH&S) principles. In addition, Bentoel Group
Kerja. Selain itu, Bentoel Group secara konsisten consistently develops safe working procedures and
membangun prosedur dan peralatan kerja yang aman equipment to achieve zero accidents in our facilities.
untuk mencapai zero accident di fasilitas kami.
Sebagai warga korporasi yang bertanggung jawab, As a responsible corporate citizen, we are also
kami juga berkomitmen pada pelaksanaan program committed to the implementation of Corporate
Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan Perusahaan Social Responsibility (CSR) programmes that directly
(CSR) yang secara langsung menjawab kebutuhan address the needs of the local communities. Our
masyarakat. CSR kami berfokus pada pengembangan CSR is focused on community empowerment and
dan pemberdayaan masyarakat serta mendukung development as well as supporting environmental
upaya pelestarian lingkungan. Di tahun 2019, Bentoel preservation. In 2019, Bentoel Group contributed
Group berkontribusi pada pengembangan Usaha to the development of Micro, Small, and Medium
Mikro, Kecil, dan Menengah (UMKM) di Malang serta Enterprises (MSME) in Malang and environmental
kelestarian lingkungan di Lombok. preservation in Lombok.
Komposisi Direksi Board of Directors Composition

Di tahun 2019, terdapat perubahan komposisi Direksi In 2019, there were changes in the composition of the
Perusahaan yaitu sebagai berikut: Board of Directors as follows:
Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan In the Annual General Meeting of Shareholders
pada tanggal 20 Juni 2019, pemegang saham dated 20 June 2019, the shareholders approved
menyetujui Pengunduran diri Bapak Jason Fitzgerald the resignation of Jason Fitzgerald Murphy from the
Murphy dari jabatan Presiden Direktur dan Bapak position of President Director and Hardeep Khangura
Hardeep Khangura sebagai Direktur Perusahaan, from the position of Director, and also approved

Management Report
serta menyetujui pengangkatan Bapak the appointment of Christopher John

Christopher John McAllister sebagai McAllister as President Director and
Presiden Direktur dan Bapak Shahid Shahid Afzal as Director.
Afzal sebagai Direktur.
Di tahun yang sama, dalam Rapat Umum In the same year, during the Extraordinary
Pemegang Saham Luar Biasa pada tanggal General Meeting of Shareholders dated
19 Desember 2019, terdapat perubahan 19 December 2019, there was a change in
komposisi Direksi Perusahaan dengan the composition of the Board of Directors
pengunduran diri Bapak Christopher John with the resignation of Christopher John
McAllister dari jabatan Presiden Direktur McAllister as President Director and the
dan pengangkatan Steven Gerald Pore appointment of Steven Gerald Pore as
sebagai Presiden Direktur. President Director.
Pengembangan ke Depan Future Development

Memasuki tahun 2020, Perusahaan Entering 2020, the Company will
akan terus meningkatkan kinerjanya continue to enhance its performance
melalui berbagai strategi pengembangan through various development strategies
untuk terus menguatkan eksistensi to further strengthen the Company’s
Perusahaan di dalam industri tembakau presence in the Indonesian tobacco
Indonesia. Kami percaya bahwa industry. We are confident that our
komitmen kami kepada pengembangan consistent commitment to value
nilai, peningkatan kualitas dan inovasi enhancement, quality improvement,
berkelanjutan yang konsisten akan and continuous innovation will allow
mendukung Perusahaan untuk terus the Company to continue to grow in the
tumbuh di tahun-tahun mendatang. coming years.
Penutup Conclusion
Kami ingin mengucapkan terima We would like to express our gratitude
kasih kami khususnya bagi semua in particular to all employees of
karyawan Bentoel Group atas dedikasi Bentoel Group for their dedication
dan kerja keras mereka. Kami juga and hard work. Our appreciation also
ingin menyampaikan apresiasi kami goes to the shareholders, the Board
kepada para pemegang saham, Dewan of Commissioners, our partners, and
Komisaris, mitra kami, dan seluruh all stakeholders, for their support and
pemangku kepentingan, atas dukungan trust, which were vital for the Company’s
dan kepercayaan mereka yang sangat success in 2019.
penting bagi keberhasilan Perusahaan di
tahun 2019.
Atas nama Direksi,

On behalf of the Board of Directors
STEVEN GERALD PORE

Presiden Direktur
President Director

Laporan Manajemen
Profil Direksi
Board of Directors’ Profiles
STEVEN GERALD PORE

Presiden Direktur
President Director
Steven Gerald Pore adalah warga negara

Selandia Baru, berusia 48 tahun. Beliau diangkat
sebagai Presiden Direktur Perusahaan melalui
Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada
tanggal 19 Desember 2019. Beliau lulus dari
University of Otago dengan gelar Bachelor of
Commerce, Marketing, and Business Law dan
Post-Graduate Diploma of Commerce.
Beliau memulai karirnya di BAT New Zealand

pada tahun 1994. Sebelum menjadi Presiden
Direktur Perseroan, beliau menjabat sebagai
Area Marketing Director BAT West Africa pada
tahun 2014 dan Marketing Director di BAT
Indonesia sejak tahun 2016.
Steven Gerald Pore is a New Zealand

national, aged 48. He was appointed as
the President Director of the Company
through the Extraordinary General Meeting
of Shareholders dated 19 December 2019.
He graduated from University of Otago with
a Bachelor of Commerce, Marketing, and
Business Law and Post-Graduate Diploma
of Commerce.
He started his career at BAT New Zealand

in 1994. Prior to becoming the President
Director of the Company, he was the Area
Marketing Director of BAT West Africa
in 2014 and Marketing Director of BAT
Indonesia since 2016.

Management Report
SHAHID AFZAL
Direktur
Director
Shahid Afzal adalah warga negara Shahid Afzal is a Pakistani national, aged
Pakistan, berusia 47 tahun. Beliau 47. He was appointed as the Director
diangkat sebagai Direktur Perseroan of the Company through the Annual
melalui Rapat Umum Pemegang General Meeting of Shareholders dated
Saham Tahunan pada tanggal 20 20 June 2019. He graduated from Asian
Juni 2019. Beliau lulus dari Asian Institute of Technology with a MBA
Institute of Technology dengan gelar International Business degree in 1995.
MBA International Business pada
tahun 1995.
Sebelum menjadi Direktur Perseroan, Prior to becoming the Director of

beliau menjabat sebagai Head of the Company, he was the Head of
Finance BAT Vietnam & East Asia Finance of BAT Vietnam & East Asia
Area pada tahun 2013, serta Finance Area in 2013 and Finance Director
Director BAT Turkey & North Africa of BAT Turkey & North Africa Area
Area pada tahun 2015. in 2015.
MARTIN ARTHUR GUEST

Direktur
Director
Martin Arthur Guest adalah warga Martin Arthur Guest is a British

negara Inggris, berusia 50 tahun. Beliau national, aged 50. He was first
pertama kali ditunjuk sebagai anggota appointed as a member of the
Direksi Perusahaan melalui Rapat Umum Company’s Board of Directors through
Pemegang Saham Luar Biasa pada the Extraordinary General Meeting of
tanggal 15 April 2016, dan diangkat Shareholders dated 15 April 2016,
kembali berdasarkan Rapat Umum and re-appointed through the Annual
Pemegang Saham Tahunan pada tanggal General Meeting of Shareholders
20 Juni 2019. Beliau lulus dari Sheffield dated 20 June 2019. He graduated
City Polytechnic dengan gelar BEng (Hons) from Sheffield City Polytechnic
Engineering jurusan Business Studies in BEng (Hons) Engineering with
pada tahun 1992 dan dari Darlington Business Studies in 1992 and
College dengan Sertifikat Institute of from Darlington College with
Management pada tahun 1994. the Institute of Management
Certificate in 1994.
Beliau bergabung dengan British He joined British American

American Tobacco pada tahun 2001 Tobacco in 2001 as a Nightshift
sebagai Nightshift Manager sebelum Manager before progressing
pindah ke jabatan-jabatan lainnya yang on to other operations-related
terkait dengan bagian operasional. positions. Prior to joining
Sebelum bergabung dengan Bentoel Bentoel Group, he was the
Group, beliau adalah Direktur Operasional Operations Director and Head
dan Head of Regional Manufacturing, of Regional Manufacturing,
yang berkedudukan di BAT Singapura. based in BAT Singapore.

Laporan Manajemen
MERCY FRANCISCA SINAGA

Direktur
Director
Mercy Francisca Sinaga adalah warga Mercy Francisca Sinaga is an

negara Indonesia, berusia 46 tahun. Indonesian national, aged 46. She
Beliau ditunjuk sebagai anggota was appointed as a member of
Direksi Perusahaan melalui Rapat the Board of Directors through
Umum Pemegang Saham Tahunan the Annual General Meeting of
pada tanggal 18 Mei 2018. Setelah Shareholders dated 18 May 2018.
lulus dari Universitas Padjadjaran pada She graduated from Padjadjaran
tahun 1996, beliau memulai karirnya University in 1996, she started her
sebagai Associate Lawyer di Firma career as Associate Lawyer at the
Hukum Wiriadinata and Widyawan. Law Offices of Wiriadinata and
Beliau kemudian pindah ke Badan Widyawan. She then moved to the
Penyehatan Perbankan Nasional Indonesian Bank Restructuring
dengan posisi terakhir sebagai Agency with her latest position as
Assistant Vice President, Asset Assistant Vice President, Asset
Management Credit Legal. Tahun Management Credit Legal. In 2002,
2002, beliau bergabung dengan PT she joined PT Surya Citra Media Tbk
Surya Citra Media Tbk dan PT Surya and PT Surya Citra Televisi (SCTV)
Citra Televisi (SCTV) sebagai Vice as Vice President of Legal Affairs.
President of Legal Affairs. Tahun In 2007, she joined STAR Group
2007, beliau pindah ke STAR Group Limited as Senior Legal Counsel, and
Limited sebagai Senior Legal continued her career at MNC Media
Counsel dan melanjutkan karirnya Group in 2010 as Vice President
di MNC Media Group pada tahun - Group Corporate Legal Counsel
2010 sebagai Vice President – Group Head until 2014. In the same year,
Corporate Legal Counsel Head sampai she joined the Company as Head
dengan tahun 2014. Di tahun yang sama, of Legal Division and Appointed as
beliau bergabung dengan Perusahaan Head of Legal and External Affairs
sebagai Kepala Divisi Legal dan ditunjuk Division since 2015.
sebagai Kepala Divisi Legal dan External
Affairs sejak tahun 2015.
WIDYO RULYANTOKO
Direktur
Director
Widyo Rulyantoko adalah warga negara Widyo Rulyantoko is an Indonesian

Indonesia, berusia 48 tahun. Beliau national, aged 48. He was appointed
ditunjuk sebagai anggota Direksi as a member of the Company’s
Perusahaan melalui Rapat Umum Board of Directors through the
Pemegang Saham Tahunan pada tanggal Annual General Meeting of
18 Mei 2018. Beliau lulus dari University Shareholders dated 18 May 2018.
of Leicester pada tahun 2000. Beliau He graduated from University of
memulai karirnya di PT BAT Indonesia Leicester in 2000. He started his
sampai tahun 2009. Beliau kemudian career at PT BAT Indonesia until
pindah ke Danone sebagai Marketing 2009. He then moved to Danone as
Manager sampai tahun 2011, dan Marketing Manager until 2011, and
pada tahun yang sama, bergabung in the same year rejoined Bentoel
kembali dengan Bentoel Group Group as Senior HR Business
sebagai Senior HR Business Partner Partner - Sales & Marketing until
- Sales & Marketing sampai tahun 2014. Later, he was appointed as
2014. Beliau kemudian diangkat Regional HR Business Partner,
untuk menduduki jabatan sebagai Asia Pacific, at British American
Regional HR Business Partner, Asia Tobacco placed in Hong Kong until
Pasifik, di British American Tobacco 2016. In the same year, he came
yang berkedudukan di Hong Kong, back to Bentoel Group and served
hingga tahun 2016. Di tahun yang as Special Project Manager - Talent
sama, beliau kembali ke Bentoel Group until 2017. Currently, he serves as
dan menduduki jabatan sebagai Head of Human Resources Division.
Special Project Manager – Talent
hingga tahun 2017. Saat ini, beliau
memegang peran sebagai Kepala
Divisi Human Resources.

Management Discussion and Analysis
ANALISIS DAN
PEMBAHASAN
MANAJEMEN
Management Analysis and Discussion
05
48 Ikhtisar Keuangan 51 Volume, Penjualan Bersih dan 53 Komitmen Material Atas Investasi
Financial Highlights Profitabilitas Barang Modal
Volume, Net Sales, and Profitability Material Commitment on Capital
49 Informasi Saham Goods Investment
Share Information 52 Kinerja Neraca Komprehensif
Comprehensive Balance Sheet 53 Pengembangan ke Depan
50 Aksi Korporasi Saham Future Development
Corporate Action on Shares 53 Arus Kas
Cash Flow 54 Dividen
50 Kepemilikan Saham Dividends
Share Ownership 53 Solvabilitas dan Kolektabilitas Piutang
Solvency and Receivables 54 Informasi Material
50 Kronologis Pencatatan Saham Collectability Material Information
Chronological Share Listing
53 Informasi dan Fakta Material Setelah 54 Perubahan Kebijakan Akuntansi
51 Penunjang Pasar Modal Tanggal Laporan Akuntan Changes to Accounting Policy
Capital Market Support Material Information and
Facts Subsequent to
51 Kinerja Keuangan Komprehensif
the Accountant Report
Comprehensive Financial
Performance

Analisis dan Pembahasan Manajemen
Ikhtisar Keuangan
Financial Highlights
Angka dalam miliar Rupiah, kecuali dinyatakan lain
Numbers are in billion Rupiah, unless stated otherwise
Item 2019 2018 2017 Item
Posisi Keuangan Penting Key Financial Positions

Aset lancar 11.598 9.584 9.005 Current assets
Aset tetap bersih 5.207 5.217 4.988 Net fixed assets
Aset lain-lain 195 79 91 Other assets
Jumlah aset 17.000 14.880 14.084 Total assets
Liabilitas jangka pendek 6.083 6.029 4.688 Current liabilities
Liabilitas jangka panjang 2.515 485 472 Non-current liabilities
Jumlah liabilitas 8.598 6.514 5.160 Total liabilities
Ekuitas 8.402 8.366 8.924 Equity
Kinerja Operasional - Konsolidasi Operational Performance – Consolidated
Penjualan bersih 20.835 21.923 20.259 Net sales
Laba kotor 3.085 2.664 2.098 Gross profit
Laba (rugi) usaha 316 (215) (314) Operating profit (loss)
Laba (rugi) sebelum pajak 30 (325) (400) Profit (loss) before tax
Manfaat (Beban) pajak Income tax benefit
21 (283) (80)
penghasilan (expenses)
Laba (rugi) bersih 51 (608) (480) Net profit (loss)
Laba (rugi) yang dapat
Profit (loss) attributable to
diatribusikan ke pemilik 51 (608) (480)
owners of the parents
entitas induk
Laba (rugi) komprehensif Comprehensive profit (loss)
yang dapat diatribusikan ke 36 (558) (518) attributable to owners of the
pemilik entitas induk parents
Laba (rugi) bersih per saham Net profit (loss) per share -
1,39 (16,72) (13,19)
- dasar (Rupiah penuh) basic (full Rupiah)
Laba (rugi) bersih per saham Net profit (loss) per share -
1,39 (16,72) (13,19)
- dilusian (Rupiah penuh) diluted (full Rupiah)
Kenaikan (penurunan) bersih Net increase (decrease) on
(648) 122 946
pada kas & setara kas cash and cash equivalent
Rasio Keuangan Financial Ratios
Rasio laba (rugi) terhadap Net profit (loss) to total
0,30% (4,09%) (3,41%)
jumlah aset assets ratio
Rasio laba (rugi) terhadap Net profit (loss) to equity
0,61% (7,27%) (5,38%)
ekuitas ratio
Rasio laba (rugi) terhadap Net profit (loss) to net
0,24% (2,77%) (2,37%)
pendapatan penjualan revenue ratio
Rasio lancar 190,66% 158,97% 192,09% Current ratio
Rasio jumlah liabilitas
102,33% 77,86% 57,82% Total liabilities to equity ratio
terhadap ekuitas
Rasio jumlah liabilitas
50,58% 43,78% 36,63% Total liabilities to assets ratio
terhadap jumlah aset
Modal kerja bersih 5.515 3.555 4.317 Net working capital
Modal Ditempatkan dan Disetor Issued and Paid-In Capital
Jumlah saham (dalam miliar
36,4 36,4 36,4 Total shares (in billion shares)
saham)
Nilai saham 1.820 1.820 1.820 Share value
Nilai nominal per saham Nominal value per share (in
50 50 50
(dalam Rupiah penuh) full Rupiah)

Informasi Saham
Share Information
Pergerakan Harga Saham Share Price Fluctuation
TAHUN / YEAR 2019 2018

Tinggi Rendah Ditutup Volume Tinggi Rendah Ditutup Volume
Periode
High Low Closed (Saham) High Low Closed (Saham)
Period
(Rp) (Rp) (Rp) (Share) (Rp) (Rp) (Rp) (Share)
Triwulan I/Quarter I 430 302 350 3.137 382 300 338 1.540
Triwulan II/Quarter II 450 320 356 1.447 386 302 328 2.373
Triwulan III/Quarter III 376 312 344 943 380 280 368 1.190
Triwulan IV/Quarter IV 388 310 330 566 398 306 312 2.228
Satu Tahun/Full Year 450 302 330 6.093 398 280 312 7.331
Jumlah Saham Ditempatkan dan Kapitalisasi Pasar Total Issued Shares and Market Capitalisation
Tahun Jumlah Saham Ditempatkan (Unit) Kapitalisasi Pasar (Rp)

Year Number of Total Issued Shares (Unit) Market Capitalisation (Rp)
2018
Januari / January 36.401.136.250 13.104.409.050.000
Februari / February 36.401.136.250 12.449.188.597.500
Maret / March 36.401.136.250 12.303.584.052.500
April / April 36.401.136.250 11.502.759.055.000
Mei / May 36.401.136.250 12.157.979.507.500
Juni / June 36.401.136.250 11.939.572.690.000
Juli / July 36.401.136.250 11.211.549.965.000
Agustus / August 36.401.136.250 11,211,549,965.000
September / September 36.401.136.250 13.395.618.140.000
Oktober / October 36.401.136.250 11.575.561.327.500
November / November 36.401.136.250 11.648.363.600.000
Desember / December 36.401.136.250 11.357.154.510.000
2019
Januari / January 36.401.136.250 11.940.000.000.000
Februari / February 36.401.136.250 13.905.000.000.000
Maret / March 36.401.136.250 12.740.000.000.000
April / April 36.401.136.250 13.177. 000.000.000
Mei / May 36.401.136.250 13.905.000.000.000
Juni / June 36.401.136.250 12.959.000.000.000
Juli / July 36.401.136.250 12.595.000.000.000
Agustus / August 36.401.136.250 12.376.000.000.000
September / September 36.401.136.250 12.522.000.000.000
Oktober / October 36.401.136.250 12.376.000.000.000
November / November 36.401.136.250 12.595.000.000.000
Desember / December 36.401.136.250 12.012.000.000.000

Aksi Korporasi Saham

Coporate Action on Shares
Selama tahun 2019, Perusahaan tidak melakukan aksi Throughout 2019, the Company did not conduct any
apa pun terkait saham-sahamnya. Perusahaan juga corporate action in relation to its shares. The Company
tidak mengalami suspensi saham atau penghapusan also did not experience any suspension or delisting of
pencatatan saham oleh pejabat yang berwenang. shares by the authorized public official.
Kepemilikan Saham
Share Ownership
Komposisi Pemegang Saham per 31 Desember 2019 Composition of Shareholders as of 31 December 2019
Nama Jumlah Saham Persentase Kepemilikan

No.
Name Number of Shares Ownership Percentage
British American Tobacco (2009) PCA
1. 33.662.737.802 92,48%
(Pemegang Saham Pengendali/Controlling Shareholder)
2. Lain-lain/Others 2.738.398.448 7,52%
Jumlah/Total 36.401.136.250 100%
Direksi dan Dewan Komisaris tidak memiliki saham Board of Directors and Board of Commissioners do
dalam Perusahaan. not own shares in the Company.
Kronologis Pencatatan Saham

Chronological Share Listing
Tahun Aksi Korporasi
Year Corporate Actions
1990 Penawaran Umum Perdana sebanyak 1.200.000 lembar yang

tercatat di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya
Initial Public Offering of 1,200,000 shares listed on the Jakarta
Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange with a par value
dengan nilai nominal Rp1.000 per lembar dan harga penawaran of Rp1,000 per share and offering price of Rp3,380 per share. The
Rp3.380 per lembar. Jumlah saham beredar Perusahaan sebesar Company’s outstanding shares amounting to 3,800,000 shares.
3.800.000 lembar.
1994 Penerbitan saham bonus sejumlah 2.850.000 saham dengan nilai

nominal Rp1.000 (dalam Rupiah penuh) per saham.
Issuance of 2,850,000 bonus shares with nominal value of
Rp1,000 (in full Rupiah) per shares.
1997 Pemecahan nilai nominal saham dari Rp1.000 (dalam Rupiah

penuh) per saham menjadi Rp500 (dalam Rupiah penuh) per
Stock split from Rp1,000 (in full Rupiah) per share to Rp500 (in
full Rupiah) per share, which led to the increase of the number of
saham, yang mengakibatkan kenaikan jumlah saham yang outstanding shares to 13,300,000 shares.
beredar menjadi 13.300.000 lembar saham.
2000 Penawaran Umum Terbatas I dengan Hak Memesan Efek Terlebih

Dahulu (HMETD). Setiap pemegang saham yang memiliki 2 lembar
Rights Issue I with pre-emptive rights (HMETD). Every shareholder
of 2 shares has the right to recieve 8 HMETD to purchase ordinary
saham lama berhak atas 8 HMETD untuk membeli saham biasa shares amounting to 53,200,000 shares listed in the Jakarta
atas nama sejumlah 53.200.000 lembar saham yang terdaftar di Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange. Every 8 HMETD
Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya. Setiap 8 HMETD are issued with 17 Right to Subscribe Right to Purchase (HMHMS)
diterbitkan dengan 17 Hak Memesan Hak Menerima Saham amounting to 113,050,000 issued shares. The total outstanding
(HMHMS) berjumlah 113.050.000 lembar saham. Total saham shares amounting to 179,550,000 shares.
beredar berjumlah 179.550.000 lembar saham.
Pemecahan nilai nominal saham dari Rp500 (dalam Rupiah Stock split from Rp500 (in full Rupiah) per share to Rp50 (in full
penuh) per saham menjadi Rp50 (dalam Rupiah penuh) per Rupiah) per share, which increased the number of outstanding
saham, mengakibatkan peningkatan jumlah saham beredar shares to 1,795,500,000 shares.
menjadi 1.795.500.000 lembar saham.
2001 Penerbitan saham bonus dimana setiap pemegang saham yang

memiliki 1 lembar saham mendapatkan 2 lembar saham biasa.
Issuance of bonus shares in which every holder of 1 share received
2 ordinary shares.
2002 Penawaran Umum Terbatas II dengan HMETD sejumlah

1.346.625.000 lembar saham dengan harga penawaran sebesar
Rights Issue II with pre-emptive rights (HMETD) with total of
1,346,625,000 shares at the price of Rp170 (full Rupiah) per
Rp170 (dalam Rupiah penuh) per saham, sehingga jumlah saham share, which increased the number of outstanding shares to
yang beredar menjadi 6.733.125.000 lembar saham. 6,733,125,000 shares.
2010 Efektif tanggal 1 Januari 2010, Perusahaan melakukan

penggabungan usaha dengan PT BAT Indonesia Tbk (”BATI”),
Effective 1 January 2010, the Company merged with PT BAT
Indonesia Tbk (“BATI”), to become an entity under common
entitas sepengendali, dimana Perusahaan menjadi entitas yang control, with the Company as the surviving entity and BATI being
menerima penggabungan sedangkan BATI bubar demi hukum. dissolved by law. Upon the merger, all assets and liabilities of
Dalam penggabungan usaha ini, seluruh aset dan liabilitas BATI BATI were transferred to the Company and the Company issued
telah beralih kepada Perusahaan dan Perusahaan menerbitkan 506,880,000 new shares to replace all the existing shares of
506.880.000 lembar saham baru untuk menggantikan seluruh BATI which then increased the Company’s outstanding shares to
saham BATI, sehingga jumlah saham Perseroan yang beredar 7,240,005,000 shares and increased the share capital issued and
menjadi 7.240.005.000 saham dan modal ditempatkan dan fully paid to Rp362 billion.
disetor penuh menjadi Rp362 miliar.

Tahun Aksi Korporasi

Year Corporate Actions
2016 Penawaran Umum Terbatas III dengan hak memesan efek terlebih
dahulu (HMETD) dengan jumlah 29.161.131.250 lembar saham
Rights Issue III with HMETD with a total of 29,161,131,250 shares
listed in the Indonesia Stock Exchange at the price of Rp480
tercatat di Bursa Efek Indonesia dengan harga Rp480 per saham, per share, which increased the number of outstanding shares to
menambah jumlah saham beredar menjadi 36.401.136.250 36,401,136,250 shares.
lembar saham.
Penunjang Pasar Modal

Capital Market Support
Jasa yang
Jasa Nama Perusahaan Alamat Biaya Periode Penugasan
Ditawarkan
Service Entity name Address Fee Assignment Period
Service Provided
Biro Administrasi PT Datindo Entrycom Jl.Hayam Wuruk Pendaftaran saham Rp49.500.000 Januari–Desember /
Saham/Securities No.28. Jakarta 10120, Perusahaan/ January–December
Administration Indonesia Company’s share 2019
Bureau listing
Akuntan Publik/ KAP Amir Abadi Plaza Asia Level 10, Audit laporan Rp2.700.000.000 Januari–Desember /
Public Accountant Jusuf, Aryanto, Jl. Jend. Sudirman keuangan January–December
Mawar & Rekan Kav.59, Jakarta, Perusahaan/Audit 2019
(RSM Indonesia) 12190, Indonesia of Company’s
financial statement
Kinerja Keuangan Komprehensif

Comprehensive Financial Performance
Tren, peristiwa, dan beberapa faktor utama yang The trends, events, and some of the key factors
berkontribusi terhadap kinerja operasional dan contributing to the Company’s operational and
keuangan Perusahaan di tahun 2019 diuraikan di financial performance in 2019 are detailed below. This
bawah ini. Tinjauan dan analisis ini sebaiknya dibaca review and analysis should be read in conjunction
bersamaan dengan laporan Dewan Komisaris, laporan with the report from the Board of Commissioners,
Direksi, dan Laporan Keuangan Konsolidasian serta the report from the Board of Directors, and the
catatan-catatan terkait. Consolidated Financial Statements and related notes.
Volume, Penjualan Bersih, dan Profitabilitas

Volume, Net Sales, and Profitability
Dalam miliar Rupiah, kecuali dinyatakan sebaliknya
In billion Rupiah, unless stated otherwise
Kinerja Operasional - Konsolidasi/Operational Performance – Consolidated 2019 2018 %
Penjualan bersih/Net sales 20.835 21.923 (4,96%)

Laba kotor/Gross profit 3.085 2.664 15,80%
Laba (rugi) usaha/Operating profit (loss) 316 (215) 246,98%
Laba (rugi) sebelum pajak/Profit (loss) before tax 30 (325) 109,23%
Manfaat (beban) pajak penghasilan/Income tax benefit (expense) 21 (283) 107,42%
Laba (rugi) bersih/Net profit (loss) 51 (608) 108,39%
Laba (rugi) yang dapat diatribusikan ke pemilik entitas induk
51 (608) 108,39%
Profit (loss) attributable to owners of the parents
Laba (rugi) komprehensif yang dapat diatribusikan ke pemilik entitas induk
36 (558) 106,45%
Comprehensive profit (loss) attributable to owners of the parents
Laba (rugi) bersih per saham - dasar (Rupiah penuh)
1,39 (16,72) 108,31%
Net profit (loss) per share - basic (full Rupiah)
Laba (rugi) bersih per saham - dilusian (Rupiah penuh)
1,39 (16,72) 108,31%
Net profit (loss) per share - diluted (full Rupiah)

Di tahun 2019, pendapatan bersih mengalami In 2019, net revenue declined 4.96% at Rp20.8
penurunan 4,96% menjadi sebesar Rp20,8 triliun, trillion, decreasing by Rp1.09 trillion from the previous
turun Rp1,09 triliun dari tahun sebelumnya sebagai year this is as impact from industry volume declined.
dampak dari penurunan volume industri secara Despite declining in domestic revenue, supported by
keseluruhan. Meskipun mengalami penurunan di world-class facilities that are continuously developed,
pendapatan domestik, didukung dengan fasilitas kelas the Company increase its export sales volume from
dunia yang secara terus-menerus dikembangkan, cigarette and tobacco.
Perusahaan berhasil meningkatkan volume penjualan
ekspornya baik dalam bentuk rokok maupun
tembakau.
Harga pokok penjualan juga menurun sebesar 7,84% Cost of goods sold decreased by 7.84% to Rp17.75
menjadi Rp17,75 triliun disebabkan oleh turunnya trillion driven by lower domestic sales volume.
volume penjualan domestik. Penghematan yang Productivity savings that the Company continuously
dilakukan Perusahaan secara berkesinambungan deliver has led to an increase of 15.80% in Company’s
menghasilkan peningkatan laba kotor Perusahaan gross profit at Rp3.09 trillion.
sebesar 15,80% menjadi Rp3,09 triliun.
Penghematan yang dilakukan sepanjang 2019 Saving initiatives in 2019 contribute to lower of
berkontribusi pada penurunan biaya operasional operational costs by 3.83% to Rp2.78 trillion. This
sebesar 3,83% menjadi Rp2,78 triliun. Hal ini led Company records operating profit Rp316 bn or
membuat Perusahaan mencatat keuntungan usaha increase 246.98% with the result of profit for the
sebesar Rp316 miliar atau naik sebesar 246,98% year Rp51 billion or increase 108.39% compared to
sehingga keuntungan yang dicatat Perusahaan pada last year loss Rp608 billion.
tahun berjalan adalah Rp 51 miliar atau naik 108,39%
dibandingkan dengan kerugian tahun lalu yaitu Rp608
miliar.
Kinerja Neraca Komprehensif

Comprehensive Balance Sheet
Dalam miliar Rupiah, kecuali dinyatakan sebaliknya
In billion Rupiah, unless stated otherwise
Kinerja Operasional - Konsolidasi/Operational Performance – Consolidated 2019 2018 %
Aset lancar/Current assets 11.598 9.584 21,01%

Aset tetap bersih/Net fixed assets 5.207 5.217 (0,19%)
Aset lainnya/Other assets 195 79 146,84%
Jumlah aset/Total assets 17.000 14.880 14,25%
Liabilitas jangka pendek/Current liabilities 6.083 6.029 0,90%
Liabilitas jangka panjang/Non-current liabilities 2.515 485 418,56%
Jumlah liabilitas/Total liabilities 8.598 6.514 31,99%
Ekuitas/Equity 8.402 8.366 0,43%
Jumlah aset Perusahaan meningkat sebesar 14,25% The total assets of the Company increased by 14.25%
menjadi Rp17 triliun. Hal ini dikarenakan meningkatnya to become Rp17 trillion due to the increase of current
aset lancar sebesar 21,01% menjadi Rp11,60 triliun, assets by 21.01% to become Rp11.60 trillion, mainly
yang terutama disebabkan oleh meningkatnya driven by the increase of the inventory and prepaid
persediaan dan pajak dibayar di muka. Aset tidak taxes. The non-current assets increased by 2.02% to
lancar meningkat sebesar 2,02% menjadi Rp5,40 become Rp5.40 trillion. This was due to the increase
triliun. Hal ini disebabkan oleh bertambahnya uang of the advance payment for fixed assets purchase.
muka atas pembelian asset tetap.
Total liabilitas Perusahaan per 31 Desember 2019 The total Company's liabilities as of 31 December 2019
dibandingkan dengan total liabilitas per 31 Desember compared to the total liabilities as of 31 December
2018 mengalami kenaikan sebesar Rp2 triliun atau 2018 increased in the amount of Rp2 trillion or
31,99% yang disebabkan oleh kenaikan utang cukai 31.99% due to the increase in excise debt caused by
karena penambahan fasilitas penundaan pembayaran the addition of government delayed payment facilities
dari pemerintah dibandingkan dengan akhir tahun compared to the end of 2018. In addition, the increase
2018. Selain itu, kenaikan liabilitas Perusahaan juga in liabilities of the Company is also caused by the
disebabkan oleh kenaikan pinjaman yang diperlukan increase of loans needed to support the Company's
untuk menunjang pertumbuhan jangka panjang long-term growth. The equity was recorded at Rp8.40
Perusahaan. Ekuitas tercatat sebesar Rp8,40 triliun, trillion, or an increase of 0.43% from the previous
atau naik sebesar 0,43% dari tahun sebelumnya year as a result of the profit in 2019.
sebagai hasil dari laba yang diperoleh di tahun 2019.

Arus Kas
Cash Flow
Arus kas Perusahaan menurun ke angka Rp0,65 triliun The Company’s cash flow decreased to Rp0.65 trillion
di tahun 2019 dari Rp0,12 triliun di periode yang sama in 2019 from Rp0.12 trillion in the same period last
tahun lalu, terutama disebabkan oleh menurunnya year, mainly driven by the lower payment receipt as
penerimaan dari pelanggan sebagai akibat dari an impact of the decreasing domestic sales volume.
penurunan penjualan domestik.
Solvabilitas dan Kolektibilitas Piutang

Solvency and Receivables Collectability
Item 2019 2018
Rasio laba (rugi) terhadap jumlah aset/Net profit (loss) to total assets ratio 0,30% (4,09%)
Rasio laba (rugi) terhadap ekuitas/Net profit (loss) to equity ratio 0,61% (7,27%)
Rasio laba (rugi) terhadap pendapatan penjualan/Net profit (loss) to net revenue ratio 0,24% (2,77%)
Rasio lancar/Current ratio 190,66% 158,97%
Rasio liabilitas terhadap ekuitas/Liabilities to equity ratio 102,33% 77,86%
Rasio liabilitas terhadap jumlah aset/Liabilities to assets ratio 50,58% 43,78%
Modal kerja bersih/Net working capital 5.515 3.555
Kemampuan Perusahaan untuk membiayai utangnya The Company’s capabilities to finance its debt are
diukur melalui dua rasio, yaitu rasio liabilitas terhadap measured by two ratios, namely liabilities to equity
ekuitas dan rasio liabilitas terhadap aset. Di tahun ratio and liabilities to assets ratio. In 2019 both of the
2019, rasio liabilitas terhadap ekuitas dan rasio Company’s liabilities to equity and liabilities to assets
liabilitas terhadap aset meningkat sebesar 24% dan ratios increased by 24% and 7% compared to 2018
7% dibandingkan tahun 2018 dikarenakan aktivitas due to the marketing activities and enhanced export
pemasaran dan pengembangan fasilitas ekspor untuk facilities for production.
produksi.
Informasi dan Fakta Material setelah Tanggal

Laporan Akuntan
Material Information and Facts subsequent to the Accountant Report
Tidak ada informasi serta fakta material yang terjadi There was no material information and facts
setelah tanggal laporan akuntan. subsequent to the date of accountant report.
Komitmen Material atas Investasi Barang Modal

Material Commitment on Capital Goods Investment
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, Bentoel As at 31 December 2019 and 2018, Bentoel Group had
Group memiliki kontrak pembelian barang modal capital expenditure contracts amounting to Rp24.6
masing-masing sebesar Rp24,6 miliar dan Rp62,5 billion and Rp62.5 billion respectively for construction
miliar terkait pembangunan prasarana produksi. of production facilities.
Pengembangan ke Depan
Future Development
Investasi berkelanjutan pada brand, sumber daya Continuous investment in our brands, our people, and
manusia, dan fasilitas produksi merupakan fondasi production facilities is a solid foundation for Bentoel
yang kuat bagi Bentoel Group ke depannya. Didukung Group’s growth moving forward. Accompanied by
oleh kemitraan yang kuat dengan petani, Perusahaan solid partnerships with our farmers, the Company
akan terus berkontribusi kepada keberlanjutan will continue to contribute to the sustainability of
industri tembakau di Indonesia. Bentoel Group the Indonesian tobacco industry. Bentoel Group
akan meneruskan upayanya untuk meningkatkan will continue its efforts to develop capabilities to
kemampuannya untuk menjawab setiap tantangan di overcome any future challenges.
masa mendatang.

Dividen
Dividends
Berdasarkan hasil RUPS Tahunan yang Based on the result of the Annual General Meeting
diselenggarakan pada tanggal 18 Mei 2018, of Shareholders held on 18 May 2018, the Company
Perusahaan memutuskan untuk tidak membagikan resolved not to distribute dividends as part of our
dividen sebagai bagian dari upaya untuk memastikan efforts to ensure the sustainable growth of the
pertumbuhan berkesinambungan Perusahaan. Company.
Informasi Material
Material Information
Berdasarkan Akta Penggabungan No. 41 tanggal 5 Pursuant to the Deed of Merger No. 41 dated 5
Desember 2019 yang dibuat oleh Mala Mukti. S.H., December 2019 made before Mala Mukti. S.H., LL.M,
LL.M, Notaris di Jakarta, Bentoel Group melakukan Notary in Jakarta, Bentoel Group carried out a merger
penggabungan atas anak usahanya, yakni PT between its subsidiary, which is PT Perusahaan Dagang
Perusahaan Dagang Industri Tresno ke dalam Industri Tresno into the entity of PT Bentoel Prima.
entitas PT Bentoel Prima. Dalam penggabungan In this merger, PT Bentoel Prima was the surviving
ini, PT Bentoel Prima merupakan perusahaan hasil entity.
penggabungan (surviving entity).
Penggabungan ini telah efektif secara hukum The merger has been legally effective by the obtaining
dengan diperolehnya Penerimaan Pemberitahuan of the receipt of Notification of Merger from the
Penggabungan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Minister of Law and Human Rights on 17 December
Manusia pada tanggal 17 Desember 2019. 2019.
Perubahan Kebijakan Akuntansi

Changes To Accounting Policy
Dalam tahun berjalan, Bentoel Group telah In the current year, Bentoel Group has applied a
menerapkan sejumlah amendemen/penyesuaian number of amendments/improvements to PSAK
PSAK yang relevan dengan operasinya dan efektif that are relevant to its operations and effective for
untuk periode akuntansi yang dimulai pada atau accounting period beginning on or after 1 January
setelah 1 Januari 2019. 2019 are as follow :
- PSAK 22 (Penyesuaian 2018): “Kombinasi Bisnis” - PSAK 22 (Improvement 2018): “Business

Combination”
- PSAK 24 (Amandemen 2018): “Imbalan - PSAK 24 (Amendment 2018): “Employee Benefits
Kerja tentang Amandemen, Kurtailmen atau regarding Amendment, Curtailment, or Settlement
Penyelesaian Program” Programmes”
- PSAK 26 (Penyesuaian 2018): “Biaya Pinjaman” - PSAK 26 (Improvement 2018): “Borrowing Cost”
- PSAK 46 (Penyesuaian 2018): “Pajak Penghasilan” - PSAK 46 (Improvement 2018): “Income Taxes”
- PSAK 66 (Penyesuaian 2018): “Pengaturan - PSAK 66 (Improvement 2018): “Joint Arrangement”
Bersama”
- ISAK 33: “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di - ISAK 33: “Foreign Currency Transactions and
Muka” Advance Consideration”
- ISAK 34: ”Ketidakpastian dalam Perlakuan Pajak - ISAK 34: “Uncertainty over Income Tax Treatments”
Penghasilan”

TATA KELOLA
PERUSAHAAN
06
56 Memperkuat Nilai 66 Komite Audit 74 Perkara Penting dan Sanksi
Strengthening Values Audit Committee Administratif
Material Cases and Administrative
56 Komitmen 69 Fungsi Nominasi dan Remunerasi Sanctions
Commitments Nomination and Remuneration
Function 74 Kode Etik
56 Struktur Pengelolaan Code of Conduct
Tata Kelola Bentoel Group 69 Sekretaris Perusahaan
Bentoel Group’s GCG Management Corporate Secretary 75 Kepemilikan Saham oleh Karyawan
Structure atau Manajemen
71 Unit Audit Internal Share Ownership by Employees or the
57 Rapat Umum Pemegang Saham Internal Audit Unit Management
General Meeting of Shareholders
73 Sistem Pengendalian Internal 75 Penerapan Pedoman Tata Kelola
61 Dewan Komisaris Internal Control System Perusahaan Terbuka
Board of Commissioners Implementation of Corporate
74 Manajemen Risiko
Governance Guidelines of Public
63 Direksi Risk Management
Companies
Board of Directors

Tata Kelola Perusahaan
Didukung oleh talenta-talenta terbaik di Indonesia, Supported by the best talent in Indonesia, Bentoel
Bentoel Group menerapkan manajemen bisnis yang Group relentlessly implements excellent business
andal untuk semakin meningkatkan keunggulan management to further enhance operational
operasional. excellence.
Memperkuat Nilai
Strengthening Values
Dalam perjalanannya menjadi perusahaan tembakau In its journey to become a world-class tobacco
kelas dunia, Bentoel Group memiliki komitmen penuh company, Bentoel Group is fully committed to the
kepada pengembangan produk-produk Perusahaan sustainable development of Company's products and
dan industri yang berkelanjutan. Berlandaskan warisan the industry. Based on the values and knowledge
nilai dan pengetahuan yang telah dibangun selama that have been built up over the years, the Company
ini, Perusahaan terus berusaha untuk memberikan strives to provide added value through its contribution
nilai lebih melalui kontribusi kepada masyarakat di to the surrounding community.
sekitarnya.
Upaya ini dilakukan berlandaskan nilai-nilai yang Such efforts are carried out with the values that the
dijunjung oleh Perusahaan sebagai bagian dari British Company upholds as a part of the British American
American Tobacco (BAT) Group. Hal ini juga didasari Tobacco (BAT) Group. It is also founded upon the
oleh visi Perusahaan untuk menjadi perusahaan Company’s vision to be the fastest growing tobacco
tembakau dengan pertumbuhan tercepat di Indonesia. company in Indonesia.
Komitmen
Commitments
Bentoel Group percaya bahwa penerapan tata kelola Bentoel Group believes that the implementation
perusahaan atau Good Corporate Governance of Good Corporate Governance (GCG) is highly
(GCG) sangat diperlukan dalam pertumbuhan dan necessary for the growth and continuity of a
kelangsungan usaha yang berkelanjutan. Untuk sustainable business. Therefore, Bentoel Group’s
itu, manajemen Bentoel Group berkomitmen penuh management is fully committed to ensuring
untuk memastikan kepatuhan terhadap peraturan compliance with the prevailing laws and regulations
perundang-undangan yang berlaku dan penerapan and the implementation of GCG principles in daily
prinsip-prinsip GCG dalam kegiatan usaha sehari-hari. business activities. Bentoel Group also continuously
Bentoel Group juga terus berusaha untuk memastikan strives to ensure that GCG principles are carried out
prinsip-prinsip GCG dilaksanakan oleh seluruh jajaran by the entire management of Bentoel Group as an
manajemen sebagai bagian penting dari budaya important part of Bentoel Group’s culture.
Bentoel Group.
Struktur Pengelolaan Tata Kelola Bentoel Group

Bentoel Group’s Good Governance Management Structure
Dalam rangka menjamin pelaksanaan GCG secara In order to guarantee the effective and maximum
efektif dan maksimal, Bentoel Group telah membentuk implementation of GCG, Bentoel Group has
struktur pengelolaan GCG yang efektif. established an effective GCG management structure.

Rapat Umum Pemegang Saham

General Meeting of Shareholders
Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) sebagai The General Meeting of Shareholders (GMS) as the
pemegang kekuasaan tertinggi di dalam Perusahaan highest authority in the Company has exclusive
memiliki kewenangan eksklusif yang tidak dimiliki authorities not possessed by other bodies in the
oleh organ lain di dalam Perusahaan. Kewenangan Company. The GMS authorities as set out in the
RUPS sebagaimana diatur dalam Anggaran Dasar Company’s Articles of Association include the
Perusahaan mencakup penentuan sasaran dan determination of the targets and strategic direction of
arahan strategis Perusahaan. the Company.
Pelaksanaan Implementation
RUPS Perusahaan terdiri atas RUPS Tahunan (RUPST) The Company’s GMS consists of Annual GMS (AGMS)
yang diselenggarakan setiap tahun dan RUPS Luar that is held every year and Extraordinary GMS (EGMS)
Biasa (RUPSLB) yang diselenggarakan sebagaimana that is held as required.
diperlukan.
RUPS 2019 2019 GMS

Pada tahun 2019, Perusahaan menyelenggarakan RUPS In 2019, the Company held a GMS on 20 June
pada tanggal 20 Juni 2019 dan 2 kali RUPSLB masing- 2019 and EGMS for two times on 20 June 2019 and
masing pada tanggal 20 Juni 2019 dan 19 Desember 19 December 2019 in Jakarta, with the following
2019 di Jakarta, dengan keputusan sebagai berikut: resolutions:
Keputusan RUPST 2019

No. Status
2019 AGMS Resolutions
1. Menyetujui dan mengesahkan Laporan Direksi mengenai To approve and ratify the Board of Directors’ Report on
jalannya usaha Perseroan dan administrasi keuangan the implementation of Company’s business and financial
Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal administration of the Company for the financial year ended
31 Desember 2018 serta menyetujui dan mengesahkan on 31 December 2018 as well as to approve and ratify the
Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang Company’s Financial Statement for the financial year ended
berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 yang telah diaudit on 31 December 2018 which has been audited by Independent
oleh Akuntan Publik Independen, dan menyetujui Laporan Public Accountant, and to approve the Company’s Annual
Tahunan Perseroan, laporan tugas pengawasan Dewan Report, the Board of Commissioners supervisory report for
Komisaris Perseroan untuk tahun buku yang berakhir the financial year ended on 31 December 2018, and to give full Terlaksana dan
pada tanggal 31 Desember 2018, serta memberikan acquittal and discharge (acquit et de charge) to all members Terpenuhi/
pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya of the Board of Directors and the Board of Commissioners of Executed and
(acquit et de charge) kepada seluruh anggota Direksi dan the Company for their management and supervisory actions Completed
Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan pengurusan conducted in the financial year ended on 31 December 2018
dan pengawasan yang telah dilakukan dalam tahun buku as long as such actions reflected in the Company’s Financial
yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 sepanjang Statement for the financial year ended on 31 December 2018
tindakan-tindakan mereka tersebut tercermin dalam and by considering the Board of Directors Report for the
Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang financial year ended on 31 December 2018.
berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 serta dengan
mengingat Laporan Direksi Perseroan untuk tahun buku
yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018.
2. Menyetujui pemberian kuasa dan wewenang kepada To approve the granting of the power of attorney and
Dewan Komisaris Perseroan untuk melakukan penunjukan authorization to the Board of Commissioners of the
Akuntan Publik Independen dan Kantor Akuntan Publik Company to appoint an Independent Public Accountant and
Independen yang akan mengaudit buku–buku Perseroan Independent Public Accounting Firm to audit the book of the
untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember Company for the financial year ended on 31 December 2019
2019 dengan ketentuan Akuntan Publik Independen provided that the appointed Independent Public Accountant Terlaksana dan
dan Kantor Akuntan Publik Independen yang ditunjuk and Independent Public Accounting Firm is a registered Terpenuhi/
merupakan Akuntan Publik dan Kantor Akuntan Publik Public Accountant and Independent Public Accounting Firm Executed and
Independen yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan in the Financial Services Authority (OJK) and has a good Completed
(OJK) dan memiliki reputasi yang baik, serta pemberian reputation, also to authorize the Board of Directors of the
wewenang sepenuhnya kepada Direksi Perseroan untuk Company to determine the honorarium of such Independent
menetapkan honorarium Akuntan Publik Independen Public Accountant and Independent Public Accounting Firm
dan Kantor Akuntan Publik Independen tersebut, serta and other terms of their appointment.
persyaratan lain penunjukannya.
3. 1) Menyetujui pengunduran diri Jason Fitzgerald Murphy 1) To approve the resignation of Jason Fitzgerald Murphy as
sebagai Presiden Direktur dan Hardeep Khangura President Director and Hardeep Khangura as Director as
sebagai Direktur terhitung sejak ditutupnya Rapat; of the closing of the Meeting;
2) Mengangkat kembali Martin Arthur Guest sebagai 2) To reappoint Martin Arthur Guest as Director as of the
Direktur Perseroan terhitung sejak ditutupnya Rapat closing of the Meeting until the closing of the Annual
sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang General Meeting of the Company in 2021; Terlaksana dan
Saham Tahunan Perseroan di Tahun 2021; Terpenuhi/
3) Mengusulkan untuk mengangkat Christopher John 3) Proposing the appoinment of Christopher John McAllister Executed and
McAllister sebagai Presiden Direktur dan Shahid Afzal as President Director and Shahid Afzal as Director as of Completed
sebagai Direktur terhitung sejak ditutupnya Rapat ini the closing of the Meeting until the closing of the Annual
sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang General Meeting of Shareholders in 2021, with the right
Saham Tahunan Perseroan di tahun 2021, dengan of General Meeting of Shareholders to terminate them at
tidak mengurangi hak Rapat Umum Pemegang Saham any time;
untuk memberhentikan sewaktu-waktu;


No. Status
2019 AGMS Resolutions
4) Menyetujui untuk memberikan wewenang kepada 4) To approve the granting of the authority to the Board
Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan gaji of Commissioners of the Company to determine the
dan tunjangan lainnya bagi anggota Direksi Perseroan salary and other benefits of members of the Board of
serta honorarium dan tunjangan lainnya bagi anggota Directors and the salary and other benefits of the Board
Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku 2019 of Commissioners of the Company for the financial year
dengan mengingat fungsi nominasi dan remunerasi of 2019 by considering the nomination and remuneration
dijalankan oleh Dewan Komisaris Perseroan; dan functions conducted by the Board of Commissioners; and
5) Memberikan kuasa kepada Direksi Perseroan dengan 5) To grant the power of attorney to the Board of Directors
hak substitusi kepada Corporate Secretary Perseroan of the Company with the right of substitution to the
dan/atau Edith Nur Ariani dan/atau Tobi Daniswara Corporate Secretary of the Company and/or Edith Nur
untuk menyatakan keputusan dalam mata acara Ariani and/or Tobi Daniswara, to state the resolutions in
ketiga Rapat dalam akta Notarial, serta mengajukan agenda 3 of the Meeting in notarial deed, and to apply,
permohonan pemberitahuan, mendaftarkan dan register and announce the changes to the competent Terlaksana dan
Terpenuhi/
mengumumkan perubahan tersebut pada instansi authorities in accordance with the provisions of the
Executed and
yang berwenang sesuai dengan ketentuan peraturan prevailing laws and regulations. Completed
perundang-undangan yang berlaku.
Maka, susunan anggota Direksi Perseroan sejak ditutupnya Therefore, the composition of the member of the Board of
Rapat sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Directors of the Company as of the closing of the Meeting until
Saham Tahunan Perseroan di Tahun 2021, sebagai berikut: the closing of the Annual General Meeting of the Company in
2021 are as follows:
Presiden Direktur : Christopher John McAllister President Director : Christopher John McAllister
Direktur : Shahid Afzal Director : Shahid Afzal
Direktur : Martin Arthur Guest Director : Martin Arthur Guest
Direktur : Mercy Francisca Sinaga Director : Mercy Francisca Sinaga
Direktur : Widyo Rulyantoko Director : Widyo Rulyantoko
Keputusan RUPSLB 2019

No. Status
2019 EGMS Resolutions
RUPSLB 20 Juni 2019
EGMS 20 June 2019
1. 1. 1.
a) Menyetujui untuk mengubah maksud dan tujuan a) Approve to amend the Company’s purpose and
Perseroan sebagaimana tercantum dalam Pasal 3 objectives as stated in Article 3 of the Articles
Anggaran Dasar Perseroan, dengan memindahkan of Association of the Company, by moving the
klausul pada pasal 3 ayat 3 Anggaran Dasar clause in the Article 3 pararaph 3 of the Articles
mengenai kegiatan usaha penunjang Perseroan of Association of the Company regarding the
yaitu aktivitas konsultansi manajemen menjadi management consultancy activity as Company’s
kegiatan usaha utama Perseroan. Aktivitas supporting business to become Company’s main
Konsultasi Manajemen akan difokuskan untuk business activities. Management consultancy
kepentingan internal Bentoel Group; dan business activities will be more focused for the
internal interest of Bentoel Group; and
b) Menyesuaikan uraian Pasal 3 Anggaran Dasar b) The details of Article 3 of the Article of Association
Perseroan dengan redaksional Klasifikasi Baku of the Company with the redactional of Indonesian
Lapangan Usaha Indonesia (KBLI) 2017. Business Classification (KBLI) 2017.
2. Memberi kuasa dengan hak substitusi kepada Direksi 2. To give power of attorney with the right of substitution
Perseroan dan/atau Edith Nur Ariani dan/atau Tobi to the Board of Directors of the Company and/or Edith
Daniswara, untuk: Nur Ariani and/or Tobi Daniswara, to: Terlaksana dan
Terpenuhi/
Executed and
a) Menyusun redaksional perubahan Pasal 3 a) Drafting a redactional to the amendment of Article Completed
Anggaran Dasar Perseroan sesuai dengan 3 of the Company’s Articles of Association in
Klasifikasi Baku Lapangan Usaha Indonesia (KBLI) accordance with the Standard Classification of
2017; Business Field of Indonesia (KBLI) 2017;
b) Menyatakan keputusan-keputusan tersebut dalam b) Declare such decisions in one or more notarial
satu atau lebih akta notaris, serta mengajukan deed, and apply for notification, register and
permohonan pemberitahuan, mendaftarkan dan announce such changes to the relevant authorities
mengumumkan perubahan tersebut kepada in accordance with the provisions of the applicable
instansi yang berwenang sesuai dengan ketentuan regulations;
peraturan perundang-undangan yang berlaku;
c) Menyatakan kembali isi keputusan di atas apabila c) Restate the content of the above decision if
karena satu dan lain hal jangka waktu akta due to one and another matters, the terms of
Pernyataan Keputusan Rapat tersebut melewati the statement of the Deed of the Statement of
batas waktu yang ditentukan oleh Undang- Meeting shall exceed the deadline as stipulated
Undang Nomor 40 tahun 2007 tentang Perseroan by Law No. 40 of the Year 2007 concerning the
Terbatas; dan Limited Liability Company; and
d) Melakukan setiap dan semua tindakan lainnya d) Perform any and all other actions necessary for
yang diperlukan untuk maksud tersebut di atas. the above purposes.
2. Menyetujui studi kelayakan atas perubahan kegiatan To approve unanimously the feasibility study on the
usaha utama Perseroan dengan memindahkan kegiatan amendment of the Company’s main business activities by Terlaksana dan
Terpenuhi/
usaha penunjang Perseroan yaitu aktivitas konsultasi transferring the Company’s supporting business activities
Executed and
manajemen menjadi kegiatan usaha utama Perseroan. which are management consultancy activities to become Completed
the Company’s main business activities.
3. 1. Menyetujui pengalihan aset Perseroan yang terdiri dari 1. To approve the plan to transfer Company’s asset
aset tetap, aset lancar dan aset tidak lancar lainnya which consist of current asset, fix asset, and other
yang berjumlah lebih dari 50% jumlah kekayaan non-current asset in the amount of more than 50%
bersih Perseroan kepada salah satu anak perusahaan of Company’s net asset to the subsidiaries of the
Perseroan. Pengalihan aset dilakukan antar Company. The transfer of assets shall be conducted
perusahaan dalam Bentoel Group, sehingga tidak ada between companies in Bentoel Group, so there is no
perubahan secara konsolidasi. change in consolidation.

Keputusan RUPSLB 2019

No. Status
2019 EGMS Resolutions
2. Memberi kuasa dengan hak substitusi kepada Direksi 2. To give power of attorney with the right of substitution
Perseroan dan/atau Edith Nur Ariani dan/atau Tobi to the Board of Directors of the Company and/or Edith
Daniswara, untuk: Nur Ariani and/or Tobi Daniswara, to:
a. Menyatakan keputusan-keputusan tersebut dalam a. To declare these decisions in one or more notarial
satu atau lebih akta notaris, serta mengajukan deed, as well as apply for notices, register and
permohonan pemberitahuan, mendaftarkan dan announce such changes to the relevant authorities
mengumumkan perubahan tersebut kepada instansi in accordance with the provisions of the applicable
yang berwenang sesuai dengan ketentuan peraturan laws and regulations; Terlaksana dan
perundang-undangan yang berlaku; Terpenuhi/
Executed and
b. Menyatakan kembali isi keputusan di atas apabila b. To restate the content of the above decision if due
Completed
karena satu dan lain hal jangka waktu akta to one and another matters, the term of the Deed
Pernyataan Keputusan Rapat tersebut melewati of the Statement of the Meeting shall exceed the
batas waktu yang ditentukan oleh Undang-undang deadline as stipulated by Law No. 40 of the Year
Nomor 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas; 2007 concerning the Limited Liability Company;
dan and
c. Melakukan setiap dan semua tindakan lainnya yang c. To perform any and all other actions necessary for
diperlukan untuk maksud tersebut di atas. the above purposes.
RUPSLB 19 Desember 2019

EGMS 19 December 2019
1. 1. Menyetujui pengunduran diri Christopher John 1. To approve the resignation of Christopher John
Mcallister sebagai Presiden DIrektur Perseroan serta Mcallister as the President Director of the Company
memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung and to give full acquittal and discharge (acquit et de
jawab sepenuhnya (acquit et decharge) selama charge) as long as such actions are reflected in the
tindakannya tercermin dalam Laporan Keuangan Company’s Financial Report for the financial year
Perseroan dalam tahun buku yang berakhir pada ended on 31 December 2019;
tanggal 31 Desember 2019;
2. Mengangkat Steven Gerald Pore sebagai Presiden 2. To appoint of Steven Gerald Pore as the President
Direktur Perseroan terhitung sejak ditutupnya Rapat Director of the Company as of the closing of the
ini sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Meeting until the closing of the Annual General
Saham Tahunan Perseroan di tahun 2021, dengan Meeting of Shareholders in 2021, with the right of
tidak mengurangi hak Rapat Umum Pemegang Saham General Meeting of the Shareholders to terminate at
untuk memberhentikan sewaktu-waktu; any time;
Maka, susunan anggota Direksi Perseroan sejak Therefore, the composition of the member of the Board
ditutupnya Rapat sampai dengan ditutupnya Rapat of Directors of the Company as of the closing of the
Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan di Tahun Meeting until the closing of the Annual General Meeting Terlaksana dan
Terpenuhi/
2021, sebagai berikut: of the Company in 2021, are as follows:
Executed and
Completed
Direksi Board of Directors
Presiden Direktur : Steven Gerald Pore President Director : Steven Gerald Pore
Direktur : Shahid Afzal Director : Shahid Afzal
Memberikan kuasa kepada Direksi Perseroan dengan hak To grant the power of attorney to the Board of Directors
substitusi kepada Corporate Secretary Perseroan dan/ of the Company with the right of substitution to the
atau Maria Melissa Riyani Putri dan/atau Tobi Daniswara Corporate Secretary of the Company and/or Maria
untuk menyatakan keputusan dalam mata acara Rapat Melissa Riyani Putri and/or Tobi Daniswara, to state the
dalam akta notaris, serta mengajukan permohonan, resolutions in the agenda of the Meeting in notarial deed,
pemberitahuan, mendaftarkan dan mengumumkan and to apply, register and announce the changes to the
perubahan tersebut pada instansi yang berwenang sesuai competent authorities in accordance with the provisions
dengan ketentuan peraturan perundang-undangan yang of the prevailing law and regulation.
berlaku.

RUPST 2018 2018 AGMS

Pada tahun 2018, Perusahaan menyelenggarakan In 2018, the Company held an AGMS on 18 May 2018
RUPST pada tanggal 18 Mei 2018, di Jakarta, dengan in Jakarta, with the following resolutions:
keputusan sebagai berikut:

No. Status
2018 AGMS Resolution
1. Menyetujui dan mengesahkan Laporan Direksi To approve and ratify the Board of Directors’ Report on
mengenai jalannya usaha Perseroan dan administrasi the implementation of Company’s business activities
keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir and financial administration of the Company for the year
pada tanggal 31 Desember 2017 serta menyetujui that ended 31 December 2017 as well as to approve and
dan mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan ratify the Company’s financial statements for the year
untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 that ended 31 December 2017, which has been audited
Desember 2017 yang telah diaudit oleh Kantor by an Independent Public Accountant Office, and to
Akuntan Publik Independen, dan menyetujui Laporan approve the Company’s Annual Report, the Board of
Tahunan Perseroan, laporan tugas pengawasan Dewan Commissioners’ supervisory report for the year ended 31
Komisaris Perseroan untuk tahun buku yang berakhir December 2017 and to grant full acquittal and discharge Terlaksana dan
pada tanggal 31 Desember 2017, serta memberikan (acquit et de charge) to the members of the Board Terpenuhi/
pelunasan dan pembebasan tanggung jawab of Directors and the Board of Commissioners of the Executed and
sepenuhnya (acquit et de charge) kepada seluruh Company for the management and supervisory actions Completed
anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan they conducted in the financial year that ended 31
atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang December 2017 provided that the said actions have been
telah dilakukan dalam tahun buku yang berakhir reflected in the Company’s Financial Statements for the
pada tanggal 31 Desember 2017 sepanjang tindakan- year that ended 31 December 2017 and by considering
tindakan mereka tersebut tercermin dalam Laporan the Board of Directors’ Report for the year that ended 31
Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir December 2017.
pada tanggal 31 Desember 2017 serta dengan
mengingat Laporan Direksi Perseroan untuk tahun
buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017.
2. Menyetujui pemberian kuasa dan wewenang kepada To approve to grant power of attorney and authorisation
Dewan Komisaris Perseroan untuk melakukan to the Board of Commissioners of the Company to
penunjukan Akuntan Publik Independen yang akan appoint an Independent Public Accountant Office to audit
mengaudit buku–buku Perseroan untuk tahun buku the books of the Company for the year that ended 31
yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 December 2018 provided that the appointed Independent
dengan ketentuan Akuntan Publik Independen yang Public Accountant is a Public Accountant registered in Terlaksana dan
Terpenuhi/
ditunjuk merupakan Akuntan Publik yang terdaftar the Financial Services Authority (OJK) and has a good Executed and
di Otoritas Jasa Keuangan Republik Indonesia reputation, and to authorise the Board of Directors of Completed
(“OJK”) dan memiliki reputasi yang baik, serta the Company to determine the honorarium of such Public
pemberian wewenang sepenuhnya kepada Direksi Accountant Office and other terms of their appointment.
Perseroan untuk menetapkan honorarium Akuntan
Publik Independen tersebut, serta persyaratan lain
penunjukannya.
3. Mengangkat kembali seluruh anggota Dewan Komisaris To reappoint all members of the Board of Commissioners,
Perseroan, dan mengubah susunan Direksi Perseroan and change the composition of the Board of Directors
dengan mengangkat kembali Jason Fitzgerald by reappointing Jason Fitzgerald Murphy and Hardeep
Murphy serta Hardeep Khangura sebagai anggota Khangura as member of the Board of Directors, and
Direksi Perseroan, dan mengangkat Mercy Francisca appoint Mercy Francisca Sinaga and Widyo Rulyantoko
Sinaga dan Widyo Rulyantoko sebagai anggota as member of Board of Directors, effective since the
Direksi Perseroan, terhitung sejak ditutupnya Rapat closing of this Meeting until the closing of Annual General
sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Meeting of Shareholders in 2021, without prejudice to
Saham Tahunan Perseroan di tahun 2021, dengan right of General Meeting of Shareholders to dismiss at
tidak mengurangi hak Rapat Umum Pemegang any time, and to authorise the Board of Commissioners to
Saham untuk memberhentikan sewaktu-waktu, serta determine salary and other allowance for members of the
menyetujui untuk memberikan wewenang kepada Board of Directors and honorarium and other allowance
Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan gaji for members of the Board of Commissioners for 2018
dan tunjangan lainnya bagi anggota Direksi Perseroan fiscal year, considering the nomination and remuneration
serta honorarium dan tunjangan lainnya bagi anggota function is run by the Board of Commissioners.
Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku 2018 Composition of the Board of Commissioners and Board
dengan mengingat fungsi nominasi dan remunerasi of Directors since the closing of this Meeting until the
dijalankan oleh Dewan Komisaris Perseroan. Susunan closing of Annual General Meeting of Shareholders in Terlaksana dan
Terpenuhi/
Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan sejak 2021 is as follows: Executed and
ditutupnya Rapat sampai dengan ditutupnya Rapat Completed
Umum Pemegang Saham Tahunan di tahun 2021
adalah sebagai berikut:
Dewan Komisaris Board of Commissioners

Independent President Commissioner : Hendro Independent President Commissioner : Hendro
Martowardojo Martowardojo
Komisaris Independen : Silmy Karim Independent Commissioner : Silmy Karim
Komisaris Independen : Eddy Abdurrachman Independent Commissioner : Eddy Abdurrachman

Presiden Direktur : Jason Fitzgerald Murphy President Director : Jason Fitzgerald Murphy
Direktur : Hardeep Khangura Director : Hardeep Khangura
(masa jabatan sampai dengan ditutupnya RUPST (serves until the closing of AGMS in 2019)
Perseroan di tahun 2019)

Dewan Komisaris
Board of Commissioners
Dalam menjalankan fungsi pengawasan atas In performing its supervisory function over the
pengelolaan Perusahaan, Dewan Komisaris Company’s management, the Board of Commissioners
memberikan arahan kepada Direksi terkait provides directions to the Board of Directors in relation
pengembangan usaha pada tahun buku berjalan to the business development for the current year in
sesuai dengan visi dan misi Perusahaan. Dalam accordance with the Company’s vision and mission.
melaksanakan tugasnya, Dewan Komisaris In carrying out its tasks, the Board of Commissioners
bertanggung jawab kepada RUPS dan memiliki akses is responsible to the General Meeting of Shareholders
terhadap semua dokumen dan catatan Perusahaan. (GMS) and has access to all documents and records
of the Company.
Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Duties and Responsibilities of the Board of
Komisaris Commissioners
Tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris The duties and responsibilities of the Board of
sebagaimana ditentukan dalam Piagam Dewan Commissioners as determined in the Board of
Komisaris adalah sebagai berikut: Commissioners’ Charter are as follows:
1. Dewan Komisaris melakukan pengawasan atas 1. The Board of Commissioners provides supervision
kebijakan Direksi dalam mengelola Perusahaan to the Board of Directors' policy in managing the
untuk kepentingan Perusahaan dan sesuai dengan Company for the benefit of the Company and in
maksud dan tujuan Perusahaan serta memberikan accordance with the purpose and objectives of the
nasihat kepada Direksi. Company as well as to provide advice to the Board
of Directors.
2. Dalam menjalankan fungsi pengawasan, Dewan 2. In performing its supervisory role, the Board of
Komisaris wajib melaksanakan tugasnya dengan Commissioners shall carry out its duties in good
itikad baik dan penuh tanggung jawab dengan faith and with full responsibility in accordance with
memperhatikan peraturan perundang-undangan the prevailing laws and regulations.
yang berlaku.
3. Menyelenggarakan rapat Dewan Komisaris secara 3. Conducting regular meetings of the Board of
berkala, sekurang-kurangnya satu kali dalam 2 Commissioners, at least once every 2 months.
bulan.
4. Menyampaikan rekomendasi kepada Direksi 4. Delivering its recommendations to the Board of
melalui rapat gabungan Dewan Komisaris dan Directors through joint meetings of the Board of
Direksi. Commissioners and the Board of Directors.
5. Mewakili kepentingan Perusahaan dan 5. Acting in the interest of the Company and being
bertanggung jawab kepada RUPS. responsible to the GMS.
6. Memberikan laporan tentang tugas pengawasan 6. Submitting a report on the supervisory tasks that
yang telah dilakukan selama tahun buku kepada have been carried out during the financial year to
RUPS. the GMS.
7. Mengkaji Laporan Tahunan yang disiapkan oleh 7. Reviewing the Annual Report prepared by the
Direksi serta menandatangani laporan tersebut. Board of Directors as well as signing the report.
Kajian terhadap Laporan Tahunan dilakukan The review of the Annual Report shall be completed
sebelum pelaksanaan RUPS. before the GMS.
8. Membentuk Komite Audit dan komite lainnya. 8. Establishing an Audit Committee and other
committees.
9. Mengevaluasi kinerja komite independen. 9. Evaluating the performance of the independent
committees.

Piagam Dewan Komisaris Board of Commissioners’ Charter

Piagam Dewan Komisaris merupakan pedoman bagi The Charter of the Board of Commissioners is a
seluruh anggota Dewan Komisaris yang dirumuskan guideline for all members of the Board of Commissioners
berdasarkan undang-undang dan peraturan yang and was formulated based on the applicable laws and
berlaku serta praktik terbaik di tingkat internasional. regulations, as well as international best practices. The
Piagam Dewan Komisaris telah disetujui dan Board of Commissioners’ Charter was approved and
ditandatangani oleh seluruh anggota Dewan Komisaris signed by all members of the Board of Commissioners
pada tanggal 14 Desember 2015. Piagam tersebut on 14 December 2015. The Charter comprises matters of
terdiri atas hal-hal yang bersifat hukum, struktur dan the legal nature, structure and membership, concurrent
keanggotaan, rangkap jabatan, komisaris independen, position, independent commissioners, terms of service,
masa jabatan, pengunduran diri, tugas dan tanggung resignation, duties and responsibilities, authorities, code
jawab, kewenangan, kode etik, penyelenggaraan of conduct, meeting arrangements, transparency, and
rapat, transparansi, dan pelaporan. reporting.
Komposisi Dewan Komisaris Composition of the Board of Commissioners

Komposisi Dewan Komisaris Perusahaan per 31 The composition of the Board of Commissioners of the
Desember 2019 adalah sebagai berikut: Company as of 31 December 2019 is as follows:
Nama Jabatan Dasar Penunjukan pertama kali

Name Position Basis of First Apointment
Hendro Martowardojo Presiden Komisaris Independen RUPSLB tanggal 16 Agustus 2012
Independent President Commissioner Resolution of the EGMS dated 16 August 2012
Silmy Karim Komisaris Independen Keputusan RUPSLB tanggal 2 Agustus 2013
Independent Commissioner Resolution of the EGMS dated 2 August 2013
Eddy Abdurrachman Komisaris Independen Keputusan RUPSLB tanggal 24 Februari 2015
Independent Commissioner Resolution of the EGMS dated 24 February 2015
Rapat Dewan Komisaris Meetings of the Board of Commissioners

Dewan Komisaris menyelenggarakan rapat setidaknya The Board of Commissioners organises meetings
sekali dalam dua bulan sebagaimana tercantum pada at least once every two months as specified in the
Piagam Dewan Komisaris. Rapat untuk tahun buku Board of Commissioners’ Charter. The meetings for
yang sedang berjalan harus dijadwalkan pada tahun the current financial year shall be scheduled in the
sebelumnya. Pada tahun 2019, Dewan Komisaris preceding year. In 2019, the Board of Commissioners
mengadakan 6 (enam) rapat, dengan tingkat held 6 (six) meetings, with the following attendance:
kehadiran sebagai berikut:
Tanggal Rapat Kehadiran

Date of Meeting Attendance
25 Januari/January 2019 100%
19 Maret/March 2019 100%
12 April/April 2019 100%
29 Juli/July 2019 100%
4 September/September 2019 100%
21 Oktober/October 2019 100%
Pelatihan Dewan Komisaris Board of Commissioners’ Training

Dewan Komisaris tidak ikut serta dalam pelatihan The Board of Commissioners did not participate in any
apapun di tahun 2019. training in 2019.
Hubungan Afiliasi Affiliation

Tidak ada satupun dari anggota Dewan Komisaris None of the Commissioners of the Company has any
Perusahaan yang memiliki hubungan afiliasi dengan affiliation with the Shareholders, other members of
Pemegang Saham, anggota Dewan Komisaris lain, dan the Board of Commissioners, and the members of the
anggota Direksi. Board of Directors.
Independensi Komisaris Independen Independency of Independent

Commissioner
Untuk memastikan objektivitas kinerja atas fungsinya, To ensure objectivity in the performance of
Perusahaan menjaga independensi seluruh Komisaris their function, the Company has maintained the
Independen. independency of all Independent Commissioners.

Direksi
Board of Directors
Tugas dan Tanggung Jawab Direksi Duties and Responsibilities of the Board of
Directors
Nama Jabatan Tugas dan Tanggung Jawab Direksi
Name Position Duties and Responsibilities of the Board of Directors
Steven Presiden Direktur Bertanggung jawab mengelola dan memimpin manajemen Perusahaan terkait pemasaran,
Gerald President perencanaan strategis, pengawasan, dan penilaian kinerja di seluruh level organisasi.
Pore Director Responsible for managing and leading the Company’s management in the areas of
marketing, strategic planning, monitoring and evaluating the performance of all levels in
the organisation.
Shahid Direktur Bertanggung jawab mengelola seluruh aspek keuangan Perusahaan, termasuk keuangan
Afzal Director dan akuntansi, perpajakan, pengendalian internal, serta perencanaan anggaran.
Responsible for managing all financial aspects of the Company, including finance and
accounting, tax, internal control, and budget formulation.
Martin Direktur Bertanggung jawab atas fungsi operasional, termasuk perencanaan dan logistik, produksi,
Arthur Director teknisi, aktivitas jaminan kualitas, rantai pasokan, tembakau dan cengkih, lingkungan-
Guest kesehatan-keselamatan dan keamanan.
Responsible for operational functions, including plan and logistics, manufacturing,
engineering, quality assurance, supply chain, leaf and clove, environmental-health-safety
and security.
Mercy Direktur Bertanggung jawab mengelola seluruh aspek hukum dan kepatuhan Perusahaan terhadap
Francisca Director peraturan perundang-undangan dan peraturan internal, serta mengelola hubungan
Sinaga eksternal.
Responsible for managing all legal aspect and company compliance to the regulation and
internal policy, as well as managing external affairs.
Widyo Direktur Bertanggung jawab mengelola seluruh aspek ketenagakerjaan dan pengembangan
Rulyantoko Director karyawan Perusahaan.
Responsible for managing the Company’s employment and employee development.
Piagam Direksi Board of Directors’ Charter

Piagam Direksi disusun berdasarkan peraturan The Board of Directors’ Charter was prepared
yang berlaku, termasuk peraturan OJK dan based on the prevailing regulations, including OJK’s
praktik internasional terbaik. Piagam tersebut juga regulations and international best practices. The
telah disetujui dan ditandatangani oleh seluruh charter was approved and signed by all members
anggota Direksi pada tanggal 23 November 2015. of the Board of Directors on 23 November 2015. It
Piagam tersebut memuat hal yang berkaitan covers matters relating to membership, criteria, term
dengan keanggotaan, kriteria, masa jabatan, of service, duties and responsibilities, authority, code
tugas dan tanggung jawab, wewenang, kode etik, of conduct, meeting arrangements, and reporting.
penyelenggaraan rapat dan pelaporan.
Komposisi Direksi Composition of the Board o Directors

Komposisi Direksi Perusahaan per 31 Desember 2019 The composition of the Board of Directors of the
adalah sebagai berikut: Company as of 31 December 2019 is as follows:
Nama Jabatan Dasar Penunjukan pertama kali

Name Position Basis of First Apointment
Steven Gerald Pore Presiden Direktur Keputusan RUPSLB tanggal 19 Desember 2019
President Director Resolutions of EGMS dated 19 December 2019
Shahid Afzal Direktur Keputusan RUPST tanggal 20 Juni 2019
Director Resolutions of AGMS dated 20 June 2019
Martin Arthur Guest Direktur Keputusan RUPSLB tanggal 15 April 2016
Director Resolutions of EGMS dated 15 April 2016
Mercy Francisca Direktur Keputusan RUPST tanggal 18 Mei 2018
Sinaga Director Resolutions of AGMS dated 18 May 2018
Widyo Rulyantoko Direktur Keputusan RUPST tanggal 18 Mei 2018
Director Resolutions of AGMS dated 18 May 2018

Rapat Direksi Meetings of the Board of Directors

Untuk memastikan bahwa fungsi Direksi To ensure integration in the performance
dilakukan secara terintegrasi sesuai of the functions of the Board of Directors
dengan strategi bisnis Perusahaan, Direksi pursuant to the Company’s business
mengadakan rapat rutin setiap tahun. strategies, the Board of Directors hold
Sebagaimana ditentukan dalam Piagam regular meetings every year. Based on
Direksi, rapat wajib diadakan setidaknya the Board of Directors’ Charter, a meeting
sekali setiap bulan. Rapat untuk tahun shall be held at least once every month.
buku yang berlangsung harus dijadwalkan The meeting schedule for the applicable
pada tahun sebelumnya. financial year has to be set in the preceding
year.
Pada tahun 2019, Direksi telah In 2019, the Board of Directors convened
mengadakan rapat sebanyak 12 kali, 12 meetings, with the following
dengan tingkat kehadiran sebagai berikut: attendance:

19 Februari/February 2019 100%
24 Mei/May 2019 100%
21 Juni/June 2019 100%
19 Juli/July 2019 100%
20 Agustus/August 2019 100%
22 November/November 2019 100%
13 Desember/December 2019 100%
Pelatihan Direksi Board of Directors’ Training

Direksi tidak ikut serta dalam pelatihan The Board of Directors did not participate
apapun di tahun 2019. in any training in 2019.
Hubungan Afiliasi Affiliation

Tidak ada satupun dari anggota Direksi None of the Directors of the Company
Perusahaan yang memiliki hubungan has any affiliation with the shareholders,
afiliasi dengan pemegang saham, members of the Board of Commissioners,
anggota Dewan Komisaris, dan anggota and other members of the Board of
Direksi lain. Directors.
Rapat Gabungan Dewan Joint Meetings of the Board of

Komisaris Dan Direksi Commissioners and the Board of
Directors
Sesuai dengan Piagam Dewan Komisaris Pursuant to the Board of Commissioners’
dan peraturan OJK, rapat gabungan Charter and OJK’s regulation, a joint
Dewan Komisaris dan Direksi harus meeting of the Board of Commissioners
diselenggarakan minimal 3 kali dalam and the Board of Directors must be
setahun dan diusulkan serta dipimpin convened at least 3 times in a year
oleh Dewan Komisaris. and initiated and led by the Board of
Commissioners.
Pada tahun 2019, Dewan Komisaris dan In 2019, the Board of Commissioners and
Direksi Perusahaan telah mengadakan the Board of Directors of the Company
rapat gabungan sebanyak 6 kali rapat, held 6 joint meetings, with the following
dengan tingkat kehadiran sebagai attendance:
berikut:


29 Juli/July 2019 100%
Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi Remuneration of the Board of

Commissioners and the Board of Directors
Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan The remuneration of the Company’s Board of
ditetapkan dari waktu ke waktu oleh RUPS sesuai Commissioners and Board of Directors is stipulated
dengan Anggaran Dasar Perusahaan. RUPS by the GMS pursuant to the Company’s Articles of
Perusahaan memberikan wewenang kepada Fungsi Association. The GMS authorises the Remuneration
Remunerasi untuk menetapkan gaji dan tunjangan Function to determine the salary and other benefits
lain bagi anggota Dewan Komisaris dan Direksi for the members of the Board of Commissioners and
Perusahaan. the Board of Directors of the Company.
Struktur Remunerasi Remuneration Structure

Berdasarkan Anggaran Dasar dan Pedoman Nominasi Pursuant to the Company’s Articles of Association and
dan Remunerasi Perusahaan, remunerasi anggota Nomination and Remuneration Charter, the remuneration
Dewan Komisaris dan Direksi terdiri dari komponen- of the members of the Board of Commissioners and the
komponen berikut: Board of Directors comprises the following components:
a. Gaji atau honorarium. a. Salary or honorarium.

b. Insentif-insentif. b. Incentives.
Jumlah Remunerasi Remuneration Amount

Jumlah remunerasi anggota Dewan Komisaris dan The amount of remuneration of the members of the
Direksi diformulasikan berdasarkan: Board of Commissioners and the Board of Directors is
formulated based on:
a. Tugas, tanggung jawab, dan kewenangan anggota a. The duties, responsibilities, and authorities of the
Dewan Komisaris dan Direksi sehubungan dengan relevant member of the Board of Commissioners
tujuan, pencapaian, dan kinerja Perusahaan. and the Board of Directors in relation to the
Company’s goals, achievements, and performance.
b. Target kinerja dan kinerja aktual setiap anggota b. The performance targets and actual performance
Dewan Komisaris dan Direksi. of each member of the Board of Commissioners
and the Board of Directors.
Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi juga The remuneration of the Board of Commissioners
diasosiasikan dengan kinerja Perusahaan dan Grup and the Board of Directors is also associated with
Regional BAT. Nilai nominal remunerasi yang diberikan the performance of the Company and BAT Regional
kepada seluruh anggota Dewan Komisaris dan Direksi Group. The amount of the remuneration given to all
pada tahun 2019 sebesar Rp49,1 miliar. members of the Board of Commissioners and the
Board of Directors in 2019 was Rp49.1 billion.
Penilaian Kinerja Dewan Komisaris dan Assessment of the Board of Commissioner

Direksi and the Board of Directors
Dalam pelaksanaannya, kinerja Dewan Komisaris In the implementation, the Board of Commissioners’
dan Direksi, baik secara individual maupun kolektif, and the Board of Directors’ individual or collective
dinilai oleh RUPS. Penilaian tersebut dilaksanakan performance is assessed by the GMS. Such
berdasarkan evaluasi Fungsi Nominasi yang mengacu assessment was based on the evaluation of the
pada Key Performance Indicators (KPI). Nomination Function based on Key Performance
Indicators (KPI).
Secara khusus, penilaian tersebut didasari oleh Particularly, such assessment was based on the
kinerja Dewan Komisaris dan Direksi dalam performance of the Board of Commissioners and
melaksanakan tugas, kewajiban dan wewenangnya. the Board of Directors in carrying out their duties,
Dalam melaksanakan tugasnya, Perusahaan wajib responsibilities and authorities. In performing its
mengacu kepada Piagam Dewan Komisaris dan duties, the Company must observe the Board of
Direksi, Anggaran Dasar Perusahaan, peraturan dan Commissioners’ Charter and the Board of Directors’
perundang-undangan yang berlaku dan/atau sesuai Charter, the Company’s Articles of Association, the
dengan hasil keputusan RUPS. prevailing laws and regulations and/or pursuant to the
resolutions of the GMS.

Komite Audit
Audit Committee
Sebagai salah satu badan GCG Perusahaan, Komite As one of the Company’s GCG bodies, the Audit
Audit membantu Dewan Komisaris melaksanakan Committee assists the Board of Commissioners in
fungsi pengawasan atas hal-hal terkait pengelolaan performing its supervisory function over matters
risiko bisnis, pengendalian internal, kepatuhan dan related to business risk management, internal
pengelolaan bisnis Perusahaan. control, compliance and business management of the
Company.
Piagam Komite Audit Charter of the Audit Committee

Komite Audit Perusahaan dibentuk untuk pemenuhan The Audit Committee of the Company was
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 55/ established to comply with the Financial Services
POJK.04/2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Authority Regulation No. 55/POJK.04/2015 on the
Pelaksanaan Kerja Komite Audit. Perusahaan Establishment and Implementation Guidelines of the
juga telah menyusun Piagam Komite Audit terkait Audit Committee. The Company has also prepared
tanggung jawab Komite Audit. Piagam tersebut dapat the Audit Committee’s Charter regarding the
diakses oleh publik melalui situs web Perusahaan di responsibilities of the Audit Committee. The Charter
www.bentoelgroup.com. can be accessed by the public on the Company’s
website at www.bentoelgroup.com.
Berdasarkan Piagam Komite Audit tersebut, Komite Based on the Audit Committee’s Charter, the Audit
Audit bertanggung jawab untuk memenuhi hal-hal Committee is responsible for satisfying the following
berikut: matters:
1. Tersedianya sistem pengawasan internal yang baik 1. Availability of the proper internal control systems
dan memadai untuk mengidentifikasi dan memuat to identify and describe the Company’s business
risiko-risiko bisnis Perusahaan; risks;
2. Permasalahan atau kelemahan yang signifikan 2. Significant issues or weaknesses within such
dalam sistem pengawasan tersebut dapat systems are identified, and proper actions have
teridentifikasi, dan tindakan yang semestinya telah been conducted in a timely and accurate manner;
dilakukan secara tepat waktu; dan and
3. Bisnis Perusahaan beserta anak-anak 3. The business of the Company and its subsidiaries
Perusahaannya dijalankan dengan cara yang tepat is conducted properly and economically.
dan secara ekonomis.
Profil Komite Audit Audit Committee’s Profiles

Komite Audit Perusahaan terdiri atas 3 orang anggota The Company’s Audit Committee consists of 3
yang dipimpin oleh Komisaris Independen Perusahaan, members led by the Company’s Independent
ditunjuk oleh dan bertanggung jawab kepada Dewan Commissioner, appointed by and responsible to the
Komisaris Perusahaan. Pada tahun 2019, susunan Board of Commissioners. In 2019, the composition of
Komite Audit Perusahaan ialah sebagai berikut: the Audit Committee of the Company was as follows:
Eddy Abdurrachman - Ketua Eddy Abdurrachman - Chairman

Eddy Abdurrachman diangkat pertama kali sebagai Eddy Abdurrachman was first appointed as the member
anggota Komite Audit Perusahaan pada tahun 2015, of the Company’s Audit Committee in 2015 based on
berdasakan Keputusan Dewan Komisaris tanggal 12 the Resolution of the Board of Commissioners dated
Maret 2015 untuk jangka waktu 3 tahun. Pada tahun 12 March 2015 for a 3-year period. In 2016 based on
2016, berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris the Resolution of the Board of Commissioners dated
tanggal 17 Maret 2016, Eddy Abdurrachman diangkat 17 March 2016, he was appointed as the Chairman
sebagai Ketua Komite Audit Perusahaan dengan of the Audit Committe of the Company continuing
melanjutkan masa jabatannya sampai dengan 12 his term until 12 March 2018. In 2018, his term was
Maret 2018. Pada tahun 2018, masa jabatan beliau extended for the second period for 3 years based on
diperpanjang untuk periode ke-2 selama 3 tahun the Resolution of the Board of Commissioners dated
berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris tanggal 12 12 March 2018. His profile can be found in the Board
Maret 2018. Profil beliau dapat dilihat di bagian Profil of Commissioners’ Profiles.
Dewan Komisaris.
Hendro Martowardojo - Anggota Hendro Martowardojo - Member

Hendro Martowardojo pertama kali diangkat sebagai Hendro Martowardojo was first appointed as a
anggota Komite Audit Perusahaan pada tahun 2016 member of the Audit Committee in 2016 based on the
berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris tanggal Resolution of the Board of Commissioners dated 17
17 Maret 2016 untuk jangka waktu 3 tahun. Pada March 2016 for a 3-year period. In 2019, his term was
tahun 2019, masa jabatan Hendro Martowardojo extended for the second period for 3 years based on
diperpanjang untuk periode ke-2 selama 3 tahun the Resolution of the Board of Commissioners dated
berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris tanggal 17 17 March 2019. His profile can be found in the Board
Maret 2019. Profil beliau dapat dilihat di bagian Profil of Commissioners’ Profiles.
Dewan Komisaris.

Kami menunjukkan semangat 'Winning as

One' di seluruh organisasi.
We display the 'Winning as One' spirit across
the organization.
Suria Martara Tjahaja - Anggota Suria Martara Tjahaja - Member

Suria Martara Tjahaja adalah warga negara indonesia, Suria Martara Tjahaja is an Indonesian national, aged
berusia 54 tahun. Beliau pertama kali diangkat 54. He was initially appointed as a member of the
sebagai anggota Komite Audit Perusahaan pada Audit Committee in 2016 based on the Resolution
tahun 2016 berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris of the Board of Commissioners dated 17 March
tanggal 17 Maret 2016 untuk jangka waktu 3 tahun. 2016 for a 3 years period. In 2019, the terms of Suria
Pada tahun 2019, masa jabatan Suria Martara Tjahaja Martara Tjahaja has been extended for the second
diperpanjang untuk periode ke-2 selama 3 tahun period for 3 years based on the Resolution of the
berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris tanggal 17 Board of Commissioners dated 17 March 2019. He
Maret 2019. Beliau memperoleh gelar Bachelor of obtained his Bachelor of Science degree in Business
Science di bidang Administrasi Bisnis dari California Administration from California State University Fresno,
State University Fresno, Fresno, California, Amerika Fresno, California, USA, and Master of Business
Serikat, dan Master of Business Administration Administration degree in Corporate Finance from
di bidang Corporate Finance dari Golden Gate Golden Gate University, San Francisco, California,
University, San Francisco, California, Amerika Serikat. USA. He served as Director of Finance and Corporate
Beliau pernah menjabat sebagai Direktur Keuangan Secretary of PT Resource Alam Indonesia Tbk (1998–
dan Sekretaris Perusahaan PT Resource Alam 2007), Independent Commissioner and Chairman of
Indonesia Tbk (1998-2007), Komisaris Independen. the Audit Committee of PT Summitplast Tbk (2003–
dan Ketua Komite Audit PT Summitplast Tbk (2003- 2007). He also serves as Independent Commissioner
2007). Beliau juga merupakan anggota Komisaris and Chairman of the Audit Committee of PT Resource
Independen dan Ketua Komite Audit PT Resource Alam Indonesia Tbk since 2008.
Alam Indonesia Tbk sejak tahun 2008.
Independensi Komite Audit Independency of Audit Committee

Semua anggota Komite Audit adalah pihak independen All members of the Audit Committee are independent
yang tidak memiliki hubungan finansial, manajemen, parties with no financial, management, share
kepemilikan saham, dan/atau afiliasi dengan Dewan ownership, and/or affiliation with the Board of
Komisaris, Direksi, dan/atau Pemegang Saham Commissioners, the Board of Directors, and/or
Pengendali, atau hubungan dengan Perusahaan Controlling Shareholders or relationship with the
yang dapat memengaruhi kemampuan mereka untuk Company, which could affect their ability to act
bertindak secara independen. independently.
Tugas dan Tanggung Jawab Komite Audit Duties and Responsibilities of the Audit
Committee
1. Laporan Keuangan 1. Financial Statements
Komite Audit melakukan pengawasan atas The Audit Committee monitors the accuracy
kebenaran dari Laporan Keuangan dan pernyataan of the Financial Statements and any formal
resmi apapun terkait kinerja Perusahaan sebelum announcements relating to the Company’s
disampaikan untuk persetujuan Dewan Komisaris. performance prior to the submission for the Board
of Commissioners’ approval.
2. Pengawasan Internal dan Risiko Bisnis 2. Internal Control and Business Risks
Komite Audit meninjau efektivitas sistem akuntansi, The Audit Committee reviews the effectiveness
pengawasan internal, dan manajemen risiko of the accounting, internal control, and risk
Perusahaan beserta anak-anak perusahaannya. management systems of the Company and its
subsidiaries.
3. Audit Internal 3. Internal Audit
Komite Audit mengawasi dan meninjau efektivitas The Audit Committee monitors and reviews the
pelaksanaan audit internal di dalam Perusahaan. effectiveness of internal audit performance in the
Company.

4. Audit Eksternal 4. External Audit

Komite Audit juga bekerja dan berhubungan The Audit Committee also collaborates and
dengan auditor eksternal, termasuk terkait engages with external auditors, including
persetujuan atas penunjukannya, biaya, perjanjian for matters related to the approval of their
atas cakupan dan rencana audit, serta peninjauan appointment, fees, agreement on the scope and
atas kinerjanya. plan of audit, and performance review.
5. Laporan Tahunan Komite Audit 5. Audit Committee’s Annual Report
Komite Audit mempersiapkan laporan tahunan The Audit Committee prepares the Audit
Komite Audit sebagai bagian dari Laporan Tahunan Committee’s annual report as a part of the
Perusahaan. Company’s Annual Report.
6. Nilai-Nilai Perusahaan 6. Corporate Values
Komite Audit mengawasi penerapan etika dan nilai- The Audit Committee monitors the implementation
nilai Perusahaan, serta pelaksanaan tanggung of the Company’s ethics and values, as well
jawab sosial dan lingkungan Perusahaan. as the Company’s social and environmental
responsibilities.
Rapat Komite Audit Meetings of the Audit Committee

Komite Audit diharuskan menyelenggarakan rapat The Audit Committee shall convene a meeting at least
setidaknya 4 kali dalam setahun dengan kehadiran 4 times in a year with the attendance of at least 2
setidaknya 2 orang anggota Komite Audit dan pada members of the Audit Committee and at other times, at
waktu lain, atas permintaan Ketua Komite Audit, the request of the Chairman of the Audit Committee,
auditor eksternal maupun internal, atau anggota external or internal auditors, or any member of the
Komite Audit lainnya. Audit Committee.
Sepanjang tahun 2019, Komite Audit telah In 2019, the Audit Committee convened 4 meetings
mengadakan rapat sebanyak 4 kali untuk membahas to discuss the financial statements and the internal
laporan keuangan dan sistem pengendalian internal control systems of the Company, with the following
Perusahaan dengan tingkat kehadiran sebagai berikut: attendance:

29 Juli/July 2019 100%
Pelatihan Komite Audit Audit Committee Training

Di tahun 2019, Komite Audit tidak ikut serta dalam In 2019, the Audit Committe did not participate in any
pelatihan apapun. training.
Laporan Pelaksanaan Kegiatan Komite Reports on the Audit Committee’s

Audit Performance
Sepanjang tahun 2019, Komite Audit telah Throughout 2019, the Audit Committee performed
melaksanakan tanggung jawab sebagai berikut: the following responsibilities:
1. Meninjau Laporan Keuangan yang akan diterbitkan 1. Reviewed the Financial Statements to be published
oleh Perusahaan untuk masyarakat dan/atau by the Company to the public and/or the relevant
otoritas terkait; authority;
2. Meninjau kepatuhan terhadap peraturan 2. Reviewed the adherence to laws and regulations
perundang-undangan terkait kegiatan Perusahaan; relating to the Company’s activities; and
dan
3. Memberikan rekomendasi kepada Dewan 3. Provided recommendation to the Board of
Komisaris terkait penunjukan Akuntan Publik Commissioners on the appointment of a Public
untuk mengaudit laporan keuangan untuk tahun Accountant to audit the financial report in the
buku 2019. financial year of 2019.
Penilaian Kinerja Komite Asssessment of the Committee’s

Performance
Kinerja Komite Audit dinilai oleh Dewan Komisaris. The performance of the Audit Committee is assessed
Sementara itu, kinerja Audit Internal dinilai oleh by the Board of Commissioners. Meanwhile, the
Direksi. Selama 2019, penilaian yang dilaksanakan performance of Internal Audit is assessed by the Board
memberikan hasil yang memuaskan sesuai dengan of Directors. Throughout 2019, such assessments were
prinsip GCG dan tujuan Perusahaan. carried out with satisfactory results in accordance
with the GCG principles and the Company’s goals.

Fungsi Nominasi dan Remunerasi

Nomination and Remuneration Function
Saat ini, fungsi Nominasi dan Remunerasi Perusahaan Currently, the Nomination and Remuneration
dilaksanakan oleh Dewan Komisaris sesuai dengan functions in the Company are carried out by the Board
Peraturan OJK No. 34/POJK.04/2014 mengenai of Commissioners pursuant to the Regulation of the
Komite Nominasi dan Remunerasi Emiten atau Financial Services Authority No. 34/POJK.04/2014
Perusahaan Publik. on the Nomination and Remuneration Committee of
Issuers or Public Companies.
Sekretaris Perusahaan
Corporate Secretary
Sekretaris Perusahaan berperan sebagai penghubung The Corporate Secretary acts as a liaison between
antara Perusahaan dengan seluruh pemangku the Company and all stakeholders and therefore is
kepentingan dan oleh karenanya bertanggung jawab responsible for ensuring the availability of access
untuk memastikan ketersediaan akses informasi terkait to information regarding the Company for all
Perusahaan bagi seluruh pemangku kepentingan. stakeholders.
Tugas dan Tanggung Jawab Sekretaris Duties and Responsibilities of the Corporate
Perusahaan Secretary
Tugas Sekretaris Perusahaan adalah The duties of the Corporate Secretary are archiving
mendokumentasikan seluruh dokumen perusahaan, all corporate documents, including the Shareholders’
termasuk Daftar Pemegang Saham, Risalah Rapat Register, Minutes of the Board of Commissioners’ and
Dewan Komisaris, Risalah Rapat Direksi, serta Risalah the Board of Directors’ Meetings, and Minutes of the
RUPS. Sekretaris Perusahaan juga memberikan GMS. The Corporate Secretary also provides inputs
masukan kepada Direksi terkait pemenuhan to the Board of Directors concerning compliance
persyaratan keterbukaan dan ketentuan pasar with disclosure requirements and the prevailing
modal yang berlaku. Oleh karena itu, Sekretaris capital market regulations. To this end, the Corporate
Perusahaan diharuskan menyelenggarakan dan Secretary shall conduct and document all meetings
mendokumentasikan seluruh Rapat Dewan Komisaris, of the Board of Commissioners, meetings of the
Rapat Direksi, serta Rapat Gabungan Dewan Board of Directors, and joint meetings of the Board of
Komisaris dan Direksi. Commissioners and the Board of Directors.
Profil Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary’s Profile

Dinar Shinta Ulie menjabat sebagai Sekretaris Dinar Shinta Ulie serves as the Corporate Secretary
Perusahaan berdasarkan Keputusan Direksi based on the Decision of the Board of Directors
tertanggal 1 September 2016. Beliau berdomisili di dated 1 September 2016. She lives in Tangerang and
Tangerang dan merupakan lulusan Fakultas Hukum graduated from the Faculty of Law of the University
Universitas Indonesia, Depok. Beliau memulai karirnya of Indonesia, Depok. She started her career in law
di bidang hukum pada tahun 2001 bersama Firma in 2001 with Lubis, Ganie, Surowidjojo Law Firm
Hukum Lubis, Ganie, Surowidjojo selama enam tahun, for six years, with the last position as an Associate
dengan posisi terakhir sebagai Associate Lawyer. Lawyer. She then joined PT First Borneo International
Beliau kemudian bergabung dengan PT First Borneo as an Assistant Vice President – Legal for one year.
International sebagai Asisten Vice President – Legal She subsequently continued her career as a Legal
selama satu tahun. Setelah itu, beliau melanjutkan Manager at PT Agro Harapan Lestari for three years
karirnya selama tiga tahun sebagai Legal Manager and at PT Solusi Tunas Pratama Tbk for four years as
di PT Agro Harapan Lestari selama tiga tahun dan di a Legal Manager, before finally joining Bentoel Group
PT Solusi Tunas Pratama Tbk selama empat tahun in 2016.
sebagai Legal Manager, sebelum akhirnya bergabung
dengan Bentoel Group di tahun 2016.

Pelatihan Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary’s Training
Tanggal Pelatihan Penyelanggara

No.
Date Training Organizer
1 20 Maret / Seminar tentang Memastikan Kepatuhan Perusahaan atas Bursa Efek Indonesia (BEI),
March 2019 Peraturan terkait Direksi dan Dewan Komisaris (POJK Nomor 33/ Asosiasi Sekretaris Perusahaan
POJK.04/2014 dan Peraturan terkait lainnya). Indonesia (ICSA)
Seminar on Ensuring Corporate Compliance on the Board Indonesia Stock Exchange (BEI),
of Commissioners and the Board of Directors (POJK No 33/ Indonesian Corporate Secretary
POJK.04/2014 and other relevant regulations). Association (ICSA)
2 19 April /April Seminar tentang Yang Perlu Diperhatikan oleh Corporate BEI dan ICSA
2019 Secretary dalam Pembentukan Organ Board: Komite, Corporate BEI and ICSA
Secretary dan Internal Audit.
Seminar on What the Corporate Secretary Needs to Look For
in the Formation of Board Structure: Committees, Corporate
Secretary and Internal Audit.
3 2 Juli /July Seminar tentang Strategi Implementasi GCG yang efektif dengan BEI dan ICSA
2019 tugas Corporate Secretary dan POJK Nomor 21/POJK.04/2014 BEI and ICSA
tentang Penerapan Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka.
Seminar on Effectiveness GCG Implementation Strategy
with the duties of the Corporate Secretary and POJK No. 21/
POJK.04/2014 on the Implementation of Good Corporate
Govenrnance in Public Company.
4 10 September / Seminar tentang POJK Nomor 74/POJK.04/2016 tentang BEI dan ICSA
September Penggabungan Usaha Atau Peleburan Usaha Perusahaan BEI and ICSA
2019 Terbuka.
Seminar on OJK Regulation No 74/POJK.04/2016 regarding to
Business Merger or Consolidation of Public Company.
Pelaksanaan Tugas Sekretaris Perusahaan Implementation of the Corporate

di Tahun 2019 Secretary’s Duties in 2019
Untuk memenuhi ketentuan Peraturan OJK No. 35/ To meet the stipulation of the Regulation of Financial
POJK.04/2014 tentang Sekretaris Perusahaan Emiten Services Authority No. 35/POJK.04/2014 on
atau Perusahaan Publik, pada tahun 2019, Sekretaris Corporate Secretary in Issuers or Public Companies,
Perusahaan telah melaksanakan hal-hal berikut: the Corporate Secretary has performed the following
in 2019:
1. Menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang 1. Organised the Annual General Meeting of

Saham dan Paparan Publik sesuai dengan Shareholders and Public Expose pursuant to
Peraturan OJK No. 32/POJK.04/2014 tentang the provisions under the Regulation of Financial
Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum Services Authority No. 32/POJK.04/2014 on
Pemegang Saham Perusahaan Terbuka; Planning and Implementation of General Meetings
of Shareholders of Public Companies;
2. Menyelenggarakan Rapat Direksi, Rapat Dewan 2. Organised the Board of Directors’ Meetings, the
Komisaris, dan Rapat Komite Audit sesuai Board of Commissioners’ Meetings and Audit
ketentuan Peraturan OJK No. 33/ POJK.04/2014 Committee’s Meetings pursuant to the provisions
tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau of the Regulation of Financial Services Authority
Perusahaan Publik; dan No. 33/POJK.04/2014 on the Board of Directors
and the Board of Commissioners of Issuers or
Public Companies; and
3. Memastikan kepatuhan dengan peraturan pasar 3. Ensured compliance with capital market
modal, antara lain: regulations, among others:
a. Pengajuan Laporan Keuangan Berkala; a. Submission of Periodic Financial Statements;
b. Pengajuan Laporan Tahunan 2019; b. Submission of the 2019 Annual Report;
c. Pengajuan Laporan Daftar Saham Bulanan c. Submission of Monthly Share Register Reports
melalui IDXNet; dan through IDXNet; and
d. Pengajuan pengungkapan informasi terkait d. Submission of information disclosure with
transaksi terafiliasi. regard to affiliated transactions.

Unit Audit Internal

Internal Audit Unit
Unit Audit Internal menjalankan fungsi pengawasan Internal Audit Unit performs the advisory function in
secara independen dan objektif untuk meningkatkan an independent and objective manner to enhance the
nilai kegiatan operasional Perusahaan. Unit Audit value and operations of the Company. The Internal
Internal melakukan evaluasi atas pengelolaan Audit Unit evaluates the management of the Company
Perusahaan dan memberikan rekomendasi perbaikan and provides improvement recommendations
secara sistematis untuk pelaksanaan operasional systematically for a more sound and effective
yang lebih baik dan efektif. operational implementation.
Pelaksanaan fungsi dan tugas Unit Audit Internal The implementation of the function and duties of the
diatur dalam Piagam Unit Audit Internal. Internal Audit Unit is regulated by the Internal Audit
Charter.
Profil Kepala Unit Audit Internal Profile of the Head of the Internal Audit Unit
Periode Januari - September 2019, posisi Kepala Unit For the period of January - September 2019, the Head
Audit Internal Perusahaan dijabat oleh Kanchana of Internal Audit Unit was Kanchana Kaluarachchi.
Kaluarachchi. Kanchana Kaluarachchi pertama kali Kanchana Kaluarachchi was first appointed in 2016
diangkat pada tahun 2016 melalui Surat Keputusan through a Board of Directors Decree dated 24 May
Direksi tertanggal 24 Mei 2016 dan disetujui oleh 2016 and approved by the Board of Commissioners.
Dewan Komisaris.
Pada bulan Oktober 2019, Paul Hurt diangkat In October 2019, Paul Hurt was appointed as the
sebagai Kepala Unit Audit Internal. Paul Hurt telah Head of Internal Audit Unit. Paul Hurt has 23 years
berkecimpung selama 23 tahun di BAT Group. Beliau of experience with BAT Group. He formally held
secara resmi memegang beberapa jabatan manajerial various managerial roles in Operations and Marketing
dalam Operasi dan Pemasaran sebelum ditugaskan before moving to Internal Audit in 2010. Paul Hurt also
sebagai Audit Internal pada tahun 2010. Paul Hurt supports the Regional Audit Committee for BAT in
juga mendukung sebagai Komite Audit Regional Asia Pacific and Middle East. Prior to joining BAT, he
untuk BAT di Asia Pasifik dan Timur Tengah. Sebelum worked in the pharmaceutical sector for 15 years.
bergabung dengan BAT, beliau berkarir di sektor
farmasi selama 15 tahun.
Struktur dan Posisi Unit Audit Internal Structure and Position of the Internal Audit
Unit
Struktur Unit Audit Internal adalah sebagai berikut: The structure of the Internal Audit Unit is as follows:
1. Dewan Komisaris Perusahaan. 1. The Board of Commissioners of the Company.

2. Presiden Direktur Perusahaan. 2. The President Director of the Company.
3. Audit Internal. 3. Internal Audit.
Posisi Unit Audit Internal di dalam struktur organisasi The position of the Internal Audit Unit within the
Perusahaan adalah sebagai berikut: organisation structure is as follows:
1. Unit Audit Internal dipimpin oleh seorang Kepala 1. Internal Audit Unit is led by a Head of Internal Audit
Unit Audit Internal. Unit.
2. Kepala Unit Audit Internal diangkat dan 2. The Head of Internal Audit Unit shall be appointed
diberhentikan oleh Presiden Direktur Perusahaan, and dismissed by the President Director of the
dengan persetujuan Dewan Komisaris. Company, with the approval of the Board of
Commissioners.
3. Presiden Direktur Perusahaan dapat 3. The President Director of the Company may dismiss
memberhentikan Kepala Unit Audit Internal, the Head of Internal Audit Unit, after obtaining the
setelah mendapatkan persetujuan Dewan approval of the Board of Commissioners, if the
Komisaris, apabila Kepala Unit Audit Internal gagal Head of Internal Audit Unit fails to comply with
memenuhi persyaratan seperti yang tertuang the requirements as stipulated in the Financial
dalam Peraturan OJK dan/atau gagal, atau tidak Services Authority Regulations and/or fails, or is
kompeten, menjalankan tugasnya. not competent, to run his/ her duty.
4. Kepala Unit Audit Internal bertanggung jawab 4. The Head of Internal Audit Unit shall be responsible
kepada Presiden Direktur Perusahaan dan to the President Director of the Company and shall
berkoordinasi dengan Komite Audit. cooperate with the Audit Committee.
5. Para auditor yang duduk dalam Unit Audit Internal 5. Auditors who sit in the Internal Audit Unit shall be
bertanggung jawab secara langsung kepada responsible directly to the Head of Internal Audit
Kepala Unit Audit Internal. Unit.

Tugas dan Tanggung Jawab Unit Duties and Responsibilities of the

Audit Internal Internal Audit Unit
Tugas dan tanggung jawab Unit Audit The Internal Audit Unit’s duties and
Internal meliputi hal-hal berikut: responsibilities comprise the following:
a. Menyiapkan dan melaksanakan a. To prepare and conduct the annual

rencana Audit Internal tahunan; Internal Audit plan;
b. Memeriksa dan mengevaluasi b. To examine and evaluate the
penerapan pengendalian internal dan implementation of internal control and
sistem pengelolaan risiko berdasarkan risk management systems according
kebijakan Perusahaan; to the Company’s policy;
c. Memeriksa dan mengevaluasi c. To examine and evaluate efficiency
efisiensi dan efektivitas aspek and effectiveness in the areas of
keuangan, akuntansi, operasional, finance, accountancy, operations,
sumber daya manusia, pemasaran, human resources, marketing,
teknologi informasi, dan aktivitas information technology, and other
lainnya; activities;
d. Memberikan rekomendasi perbaikan d. To give recommendations for
dan informasi objektif atas aktivitas improvement and objective
yang ditinjau pada semua tingkatan information on activities being
manajemen; reviewed in all levels of management;
e. Menyiapkan laporan hasil audit e. To prepare reports on audit results
dan menyerahkan laporan-laporan and submit such reports to the
tersebut kepada Presiden Direktur President Director and the Board of
dan Dewan Komisaris, termasuk Commissioners, including fraud risks,
risiko penipuan, masalah tata kelola, governance issues, and other matters
dan hal-hal lainnya yang diperlukan needed or requested by the President
dan diminta oleh Presiden Direktur. Director. On this matter, Internal
Dalam hal ini, Audit Internal akan Audit will comply with the Group’s
melaksanakan proses Pengelolaan Risk Management process at the
Risiko Group pada tingkatan yang appropriate level, to ensure that the
sesuai, untuk memastikan bahwa risks identified by Internal Audit are
risiko yang dijabarkan oleh Audit reflected in the Group’s risk registers;
Internal tercermin dalam daftar risiko
Group;
f. Mengawasi, menganalisis, dan f. To monitor, analyse, and report the
melaporkan penerapan tindak lanjut implementation of corrective follow-
perbaikan sebagaimana disarankan; up actions as suggested;
g. Bekerja sama dengan Komite Audit; g. To cooperate with the Audit
Committee;
h. Menyiapkan program untuk h. To prepare programmes to evaluate
mengevaluasi kualitas kegiatan Audit the quality of Internal Audit activities
Internal yang dilaksanakan pada conducted in the financial year;
tahun buku; i. To conduct special audits as
i. Melaksanakan audit khusus apabila necessary; and
diperlukan; dan
j. Menjaga keamanan aset. j. To safeguard of assets.
Kualifikasi Audit Internal Internal Audit Qualifications

Anggota Unit Audit Internal wajib Members of the Internal Audit Unit shall
memenuhi persyaratan berikut ini: meet the following requirements:
a. memiliki integritas serta profesional, a. shall have integrity and be

independen, jujur, dan objektif dalam professional, independent, honest,
menjalankan tugas-tugasnya; and objective in exercising his/her
b. memiliki pengetahuan dan duty;
pengalaman audit teknis dan b. shall have knowledge and experiences
pengetahuan lain terkait lingkup in technical audit and other knowledge
tugasnya; relevant to his/her area of duty;
c. memiliki pengetahuan terkait c. shall have knowledge in capital
peraturan perundang-undangan pasar market statutory regulations and
modal dan peraturan perundang- other related statutory regulations;
undangan terkait lainnya;
d. memiliki keahlian untuk berinteraksi d. demonstrates ability to interact and
dan berkomunikasi secara efektif, communicate effectively both verbally
baik secara lisan maupun tulisan; and in writing;
e. memenuhi standar profesi yang e. shall adhere to the standards of the
dikeluarkan oleh Asosiasi Audit profession issued by the Internal
Internal; Audit Association;

f. Memenuhi kode etik Audit Internal, sebagaimana f. Shall adhere to the Internal Audit’s codes of ethic,
dilampirkan dalam Piagam Audit Internal; as attached in the Internal Audit charter;
g. Menjaga kerahasiaan setiap dan seluruh informasi g. Shall keep in confidence, each and every Bentoel
dan data Bentoel Group sehubungan dengan Group’s company information and data in relation
pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Audit to the implementation of the Internal Audit’s
Internal, kecuali diharuskan untuk diungkapkan duties and responsibilities, unless required to be
oleh peraturan perundang-undangan atau oleh disclosed by statutory regulations or by the court’s
perintah pengadilan; order;
h. Memiliki pemahaman Prinsip Tata Kelola h. Shall have understanding of the Principles of Good
Perusahaan dan Pengelolaan Risiko; dan Corporate Governance and Risk Management; and
i. Bersedia untuk secara terus menerus i. Shall be willing to continuously improve his/her
meningkatkan pengetahuan, keahlian, dan knowledge, expertise, and professional capability.
kemampuan profesionalnya.
Pelaksanaan Tugas Audit Internal Pada Implementation of Internal Audit Duties in

Tahun 2019 2019
Unit Audit Internal telah menyelesaikan rencana audit The Internal Audit Unit has completed the internal
internal Perusahaan untuk tahun buku yang berakhir audit plan for the Company for the year that ended
pada tanggal 31 Desember 2019. Audit Internal on 31 December 2019. The Internal Audits were
dilaksanakan melalui penilaian independen atas carried out through an independent assessment on
efektivitas dan efisiensi kendali internal menggunakan the effectiveness and efficiency of internal controls
metodologi audit global. utilising a global audit methodology.
Sistem Pengendalian Internal

Internal Control System
Sistem pengendalian internal secara umum dapat The internal control system is broadly defined as
didefinisikan sebagai proses yang dibentuk oleh a process established by the Board of Directors,
Direksi, manajemen, dan personel lain dalam struktur the management, and other personnel within the
organisasi Perusahaan. Proses ini dirancang untuk Company’s organisation structure. The process is
memberikan keyakinan yang wajar terkait pencapaian designed to provide reasonable assurance regarding
tujuan dalam kategori berikut: the achievement of objectives in the following
categories:
1. Pengendalian keuangan dan operasional; 1. Financial and operational control;

2. Kepatuhan terhadap peraturan dan perundang- 2. Compliance with applicable laws and regulations;
undangan yang berlaku; dan and
3. Efektivitas Sistem Pengendalian Internal. 3. Effectiveness of the Internal Control System.
Unit Audit Internal memiliki peran penting dalam Internal Audit Unit plays a key role in evaluating
mengevaluasi efektivitas sistem pengendalian. the effectiveness of the control systems. As an
Sebagai fungsi independen yang melapor langsung independent function that reports to the top
ke manajemen tingkat atas, Audit Internal memiliki management, Internal Audit retains the capability to
kewenangan untuk menilai sistem pengendalian assess the internal control system implemented by
internal yang diterapkan oleh Perusahaan, untuk the Company, to assess and provide recommendation
mengevaluasi dan memberikan rekomendasi to enhance its effectiveness. In order to preserve the
perbaikan terhadap efektivitasnya. Untuk menjaga independency of its judgement, Internal Audit should
independensi penilaiannya, Audit Internal tidak not and does not take any direct responsibility in
boleh dan tidak memiliki tanggung jawab langsung designing, establishing, or maintaining the controls
dalam rancangan, pembentukan, atau pemeliharaan it is supposed to evaluate. The Company’s internal
pengendalian yang seharusnya dinilai olehnya. control is also assessed regularly and thoroughly by
Pengendalian internal Perusahaan juga dinilai secara an External Auditor. Internal Audit has established
berkala dan menyeluruh oleh Auditor Eksternal. Audit a communication channel with the External Auditor
Internal telah membangun saluran komunikasi dengan to exchange ideas or share information whenever
Auditor Eksternal untuk bertukar pikiran atau berbagi deemed necessary.
informasi kapan pun dianggap perlu.

Manajemen Risiko
Risk Management
Perusahaan memahami bahwa risiko adalah bagian The Company understands that risk is an integral
integral yang tidak dapat terpisahkan dari kegiatan part of any business activity. Therefore, the Company
usaha. Untuk itu, Perusahaan terus mengawasi continuously monitors the risks it faces, which may
risiko yang dihadapi, yang mungkin berpengaruh have an impact on the business, financial performance,
pada kegiatan usaha, kinerja keuangan, hasil, dan results, and business prospects of the Company if not
prospek bisnis Perusahaan jika tidak diantisipasi dan anticipated and prepared well.
dipersiapkan dengan matang.
Kegiatan operasional Perusahaan dapat terkena The operations of the Company may be adversely
dampak buruk atas perubahan peraturan pajak yang affected as a result of changes in the tax rules imposed
dikenakan atas produk tembakau dan kenaikan on tobacco products and the associated increases in
terkait pada pajak rokok yang telah diajukan atau cigarette taxes that have been proposed or enacted
diberlakukan di Indonesia, yang pada akhirnya dapat in Indonesia that can disproportionately affect the
memengaruhi profitabilitas Perusahaan secara tidak profitability of the Company.
proporsional.
Perusahaan dapat terpengaruh oleh perubahan The Company may be affected by changes in
kebijakan pemerintah di bidang industri rokok government policies with respect to the cigarette
dan dapat menghadapi tindakan pemerintah yang industry and may face government action aimed at
memperketat persyaratan regulasi dengan tujuan increasing regulatory requirements with the goal of
untuk mengurangi atau mencegah penggunaan reducing or preventing the use of cigarette products.
produk rokok.
Perusahaan telah memberlakukan prinsip-prinsip The Company has applied the principles of GCG in
GCG dalam setiap kegiatan pengelolaan Perusahaan every management activity of the Company to ensure
untuk memastikan pengelolaan atas risiko yang telah the management of the risks that have been identified.
teridentifikasi. Manajemen Perusahaan senantiasa The Company’s management always considers the
mempertimbangkan peraturan perundang-undangan prevailing laws and regulations, GCG practices,
yang berlaku, praktik GCG, serta rekomendasi and audit recommendations in the performance of
audit terhadap kinerja kegiatan usaha Perusahaan Company’s business activities to ensure the mitigation
guna memastikan langkah mitigasi atas risiko-risiko of these risks.
tersebut.
Penilaian yang dilaksanakan pada tahun 2019 The assessment carried out in 2019 showed that
menunjukkan bahwa sistem manajemen risiko the Company’s risk management system has been
Perusahaan terbukti efektif dalam memitigasi dan effective in mitigating and safeguarding the Company
melindungi pelaksanaan kegiatan usaha Perusahaan from any potential risk in the implementation of its
dari segala potensi risiko. business.
Perkara Penting dan Sanksi Administratif

Material Cases and Administrative Sanctions
Sepanjang tahun 2019, tidak ada perkara penting Throughout 2019, there were no material and
yang dihadapi Perusahaan, entitas anak, anggota significant cases faced by the Company, its
Dewan Komisaris dan Direksi. Perusahaan juga subsidiaries, members of the Board of Commissioners
tidak menerima sanksi administratif dari otoritas and members of the Board of Directors. The Company
pemerintah. also did not face any administrative sanctions imposed
by any government authority.
Kode Etik
Code of Conduct
Kode Etik yang ditetapkan Bentoel Group dan berlaku The Code of Conduct that has been set by Bentoel
untuk semua karyawan mengatur hal-hal berikut: Group and applicable to all employees regulates the
following:
a. Pelaporan Pelanggaran a. Whistleblowing

b. Integritas Pribadi dan Bisnis b. Personal and Business Integrity
c. Tempat Kerja dan Hak Asasi Manusia c. Workplace and Human Rights
d. Kontribusi Publik d. Public Contributions
e. Aset Perusahaan dan Integritas Finansial e. Corporate Assets and Financial Integrity
f. Perdagangan Nasional dan Internasional f. National and International Trade

Kode Etik Bentoel Group berlaku untuk segenap Bentoel Group’s Code of Conduct applies to all
Direksi, pejabat, karyawan, penerima penugasan Board of Directors, officers, employees, secondees,
sementara, trainee, karyawan magang, dan karyawan trainees, interns, and temporary employees. It has
sementara. Pedoman ini disosialisasikan kepada been communicated to all employees by emphasising
seluruh karyawan dengan penekanan terhadap sanksi the sanctions that may be imposed by Bentoel
yang dapat diberikan oleh Bentoel Group atas setiap Group against any breach of Bentoel Group’s Code
pelanggaran terhadap Kode Etik Bentoel Group dan of Conduct and any potential conflict of interest that
setiap potensi benturan kepentingan yang tidak has not been disclosed. Each employee in Bentoel
diungkapkan kepada Bentoel Group. Setiap karyawan Group also conducts a Code of Conduct sign-off on
Bentoel Group juga menyatakan kepatuhan (sign-off) an annual basis. An authorisation process and form
terhadap Kode Etik setiap tahun. Proses otorisasi for the reporting of potential conflicts of interest to
dan bentuk pelaporan potensi benturan kepentingan Line Managers and Corporate Legal has also been
kepada Line Manager dan Corporate Legal juga conducted to facilitate the employees in adhering to
telah dilakukan untuk memfasilitasi karyawan the Code of Conduct. Every employee of the Company
dalam menerapkan Kode Etik ini. Setiap karyawan may contribute to the enforcement of the Code of
Perusahaan dapat berkontribusi kepada penegakkan Conduct through the Speak Up Channel.
Kode Etik melalui Speak Up Channel.
Speak Up Channel merupakan sarana bagi karyawan Speak Up Channel means multiple channels for
untuk menyampaikan kekhawatiran tentang employees to raise concerns about Standard of
pelanggaran Standar Perilaku Bisnis (Standard of Business Conduct (SoBC) breaches in the business
Business Conduct - SoBC) dalam kegiatan usaha by using one of the following channels; through line
Perusahaan dengan menggunakan salah satu saluran managers, HR managers, local or Group Designated
berikut: melalui line manager, HR manager, Group Officer (who are identified in the SoBC itself), or Speak
Designated Officer lokal maupun dari Grup (yang Up hotline or SoBC Portal which are independently
diidentifikasi dalam SoBC), atau hotline Speak Up managed and available 24 hours a day online, by text
atau Portal SoBC, yang dikelola secara independen messages or telephone in multiple languages.
dan dapat diakses secara daring selama 24 jam
dalam sehari, melalui pesan teks atau telepon dalam
berbagai bahasa.
Kepemilikan Saham oleh Karyawan atau Manajemen

Share Ownership by Employees or the Management
Hingga tanggal 31 Desember 2019, Perusahaan belum As of 31 December 2019, the Company has not
membentuk Program Opsi Saham Karyawan (ESOP) established an Employee Stock Option Programme
atau Program Opsi Saham Manajemen (MSOP). (ESOP) or a Management Stock Option Programme
(MSOP).
Penerapan Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka

Implementation of Corporate Governance Guidelines of Public Company
Perusahaan telah sepenuhnya mematuhi peraturan The Company has fully complied with the prevailing
tata kelola yang berlaku atas perusahaan terbuka. regulations in relation to Corporate Governance for
public company.

Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris dan Anggota
Direksi tentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 2019
PT BENTOEL INTERNASIONAL INVESTAMA TBK
Statement of the Members of the Board of Commissioners and the Board of
Directors on the Responsibility for the 2019 Annual Report of
PT BENTOEL INTERNASIONAL INVESTAMA TBK
Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan We, the undersigned, state that all information in the
bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan Annual Report of PT Bentoel Internasional Investama
PT Bentoel Internasional Investama Tbk tahun 2019 Tbk for 2019 is presented in its entirety and that we
telah dimuat secara lengkap dan kami bertanggung are responsible for the correctness of the contents of
jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan the Annual Report of the Company.
Perusahaan.
Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya. This statement is hereby made in all truthfulness.
Jakarta, 23 Juni / June 2020
Dewan Komisaris
Board of Commissioners
HENDRO MARTOWARDOJO
SILMY KARIM EDDY ABDURRACHMAN

Komisaris Independen Komisaris Independen
Independent Commissioner Independent Commissioner
Direksi
Board of Directors
STEVEN GERALD PORE

Presiden Direktur
President Director
SHAHID AFZAL MARTIN ARTHUR GUEST

Direktur Direktur
Director Director
MERCY FRANCISCA SINAGA WIDYO RULYANTOKO

Direktur Direktur
Director Director

Scan the QR code for accessing the digital version
of our 2019 Annual Report

PT BENTOEL INTERNASIONAL PT BENTOEL INTERNASIONAL
INVESTAMA TBK INVESTAMA TBK
DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES
Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada For the Years Ended
31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018
March 18, 2020 paraf:

PT BENTOEL INTERNASIONAL INVESTAMA TBK PT BENTOEL INTERNASIONAL INVESTAMA TBK
Daftar Isi Halaman/ Table of Contents

Page
Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement Letter
Laporan Auditor Independen Independent Auditor’s Report
Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1 Consolidated Statements of Financial Position
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan 3 Consolidated Statements of Profit or Loss and
Komprehensif Lain Konsolidasian Other Comprehensive Income
Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 4 Consolidated Statements of Changes in Equity
Laporan Arus Kas Konsolidasian 5 Consolidated Statements of Cash Flows
Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian 6 Notes to the Consolidated Financial

Statements
Informasi Tambahan: Supplementary Information:
Laporan Posisi Keuangan Lampiran I/ Statements of Financial Position

(Entitas Induk) Attachment I (Parent Entity)
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Lampiran II/ Statements of Profit or Loss and Other
Komprehensif Lain (Entitas Induk) Attachment II Comprehensive Income (Parent Entity)
Laporan Perubahaan Ekuitas Lampiran III/ Statements of Changes in Equity

(Entitas Induk) Attachment III (Parent Entity)
Laporan Arus Kas (Entitas Induk) Lampiran IV/ Statements of Cash Flows (Parent Entity)
Attachment IV

LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS
KONSOLIDASIAN OF FINANCIAL POSITION
Per 31 Desember 2019 dan 2018 As of December 31, 2019 and 2018
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
Catatan/ 2019 2018

Notes Rp Rp
ASET ASSETS
ASET LANCAR CURRENT ASSETS
Kas dan bank 5 109,632 279,093 Cash on hand and in b anks
Piutang usaha 6 Trade receivab le
Pihak berelasi 27 388,269 162,732 Related parties
Pihak ketiga - setelah dikurangi 2,123,340 2,001,034 Third parties - net of allowance
cadangan kerugian for impairment
penurunan nilai of trade receivab les
piutang usaha: Rp24.970 : Rp 24,970 as of
pada 31 Desember Decemb er 31, 2019
2019 (2018: Rp11.105) (2018: Rp11,105)
Piutang lain-lain Other receivab le
Pihak ketiga 369,372 42,166 Third parties
Persediaan - bersih setelah 7 Inventories - net of allowance
dikurangi cadangan for impairment loss of
kerugian penurunan nilai persediaan inventories Rp18,906 as of
Rp18.906 pada 31 Desember 2019 Decemb er 31, 2019
(2018: Rp70.799) 6,257,640 5,764,162 (2018: Rp70,799)
Pajak dibayar dimuka Prepaid taxes
Pajak penghasilan badan 17 606,059 484,534 Corporate income tax
Pajak lainnya 17 1,616,961 713,036 Other taxes
Biaya dibayar dimuka 57,442 50,404 Prepayments
Uang muka 1,311 2,115 Advances
Aset derivatif 8 2,231 -- Derivative Asset
Jumlah Aset Lancar 11,598,066 9,584,354 Total Current Assets
ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Uang muka pembelian Advances for purchase of
aset tetap 9 171,523 24,846 property, plant and equipment
Biaya dibayar dimuka 1,750 16,179 Prepayments
Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi Property, plant and equipment
penyusutan sebesar Rp1.900.334 - net of accumulated depreciation of
dan cadangan kerugian penurunan Rp1,900,334 and allowance for
nilai sebesar nil pada impairment loss of nil as
31 Desember 2019 of Decemb er 31, 2019
(2018: Rp1.703.860 ; nil) 10 5,207,023 5,216,573 (2018: Rp1,703,860 ; nil)
Aset pajak tangguhan 26 5,101 3,445 Deferred tax assets
Goodwill -- 19,871 Goodwill
Aset lain-lain 16,867 14,321 Other assets
Jumlah Aset Tidak Lancar 5,402,264 5,295,235 Total Non-Current Asset
JUMLAH ASET
JUMLAH 17,000,330 14,879,589 TOTAL ASSETS
Name
Date
Position
Approved
Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of these
laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan consolidated financial statements
1
LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS
KONSOLIDASIAN OF FINANCIAL POSITION
(Lanjutan) (Continued)
Catatan/ 2019 2018

Notes Rp Rp
LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES
Pinjaman bank jangka pendek 11 2,551,949 3,873,727 Short-term b ank loans
Utang usaha 13 Trade payab le
Utang lain-lain 14 Other payab le
Utang cukai 769,965 240,628 Excise payab le
Akrual 16 877,835 520,132 Accruals
Provisi jangka pendek 2,666 2,666 Short-term provision
Liabilitas imbalan kerja jangka pendek 221,649 132,906 Short-term employee b enefit liab ilities
Utang derivatif 8 5,910 458 Derivative liab ility
Utang pajak Taxes payab le
Pajak penghasilan badan 17 -- 109,996 Corporate income tax
Pajak lainnya 17 46,432 8,123 Other taxes
Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 6,083,396 6,028,559 Total Current Liab ilities
LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES

Liabilitas imbalan pasca kerja 18 468,981 435,425 Employee b enefits ob ligation
Liabilitas pajak tangguhan 26 46,310 49,634 Deferred tax liab ilities
Pinjaman jangka panjang 12 2,000,000 -- Long-term loans
Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 2,515,291 485,059 Total Non-current Liab ilities
EKUITAS EQUITY
Modal saham - nilai nominal Share Capital -
Rp50 (Rupiah penuh) Rp50 (full Rupiah)
per saham per share
Modal dasar - 110.000.000.000 saham Authorised - 110,000,000,000 shares
Modal ditempatkan dan disetor - Issued and fully paid -
36.401.136.250 saham 19 1,820,057 1,820,057 36,401,136,250 shares
Tambahan modal disetor 20 13,407,240 13,407,240 Additional paid-in capital
(Defisit)/saldo laba (Deficit)/retained earnings
Dicadangkan 21 4,000 4,000 Appropriated
Belum dicadangkan (6,829,654) (6,865,326) Unappropriated
Jumlah Ekuitas 8,401,643 8,365,971 Total Equity
JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 17,000,330 14,879,589 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY
Name
Date
Position
Approved
2
LAPORAN LABA RUGI DAN THE CONSOLIDATED STATEMENTS
PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OF PROFIT OR LOSS AND
KONSOLIDASIAN OTHER COMPREHENSIVE INCOME
Catatan/ 2019 2018

Notes Rp Rp
PENJUALAN 23 20,834,699 21,923,057 SALES
BEBAN POKOK PENJUALAN 24 (17,749,568) (19,258,783) COST OF GOODS SOLD
LABA KOTOR 3,085,131 2,664,274 GROSS PROFIT
(BEBAN)/PENGHASILAN OPERASI OPERATING (EXPENSES)/INCOME

Beban penjualan 25.a (2,179,132) (1,992,806) Selling expenses
Beban umum dan administrasi 25.b (617,004) (924,642) General and administrative expenses
Keuntungan/(beban) operasi lainnya - bersih (11,343) 16,645 Other operating gain/(expenses) - net
Keuntungan lainnya - bersih 25.c 38,286 21,312 Other gains - net
Sub-jumlah (2,769,193) (2,879,491) Sub -total
LABA (RUGI) USAHA 315,938 (215,217) OPERATING (PROFIT) LOSS

Beban keuangan (293,067) (114,174) Finance cost
Penghasilan keuangan 6,267 4,801 Finance income
LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK 29,138 (324,590) PROFIT (LOSS) BEFORE TAX
Manfaat (beban) pajak penghasilan 26 21,474 (283,873) Income tax b enefit (expense)
LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN 50,612 (608,463) PROFIT (LOSS) FOR THE YEAR
PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi Item that will not b e reclassified
ke laba rugi: to profit or loss:
Pengukuran kembali atas program Remeasurement of defined b enefits
imbalan pasti 18 (19,920) 67,685 ob ligation
Manfaat/(beban) pajak penghasilan terkait Income tax b enefit/(expense) relating
pos-pos yang tidak akan direklasifikasi 26 4,980 (16,921) to item that will not b e reclassified
Jumlah penghasilan komprehensif lain Total other comprehensive income for
tahun berjalan setelah pajak (14,940) 50,764 the year, net of tax
JUMLAH LABA (RUGI) KOMPREHENSIF LAIN TOTAL COMPREHENSIVE

TAHUN BERJALAN 35,672 (557,699) INCOME (LOSS) FOR THE YEAR
LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN YANG DAPAT INCOME (LOSS) FOR THE YEAR
DIATRIBUSIKAN KEPADA ATTRIBUTABLE TO
Pemilik entitas induk 50,612 (608,463) Owners of the Parent
JUMLAH LABA (RUGI) KOMPREHENSIF LAIN TOTAL OTHER

TAHUN BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN COMPREHENSIVE INCOME (LOSS)
KEPADA: FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE TO:
Pemilik entitas induk 35,672 (557,699) Owners of the Parent
Laba (rugi) per saham - dasar Profit (loss) per share - b asic
(Rupiah penuh) 22 1.39 (16.72) (full Rupiah)
Laba (rugi) per saham - dilusian Profit (loss) per share-diluted
(Rupiah penuh) 22 1.39 (16.72) (full Rupiah)
3
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY
(Defisit)/Saldo laba
Tambahan (Deficit)/Retained earnings
Modal disetor/ modal disetor/ Belum dicadangkan/ Dicadangkan/ Total ekuitas
Catalan/ Paid-up Additional Unappropriated Appropriated Total equity
Notes capital stock paid-in capital
Saldo per 31 Desember 2017 1,820,057 13,407,240 (6,307,627) 4,000 8,923,670 Balance as of December 31, 2017
Rugi tahun berjalan -- -- (608,463) -- (608,463) Loss for the year
Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income
Pengukuran kembali atas program 18, 26 -- -- -- -- -- Remeasurement of defined
imbalan pasti -- -- 50,764 -- 50,764 b enefits ob ligation
Laba tahun berjalan -- -- 50,612 -- 50,612 Profit for the year
Pengukuran kembali atas program Remeasurement of defined
imbalan pasti 18, 26 -- -- (14,940) -- (14,940) b enefits ob ligation
Name
Date
Position
Approved
4
LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
2019 2018
Rp Rp
ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
Penerimaan dari pelanggan 20,041,167 21,620,417 Receipts from customers
Pembayaran kepada pemasok (18,961,968) (19,766,705) Payments to suppliers
Pembayaran kepada karyawan (630,930) (632,941) Payments to employees
Penerimaan penghasilan keuangan 101,063 4,801 Receipts of finance income
Penerimaan restitusi pajak 137,052 -- Receipts of tax refund
Pembayaran atas ketetapan pajak (416,778) (41,885) Payment on tax assessments
Pembayaran pajak penghasilan (14,712) (284,944) Payment of income tax
Pembayaran atas aktivitas pemasaran (1,292,084) (1,133,210) Payments of marketing activities
Aktivitas operasi lainnya - bersih 89,028 225,575 Other operating activities - net
Arus Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Operasi (948,162) (8,892) Net Cash Flows Used in Operating Activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES
Perolehan aset tetap (132,608) (556,827) Acquisition of property, plant and equipment
Hasil penjualan aset tetap 111,297 283,938 Proceed from sale of property, plant and equipment
Pembayaran uang muka aset tetap (155,083) -- Advance payment for fixed asset
Arus Kas Bersih yang Digunakan Untuk Aktivitas
Investasi (176,394) (272,889) Net Cash Flows Used in Investing Activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES
Penerimaan pinjaman jangka pendek 4,151,949 5,063,727 Proceeds from short-term b ank loans
Penerimaan pinjaman jangka panjang 2,000,000 -- Proceeds from long-term b ank loans
Pembayaran beban keuangan (201,349) (57,442) Payment of finance cost
Pembayaran pinjaman bank jangka pendek (5,473,727) (4,602,482) Payment of short-term b ank loans
Arus Kas Bersih yang Diperoleh dari Aktivitas
Pendanaan 476,873 403,803 Net Cash Flows Provided b y Financing Activities
KENAIKAN BERSIH NET INCREASE IN CASH ON HAND

KAS DAN BANK (647,683) 122,022 AND IN BANKS
CASH ON HAND AND IN BANKS
KAS DAN BANK AWAL TAHUN (14,634) (136,656) AT BEGINNING OF THE YEAR
KAS DAN BANK AKHIR TAHUN (662,317) (14,634) AT END OF THE YEAR
Kas dan bank terdiri dari: Cash on hand and in b anks comprise the following:
Kas dan bank 109,632 279,093 Cash on hand and in b anks
Cerukan (771,949) (293,727) Bank overdrafts
(662,317) (14,634)
Name
Date
Position
Approved
5
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada For The Years Ended
Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018
1. Umum 1. General
a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Bentoel Internasional Investama Tbk PT Bentoel Internasional Investama Tbk (“The
(“Perusahaan”) didirikan pada tahun 1987 Company”) was established in 1987 as
dengan nama PT Rimba Niaga Idola. PT Rimba Niaga Idola. The Company was
Perusahaan didirikan dengan Akta Notaris No. established by Notarial Deed No. 247 dated
247 tanggal 11 April 1987 dari Misahardi April 11, 1987 of Misahardi Wilamarta, S.H.,
Wilamarta, S.H., yang disahkan oleh Menteri which was approved by the Minister of Justice
Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat of the Republic of Indonesia in his Decision
Keputusan No. C2-1219.HT.01.01-Th.89 Letter No. C2-1219.HT.01.01-Th.89 dated
tanggal 4 Februari 1989 dan telah diumumkan February 4, 1989 and was published in State
dalam Berita Negara Republik Indonesia Gazette of Republic Indonesia No. 90
No. 90 tanggal 10 November 1989, Tambahan dated November 10, 1989, Supplement
No. 2990/1989. No. 2990/1989.
Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami The Articles of Association have been
beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir amended several times. The latest amendment
dibuat dengan Akta Notaris No. 155 tanggal was made by Notarial Deed No. 155 dated
30 Juni 2016 oleh Mala Mukti, S.H., June 30, 2016 of Mala Mukti, S.H., related to
sehubungan dengan perubahan modal changes in subscribed and paid up capital as a
ditempatkan dan disetor yang merupakan result of Limited Public Offering III in respect of
hasil dari pelaksanaan Penawaran Umum a rights issue with pre-emptive rights
Terbatas III dalam rangka Hak Memesan Efek (HMETD). The amendment was approved by
Terlebih Dahulu (HMETD). Akta perubahan the Minister of Justice and Human Rights of
tersebut mendapatkan persetujuan dari the Republic of Indonesia based on the
Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0063642
Republik Indonesia berdasarkan Surat dated July 1, 2016.
Keputusan No. AHU-AH.01.03-0063642
tanggal 1 Juli 2016.
Perusahaan mulai beroperasi secara The Company started its commercial

komersial pada tahun 1989 dan pada saat itu operations in 1989 and was originally engaged
bergerak dalam bidang industri rotan. Pada in the rattan industry. In 2000, the Company
tahun 2000, Perusahaan mengubah namanya changed its name to PT Bentoel Internasional
menjadi PT Bentoel Internasional Investama Investama Tbk. Currently, the scope of the
Tbk. Saat ini ruang lingkup kegiatan Company’s activities as set out in its Articles of
Perusahaan seperti yang tertuang dalam Association is to engage in general trading,
Anggaran Dasarnya adalah perdagangan manufacturing and services, except for tax and
umum, industri dan jasa, kecuali jasa di legal services.
bidang hukum dan pajak.
Perusahaan berdomisili di Jakarta, Indonesia, The Company is domiciled in Jakarta,

dengan kantor pusat beralamat di Capital Indonesia, with its head office located at
th
Place Office Tower lantai 6, Jl. Gatot Subroto Capital Place Office Tower 6 floor Jl. Gatot
Kav 18, Jakarta. Fasilitas manufaktur Subroto Kav 18, Jakarta. The Company’s
Perusahaan terdapat di Malang, Jawa Timur, manufacturing facilities are located in Malang,
Indonesia. East Java, Indonesia.
Efektif sejak tanggal 1 September 2013, Effective from September 1, 2013, PT Bentoel
PT Bentoel Distribusi Utama (“BDU”), entitas Distribusi Utama (“BDU”), a subsidiary, signed
anak, menandatangani perjanjian dengan an agreement with other subsidiaries of the
entitas anak lainnya dari Perusahaan yang Company, which acted as cigarette
bertindak sebagai produsen rokok untuk manufacturers, to distribute cigarettes
6
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in million Rupiah,
melakukan fungsi distribusi atas produk- manufactured by the the Company and its
produk rokok yang diproduksi oleh subsidiaries (“Group”). In relation to this,
Perusahaan dan entitas anak (“Grup”). Terkait previous distribution agreements between the
dengan ini, perjanjian distribusi sebelumnya Company and the subsidiaries were
antara Perusahaan dengan entitas anak dari terminated.
Grup telah berakhir.
Entitas induk langsung Perusahaan adalah The Company’s immediate parent company is
British American Tobacco (2009 PCA) Ltd, British American Tobacco (2009 PCA) Ltd, and
sedangkan entitas induk utama Perusahaan its ultimate parent company is British American
adalah British American Tobacco p.l.c., yang Tobacco p.l.c., which is domiciled in the United
berdomisili di Inggris. Kingdom.
Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Based on the deed of statement of

Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Extraordinary General Meeting of shareholders
No. 61 tanggal 12 Juli 2019 yang dibuat oleh No. 61 dated July 12, 2019 made by Mala
Mala Mukti, S.H., LL.M, Notaris di Jakarta, Mukti, S.H., LL. M, a Notary in Jakarta, the
Perusahaan telah memindahkan kegiatan Company has moved its supporting business
usaha penunjangnya yaitu aktivitas konsultasi activities which are management consulting
manajemen dan mengaktifkannya menjadi activities and activate it to be its main business
kegiatan usaha utama. Langkah ini diambil activities. This step is taken in order to
dalam rangka integrasi bisnis Perusahaan integrate the business of the Company with
dengan entitas anak, meningkatkan strategi subsidiaries, improving the synergy strategy of
sinergi bisnis grup dan meningkatkan kinerja business groups and improving the
Perusahaan dan entitas anak. performance of the Company and subsidiaries.
b. Perubahan struktur permodalan b. Changes in capital structure

Tahun/
Year
Penawaran Umum Perdana 1.200.000 saham, 1989 Initial Public Offering of 1,200,000 shares, with
dengan nilai nominal Rp1.000 (dalam Rupiah a par value of Rp1,000 (full Rupiah) per share
penuh) per saham dan harga penawaran and offering price of Rp3,380 (full Rupiah) per
Rp3.380 (dalam Rupiah penuh) per saham. share. The Company’s outstanding shares
Jumlah saham beredar menjadi 3.800.000 became 3,800,000 shares.
saham.
Penerbitan saham bonus sejumlah 2.850.000 1994 Distribution of 2,850,000 bonus shares with
saham dengan nilai nominal Rp1.000 (dalam nominal value of Rp1,000 (full Rupiah) per
Rupiah penuh) per saham. shares.
Pemecahan nilai nominal saham dari Rp1.000 1997 Completion of a stock split from Rp1,000 (full
(dalam Rupiah penuh) per saham menjadi Rupiah) per share to Rp500 (full Rupiah) per
Rp500 (dalam Rupiah penuh) per saham, share, increasing the number of outstanding
yang mengakibatkan kenaikan jumlah saham shares to 13,300,000 shares.
yang beredar menjadi 13.300.000 lembar
saham.
Penawaran Umum Terbatas I dengan 2000 Limited Public Offering I in respect of a rights
HMETD, dimana setiap pemegang saham issue with HMETD, every holder of 2 shares
yang memiliki 2 lembar saham lama received 8 HMETD to purchase ordinary
mendapatkan 8 HMETD untuk membeli shares with a total of 53,200,000 issued
saham biasa dengan total 53.200.000 lembar shares.
saham.
7
Tahun/
Year
Pada tiap 8 HMETD melekat 17 Hak 2000 Every 8 HMETD are issued with 17 rights to
Memesan Hak Menerima Saham (“HMHMS”) subscribe and purchase (“HMHMS”) with total
dengan total 113.050.000 lembar saham. issued shares of 113,050,000 shares. Total
Total jumlah saham beredar menjadi shares outstanding became 179,550,000
179.550.000 lembar saham. shares.
Pemecahan nilai nominal saham dari Rp500 2000 Completion of a stock split from Rp500 (full
(dalam Rupiah penuh) per saham menjadi Rupiah) per share to Rp50 (full Rupiah) per
sehingga jumlah saham beredar menjadi shares to 1,795,500,000 shares.
1.795.500.000 lembar saham.
Penerbitan saham bonus dimana setiap 2001 Distribution of bonus shares in which every
pemegang saham yang memiliki 1 lembar holder of 1 share received 2 ordinary shares.
saham mendapatkan 2 lembar saham biasa.
Penawaran Umum Terbatas II dengan 2002 Limited Public Offering II in respect of a rights
HMETD sejumlah 1.346.625.000 lembar issue with HMETD with total of 1,346,625,000
saham dengan harga penawaran sebesar shares at the price of Rp170 (full Rupiah) per
sehingga jumlah saham yang beredar menjadi shares to 6,733,125,000 shares.
6.733.125.000 lembar saham.
Efektif tanggal 1 Januari 2010, Perusahaan 2010 Effective on January 1, 2010, the Company
melakukan penggabungan usaha dengan PT merged with PT BAT Indonesia Tbk (“BATI”),
BAT Indonesia Tbk (”BATI”), entitas being entities under common control, with the
sepengendali, dimana Perusahaan menjadi Company as the surviving entity and BATI
entitas yang menerima penggabungan being dissolved by law. Upon the merger, all
sedangkan BATI bubar demi hukum. Dalam assets and liabilities of BATI were transferred
penggabungan usaha ini, seluruh aset dan to the Company and the Company issued
Liabilitas BATI telah beralih kepada 506,880,000 new shares to replace all the
Perusahaan dan Perusahaan menerbitkan existing shares of BATI which then increase
506.880.000 lembar saham baru untuk the Company’s outstanding shares to
menggantikan seluruh saham BATI, sehingga 7,240,005,000 shares and increase the share
jumlah saham Perusahaan yang beredar capital issued and fully paid to Rp361,491.
menjadi 7.240.005.000 saham dan modal
ditempatkan dan disetor penuh menjadi
Rp361.491.
Penawaran Umum Terbatas III dengan 2016 Limited Public Offering III in respect of a rights
HMETD sejumlah 29.161.131.250 lembar issue with HMETD with total of
saham dengan harga penawaran sebesar 29,161,131,250 shares at the price of Rp480
Rp480 (dalam Rupiah penuh) per saham, (full Rupiah) per share, increasing the number
sehingga jumlah saham yang beredar menjadi of outstanding shares to 36,401,136,250
36.401.136.250 lembar saham. shares.
Seluruh saham Perusahaan telah dicatatkan All of the Company's issued shares are listed
pada Bursa Efek Indonesia. on the Indonesia Stock Exchange.

8
c. Entitas Anak c. Subsidiaries

Dengan mengacu kepada Catatan 3c, In accordance with Note 3c, the Company
Perusahaan mengkonsolidasi entitas-entitas consolidated the following entities:
berikut:
Tahun Persentase
Beroperasi Pem ilikan/
Kom ersial/ Percentage of Jum lah Aset (Sebelum Elim inasi)/
Year of Ownership Total Assets (Before Elimination)
Entitas Anak/ Jenis Usaha/ Commercial 31 Desem ber/ 31 Desem ber/ 31 Desem ber/ 31 Desem ber/
Subsidiaries Nature of business Operations December 31, 2019 December 31, 2018 December 31, 2019 December 31, 2018
Entitas anak langsung/
Direct subsidiaries
PT Bentoel Prima (BP)
dan entitas anak/ Manufaktur rokok/
and its subsidiaries Manufacturing of cigarettes 1997 100 100 13,785,088 17,031,368
PT Bentoel Distribusi Distributor rokok/
Utama (BDU) Distributor of cigarettes 2013 100 100 3,455,489 11,169,051
Entitas anak BP/
subsidiaries of BP
PT Perusahaan Dagang Manufaktur rokok/
Suburaman (PDS) 1) Manufacturing of cigarettes 1993 -- -- -- --
PT Perusahaan Dagang Manufaktur rokok/
2)
dan Industri Tresno (PDIT) Manufacturing of cigarettes 1985 -- 100 -- 8,309,057
1) Telah melakukan penggabungan usaha ke BP per 1) Effectively merged to BP as of December 17, 2018
tanggal 17 Desember 2018
2) Telah melakukan penggabungan usaha ke BP per 2) Effectively merged to BP as of December 17, 2019
tanggal 17 Desember 2019
Seluruh entitas anak langsung dan tidak All direct and indirect subsidiaries are
langsung berdomisili di Indonesia. domiciled in Indonesia.
PDIT PDIT
Berdasarkan Akta Penggabungan (Merger) Based on the Deed of Merger No. 41 dated
No. 41 tanggal 5 Desember 2019 yang dibuat December 5, 2019 which was made by Mala
oleh Mala Mukti, S.H., LL.M, Notaris di Mukti, S.H, LL.M, a Notary in Jakarta, PDIT
Jakarta, PDIT (“Perusahaan yang ("Merging Company") agreed to carry out a
Menggabungkan Diri”) telah setuju dan merger with BP and BP agreed to accept the
sepakat untuk melaksanakan penggabungan merger of the Merged Company with terms and
dengan BP dan BP setuju serta sepakat untuk conditions including:
menerima penggabungan Perusahaan yang
Menggabungkan Diri dengan persyaratan dan
kondisi antara lain:
1. Penggabungan dilakukan tanpa melalui 1. The merger is carried out without going
proses likuidasi terlebih dahulu atas through a process of liquidation in advance
Perusahaan yang Menggabungkan Diri. of Merging Company.
2. Penggabungan dilakukan dengan 2. The merger is carried out by making

mengadakan perubahan Anggaran Dasar changes to the Articles of Association of BP
BP selaku Perusahaan Hasil as the Merged Company.
Penggabungan.
3. Seluruh hak, kewajiban, usaha, 3. All rights, obligations, business, operations,

pengoperasian, aktiva dan pasiva serta assets and liabilities and equity of the
ekuitas Perusahaan yang Merging Company will be legally transferred
Menggabungkan Diri akan beralih secara to BP as the Merged Company.
hukum kepada BP sebagai Perusahaan
Hasil Penggabungan.
9
Penggabungan Perusahaan yang The merger of the Merging Company has been
Menggabungkan Diri telah efektif secara legally effective with the receipt of the
hukum dengan telah diperolehnya Company's Merger Notification Receipt from
Penerimaan Pemberitahuan Penggabungan the Minister of Law and Human Rights on
Perusahaan dari Menteri Hukum dan Hak December 17, 2019.
Asasi Manusia pada tanggal 17 Desember
2019.
Berdasarkan Akta Pengalihan Bisnis No. 39 Based on the Business Transfer Act No. 39
tanggal 5 Desember 2019 yang dibuat oleh dated 5 December 2019, made by Mala Mukti,
Mala Mukti, S.H., LL.M, Notaris di Jakarta, S.H., LL.M, Notary in Jakarta, the Company
Perusahaan sepakat dan mengikatkan diri agrees and cleave to sell, transfer, transfer and
untuk menjual, memindahtangankan, submit ("Business Transfer") covering assets
mengalihkan dan menyerahkan (“Pengalihan and liabilities to BP In order to integrate the the
Bisnis”) yang meliputi aset dan liabilitas Company’s business with subsidiaries, to
kepada BP dalam rangka integrasi bisnis improve group business synergy strategy and
Perusahaan dengan entitas anak, untuk improve the performance of the Company and
meningkatkan strategi sinergi bisnis grup dan subsidiaries, effective on December 17, 2019.
meningkatkan kinerja Perusahaan dan entitas
anak, yang berlaku efektif tanggal
17 Desember 2019.
PDS PDS
Berdasarkan Akta Penggabungan (Merger) Pursuant to the Merger Agreement as covered
No. 41 tanggal 10 Desember 2018 yang by Notarial Deed No. 41 of Mala Mukti, S.H.,
dibuat oleh Mala Mukti, S.H., LL.M, Notaris di LL.M, a Notary in Jakarta dated December 10,
Jakarta, PDS (“Perusahaan yang 2018, PDS (referred to as the “Merging
Menggabungkan Diri”) telah setuju dan Company”) will be merged to BP under the
sepakat untuk melaksanakan penggabungan following terms and conditions as follows:
dengan BP dengan persyaratan dan kondisi
antara lain:
1. Secara hukum, BP menjadi perusahaan 1. BP legally becomes the surviving entity
hasil penggabungan usaha (surviving and will continue its business and the
entity) dan akan melanjutkan kegiatan businesses of the Merged Entities.
usaha Perusahaan yang Menggabungkan
Diri.
2. Perusahaan yang Menggabungkan Diri 2. Merging Company are legally dissolved
bubar demi hukum tanpa perlu melakukan without the need to undergo the regular
proses likuidasi. liquidation process.
3. Semua aset, kewajiban dan kegiatan 3. All assets, liabilities and business of the
usaha Perusahaan yang Menggabungkan Merging Company will be transferred to
Diri akan dialihkan kepada dan menjadi and shall become the ownership of BP.
milik BP.
4. Seluruh karyawan tetap dari Perusahaan 4. All permanent employees of the Merging
yang Menggabungkan Diri akan dialihkan Company will be transferred to and shall
dan menjadi karyawan tetap BP. become permanent employees of BP.
Penggabungan Perusahaan yang The merger of the Merging Company has been
Menggabungkan Diri telah efektif secara effectively legalized by the receipt of the
hukum dengan telah diperolehnya Penerimaan Notification of Merger of the Company from the
Pemberitahuan Penggabungan Perusahaan Minister of Law and Human Rights on
dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia December 17, 2018.
pada tanggal 17 Desember 2018.
10
d. Dewan Komisaris, Direksi, dan Karyawan d. Board of Commissioners, Board of

Directors, and Employees
Susunan anggota Dewan Komisaris dan The members of the Company’s Board of
Direksi Perusahaan per 31 Desember 2019 Commissioners and Board of Directors as at
dan 2018 adalah sebagai berikut: December 31, 2019 and 2018 are as follows:
2019 2018
Dewan Komisaris Board of Commissioners
Presiden Komisaris Independent President
Independen Hendro Martowardojo Hendro Martowardojo Commissioner
Komisaris Independen Silmy Karim Silmy Karim Independent Commissioners
Eddy Abdurrachman Eddy Abdurrachman
Presiden Direktur Steven Gerald Pore 1) Jason Fitzgerald Murphy President Director
Direktur Shahid Afzal 2) Hardeep Khangura Directors
Martin Arthur Guest Martin Arthur Guest
Mercy Francisca Sinaga Mercy Francisca Sinaga
Widyo Rulyantoko Widyo Rulyantoko
1) Steven Gerald Pore diangkat efektif per 1) On December 19, 2019 through the Deed No. 133 of Notary
Pada tanggal 19 Desember 2019 melalui Akta No. Mala Mukti, S.H., LLM. which stated appointment Steven
133 dari Notaris Mala Mukti, S.H., LL.M. menyatakan Gerald Pore as President Director.
pengangkatan Steven Gerald Pore sebagai Presiden
Direktur.
2) Pada tanggal 20 Juni 2019 melalui Akta No. 31 dari 2) On June 20, 2019 through the Deed No. 31 of Notary Mala
Notaris Mala Mukti, S.H., LL.M. menyatakan Mukti, S.H., LLM. which stated appointment Shahid Afzal as
pengangkatan Shahid Afzal sebagai Direktur. Director.
Susunan Komite Audit Perusahaan pada The composition of the Company’s Audit Committee
tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 terdiri at December 31, 2019 and 2018 is as follows:
dari:
2019 dan/and 2018
Ketua Eddy Abdurrachman Chairman

Anggota Hendro Martowardojo Memb ers
Suria Martara Tjahaja
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, As of December 31, 2019 and 2018, the
Perusahaan dan entitas anak (Grup) memiliki Company and its subsidiaries (the “Group”)
total karyawan tetap masing-masing sebanyak had permanent employees of 3,789 persons
3.789 orang dan 4.749 orang. Jumlah biaya and 4,749 persons, respectively. Total
karyawan untuk tahun 2019 dan 2018 masing- employee costs for 2019 and 2018 amounted
masing sebesar Rp879.507 dan Rp800.000, to Rp879,507 and Rp800,000, respectively,
termasuk biaya untuk karyawan tidak tetap. including costs for non-permanent employees.

11
2. Penerapan Standar Akuntansi Penerapan 2. Adoption Of New and Revised Statementss

Standar Akuntansi Keuangan Baru dan of Financial Accounting Standards
Revisi (“PSAK”) dan Interpretasi Standar (“PSAK”) and Interpretations of PSAK
Akuntansi Keuangan (“ISAK”) (“ISAK”)
Berikut adalah revisi, amandemen dan The following are revision, amendments and
penyesuaian atas standar akuntansi adjustments of standards and interpretation of
keuangan (SAK) serta interpretasi atas SAK standard issued by DSAK - IAI and effectively
berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai applied for the year starting on or after
pada atau setelah 1 Januari 2019, yaitu: January 1, 2019, are as follows:
 PSAK 22 (Penyesuaian 2018): “Kombinasi  PSAK 22 (Improvement 2018): “Business
Bisnis”; Combination”;
 PSAK 24 (Amandemen 2018): “Imbalan  PSAK 24 (Amendment 2018): “Employee
Kerja tentang Amandemen, Kurtailmen atau Benefit regarding Plan Amendment,
Penyelesaian Program”; Curtailment or Settlement;
 PSAK 26 (Penyesuaian 2018): “Biaya  PSAK 26 (Improvement 2018): “Borrowing
Pinjaman”; Cost”;
 PSAK 46 (Penyesuaian 2018): “Pajak  PSAK 46 (Improvement 2018): “Income
Penghasilan”; Taxes”;
 PSAK 66 (Penyesuaian 2018): “Pengaturan  PSAK 66 (Improvement 2018): “Joint
Bersama”; Arrangement”;
 ISAK 33: “Transaksi Valuta Asing dan  ISAK 33: “Foreign Currency Transactions
Imbalan di Muka”; and Advance Consideration”;
 ISAK 34: “Ketidakpastian dalam Perlakuan  ISAK 34: “Uncertainty over Income Tax
Pajak Penghasilan”. Treatments”.

Implementasi dari standar-standar tersebut The implementation of the above standards
tidak memiliki dampak yang signifikan had no significant effect on the amounts
terhadap jumlah yang dilaporkan di periode reported for the current period or prior financial
berjalan atau tahun sebelumnya. year.
Standar Akuntansi dan Interpretasi New Accounting Standard and

Standar yang Telah Disahkan Namun Interpretation of Standard which Has
Belum Berlaku Efektif Issued but Not Yet Effective
DSAK-IAI telah menerbitkan beberapa DSAK-IAI has issued several new standards,
standar baru, amandemen dan penyesuaian amendments and improvement to standards,
atas standar, serta interpretasi atas standar and interpretations of the standards but not yet
namun belum berlaku efektif untuk periode effective for the period beginning on
yang dimulai pada 1 Januari 2019. January 1, 2019.
Standar baru dan amandemen atas standar New

 standards and amendment to standards
yang berlaku efektif untuk periode yang which effective for periods beginning on or
dimulai pada atau setelah 1 Januari 2020, after January 1, 2020, with early adoption is
dengan penerapan dini diperkenankan yaitu: permitted, are as follows:
 PSAK 71: “Instrumen Keuangan”;   PSAK 71: “Financial Instrument”;
 PSAK 72: “Pendapatan dari Kontrak  PSAK 72: “Revenue from Contract with
dengan Pelanggan”; Customer”;
 PSAK 73: “Sewa”;  PSAK 73: “Lease”;

12
 PSAK 62 (Amandemen 2017): “Kontrak  PSAK 62 (Amendment 2017): “Insurance

Asuransi tentang Menerapkan PSAK 71: Contract regarding Applying PSAK 71:
Instrumen Keuangan dengan PSAK 62: Financial Instruments with PSAK 62:
Kontrak Asuransi”; Insurance Contract”;
 PSAK 15 (Amandemen 2017): “Investasi  PSAK 15 (Amendment 2017): “Investment in
pada Entitas Asosiasi dan Ventura Associates and Joint Ventures regarding
Bersama tentang Kepentingan Jangka Long-term Interests in Associates and Joint
Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Ventures”;
Bersama”;
 PSAK 71 (Amandemen 2018): “Instrumen   PSAK 71 (Amendment 2018): “Financial
Keuangan tentang Fitur Percepatan Instrument regarding Prepayment Features
Pelunasan dengan Kompensasi Negatif”; with Negative Compensation”;
 ISAK 35: “Penyajian Laporan Keuangan  ISAK 35: “Presentation of Non-profit oriented
Entitas Berorientasi Nonlaba”; entity Financial Statements”;
 PSAK 1 (Amandemen 2019): “Penyajian  PSAK 1 (Amendment 2019): “Presentation
Laporan Keuangan tentang Judul Laporan of Financial Statements regarding Title of
Keuangan”; Financial Statements”;
 PSAK 1 (Penyesuaian Tahunan 2019):  PSAK 1 (Annual Improvement 2019):
“Penyajian Laporan Keuangan”; “Presentation of Financial Statements”;
 PPSAK 13: “Pencabutan PSAK 45:  PPSAK 13: “Revocation of PSAK 45: Non-
Pelaporan Keuangan Entitas Nirlaba”; profit Entity Financial Reporting”;
 PSAK 25 (Amandemen 2019): “Kebijakan  PSAK 25 (Amendment 2019): “Accounting
Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi Policies, Changes in Accounting
dan Kesalahan”; Estimatesand Errors”;
 PSAK 102 (Revisi 2019): “Akuntansi  PSAK 102 (Revised 2019): “Accounting for
Murabahah”; Murabahah”;
 ISAK 101: “Pengakuan Pendapatan  ISAK 101: “Revenue Recognition on
Murabahah Tangguh Tanpa Risiko Deferred Murabahah without Significant Risk
Signifikan terkait Kepemilikan Persediaan”; related to Inventories Ownership”;
 ISAK 102: “Penurunan Nilai Piutang  ISAK 102: “Impairment on Murabahah
Murabahah”. Receivable”.
Standar baru dan amandemen atas standar New standards and amendment to standards
yang berlaku efektif untuk periode yang which effective for periods beginning on or
dimulai pada atau setelah 1 Januari 2021, after January 1, 2021, with early adoption is
dengan penerapan dini diperkenankan yaitu: permitted, are as follows :
 PSAK 112: “Akuntansi Wakaf”;  PSAK 112: “Wakaf Accounting”;
 PSAK 22 (Amandemen 2019): “Kombinasi  PSAK 22 (Amendment 2019): “Business
Bisnis tentang Definisi Bisnis”. Combinations regarding Definition of
Business”.
Hingga tanggal laporan keuangan  Until the date of the consolidated financial
konsolidasian ini diotorisasi, Grup masih statements is authorized, the Group is still
melakukan evaluasi atas dampak potensial evaluating the potential impact of
dari penerapan standar baru, amandemen the adoption of new standards, amendments to
standar dan interpretasi standar tersebut. standards and interpretations of these
standards.

13
3. Kebijakan Akuntansi Penting 3. Significant Accounting Policies
a. Pernyataan Kepatuhan 3.a. a. Statement of Compliance

Laporan keuangan konsolidasian telah The consolidated financial statements were
disusun dan disajikan sesuai dengan Standar prepared and presented in accordance with
Akuntansi Keuangan di Indonesia yang Indonesian Financial Accounting Standards
meliputi Pernyataan Standar Akuntansi which include the Statement of Financial
Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Accounting Standards (PSAK) and
Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkan Interpretation of Financial Accounting
oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan – Standards (ISAK) issued by the Financial
Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK – IAI), serta Accounting Standard Board – Indonesian
peraturan Pasar Modal yang berlaku antara Institute of Accountant (DSAK – IAI), and
lain Peraturan Otoritas Jasa Keuangan/Badan regulations in the Capital Market include
Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Regulations of Financial Sevices
Keuangan (OJK/Bapepam-LK) No. VIII.G.7 Authority/Capital Market and Supervisory
tentang pedoman penyajian laporan Board and Financial Institution (OJK/Bapepam-
keuangan, keputusan Ketua Bapepam-LK No. LK) No. VIII.G.7 regarding guidelines for the
KEP-347/BL/2012 tentang penyajian dan presentation of financial statements, decree of
pengungkapan laporan keuangan emiten atau Chairman of Bapepam-LK No. KEP-
perusahaan publik. 347/BL/2012 regarding presentation and
disclosure of financial statements of the issuer
or public company.
b. Dasar Penyusunan b. Basis of Preparation

Laporan keuangan konsolidasian disusun dan The consolidated financial statements have
disajikan berdasarkan asumsi kelangsungan been prepared and presented based on going
usaha serta atas dasar akrual, kecuali laporan concern assumption and accrual basis of
arus kas konsolidasian. Dasar penyusunan accounting, except for the consolidated
laporan keuangan konsolidasian adalah biaya statements of cash flows.The consolidated
historis, kecuali properti dan instrumen financial statements have been prepared on
keuangan yang diukur pada nilai wajar pada the historical cost basis, except for certain
setiap akhir periode pelaporan, yang properties and financial instruments that are
dijelaskan dalam kebijakan akuntansi di measured at fair values at the end of each
bawah ini. Mata uang penyajian yang reporting period, as explained in the
digunakan untuk penyusunan laporan accounting policies below. The presentation
keuangan konsolidasian adalah mata uang currency used in the preparation of the
Rupiah. consolidated financial statements is the
Indonesian Rupiah.
Biaya historis umumnya didasarkan pada nilai Historical cost is generally based on the fair
wajar dari imbalan yang diberikan dalam value of the consideration given in exchange
pertukaran barang dan jasa. for goods and services.
Laporan keuangan konsolidasian disusun The consolidated financial statements have

berdasarkan konsep biaya perolehan dan been prepared on the basis of historical cost,
menggunakan dasar akrual, kecuali untuk and using the accrual basis, except for the
laporan arus kas konsolidasian. consolidated statements of cash flows.
Laporan arus kas konsolidasian disusun The consolidated statements of cash flows
dengan menggunakan metode langsung have been prepared using the direct method
dengan mengelompokkan arus kas ke dalam by classifying cash flows on the basis of
kegiatan operasi, investasi, dan pendanaan. operating, investing and financing activities.

14
Untuk tujuan ini, kas dan setara kas disajikan For these purposes, cash and cash
setelah dikurangi dengan cerukan. equivalents are shown net of bank overdrafts.
c. Dasar Konsolidasian c. Basis of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian The consolidated financial statements
menggabungkan laporan keuangan incorporate the financial statements of the
Perusahaan dan entitas yang dikendalikan Company and entities (including structured
oleh Perusahaan dan entitas anak (termasuk entities) controlled by the Company and its
entitas terstruktur). Pengendalian tercapai jika subsidiaries. Control is achieved where the
Perusahaan memiliki kekuasaan atas Company has the power over the investee; is
investee; eksposur atau hak atas imbal hasil exposed, or has rights, to variable returns from
variabel dari keterlibatannya dengan investee; its involvement with the investee; and has the
dan kemampuan untuk menggunakan ability to use its power to affect its returns.
kekuasaannya atas investee untuk
mempengaruhi jumlah imbal hasil investor.
Perusahaan menilai kembali apakah entitas The Company reassesses whether or not it
tersebut adalah investee jika fakta dan controls an investee if facts and circumstances
keadaan yang mengindikasikan adanya indicate that there are changes to one or more
perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga of the three elements of control listed above.
elemen pengendalian yang disebutkan di
atas.
Ketika Perusahaan memiliki hak suara kurang When the Company has less than a majority of
dari mayoritas di-investee, ia memiliki the voting rights of an investee, it has power
kekuasaan atas investee ketika hak suara over the investee when the voting rights are
investor cukup untuk memberinya sufficient to give it the practical ability to direct
kemampuan praktis untuk mengarahkan the relevant activities of the investee
aktivitas relevan secara sepihak. Perusahaan unilaterally. The Company considers all
mempertimbangkan seluruh fakta dan relevant facts and circumstances in assessing
keadaan yang relevan dalam menilai apakah whether or not the Company’s voting rights in
hak suara Perusahaan cukup untuk an investee are sufficient to give it power,
memberikan Perusahaan kekuasaan, including (i) the size of the Company’s holding
termasuk (i) ukuran kepemilikan hak suara of voting rights relative to the size and
Perusahaan relatif terhadap ukuran dan dispersion of holding of the other vote holders;
penyebaran kepemilikan pemilik hak suara (ii) potential voting rights held by the Company,
lain; (ii) hak suara potensial yang dimiliki oleh other vote holders or other parties; (iii) rights
Perusahaan, pemegang suara lain atau pihak arising from other contractual arrangements;
lain; (iii) hak yang timbul dari pengaturan and (iv) any additional facts and circumstances
kontraktual lain; dan (iv) setiap fakta dan that indicate that the Company has, or does
keadaan tambahan apapun mengindikasikan not have, the current ability to direct the
bahwa Perusahaan memiliki, atau tidak relevant activities at the time that decisions
memiliki, kemampuan kini untuk mengarahkan need to be made, including voting patterns at
aktivitas yang relevan pada saat keputusan previous shareholders’ meetings.
perlu dibuat, termasuk pola suara pemilikan
dalam RUPS sebelumnya.
Konsolidasi entitas anak dimulai ketika Consolidation of a subsidiary begins when the
Perusahaan memperoleh pengendalian atas Company obtains control over the subsidiary
entitas anak dan akan dihentikan ketika and ceases when the Company loses control
Perusahaan kehilangan pengendalian pada of the subsidiary. Specifically, income and
entitas anak. Secara khusus, pendapatan dan expense of a subsidiary acquired or disposed
beban entitas anak diakuisisi atau dijual of during the year are included in the
selama tahun berjalan termasuk dalam consolidated statement of profit or loss and
15
laporan laba rugi dan penghasilan other comprehensive income from the date the
komprehensif lain konsolidasian dari tanggal Company gains control until the date when the
diperolehnya pengendalian Perusahaan Company ceases to control the subsidiary.
sampai tanggal ketika Perusahaan berhenti
mengendalikan entitas anak.
Laba rugi dan setiap komponen penghasilan Profit or loss and each component of other
komprehensif lain diatribusikan kepada comprehensive income are attributed to the
pemilik entitas induk dan untuk kepentingan owners of the Company and to the non-
non-pengendali. Perusahaan juga controlling interest. Total comprehensive
mengatribusikan total laba komprehensif income of subsidiaries is attributed to the
entitas anak kepada pemilik entitas induk dan owners of the Company and the non-
kepentingan non-pengendali meskipun hal controlling interest even if this results in the
tersebut mengakibatkan kepentingan non-controlling interest having a deficit
non-pengendali memiliki saldo defisit. balance.
Jika diperlukan, penyesuaian dapat dilakukan When necessary, adjustment are made to the
terhadap laporan keuangan entitas anak agar financial statements of subsidiaries to bring
kebijakan akuntansi sesuai dengan kebijakan their accounting policies in line with the
akuntansi Perusahaan. Company’s accounting policies.
Seluruh aset dan liabilitas dalam intra All intragroup assets and liabilities, equity,
kelompok usaha, ekuitas, pendapatan, biaya income, expenses and cash flows relating to
dan arus kas yang berkaitan dengan transaksi transactions between members of the Group
dalam kelompok usaha dieliminasi secara are eliminated in full on consolidation.
penuh pada saat konsolidasian.
Perubahan kepemilikan entitas induk pada Changes in the parent’s ownership interest in
entitas anak yang tidak mengakibatkan subsidiaries that do not result in loss of control
kehilangan pengendalian dicatat sebagai are accounted for as equity transactions. The
transaksi ekuitas. Jumlah tercatat dari carrying amounts of the parent’s interest and
kepemilikan entitas induk dan kepentingan the non-controlling interest are adjusted to
non-pengendali disesuaikan untuk reflect the changes in their relative interest in
mencerminkan perubahan kepentingan the subsidiaries. Any difference between the
relatifnya dalam entitas anak. Selisih antara amount by which the non-controlling interest
jumlah tercatat kepentingan non-pengendali are adjusted and the fair value of the
yang disesuaikan dan nilai wajar imbalan consideration paid or received is recognized
yang dibayar atau diterima diakui secara directly in equity and attributed to owners of
langsung dalam ekuitas dan diatribusikan the parent.
dengan pemilik entitas induk.
Jika entitas induk kehilangan pengendalian, If the parent loses control, the parent:
maka entitas induk:
a. Menghentikan pengakuan aset (termasuk a. Derecognizes the assets (including goodwill)
goodwill) dan liabilitas entitas anak pada and liabilities of the subsidiary at their
jumlah tercatatnya ketika pengendalian carrying amounts at the date when control is
hilang; lost;
b. Menghentikan pengakuan jumlah tercatat b. Derecognizes the carrying amount of any
setiap kepentingan non-pengendali pada non-controlling interests in the former
entitas anak terdahulu ketika pengendalian subsidiary at the date when control is lost
hilang (termasuk setiap komponen (including any components of other
penghasilan komprehensif lain yang comprehensive income attributable to them);
diatribusikan pada kepentingan
non-pengendali);
16
c. Mengakui nilai wajar pembayaran yang c. Recognizes the fair value of the
diterima (jika ada) dari transaksi, peristiwa, consideration received, if any, from the
atau keadaan yang mengakibatkan transaction, event or circumstances that
hilangnya pengendalian; resulted in the loss of control;
d. Mengakui sisa investasi pada entitas anak d. Recognizes any investment retained in the
terdahulu pada nilai wajarnya pada tanggal former subsidiary at fair value at the date
hilangnya pengendalian; when control is lost;
e. Mereklasifikasi ke laba rugi, atau e. Reclassifies to profit or loss, or transfer
mengalihkan secara langsung ke saldo directly to retained earnings if required by
laba jika disyaratkan pleh SAK lain, jumlah other SAKs, the amount recognized in other
yang diakui dalam penghasilan comprehensive income in relation to the
komprehensif lain dalam kaitan dengan subsidiary;
entitas anak;
f. Mengakui perbedaan apapun yang f. Recognizes any resulting difference as a
dihasilkan sebagai keuntungan atau gain or loss attributable to the parent.
kerugian dalam laba rugi yang
diatribusikan kepada entitas induk.
d. Kombinasi Bisnis dan Kombinasi Bisnis d. Business Combinations and Business

Entitas Sepengendali Combinations Under Common Control
Kombinasi Bisnis Business Combination
Akuisisi bisnis dicatat dengan menggunakan Acquisitions of businesses are accounted for
metode akuisisi. Imbalan yang dialihkan using the acquisition method. The
dalam suatu kombinasi bisnis diukur pada consideration transferred in a business
nilai wajar, yang dihitung sebagai hasil combination is measured at fair value, which is
penjumlahan dari nilai wajar tanggal akuisisi calculated as the sum of the acquisition-date
atas seluruh aset yang dialihkan oleh Grup, fair values of the assets transferred by the
liabilitas yang diakui oleh Grup kepada pemilik Group, liabilities incurred by the Group to the
sebelumnya dari pihak yang diakuisisi dan former owners of the acquiree, and the equity
kepentingan ekuitas yang diterbitkan oleh interests issued by the Group in exchange for
Grup dalam pertukaran pengendalian dari control of the acquiree. Acquisition-related
pihak yang diakuisisi. Biaya-biaya terkait costs are recognized in profit or loss as
akuisisi diakui di dalam laba rugi pada saat incurred.
terjadinya.
Pada tanggal akuisisi, aset teridentifikasi yang At the acquisition date, the identifiable assets
diperoleh dan liabilitas yang diambilalih diakui acquired and the liabilities assumed are
pada nilai wajar kecuali untuk aset dan recognized at their fair value except for certain
liabilitas tertentu yang diukur sesuai dengan assets and liabilities that are measured in
standar yang relevan. accordance with the relevant standards.
Goodwill diukur sebagai selisih lebih dari nilai Goodwill is measured as the excess of the sum
gabungan dari imbalan yang dialihkan, jumlah of the consideration transferred, the amount of
setiap kepentingan non-pengendali pada any non-controlling interests in the acquiree,
pihak diakuisisi dan nilai wajar pada tanggal and the fair value of the acquirer’s previously
akuisisi kepentingan ekuitas yang held equity interest in the acquire (if any) over
sebelumnya dimiliki oleh pihak pengakuisisi the net of the acquisition-date amounts of the
pada pihak diakuisisi (jika ada) atas jumlah identifiable assets acquired and the liabilities
neto dari aset teridentifikasi yang diperoleh assumed. If, after the reassessment, the net of
dan liabilitas yang diambilalih pada tanggal the acquisition-date amounts of the identifiable
akuisisi. Jika, setelah penilaian kembali, assets acquired and liabilities assumed
jumlah neto dari aset teridentifikasi yang exceeds the sum of the consideration
diperoleh dan liabilitas yang diambilalih pada transferred, the amount of any non-controlling
17
tanggal akuisisi melebihi jumlah imbalan yang interests in the acquiree and the fair value of
dialihkan, jumlah dari setiap kepentingan the acquirer’s previously held interest in the
non-pengendali pada pihak diakuisisi dan nilai acquiree (if any), the excess is recognized
wajar pada tanggal akuisisi kepentingan immediately in profit or loss as a bargain
ekuitas yang sebelumnya dimiliki oleh pihak purchase gain.
pengakuisisi pada pihak diakuisisi (jika ada),
selisih lebih diakui segera dalam laba rugi
sebagai pembelian dengan diskon.
Kepentingan non-pengendali yang Non-controlling interests that are present

menyajikan bagian kepemilikan dan ownership interests and entitle their holders to
memberikan mereka hak atas bagian a proportionate share of the entity’s net assets
proposional dari aset neto entitas dalam hal in the event of liquidation may be initially
terjadi likuidasi pada awalnya diukur baik measured either at fair value or at the non-
pada nilai wajar ataupun pada bagian controlling interests’ proportionate share of the
proporsional kepemilikan kepentingan acquiree’s identifiable net assets. The choice
non-pengendali atas aset neto teridentifikasi of measurement basis is made on a
dari pihak yang diakuisisi. Pilihan dasar transaction-by-transaction basis. Other types of
pengukuran dilakukan atas dasar transaksi. non-controlling interests are measured at fair
Kepentingan non-pengendali jenis lain diukur value or, when applicable, on the basis
pada nilai wajar atau, jika berlaku, pada dasar specified in another accounting standard.
pengukuran lain yang ditentukan oleh standar
akuntansi lain.
Bila imbalan yang dialihkan oleh Grup dalam When the consideration transferred by the
suatu kombinasi bisnis termasuk aset atau Group in a business combination includes
liabilitas yang berasal dari pengaturan assets or liabilities resulting from a contingent
imbalan kontinjen (contingent consideration consideration arrangement, the contingent
arrangement), imbalan kontinjen tersebut consideration is measured at its acquisition-
diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi date fair value and included as part of the
dan termasuk sebagai bagian dari imbalan consideration transferred in a business
yang dialihkan dalam suatu kombinasi bisnis. combination.
Perubahan dalam nilai wajar atas imbalan Changes in the fair value of the contingent
kontinjen yang memenuhi syarat sebagai consideration that qualify as measurement
penyesuaian periode pengukuran disesuaikan period adjustments are adjusted
secara retrospektif, dengan penyesuaian retrospectively, withcorresponding adjustments
terkait terhadap goodwill. Penyesuaian against goodwill. Measurement period
periode pengukuran adalah penyesuaian adjustments are adjustments that arise from
yang berasal dari informasi tambahan yang additional information obtained during the
diperoleh selama periode pengukuran (yang measurement period (which cannot exceed
tidak melebihi satu tahun sejak tanggal one year from the acquisition date) about facts
akuisisi) tentang fakta-fakta dan kondisi yang and circumstances that existed at the
ada pada tanggal akuisisi. acquisition date.
Perlakuan akuntansi selanjutnya untuk The subsequent accounting for changes in the
perubahan nilai wajar dari imbalan kontinjensi fair value of the contingent consideration that
yang tidak memenuhi syarat sebagai do not qualify as measurement period
penyesuaian periode pengukuran tergantung adjustments depends on how the contingent
pada bagaimana imbalan kontinjensi consideration is classified. Contingent
diklasifikasikan. Imbalan kontinjensi yang consideration that is classified as equity is not
diklasifikasikan sebagai ekuitas tidak diukur remeasured at subsequent reporting dates and
kembali pada setiap tanggal pelaporan dan its subsequent settlement is accounted for
18
penyelesaian selanjutnya diperhitungkan within equity. Contingent consideration that is

dalam ekuitas. Imbalan kontinjensi yang classified as an asset or liability is remeasured
diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas subsequent to reporting dates in accordance
diukur kembali setelah tanggal pelaporan with PSAK 55 or PSAK 57; Provisions,
sesuai dengan PSAK 55 atau PSAK 57; Contigent Liabilities and Contigent Assets with
Provisi, Liabilitas Kontinjensi dan Aset the corresponding gain or loss being
Kontinjensi dengan laba atau rugi yang terjadi recognized in profit or loss.
diakui dalam laba rugi.
Bila suatu kombinasi bisnis dilakukan secara When a business combination is achieved in
bertahap, kepemilikan terdahulu Grup atas stages, the Group’s previously held equity
pihak terakuisisi diukur kembali ke nilai wajar interest in the acquiree is remeasured to fair
pada tanggal akuisisi dan keuntungan atau value at the acquisition date and the resulting
kerugian dihasilkan, jika ada, diakui dalam gain or loss, if any, is recognized in profit or
laba rugi. Jumlah yang berasal dari loss. Amounts arising from interests in the
kepemilikan sebelum tanggal akuisisi yang acquiree prior to the acquisition date that have
sebelumnya telah diakui dalam penghasilan previously been recognized in other
komprehensif lain direklasifikasi ke laba rugi comprehensive income are reclassified to profit
dimana perlakuan tersebut akan sesuai jika or loss where such treatment would be
kepemilikan tersebut dilepas/dijual. appropriate if that interests were disposed of.
Jika akuntansi awal untuk kombinasi bisnis If the initial accounting for a business
belum selesai pada akhir periode pelaporan combination is incomplete by the end of the
saat kombinasi terjadi, Grup melaporkan reporting period in which the combination
jumlah sementara untuk pos-pos yang proses occurs, the Group reports provisional amounts
akuntansinya belum selesai dalam laporan for the items for which the accounting is
keuangannya. Selama periode pengukuran, incomplete. Those provisional amounts are
pihak pengakuisisi menyesuaikan, aset atau adjusted during the measurement period, or
liabilitas tambahan yang diakui, untuk additional assets or liabilities are recognized,
mencerminkan informasi baru yang diperoleh to reflect new information obtained about facts
tentang fakta dan keadaan yang ada pada and circumstances that existed as of the
tanggal akuisisi dan, jika diketahui, akan acquisition date that, if known, would have
berdampak pada jumlah yang diakui pada affected the amount recognized as of that date.
tanggal tersebut.
Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali Business Combination Under Common Control

Kombinasi bisnis entitas sepengendali dicatat Business combination of entities under
dengan menggunakan metode penyatuan common control that qualifies as a business
kepemilikan dimana aset dan liabilitas yang are accounted for under pooling of interest
diperoleh dari kombinasi bisnis dicatat oleh method where assets and liabilities acquired in
pengakuisisi pada jumlah tercatatnya. the business combination are recorded by the
acquirer at their book values.
Selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan The difference between the transfer price and
dan jumlah tercatat disajikan sebagai the book value is presented as Additional Paid
tambahan modal disetor dan tidak diakui ke in Capital and is not recognized to profit or loss
laba rugi ketika hilang sepengendalian. when control is loss.
Metode penyatuan kepemilikan diterapkan The pooling of interest method is applied as if

seolah-olah entitas telah bergabung sejak the entities had been combined from the period
periode dimana entitas yang bergabung when the merging entities were placed under
berada dalam sepengendali. common control.
19
e. Transaksi dan Penjabaran Laporan e. Foreign Currency Transactions and

Keuangan Dalam Mata Uang Asing Translation
Pos-pos di dalam laporan keuangan setiap Items included in the financial statements of
entitas di dalam Grup diukur dengan each entity within the Group’s entities are
menggunakan mata uang dari lingkungan measured using the currency of the primary
ekonomi utama di mana entitas beroperasi economic environment in which the entity
(“mata uang fungsional”). Mata uang operates (“the functional currency”). The
fungsional Grup adalah Rupiah. functional currency of the Group are Rupiah.
Dalam penyusunan laporan keuangan setiap In preparing the financial statements of each
entitas individual grup, transaksi dalam mata individual group entity, transactions in
uang asing selain mata uang fungsional Grup currencies other than the Group’s functional
(mata uang asing) diakui pada kurs yang currency (foreign currencies) are recognized
berlaku pada tanggal transaksi. Pada setiap at the rates of exchange prevailing at the
akhir periode pelaporan, pos moneter dalam dates of the transactions. At the end of
valuta asing dijabarkan kembali pada kurs reporting period, monetary items denominated
yang berlaku pada tanggal tersebut. Pos non- in foreign currencies are retranslated at the
moneter diukur dalam biaya rates prevailing at that date. Non-monetary
historis dalam valuta asing tidak dijabarkan items that are measured in terms of historical
kembali. cost in a foreign currency are not retranslated.
Transaksi yang terjadi selama tahun berjalan Transactions during the year involving foreign
dalam mata uang selain Rupiah dicatat currencies are recorded at the rates of
berdasarkan kurs yang berlaku pada saat exchange prevailing at the time the
terjadinya transaksi. Pada akhir periode transactions are made. At the end of reporting
pelaporan, pos moneter dalam mata uang period, foreign currency monetary items are
asing dijabarkan ke dalam Rupiah translated to Rupiah using the closing rate, ie
menggunakan kurs penutup, yaitu kurs middle rate of British American Tobacco
tengah British American Tobacco Grup (“BAT Group (“BAT Group”) at December 31, 2019
Grup”) pada 31 Desember 2019 dan 2018 and 2018, as follows:
sebagai berikut:
2019 2018
Rp Rp
1 Dolar Amerika Serikat 13,883 14,380 1 United States Dollar

1 Pound Sterling Inggris 18,391 18,314 1 UK Pound Sterling
1 Euro 15,583 16,438 1 Euro
Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang Foreign exchange gains and losses resulting
timbul dari penyelesaian transaksi dalam from the settlement of such transactions and
mata uang asing dan dari penjabaran aset from the translation at year-end exchange
dan liabilitas moneter dalam mata uang asing rates of monetary assets and liabilities
menggunakan kurs yang berlaku pada akhir denominated in foreign currencies are
tahun diakui dalam laba rugi. recognised in profit or loss.

20
f. Transaksi Pihak-Pihak Berelasi f. Transactions with Related Parties

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau A related party is a person or entity that is
entitas yang terkait dengan entitas pelapor: related to the reporting entity:
a. Orang atau anggota keluarga terdekat a. A person or a close member of that

mempunyai relasi dengan entitas pelapor person's family is related to the reporting
jika orang tersebut: entity if that person:
(i) Memiliki pengendalian atau (i) (i) Has control or joint control over the
pengendalian bersama atas entitas reporting entity;
pelapor;
(ii) Memiliki pengaruh signifikan (ii) Has significant influence over the
terhadap entitas pelapor; atau reporting entity; or
(iii) Personil manajemen kunci entitas (iii) Is a member of the key management
pelapor atau entitas induk dari personnel of the reporting entity or of
entitas pelapor. a parent of the reporting entity.
b. Suatu entitas berelasi dengan entitas b. An entity is related to the reporting entity if
pelapor jika memenuhi salah satu hal any of the following conditions applies:
berikut:
(i) Entitas dan entitas pelapor adalah  (i) The entity, and the reporting entity
anggota dari kelompok usaha yang are members of the same Group
sama (artinya entitas induk, entitas (which means that each parent,
anak, dan entitas anak berikutnya subsidiary and fellow subsidiary is
terkait dengan entitas lainnya); related to the others);
(ii) Satu entitas adalah entitas asosiasi (ii) One entity is an associate or joint
atau ventura bersama dari entitas venture of the other entity (or an
lain (atau entitas asosiasi atau associate or joint venture of a
ventura bersama yang merupakan member of a Group of which the
anggota suatu kelompok usaha, other entity is a member);
yang mana entitas lain tersebut
adalah anggotanya);
(iii) Kedua entitas tersebut adalah (iii) Both entities are joint ventures of
ventura bersama dari pihak ketiga the same third party;
yang sama;
(iv) Satu entitas adalah ventura (iv) One entity is a joint venture of a
bersama dari entitas ketiga dan third entity and the other entity is an
entitas yang lain adalah entitas associate of the third entity;
asosiasi dari entitas ketiga;
(v) Entitas tersebut adalah suatu (v) The entity is a post-employment
program imbalan pascakerja untuk benefit plan for the benefit of
imbalan kerja dari salah satu entitas employees of either the reporting
pelapor atau entitas yang terkait entity, or an entity related to the
dengan entitas pelapor. Jika entitas reporting entity. If the reporting
pelapor adalah entitas yang entity is itself such a plan, the
menyelenggarakan program sponsoring employers are also
tersebut, maka entitas sponsor juga related to the reporting entity;
berelasi dengan entitas pelapor;
(vi) Entitas yang dikendalikan atau (vi) The entity is controlled or jointly
dikendalikan bersama oleh orang controlled by a person identified in
yang diidentifikasi dalam huruf (a); (a);

21
(vii) Orang yang diidentifikasi dalam (vii) A person identified in (a)(i) has
huruf (a)(i) memiliki pengaruh significant influence over the entity
signifikan atas entitas atau personil or is a member of the key
manajemen kunci entitas(atau management personnel of the entity
entitas induk dari entitas); atau (or a parent of the entity); or
(viii) Entitas, atau anggota dari kelompok (viii) The entity, or any member of a
yang mana entitas merupakan group which it is a part, provides
bagian dari kelompok tersebut, key management personnel
menyediakan jasa personil services to the reporting entity or to
manajemen kunci kepada entitas the parent of the reporting entity.
pelapor atau kepada entitas induk
dari entitas pelapor.
Transaksi signifikan yang dilakukan dengan Significant transactions with related parties,
pihak-pihak berelasi, baik dilakukan dengan whether or not made at similar terms and
kondisi dan persyaratan yang sama dengan conditions as those done with third parties, are
pihak ketiga maupun tidak, diungkapkan pada disclosed in the consolidated financial
laporan keuangan konsolidasian. statements.
g. Aset Keuangan g. Financial Assets
Aset keuangan Grup terutama terdiri dari kas The Group’s financial assets are mostly
dan bank, piutang usaha, piutang lain-lain, comprised of cash on hand and in banks, trade
dan aset derivatif yang jatuh tempo kurang and other receivable, and derivative asset with
dari satu tahun. maturity of less than one year.
Pengakuan dan Pengukuran Awal Initial Recognition and Measurement
Grup mengakui aset keuangan dalam laporan The Group recognizes a financial asset in the
posisi keuangan konsolidasian, jika dan consolidated statement of financial position
hanya jika, Grup menjadi salah satu pihak when, and only when, it becomes a party to the
dalam ketentuan pada kontrak instrumen contractual provisions of the instrument. At
tersebut. Pada saat pengakuan awal aset initial recognition, the Groups measures all
keuangan, Grup mengukur pada nilai financial assets at its fair value. In the case of
wajarnya. Dalam hal aset keuangan tidak a financial asset not at fair value through profit
diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai or loss, fair value plus or minus with the
wajar tersebut ditambah atau dikurang transaction costs that are directly attributtable
dengan biaya transaksi yang dapat to the acquisition of the financial asset.
diatribusikan secara langsung dengan Transaction costs incurred on acquisition of a
perolehan aset keuangan tersebut. Biaya financial asset classified at fair value through
transaksi yang dikeluarkan sehubungan profit or loss are expensed immediately in the
dengan perolehan aset keuangan yang relevant period.
diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laba
rugi dibebankan langsung ke dalam periode
yang bersangkutan.
Seluruh aset keuangan diakui dan dihentikan All financial assets are recognized and
pengakuannya pada tanggal diperdagangkan derecognized on trade date where the
dimana pembelian dan penjualan aset purchase or sale of a financial asset is under a
keuangan berdasarkan kontrak yang contract whose terms require delivery of the
mensyaratkan penyerahan aset keuangan financial asset within the timeframe
dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh established by the market concerned, and are
kebiasaan pasar yang berlaku, dan awalnya initially measured at fair value plus transaction
diukur sebesar nilai wajar ditambah biaya costs, except for those financial assets
transaksi, kecuali untuk aset keuangan yang classified as at fair value through profit or loss,
diukur pada nilai wajar melalui laporan laba which are initially measured at fair value.
rugi, yang awalnya diukur sebesar nilai wajar.
22
Pengukuran Selanjutnya Aset Keuangan Subsequent Measurement of Financial

Assets
Aset Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Financial Assets at Fair Value Through Profit
Melalui Laba Rugi (“FVTPL”) or Loss (“FVTPL”)
Aset keuangan yang diukur pada FVTPL Financial assets at FVTPL are financial assets
adalah aset keuangan yang dimiliki untuk held for trading or upon initial recognition it is
diperdagangkan atau yang pada saat designated as at fair value through profit or
pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur loss. Financial asset classified as held for
pada nilai wajar melalui laba rugi. Aset trading if it is acquired or incurred principally
keuangan diklasifikasikan dalam kelompok for the purpose of selling and repurchasing it
diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki in the near term, or it is a part of a portfolio of
terutama untuk tujuan dijual atau dibeli identified financial instruments that are
kembali dalam waktu dekat, atau bagian dari managed together and for which there is
portfolio instrument keuangan tertentu yang evidence of a recent actual pattern of short-
dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai term profit taking, or it is a derivative, except
pola ambil untung dalam jangka pendek for a derivative that is a designated and
aktual saat ini, atau merupakan derivatif, effective hedging instrument.
kecuali derivatif yang ditetapkan dan efektif
sebagai instrumen lindung nilai.
Aset keuangan selain aset keuangan yang A financial asset other than a financial asset
dimiliki untuk diperdagangkan, dapat held for trading may be designated as at
ditetapkan sebagai FVTPL pada saat FVTPL upon initial recognition if:
pengakuan awal jika:
 penetapan tersebut mengeliminasi atau   such designation eliminates or significantly
mengurangi secara signifikan inkonsistensi reduces a measurement or recognition
pengukuran dan pengakuan yang dapat inconsistency that would otherwise arise; or
timbul; atau
 kelompok aset keuangan, liabilitas  a group of financial assets, financial
keuangan atau keduanya, dikelola dan liabilities or both is managed and its
kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai performance is evaluated on a fair value
wajar, sesuai dengan manajemen risiko basis, in accordance with a documented risk
atau strategi investasi yang management or investment strategy, and
didokumentasikan, dan informasi tentang information about the group is provided
grup disediakan secara internal kepada internally on that basis to the entity’s key
manajemen kunci entitas (sebagaimana management personnel (as defined in
didefinisikan dalam PSAK 7: PSAK 7: Related Party Disclosures), for
Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi), example the entity’s board of directors and
misalnya direksi dan direktur utama. chief executive director.
Aset keuangan FVTPL disajikan sebesar nilai Financial assets at FVTPL are stated at fair
wajar, dengan keuntungan atau kerugian value, with any resultant gain or loss
yang timbul diakui dalam laba rugi. recognized in profit or loss. The net gain or
Keuntungan atau kerugian bersih yang diakui loss recognized in profit or loss incorporates
dalam laba rugi mencakup dividen atau bunga any dividend or interest earned on the
yang diperoleh dari aset keuangan financial asset.
Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah Loans and receivables are non-derivative
aset keuangan non-derivatif dengan financial assets with fixed or determinable
pembayaran tetap atau telah ditentukan dan payments that are not quoted in an active
tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, market, other than:
kecuali:
23
a. pinjaman yang diberikan dan piutang yang a. those that intends to sell immediately or in
dimaksudkan untuk dijual dalam waktu the near term and upon initial recognition
dekat dan yang pada saat pengakuan awal designated as at fair value through profit
ditetapkan sebagai aset keuangan yang or loss;
diukur pada nilai wajar melalui laba rugi;
b. pinjaman yang diberikan dan piutang yang b. those that upon initial recognition
pada saat pengakuan awal ditetapkan designated as available for sale; or
sebagai tersedia untuk dijual; atau
c. pinjaman yang diberikan dan piutang c. those for which the holder may not recover
dalam hal pemilik mungkin tidak akan substantially all of its initial investment,
memperoleh kembali investasi awal secara other than because of credit deterioration.
substansial kecuali yang disebabkan oleh
penurunan kualitas pinjaman.
Setelah pengakuan awal, pinjaman yang After initial recognition, loans and receivable
diberikan dan piutang diukur pada biaya are measured at amortized cost using the
perolehan diamortisasi dengan menggunakan effective interest method.
metode suku bunga efektif.
Investasi Dimiliki Hingga Jatuh Tempo (HTM) Held-to-Maturity (HTM) Invetsments
Investasi HTM adalah aset keuangan HTM investments are non-derivative financial
nonderivatif dengan pembayaran tetap atau assets with fixed or determinable payments
telah ditentukan dan jatuh temponya telah and fixed maturity that the Group has the
ditetapkan, serta Grup mempunyai intense positive intention and ability to hold to maturity.
positif dan kemampuan untuk memiliki aset
keuangan tersebut hingga jatuh tempo.
Setelah pengakuan awal, investasi HTM After initial recognition, HTM investments are
diukur pada biaya perolehan diamortisasi measured at amortized cost using the effective
dengan menggunakan metode suku bunga interest method.
efektif.
Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual (AFS) Available-for-Sale (AFS) Financial Assets
Aset keuangan AFS adalah aset keuangan AFS financial assets are non-derivative
non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia financial assets that are designated as
untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan available for sale on initial recognition or are
sebagai (a) pinjaman yang diberikan dan not classified as (a) loans and receivable, (b)
piutang, (b) investasi yang diklasifikasikan held-to-maturity investment, or (c) financial
dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo, assets at fair value through profit or loss.
atau (c) aset keuangan yang diukur pada nilai
wajar melalui laba rugi.
Setelah pengakuan awal, aset keuangan AFS After initial recognition, AFS financial assets
diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau are measured at its fair value. Gains or losses
kerugian yang timbul dari perubahan nilai arising from a change in the fair value is
wajar diakui dalam penghasilan komprehensif recognized on other comprehensive income,
lain, kecuali untuk kerugian penurunan nilai except for impairment losses and foreign
dan keuntungan atau kerugian akibat exchange gains or losses, until the financial
perubahan kurs, sampai aset keuangan assets is derecognized. At that time, the
tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat cumulative gains or losses previously
itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang recognized in other comprehensive income
sebelumnya diakui dalam penghasilan shall be reclassified from equity to profit or loss
komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas as a reclassification adjustment.
ke laba rugi sebagai penyesuaian
reklasifikasi.
24
Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak Investment in equity instruments that do not
memiliki harga kuotasian di pasar aktif dan have a quoted market price in an active market
nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal and whose fair value cannot be reliably
diukur pada biaya perolehan. measured are measured at cost.
Metode suku bunga efektif Effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metode The effective interest method is a method of
yang digunakan untuk menghitung biaya calculating the amortized cost of a financial
perolehan diamortisasi dari instrumen instrument and of allocating interest income or
keuangan dan metode untuk mengalokasikan expense over the relevant period. The
pendapatan atau beban bunga selama effective interest rate is the rate that exactly
periode yang relevan. Suku bunga atau biaya discounts estimated future cash receipts or
efektif adalah suku bunga yang secara tepat payments (including all fees, transaction costs
mendiskontokan estimasi penerimaan atau and other premiums or discounts and points
pembayaran kas di masa depan (mencakup paid or received that form an integral part of
seluruh komisi, biaya transaksi dan premium the effective interest rate) through the
atau diskonto dan bentuk lain yang dibayarkan expected life of the financial instrument, or,
atau diterima oleh para pihak dalam kontrak where appropriate, a shorter period to the net
yang merupakan bagian yang tak terpisahkan carrying amount on initial recognition.
dari suku bunga efektif) selama perkiraan
umur instrumen keuangan, atau, jika lebih
tepat, digunakan periode yang lebih singkat
untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari
aset keuangan pada saat pengakuan awal.
Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga Income is recognized on an effective interest

efektif. basis.
Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables are assessed for
dievaluasi terhadap indikator penurunan nilai indicators of impairment at each reporting
pada setiap tanggal pelaporan. Pinjaman yang date. Loans and receivables are considered
diberikan dan piutang diturunkan nilainya bila impaired where there is objective evidence
terdapat bukti objektif, sebagai akibat dari satu that, as a result of one or more events that
atau lebih peristiwa yang terjadi setelah occurred after the initial recognition of the
pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa asset, and the loss event had impacted to the
yang merugikan tersebut berdampak pada estimated future cash flows of the investment.
estimasi arus kas masa depan atas aset
keuangan yang dapat diestimasi secara andal.
Bukti objektif penurunan nilai termasuk Objective evidence of impairment could

sebagai berikut: include:
 kesulitan keuangan signifikan yang dialami  significant financial difficulty of the issuer
penerbit atau pihak peminjam; atau or counterparty; or
 pelanggaran kontrak, seperti terjadinya  breaches of contract, such as default or
wanprestasi atau tunggakan pembayaran delinquency in interest or principal
pokok atau bunga; atau payments; or
 terdapat kemungkinan bahwa pihak  it becoming probable that the borrower will
peminjam akan dinyatakan pailit atau enter bankruptcy or financial re-
melakukan reorganisasi keuangan; atau organisation; or
 terdapat data yang dapat diobservasi yang  observable data indicating that there is a
mengindikasikan adanya penurunan yang measurable decrease in the estimated
dapat diukur atas estimasi arus kas masa future cash flows from a group of financial
25
depan dari kelompok aset keuangan assets since the initial recognition, such
sejak pengakuan awal aset, seperti as adverse changes in the payment status
memburuknya status pembayaran pihak of borrowers or economic condition that
peminjam atau kondisi ekonomi yang correlate with defaults.
berkorelasi dengan gagal bayar.
Pinjaman yang diberikan dan piutang yang Loans and receivables that are assessed not
tidak akan diturunkan nilainya secara to be impaired individually are, in addition,
individual, akan dievaluasi penurunan nilainya assessed for impairment on a collective basis.
secara kolektif. Bukti objektif dari penurunan Objective evidence of impairment for a
nilai portofolio piutang dapat termasuk portfolio of receivables could include the
pengalaman Grup atas tertagihnya piutang di Group past experience of collecting payments,
masa lalu, peningkatan keterlambatan an increase in the number of delayed
penerimaan pembayaran piutang dari rata-rata payments in the portfolio past the average
periode kredit, dan juga pengamatan atas credit period, as well as observable changes
perubahan kondisi ekonomi nasional atau in national or local economic conditions that
lokal yang berkorelasi dengan default atas correlate with default on receivables.
piutang.
Jumlah kerugian penurunan nilai merupakan The amount of the impairment is the difference
selisih antara jumlah tercatat aset keuangan between the asset’s carrying amount and the
dengan jumlah kini dari estimasi arus kas present value of estimated future cash flows,
masa depan yang didiskontokan discounted at the financial asset’s original
menggunakan tingkat suku bunga efektif awal effective interest rate.
dari aset keuangan.
Jumlah tercatat pinjaman yang diberikan dan The carrying amount of the loans and
piutang tersebut dikurangi dengan kerugian receivables is reduced by the impairment loss
penurunan nilai secara langsung kecuali directly except receivables carrying amount is
piutang yang jumlah tercatatnya dikurangi reduced through the use of allowance
melalui penggunaan akun cadangan piutang. account. When a receivable is considered
Jika piutang tidak tertagih, piutang tersebut uncollectible, it is written off against the
dihapuskan melalui akun cadangan piutang. allowance account. Subsequent recoveries of
Pemulihan kemudian dari jumlah yang amounts previously written off are credited
sebelumnya telah dihapuskan dikreditkan against the allowance account. Changes in the
terhadap akun cadangan. Perubahan jumlah carrying amount of the allowance account are
tercatat akun cadangan piutang diakui dalam recognized in profit or loss.
laba rugi.
Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugian If, in a subsequent period, the amount of the
penurunan nilai berkurang dan penurunan impairment loss decreases and the decrease
dapat dikaitkan secara objektif dengan can be related objectively to the event
peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai occurring after the impairment was
diakui, kerugian penurunan nilai yang diakui recognized, the previously recognized
sebelumnya dibalik melalui laba rugi hingga impairment loss is reversed through profit or
nilai tercatat investasi pada tanggal pemulihan loss to the extent that the carrying amount of
penurunan nilai sepanjang nilainya tidak the financial asset at the date the impairment
melebihi biaya perolehan diamortisasi is reversed does not exceed what the
sebelum pengakuan kerugian penurunan nilai amortized cost would have been had the
dilakukan. impairment not been recognized.

26
Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak Investment in equity instruments that do not
memiliki harga kuotasian di pasar aktif dan have a quoted market price in an active
nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal market and whose fair value cannot be reliably
diukur pada biaya perolehan. measured are measured at cost.
Penghentian pengakuan aset keuangan Derecognition of financial assets

Grup menghentikan pengakuan aset The Group derecognizes a financial asset only
keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual when the contractual rights to the cash flows
atas arus kas yang berasal dari aset berakhir, from the asset expire, or when it transfers the
atau Grup mentransfer aset keuangan dan financial asset and substantially all the risks
secara substansial mentransfer seluruh risiko and rewards of ownership of the asset to
dan manfaat atas kepemilikan aset kepada another entity. If the Group neither transfers
entitas lain. Jika Grup tidak mentransfer serta nor retains substantially all the risks and
tidak memiliki secara substansial atas seluruh rewards of ownership and continues to control
risiko dan manfaat kepemilikan serta masih the transferred asset, the Group recognizes its
mengendalikan aset yang ditransfer, maka retained interest in the asset and an
Grup mengakui keterlibatan berkelanjutan associated liability for amounts it may have to
atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait pay. If the Group retains substantially all the
sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. risks and rewards of ownership of a
Jika Grup memiliki secara substansial seluruh transferred financial asset, the Group
risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan continues to recognize the financial asset and
yang ditransfer, Grup masih mengakui aset also recognizes a collateralised borrowing for
keuangan dan juga mengakui pinjaman yang the proceeds received.
dijamin sebesar pinjaman yang diterima.
Penghentian pengakuan aset keuangan On derecognition of financial asset in its

secara keseluruhan, selisih antara jumlah entirety, the difference between the asset’s
tercatat aset dan jumlah pembayaran dan carrying amount and the sum of the
piutang yang diterima dan keuntungan atau consideration received and receivable and the
kerugian kumulatif yang telah diakui dalam cumulative gain or loss that had been
pendapatan komprehensif lain dan recognized in other comprehensive income
terakumulasi dalam ekuitas diakui dalam laba and accumulated in equity is recognized in
rugi. profit or loss.
Reklasifikasi Reclassification
Grup tidak mereklasifikasi derivatif dari diukur The Group shall not reclassify a derivative out
pada nilai wajar melalui laba rugi selama of the fair value through profit or loss category
derivatif tersebut dimiliki atau diterbitkan dan while it is held or issued and not reclassify any
tidak mereklasifikasi setiap instrument financial instrument out of the fair value
keuangan dari diukur melalui laba rugi jika through profit or loss category if upon initial
pada pengakuan awal instrumen keuangan recognition it was designated by the Group as
tersebut ditetapkan oleh Grup sebagai diukur at fair value through profit or loss. The Group
pada nilai wajar melalui laba rugi. Grup dapat may reclassify that financial asset out of the
mereklasifikasi aset keuangan yang diukur fair value through profit or loss category if a
pada nilai wajar melalui laba rugi, jika aset financial asset is no longer held for the
keuangan tidak lagi dimiliki untuk tujuan purpose of selling or repurchasing it in the
penjualan atau pembelian kembali aset near term.
keuangan tersebut dalam waktu dekat.
Grup tidak mereklasifikasi setiap instrument The Group shall not reclassify any financial
keuangan diukur pada nilai wajar melalui laba instrument into the fair value through profit or
rugi setelah pengakuan awal. loss category after initial recognition.

27
Jika, karena perubahan intensi atau If, as a result of a change in Group’s intention
kemampuan Grup, instrumen tersebut tidak or ability, it is no longer appropriate to classify
tepat lagi diklasifikasikan sebagai investasi an investment as held to maturity, it shall be
dimiliki hingga jatuh tempo, maka investasi reclassified as available for sale and
tersebut direklasifikasi menjadi tersedia untuk remeasured at fair value. Whenever sales or
dijual dan diukur kembali pada nilai wajar. Jika reclassification of more than an insignificant
terjadi penjualan atau reklasifikasi atas amount of held-to-maturity investments, any
investasi dimiliki hingga jatuh tempo dalam remaining held-to-maturity investments shall
jumlah yang lebih dari jumlah yang tidak be reclassified as available for sale, other than
signifikan, maka sisa investasi dimiliki hingga sales or reclassification that are so close to
jatuh tempo direklasifikasi menjadi tersedia maturity or the financial asset’s call date,
untuk dijual, kecuali penjualan atau occur after all the financial asset’s original
reklasifikasi tersebut dilakukan ketika aset principal has been collected substantially
keuangan sudah mendekati jatuh tempo atau through scheduled payments or prepayments,
tanggal pembelian kembali, terjadi setelah or are attributable to an isolated event that is
seluruh jumlah pokok telah diperoleh secara beyond control, non-recurring, and could not
substansial sesuai jadwal pembayaran atau have been reasonably anticipated.
telah diperoleh pelunasan dipercepat; atau
terkait dengan kejadian tertentu yang berada
di luar kendali, tidak berulang, dan tidak dapat
diantisipasi secara wajar.
Pengukuran Nilai Wajar Fair Value Measurement

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima Fair value is the price that would be received
untuk menjual suatu aset atau harga yang to sell an asset or paid to transfer a liability in
akan dibayar untuk mengalihkan suatu an orderly transaction between market
liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku participants at the measurement date.
pasar pada tanggal pengukuran.
Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan The fair value of financial assets and financial
diestimasi untuk keperluan pengakuan dan liabilities must be estimated for recognition
pengukuran atau untuk keperluan and measurement or for disclosure purposes.
pengungkapan.
Nilai wajar dikategorikan dalam level yang Fair values are categorized into different levels
berbeda dalam suatu hirarki nilai wajar in a fair value hierarchy based on the degree
berdasarkan pada apakah input suatu to which the inputs to the measurement are
pengukuran dapat diobservasi dan signifikansi observable and the significance of the inputs
input terhadap keseluruhan pengukuran nilai to the fair value measurement in its entirety:
wajar:
(i) Harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di (i) Quoted prices (unadjusted) in active
pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang markets for identical assets or liabilities
identik yang dapat diakses pada tanggal that can be accessed at the measurement
pengukuran (Level 1). date (Level 1).
(ii) Input selain harga kuotasian yang (ii) Inputs other than quoted prices included in
termasuk dalam Level 1 yang dapat Level 1 that are observable for the assets
diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik or liabilities, either directly or indirectly
secara langsung maupun tidak langsung (Level 2).
(Level 2).
(iii) Input yang tidak dapat diobservasi untuk (iii) Unobservable inputs for the assets or
aset atau liabilitas (Level 3). liabilities (Level 3).

28
Dalam mengukur nilai wajar aset atau When measuring the fair value of an asset or
liabilitas, Grup sebisa mungkin menggunakan a liability, the Group uses market observable
data pasar yang dapat diobservasi. Apabila data to the extent possible. If the fair value of
nilai wajar aset atau liabilitas tidak dapat an asset or a liability is not directly observable,
diobservasi secara langsung, Grup the Group uses valuation techniques that
menggunakan teknik penilaian yang sesuai appropriate in the circumstances and
dengan keadaannya dan memaksimalkan maximizes the use of relevant observable
penggunaan input yang dapat diobservasi inputs and minimizes the use of unobservable
yang relevan dan meminimalkan penggunaan inputs.
input yang tidak dapat diobservasi.
Perpindahan antara level hirarki nilai wajar Transfers between levels of fair value
diakui oleh Grup pada akhir periode pelaporan hierarchy are recognized by the Group at the
dimana perpindahan terjadi. end of the reporting period during which the
change occurred.
h. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas h. Financialh.Liabilities and Equity Instruments

Klasifikasi sebagai liabilitas atau ekuitas Classification as debt or equity
Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas Financial liabilities and equity instruments
yang diterbitkan oleh Grup diklasifikasi sesuai issued by the Group are classified according
dengan substansi perjanjian kontraktual dan to the substance of the contractual
definisi liabilitas keuangan dan instrumen arrangements entered into and the definitions
ekuitas. of a financial liability and an equity instrument.
Instrumen ekuitas Equity instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang An equity instrument is any contract that
memberikan hak residual atas aset Grup evidences a residual interest in the assets of
setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. the Group after deducting all of its liabilities.
Instrumen ekuitas dicatat sebesar hasil Equity instruments are recorded at the
penerimaan bersih setelah dikurangi pada proceeds received, net of direct issue costs.
biaya penerbitan langsung.
Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan Grup terutama terdiri dari The Group’s financial liabilities are mostly
beberapa liabilitas jangka pendek, seperti comprised of certain short-term liabilities, such
pinjaman bank jangka pendek, utang usaha, as short-term bank loans, trade payable, other
utang lain-lain, dan liabilitas jangka pendek payable, and other short-term liabilities with
lainnya memiliki jatuh tempo kurang dari satu maturity of less than one year.
tahun.
Pengakuan dan Pengukuran Awal Initial Recognition and Measurement

Grup mengakui liabilitas keuangan dalam The Group recognizes a financial liability in the
laporan posisi keuangan konsolidasian, jika consolidated statement of financial position
dan hanya jika, Grup menjadi salah satu pihak when, and only when, it becomes a party to
dalam ketentuan pada kontrak instrumen the contractual provisions of the instrument. At
tersebut. Pada saat pengakuan awal liabilitas initial recognition, the Groups measures all
keuangan, Grup mengukur pada nilai financial liabilites at its fair value. In the case
wajarnya. Dalam hal liabilitas keuangan tidak of a financial liability not at fair value through
diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai profit or loss, fair value minus with the
wajar tersebut dikurang dengan biaya transaction costs that are directly attributtable
transaksi yang dapat diatribusikan secara to the issue of the financial liability.
langsung dengan penerbitan liabilitas Transaction costs incurred on issue of a
keuangan tersebut. Biaya transaksi yang financial liability classified at fair value through
29
dikeluarkan sehubungan dengan penerbitan profit or loss are expensed immediately in the
liabilitas keuangan yang diklasifikasikan pada relevant period.
nilai wajar melalui laba rugi dibebankan
langsung ke dalam periode yang
bersangkutan.
Pengukuran Selanjutnya Liabilitas Subsequent Measurement of Financial

Keuangan Liabilities
Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Nilai Financial liabilities at Fair Value Through Profit
Wajar melalui Laba Rugi (“FVTPL”) or Loss (“FVTPL”)
Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai The financial liabilities are classified as at
FVTPL pada saat liabilitas keuangan dimiliki FVTPL when the financial liability is either held
untuk diperdagangkan atau ditetapkan pada for trading or it is designated as at FVTPL.
FVTPL.
Liabilitas keuangan dimiliki untuk A financial liability is classified as held for

diperdagangkan jika: trading if:
 diperoleh terutama untuk tujuan dibeli  it has been acquired principally for the
kembali dalam waktu dekat; atau purpose of repurchasing in the near
term;or
 pada pengakuan awal merupakan bagian  on initial recognition it is part of an
dari portofolio instrumen keuangan identified portfolio of financial instruments
tertentu yang dikelola Grup secara that the Group manages together and has
bersama dan terdapat bukti mengenai a recent actual pattern of short-term profit-
pola ambil untung dalam jangka pendek taking; or
aktual saat ini; atau
 merupakan derivatif yang tidak  it is a derivative that is not designated and
ditetapkan dan tidak efektif sebagai effective as a hedging instrument.
instrument lindung nilai.
Liabilitas keuangan selain liabilitas keuangan A financial liability other than a financial
yang diperdagangkan dapat ditetapkan liability held for trading may be designated as
sebagai FVTPL pada saat pengakuan awal at FVTPL upon initial recognition if:
jika:
 mengeliminasi atau mengurangi secara   Such designation eliminatesor significantly
signifikan inkonsistensi pengukuran dan reduces a measurement or recognition
pengakuan yang dapat timbul; atau inconsistency that would otherwise arise; or
kelompok aset keuangan, liabilitas a group of financial assets, financial
keuangan atau keduanya dikelola dan liabilities or both is managed and its
 kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai  performance is evaluated on a fair value
wajar, sesuai dengan manajemen risiko basis, in accordance with a documented risk
atau strategi investasi yang management or investment strategy, and
didokumentasikan dan informasi tentang information about the group is provided
kelompok tersebut disediakan secara internally on that basis to the entity’s key
internal kepada manajemen kunci entitas management personnel (as defined in PSAK
(sebagaimana didefenisikan dalam 7: Related Party Disclosures) for example
PSAK 7: Pengungkapan Pihak-pihak the entity’s board of directors and chief
Berelasi), misalnya direksi dan direktur executive officer.
utama.

30
Liabilitas keuangan sebagai FVTPL diukur Financial liabilities at FVTPL are stated at fair
pada nilai wajar, dengan keuntungan atau value, with any resultant gain or loss
kerugian yang timbul diakui dalam laba rugi. recognized in profit or loss. The net gain or
Keuntungan atau kerugian bersih yang diakui loss recognized in profit or loss incorporates
dalam laba rugi mencakup setiap bunga yang any interest paid on the financial liability.
dibayar dari liabilitas keuangan.
Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya Financial liabilities at amortized cost
perolehan diamortisasi
Utang usaha dan utang lain-lain, akrual, Trade and other payable, accruals, short-term
pinjaman bank jangka pendek, dan pinjaman bank loans, and long-term loans are initially
jangka panjang pada awalnya diukur pada measured at fair value, net of transaction
nilai wajar, setelah dikurangi biaya transaksi, costs, and are subsequently measured at
dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan amortized cost, using the effective interest
yang diamortisasi dengan menggunakan method.
metode suku bunga efektif.
Penghentian pengakuan liabilitas keuangan Derecognition of financial liabilities

Grup menghentikan pengakuan liabilitas The Group derecognizes financial liabilities
keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas Grup when, and only when, the Group obligations
telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa. are discharged, cancelled or expire. The
Selisih antara jumlah tercatat liabilitas difference between the carrying amount of the
keuangan yang dihentikan pengakuannya dan financial liability derecognized and the
imbalan yang dibayarkan dan utang diakui consideration paid and payable is recognized
dalam laba rugi. in profit or loss.
i. Saling Hapus antar Aset Keuangan dan i. Netting of Financial Assets and Financial
Liabilitas Keuangan Liabilities
Aset keuangan dan liabilitas keuangan Financial assets and financial liabilities are
disalinghapuskan dan nilai netonya disajikan offset and the net amount presented in the
dalam laporan posisi keuangan konsolidasian consolidated statement of financial position
jika Grup tersebut memiliki hak yang dapat when the Group has a legally enforceable right
dipaksakan secara hukum untuk melakukan to set off the recognized amounts; and intends
saling hapus atas jumlah yang telah diakui; either to settle on a net basis, or to realise the
dan berintensi untuk menyelesaikan secara asset and settle the liability simultaneously. A
neto atau untuk merealisasikan aset dan right to set-off must be available today rather
menyelesaikan liabilitasnya secara simultan. than being contingent on a future event and
Hak saling hapus dapat ada pada saat ini dari must be exercisable by any of the
pada bersifat kontinjen atas terjadinya suatu counterparties, both in the normal course of
peristiwa di masa depan dan harus dieksekusi business and in the event of default,
oleh pihak lawan, baik dalam situasi bisnis insolvency or bankruptcy.
normal dan dalam peristiwa gagal bayar,
peristiwa kepailitan atau kebangkrutan.
j. Instrumen Keuangan Derivatif dan j. Derivative Financial Instruments and

Aktivitas Lindung Nilai Hedging Activities
Derivatif pada awalnya diakui sebesar nilai Derivatives are initially recognized at fair value
wajar pada tanggal kontrak derivatif disepakati on the date a derivative contract is entered
dan selanjutnya diukur kembali sebesar nilai into and are subsequently remeasured at their
wajarnya pada setiap akhir tanggal pelaporan. fair value at the end of each reporting period.

31
Metode untuk mengakui keuntungan atau The method of recognising the resulting gain
kerugian yang dihasilkan tergantung apakah or loss depends on whether the derivative is
derivatif tersebut ditetapkan sebagai designated as a hedging instrument, and if so,
instrumen lindung nilai, dan jika demikian, sifat the nature of the item being hedged. The
item yang dilindung nilai. Grup menetapkan Group designates derivatives as a hedge of
derivatif sebagai lindung nilai atas risiko nilai foreign exchange risk exposure associated
tukar mata uang asing sehubungan dengan with the purchase of raw materials (cash flow
pembelian bahan baku (lindung nilai atas arus hedge).
kas).
Bagian efektif atas perubahan nilai wajar The effective portion of changes in the fair
derivatif yang ditetapkan dan memenuhi value of derivatives that are designated and
kriteria lindung nilai atas arus kas diakui di qualify as a cash flow hedge is recognized in
penghasilan komprehensif lainnya. other comprehensive income. The gain or loss
Keuntungan dan kerugian terkait dengan relating to the ineffective portion is recognized
bagian tidak efektif diakui langsung pada immediately in the profit or loss within “Other
laporan laba rugi di dalam “Keuntungan/ gains/(losses), net".
(beban) lainnya, bersih”.
Ketika instrumen lindung nilai telah When a hedging instrument expires, or when a
kadaluwarsa atau ketika lindung nilai tidak lagi hedge no longer meets the criteria for hedge
memenuhi kriteria akuntansi lindung nilai, accounting, the cumulative gains or losses in
keuntungan atau kerugian kumulatif di dalam equity is recognized in statement of profit or
ekuitas diakui pada laporan laba rugi. loss.
Nilai wajar instrumen keuangan derivatif The fair value of derivative instruments is
diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar atau classified as a non-current asset or liability if
liabilitas jangka panjang jika jatuh tempo yang the remaining maturity of the hedged item is
tersisa untuk item yang dilindung nilai melebihi more than 12 months.
12 bulan.
Pengukuran nilai wajar atas kontrak berjangka The fair value measurement of foreign
mata uang asing ditentukan berdasarkan exchange forward contracts has been
kuotasian yang diberikan oleh bank atas determined based on quotations from banks
kontrak yang dimiliki Grup pada tanggal on the contract owned by the Group at the
pelaporan. reporting date.
k. Persediaan k. Inventories
Bahan baku, pita cukai, barang jadi, suku Raw materials, excise stamps, finished goods,
cadang dan lain-lain dinyatakan sebesar nilai spare parts and others are stated at the lower
yang lebih rendah antara harga perolehan dan of cost or net realisable value. Cost is
nilai realisasi bersih. Harga perolehan determined by the moving-average method,
ditentukan dengan metode rata-rata bergerak except for excise stamps for which cost is
kecuali untuk persediaan pita cukai yang determined by specific identification method.
biayanya ditentukan dengan metode The cost of finished goods comprises raw
identifikasi khusus. Harga perolehan barang materials, direct labor, other direct costs and
jadi terdiri dari biaya bahan baku, tenaga kerja related production overheads. Net realisable
langsung, biaya-biaya langsung lainnya dan value is the estimated selling price in the
biaya overhead yang terkait dengan produksi. ordinary course of business, less the
Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga estimated costs of completion and selling
penjualan dalam kegiatan usaha normal expenses.
dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan
beban penjualan.
32
Cadangan kerugian untuk penurunan nilai Allowance for impairment of inventory is

persediaan ditentukan berdasarkan estimasi determined on the basis of estimated in the
penggunaan atau penjualan masing-masing future usage or sale of individual inventory
jenis persediaan pada masa mendatang. items.
l. Aset Tetap l. Property, Plant and Equipment

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya Fixed assets are initially recognized at cost,
perolehan yang meliputi harga perolehannya which comprises its purchase price and any
dan setiap biaya yang dapat diatribusikan cost directly attributable in bringing the assets
langsung untuk membawa aset ke kondisi dan to the location and condition necessary for it to
lokasi yang diinginkan agar aset siap be capable of operating in the manner
digunakan sesuai intensi manajemen. Grup intended by management.The Group adopts
mengadopsi metode biaya, dimana aset tetap the cost model, in which property, plant and
diakui sebesar harga perolehan dikurangi equipment are stated at cost less accumulated
dengan akumulasi penyusutan dan penurunan depreciation and impairment. Property and
nilai. Aset tetap, kecuali hak atas tanah dan equipment, except land rights and assets
aset tetap dalam pembangunan, disusutkan under construction, are depreciated using the
berdasarkan metode garis lurus untuk straight-line method to allocate the cost of
mengalokasikan harga perolehan ke nilai each asset to its residual value over its
residunya selama estimasi masa manfaat aset estimated useful life, as follows:
sebagai berikut:
Tahun/Years
Bangunan dan prasarana 25 - 50 Buildings and infrastructures

Mesin 5 - 20 Machineries
Kendaraan 5 Vehicles
Peralatan 3 - 10 Equipment
Tanah dinyatakan berdasarkan harga Land are stated at cost and are not
perolehan dan tidak disusutkan. depreciated.
Estimasi masa manfaat aset tetap ditentukan Estimated useful life of property, plant and
berdasarkan ekspektasi pemakaian dan equipment are determined based on expected
pengalaman historis atas aset sejenis. usage and historical experience on the similar
asset.
Akumulasi biaya konstruksi bangunan dan The accumulated costs of the construction of
pemasangan mesin dalam penyelesaian buildings and installation of machinery are
dikapitalisasi sebagai “aset tetap dalam capitalised as “assets under construction”.
pembangunan”. Biaya-biaya tersebut These costs are reclassified to the appropriate
direklasifikasi ke akun aset tetap yang sesuai property and equipment accounts when the
pada saat proses konstruksi dan/atau construction and/or installation is completed.
pemasangan tersebut selesai. Penyusutan Depreciation is charged from the date when
mulai dibebankan pada saat aset tersebut siap assets are ready to be used.
untuk digunakan.
Biaya-biaya setelah perolehan awal diakui Subsequent costs are included in the asset’s
sebagai bagian dari nilai tercatat aset atau carrying amount or recognized as a separate
sebagai aset yang terpisah hanya apabila asset, as appropriate, only when it is probable
kemungkinan besar Grup akan mendapatkan that future economic benefits associated with
manfaat ekonomis di masa depan berkenaan the item will flow to the Group and the cost of
dengan aset tersebut dan biaya perolehan the item can be measured reliably. The
33
aset dapat diukur dengan andal. Jumlah carrying amount of the replaced part is
tercatat komponen yang diganti tidak lagi derecognized. All other repairs and
diakui. Biaya perbaikan dan pemeliharaan maintenance costs are charged to the
dibebankan ke dalam laporan laba rugi consolidated statement of profit or loss during
konsolidasian selama periode dimana biaya- the financial period in which they are incurred.
biaya tersebut terjadi.
Metode penyusutan, nilai residu dan umur The assets depreciation method, residual
manfaat aset ditelaah dan disesuaikan bila value and useful lives are reviewed, and
perlu, pada setiap tanggal pelaporan. adjusted if appropriate, at each reporting date.
Apabila aset tetap tidak digunakan lagi atau When assets are retired or otherwise disposed
dijual, maka nilai tercatat, akumulasi of, their carrying values, related accumulated
penyusutan dan penurunan nilainya depreciation and impairment are eliminated
dikeluarkan dari laporan keuangan from the consolidated financial statements and
konsolidasian, keuntungan dan kerugian yang the resulting gain or loss on the disposal of
dihasilkan diakui dalam laporan laba rugi dan property and equipment is recognized in the
penghasilan komprehensif lainnya consolidated statements of profit or loss and
konsolidasian. other comprehensive income.
m. Penurunan Nilai Aset NonKeuangan m. Impairment of NonFinancial Assets Except

kecuali Goodwill Goodwill
Pada akhir setiap periode pelaporan, Grup At the end of each reporting period, the Group
menelaah nilai tercatat aset nonkeuangan reviews the carrying amount of nonfinancial
untuk menentukan apakah terdapat indikasi assets to determine whether there is any
bahwa aset tersebut telah mengalami indication that those assets have suffered an
penurunan nilai. Jika terdapat indikasi impairment loss. If any such indication exists,
tersebut, jumlah terpulihkan dari aset the recoverable amount of the asset is
diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian estimated in order to determine the extent of
penurunan nilai (jika ada). Bila tidak the impairment loss (if any). When it is not
memungkinkan untuk mengestimasi jumlah possible to estimate the recoverable amount
terpulihkan atas suatu aset individual, Grup of an individual asset, the Group estimates the
mengestimasi jumlah terpulihkan dari unit recoverable amount of the cash generating
penghasil kas atas aset. unit to which the asset belongs.
Estimasi jumlah terpulihkan adalah nilai Estimated recoverable amount is the higher of
tertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya fair value less cost to sell and value in use. In
pelepasan dan nilai pakai. Dalam menilai nilai assessing value in use, the estimated future
pakainya, estimasi arus kas masa depan cash flows are discounted to their present
didiskontokan ke nilai kini menggunakan value using a pre-tax discount rate that
tingkat diskonto sebelum pajak yang reflects current market assessments of the
menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai time value of money and the risks specific to
waktu uang dan risiko spesifik atas aset yang the asset for which the estimates of future
mana estimasi arus kas masa depan belum cash flows have not been adjusted.
disesuaikan.
Jika jumlah terpulihkan dari aset non- If the recoverable amount of the non-financial
keuangan (unit penghasil kas) lebih kecil dari asset (cash generating unit) is less than its
nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit carrying amount, the carrying amount of the
penghasil kas) diturunkan menjadi sebesar asset (cash generating unit) is reduced to its
jumlah terpulihkan dan rugi penurunan nilai recoverable amount and an impairment loss is
segera diakui dalam laba rugi. recognized immediately in profit or loss.

34
Ketika penurunan nilai selanjutnya dibalik, When an impairment loss subsequently

jumlah tercatat aset (atau unit penghasil kas) reverses, the carrying amount of the asset (or
ditingkatkan ke estimasi yang direvisi dari a cash-generating unit) is increased to the
jumlah terpulihkannya, namun kenaikan revised estimate of its recoverable amount,
jumlah tercatat tidak boleh melebihi jumlah but so that the increased carrying amount
tercatat ketika kerugian penurunan nilai tidak does not exceed the carrying amount that
diakui untuk aset (atau unit penghasil kas) would have been determined had no
pada tahun-tahun sebelumnya. Pembalikan impairment loss been recognized for the asset
rugi penurunan nilai diakui segera dalam laba (or cash generating unit) in prior years. A
rugi, kecuali aset yang bersangkutan disajikan reversal of an impairment loss is recognized
pada jumlah revaluasian, dalam hal ini immediately in profit or loss, unless the
pembalikan kerugian penurunan nilai relevant asset is carried at a revalued amount,
diperlakukan sebagai kenaikan revaluasi. in which case the reversal of the impairment
loss is treated as a revaluation increase.
n. Pengakuan Pendapatan dan Beban n. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan Revenue
Pendapatan diukur pada nilai wajar imbalan Revenue is measured at the fair value of the
yang diterima atau yang dapat diterima. consideration received or receivable.
Pendapatan dari penjualan rokok termasuk Revenues from sales of cigarettes include
cukai dan pajak pertambahan nilai atas pita excise and related value added tax on excise
cukai terkait atas rokok yang telah dijual stamp attributable on cigarettes sold, and is
disajikan bersih setelah dikurangi retur presented net of sales returns.
penjualan.
Grup mengakui pendapatan pada saat jumlah The Group recognizes revenue when the
pendapatan dapat diukur dengan andal, besar amount of revenue can be reliably measured, it
kemungkinan bahwa manfaat ekonomi masa is probable that future economic benefits will
depan akan mengalir ke Grup dan ketika flow to the Group and when specific criteria
kriteria tertentu terpenuhi untuk setiap aktivitas have been met for each of the Group’s activity.
Grup.
Pendapatan dari penjualan rokok diakui bila Revenue from sales of cigarettes is when all of
seluruh kondisi berikut dipenuhi: the following conditions are satisfied:
 Grup telah memindahkan risiko dan  The Group has transferred to the buyer
manfaat kepemilikan barang secara the significant risks and rewards of
signifikan kepada pembeli; ownership of the goods;
 Grup tidak lagi melanjutkan pengelolaan  The Group retains neither continuing
yang biasanya terkait dengan managerial involvement to the degree
kepemilikan atas barang ataupun usually associated with ownership nor
melakukan pengendalian efektif atas effective control over the goods sold;
barang yang dijual;
 Jumlah pendapatan dapat diukur dengan  The amount of revenue can be measured
andal; reliably;
 Kemungkinan besar manfaat ekonomi  It is probable that the economic benefits
yang terkait dengan transaksi akan associated with the transaction will flow to
mengalir kepada Grup tersebut; dan the Group; and
 Biaya yang terjadi atau akan terjadi  The cost incurred or to be incurred in
sehubungan transaksi penjualan tersebut respect of the transaction can be
dapat diukur dengan andal. measured reliably.
Beban Expenses
Beban diakui pada saat terjadinya. Expenses are recognized when incurred.
35
o. Sewa o. Leases
Sewa diklasifikasikan sebagai pembiayaan Leases are classified as finance leases
jika sewa tersebut mengalihkan secara whenever the terms of the lease transfer
substansial seluruh risiko dan manfaat yang substantially all the risks and rewards of
terkait dengan kepemilikan aset kepada ownwership to the lessee.
penerima sewa.
Sewa dimana sebagian besar risiko dan Leases in which a significant portion of the
manfaat yang terkait dengan kepemilikan risks and rewards of ownership are retained by
dipertahankan oleh lessor diklasifikasikan the lessor are classified as operating leases.
sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa Payments made under operating leases are
operasi dibebankan pada laporan laba rugi charged to the consolidated statements of
konsolidasian dengan menggunakan metode profit or loss on a straight-line basis over the
garis lurus selama periode sewa. period of the lease.
p. Liabilitas Imbalan Kerja p. Employee Benefits Liabilities

Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits
Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat Short-term employee benefits are recognized
terutang kepada karyawan. when they accrue to the employees.
Imbalan pensiun dan pascakerja lainnya Pension and other post-employment benefits
Grup menyelenggarakan program pensiun The Group established defined benefit pension
imbalan pasti untuk semua karyawan plan covering all the local permanent
tetapnya. Grup juga memberikan imbalan employees. In addition, the Group also
pascakerja imbalan pasti untuk karyawan provides post-employment benefits as required
sesuai dengan Undang Undang under Labor Law No. 13/2003 (the “Labor
Ketenagakerjaan No.13/2003. Grup Law”). For normal pension scheme, the Group
menghitung selisih antara imbalan yang calculates and recognizes the higher of the
diterima karyawan berdasarkan undang- benefits under the Labor Law and those under
undang yang berlaku dengan manfaat yang such pension plan.
diterima dari program pensiun untuk pensiun
normal.
Biaya penyediaan imbalan ditentukan dengan The cost of providing benefits is determined
menggunakan metode Projected Unit Credit using the Projected Unit Credit method, with
dengan penilaian aktuaria yang dilakukan actuarial valuations being carried out at the
pada setiap akhir periode pelaporan tahunan. end of each annual reporting period.
Pengukuran kembali, terdiri dari keuntungan Remeasurement, comprising actuarial gains
dan kerugian aktuarial, dan dari imbal hasil and losses, and the return on plan assets
atas aset program (tidak termasuk bunga), (excluding interest), is reflected immediately in
yang tercermin langsung dalam laporan posisi the consolidated statement of financial position
keuangan konsolidasian yang dibebankan with a charge or credit recognized in other
atau dikreditkan dalam penghasilan comprehensive income in the period in which
komprehensif lain periode terjadinya. Biaya they occur. Past service cost is recognized in
jasa lalu diakui dalam laba rugi pada periode profit or loss in the period of a plan
amandemen program. Bunga neto dihitung amendment. Net interest is calculated by
dengan mengalikan tingkat diskonto pada applying the discount rate at the beginning of
awal periode imbalan pasti dengan liabilitas the period to the net defined benefit liability or
atau aset imbalan pasti neto. asset.
Biaya jasa kini, biaya jasa lalu dan Current service cost, past service cost and
keuntungan atau kerugian atas penyelesaian, gain or loss on settlement, and net interets on
serta bunga neto atas liabilitas (aset) imbalan the net defined benefit liability (asset) are
pasti neto diakui dalam laba rugi. recognized in profit and loss.
36
Liabilitas imbalan pensiun yang diakui pada The retirement benefit liabilities recognized in
laporan posisi keuangan konsolidasian the consolidated statement of financial position
merupakan defisit atau surplus aktual dalam represents the actual deficit or surplus in the
program imbalan pasti Grup. Surplus yang Group’s defined benefit plans. Any surplus
dihasilkan dari perhitungan ini terbatas pada resulting from this calculation is limited to the
nilai kini manfaat ekonomik yang tersedia present value of any economic benefits
dalam bentuk pengembalian dana program available in the form of refunds from the plans
dan pengurangan iuran masa depan ke or reductions in future contributions to the
program. plans.
Pesangon Termination benefit

Liabilitas untuk pesangon diakui mana yang A liability for a termination benefit is recognized
terjadi lebih dulu ketika entitas tidak dapat lagi at the earlier of when the entity
menarik tawaran imbalan tersebut dan ketika can no longer withdraw the offer of the
entitas mengakui biaya untuk restrukturisasi termination benefit and when the entity
yang berada dalam ruang lingkup PSAK 57 recognizes costs for a restructuring that is
dan melibatkan pembayaran pesangon. within the scope of PSAK 57 and involves
payment of termination benefits.
q. Perpajakan q. Taxation
Pajak saat terutang berdasarkan laba kena The tax currently payable is based on taxable
pajak untuk suatu tahun. Laba kena pajak profit to the year. Taxable profit differs from
berbeda dari laba sebelum pajak seperti yang profit before tax as reported in the
dilaporkan dalam laporan laba rugi dan consolidated statement of profit or loss and
penghasilan komprehensif lain karena pos other comprehensive income because of items
pendapatan atau beban yang dikenakan pajak of income or expense that are taxable or
atau dikurangkan pada tahun berbeda dan deductible in other years and items that are
pos-pos yang tidak pernah dikenakan pajak never taxable or deductible.
atau tidak dapat dikurangkan.
Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba Current tax expense is determined based on
kena pajak dalam periode yang bersangkutan the taxable income for the year computed
yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang using prevailing tax rates.
berlaku.
Pajak tangguhan diakui atas perbedaan waktu Deferred tax is recognized on timing
antara jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam differences between the carrying amounts of
laporan keuangan konsolidasian dengan assets and liabilities in the consolidated
dasar pengenaan pajak yang digunakan financial statements and the corresponding tax
dalam perhitungan laba kena pajak. Liabilitas bases used in the computation of taxable
pajak tangguhan umumnya diakui untuk profit. Deferred tax liabilities are generally
seluruh perbedaan waktu kena pajak. Aset recognized for all taxable timing differences.
pajak tangguhan umumnya diakui untuk Deferred tax assets are generally recognized
seluruh perbedaan waktu yang dapat for all deductible timing differences to the
dikurangkan sepanjang kemungkinan besar extent that is probable that taxable profits will
bahwa laba kena pajak akan tersedia be available against which those deductible
sehingga perbedaan waktu dapat timing differences can be utilized. Such
dimanfaatkan. Aset dan liabilitas pajak deferred tax assets and liabilities are not
tangguhan tidak diakui jika perbedaan waktu recognized if the timing differences arises from
timbul dari pengakuan awal (selain the initial recognition (other than in a business
dari kombinasi bisnis) dari aset dan combination) of assets and liabilities in a
liabilitas suatu transaksi yang tidak transaction that affects neither the taxable
mempengaruhi laba kena pajak atau laba profit nor the accounting profit. In addition,
akuntansi. Selain itu, liabilitas pajak deferred tax liabilities are not recognized if the
37
tangguhan tidak diakui jika perbedaan timing differences arises from the initial
waktu timbul dari pengakuan awal goodwill. recognition of goodwill.
Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur Deferred tax assets and liabilities are
dengan menggunakan tarif pajak yang measured at the tax rates that are expected to
diharapkan berlaku dalam periode ketika apply in the period in which the liability is
liabilitas diselesaikan atau aset dipulihkan settled or the asset realized, based on the tax
berdasarkan tarif pajak (dan peraturan pajak) rates (and tax laws) that have been enacted,
yang telah berlaku atau secara substantif telah or substantively enacted, by the end of the
berlaku pada akhir periode pelaporan. reporting period.
Pengukuran aset dan liabilitas pajak The measurement of deferred tax assets and
tangguhan mencerminkan konsekuensi pajak liabilities reflects the tax consequences that
yang sesuai dengan cara Grup would follow from the manner in which the
memperkirakan, pada akhir periode Group expects, at the end of the reporting
pelaporan, untuk memulihkan atau period, to recover or settle the carrying
menyelesaikan jumlah tercatat aset dan amount of their assets and liabilities.
liabilitasnya.
Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah The carrying amount of deferred tax asset is
ulang pada akhir periode pelaporan dan reviewed at the end of each reporting period
dikurangi jumlah tercatatnya jika kemungkinan and reduced to the extent that it is no longer
besar laba kena pajak tidak lagi tersedia probable that sufficient taxable profits will be
dalam jumlah yang memadai untuk available to allow all or part of the asset to be
mengkompensasikan sebagian atau seluruh recovered.
aset pajak tangguhan tersebut.
Pajak kini dan pajak tangguhan diakui sebagai Current and deferred tax are recognized as an
beban atau penghasilan dalam laba rugi expense or income in profit or loss, except
periode, kecuali sepanjang pajak penghasilan when they relate to items that are recognized
yang timbul dari transaksi atau peristiwa yang outside of profit or loss (whether in other
diakui, di luar laba rugi (baik dalam comprehensive income or directly in equity), in
penghasilan komprehensif lain maupun secara which case the tax is also recognized outside
langsung di ekuitas), dalam hal tersebut pajak of profit or loss, or where they arise from the
juga diakui di luar laba rugi atau yang timbul initial accounting for a business combination.
dari akuntansi awal kombinasi bisnis. Dalam In the case of a business combination, the tax
kombinasi bisnis, pengaruh pajak termasuk effect is included in the accounting for the
dalam akuntansi kombinasi bisnis. business combination.
Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling Deferred tax assets and liabilities are offset
hapus ketika entitas memiliki hak yang dapat when there is legally enforceable right to set
dipaksakan secara hukum untuk melakukan off current tax assets against current tax
saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas liabilities and when they relate to income taxes
pajak kini dan ketika aset pajak tangguhan levied by the same taxation authority on either
dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan the same taxable entity or different taxable
pajak penghasilan yang dikenakan oleh entities when there is an intention to settle its
otoritas perpajakan yang sama atas entitas current tax assets and current tax liabilities on
kena pajak yang sama atau entitas kena pajak a net basis, or to realize the assets and settle
yang berbeda yang memiliki intensi untuk the liabilities simultaneously, in each future
memulihkan aset dan liabilitas pajak kini period in which significant amounts of deferred
dengan dasar neto, atau merealisasikan aset tax liabilities or assets are expected to be
dan menyelesaikan liabilitas secara settled or recovered.
bersamaan, pada setiap periode masa depan
dimana jumlah signifikan atas aset atau
liabilitas pajak tangguhan diharapkan untuk
diselesaikan atau dipulihkan.
38
Grup melakukan saling hapus atas aset pajak The Group offsets current tax assets and
kini dan liabilitas pajak kini jika dan hanya jika, current tax liabilities if, and only if, the Group:
Grup:
a) memiliki hak yang dapat dipaksakan a) has legally enforceable right to set off the
secara hukum untuk melakukan saling recognized amounts; and
hapus atas jumlah yang diakui; dan
b) bermaksud untuk menyelesaikan dengan b) intends either to settle on a net basis, or to
dasar neto atau merealisasikan aset dan realize the assets and settle liabilities
menyelesaikan liabilitas secara simultaneously.
bersamaan.
r. Laba per saham r. Earnings per share

Laba per saham dihitung dengan membagi Earnings per share are calculated by dividing
laba bersih yang dapat diatribusikan kepada net income attributable to the owners of the
pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata parent by the weighted average number of
tertimbang saham biasa yang beredar pada ordinary shares outstanding during the period.
periode yang bersangkutan.
Laba per saham dilusian dihitung dengan Diluted earnings per share is computed by
membagi laba bersih yang diatribusikan dividing net income attributable to the owners
kepada pemilik entitas induk dengan jumlah of the Company by the weighted average
rata-rata tertimbang saham biasa yang telah number of shares outstanding as adjusted for
disesuaikan dengan dampak dari semua efek the effects of all dilutive potential ordinary
berpotensi saham biasa yang dilute. shares.
s. Dividen s. Dividend
Pembagian dividen final diakui ketika dividen Final dividend distribution are recognized when
tersebut disetujui Rapat Umum Pemegang the dividends are approved in the Company’s
Saham Perusahaan. General Meeting of the Shareholders.
t. Segmen operasi t. Operating segments

Segmen operasi dilaporkan dengan cara yang Operating segments are reported in a manner
konsisten dengan pelaporan internal yang consistent with the internal reporting provided
diberikan kepada Dewan Direksi. Dewan to the Board of Directors. The Board of
Direksi bertanggung jawab mengalokasikan Directors is responsible for allocating
sumber daya dan menilai kinerja segmen resources and assessing performance of the
operasi, telah diidentifikasi sebagai komite operating segments, has been identified as the
pengarah yang mengambil keputusan steering committee that makes strategic
strategis. decisions.
4. Pertimbangan Kritis Akuntansi dan 4. Critical Accounting Judgments and

Estimasi Akuntansi Yang Signifikan Significant Accounting Estimates
Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, In the application of the Group accounting
yang dijelaskan dalam Catatan 3, direksi policies, which are described in Note 3, the
diwajibkan untuk membuat penilaian, estimasi directors are required to make judgments,
dan asumsi tentang jumlah tercatat aset dan estimates and assumptions about the carrying
liabilitas yang tidak tersedia dari sumber lain. amounts of assets and liabilities that are not
Estimasi dan asumsi yang terkait didasarkan readily apparent from other sources. The
pada pengalaman historis dan faktor-faktor estimates and associated assumptions are
lain yang dianggap relevan. Hasil aktualnya based on historical experience and other
mungkin berbeda dari estimasi tersebut. factors that are considered to be relevant.
Actual results may differ from these estimates.
39
Estimasi dan asumsi yang mendasari ditelaah The estimates and underlying assumptions
secara berkelanjutan. Revisi estimasi are reviewed on an on-going basis. Revisions
akuntansi diakui dalam periode yang perkiraan to accounting estimates are recognized in the
tersebut direvisi jika revisi hanya period which the estimate is revised if the
mempengaruhi periode itu, atau pada periode revision affects only that period, or in the
revisi dan periode masa depan jika revisi period of the revision and future periods if the
mempengaruhi kedua periode saat ini dan revision affects both current and future
masa depan. periods.
Pertimbangan Kritis dalam Penerapan Critical Judgments in Applying Accounting

Kebijakan Akuntansi Policies
Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi In the process of applying the accounting
yang dijelaskan dalam Catatan 3, Manajemen policies described in Note 3, Management has
belum melakukan pertimbangan kritis yang not made any critical judgment that has
memiliki dampak signifikan pada jumlah yang significant impact on the amounts recognized
diakui dalam laporan keuangan konsolidasian, in the consolidated financial statements, apart
selain dari penyajian perkiraan yang diatur di from those involving estimates, which are
bawah ini. dealt with below.
Sumber Ketidakpastian Estimasi Sources of Estimation Uncertainty

Asumsi utama mengenai masa depan dan The key assumptions concerning future and
sumber estimasi lainnya pada akhir periode other key sources of estimation at the end of
pelaporan, yang memiliki risiko signifikan yang the reporting period, that have a significant
mengakibatkan penyesuaian material risk of causing a material adjustment to the
terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas carrying amounts of assets and liabilities
dalam periode pelaporan berikutnya dijelaskan within the next financial year are discussed
dibawah ini: below:
Rugi Penurunan Nilai Pinjaman yang Impairment Loss on Loans and

Diberikan dan Piutang Receivables
Grup menilai penurunan nilai pinjaman yang The Group assess their loans and receivables
diberikan dan piutang pada setiap tanggal for impairment at each reporting date. In
pelaporan. Dalam menentukan apakah rugi determining whether an impairment loss
penurunan nilai harus dicatat dalam laporan should be recorded in profit or loss,
laba rugi, manajemen membuat penilaian, management makes judgment as to whether
apakah terdapat bukti objektif bahwa kerugian there is an objective evidence that loss event
telah terjadi. Manajemen juga membuat has occurred. Management also makes
penilaian atas metodologi dan asumsi untuk judgment as to the methodology and
memperkirakan jumlah dan waktu arus kas assumptions for estimating the amount and
masa depan yang ditelaah secara berkala timing of future cash flows which are reviewed
untuk mengurangi perbedaan antara estimasi regularly to reduce any difference between
kerugian dan kerugian aktualnya. loss estimated and actual loss.
Nilai tercatat piutang usaha telah diungkapkan The carrying amount of trade receivables are
dalam Catatan 6. disclosed in Note 6.
Cadangan Penurunan Nilai Persediaan Allowance for Impairment of Inventories

Grup membuat cadangan penurunan nilai The Group provides allowance for impairment
persediaan berdasarkan estimasi persediaan of inventories based on estimated future
yang digunakan pada masa mendatang. usage of such inventories. While it is believed
Walaupun asumsi yang digunakan dalam that the assumptions used in the estimation of
mengestimasi cadangan penurunan nilai the allowance for impairment of inventories
persediaan telah sesuai dan wajar, namun are appropriate and reasonable, significant
40
perubahan signifikan atas asumsi ini akan changes in these assumptions may materially
berdampak material terhadap cadangan affect the assessment of the allowance for
penurunan nilai persediaan, yang pada decline in value of inventories, which
akhirnya akan mempengaruhi hasil usaha ultimately will impact the result of the Group’s
Grup. Nilai tercatat persediaan diungkapkan operations. The carrying amount of inventories
dalam Catatan 7. is disclosed in Note 7.
Perhitungan atas pajak penghasilan dan Income tax calculation and tax reserve
pencadangan pajak
Grup melakukan estimasi dan pertimbangan The Group makes estimates and judgement in
dalam menentukan provisi dan perhitungan determining the provision and calculation for
atas pajak di dalam laporan keuangan taxes for the consolidated financial
konsolidasian. Estimasi dan pertimbangan statements. These estimates and judgements
tersebut terjadi dalam perhitungan beban occur in calculation of tax expenses, benefits
pajak, manfaat pajak dan pengurangan atas and deductions, resulting from interpretation
pajak, yang berasal dari interpretasi dan and application of certain tax regulations and
penerapan peraturan perpajakan tertentu in the calculation of certain tax assets and
serta dalam perhitungan aset dan liabilitas liabilities that arise from timing differences
pajak yang timbul dari perbedaan waktu between accounting and tax base. Significant
antara perbedaan basis akuntansi dan pajak. changes in these estimates may result in an
Perubahan signifikan atas estimasi ini increase or decrease to the tax provision.
mungkin berdampak atas kenaikan atau
penurunan atas provisi pajak.
Grup juga mengevaluasi kemungkinan atas The Group also assesses the likelihood of
keterpulihan aset pajak tangguhan. recoverability of deferred tax assets.
Seperti yang diungkapkan dalam Catatan 17 As disclosed in Note 17, as of December 31,
pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, 2019 and 2018, the Group has claims for tax
Grup memiliki klaim pengembalian pajak refund related to tax assessment letters
terkait dengan surat ketetapan pajak sebesar amounting to Rp1,132,616 and Rp724,672,
masing-masing Rp1.132.616 dan Rp724.672. respectively.
Manajemen Grup telah menelaah The Group’s management has reviewed the
kemungkinan tidak tertagihnya klaim tersebut collectibility of the claims and determined the
dan menentukan jumlah pencadangan pajak provision for uncollectible claims for tax
atas klaim pengembalian pajak tersebut. refund. The determination requires significant
Penentuan ini memerlukan pertimbangan judgements. In making these judgements, the
yang signifikan. Dalam pertimbangan ini, Grup Group evaluates, among other factors, the
mengevaluasi berbagai faktor, antara lain recent developments of tax objections and tax
perkembangan terkini proses keberatan dan appeals process, previous experiences related
banding pajak, pengalaman terdahulu atas to similar tax cases, and the supporting
kasus serupa, dan bukti-bukti pendukung. documentation.
Nilai tercatat beban pajak, pajak dibayar di The carrying amount of tax expense, prepaid
muka dan utang pajak diungkapkan dalam taxes and taxes payable are disclosed in Note
Catatan 17. 17.

41
Taksiran Periode Masa Manfaat Ekonomis Estimated Useful Life of Property, Plant
Aset Tetap and Equipment
Secara periodik Grup menelaah estimasi The Group periodically reviews the estimated
masa manfaat aset tetap berdasarkan useful lives of property, plant and equipment
beberapa faktor, diantaranya spesifikasi teknis based on several factors such as technical
dan kebutuhan operasi Grup. Laporan specifications and operation and business
keuangan konsolidasian dapat terpengaruh needs. The consolidated financial statements
secara material akibat perubahan dalam could be materially affected by changes in
estimasi tersebut. these estimates.
Nilai tercatat aset tetap diungkapkan dalam The carrying amount of property, plant and
Catatan 10. equipment is disclosed in Note 10.
Liabilitas Imbalan Pascakerja Post-Employment Benefits Liabilities

Nilai kini liabilitas imbalan pascakerja The present value of the post-employment
tergantung pada beberapa faktor yang benefits liabilities depends on a number of
ditentukan dengan dasar aktuarial factors that are determined on an actuarial
berdasarkan beberapa asumsi. Asumsi yang basis using several assumptions. The
digunakan dalam menentukan biaya bersih assumptions used in determining the net costs
mencakup tingkat diskonto dan kenaikan gaji include the discount rate and future salary
di masa datang. Setiap perubahan pada increment rate. Any changes in these
asumsi ini akan mempengaruhi nilai tercatat assumptions will have an impact on the
liabilitas imbalan pascakerja. carrying amount of post-employment benefits
liabilities.
Penentuan tingkat diskonto dijabarkan dalam Determination of the discount rate is explained
Catatan 3r. Untuk tingkat kenaikan gaji masa in Note 3r. For future salary increment rate,
datang, Grup menggunakan data historis the Group uses historical salary increment,
kenaikan gaji karyawan, disesuaikan dengan adjusted for future business plans. Other key
perencanaan bisnis di masa datang. Asumsi assumptions for employee benefits liabilities
penting lainnya untuk liabilitas imbalan are partly based on current market conditions.
pascakerja sebagian didasarkan pada kondisi
pasar saat ini.
Nilai tercatat imbalan pascakerja diungkapkan The carrying amount of post-employment

dalam Catatan 18. benefit liabilities is disclosed in Note 18.
5. Kas dan Bank 5. Cash on Hand in Banks
2019 2018
Rp Rp
Kas 1,792 25,566 Cash on hand

Bank Cash in b anks
Rupiah Rupiah
PT Bank Central Asia Tbk 84,049 73,069 PT Bank Central Asia Tb k
The Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai
Banking Corporation Limited 854 -- Banking Corporation Limited
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk 720 147 (Persero) Tb k
Citibank N.A 108 148 Citib ank N.A
Deutsche Bank AG -- 123,391 Deutsche Bank AG
42
2019 2018
Rp Rp
Mata uang asing Foreign currencies

Dolar AS US Dollar
Deutsche Bank AG 19,124 45,391 Deutsche Bank AG
Lainnya Others
Deutsche Bank AG 2,985 11,381 Deutsche Bank AG
Subjumlah 107,840 253,527 Sub total
Jumlah 109,632 279,093 Total
6. Piutang Usaha 6. Trade Receivable
2019 2018
Rp Rp
Pihak ketiga Third parties

Rupiah 2,148,310 2,012,139 Rupiah
Pihak berelasi (Catatan 27) Related parties (Note 27)
Mata uang asing (Catatan 29) 388,269 162,732 Foreign currency (Note 29)
Jumlah 2,536,579 2,174,871 Total
Dikurangi: cadangan kerugian penurunan Less: allowance for impairment of
nilai piutang usaha - pihak ketiga (24,970) (11,105) trade receivab le - third parties
Piutang usaha - bersih 2,511,609 2,163,766 Trade receivable - net
Manajemen menganalisis dan menelaah Management analyses and reviews the quality
kualitas kredit piutang usahanya beserta of its trade receivable, including allowance for
cadangan kerugian penurunan nilainya impairment, based on trade receivable aging
berdasarkan umur piutang usaha dan kondisi and individual customer circumstances.
pelanggan secara individual.
Untuk piutang usaha dengan umur piutang For trade receivable that are overdue by less
dibawah 120 hari, manajemen telah than 120 days, management has performed
melakukan analisis terhadap piutang-piutang individual analysis for related receivables and
terkait secara individual dan membukukan recorded an allowance for impairment of trade
cadangan kerugian penurunan nilai piutang receivable amounting to Rp6,029 (2018:
usaha Rp6.029 (2018: Rp787) dengan Rp787) by considering several factors, such
mempertimbangkan beberapa faktor, terutama as financial condition of the customers and
terkait kondisi keuangan dari masing-masing collection process of the related trade
pelanggan dan proses penagihan piutang receivable. There was no impairment of trade
usaha terkait. Tidak terdapat penurunan nilai receivable not yet due.
atas piutang yang belum jatuh tempo.
Untuk piutang usaha yang lewat jatuh tempo For trade receivable that are overdue by more
diatas 120 hari, manajemen telah membentuk than 120 days, management has provide
cadangan kerugian penurunan nilai sebesar allowance for impairment of accounts
piutang usaha sebesar Rp18.941 (2018: receivable amounting to Rp18,941 (2018:
Rp10.318) berdasarkan pengalaman kerugian Rp10,318) based on historical experience of
historis. losses.

43
Umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The aging of trade receivable is as follows:
2019 2018
Rp Rp
Lancar 2,373,810 1,757,767 Current

Lewat jatuh tempo Overdue
1 - 30 hari 108,617 359,305 1 - 30 days
31 - 60 hari 17,738 23,564 31 - 60 days
61 - 90 hari 11,347 7,260 61 - 90 days
91 - 120 hari 1,634 16,657 91 - 120 days
Lebih dari 120 hari 23,433 10,318 More than 120 days
Jumlah 2,536,579 2,174,871 Total
Dikurangi: cadangan kerugian penurunan Less: allow ance for impairment of
nilai piutang usaha - pihak ketiga (24,970) (11,105) trade receivab le - third parties
Piutang usaha - bersih 2,511,609 2,163,766 Trade receivable - net
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai The movements in allowance for impairment
piutang usaha adalah sebagai berikut: of trade receivable are as follows:
2019 2018
Rp Rp
Saldo awal 11,105 6,241 Beginning b alance

Tambahan provisi 16,311 5,674 Additional provision
Penghapusbukuan (2,446) (810) Write off
Saldo akhir 24,970 11,105 Ending balance
Manajemen berkeyakinan bahwa cadangan Management believes that the allowance for
kerugian penurunan nilai piutang usaha pihak impairment of trade receivable from third
ketiga adalah cukup untuk menutupi kerugian parties is adequate to cover losses on
dari tidak tertagihnya piutang usaha. uncollectible trade receivable.
7. Persediaan 7. Inventories
2019 2018
Rp Rp
Bahan baku 3,635,173 3,873,563 Raw materials

Pita cukai 1,643,425 1,240,923 Excise stamps
Barang jadi 886,573 582,541 Finished goods
Suku cadang dan lain-lain 111,375 137,934 Spare parts and others
Jumlah 6,276,546 5,834,961 Total
Dikurangi: cadangan kerugian Less: allowance for impairment
penurunan nilai persediaan (18,906) (70,799) of inventories
Persediaan - bersih 6,257,640 5,764,162 Inventories - net

44
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai The movements in the allowance for
persediaan adalah sebagai berikut: impairment of inventories are as follows:
2019 2018
Rp Rp

Tambahan provisi 268 69,390 Additional provision
Penghapusbukuan (52,161) (72,476) Write off
Saldo akhir 18,906 70,799 Ending balance
Berdasarkan hasil penelaahan atas Based on a review of inventories at year end,

persediaan pada akhir tahun, manajemen management believes that the allowance for
berkeyakinan bahwa cadangan kerugian impairment of inventories is adequate to cover
penurunan nilai persediaan tersebut cukup losses from decline in value of inventories.
untuk menutupi kerugian yang timbul dari
penurunan nilai persediaan.
persediaan Grup telah diasuransikan terhadap inventories of the Group were covered by
risiko kebakaran dan risiko lainnya kepada insurance against losses from fire and other
PT AIG Insurance Indonesia sebesar risks with PT AIG Insurance Indonesia
Rp8.178.605 (2018: Rp11.511.888) yang amounting to Rp8,178,605 (2018:
menurut pendapat manajemen cukup untuk Rp11,511,888), which management believes
menutup kerugian yang mungkin timbul. is adequate to cover possible losses.
8. Utang Derivatif 8. Derivative Liability
Grup menggunakan forward contract untuk The Group uses forward contracts to hedge
melindung nilai risiko terkait dengan fluktuasi the risk associated with foreign exchange
nilai tukar. Estimasi nilai wajar atas instrumen fluctuations. The estimated fair value of the
derivatif Grup adalah sebagai berikut: Group’s derivative instruments are as follows:
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, 2019 December 31, 2018
Jumlah Nilai Jumlah Nilai
nosional/ wajar/ nosional/ wajar/
Total Fair Total Fair
notional value notional value
Kontrak berjangka Forward contracts

Disajikan dalam laporan posisi Presented on consolidated
Aset jangka pendek 206,720 2,231 -- -- Current asset
Liabilitas jangka pendek (74,412) (5,910) 43,468 (458) Current liab ilities
9. Uang Muka Pembelian Aset Tetap 9. Advances for Purchase of Property, Plant
and Equipment
Uang muka pembelian aset tetap pada Advances for purchase of property, plant and
tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 equipment as of December 31, 2019 and 2018
merupakan uang muka pembelian mesin represent advance to purchase machinery for
untuk menunjang pembuatan produk Grup. the manufacturing of the Group’s products.
45
10. Aset Tetap 10. Property, Plant and Equipment

1 Januari/ 31 Desember/
January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31,
2019 Additions Deductions Reclassifications 2019
Biaya perolehan: At cost:

Pemilikan langsung Direct acquisitions
Tanah 269,130 -- (126) -- 269,004 Land
Bangunan dan prasarana 931,321 2,327 (570) 5,880 938,958 Buildings and infrastructures
Mesin 3,844,652 51,924 (196,092) 98,831 3,799,315 Machineries
Kendaraan 8,680 -- (2,964) -- 5,716 Vehicles
Peralatan 382,366 3,956 (17,432) 5,329 374,219 Equipment
Aset tetap dalam
pembangunan 1,484,284 345,901 -- (110,040) 1,720,145 Assets under construction
Jumlah 6,920,433 404,108 (217,184) -- 7,107,357 Total
Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:

Bangunan dan prasarana (136,688) (27,001) 170 -- (163,519) Buildings and infrastructures
Mesin (1,295,286) (243,779) 83,819 -- (1,455,246) Machineries
Kendaraan (7,896) -- 2,964 -- (4,932) Vehicles
Peralatan (263,990) (29,328) 16,681 -- (276,637) Equipment
Jumlah (1,703,860) (300,108) 103,634 -- (1,900,334) Total
Jumlah tercatat 5,216,573 5,207,023 Net carrying value
1 Januari/ 31 Desember/
January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31,
2018 Additions Deductions Reclassifications 2018
Biaya perolehan: At cost:

Tanah 269,130 -- -- -- 269,130 Land
Bangunan dan prasarana 783,966 62,922 (8,855) 93,288 931,321 Buildings and infrastructures
Mesin 3,350,304 89,129 (162,098) 567,317 3,844,652 Machineries
Kendaraan 15,696 -- (7,016) -- 8,680 Vehicles
Peralatan 371,766 11,492 (9,121) 8,229 382,366 Equipment
Aset tetap dalam
pembangunan 1,688,038 465,080 -- (668,834) 1,484,284 Assets under construction
Jumlah 6,478,900 628,623 (187,090) -- 6,920,433 Total
Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:

Bangunan dan prasarana (115,832) (23,481) 2,625 -- (136,688) Buildings and infrastructures
Mesin (1,109,834) (208,908) 23,456 -- (1,295,286) Machineries
Kendaraan (13,511) (700) 6,315 -- (7,896) Vehicles
Peralatan (237,165) (35,040) 8,215 -- (263,990) Equipment
Jumlah (1,476,342) (268,129) 40,611 -- (1,703,860) Total
Nilai buku sebelum cadangan Net b ook value b efore

kerugian penurunan nilai 5,002,558 -- -- -- 5,216,573 allowance for impairment
Cadangan kerugian
penurunan nilai (14,574) -- 14,574 -- -- Allowance for impairment
Jumlah tercatat 4,987,984 5,216,573 Net carrying value
Penyusutan yang dibebankan pada laba rugi Depreciation expense charged to profit or loss
adalah sebagai berikut: are as follows:
2019 2018
Rp Rp
Beban pokok penjualan 263,468 229,391 Cost of goods sold

Beban umum dan administrasi General administrative expenses
(Catatan 25b) 36,640 38,738 (Note 25b )
Total 300,108 268,129 Total

46
Pada tahun 2019 dan 2018, Grup melakukan In 2019 and 2018, the Group has sold
penjualan aset tetap dengan perincian property plant and equipment as follows:
sebagai berikut:
2019 2018
Rp Rp
Proceeds from sales of property, plant

Penerimaan dari penjualan aset tetap 111,297 124,053 and equipment
Net b ook value of property, plant and
Nilai buku aset tetap yang dijual (113,550) (128,805) equipment sold
Kerugian atas penjualan aset tetap Loss on sales of property, plant
(Catatan 25c) (2,253) (4,752) and equipment (Note 25c)
Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi, Retired assets consist of obsolete, damage, or
terdiri dari aset usang, rusak, atau sudah tidak assets that no longer support the business
mendukung bisnis Grup. condition of the Group.
Grup memiliki aset tetap yang telah Group has fully depreciated property, plant
disusutkan penuh dan masih digunakan and equipment, which are still in use
dengan jumlah nilai perolehan sebesar amounting to Rp245,036 and Rp229,400,
Rp245.036 dan Rp229.400. Tidak terdapat respectively. There are no temporarily idle
aset tetap yang tidak dipakai sementara. property, plant and equipment.
Hak atas tanah berupa Sertifikat Hak Guna Land rights are held under renewable Hak
Bangunan (“HGB”) yang dapat diperbaharui Guna Bangunan (“HGB”) titles, which will
dengan masa berakhir antara tahun 2019 expire between 2019 until 2044. Management
sampai dengan 2044. Manajemen contends that the land rights are renewable
berpendapat bahwa semua hak atas tanah with insignificant costs.
tersebut dapat diperbaharui di masa depan
dengan biaya yang tidak signifikan.
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, As of of December 31, 2019 and 2018, the
nilai tanah dan bangunan Grup berdasarkan value of the Group’s land and buildings was
nilai jual objek pajak (“NJOP”) adalah sebesar based on the sales value determined by tax
Rp1.448.679. authority (“NJOP”) amounting to Rp1,448,679.
Aset tetap dalam pembangunan pada tanggal Assets under construction as of December 31,
31 Desember 2019 terdiri dari bangunan dan 2019 comprised of building and machinery
mesin dalam penyelesaian dengan rata-rata under construction with average percentage of
tingkat penyelesaian sebesar 79% dari total completion of 79% from total project value and
nilai proyek dan diperkirakan akan selesai di estimated to be completed in 2020.
tahun 2020.
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, As of December 31, 2019 and 2018, certain
sebagian besar aset tetap Grup telah property, plant and equipment of the Group
diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan were covered by insurance against loss from
risiko lainnya kepada PT AIG Insurance fire and other risks issued by PT AIG
Indonesia atas bangunan sebesar Insurance Indonesia for property amounting to
Rp7.035.705 (2018: Rp6.819.891), PT Sompo Rp7,035,705 (2018: Rp6,819,891), PT Sompo
Insurance Indonesia atas kendaraan sebesar Insurance Indonesia for vehicle amounting to
Rp7.128 (2018: Rp16.252). Manajemen Rp7,128 (2018: Rp16,252). Management
berpendapat bahwa nilai pertanggungan believes that the insurance coverage is
tersebut cukup untuk menutup kerugian yang adequate to cover losses which may arise.
mungkin timbul.
47
11. Pinjaman Bank Jangka Pendek 11. Short-Term Bank Loans
2019 2018
Rp Rp
Cerukan Bank overdraft

Rupiah Rupiah
Deutsche Bank AG 733,219 -- Deutsche Bank AG
The Hongkong and Shanghai Banking The Hongkong and Shanghai Banking
Corporation Limited -- 293,727 Corporation Limited
Mata uang asing Foreign currencies
Deutsche Bank AG Euro 38,730 -- Deutsche Bank AG Euro
Pinjaman bank Bank loans

Rupiah Rupiah
Citibank N.A 1,080,000 1,080,000 Citib ank N.A
Deutsche Bank AG -- 700,000 Deutsche Bank AG
The Hongkong and Shanghai Banking The Hongkong and Shanghai Banking
Corporation Limited 700,000 400,000 Corporation Limited
Sumitomo Mitsui Banking Corporation -- 700,000 Sumitomo Mitsui Banking Corporation
Bank of America, N.A. -- 700,000 Bank of America, N.A.
Subjumlah 1,780,000 3,580,000 Sub total
Jumlah 2,551,949 3,873,727 Total
Grup memiliki fasilitas cerukan dan pinjaman Group has overdraft and loan facilities to be
bank yang digunakan untuk modal kerja used for working capital as follows:
sebagai berikut:
2019
Fasilitas yang
Lim it fasilitas/ belum terpakai/ Tanggal berakhirnya
Bank Facility limit Suku bunga efektif/ Unused facility fasilitas/
Rp Effective interest rate Rp End of facility period
Cerukan/Overdrafts
Deutsche Bank AG (IDR & EUR) (1) (2) *) 1,000,000 7.24% - 7.6% 228,051 30 April/April 30 , 2020
The Hongkong and Shanghai
Banking Corporation Limited (1) (2) 400,000 7.00% - 7.65% 400,000 30 November/November 30 , 2020
Pinjaman bank/Bank loans
Banking Corporation Limited (1) (2) 700,000 7.38% -- 30 November/November 30 , 2020
Deutsche Bank AG(1) (2) 1,000,000 7.35% 1,000,000 30 April/April 30 , 2020
Citibank N.A (2) 1,080,000 6.90%-6.92% -- 5 Juli/July 5, 2020
(2)
Bank of America, N.A 700,000 COF + 1.5% 700,000 29 September/September 29 , 2020
1) Fasilitas dapat digunakan sepenuhnya untuk cerukan 1) All facility can be used for overdraft or loan
atau pinjaman
2) Fasilitas telah dialihkan dari Perusahaan ke Bentoel 2) Facility has been transferred from the Company to Bentoel
Prima Prima
*) Fasilitas yang digunakan adalah dalam mata uang *) The facility used is in IDR currency amounted Rp733,219 and
Rupiah senilai Rp733.219 dan dalam mata uang Euro also in Euro currency amounted EUR2,485,405 or equivalent
senilai EUR2,485,405 atau senilai dengan Rp38.730 to Rp38,730

48
2018
Fasilitas yang
Lim it fasilitas/ belum terpakai/ Tanggal berakhirnya
Bank Facility limit Suku bunga efektif/ Unused facility fasilitas/
Rp Effective interest rate Rp End of facility period
Cerukan/Overdrafts
Deutsche Bank AG(1) 1,000,000 8.00% 1,000,000 30 April/April 30 , 2019
Banking Corporation Limited 400,000 9.00% 106,273 30 November/November 30 , 2019
Pinjaman bank/Bank loans
Banking Corporation Limited 700,000 8.99% 300,000 30 November/November 30 , 2019
Deutsche Bank AG(1) 1,000,000 8.00% 300,000 30 April/April 30 , 2019
Citibank N.A. 1,080,000 7.66%-7.75% -- 5 Juli/July 5, 2019
Sumitomo Mitsui Banking Corporation,
Brussel Branch 700,000 COF + 0.55% -- 31 Oktober/October 31 , 2019
Bank of America, N.A 700,000 COF + 1.5% -- 29 September/September 29 , 2019
1) Fasilitas dapat digunakan sepenuhnya 1) All facility can used for overdraft or loan
untuk cerukan atau pinjaman
Semua fasilitas tersebut di atas adalah tanpa All facilities above are unsecured. The Group
agunan. Grup diwajibkan memenuhi is required to comply with certain covenants
kewajiban tertentu pada tanggal 31 Desember as of December 31, 2019 and 2018, such as
2019 dan 2018, antara lain tidak not to conduct any corporate action which
diperkenankan melakukan aksi korporasi have material and negative impact for the
dimana dapat menyebabkan dampak material business of the Group that will make the
dan negatif bagi kegiatan usaha Grup yang Company to lose their control in subsidiaries.
menyebabkan Perusahaan kehilangan hak
untuk mengontrol entitas anak.
12. Pinjaman Jangka Panjang 12. Long-Term Loans

2019 2018
Rp Rp
Weston Investment Company Ltd (Catatan 27/ Note 27 ) 2,000,000 --

Jumlah/Total 2,000,000 --
Pada tanggal 28 Juni 2019, Perusahaan As at June 28, 2019, the Company entered
menandatangani fasilitas pinjaman jangka into Uncommitted long-term loan facility from
Panjang tanpa agunan dari Weston Weston Investment Company Limited, indirect
Investment Company Limited, entitas induk parent entity, to be used for Group’s working
tidak langsung, untuk modal kerja Perusahaan capital requirements amounted Rp3,000,000
dengan total fasilitas sebesar Rp3.000.000 bearing a floating interest rate of JIBOR six
yang dikenakan tingkat bunga mengambang months +1.46 % per annum.
JIBOR 6 bulan +1,46 % per tahun.
Pada tanggal 15 Juli 2019, Perusahaan telah As at July 15, 2019, the Company has
mencairkan Rp2.000.000. Pinjaman ini akan drawdown facility amounted Rp2,000,000.
jatuh tempo pada tanggal 31 Mei 2022. This loans will mature on May 31, 2022.
Berdasarkan Perjanjian Novasi tanggal Based on Novation Agreement dated
25 November 2019, Perusahaan mengalihkan November 25, 2019, the Company transferred
semua hak dan kewajibannya kepada Bentoel all of its rights and obligations to Bentoel
Prima, entitas anak. Prima, a subsidiary.

49
13. Utang Usaha 13. Trade payable
2019 2018
Rp Rp

Mata uang asing 382,478 241,046 Foreign currencies
Rupiah 476,980 229,855 Rupiah
743,352 505,391
Jumlah 1,125,830 746,437 Total
14. Utang Lain-Lain 14. Other Payable
Utang lain-lain merupakan utang yang timbul Other payable represents payables arising
dari transaksi diluar kegiatan produksi from the outside company prsoduction activity
perusahaan seperti: aktivitas marketing, jasa such as: marketing activity, service and
dan klaim. reimbursement.
2019 2018
Rp Rp

Rupiah 436,924 339,472 Rupiah
443,033 342,493
Jumlah 481,160 393,486 Total
15. Garansi Bank untuk Cukai 15. Bank Guarantee for Excise
Grup memiliki perjanjian dengan bank untuk The Group has entered agreement with bank
fasilitas utang cukai sebagai berikut: for excise payable facility as follows:
2019
Fasilitas garansi/ Fasilitas digunakan/
Guarantee facility Tanggal berakhirnya garansi/ Used facility Tanggal berakhirnya fasilitas/
Pemberi garansi/Guarantor Rp End of guarantee period Rp End of facility period
Garansi bank/Bank guarantee

Deutsche Bank AG 482,000 30 April/April 30, 2020
Sumitomo Mitsui Banking 5,500,000 Seluruh utang lunas/ 499,180 28 Februari/Feb ruary 28, 2020
Corporation, Brussels Branch Secured indeb tedness is paid in full 264,549 28 Februari/Feb ruary 28, 2020
700,000 29 Februari/Feb ruary 29, 2020
2018
Fasilitas garansi/ Fasilitas digunakan/
Guarantee facility Tanggal berakhirnya garansi/ Used facility Tanggal berakhirnya fasilitas/
Pemberi garansi/Guarantor Rp End of guarantee period Rp End of facility period
Garansi bank/Bank guarantee

Deutsche Bank AG 482,000 30 April/April 30, 2019 89,084 1 Maret/March 1, 2019
Sumitomo Mitsui Banking 5,500,000 Seluruh utang lunas/ 2,095,007 10 Juni/June 10, 2019
Corporation, Brussels Branch Secured indeb tedness is paid in full 484,947 2 Januari/January 2, 2019
275,497 6 Mei/May 6, 2019

50
16. Akrual 16. Accruals
2019 2018
Rp Rp

Internal recharges 16,597 34,948 Internal recharges
Bunga - Pinjaman Jangka Panjang 80,396 -- Interest Expense - Long Term Loan
Royalti 652 -- Royalty

Iklan dan promosi 259,050 171,576 Advertising and promotion
Provisi akhir tahun 376,495 131,179 Year end provision
Lain-lain 144,645 182,429 Others
Jumlah 877,835 520,132 Total
17. Pajak Dibayar di Muka dan Utang Pajak 17. Prepaid Taxes and Taxes Payable
a. Pajak dibayar di muka a. Prepaid taxes

2019 2018
Rp Rp
Perusahaan The Company

Pajak penghasilan badan (Catatan 26) Corporate income tax (Note 26)
Pajak dibayar dimuka 2019 41,445 -- Prepaid tax 2019
Kelebihan pembayaran pajak
penghasilan badan Overpayment of corporate income tax
2018 8,157 7,386 2018
2017 -- 9,579 2017
Surat ketetapan pajak 165,858 265,933 Tax assessment letters
215,460 282,898
Dikurangi: pencadangan pajak (165,858) (219,015) Less: tax reserve
49,602 63,883
Entitas anak Subsidiaries

Pajak penghasilan badan (Catatan 26) Corporate income tax (Note 26)
Pajak dibayar dimuka 2019 160,324 -- Prepaid tax 2019
Kelebihan pembayaran pajak
penghasilan badan Overpayment of corporate income tax
2018 93,381 169,466 2018
2017 -- 144,469 2017
2016 1,256 1,256 2016
Surat ketetapan pajak 497,529 232,008 Tax assessment letters
752,490 547,199
556,457 420,651
Jumlah pajak penghasilan badan
dibayar di muka 606,059 484,534 Total prepaid corporate income taxes

51
Untuk pelaporan pajak dibayar di muka pasal For prepaid tax article 28A reporting in 2018
28A tahun 2018 terdapat selisih dengan there is a difference with the estimated
estimasi perhitungan pada laporan keuangan calculation in the 2018 financial statements. The
2018. Selisih tersebut dikarenakan adanya difference is due to prepaid income tax which
pajak penghasilan dibayar di muka yang obtained after the issuance of the financial
didapatkan setelah penerbitan laporan statements so that the amount of reporting is
keuangan sehingga jumlah pelaporan lebih excessed. This difference has been adjusted in
besar. Selisih tersebut telah disesuaikan pada 2019.
tahun 2019.
2019 2018
Rp Rp

Pajak pertambahan nilai -- 8,850 Value added tax
Surat ketetapan pajak Tax assessment letters
Berbagai pajak penghasilan pungutan 12,000 12,000 Various withholding income tax
Pajak pertambahan nilai 58,361 89,760 Value added tax
70,361 110,610
26,844 47,472
Pajak Pertambahan Nilai 1,191,249 540,593 Value added tax
Surat ketetapan pajak Tax assessment letters
Berbagai pajak penghasilan pungutan 86,202 7,218 Various w ithholding income tax
Pajak Pertambahan Nilai 312,666 117,753 Value added tax
1,590,117 665,564
Dikurangi: pencadangan pajak -- -- Less: tax reserve
1,590,117 665,564
Jumlah pajak dibayar di muka lainnya 1,616,961 713,036 Total other prepaid taxes
b. Utang pajak b. Taxes payable

2019 2018
Rp Rp

Pajak penghasilan badan -- 109,802 Corporate income tax
Pajak penghasilan pasal 25 -- 194 Income tax article 25
Jumlah utang pajak penghasilan badan -- 109,996 Total corporate income tax payab le
Utang pajak lainnya Other taxes payab le
Pajak penghasilan Income tax
Pasal 21 5,084 708 Article 21
Pasal 23/26 7,654 46 Article 23/26
PPN 26,487 -- Value added tax
39,225 754
Pajak penghasilan Income tax
Pasal 21 2,252 3,242 Article 21
Pasal 23/26 4,955 4,127 Article 23/26
Pajak pertambahan nilai -- -- Value added tax
7,207 7,369
Jumlah utang pajak lainnya 46,432 8,123 Total other tax payables

52
c. Surat ketetapan pajak c. Tax assessment letters
Pada tahun 2019, Grup telah menerima In 2019, the Group had received a numbers of
beberapa surat ketetapan pajak untuk tax assessment letter for the various fiscal year
berbagai tahun pajak dan telah melakukan and paid amounting to Rp416,778, the Group
pembayaran sebesar Rp416.778, Grup was filled objection and appeal for the most of
mengajukan keberatan dan banding untuk the tax assessment letter.
sebagian besar surat ketetapan pajak.
Grup menyetujui sebagian ketetapan pajak The Group accepted some of these
tersebut dan telah membukukan tambahan assessments and booked additional expense of
beban sebesar Rp16.327 (2018: Rp103.000) Rp16,327 (2018: Rp103,000) in the consolidated
dalam laporan laba rugi dan penghasilan statement of profit or loss and other
komprehensif lain konsolidasian. comprehensive income.
Grup dan entitas lainnya juga telah menerima The Group and other entity also received result
beberapa surat keputusan banding yang of tax appeal approving tax refund of
menyetujui pengembalian pajak atas pajak Rp137,052 for corporate income tax and other
penghasilan badan dan pajak lainnya sebesar tax relating to fiscal year 2011 until fiscal year
Rp137.052 untuk tahun pajak 2011 sampai 2015.
dengan tahun pajak 2015.
jumlah ketetapan pajak yang masih dalam amounts of assessments in the process of
proses keberatan dan banding adalah sebagai objection and appeal were as follows:
berikut:
2019 2018
Rp Rp
Pajak penghasilan badan Corporate income tax

Perusahan 165,858 265,933 The Company
Entitas anak 497,529 232,008 Sub sidiaries
Pajak lainnya Other taxes
Perusahan 70,361 101,760 The Company
1,132,616 724,672
Klaim pajak - bersih 727,208 315,971 Claim for tax - net
Berdasarkan hasil penelaahan atas Based on recoverability review of tax refund

keterpulihan dari klaim pengembalian pajak claims at year end, management believes that
pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan the tax reserves are sufficient to cover
bahwa cadangan telah mencukupi untuk potential losses from uncollected tax refund
menutupi kemungkinan tidak tertagihnya klaim claims.
pengembalian pajak.
Administrasi Administration
Undang-undang Perpajakan yang berlaku di The taxation laws of Indonesia require that
Indonesia mengatur bahwa masing-masing each company in the Group submits individual
perusahaan dalam Grup menghitung, tax returns on the basis of self assessment.
menetapkan dan membayar sendiri besarnya Under prevailing regulations, the Directorate
jumlah pajak yang terutang secara individu. General of Taxation may assess or amend
53
Berdasarkan undang-undang yang berlaku, taxes of a certain period within five years from
Direktur Jenderal Pajak dapat menetapkan the time since the tax becomes due.
atau mengubah liabilitas pajak dalam jangka
waktu lima tahun sejak saat terutangnya
pajak.
18. Liabilitas Imbalan Pascakerja 18. Post-Employment Benefits Liabilities
Liabilitas imbalan pascakerja didasarkan pada The post-employment benefits liabilitiies is

penilaian aktuarial yang dilakukan oleh PT based on the actuarial calculation by PT
Padma Radya Aktuaria, aktuaris independen. Padma Radya Aktuaria, an independent
actuary.
Program pensiun imbalan pasti memberikan The defined benefit pension plan typically
eksposur Grup terhadap risiko aktuarial exposes the Group to actuarial risks such as
seperti risiko tingkat bunga dan risiko gaji. interest rates risk and salary risk.
Risiko tingkat bunga Interest rate risk

Penurunan suku bunga obligasi akan A decrease in the bond interest rate will
meningkatkan liabilitas program. increase the plan liability.
Risiko gaji Salary risk

Nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung The present value of the defined benefit plan
dengan mengacu pada gaji masa depan liability is calculated by reference to the future
peserta program. Dengan demikian, kenaikan salaries of plan participants. As such, an
gaji peserta program akan meningkatkan increase in the salary of the plan participants
liabilitas program itu. will increase the plan’s liability.
Beban imbalan pascakerja yang diakui di Post-employment benefits expense

laporan laba rugi dan penghasilan recognized in consolidated statement of profit
komprehensif lain konsolidasian adalah: or loss and other comprehensive income is as
follows:
2019 2018
Rp Rp
Beban jasa: Service cost:

Beban jasa kini 60,597 66,630 Current service cost
Biaya jasa lalu (58,154) (26,169) Past service cost
Biaya bunga 35,757 32,598 Interest cost
Komponen dari beban imbalan pasti Components of defined b enefit costs
yang diakui dalam laba rugi 38,200 73,059 recognized in profit or loss
Pengukuran kembali liabilitas imbalan Remeasurement on the net defined

pasti - bersih: b enefit liab ility:
Kerugian (keuntungan) aktuarial yang Actuarial losses (gain) arising from
yang timbul dari perubahan asumsi keuangan 39,225 (55,298) changes in financial assumptions
Keuntungan aktuarial yang timbul Actuarial gains arising
dari penyesuaian atas pengalaman (19,305) (12,387) from experience adjustments
Komponen beban imbalan pasti
yang diakui dalam penghasilan Components of defined b enefit costs
komprehensif lain (sebelum pajak recognized in other comprehensive
tangguhan) 19,920 (67,685) income (b efore deferred tax)
Jumlah 58,120 5,374 Total

54
Beban imbalan pascakerja periode berjalan Post-employment benefits expense is

disajikan dalam akun “beban pokok penjualan, presented as part of “cost of good sold, selling
beban penjualan dan beban umum dan expense and general and administrative
administrasi”. expense”.
Liabilitas imbalan pascakerja Grup The amounts included in the consolidated
sehubungan dengan program pensiun yang statement of financial position arising from the
termasuk dalam laporan posisi keuangan Group’s obligation in respect of the defined
konsolidasian adalah sebagai berikut: benefits plan is as follows:
2019 2018
Rp Rp
Nilai kini kewajiban Present value of defined b enefits

imbalan pasti (PVDBO) 468,981 435,425 ob ligation (PVDBO)
Mutasi nilai kini kewajiban manfaat pasti Movements in the present value of the defined
adalah sebagai berikut: benefit liabilities were as follows:
2019 2018
Rp Rp
PVDBO awal tahun 435,425 463,462 Beginning PVDBO

Biaya jasa kini 60,597 66,630 Current service cost
Biaya bunga 35,757 32,598 Interest cost
Kerugian (keuntungan) dari pengukuran Remeasurement (gains) losses:
kembali:
Kerugian (keuntungan) aktuarial yang timbul dari Actuarial losses (gain) arising from:
perubahan asumsi keuangan 39,225 (55,298) changes in financial assumptions
Keuntungan aktuarial yang timbul Actuarial gains arising from
dari penyesuaian atas pengalaman (19,305) (12,387) experience adjustments
Biaya jasa lalu dan keuntungan Past service cost and gains
dari penyelesaian (58,154) (26,169) on settlement
Pembayaran manfaat (24,563) (33,411) Benefits paid
Nilai kini kewajiban imbalan pasti
akhir tahun 468,981 435,425 Ending PVDBO
Asumsi aktuarial signifikan untuk penentuan Significant actuarial assumptions for the
kewajiban yang ditetapkan adalah tingkat determination of the defined benefits
diskonto dan kenaikan gaji yang diharapkan. obligation are discount rate and expected
Sensitivitas analisis di bawah ini ditentukan salary increase. The sensitivity analysis below
berdasarkan masing-masing perubahan have been determined based on reasonably
asumsi yang mungkin terjadi pada akhir possible changes of the respective
periode pelaporan, dimana semua asumsi lain assumptions occurring at the end of the
konstan. reporting period, while holding all other
assumptions constant.
2019
Perubahan Kenaikan Penurunan
asumsi/ asumsi/ asumsi/
Change in Increase in Decrease in
assumption assumption assumption
Tingkat diskonto 1% 51,271 (debit/deb it ) 60,529 (kredit/credit ) Discount rate

Tingkat kenaikan gaji
di masa datang 1% 60,528 (kredit/credit ) 52,251 (debit/deb it ) Future salary increase
55
2018
Perubahan Kenaikan Penurunan
asumsi/ asumsi/ asumsi/
Change in Increase in Decrease in
assumption assumption assumption
Tingkat diskonto 1% 46,852 (debit/deb it ) 55,298 (kredit/credit ) Discount rate

Tingkat kenaikan gaji
di masa datang 1% 55,754 (kredit/credit ) 48,088 (debit/deb it ) Future salary increase
Analisis sensitivitas yang disajikan di atas The sensitivity analysis presented above may
mungkin tidak mewakili perubahan yang not be representative of the actual change in
sebenarnya dalam liabilitas imbalan pasti the defined benefit liabilties as it is unlikely
karena adalah tidak mungkin bahwa that the change in assumptions would occur in
perubahan asumsi akan terjadi hanya salah isolation of one another as some of the
satu dari yang lainnya, disebabkan beberapa assumptions may be correlated.
dari asumsi tersebut mungkin saling berkaitan.
Selanjutnya, dalam menyajikan analisis Furthermore, in presenting the above
sensitivitas di atas, nilai kini kewajiban sensitivity analysis, the present value of the
imbalan pasti dihitung dengan menggunakan defined benefits obligation has been
metode Projected Unit Credit pada akhir calculated using the Projected Unit Credit
periode pelaporan, yang sama dengan yang method at the end of the reporting period,
diterapkan dalam menghitung liabilitas which is the same as that applied in
manfaat pasti yang diakui dalam laporan calculating the defined benefits obligation
posisi keuangan konsolidasian. recognized in the consolidated statement of
financial position.
Perhitungan liabilitas imbalan pascakerja yang The valuation of the post-employment liabilites
dihitung oleh aktuaris independen is prepared by the independent actuary using
menggunakan metode Projected Unit Credit the Projected Unit Credit method, based on
dengan asumsi-asumsi sebagai berikut: the following assumptions:
2019 2018
Tingkat diskonto 8.00% 8.75% Discount rate

Tingkat kenaikan upah tahunan 10% 10% Annual salary increase
Tingkat mortalita 100%TMI3 100%TMI3 Mortality rate
Usia pensiun 55 tahun/years 55 tahun/years Retirement age
Durasi rata-rata tertimbang dari liabilitas The weighted average duration of the defined
program pensiun imbalan pasti pada tanggal benefit pension liabilities at December 31,
31 Desember 2019 dan 2018 adalah 18 tahun. 2019 and 2018 is 18 years.
Analisis jatuh tempo yang diharapkan dari Expected maturity analysis of undiscounted
imbalan pensiun yang tidak diskontokan pension benefits are as follows:
2019 2018
Rp Rp
Kurang dari satu tahun 11,045 12,980 Less than one year
Antara satu dan dua tahun 13,475 17,283 Between one and two years
Antara dua dan lima tahun 74,356 92,956 Between two and five years
Antara lima dan sepuluh tahun 270,569 294,110 Between five and ten years
Jumlah 369,445 417,329 Total

56
19. Modal Saham 19. Share Capital

2019 dan/and 2018
Jumlah Persentase Jumlah modal
saham/ kepemilikan/ disetor/
Number of Percentage Total paid-up
Nama pemegang saham shares of ownership capital stock Name of shareholders
British American Tobacco British American Tob acco

(2009 PCA) Ltd 33,662,737,802 92.48% 1,683,137 (2009 PCA) Ltd
Masyarakat Pub lic
United Bank of Switzerland AG 2,654,665,314 7.29% 132,733 United Bank of Switzerland AG
Masyarakat lainnya 83,733,134 0.23% 4,187 Others pub lic
Jumlah 36,401,136,250 100.00% 1,820,057 Total
20. Tambahan Modal Disetor 20. Additional Paid-In Capital

2019 dan/and 2018
Rp
Agio saham 12,787,337 Paid in capital in excess of par value

Biaya emisi saham (3,019) Share issuance costs
Selisih modal dari saham treasuri 105,782 Capital difference on treasury stock
Selisih nilai nominal dan nilai pasar Difference b etw een par value
saham yang dikeluarkan sehubungan and market value of shares issued
dengan merger 265,605 due to merger
Selisih nilai transaksi restrukturisasi Restructuring transactions of entities
entitas sepengendali (“SNTRES”) (423,788) under common control (“DUCC”)
Kontribusi modal lainnya 675,323 Other capital contrib ution
Jumlah 13,407,240 Total
Seperti diungkapkan dalam Catatan 1b, efektif As disclosed in Note 1b, the merger between
pada tanggal 31 Desember 2010, Perusahaan the Company and BATI was effective on
melakukan penggabungan usaha dengan December 31, 2010, resulted a DUCC balance
BATI dan menimbulkan saldo SNTRES amounting to Rp361,491.
sebesar Rp361.491.
Efektif pada tanggal 2 Maret 2015, Effective on March 2, 2015, the Company
Perusahaan membeli 100% saham Export purchased 100% of Export Leaf Indonesia
Leaf Indonesia (“ELI”) melalui entitas anak. (“ELI”) shares through a subsidiary. The
Akuisisi antara Perusahaan dan ELI ini acquisition between the Company and ELI has
menimbulkan saldo SNTRES sebesar resulted in a DUCC balance amounting to
Rp62.297. Rp62,297.
Perhitungan SNTRES adalah sebagai berikut: The calculation of DUCC is as follows:
BATI ELI Jumlah/Total
Nilai buku (70,542) 235,929 165,387 Book value

Keuntungan belum terealisasi -- (60,226) (60,226) Unrealised gain
Nilai buku - bersih (70,542) 175,703 105,161 Net b ook value
Nilai pasar saham baru yang Market price of new shares
dikeluarkan (nilai akuisisi) (290,949) (238,000) (528,949) issued (acquisition costs)
SNTRES (361,491) (62,297) (423,788) DUCC

57
Kontribusi modal lainnya merupakan selisih Other capital contribution represents the
nilai wajar atas pinjaman bebas bunga dari difference in the fair value of interest free
pihak berelasi. loans from related party.
21. Saldo Laba Dicadangkan 21. Apropriated Retained Earning
Berdasarkan Undang-Undang No. 40 tahun Under the Law No. 40 year 2007 on Limited
2007 tentang Perseroan Terbatas, Liability Company, Company are required to
Perusahaan diwajibkan untuk membuat set up a statutory reserve of at least 20% of
cadangan wajib sampai dengan sekurang- the issued and paid up capital. As of
kurangnya 20% dari modal yang ditempatkan December 31, 2019 and 2018, the statutory
dan disetor penuh. Pada tanggal 31 reserve amounted Rp4,000.
Desember 2019 dan 2018, cadangan wajib
tersebut adalah sebesar Rp4.000.
22. Laba Bersih Per Saham 22. Earnings Per Share
Laba bersih per saham dasar dihitung dengan Net earnings per share is calculated by
membagi laba yang dapat diatribusikan dividing profit attributable to the owners of the
kepada pemilik entitas induk dengan jumlah parent by the weighted average number of
rata-rata tertimbang saham biasa yang ordinary shares outstanding during the period.
beredar pada periode yang bersangkutan.
2019 2018
Rp Rp
Laba (rugi) yang dapat diatribusikan Profit (loss) attrib utab le to the ow ners
kepada pemilik entitas induk 50,612 (608,463) of the Company
Jumlah rata-rata tertimbang saham Total weighted average numb er
biasa untuk perhitungan rugi of ordinary shares for the computation
per saham dasar dan saham dilutif of loss per share b asic and dilutive
(dalam jutaan lembar) 36,401 36,401 (in million shares)
Laba (rugi) bersih per saham-dasar Net profit (loss) per share-b asic
(Rupiah penuh) 1.39 (16.72) (full Rupiah)
Laba (rugi) bersih per saham-dilusian Net profit (loss) per share-diluted
(Rupiah penuh) 1.39 (16.72) (full Rupiah)
23. Penjualan 23. Sales
2019 2018
Rp Rp
Pihak ketiga 18,105,884 20,372,915 Third parties

Pihak berelasi (Catatan 27) 2,728,815 1,550,142 Related parties (Note 27)
Jumlah 20,834,699 21,923,057 Total
Tidak terdapat pendapatan dari pelanggan There is no revenue from any individual
individual yang melebihi 10% dari jumlah customer exceeding 10% of total net revenue.
pendapatan bersih.
58
24. Beban Pokok Penjualan 24. Cost of Goods Sold
2019 2018
Rp Rp
Pita cukai dan PPN terkait 12,626,743 14,786,893 Excise stamps and related VAT
Bahan baku yang digunakan 4,400,818 3,494,518 Raw materials used
Beban pabrikasi 915,018 864,200 Factory overheads
Royalti 636 95,756 Royalty
Tenaga kerja langsung 110,385 54,147 Direct lab or
Jumlah biaya produksi 18,053,600 19,295,514 Total manufacturing cost
Persediaan barang jadi Finished goods

Lain-lain -- 62,233 Others
Saldo akhir (886,573) (582,541) Ending b alance
Beban pokok penjualan 17,749,568 19,258,783 Cost of goods sold
Kecuali pembelian pita cukai dari kantor Bea Except for purchases of excise stamps from
Cukai, tidak ada pembelian dari pemasok Customs office, there is no purchase from any
individu yang melebihi 10% dari jumlah beban individual supplier exceeding 10% of total
pokok penjualan konsolidasian. consolidated cost of goods sold.
25. Beban Operasi 25. Operating Expenses
a. Beban penjualan a. Selling expenses
2019 2018
Rp Rp
Promosi dan iklan 1,142,772 1,100,090 Advertising and promotion

Kompensasi karyawan 556,759 510,112 Employee compensation
Sewa 127,255 100,896 Rental
Provisi persediaan 67,431 37,499 Inventory provision
Penelitian dan pengembangan 57,211 56,573 Research and development
Honorarium 43,472 39,979 Honorarium
Jasa profesional 37,527 5,391 Professional fees
Pengiriman 36,440 34,020 Delivery
Transportasi 22,344 26,732 Transportation
Perjalanan dan akomodasi 16,024 17,642 Travel and accommodation
Jasa teknis dan konsultasi 15,872 13,070 Technical and advisory fees
Kantor dan administrasi 10,023 10,775 Office and administration
Perbaikan dan pemeliharaan 8,908 10,250 Repairs and maintenance
Rokok untuk pegawai 8,192 11,812 Cigarettes for employees
Listrik, air dan telepon 6,802 6,442 Electricity, water and telephone
Biaya administrasi bank 1,989 1,274 Bank charges
Pemeliharaan sistem informasi 1,463 452 Information system maintenance
Pelatihan dan pengembangan 242 110 Training and development
Lainnya 18,406 9,687 Others
Jumlah 2,179,132 1,992,806 Total

59
b. Beban umum dan administrasi b. General and administrative expenses
2019 2018
Rp Rp
Kompensasi karyawan 211,628 240,517 Employee compensation

Jasa teknis dan konsultasi 96,660 58,539 Technical and advisory fees
Pemeliharaan sistem informasi 52,255 339,882 Information system maintenance
Penyusutan (Catatan 10) 36,640 38,738 Depreciation (Note 10)
Jasa profesional 31,140 34,095 Professional fees
Honorarium 30,529 15,762 Honorarium
Perbaikan dan pemeliharaan 29,450 39,258 Repairs and maintenance
Sewa 19,390 13,310 Rental
Asuransi 15,990 19,161 Insurance
Riset dan pengembangan 10,632 910 Research and development
Perjalanan dan akomodasi 7,414 10,158 Travel and accommodation
Sumbangan dan perjamuan 7,290 5,128 Donation and entertainment
Pelatihan dan pengembangan 6,771 7,306 Training and development
Listrik, air dan telepon 4,686 6,720 Electricity, water and telephone
Perijinan dan pajak 2,235 2,928 Tax and licences
Kantor dan administrasi 1,012 4,059 Office and administration
Employee-related recharges -- 21,717 Employee-related recharges
Lainnya 53,282 66,454 Others
Jumlah 617,004 924,642 Total
Lihat Catatan 27 untuk informasi mengenai See Note 27 for the information on operating
transaksi beban operasi dengan pihak expenses transacted with related parties.
berelasi.
c. Keuntungan/(kerugian) lainnya - bersih c. Other gains/(losses) - net
2019 2018
Rp Rp
Keuntungan (kerugian) selisih kurs - Gain (loss) on foreign exchange -

bersih (5,751) 19,499 net
Keuntungan (kerugian) atas penjualan Gain (loss) on sale of property, plant
aset tetap (Catatan 10) (2,253) (4,752) and equipment (Note 10)
Lain-lain - bersih 46,290 6,565 Miscellaneous - net
Jumlah 38,286 21,312 Total

60
26. Pajak Penghasilan 26. Income Tax
Beban (manfaat) pajak Grup terdiri dari: Tax expense (benefit) of the Group consists of
the following:
2019 2018
Rp Rp

Pajak Tangguhan -- 20,021 Deferred tax
Penyesuaian tahun lalu (53,157) -- Prior year adjusment
Entitas Anak Subsidiaries
Pajak kini -- 109,802 Current tax
Pajak tangguhan -- 622 Deferred tax
Penyesuaian tahun lalu 31,683 153,428 Prior year adjusment
Jumlah (21,474) 283,873 Total
Pajak kini Current tax

Rekonsiliasi antara rugi sebelum pajak A reconciliation between loss before tax per
menurut laporan laba rugi dan penghasilan consolidated statements of profit or loss and
komprehensif lain konsolidasian dengan rugi other comprehensive income and fiscal loss is
fiskal adalah sebagai berikut: as follows:
2019 2018
Rp Rp
Laba (rugi) sebelum pajak menurut Profit (loss) b efore tax per consolidated
laporan laba rugi dan penghasilan statement of profit or loss and
komprehensif lain konsolidasian 29,138 (324,582) other comprehensive income
Eliminasi konsolidasi (117,728) (10,673) Consolidated eliminations
Laba (rugi) konsolidasian sebelum (88,590) (335,255) Consolidated profit (loss) b efore
pajak penghasilan dan eliminasi income tax and eliminations
Laba (rugi) sebelum pajak entitas Profit (loss) b efore tax of
anak - bersih (225,731) (238,697) sub sidaries - net
Laba (rugi) sebelum pajak Perusahaan 137,141 (96,558) Profit (loss) b efore tax of the Company
Perbedaan waktu: Timing differences:

Provisi persediaan usang dan Provision for ob solete and
tidak lancar (2,998) (9,464) slow moving inventory
Aset tetap (17,742) (78,583) Property, plant and equipment
Imbalan pasca kerja 15,334 14,014 Employee b enefits ob ligation
Kompensasi karyawan 31,038 (10,737) Employee compensation
Akrual 16,979 4,685 Accruals
Jumlah 42,611 (80,085) Total

61
2019 2018
Rp Rp
Perbedaan tetap: Permanent differences:

Beban yang tidak dapat dikurangkan 357,473 301,939 Non-deductib le expenses
Penghasilan dikenakan pajak final (4,651) (3,636) Income sub ject to final tax
Jumlah 352,822 298,303 Total
Laba (rugi) pajak sebelum Taxab le income (loss) b efore
kompensasi kerugian fiskal 532,574 121,660 fiscal loss carryforward
Rugi fiskal Perusahaan Company's fiscal losses

2014 (187,419) (242,015) 2014
2015 (186,267) (186,267) 2015
2017 (172,066) (140,114) 2017
Akumulasi rugi fiskal Perusahaan (545,752) (568,396) Company's accumulated fiscal losses
Beban pajak kini Current tax expense

Entitas anak -- 109,802 Sub sidiaries
Pembayaran pajak di muka (Catatan 17) Prepaid taxes (Note 17)
Perusahaan 41,445 7,386 The Company
Pajak kini kurang (lebih) bayar Current tax under (over) payment
(Catatan 17) (Note 17)
Perusahaan (41,445) (7,386) The Company
Entitas anak -- 12,910 Sub sidiaries
Entitas anak (160,324) (70,245) Sub sidiaries
Pajak tangguhan Deferred tax

Rincian dari aset dan liabilitas pajak The details of the Group’s deferred tax assets
tangguhan Grup adalah sebagai berikut: and liabilities are as follows:
Dikreditkan
(dibebankan)
ke laba rugi Dibebankan
tahun berjalan/ ke penghasilan
Credited kom prehensif lain/
1 Januari/ (charged) Charged to other 31 Desem ber/
January 1, to profit or loss comprehensive December 31,
2019 for the year income 2019
Grup The Group

Provisi penurunan nilai piutang usaha 500 -- -- 500 Provision for impairment of trade receivable
Provisi persediaan usang dan tidak lancar (566) -- -- (566) Provision for obsolete and slow-moving inv entory
Aset tetap (28,901) -- -- (28,901) Property, plant and equipment
Akrual 12 -- -- 12 Accruals
Imbalan Pasca Kerja (11,140) -- 4,980 (6,160) Post-employment benefits obligations
Kompensasi karyaw an (6,094) -- -- (6,094) Employee compensation
Aset/(liabilitas) pajak tangguhan Consolidated deferred
konsolidasi, bersih (46,189) -- 4,980 (41,209) tax asset/(liabilities), net
Aset pajak tangguhan Deferred tax assets

Perusahaan -- -- -- -- The Company
Entitas anak 3,445 (59) 1,715 5,101 Subsidiaries
Aset pajak tangguhan konsolidasian, bersih 3,445 (59) 1,715 5,101 Consolidated deferred tax asset, net
Liablitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities

Perusahaan (20,982) -- 1,144 (19,838) The Company
Entitas anak (28,652) 59 2,121 (26,472) Subsidiaries
Liabilitas pajak tangguhan konsolidasian, bersih (49,634) 59 3,265 (46,310) Consolidated deferred tax liabilities, net

62
Dikreditkan
(dibebankan)
ke laba rugi Dibebankan
tahun berjalan/ ke penghasilan
Credited kom prehensif lain/
1 Januari/ (charged) Charged to other 31 Desem ber/
January 1, to profit or loss comprehensive December 31,
2018 for the year income 2018
Grup The Group

Provisi penurunan nilai piutang usaha (715) 1,215 -- 500 Provision for impairment of trade receivable
Provisi persediaan usang dan tidak lancar 1,480 (2,046) -- (566) Provision for obsolete and slow-moving inventory
Aset tetap (1,674) (27,227) -- (28,901) Property, plant and equipment
Akrual (13,788) 13,800 -- 12 Accruals
Imbalan Pasca Kerja 8,526 (2,745) (16,921) (11,140) Post-employment benefits obligations
Kompensasi kary aw an (2,453) (3,641) -- (6,094) Employee compensation
Aset/(liabilitas) pajak tangguhan Consolidated deferred
konsolidasi, bersih (8,624) (20,644) (16,921) (46,189) tax asset/(liabilities), net
Aset pajak tangguhan Deferred tax assets

Perusahaan -- -- -- -- The Company
Entitas anak -- 9,729 (6,284) 3,445 Subsidiaries
Aset pajak tangguhan konsolidasian, bersih -- 9,729 (6,284) 3,445 Consolidated deferred tax asset, net
Liablitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities

Perusahaan 1,325 (20,021) (2,286) (20,982) The Company
Entitas anak (9,949) (10,352) (8,351) (28,652) Subsidiaries
Liabilitas pajak tangguhan konsolidasian, bersih (8,624) (30,373) (10,637) (49,634) Consolidated deferred tax liabilities, net
Nilai tercatat aset pajak tangguhan telah dikaji The carrying amount of deferred tax assets
dan diturunkan sehubungan dengan has been reviewed and impaired in relation to
kemungkinan laba kena pajak yang tersedia the possibility that taxable income available for
tidak memadai untuk dikompensasikan compensation is not sufficient to cover some
dengan sebagian atau seluruh aset pajak part or all deferred tax assets.
tangguhan.
Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil A reconciliation between the total tax expense
perkalian rugi akuntansi sebelum pajak and the amounts computed by applying the
menurut laporan laba rugi dan penghasilan effective tax rates to loss before tax per
komprehensif lain konsolidasian Perusahaan consolidated statements of profit or loss and
dengan tarif pajak yang berlaku adalah other comprehensive income of the Company
sebagai berikut: is as follows:
2019 2018
Rp Rp
Laba (rugi) konsolidasi sebelum pajak Consolidated profit (loss) b efore

penghasilan 29,138 (324,582) income tax
Eliminasi konsolidasi (117,728) (10,673) Consolidated eliminations
Laba (rugi) konsolidasian sebelum Consolidated profit (loss) b efore
pajak penghasilan dan eliminasi (88,590) (335,255) income tax and eliminations
Laba (rugi) sebelum pajak entitas Profit (loss) b efore tax of the
anak - bersih (225,731) (238,697) sub sidiaries - net
Laba (rugi) sebelum pajak Perusahaan 137,141 (96,558) Profit (loss) b efore tax of the Company
Beban pajak dengan tarif pajak Tax expense at effective tax rates
yang berlaku - Perusahaan 34,285 (24,140) - the Company

63
2019 2018
Rp Rp
Pengaruh pajak atas penghasilan
(beban) yang tidak dapat diperhitungkan
menurut fiskal: Tax effect of non-taxab le income:
Beban yang tidak dapat dikurangkan 89,368 75,485 Non-deductib le expenses
Penghasilan dikenakan pajak final (1,162) (909) Income sub ject to final tax
Penyesuaian aset pajak tangguhan 10,653 -- Adjustment to deferred tax assets
Penyesuaian kerugian pajak (133,144) (30,415) Adjustment to tax loss
Beban pajak Perusahaan -- 20,021 Tax expense of the Company
Beban pajak entitas anak -- 110,424 Tax expense sub sidiaries
Penyesuaian tahun lalu (21,474) 153,428 Prior year adjustment
Jumlah (21,474) 283,873 Total
27. Transaksi dan Saldo Dengan Pihak 27. Transactions And Balances With Related
Berelasi Parties
a. Sifat transaksi dan hubungan a. Nature of transactions and relationship

Informasi mengenai pihak berelasi yang Information of related parties which the Group
mempunyai transaksi signifikan dengan Grup has significant transactions with is as follows:
Pihak berelasi/ Related parties Sifat transaksi/Nature of transactions
Entitas induk tidak langsung/Indirect parent entity

Weston Investment Company Limited Pinjaman jangka panjang/Long-term loans,
Biaya bunga/Interest expense
Entitas sepengendali/Entities under
common control
Ardath Tobacco Company Limited Pembayaran royalti/Payment of royalties
British American Tobacco (Holdings) Limited Pembayaran royalti/Payment of royalties, Liabilitas
pembayaran berbasis saham/Share-based payment
liabilities, Internal recharges, Klaim/Reimbursement
British American Tobacco Marketing (Singapore) Pte Ltd Penjualan rokok/Sales of cigarette
British American Tobacco Sales & Marketing Penjualan rokok/Sales of cigarette ,
Singapore Klaim/Reimbursement
British American Tobacco (Singapore) Private Ltd Pembelian dan penjualan bahan baku/Purchase and
sales of raw materials, Internal recharges, Penjualan
rokok/Sales of cigarette , Klaim/Reimbursement
British American Tobacco Aspac Region Limited Internal recharges , Klaim/Reimbursement
British American Tobacco (Global Leaf Pool) Limited Pembelian bahan baku/Purchase of raw materials
Penjualan bahan baku/Sales of raw material

64
British American Shared Services (GSD) Limited Transaksi pemeliharaan sistem informasi/
Transaction of information system maintenance
British American Tobacco Aspac Service Centre Sdn Bhd Internal recharges, Klaim/Reimbursement
Transaksi pemeliharaan sistem informasi/
Transaction of information system maintenance
British American Tobacco (Investments) Limited Transaksi bantuan tenaga ahli operasional dan biaya
konsultan/Transaction operational technical fee
and consultant fee, Internal recharge, Klaim
/Reimbursement, Pembelian aset tetap/Purchase
of fixed asset
British American Tobacco Australia Limited Internal recharges, Penjualan rokok/Sales of
cigarettes , Klaim/Reimbursement , Penjualan bahan
bak u/Sales of raw materials
British American Tobacco (Philippines) Limited Pembelian aset tetap/Purchasing of fixed asset ,
Klaim/Reimbursement
British American Tobacco Korea Manufacturing Ltd. Pembelian dan penjualan bahan baku/Purchase
and sales of raw material, Pembelian aset tetap/
Purchasing of fixed asset,Internal Recharges,
Klaim/Reimbursement
British American Tobacco Western Europe Pembelian bahan baku/Purchase of raw materials
Commercial Trading Limited Internal Recharges , Klaim/Reimbursement
Transaksi pemeliharaan sistem informasi/Transaction
of information system maintenance
CTBAT International Co.Ltd Penjualan rokok/Sales of cigarettes, Klaim/
Reimbursement
British American Tobacco Global Travel Retail Ltd Penjualan rokok/Sales of cigarettes
Pakistan Tobaco Co Ltd Internal recharges, Penjualan bahan baku/Sales of
raw materials
British American Tobacco (PNG) Ltd Penjualan bahan baku/Sales of raw materials
Solomon Island Tobacco Co.Ltd Penjualan bahan baku/Sales of raw materials
Tobacco Importers and Manufacturer (dahulu/formerly Klaim/Reimbursement
British American Tobacco (Malaysia) Berhad)
Commercial Marketers and Distributors Penjualan rokok/Sales of cigarettes , Penjualan
bahan bak u/Sales of raw materials
Internal recharges, Klaim/Reimbursement
Central Manufacturing Company Pembelian dan penjualan bahan baku/Purchase and
sales of raw material , Penjualan rokok/Sales of
British American Tobacco Nederland cigarettes, Internal recharges
British American Tobacco Samoa Penjualan bahan baku/Sales of raw material
British American Tobacco Co (HK) Ltd Penjualan rokok/Sales cigarette
British American Tobacco Taiwan Klaim/Reimbursement
British American Tobacco Taiwan Logistics Limited Penjualan rokok/Sales of cigarettes
British American Tobacco Turkiye Internal recharges
British American Tobacco (U.K and Export) Klaim/Reimbursement , Penjualan rokok/Sales of
cigarettes

65
British American Tobacco Japan Transaksi pemeliharaan sistem informasi/

Transaction of information system maintenance,
Klaim/Reimbursement
British American Tobacco South Afrika (Pty) Ltd Pembelian bahan baku/Purchase of raw materials
British American Tobacco Bangladesh Company Ltd Penjualan aset/ Sales of fixed assets ,
Penjualan bahan baku/Sales of raw material
Klaim/Reimbursement
British American Tobacco Germany GMBH Klaim/Reimbursement, Internal recharges
British American Tobacco Cambodia Pembelian bahan baku/Purchase of raw materials
Klaim/Reimbursement , Penjualan rokok/Sales of
cigarettes
British American Tobacco ME DMCC Penjualan aset/Sales of fixed assets
British American Tobacco Tutun Mamulleri San Internal recharges, Penjualan aset/Sales of fixed
asset, Klaim/Reimbursement
British American Tobacco Niemeyer Internal recharges, Pembelian aset tetap/Purchase
of fixed asset
Nicoventures Trading Limited Klaim/Reimbursement , Penjualan bahan baku/Sales
of raw material, Penjualan rokok/Sales of cigarette
Internal recharges dari Grup BAT sebagian Internal recharges from BAT Group mostly
besar terdiri dari tagihan untuk beban represent billing for corporate charges, such
korporasi, seperti biaya penelitian dan as research and development expense,
pengembangan, biaya audit internal, biaya internal audit fees, IT-related expense, share-
terkait IT, tagihan atas pembayaran berbasis based payments, etc.
saham, dan lain-lain.
b. Saldo signifikan dengan pihak berelasi b. Significant balances with related parties
2019 2018
Rp Rp
Akrual Accrued expenses

Internal recharges Internal recharges
Nicoventures Trading Limited 15,872 -- Nicoventures Trading Limited
British American Shared Service (GSD) -- 22,537 British American Shared Service (GSD)
Limited Limited
(Holdings) Limited -- 3,568 (Holdings) Limited
Aspac Service Center Sdn Bhd -- 1,948 Aspac Service Center Sdn Bhd
British American Tobacco Western British American Tob acco Western
Europe Commercial Trading Limited -- 1,867 Europe Commercial Trading Limited
Germany GMBH -- 1,839 Germany GMBH
Pakistan Tobacco Co Ltd -- 1,442 Pakistan Tob acco Co Ltd
Lain-lain (masing-masing
di bawah Rp1.000) 725 1,747 Others (each b elow Rp1,000)
16,597 34,948

66
2019 2018
Rp Rp
Royalti Royalty
Ardath Tobacco Company Limited 652 -- Ardath Tob acco Company Limited
Biaya Bunga - Pinjaman Jangka Panjang Interest Expense - Long Term Loan
Weston Investment Company Limited 80,396 -- Weston Investment Company Limited
97,645 34,948
Persentase terhadap jumlah liabilitas 1.14% 0.54% As a percentage of total liab ilities
2019 2018
Rp Rp
Piutang usaha Trade receivable

Commercial Marketers & Distributors 92,320 38,247 Commercial Marketers & Distrib utors
Marketing (Singapore) Pte Ltd 56,896 3,413 Marketing (Singapore) Pte Ltd
Korea Manufacturing Ltd 36,305 12,499 Korea Manufacturing Ltd
(Global Leaf Pool) Limited 33,455 18,191 (Glob al Leaf Pool) Limited
British American Tobacco (PNG) Ltd 21,745 43,262 British American Tob acco (PNG) Ltd
Singapore PTE LTD 19,703 6,490 Singapore PTE LTD
British American Tobacco Australia 17,047 487 British American Tob acco Australia
Sales & Marketing Singapore 14,986 5,569 Sales & Marketing Singapore
(U.K and Export) 11,420 -- (U.K and Export)
Central Manufacturing Company Ltd 11,101 6,689 Central Manufacturing Company Ltd
Aspac Service Center Sdn Bhd 10,268 -- Aspac Service Center Sdn Bhd
British American Tobacco Taiwan 8,695 2,655 British American Tob acco Taiwan
British American Tobacco Cambodia 8,563 -- British American Tob acco Camb odia
British American Tobacco Samoa 7,499 10,749 British American Tob acco Samoa
Investments Ltd 6,047 -- Investments Ltd
Global Travel Retail Ltd 2,165 1,474 Glob al Travel Retail Ltd
Solomon Island Tobacco Co.Ltd 1,753 9,354 Solomon Island Tob acco Co.Ltd

67
2019 2018
Rp Rp
British American Tobacco (Co) HK Ltd 1,542 586 British American Tob acco (Co) HK Ltd
British American Tobacco Bangladesh 1,488 -- British American Tob acco Bangladesh
CTBAT International Co.Ltd -- 2,426 CTBAT International Co.Ltd
di bawah Rp1.000) 3,998 641 Others (each b elow Rp1,000)
388,269 162,732
Persentase terhadap jumlah aset 2.28% 1.09% As a percentage of total assets
Piutang lain-lain Other receivable

British American Tobacco Tutun British American Tob acco Tutun
Mamulleri San 37,193 -- Mamulleri San
(Singapore) Pte Ltd 7,889 7,441 (Singapore) Pte Ltd
Commercial Marketers and Distribution 6,897 1,313 Commercial Marketers and Distrib ution
(Investments) Ltd 5,716 -- (Investments) Ltd
Bangladesh Company Ltd 2,011 1,853 Bangladesh Company Ltd
(Holdings) Limited 1,273 4,549 (Holdings) Limited
Marketing (Singapore) Private Limited 1,124 14,032 Marketing (Singapore) Private Limited
British American Shared Service (GSD) -- 32,310 British American Shared Service (GSD)
Limited Limited
British American Tobacco Aspac British American Tob acco Aspac
Service Center Sdn Bhd 328 15,076 Service Center Sdn Bhd
Korea Manufacturing Ltd 40 4,088 Korea Manufacturing Ltd
Nicoventures Trading Limited -- 1,427 Nicoventures Trading Limited
di bawah Rp1.000) 3,338 2,989 Others (each b elow Rp1,000)
65,809 85,078
Persentase terhadap jumlah aset 0.39% 0.57% As a percentage of total assets
Utang usaha dan utang lain-lain terkait Trade payable and other payable of related
dengan pihak berelasi akan diselesaikan parties will be settled in less than one year.
dalam jangka waktu kurang dari satu tahun.

68
2019 2018
Rp Rp
Utang usaha Trade payable

Aspac Service Centre Sdn. Bhd. 13,252 -- Aspac Service Centre Sdn. Bhd.
(Singapore) Private, Ltd 13,085 9,125 (Singapore) Private, Ltd
(Investment) Ltd 6,047 -- (Investment) Ltd
British American Tobacco (Cambodia) -- 11,320 British American Tob acco (Camb odia)
Europe Commercial Trading Limited 1,888 2,473 Europe Commercial Trading Limited
Central Manufacturing Company 1,626 -- Central Manufacturing Company
South Africa (Proprietary) Limited 1,436 3,025 South Africa (Proprietary) Limited
382,478 241,046
Utang lain-lain Other payable

(Investments) Limited 18,159 -- (Investments) Limited
Service Center Sdn Bhd 7,964 1,770 Service Center Sdn Bhd
Commercial Marketers and Distribution 1,411 -- Commercial Marketers and Distrib ution
British American Shared Service (GSD) British American Shared Service (GSD)
Limited -- 43,775 Limited
38,127 50,993
Pinjaman jangka panjang Long-term loans

Weston Investment Company Limited 2,000,000 -- Weston Investment Company Limited
Persentase terhadap jumlah liabilitas 23.26% -- As a percentage of total liab ilities

69
c. Transaksi signifikan dengan pihak berelasi c. Significant transaction with related parties
2019 2018
Rp Rp
Pembelian tembakau dan Purchase of tobacco and

bahan baku raw material
(Global Leaf Pool) Limited 1,320,006 763,677 (Glob al Leaf Pool) Limited
Europe Commercial Trading Limited 137,340 18,347 Europe Commercial Trading Limited
British American Tobacco Cambodia 30,982 19,008 British American Tob acco Camb odia
South Africa (Proprietary) Limited 14,632 16,586 South Africa (Proprietary) Limited
Central Manufacturing Company 1,575 -- Central Manufacturing Company
di bawah Rp1.000) 116 -- Others (each b elow Rp1,000)
1,612,955 922,995
Persentase terhadap beban pokok As a percentage of cost of goods

penjualan 9.09% 4.79% sold
Royalti Royalty
Ardath Tobacco Company Limited 652 -- Ardath Tob acco Company Limited
-- 95,756
Persentase terhadap beban As a percentage of cost of

pokok penjualan 0.00% 0.50% goods sold
Purchase of property, plant

Pembelian aset tetap and equipm ent
British American Tobacco Niemeyer 53,298 64,309 British American Tob acco Niemeyer
Korea Manufacturing Ltd -- 10,122 Korea Manufacturing Ltd
(Investments) Limited -- 7,585 (Investments) Limited
(Philippines) Limited -- 1,854 (Philippines) Limited
di bawah Rp1.000) -- 603 Others (each b elow Rp1,000)
53,298 84,473
Persentase terhadap penambahan As a percentage of property, plant

aset tetap 13.19% 13.44% and equipment addition

70
2019 2018
Rp Rp
Penjualan tembakau dan raw material Sales of tobacco and raw materials
Marketing ( Singapore ) Private Limited 425,919 60,475 Marketing ( Singapore ) Private Limited
Korea Manuf acturing Ltd 288,297 95,109 Korea Manuf acturing Ltd
British American Tobacco (PNG) Ltd 130,817 102,415 British American Tob acco (PNG) Ltd
Singapore PTE LTD 101,707 82,858 Singapore PTE LTD
Central Manuf acturing Company Ltd 30,564 15,679 Central Manuf acturing Company Ltd
British American Tobacco Australia 18,730 -- British American Tob acco Australia
Solomon Island Tobacco Co.Ltd 16,432 25,363 Solomon Island Tob acco Co.Ltd
British American Tobacco Samoa 11,937 11,806 British American Tob acco Samoa
British American Tobacco Bangladesh 4,388 -- British American Tob acco Bangladesh
Commercial Marketers & Distributors 2,437 -- Commercial Marketers & Distrib utors
Pakistan Tobacco Co. Ltd 2,142 599 Pakistan Tob acco Co. Ltd
di bawah Rp1.000) 155 122 Others (each b elow Rp1,000)
1,392,623 399,369
Persentase terhadap penjualan 6.68% 1.82% As a percentage of sales
Penjualan rokok Sales of cigarettes

Commercial Marketers & Distributors 540,114 649,765 Commercial Marketers & Distrib utors
British American Tobacco Marketing British American Tob acco Marketing
(Singapore) Private Limited 146,675 149,198 (Singapore) Private Limited
CTBAT International.Co.Ltd 101,294 184,368 CTBAT International.Co.Ltd
British American Tobacco Cambodia 93,266 -- British American Tob acco Camb odia
British American Tobacco Australia 91,838 2,105 British American Tob acco Australia
Singapore PTE LTD 88,386 -- Singapore PTE LTD
(U.K and Export) 87,974 6,316 (U.K and Export)
Sales & Marketing Singapore 70,562 79,552 Sales & Marketing Singapore
Taiwan Logistics Limited 38,403 45,967 Taiwan Logistics Limited
Global Travel Retail Ltd 16,212 21,544 Glob al Travel Retail Ltd
Co (HK) Ltd 9,468 7,287 Co (HK) Ltd
Central Manufacturing Company 1,824 4,671 Central Manufacturing Company
1,336,192 1,150,773
Persentase terhadap penjualan 6.41% 5.25% As a percentage of sales

71
2019 2018
Rp Rp
Jasa technical and advisory Technical and advisory services

(Investments) Limited 72,643 75,883 (Investments) Limited
Persentase terhadap beban umum As a percentage of general and

dan administrasi 11.77% 8.18% administrative expenses
2019 2018
Rp Rp
IT recharges IT recharges
Europe Commercial Trading Limited 14,691 -- Europe Commercial Trading Limited
British American Tobacco Japan 5,572 -- British American Tob acco Japan
British American Shared Service British American Shared Service
(GSD) Limited -- 330,914 (GSD) Limited
Aspac Service Center Sdn Bhd -- 3,177 Aspac Service Center Sdn Bhd
20,263 334,091
Persentase terhadap beban umum As a percentage of general

Internal recharges Internal recharges

Service Centre Sdn Bhd 62,316 42,821 Service Centre Sdn Bhd
Western Europe 35,042 1,867 Western Europe
Commercial Marketers and Distributors 11,789 -- Commercial Marketers and Distrib utors
British American Tobacco Niemeyer -- 22,174 British American Tob acco Niemeyer
Region Limited -- 13,418 Region Limited
Mamulleri San 1,643 Mamulleri San
British American Tobacco Turkiye 1,541 3,066 British American Tob acco Turkiye
Australia Limited 1,436 4,752 Australia Limited
Marketing (Singapore) Private Limited 1,196 -- Marketing ( Singapore ) Private Limited
British American Tobacco Nederland -- 3,641 British American Tob acco Nederland

72
2019 2018
Rp Rp

(Investments) Limited -- 2,010 (Investments) Limited
Germany GMBH -- 1,839 Germany GMBH
147,703 157,530
Persentase terhadap jumlah beban As a percentage of total selling

penjualan dan beban umum expenses and general and
2019 2018
Rp Rp
Liabilitas pembayaran
berbasis saham Share-based payment liabilities

dan administrasi -- 2.34% administrative expenses
2019 2018
Rp Rp
Penjualan aset tetap Sales of property, plant and equipment

British American Tobacco ME DMCC -- 64,388 British American Tob acco ME DMCC
Bangladesh Company Ltd 63,678 59,266 Bangladesh Company Ltd
Tutun Mamulleri San 43,281 -- Tutun Mamulleri San
di bawah Rp1.000) -- 181 Others (each b elow Rp1,000)
106,959 123,835
Persentase terhadap keuntungan/ As a percentage of other gains/
(beban) lainnya 279.37% 788.80% (losses)
Biaya Bunga - Pinjaman Jangka Panjang Interest Expense - Long Term Loan
Weston Investment Ltd 74,766 -- Weston Investment Ltd
Persentase terhadap beban keuangan 25.51% -- As a percentage of finance cost

73
2019 2018
Rp Rp
Klaim Reimbursement
(Invesment) Limited 22,736 8,109 (Invesment) Limited
Nicoventures Trading Limited 21,998 1,427 NicoventuresT rading Limited
Commercial Marketers and Distributors 18,224 34,985 Commercial Marketers and Distrib utors
Aspac Service Center Sdn. Bhd 10,478 28,371 Aspac Service Center Sdn. Bhd
British American Tobacco (Cambodia) 5,381 -- British American Tob acco (Camb odia)
(U.K and Export) 3,443 4,170 (U.K and Export)
British American Tobacco Japan 3,090 449 British American Tob acco Japan
Sales & Marketing (Singapore) 2,288 3,792 Sales & Marketing (Singapore)
Europe Commercial Trading Limited 1,867 -- Europe Commercial Trading Limited
British American Tobacco Germany British American Tob acco Germany
Gmbh 1,493 -- Gmb h
British American Tobacco Australia British American Tob acco Australia
Limited 1,488 684 Limited
British American Tobacco Asia Pacific British American Tob acco Asia Pacific
Region Limited 1,159 -- Region Limited
British American Tobacco Marketing British American Tob acco Marketing
(Singapore) Private Limited 462 14,344 (Singapore) Private Limited
(Philippines) Limited -- 8,394 (Philippines) Limited
CT BAT International Co.Ltd -- 4,809 CTBAT International Co.Ltd
Tobacco Importers and Manufacturers -- 4,081 Tob acco Importers and Manufacturers
(Holdings) Limited 117 4,582 (Holdings) Limited
Bangladesh Company Ltd 179 1,829 Bangladesh Company Ltd
British American Tobacco Services Ltd British American Tob acco
Taiwan Branch 643 1,237 Taiwan Branch
Mamulleri San -- 1,018 Mamulleri San
131,947 157,658

Grup mempunyai beberapa perjanjian royalti The Group has several royalty agreements
dengan perusahaan-perusahaan di bawah with other companies within the BAT Group to
Grup BAT untuk memproduksi dan menjual produce and sell several cigarette brands
beberapa merek rokok yang mereka miliki di owned by them in Indonesia. The royalty
74
Indonesia. Besarnya royalti ditetapkan amount is calculated at 5%-7% (2018: 8%-

sebesar 5%-7% (2018: 8%-10%) dari nilai 10%) from net revenue.
penjualan bersih.
Grup mendapatkan penundaan pembayaran The Group has temporary period of non
royalti sementara dari BAT (Holdings) Limited payment of royalties from BAT (Holdings)
dari 1 April 2018 sampai 31 Desember 2020 Limited from April 1, 2018 until December 31,
untuk merk Dunhill dan Lucky Strike. 2020 for the brand Dunhill and Lucky Strike.
Grup mempunyai perjanjian teknis dan The Group has technical and advisory
konsultasi dengan BAT. Grup berhak services agreement with BAT. The Group will
menerima jasa yang mencakup, tetapi tidak receive services on, but not limited to
terbatas pada jasa riset, produksi, distribusi, research, production, distribution, marketing,
pemasaran, dan teknologi informasi. Biaya and information technology. Fees are
atas jasa ini secara umum ditetapkan generally determined based on actual costs
berdasarkan biaya aktual yang timbul. incurred.
Remunerasi personel manajemen kunci Key management personnel remuneration

Pada tahun 2019, jumlah remunerasi Dewan In 2019, total remuneration for the Group’s
Direksi Grup adalah sebesar Rp46.183, Directors amounted to Rp46,183, which
meliputi gaji dan imbalan kerja jangka pendek comprises salaries and other short term
lainnya sebesar Rp41.792 dan dana pensiun employee benefits amounting to Rp41,792
senilai Rp4.391. Sedangkan remunerasi billion and pension benefit amounted to
Komisaris sebesar Rp2.458 meliputi gaji dan Rp4,391. The remuneration for the
imbalan kerja jangka pendek lainnya. Commissioners amounted to Rp2,458 which
represents salaries and other short-term
employee benefits.
28. Informasi Segmen 28. Segment Information
a. Segmen operasi a. Operating segment

Berdasarkan Catatan 3t, manajemen Based on Note 3t, management is of the view
berpendapat bahwa Grup hanya memiliki satu that the Group operates in one operating
segmen usaha, yaitu manufaktur dan segment, i.e. manufacturing and trading of
perdagangan rokok, dimana penjualan dan cigarettes, given that sales and assets of this
aset segmen usaha tersebut merupakan segment represented the whole of the total
keseluruhan dari total penjualan bersih dan consolidated net revenues and assets of the
aset konsolidasian Grup. Group, respectively.
b. Segmen geografis b. Geographical segment

Segmen operasi Grup beroperasi di The Group’s operating segment operates in
Indonesia. Indonesia.

75
29. Aset Dan Liabilitas Dalam Mata Uang Asing 29. Monetary Assets and Liabilities In Foreign
Currency
Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, At December 31, 2019 and 2018, the Group
Grup mempunyai aset dan liabilitas moneter had monetary assets and liabilities in foreign
dalam mata uang asing sebagai berikut: currency as follows:
31 Desem ber/December 31, 2019 31 Desem ber/December 31, 2018
Nilai asli/ Setara Rupiah/ Nilai asli/ Setara Rupiah/
Mata uang/ Original Equivalent in Rupiah Original Equivalent in Rupiah
Currency currency (jutaan/million) currency (jutaan/million)
Aset Assets
Kas dan bank USD 1,377,492 19,124 3,156,567 45,391 Cash on hand and in banks
EUR -- -- 653,657 10,744
GBP 162,055 2,985 34,639 634
Piutang usaha USD 25,040,239 347,634 11,079,217 159,319 Trade receivable
EUR 994,766 15,501 -- --
GBP 1,366,626 25,134 207,618 3,413
Piutang lain-lain USD 3,403,261 47,247 1,340,273 19,273 Other receivable
EUR 67,432 1,050 -- --
GBP 917,143 16,867 1,797,825 32,925
Jum lah 475,542 271,699 Total
Liabilitas Liabilities
Utang usaha USD 33,483,743 464,855 20,946,023 301,204 Trade payable
EUR 10,102,641 157,429 11,975,261 196,849
GBP 1,444,497 26,566 1,011,717 18,529
Utang lain-lain USD 922,377 12,806 288,049 4,142 Other payable
EUR 200,613 3,126 94,330 1,551
GBP 1,539,026 28,304 2,638,493 48,321
Akrual USD 52,222 725 308,626 4,438 Accruals
EUR -- -- 251,207 4,129
GBP -- -- 1,440,462 26,381
Pinjaman bank jangka pendek EUR 2,485,405 38,730 92,473,332 -- Short term bank loans
Jum lah 732,541 605,544 Total
Liabilitas bersih 256,999 333,845 Net liabilities
Sampai dengan diterbitkan nya laporan Until the issuance of the consolidated financial
keuangan konsolidasian, Rupiah melemah statements, the Rupiah had weakened against
terhadap mata uang Dolar Amerika Serikat United States Dollar by 5%, Euro by 6% and
senilai 10%, Euro senilai 6% dan Great Britain Poundsterling by 3%. If the
Poundsterling Inggris senilai 3%. Jika aset dan above monetary asset and liabilities are
liabilitas moneter diatas diukur dengan measured using those exchange rate, with all
menggunakan kurs tersebut, dengan seluruh other variables remain constant, profit before
variabel lain tetap, maka laba sebelum pajak tax would have been lower by Rp16,517.
periode berjalan berkurang sebesar Rp16.517.
30. Perjanjian, Komitmen Dan Liabilitas 30. Significant Agreement, Commitment, And
Kontinjensi Yang Signifikan Contingency
Kontrak pembelian barang modal Capital expenditure commitments

Grup memiliki sisa nilai kontrak pembelian Group has remaining amount of capital
barang modal masing-masing sebesar expenditure contracts amounting to Rp24,648
Rp24.648 dan Rp62.457. and Rp62,457.

76
2019 2018
Rp Rp
Proco-STS Limited 11,691 12,705

Hauni Richmond, Inc 3,409 5,372
Hauni Maschinenbau Gmbh 2,119 6,865
Sluis Cigar Machinery B.V 78 12,316
PT Surya Momentum Sejati -- 11,171
Lainnya/Others 7,352 14,028
Jumlah/Total 24,649 62,457
Pada tanggal 31 Desember 2019, kontrak As of December 31, 2019, these capital
pembelian barang modal di atas terutama expenditure, mainly pertain to construction of
terkait pembangunan prasarana produksi a production facility for the manufacturing of
untuk menunjang pembuatan produk the Group’s product.
manufaktur Grup.
Komitmen sewa operasi Operating lease commitments

Grup memiliki perjanjian sewa operasi yang Group has non-cancellable operating lease
tidak dapat dibatalkan dengan jumlah agreements with the amounts committed as
komitmen sebagai berikut: follows:
2019 2018
Rp Rp
Kurang dari satu tahun 92,587 92,557 Less than one year
Antara satu sampai dengan lima tahun 44,362 164,460 Between one and five years
Jumlah 136,949 257,017 Total
Beban sewa sehubungan dengan perjanjian Rental expenses in relation to these operating
sewa operasi ini 2019 dan 2018 masing- lease agreements in 2019 and 2018 amounted
masing adalah sebesar Rp165.235 dan to Rp165,235 and Rp120,600, respectively.
Rp120.600.
31. Kategori Dan Kelas Instrumen Keuangan 31. Categories And Classes Of Financial
Instruments
2019
Aset/Utang yang Liabilitas pada
diukur pada nilai w ajar Pinjam an yang biaya perolehan
m elalui laba rugi/ diberikan dan diam ortisasi/
Asset/liability at piutang/ Liabilities at
fair value Loans and amortized
through profit or loss receivables cost
Aset Keuangan Financial Assets

Bank -- 107,840 -- Cash in banks
Pihak berelasi -- 388,269 -- Related parties
Pihak ketiga -- 2,123,340 -- Third parties
Pihak ketiga -- 369,372 -- Third parties

77
2019
Aset derivatif 2,231 -- -- Derivative asset

Aset lain-lain 16,867 -- -- Other assets
Jum lah 19,098 3,054,630 -- Total
Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Pinjaman bank jangka pendek -- -- 2,551,949 Short-term bank loan
Pihak berelasi -- -- 382,478 Related parties
Pihak ketiga -- -- 743,352 Third parties
Akrual -- -- 877,835 Accruals
Utang derivatif 5,910 -- -- Derivative liability
Liabilitas imbalan kerja Short-term employee
jangka pendek -- -- 221,649 benefit liabilities
Pinjaman jangka panjang -- -- 2,000,000 Long-term loans
Jum lah 5,910 -- 7,258,423 Total
2018
Aset Keuangan Financial Assets

Bank -- 253,527 -- Cash in banks
Pihak ketiga -- 2,001,034 -- Third parties
Pihak ketiga -- 42,166 -- Third parties
Aset lain-lain -- 14,321 -- Other assets
Jum lah -- 2,558,858 -- Total

78
2018

Pinjaman bank jangka pendek -- -- 3,873,727 Short-term bank loan
Akrual -- -- 520,132 Accruals
Utang derivatif 458 -- -- Derivative liability
jangka pendek -- -- 132,906 benefit liabilities
Jum lah 458 -- 5,666,688 Total
32. Instrumen Keuangan, Manajemen Risiko 32. Financial Instruments, Financial Risk And
Keuangan Dan Risiko Modal Capital Risk Management
a. Tujuan dan kebijakan manajemen risiko a. Financial risk management policies and
keuangan objectives
Grup terekspos terhadap risiko keuangan The Group is exposed to various financial risks
yang bervariasi yang timbul dari kegiatan arising in the normal course of business. It
usahanya. Hal ini mengadopsi kebijakan adopted risk management policies and utilised
manajemen risiko dan memanfaatkan a variety of techniques to manage its exposure
berbagai teknik untuk mengelola eksposur to these risks.
terhadap risiko tersebut.
Grup tidak memiliki atau menerbitkan The Group does not hold or issue derivative
instrumen keuangan derivatif untuk tujuan financial instruments for speculative purposes.
spekulasi.
Tidak ada perubahan eksposur Grup terhadap There has been no change to the Group's
risiko keuangan atau cara mengelola dan exposure to these financial risks or the manner
mengukur risiko. in which it manages and measures the risks.
(i) Manajemen risiko mata uang asing (i) Foreign currency risk management
Grup melakukan transaksi bisnis dalam The Group transact business in various
berbagai mata uang asing, terutama foreign currencies, mainly United States
dalam Dolar Amerika Serikat (“USD”), Dollar (“USD”), and therefore is exposed
dan karena itu terekspos terhadap risiko to foreign currency risk.
mata uang asing.
Pada akhir periode pelaporan, jumlah At the end of the reporting period, the
tercatat untuk aset moneter dan liabilitas carrying amounts of monetary assets and
moneter dalam mata uang selain mata monetary liabilities denominated in
uang fungsional Grup disajikan dalam currencies other than the respective
Catatan 29. Group’s functional currencies are
disclosed in Note 29.
79
Sensitivitas mata uang asing Foreign currency sensitivity

Sebagian besar operasi dan transaksi Most of the Group’s operations and
Grup dilakukan dengan Rupiah. transactions are conducted in Rupiah.
Transaksi-transaksi yang menggunakan Transactions involving the use of foreign
mata uang asing terutama mencakup currencies are mainly related to small
sebagian kecil pembelian persediaan, parts of inventories purchased, purchase
pembelian aset tetap, royalti, internal of property, plant and equipment, royalty,
recharges, penjualan dan pembayaran internal recharges, revenues and payment
jasa teknis dan konsultasi. of technical and advisory service fees.
Pada 2019, apabila nilai tukar Rupiah In 2019, if the Rupiah had
terhadap mata uang asing yang utama strengthened/weakened by 10% against
(USD, EUR dan GBP) menguat/melemah main foreign currencies (USD, EUR and
sebesar 10% dengan asumsi variabel GBP) with all other variables held
lainnya tidak mengalami perubahan, constant, the current year profit after tax
maka laba setelah pajak periode berjalan would decrease/increase and equity of the
turun/naik dan ekuitas Grup akan Group would increase/decrease by
naik/turun sebesar Rp19.275 Hal ini Rp19,275. This matter is arising mainly
terutama diakibatkan keuntungan/ from foreign exchange gains/losses on
kerugian penjabaran nilai tukar mata Group’s net monetary liabilities as
uang asing atas liabilitas moneter bersih disclosed in Note 29.
Grup seperti diungkapkan di Catatan 29.
Pada 2018, apabila nilai tukar Rupiah In 2018, if the Rupiah had
terhadap mata uang asing yang utama strengthened/weakened by 10% against
(USD, EUR dan GBP) menguat/melemah main foreign currencies (USD, EUR and
sebesar 10% dengan asumsi variabel GBP) with all other variables held
lainnya tidak mengalami perubahan, constant, the current year loss after tax
maka rugi setelah pajak turun/naik dan would decrease/increase and equity of the
ekuitas Grup akan naik/turun sebesar Group would increase/decrease by
Rp25.038. Hal ini terutama diakibatkan Rp25,038. This matter is arising mainly
keuntungan/ kerugian penjabaran nilai from foreign exchange gains/losses on
tukar mata uang asing atas liabilitas Group’s net monetary liabilities as
moneter bersih Grup seperti diungkapkan disclosed in Note 29.
di Catatan 29.
(ii) Manajemen risiko kredit (ii) Credit risk management

Risiko kredit mengacu pada risiko bahwa Credit risk refers to the risk that
pihak peminjam akan mengalami default counterparties will default on their
pada kewajiban mereka untuk membayar contractual obligations to repay the
kontrak yang menjadi hak Grup, amounts owing to the Group, resulting in a
mengakibatkan kerugian kepada Grup. loss to the Group.
Grup tidak memiliki konsentrasi signifikan The Group has no significant

risiko kredit dan telah menetapkan concentrations of credit risks and has
kebijakan untuk meminimalkan risiko established policies to minimise credit
risk.
Risiko kredit Grup terutama melekat The Group’s credit risk is primarily
pada kas di bank, piutang usaha dan attributed to its cash in banks, trade
piutang lain-lain. Grup menempatkan kas receivable and other receivable. The
dan setara kas pada institusi keuangan Group places its cash and cash
yang layak serta terpercaya. Piutang equivalents with credit worthy financial
80
usaha dan piutang usaha lainnya institutions. Trade and other receivable
dilakukan dengan pihak ketiga are entered with respected and credit
terpercaya dan pihak berelasi. Eksposur worthy third parties and related parties.
Grup dan pihak lawan dimonitor secara The Group’s exposure and its
terus menerus dan nilai agregat transaksi counterparties are continuously monitored
terkait tersebar di antara pihak lawan and the aggregate value of transactions
yang telah disetujui. Eksposur kredit concluded is spread amongst approved
dikendalikan oleh batasan (limit) pihak counterparties. Credit exposure is
lawan yang ditinjau dan disetujui oleh controlled by counterparty limits that are
Dewan Direksi. reviewed and approved by the Board of
Directors.
Semua pinjaman dan piutang setelah All loans and receivables after deducting
dikurangi cadangan penurunan nilai dan any provision for impairment and all
seluruh aset keuangan dan liabilitas yang financial assets classified as Fair Value
diklasifikasikan sebagai nilai wajar Through Profit or Loss (FVTPL) as
melalui laba rugi seperti yang disclosed in Note 6 are nevither past due
diungkapkan di Catatan 6 yang tidak nor impaired with good credit quality
mengalami penurunan nilai dengan based on the Company’s assessment of
kualitas kredit yang baik berdasarkan past transaction with outstanding
atas penilaian dan transaksi masa lalu counterparties.
dengan pihak lainnya.
Eksposur maksimum atas risiko kredit The maximum exposure to credit risk is
tercermin dari nilai tercatat setiap aset represented by the carrying amount of
keuangan pada laporan keuangan each financial asset in the consolidated
konsolidasian setelah dikurangi dengan statements of financial position after
cadangan kerugian penurunan nilai dan deducting by any provision for impairment
piutang dari beberapa pelanggan yang receivables and receivables from certain
menyediakan jaminan bank, yaitu customers who have provided bank
sebagai berikut: guarantee, is as follows:
2019 2018
Rp Rp
Bank 107,840 253,527 Cash in b ank

Piutang usaha 2,511,609 2,163,766 Trade receivab le
Piutang lain-lain 435,181 127,244 Other receivab le
Aset derivatif 2,231 -- Derivative Asset
Aset lain-lain 16,867 14,321 Other assets
Jumlah 3,073,728 2,558,858 Total
Nilai wajar dari aset finansial tersebut The fair values of those financial assets
mendekati nilai tercatatnya, karena approximate their carrying amounts, as
dampak dari diskonto tidak signifikan. the impact of the discounting is not
significant.

81
(iii) Manajemen risiko tingkat bunga (iii) Interest rate risk management
Risiko tingkat bunga Grup timbul dari The Group’s interest rate risk arises from
pinjaman jangka pendek. Pinjaman yang short term borrowings. Borrowings issued
diterbitkan dengan tingkat bunga at floating rates expose the Group to cash
mengambang mengekspos Grup flow interest rate risk. Borrowings issued
terhadap risiko suku bunga arus kas. at fixed rates expose the Group to fair
Pinjaman yang diterbitkan dengan tingkat value interest risk.
suku bunga tetap mengekspos Grup
terhadap risiko nilai wajar suku bunga.
Pada 2019 dan 2018, apabila tingkat In 2019 and 2018, if interest rates on
suku pinjaman dengan tingkat suku floating interest rate borrowings had been
bunga mengambang lebih tinggi atau 100 basis points higher/lower with all
lebih rendah 100 basis poin dengan other variables held constant, the Group’s
asumsi variabel lainnya tidak mengalami losses after tax for the period would have
perubahan, maka rugi setelah pajak Grup increased/decreased by Rp2,959 (2018:
untuk periode berjalan akan naik/turun Rp2,680).
sebesar Rp2.959 (2018: Rp2.680).
(iv) Manajemen risiko likuiditas (iv) Liquidity risk management

Tanggung jawab utama untuk Ultimate responsibility for liquidity risk
manajemen risiko likuiditas terletak pada management lies on the Board of
dewan direksi, yang telah membentuk Directors, which has established an
kerangka kerja manajemen risiko appropriate liquidity risk management
likuiditas yang sesuai untuk manajemen framework for the management of the
Grup dan pendanaan jangka pendek, Group’s short, medium, and long term
menengah, dan jangka panjang dan funding and liquidity management
persyaratan manajemen likuiditas. Grup requirements. The Group manages
mengelola risiko likuiditas dengan liquidity risk by maintaining adequate
memelihara cadangan yang memadai, reserves, banking facilities and reserve
fasilitas perbankan dan fasilitas pinjaman borrowing facilities, by continuously
cadangan, dengan terus memantau arus monitoring forecast and actual cash flows,
kas prakiraan dan aktual, dan dengan and by matching the maturity profiles of
cara mencocokkan profil jatuh tempo financial assets and liabilities.
aset dan liabilitas keuangan.
Tabel risiko likuiditas dan suku bunga Liquidity and interest risk table
Tabel berikut merinci jatuh tempo dari The following tables detail the remaining
kontrak yang tersisa untuk liabilitas contractual maturity for non-derivative
keuangan non-derivatif. Tabel telah financial liabilities. The tables have been
disusun berdasarkan arus kas drawn up based on the discounted cash
terdiskonto liabilitas keuangan flows of financial liabilities based on the
berdasarkan tanggal awal dimana Grup earliest date on which Group can be
dapat diminta untuk melakukan required to pay. The tables include both
pembayaran. Tabel berikut termasuk interest and principal cash flows.
arus kas bunga dan pokok.

82
2019
Tingkat bunga efektif
rata- rata tertim bang/ 1 tahun dan
Weighted average sebelum nya/ 1 - 5 tahun/ > 5 tahun/ Jum lah/
effective interest rate 1 year and below 1 - 5 years > 5 years Total
%

Tanpa bunga: Non-interest bearing:
Utang usaha Trade payables
Pihak berelasi -- 382,478 -- -- 382,478 Related parties
Pihak ketiga -- 743,352 -- -- 743,352 Third parties
Utang lain- lain Other payables
Akrual -- 877,835 -- -- 877,835 Accruals
jangka pendek -- 221,649 -- -- 221,649 benefit liabilities
Instrumen tingkat bunga Variable interest rate
variabel: instruments:
Pinjaman bank jangka pendek 6,20%- 7,24% 2,724,030 -- -- 2,724,030 Short-term bank loans
Pinjaman jangka panjang 6M Jibor + 1.46% 87,832 2,358,265 -- 2,446,097 Long-term loans
Jum lah 5,518,336 2,358,265 -- 7,876,601 Total
Total
2018
rata- rata tertim bang/ 1 tahun dan
Weighted average sebelum nya/ 1 - 5 tahun/ > 5 tahun/ Jum lah/
effective interest rate 1 year and below 1 - 5 years > 5 years Total
%

Utang usaha Trade payables
Utang lain- lain Other payables
Akrual -- 520,132 -- -- 520,132 Accruals
jangka pendek -- 132,906 -- -- 132,906 benefit liabilities
Instrumen tingkat bunga Variable interest rate
variabel: instruments:
Pinjaman bank jangka pendek 8%- 10,5% 4,105,211 -- -- 4,105,211 Short-term bank loans
Jum lah 5,898,172 -- -- 5,898,172 Total
Total
Penyesuaian timbul dari pembayaran Adjustment arise from the interest

bunga selama periode kepemilikan repayment over the tenure period
diperkirakan menggunakan suku bunga estimated using the prevailing interest rate
yang berlaku pada akhir periode as at the end of the reporting period.
pelaporan.
Nilai wajar dari liabilitas jangka pendek The fair values of the short-term liabilities
tersebut mendekati nilai tercatatnya, approximate their carrying amounts, as
karena dampak dari diskonto tidak the impact of the discounting is not
signifikan. significant.
Tabel berikut merinci ekspektasi jatuh The following table details the Group’s
tempo untuk aset keuangan non-derivatif expected maturity for its non-derivative
Grup. Tabel disusun berdasarkan jatuh financial assets. The table has been
tempo kontrak tak terdiskonto dari aset drawn up based on the undiscounted

83
keuangan termasuk bunga yang akan contractual maturities of the financial

diperoleh dari aset tersebut. assets including interest that will be
Dicantumkannya informasi aset earned on those assets. The inclusion of
keuangan non-derivatif diperlukan dalam information on non-derivative financial
rangka untuk memahami manajemen assets is necessary in order to understand
risiko likuiditas Grup di mana likuiditas the Group liquidity risk management as
dikelola atas dasar aset dan liabilitas the liquidity is managed on a net asset
bersih. and liability basis.
2019
rata-rata tertim bang/ 1 tahun dan
Weighted average sebelum nya/ 1- 5 tahun > 5 tahun/ Jum lah/
effective interest rate 1 year and below 1- 5 years > 5 years Total
%
Aset Keuangan Financial Asset

Bank -- 107,840 -- -- 107,840 Cash in bank
Pihak ketiga -- 2,123,340 -- -- 2,123,340 Third parties
Piutang lain- lain Other receivable
Aset lain- lain -- 16,867 -- -- 16,867 Other assets
Jum lah 3,071,497 -- -- 3,071,497 Total
Total
2018
rata-rata tertim bang/ 1 tahun dan
Weighted average sebelum nya/ 1- 5 tahun > 5 tahun/ Jum lah/
effective interest rate 1 year and below 1- 5 years > 5 years Total
%
Aset Keuangan Financial Asset

Bank 253,527 253,527 Cash in bank
Pihak ketiga -- 2,001,034 -- -- 2,001,034 Third parties
Piutang lain- lain Other receivable
Aset lain- lain -- 14,321 -- -- 14,321 Other assets
Jum lah 2,558,858 -- -- 2,558,858 Total
Total
b. Kebijakan dan tujuan risiko modal b. Capital risk management policies and
objectives
Struktur modal Grup terdiri dari pinjaman The capital structure of the Group consist of
bank, saham, cadangan dan defisit. bank loans, issued capital, reserves and
deficit.
Manajemen melakukan peninjauan atas Management reviews the capital structure at

struktur modal setidaknya sekali dalam least once a year to ensure that the Group will
setahun untuk memastikan bahwa Grup akan continue as a going concern. As a part of the
mampu melanjutkan kelangsungan hidup. review, management considers the cost of
Sebagai bagian dari peninjauan, manajemen capital and the risks associated with it.
mempertimbangkan biaya modal dan risiko
yang terkait.

84
33. Informasi Tambahan Untuk Laporan Arus 33. Supplementary Information For
Kas Konsolidasian Consolidated Statements Of Cash Flows
2019 2018
Rp Rp
Aktivitas signifikan yang tidak Significant activities not affecting

mempengaruhi arus kas: cash flows:
Acquisition of property, plant and equipment
Perolehan aset tetap melalui utang lain-lain 263,094 416,202 through other payab les
Perolehan aset tetap melalui realisasi Acquisition of property, plant and equipment
uang muka 8,406 278,682 through realisation of advance
Hasil penjualan aset tetap yang belum Proceed from sales of property, plant, and
dibayar oleh pihak berelasi 41,908 -- equipment not yet paid b y the related parties
34. Reklasifikasi Akun 34. Accounts Reclassification
Manajemen telah mereklasifikasi akun beban The management has classified accounts of
penjualan serta beban umum dan administrasi sales expenses as well as general and
dalam laporan keuangan untuk tahun yang administrative expenses in financial
berakhir 31 Desember 2018 agar sesuai statements for the year ended December 31,
dengan penyajian laporan keuangan untuk 2018 in order to conform with the presentation
tahun yang berakhir 31 Desember 2019 untuk of financial statements for the year ended
tujuan perbandingan. Berikut reklasifikasi akun December 31, 2019 for comparative purpose.
tersebut sebelum dan sesudah reklasifikasi: The following reclassification of the account
before and after reclassification:
2018
Sebelum Reklasifikasi Sesudah
direklasifikasi direklasifikasi
Beban Penjualan Selling Expense

Pengiriman 30,607 3,413 34,020 Delivery
Beban Umum dan Administrasi General and Administrative Expense

Pengiriman 3,413 (3,413) -- Delivery
Pemeliharaan sistem informasi 328,729 11,153 339,882 Information system maintenance
Listrik, air dan telepon 17,873 (11,153) 6,720 Electricity, water and telephone
35. Rekonsiliasi Liabilitias yang Timbul Dari 35. Reconciliation of Liabilities Arising From
Aktivitas Pendanaan Financing Activities
Tabel di bawah ini menjelaskan perubahan The table below details changes in the
dalam liabilitas Grup yang timbul dari aktivitas Group’s liabilities arising from financing
pendanaan, termasuk perubahan yang timbul activities, including both cash and non-cash
dari arus kas dan perubahan non-kas. changes. Liabilities arising from financing
Liabilitas yang timbul dari aktivitas pendanaan activities are those for which cash flows were,
adalah liabilitas yang arus kas, atau arus kas or future cash flows will be, classified in the
masa depannya, diklasifikasikan dalam consolidated statement of cash flows as cash
laporan arus kas konsolidasian sebagai arus flows from financing activities.
kas dari aktivitas pendanaan.

85
2019
Dari aktivitas Akrual Selisih kurs Perubahan
Saldo aw al/ pendanaan/ bunga/ belum terealisasi/ nilai w ajar/ Saldo akhir/
Beginning Financing Interest Unrealized foreign Change in Ending
balance cash flows accrual exchange fair value balance
Pinjaman bank jangka pendek 3,873,727 (1,321,778) -- -- -- 2,551,949 Short-term bank loans
Pinjaman jangka panjang -- 2,000,000 -- -- -- 2,000,000 Long-term loans
Beban keuangan yang masih
harus dibayar 43,694 (201,349) 238,051 -- -- 80,396 Accrual finance cost
Utang derivatif 458 -- -- -- 5,452 5,910 Derivative liability
Jum lah 3,917,879 476,873 238,051 -- 5,452 4,638,255 Total
2018
Dari aktivitas Akrual Selisih kurs Perubahan
Saldo aw al/ pendanaan/ bunga/ belum terealisasi/ nilai w ajar/ Saldo akhir/
Beginning Financing Interest Unrealized foreign Change in Ending
balance cash flows accrual exchange fair value balance
Pinjaman bank jangka pendek 3,352,687 461,245 -- 59,795 -- 3,873,727 Short-term bank loans
Beban keuangan yang masih
harus dibayar 7,744 (57,442) 93,392 -- -- 43,694 Accrual finance cost
Utang derivatif 979 -- -- -- (521) 458 Derivative liability
Jum lah 3,361,410 403,803 93,392 59,795 (521) 3,917,879 Total
36. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan 36. Event After Reporting Date
Pada awal tahun 2020, Badan Nasional In early 2020, National Agency for Disaster
Penanggulangan Bencana Republik Indonesia Management of the Republic of Indonesia
mengumumkan berlakunya “Status Keadaan announced the enactment of “Specific
Tertentu Darurat Bencana Wabah Penyakit Emergency Disaster Status Due to Corona
Akibat Virus Corona” setelah terungkapnya Virus Outbreak” after several people are
beberapa orang yang terpapar virus corona revealed infected by corona virus (Covid-19).
(Covid-19). Kondisi darurat ini, bersamaan This emergency status, altogether with the
dengan situasi perekonomian global yang global economic situation that is affected by
terdampak pandemi Covid-19, menyebabkan the Covid-19 pandemic, caused a downturn in
penurunan perekonomian dalam negeri di the domestic economy in early 2020, which
awal tahun 2020, yang antara lain ditandai was indicated by a weakening of the rupiah
dengan melemahnya nilai tukar rupiah dan exchange rate and a declining prices of
menurunnya harga-harga sekuritas di pasar securities on the capital market. Impact of the
modal. Dampak dari melemahnya nilai tukar weakening of Rupiah on profit before tax are
Rupiah terhadap laba sebelum pajak periode disclosed in Note 29. Until the issuance date
berjalan telah diungkapkan dalam Catatan 29. of the consolidated financial statements, the
Sampai dengan tanggal diterbitkan laporan Group believes that the pandemic Covid-19
keuangan konsolidasian, Grup berkeyakinan has no material impact on the Group’s
bahwa pandemi Covid-19 tidak memiliki business performance however there is
dampak yang material terhadap kinerja usaha uncertainty about the impact of the current
Grup meskipun terdapat ketidakpastian conditions on the Group’s business in the
mengenai dampak kondisi ini terhadap future.
kegiatan usaha Grup dimasa mendatang.

86
37. Informasi Keuangan Tersendiri Perusahaan 37. Parent Entity’s Financial Information
Informasi keuangan entitas induk terdiri dari The financial information of the parent entity
informasi laporan posisi keuangan, laporan comprise of statements of financial position,
laba rugi dan penghasilan komprehensif lain statements of profit or loss and other
dan laporan perubahan ekuitas, laporan arus comprehensive income, statements of
kas. changes in equity, statements of cash flows
information.
Informasi keuangan entitas induk disajikan Financial information of the parent entity was
pada Lampiran I – IV. Informasi laporan presented on Attachment I - IV. This parent
keuangan induk tersendiri mengikuti kebijakan only financial information follow the accounting
akuntansi yang digunakan dalam penyusunan policies used in the preparation of the
laporan keuangan konsolidasian seperti yang consolidated financial statements that are
dijelaskan dalam Catatan 3, kecuali untuk described in Note 3, except for the
investasi pada entitas anak yang dicatat investments in subsidiaries which are
menggunakan metode biaya. accounted for using the cost method.
Seperti diungkapkan dalam Catatan 1c, As disclosed in Note 1c, the Company
Perusahaan mengalihkan aset dan liabilitas transferred assets and liabilities to BP, a
kepada BP, entitas anak. Akibat transaksi subsidiary. As a result of the transaction, the
tersebut Perusahaan melakukan penyajian Company restated its financial statements on
kembali laporan keuangan pada tanggal dan the date and for the year ended December 31,
untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2018 2018 for the purpose of comparative
untuk tujuan penyajian komparatif. presentation.
38. Tanggung Jawab dan Otorisasi Keuangan 38. Responsibilities and Authorized Issuance
Financial Statements
Manajemen Perusahaan bertanggung jawab Management of the Company is responsible

atas penyusunan dan penyajian laporan for the preparation and presentation of the
keuangan yang diotorisasi Direksi untuk terbit financial statements that are authorized by
pada tanggal 18 Maret 2020. Directors for issuance on March 18, 2020.
Name
Date
Position
Approved

87
LAMPIRAN I ATTACHMENT I

(ENTITAS INDUK) (PARENT ENTITY)
LAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION
Kecuali dinyatakan lain) Unless otherwise stated)
2019 2018 *)
Rp Rp
ASET ASSETS
ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan bank 4,270 170,795 Cash on hand and in banks
Pihak berelasi 1,181,064 33,916 Related parties
Pihak ketiga 878 -- Third parties
Pihak berelasi 213,458 -- Related parties
Persediaan 855 -- Inventories
Pajak dibayar dimuka Prepaid taxes
Pajak penghasilan badan 49,602 -- Corporate income tax
Pajak lainnya 26,844 111,355 Other taxes
Beban dibayar dimuka 24,211 21,211 Prepayments
Uang muka 354 917 Advances
Jumlah Aset Lancar 1,523,327 351,533 Total Current Assets
ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Pinjaman dari pihak berelasi -- 3,848,641 Loan from related parties
Beban dibayar dimuka -- 1,887 Prepayments
Aset tetap - bersih 44,243 47,477 Property, plant and equipment - net
Investasi pada entitas anak 14,469,211 14,430,056 Investment in subsidiaries
Aset pajak tangguhan 2,469 -- Deferred tax assets
Aset lain-lain 4,808 -- Other assets
Jumlah Aset Tidak Lancar 14,520,731 18,328,061 Total Non-Current Assets
JUMLAH ASET 16,044,058 18,679,594 TOTAL ASSETS
*) Disajikan kembali/Restate
March 18, 2020 Paraf:

LAMPIRAN I ATTACHMENT I

LAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION
2019 2018 *)
Rp Rp
LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES
Pinjaman bank jangka pendek -- 3,873,727 Short-term bank loans
Utang usaha - pihak ketiga 1,285 242 Trade payable - third parties
Utang jangka pendek dari pihak berelasi 2 -- Due to related parties current
Utang lain-lain Other payables
Pihak berelasi 98,696 -- Related parties
Pihak ketiga 396 -- Third parties
Akrual 47,997 29,473 Accruals
Liabilitas imbalan kerja jangka pendek 80,903 33,748 Short-term employee benefit liabilities
Utang pajak Taxes payable
Pajak lainnya 43,219 753 Other taxes
Pendapatan tangguhan -- 23,424 Deferred income
Utang derivatif -- 1,248 Derivative liability
Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 272,498 3,962,615 Total Current Liabilities
LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES

Liabilitas imbalan pasca kerja 65,359 50,025 Employee benefits obligation
Pinjaman jangka panjang dari pihak berelasi 2,229,094 9,035,777 Long-term loans from related parties
Liabilitas pajak tangguhan 22,307 20,982 Deferred tax liabilities
Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 2,316,760 9,106,784 Total Non-Current Liabilities
EKUITAS EQUITY
Modal saham - nilai nominal Rp50 Share Capital - Rp50
(Rupiah penuh) per saham (full Rupiah) per share
Modal dasar - 110.000.000.000 saham Authorised - 110,000,000,000 shares
Modal ditempatkan dan disetor - Issued and fully paid -
36.401.136.250 saham 1,820,057 1,820,057 36,401,136,250 shares
Tambahan modal disetor 12,745,894 5,088,156 Additional paid-in capital
(Defisit)/saldo laba (Deficit)/retained earnings
Dicadangkan 4,000 4,000 Appropriated
Belum dicadangkan (1,115,151) (1,302,018) Unappropriated
Jumlah Ekuitas 13,454,800 5,610,195 Total Equity
JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 16,044,058 18,679,594 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

LAMPIRAN II ATTACHMENT II

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS
KOMPREHENSIF LAIN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal For the Years Ended
2019 2018 *)
Rp Rp
PENJUALAN 3,996,140 3,690,906 SALES
BEBAN POKOK PENJUALAN (3,056,221) (2,837,444) COST OF GOODS SOLD
LABA KOTOR 939,919 853,462 GROSS PROFIT
(BEBAN)/PENGHASILAN OPERASI OPERATING (EXPENSES)/INCOME

Beban penjualan (318,990) (306,962) Selling expenses
Beban umum dan administrasi (337,657) (518,601) General and administrative expenses
Penghasilan (beban) operasi lainnya - bersih 4,062 (15,699) Other operating income (expense) - net
Keuntungan/(kerugian) lainnya - bersih 34,908 (11,728) Other gain/(loss) - net
Sub-jumlah (617,677) (852,990) Sub-total
LABA USAHA 322,242 472 OPERATING INCOME
Penghasilan keuangan 67,245 116,289 Finance income

Beban keuangan (252,345) (107,591) Finance cost
LABA SEBELUM PAJAK 137,141 9,170 PROFIT BEFORE TAX

Manfaat (beban) pajak penghasilan 53,157 (20,021) Income tax benefit (expense)
LABA (RUGI) BERSIH TAHUN BERJALAN 190,298 (10,851) NET PROFIT (LOSS) FOR THE YEAR
PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi Item that will not be reclassified
ke laba rugi: subsequently to profit or loss:
Pengukuran kembali atas program Remeasurement of defined benefits
imbalan pasti (4,575) 9,143 obligation
Manfaat (beban) pajak penghasilan terkait
atas pos yang tidak akan direklasifikasi ke Income tax benefit (expense) that will not be
laba rugi 1,144 (2,286) reclassified to profit and loss
Jumlah (rugi) penghasilan komprehensif lain Total other comprehensive (loss) income for
tahun berjalan setelah pajak (3,431) 6,857 the year, net of tax
JUMLAH LABA (RUGI) KOMPREHENSIF LAIN TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS)
TAHUN BERJALAN 186,867 (3,994) FOR THE YEAR

LAMPIRAN III ATTACHMENT III
PT BENTOEL INTERNASIONAL INVESTAMA TBK (ENTITAS INDUK) PT BENTOEL INTERNASIONAL INVESTAMA TBK (PARENT ENTITY)
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY
(Defisit)/Saldo laba
Tambahan (Deficit)/Retained earnings
Modal disetor/ modal disetor/ Belum dicadangkan/ Dicadangkan/ Total ekuitas
Catalan/ Paid-up Additional Unappropriated Appropriated Total equity
Notes capital stock paid-in capital
Rugi tahun berjalan -- -- (10,851) -- (10,851) Loss for the year

Dampak penyajian kembali -- (2,721,263) -- -- (2,721,263) Impact of restatement
imbalan pasti -- -- 6,857 -- 6,857 benefits obligation
Saldo per 31 Desember 2018 *) 1,820,057 5,088,156 (1,302,018) 4,000 5,610,195 Balance as of December 31, 2018 *)
Laba tahun berjalan -- -- 190,298 -- 190,298 Profit for the year

Selisih nilai transaksi restrukturisasi Restructuring transactions of entities
entitas sepengendali -- 7,657,738 -- -- 7,657,738 under common control
imbalan pasti -- -- (3,431) -- (3,431) benefits obligation

LAMPIRAN IV ATTACHMENT IV

LAPORAN ARUS KAS STATEMENT OF CASH FLOWS
2019 2018 *)
Rp Rp
ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
Penerimaan dari pelanggan 2,824,690 969,643 Receipts from customers
Pembayaran kepada pemasok (4,201,714) (3,288,751) Payments to suppliers
Pembayaran kepada karyawan (278,627) (322,496) Payments to employees
Pembayaran atas ketetapan pajak (10,947) (2,754) Payments of tax assessments
Pembayaran pajak penghasilan badan (5,900) -- Payments of corporate income tax
Penerimaan penghasilan keuangan 56,593 116,289 Receipt of finance income
Pembayaran beban keuangan (252,346) (107,591) Payment of finance cost
Aktivitas operasi lainnya - bersih 7,739,263 (148,259) Other operating activities - net
Arus Kas Bersih yang Diperoleh dari/ Net Cash Flow Provided by/
(Digunakan untuk) Aktivitas Operasi 5,871,012 (2,783,918) (Used in) Operating Activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES
Perolehan aset tetap 103,825 (15,454) Acquisition of property, plant and equipment
Penjualan aset tetap (49,801) 60,472 Disposal of property, plant and equipment
Penambahan investasi pada entitas anak (39,155) -- Additional investment in subsidiary
Arus Kas Bersih yang Diperoleh dari Aktivitas
Investasi 14,869 45,018 Net Cash Flow Provided by Investing Activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES
Penerimaan pinjaman jangka pendek 2,300,000 5,063,727 Proceeds from short-term loans
Penerimaan pinjaman jangka panjang 2,000,000 -- Proceeds from long-term loans
Pembayaran pinjaman bank jangka pendek (6,173,727) (4,542,687) Payment of short-term bank loans
Pembayaran pinjaman jangka panjang (2,000,000) -- Payment of long-term loans
Penerimaan pinjaman dari pihak berelasi 6,612,506 -- Proceeds from related parties loans
Pembayaran pinjaman kepada pihak berelasi (8,791,185) 2,293,056 Payment due to related parties
Arus Kas Bersih yang (Digunakan untuk)/ Net Cash Flow (Used in)/
Diperoleh dari Pendanaan (6,052,406) 2,814,096 Provided by Financing Activities
(PENURUNAN) / KENAIKAN BERSIH NET (DECREASE) / INCREASE IN CASH ON

KAS DAN SETARA BANK (166,525) 75,195 HAND AND IN BANKS
KAS DAN BANK AWAL TAHUN 170,795 95,600 AT BEGINNING OF THE YEAR
KAS DAN BANK AKHIR TAHUN 4,270 170,795 AT END OF THE YEAR
Cash on hand and in banks comprise

Kas dan bank terdiri dari: the following:
Kas dan bank 4,270 170,795 Cash on hand and in banks
Cerukan -- (293,727) Bank overdraft
4,270 (122,932)

2019
Laporan Tahunan
Annual Report
Creating Value,
Menciptakan Nilai,
Jakarta
Capital Place Office Tower 6th Floor
Jl. Gatot Subroto Kav. 18
Jakarta Selatan 12710
Telepon : +6221 526 8388
Fax : +6221 22770111
Malang
Jl. Raya Karanglo Singosari
Malang, Jawa Timur 65153
Telepon : +62 341 490 000
Fax : +62 341 650
www.bentoelgroup.com

Bentoel Group 2019 Annual Report PDF

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

Bentoel Group 2019 Annual Report PDF

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

Company Profile

2 PT Bentoel Internasional Investama Tbk

PT Bentoel Internasional Investama Tbk 3

05 Analisis dan Pembahasan Manajemen

06 Tata Kelola Perusahaan

4 PT Bentoel Internasional Investama Tbk

Produksi Tembakau Area Produksi Tembakau

183.146 Ton/Tons 204 Ribu Hektar

Pertanian Sumber: Direktorat Jenderal Perkebunan Sumber: Direktorat Jenderal Perkebunan

Penerimaan Cukai Hasil Tembakau Kontribusi Penerimaan Cukai Hasil

Sumber: Kementerian Perindustrian Republik Indonesia. *Data per Maret 2019

PT Bentoel Internasional Investama Tbk 5

Kontribusi Penerimaan Cukai Rp Rp Rp

dan Pajak Terkait ke Negara

Net Sales 20,3 21,9 20,8

2017 2018 2019

2017 2018 2019

2017 2018 2019

Destinasi Ekspor untuk

2017 2018 2019

19.500 jam pelatihan Pengembangan produk-produk inovatif di Kemitraan dengan ribuan

6 PT Bentoel Internasional Investama Tbk

"Industri rokok dinilai

"Tobacco industry is a labour

Ekspor ke 20 negara termasuk

PT Bentoel Internasional Investama Tbk 7

8 PT Bentoel Internasional Investama Tbk

PT Bentoel Internasional Investama Tbk 9

Nomor Telepon Alamat | Address Surel | E-mail

Sejarah Bentoel Group

1930 1968 1990 2000

· PT Perusahaan Dagang dan Industri

10 PT Bentoel Internasional Investama Tbk

Rokok Kretek Tangan Hand-Rolled Kretek Cigarette

Rokok Kretek Mesin Machine-Made Kretek

Rokok Putih Mesin Machine-Made White

Produksi dan distribusi The manufacturing and

PT Bentoel Internasional Investama Tbk 11

Visi dan Misi

To be the fastest-growing tobacco

12 PT Bentoel Internasional Investama Tbk

Pertumbuhan Produktivitas Organisasi yang Unggul Keberlanjutan

PT Bentoel Internasional Investama Tbk 13

PT Bentoel Internasional Investama Tbk

PT Bentoel Distribusi Utama PT Bentoel Prima

PT Perusahaan Dagang dan Industri Tresno*

* Pada tanggal 17 Desember 2019 efektif

Trade Brand Finance Human Legal & Supply Chain

14 PT Bentoel Internasional Investama Tbk

PT Bentoel Internasional Investama Tbk 15

Tanggung Jawab Sosial dan

Inisiatif CSR 2019

Kontribusi untuk Mendukung

16 PT Bentoel Internasional Investama Tbk

Presiden Komisaris Independen Perusahaan saat

Program Penghijauan – Afforestation Programme –

Kontribusi untuk Mendukung Pengembangan Masyarakat

PT Bentoel Internasional Investama Tbk 17

Pelatihan pemasaran digital untuk UMKM di

18 PT Bentoel Internasional Investama Tbk

Pemaparan keselamatan dalam pabrik kami.

PT Bentoel Internasional Investama Tbk 19

Program penanaman pohon dilakukan untuk

Rata-rata tertimbang industri | Weighted average industry.