kelompok 6

PENILAIAN DAN
ANALISIS EKUITAS
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
LOREM IPSUM DOLOR SIT AMET, CONSECTETUR ADIPISCING ELIT, SED DO
BY CLAUDIA ALVES EIUSMOD TEMPOR INCIDIDUNT UT LABORE ET DOLORE MAGNA ALIQUA.

01
 ANGGOTA KELOMPOK:
Achmad Haekal (225020400111041)
Adios Amigos Azikri (225020401111007)
Maulana Arya Pradipa (225020407111057)
Jennifer terulibasa rubis (225020407111060)
Al gregory revino prima radjah(225020407111074)

02
 Penilaian ekuitas adalah proses penentuan
nilai intrinsik sebuah perusahaan atau saham
berdasarkan analisis terhadap aspek-aspek

PENILAIAN finansial, operasional, dan faktor-faktor non-

finansial lainnya. Tujuan dari penilaian ekuitas
adalah untuk membantu investor, analis
EKUITAS keuangan, dan manajemen perusahaan
dalam membuat keputusan investasi dan
bisnis yang lebih baik.
Penilaian ekuitas melibatkan pengumpulan
data dan informasi mengenai perusahaan.
Kemudian, informasi ini dianalisis dengan
menggunakan berbagai metode dan teknik
penilaian untuk menentukan nilai intrinsik
perusahaan atau saham.

03
METODE METODE DALAM PENILAIAN EKUITAS

METODE HARGA METODE NILAI METODE

PASAR BUKU PENGHASILAN
Metode ini menggunakan nilai
Metode ini menggunakan nilai buku metode ini memperkirakan nilai
pasar saham perusahaan sebagai
aset perusahaan yang kemudian perusahaan dengan menghitung
indikator nilai ekuitas. Metode ini
dikurangi dengan kewajiban yang arus kas yang dihasilkan dan
sangat bergantung pada kondisi
dimiliki. Namun, metode ini tidak mengalokasikan nilai ekuitas
pasar dan pergerakan harga
memperhitungkan nilai aset tak berdasarkan pendapatan yang
saham.
berwujud seperti merek dagang atau dihasilkan.
hak paten.

04
 TUJUAN DALAM PENILAIAN EKUITAS

MENENTUKAN HARGA MEMBANTU PENGAMBILAN MENILAI KINERJA

JUAL YANG ADIL
Penilaian ekuitas membantu
menentukan harga jual yang adil
bagi pemilik saham atau calon
pembeli saham. Harga jual yang
adil akan mencerminkan nilai
intrinsik perusahaan dan
membantu memastikan bahwa
transaksi pembelian atau
penjualan saham dilakukan secara
wajar.
KEPUTUSAN INVESTASI
Penilaian ekuitas memberikan
informasi yang dibutuhkan investor
untuk memutuskan apakah investasi
di suatu perusahaan atau saham
tersebut layak dilakukan. Dengan
mengetahui nilai intrinsik perusahaan,
investor dapat membandingkannya
dengan harga pasar saat ini dan
menentukan apakah saham tersebut
dihargai terlalu rendah atau terlalu
tinggi.
PERUSAHAAN
Penilaian ekuitas dapat membantu
mengevaluasi kinerja perusahaan dengan
membandingkan nilai intrinsik perusahaan
dengan kinerja aktualnya. Jika nilai intrinsik
perusahaan lebih tinggi dari kinerjanya,
maka perusahaan tersebut mungkin
memiliki potensi pertumbuhan yang belum
terwujud.

Analisis ekuitas juga dapat membantu

investor dalam membandingkan kinerja
perusahaan dengan pesaing di industri
yang sama. Hal ini dapat memberikan
wawasan yang lebih dalam tentang
kinerja perusahaan dan faktor-faktor
05
yang mempengaruhinya.
 Analisis ekuitas adalah proses
ANALISIS evaluasi kinerja keuangan suatu
perusahaan yang berfokus pada
EKUITAS pemahaman nilai perusahaan yang
berasal dari ekuitas pemegang
saham. Tujuan dari analisis ekuitas
adalah untuk membantu investor
dan analis keuangan membuat
keputusan investasi yang bijak dan
berdasarkan fakta.

06
METODE METODE DALAM MENGANALISIS EKUITAS
ANALISIS
FUNDAMENTAL
teknik ini melibatkan analisis data
keuangan dan non-keuangan
suatu perusahaan untuk menilai
kinerja keuangan perusahaan dan
potensi pergerakan harga saham
di masa depan. eliputi analisis
rasio keuangan, analisis laporan
keuangan,DLL
ANALISIS
TEKNIKAL
teknik ini melibatkan analisis data
keuangan dan non-keuangan
suatu perusahaan untuk menilai
kinerja keuangan perusahaan dan
potensi pergerakan harga saham
di masa depan. eliputi analisis
rasio keuangan, analisis laporan
keuangan,DLL
ANALISIS
KUALITATIF
teknik ini melibatkan analisis
faktor-faktor non-keuangan yang
dapat mempengaruhi kinerja
perusahaan dan harga saham.
Teknik analisis kualitatif meliputi
analisis manajemen perusahaan,
reputasi merek, tren industri,
inovasi produk, dan lain-lain.
07
TUJUAN DALAM MENGANALISIS EKUITAS

MEMAHAMI KONDISI
KEUANGAN PERUSAHAAN
Analisis ekuitas membantu
investor dalam memahami kondisi
keuangan perusahaan, termasuk
kinerja keuangan, posisi
keuangan, arus kas, dan faktor-
faktor lain yang mempengaruhi
kinerja perusahaan.
MEMPERKIRAKAN
NILAI PERUSAHAAN
Analisis ekuitas membantu investor
dalam memperkirakan nilai
perusahaan di masa depan. Hal ini
dapat membantu investor dalam
menentukan apakah suatu saham
layak untuk dibeli atau tidak.
MEMBANTU DALAM
PENGAMBILAN KEPUTUSAN
INVESTASI
Analisis ekuitas memberikan informasi
penting yang dapat membantu investor
dalam mengambil keputusan investasi yang
tepat. Dengan melakukan analisis ekuitas
yang cermat, investor dapat mengurangi
risiko dan meningkatkan potensi
keuntungan dari investasi mereka.

MEMAHAMI RISIKO
DAN PELUANG
Analisis ekuitas membantu
investor dalam memahami risiko
dan peluang yang terkait dengan
investasi di suatu perusahaan.
Hal ini dapat membantu investor
dalam mengurangi risiko dan
memaksimalkan keuntungan.
MEMBANDINGKAN
KINERJA PERUSAHAAN
DENGAN PESAING:
Analisis ekuitas juga dapat membantu
investor dalam membandingkan kinerja
perusahaan dengan pesaing di industri
yang sama. Hal ini dapat memberikan
wawasan yang lebih dalam tentang
kinerja perusahaan dan faktor-faktor
08
yang mempengaruhinya.
CONTOH STUDI KASUS

09
by Claudia alves

10
PENILAIAN DAN ANALISIS EKUITAS
PERUSAHAAN BANG JAGO
Bank Jago merupakan bank digital yang berbasis di Indonesia dan didirikan
pada tahun 1992 dengan nama Bank Artos Indonesia. Pada tahun 2019, bank
ini mengubah namanya menjadi Bank Jago setelah mengalami perubahan
manajemen dan bisnis. Sebagai bank digital, Bank Jago menawarkan layanan
perbankan melalui aplikasi mobile banking dan internet banking.Bank Jago
merupakan salah satu bank digital di Indonesia yang tengah mencuri perhatian
di industri keuangan tanah air. Bank menawarkan layanan digital inovatif yang
diharapkan dapat merevolusi cara masyarakat Indonesia melakukan transaksi
perbankan. Pada ppt ini, kami akan memberikan ringkasan penilaian dan
analisis ekuitas Bank Jago.

11
KODE PERUSAHAAN:ARTO
 LABA BERSIH EKUITAS BANK JAGO
2022
Laba bersih emiten perbankan digital milik Jerry Ng, Bank Jago (ARTO), ambles 81,50% menjadi Rp 15,91 miliar
pada tahun 2022 dari semula mencapai Rp 86,10 miliar setahun sebelumnya.Kinerja negatif ini terseret oleh
menggelembungnya sejumlah beban, termasuk dari sisi operasional, keuangan dan lainnya.Bank Jago
mencatatkan total beban, termasuk penyisihan nilai hingga personalia naik 131% menjadi Rp 1,34 triliun dari
sebelumnya hanya Rp 579 miliar. Kenaikan ini terjadi seiring dengan meningkatnya pendapatan bunga dan
syariah bersih perusahaan yang naik 129% menjadi Rp 1,35 triliun. Akan tetapi kondisi beban yang tidak dapat
ditekan ikut menggerogoti kinerja laba perusahaan.
Dari beban personalia, tercatat beban gaji perusahaan naik 81% menjadi Rp 260 miliar, seiring penambahan
karyawan sebesar 20% menjadi 471 pekerja. Dengan kata lain rerata beban gaji per pekerja mencapai Rp 550 juta
setahun.Bank digital yang terafiliasi dalam ekosistem GoTo tersebut mencatatkan nilai aset Rp 16,97 triliun atau
naik 38% dari tahun 2021. Sementara itu liabilitas perusahaan naik menjadi Rp 8,17 triliun dengan meningkatnya
jumlah simpanan nasabah, baik dari pihak ketiga maupun berelasi.
EKuitas perusahaan tercatat stagnan di Rp 8,26 triliun.
12
 ASPEK ASPEK YANG PERLU DIPERHATIKAN
DALAM MENGANALISIS EKUITAS BANK JAGO
FUNDAMENTAL
KEUANGAN BANK JAGO
Dalam analisis ini, kita memeriksa kinerja
keuangan Bank Jago, termasuk rasio
keuangan seperti ROA, ROE, dan NIM.
Selain itu, kita juga perlu memeriksa
pertumbuhan pendapatan dan laba, serta
aspek-aspek penting lainnya seperti
kualitas aset dan tingkat kesehatan
modal.
PERTUMBUHAN
BISNIS BANK JAGO
Dalam analisis ini, kita melihat
potensi pertumbuhan bisnis Bank
Jago dalam jangka panjang, termasuk
pangsa pasar, produk dan layanan
yang ditawarkan, strategi pemasaran,
dan rencana ekspansi ke daerah-
daerah baru.
KOMPETISI DI INDUSTRI
PERBANKAN DIGITAL
INDONESIA
Dalam analisis ini, kita memeriksa
persaingan di industri perbankan digital
Indonesia dan bagaimana Bank Jago dapat
bersaing dengan bank digital lainnya. Hal ini
meliputi aspek seperti diferensiasi produk
dan layanan, harga, dan inovasi teknologi.
13
 Penilaian ekuitas Bank Jago
didasarkan pada model discounted
cash flow (DCF). Model
memperhitungkan proyeksi arus
kas bank untuk lima tahun ke depan
PENILAIAN EKUITAS dan nilai terminal pada akhir
periode lima tahun. Arus kas yang
diproyeksikan didasarkan pada
pertumbuhan pendapatan bank,
biaya operasional, dan belanja
modal.

14
 Pertumbuhan pendapatan Bank
Jago diharapkan didorong oleh
layanan perbankan digital yang
inovatif. Bank telah meluncurkan
sejumlah produk digital, seperti
mobile banking, e-wallet, dan
layanan e-commerce, yang
PERTUMBUHAN diharapkan dapat menarik banyak
nasabah. Bank Jago sudah bermitra
PENDAPATAN dengan beberapa platform e-
commerce, seperti Tokopedia dan
Bukalapak, untuk menyediakan
layanan pembayaran kepada
nasabahnya. Kemitraan ini
diharapkan dapat mendorong
pertumbuhan pendapatan bagi
bank. 15
 Biaya operasional Bank Jago
diperkirakan akan meningkat seiring
perluasan layanan digitalnya.
Namun, bank memiliki tim
BIAYA manajemen yang kuat dan
berpengalaman dalam mengelola

OPERASIONAL biaya. Bank juga berinvestasi dalam

teknologi untuk merampingkan
operasinya dan mengurangi biaya.

16
 Belanja modal Bank Jago
diharapkan didorong oleh investasi
di bidang teknologi. Bank telah
berinvestasi dalam membangun
BELANJA MODAL infrastruktur teknologinya untuk
mendukung layanan digitalnya. Tim
manajemen bank telah menyatakan
bahwa mereka berencana untuk
menginvestasikan sejumlah besar
anggaran mereka dalam teknologi
di tahun-tahun mendatang.

17
 Nilai terminal Bank Jago
diperkirakan berdasarkan price-to-
book (P/B) kelipatan 2,5x. Kelipatan
ini didasarkan pada rata-rata
NILAI TERMINAL kelipatan P/B bank-bank terbuka di
Indonesia. Nilai terminal mewakili
perkiraan nilai bank pada akhir
periode proyeksi lima tahun.

18
 Kinerja keuangan Bank Jago sangat
mengesankan, dengan
pertumbuhan pendapatan yang kuat
dan neraca yang solid. Tim
ANALISIS manajemen bank memiliki visi dan
strategi yang jelas untuk

EKUITAS pertumbuhan bank ke depan,

dengan fokus pada layanan digital.

19
 Pertumbuhan pendapatan yang
kuat didorong oleh layanan
digital yang inovatif
Tim manajemen berpengalaman
dengan strategi pertumbuhan

KELEBIHAN yang jelas

Kemitraan strategis dengan
platform e-commerce
BANK JAGO Neraca yang kuat

20
 Pangsa pasar yang relatif kecil
dibandingkan dengan bank-bank
yang sudah mapan di Indonesia
KELEMAHAN Biaya operasi yang tinggi karena
investasi dalam teknologi
BANK JAGO

21
 Pasar besar yang belum
dimanfaatkan untuk layanan
perbankan digital di Indonesia
Potensi untuk memperluas
kemitraan dengan platform e-

PELUANG commerce dan layanan digital

lainnya
Potensi untuk memanfaatkan
BANK JAGO infrastruktur teknologi bank
untuk menawarkan produk dan
layanan baru

22
 Persaingan yang ketat di sektor
perbankan digital
Risiko peraturan karena pemerintah

ANCAMAN Indonesia memperkenalkan peraturan

baru untuk bank digital
Kelesuan ekonomi atau faktor eksternal

BANK JAGO lainnya yang dapat mempengaruhi

industri perbankan di Indonesia

23
 Berdasarkan penilaian dan analisis ekuitas,
Bank Jago merupakan peluang investasi
yang menjanjikan bagi investor yang tertarik
dengan industri perbankan Indonesia.
Pertumbuhan pendapatan bank yang kuat,
tim manajemen yang berpengalaman, dan
kemitraan strategis dengan platform e-
commerce menjadikannya posisi yang baik
KESIMPULAN untuk pertumbuhan di masa depan. Namun,
investor harus menyadari risiko yang terkait
dengan berinvestasi di bank digital yang
relatif baru, seperti persaingan yang ketat
dan risiko regulasi. Secara keseluruhan, Bank
Jago merupakan peluang investasi yang
berisiko tinggi, bernilai tinggi dengan potensi
pertumbuhan yang signifikan.

24
THANK YOU