Temukan di bawah ini pertanyaan diskusi untuk kasus LADY M Confections untuk

Anda

1. Banyaknya kue yang akan dijual pada tahun pertama oleh Lady M untuk
mencapai titik impas? Menemukan

2. Asumsikan penjualan di tahun 1 mencapai titik impas, seberapa cepat

penjualan perlu tumbuh

3. Haruskah Lady M membuka toko di lokasi baru di WTC?

4. Apa Nilai Perusahaan Lady M? Apakah penting jika seseorang menggunakan

banyak EBITDA

5. Menurut Anda, apakah mereka harus menerima tawaran investor Cina itu?
Mengapa atau Mengapa n

6. Lakukan analisis sensitivitas di bawah perpetuity growth dan EBITDA Multi

(a) Jika WACC= 20% (b) jika belanja modal adalah 5% dari penjualan dari Tahun
ke-2 - Tahun ke-5 (c) jika WACC=20% &

7. Dengan asumsi Lady M China bernilai 1/3 dari EV Lady M, cari tahu nilai an
(b) Lady M mempertahankan 25% dari LMC
(c) Lady M mempertahankan 50% dari LMC
r referensi...

keluar BEP dalam pendapatan penjualan? Apakah Lady M layak untuk mencapai BEP?

setelah tahun pertama untuk membayar biaya awal dalam 5 tahun? Apakah tingkat

pertumbuhan ini layak?

atau Formula Pertumbuhan Perpetuitas untuk menghitung Nilai Terminal? Berapa banyak dari

saham ekuitas ot?

ple

CAPEX adalah 5% dari penjualan dari Tahun 2 - Tahun 5

d % saham yang diberikan kepada investor di Lady M dengan skenario berikut (a) Lady M

mempertahankan 0%
haruskah mereka menyerah pada investor cina?

dari LMC
 2. Asumsikan penjualan di tahun 1 mencapai titik impas, seberapa cepat
penjualan perlu tumbuh

Pada g = 10%
Keterangan Y1 Y2 Y3 Y4 Y5
Pendapatan penjualan 2288000 2516800 2768480 3045328 3349861
(HPP) 50% dari penjualan 1144000 1258400 1384240 1522664 1674930
(Buruh) eskalasi 5% r 594750 624488 655712 688497 722922
(Utilitas) eskalasi 3%. 38644 39803 40997 42227 43494
(Sewa) eskalasi 3%. 310600 319918 329516 339401 349583
(Kedalaman) 200000 200000 200000 200000 200000
Kelebihan 6 74191 158015 252538 358931

Pada g = 5%
Keterangan Y1 Y2 Y3 Y4 Y5
Pendapatan penjualan 2288000 2402400 2522520 2648646 2781078
(HPP) 50% dari penjualan 1144000 1201200 1261260 1324323 1390539
(Buruh) eskalasi 5% r 594750 624488 655712 688497 722922
(Utilitas) eskalasi 3%. 38644 39803 40997 42227 43494
(Sewa) eskalasi 3%. 310600 319918 329516 339401 349583
(Kedalaman) 200000 200000 200000 200000 200000
Kelebihan 6 16991 35035 54197 74540 180769

Pada g = 3.55%
Keterangan Y1 Y2 Y3 Y4 Y5
Pendapatan penjualan 2288000 2369224 2453331 2540425 2630610
(HPP) 50% dari penjualan 1144000 1184612 1226666 1270212 1315305
(Buruh) eskalasi 5% r 594750 624488 655712 688497 722922
(Utilitas) eskalasi 3%. 38644 39803 40997 42227 43494
(Sewa) eskalasi 3%. 310600 319918 329516 339401 349583
(Kedalaman) 200000 200000 200000 200000 200000
Kelebihan 6 403 441 87 -695
setelah tahun pertama untuk membayar biaya awal dalam 5 tahun? Apakah tingkat pertumbuhan ini
layak?
Depresiasi 75.00% 80.00% 85.00% 90.00% 95.00%
Nilai dalam 000
Keterangan 2014 2015 2016 2017 2018
Pendapatan 11000 13200 18480 23100 28875
penjualan
(COGS) 2397 2877 4028 5035 6293
(SGA) 6376 7524 10349 12705 15593
(Litbang) 0 13 18 23 29
EBITDA 2226 2786 4085 5337 6960
(D&A) 25 32 47 62 82
EBIT 2201 2754 4038 5275 6878
Pajak (35%) 770.4483739
EBIAT 1431 1790 2625 3429 4471
D&A 25 32 47 62 82
(Delta Capex) 33 40 55 69 87
(Delta NWC) -68 -43 -102 -90 -112
FCFF 1355 1740 2514 3332 4354
PVIF 0.89 0.80 0.71 0.64
PVCF 1355 1553 2004 2372 2767

EV 55158.231527358 =

Mkt val ekuitas =

Jika kita mengambil nilai terminal sebagai 12x EBITDA, TV = 9060x12 =

108720
EV Revisi = 72940
Yang berarti, nilai ekuitas yang direvisi = 72634
 100%

2019
36094
7867
19130
36
9061
108
8953

5819
108
108
-140
79494
0.57
45107

Nilai mkt ekuitas + nilai mkt hutang - tunai

Mkt val ekuitas + 100+918 - 712 Asumsi meminjam dan c
54317
persen HPP 21.80%
SGA persen 58%
Pajak 35%
Penjualan Delta NWC/Delta 1.94%

Abu TV tahun 2013 73814

diharapkan sama dengan
tahun 2014
Nilai dalam 000
Model Keabadian
Nilai ekuitas Lady M = 54317*(1/3) = 18105.66667

a) Jangan memberikan saham di LMUS

b) LMUS mempertahankan 25% di LMC = 13579.25
Jangan memberikan saham di LMUS
c) LMUS mempertahankan 50% di LMC =
9052.833333
Harus memberikan
= 1.70%
(10000-9053)/54315
(10000/1810 =
Taruhan maksimum yang dapat diberikan =

Menggunakan nilai ekuitas berdasarkan EBITDA

72634 x (1/3) 24211.33333
Taruhan maksimum 41.30%
55.23%