Kontraktor minyak asing “ ALPHA “ akan mengembangkan lapangan minyak baru di Indonesia .. .

Dari hasil studi simulasi diperoleh

besarnya Cadangan sebesar 50 MM Bbl minyak dengan perkiraan produksi pertahun dan besarnya capital yang diperlukan, sebagai
berikut :

Tahun 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Prod.oil
(MM BBl) 0 1 3 5 7 9 9 6 5 3 2
Investasi
150 100
(MM$)

Investasi terdiri 60% kapital dan 40 % non kapital. Harga minyak dianggap tetap sebesar $50/bbl. Operating cost sebesar $5 /bbl.
Dalam kontrak ini dianggap tidak ada eskalasi harga karena inflasi. Kontraktor diberikan investmen credit sebesar 10% dari Capital.
Depresiasi menggunakan metode Declening Balance selama 5 tahun dimulai tahun ke-1 dengan sistem baloon. Dalam hal ini
kontraktor dikenakan DMO 25 % dari pendapatan Kontraktor akan dibeli pemerintah dengan harga 10 % dari harga pasar dan mulai
pada tahun ke 6.. Apabila share antara Pemerintah dan Kontraktor setelah pajak (85 : 15) % dan besarnya pajak ditetapkan sebesar
48%, hitung :

Selesaikan dengan Menggunakan Production Sharing Contract (PSC Conventional) dengan pola fiscal (Fiscal Regime) seperti terlihat
pada lampiran soal ini.

Hitung :

a. Net Cash Flow (NCF)untuk kontraktor pertahun (Setelah pajak)

b. Indikator ekonomi : POT , NPV pada discount rate setelah memperhitungkan premium risk 10%,ROR, DPR dan PIR

c. Bila besarnya MARR ditetapkan sebesar 20%, kesimpulan apa yang bisa saudara ambil dari analisa keekonomian lapangan ini,
Jawab :
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Tahun 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Prod.oil
(MM BBl) 0 1000000 3000000 5000000 7000000 9000000 9000000 6000000 5000000 3000000 2000000
Investasi
150000000 100000000
(MM$)

Riel cash Flow

harga minyak , USD/barrel 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50

Biaya oprasi, USD/barrel 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5
Investasi, MM USD 150000000 100000000
rate ecalasi 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

Rate escalasi = (1+0)^(C20-1)

Nominal Cash flow

Gross Revanue 50000000 1.5E+08 250000000 350000000 450000000 450000000 300000000 250000000 150000000 1E+08
Biaya Operasi 5000000 15000000 25000000 35000000 45000000 45000000 30000000 25000000 15000000 10000000
Investasi 150000000 100000000
kapital 90000000 60000000
Non Kapital 60000000 40000000
Depresiasi 18000000 26400000 21120000 16896000 13516800 34406400 19660800

Gross Revanue = prod oil*harga minyak*escalasi

Biaya Operasi = prod oil*biaya oprasi*escalasi

Investasi = investasi*escalasi

Kapital = %kapita*investasi

Non Kapital = %non kapita*investasi

Depresiasi (declin balance)

didepresiasi total
90000000
60000000 18000000 18000000
14400000 12000000 26400000
11520000 9600000 21120000
9216000 7680000 16896000
7372800 6144000 13516800
29491200 4915200 34406400
19660800 19660800

150000000 150000000

Gross Revenue 50000000 1.5E+08 250000000 350000000 450000000 450000000 300000000 250000000 150000000 1E+08
Kapital 90000000 60000000
Non Kapital 60000000 40000000
Depresiasi 18000000 26400000 21120000 16896000 13516800 34406400 19660800 0 0 0
Oprating Cost 5000000 15000000 25000000 35000000 45000000 45000000 30000000 25000000 15000000 10000000
IC 9000000 6000000
Unrecovery 60000000 28000000
Cost Recovery 78000000 69400000 46120000 51896000 58516800 79406400 49660800 25000000 15000000 10000000
Recovery 50000000 69400000 46120000 51896000 58516800 79406400 49660800 25000000 15000000 10000000

IC = kapita*%invesmen credit

Unrecovery1 = non kapita1 Unrecovery2 = cost recovery-recovery

Cost Recovery1 = non kapita2+depresiasi+op cost+IC2+IC1

Cost Recovery2 = depresiasi+OP cost+Unrecovery

Cost Recovery3dst = depresiasi+OP cost

Recovery1 = Gross revenue recovery2dst = cost recovery

Equity To Be Split 0 0 80600000 203880000 298104000 391483200 370593600 250339200 225000000 135000000 90000000
Contractor Share 23250000 58811538 85991538 112927846 106902000 72213231 64903846 38942308 25961538
DMO 32451923 21634615 18028846 10817308 7211538
Fee DMO 3245192.3 2163461.5 1802884.6 1081730.8 721153.8
DDMO 29206731 19471154 16225962 9735576.9 6490385
income 9000000 6000000 23250000 58811538 85991538 112927846 77695269 52742077 48677885 29206731 19471154
Tax income 4320000 2880000 11160000 28229538 41275938 54205366 37293729 25316197 23365385 14019231 9346154
Net Contrator Share 4680000 3120000 12090000 30582000 44715600 58722480 40401540 27425880 25312500 15187500 10125000
Total Contractor Share -4320000 47120000 81490000 76702000 96611600 117239280 119807940 77086680 50312500 30187500 20125000
Total Expenditure 150000000 105000000 15000000 25000000 35000000 45000000 45000000 30000000 25000000 15000000 10000000
Cash Flow -154320000 -57880000 66490000 51702000 61611600 72239280 74807940 47086680 25312500 15187500 10125000
Cum CF -154320000 -212200000 -1.46E+08 -94008000 -32396400 39842880 114650820 161737500 187050000 202237500 2.12E+08
Discount Factor 1 1.1 1.21 1.331 1.4641 1.61051 1.771561 1.9487171 2.1435888 2.3579477 2.593742
NET Present Value -154320000 -52618182 54950413 38844478 42081552 44854909 42227132 24162912 11808468 6440982.6 3903626
Cum Net Present Value -154320000 -206938182 -1.52E+08 -1.13E+08 -71061739 -26206830 16020302 40183214 51991682 58432665 62336291

Equity To Be Split = gross revenue – recovery

Contractor Share = share before tax * Equity To Be Split

DMO = %DMO * share before tax * gross revenue

Fee DMO = %harga pendapatan kontraktor * %DMO * share before tax * gross revenue

DDMO = DMO – Fee DMO

Income = contrac share + IC -DDMO

Tax income = %pajak * income

Net Contrator Share = income – tax income

Total Contractor Share = Net Contrator Share + Recovery – IC

Total Expenditure = kapita + non kapita + opreting cost

Cash Flow = Total Contractor Share - Total Expenditure

Cum CF = (cum cf n-1) + Cash Flow

Discount Factor = =(1+%disc)^tahun

NET Present Value = cash flow / dic fac

Cum Net Present Value = (Cum Net Present Value n-1) + NET Present Value