TUGAS

EVALUASI PROYEK

OLEH:

SUSI ARDIANI RAHMAYANTI

C1G 015 201

PROGRAM STUDI AGRIBISNIS

FAKULTAS PERTANIAN
UNIVERSITAS MATARAM
2018
1. Suatu proyek penggemukan sapi dengan arus kas sebagai berikut:
Biaya
Biaya Investasi Benefit (Juta
Tahun Operasional (Juta
(Juta Rupiah) Rupiah)
Rupiah)

0 300 0
1 100 0
2 141 110
3 141 195
4 172 350
5 172 375
6 197 400
7 198 480
8 233 510
9 234 595
10 265 630

a. Hitunglah NPV, Gross B/C rasio dan Net B/C rasio pada discount factor 15%. Apa
kesimpulan saudara. Hitunglah Pay Back Period (PBP) proyek tersebut!
b. Carilah nilai IRR, apakah proyek tersebut layak jika SOCC 12%?
1. Anggaplah saudara sebagai tenaga penilai proyek diminta untuk memberikan anjuran
tentang tiga investasi yang dipertimbangkan sebagai tujuan alternatif untuk sisa
anggaran pembangunan yang belum ditujukan sebesar Rp 5,50 milyar. Berikut uraian
masing-masing proyek:
Proyek A, pabrik yang direncanakan akan menghasilkan/menjual jumlah barang yang
semakin meningkat sampai pabrik harus diperbaharui sama sekali dalam waktu 5 tahun
terhitung sejak mulainya proyek.
Proyek B, waduk serbaguna yang direncanakan akan menghasilkan nilai maksimumnya
selama tahun pertama setelah dibangun, kemudian karena pengendapan yang semakin
besar maka nilai produksinya akan semakin menurun sampai tidak dapat digunakan lagi
dalam waktu 5 tahun.
Proyek C, program pembinaan tanaman yang biaya utamanya terdiri dari pembelian
maupun distribusi pupuk serta penyuluhan terhadap petani. Harga tanaman tersebut di
pasar dunia sekarang sangat menguntungkan, namun diperkirakan akan menurun
diakibatkan semakin meningkatnya persaingan dari Negara produsen lainnya, sampai
dalam waktu 5 tahun produksi tidak akan menguntungkan lagi. Berikut biaya dan benefit
masing-masing proyek selama 5 tahun (dalam jutaan rupiah):
Proyek A Proyek B Proyek C
Tahun
Biaya Benefit Biaya Benefit Biaya Benefit
1 5600 0 5540 0 7540 2000
2 1000 1000 1000 5000 4000 8000
3 1000 2000 1000 3000 3000 5000
4 1000 4000 1000 2000 1000 2000
5 1000 6000 1000 1500 1000 1500

Hitunglah NPV, IRR dan Net BC rasio masing-masing proyek dengan discount factor 12%
dan SOCC 6%. Nyatakanlah urutan ketiga proyek menurut masing-masing kriteria
tersebut. Proyek yang manakah yang saudara anjurkan supaya dipilih.
PENYELESAIAN
1. Proyek penggemukan sapi
a) NPV, Net B/C dan Gross B/C saat df 15% dan hitung PBP!
Biaya
Biaya Benefit Net Total
Investasi Total Net Benefit
Tahun I = 15% Operasional (Juta Df 15% Benefit Df Cost Df
(Juta Cost Benefit Df 15%
(Juta Rupiah) Rupiah) 15% 15%
Rupiah)

0 0.15 300 0 300 -300 1.0000 -300.00 300.00 0.00

1 0.15 100 0 100 -100 0.8696 -86.96 86.96 0.00
2 0.15 141 110 141 -31 0.7561 -23.44 106.62 83.18
3 0.15 141 195 141 54 0.6575 35.51 92.71 128.22
4 0.15 172 350 172 178 0.5718 101.77 98.34 200.11
5 0.15 172 375 172 203 0.4972 100.93 85.51 186.44
6 0.15 197 400 197 203 0.4323 87.76 85.17 172.93
7 0.15 198 480 198 282 0.3759 106.01 74.44 180.45
8 0.15 233 510 233 277 0.3269 90.55 76.17 166.72
9 0.15 234 595 234 361 0.2843 102.62 66.52 169.14
10 0.15 265 630 265 365 0.2472 90.22 65.50 155.73
Jmlh 400 1753 3645 2153 1492 304.98 1137.93 1442.91
NPV 304,98
GROSS B/C 1,27
NET B/C 1,74

………………………………………………………………………………………….………………………………………………………………………………………….
………………………............………………………………………………………………….………………………………………………………………………………………….
………………………………………………………………………………………….………………………………………………………………………………………….
………………………………………………………………..………………………….………………………………………………………………………………………….
………………………………………………………………………………………..….………………………………………………………………………………………….
………………………………………………………………………………………………………………..……..…………………………………………………………………………………….
………………………………………………………………………………………………………………….…..…………………………………………………………………………………….
……………………………………………………………………………………………………………………..…………………………………………………………………………………….
……………………………………………………………………………………………………………………..…………………………………………………………………………………….
……………………………………………………………………………………………………………………..…….……………………………………………………………………………….
……………………………………………………………………………………………………………………..……….…………………………………………………………………………….
……………………………………………………………………………………………………………………..………….…………………………………………………………………………….
……………………………………………………………………………………………………………………..………….…………………………………………………………………………….
……………………………………………………………………………………………………………………..………….
………..............................................................................................................................................................................................................

Pay Back Period (PBP)

Biaya Investasi Biaya Operasional Benefit (juta Total

Tahun i=15% df 15% PV I PV OM PV B
(juta rupiah) (juta rupiah) rupiah) Cost
0 0,15 300 0 1 300 300 0 0
1 0,15 100 0 0,8696 100 87 0 0
2 0,15 141 110 0,7561 141 0 107 83
3 0,15 141 195 0,6575 141 0 93 128
4 0,15 172 350 0,5718 172 0 98 200
5 0,15 172 375 0,4972 172 0 86 186
6 0,15 197 400 0,4323 197 0 85 173
7 0,15 198 480 0,3759 198 0 74 180
8 0,15 233 510 0,3269 233 0 76 167
9 0,15 234 595 0,2843 234 0 67 169
10 0,15 265 630 0,2472 265 0 66 156
jumlah 400 1753 3645 2153 387 751 1443
 Perhitungan Jawaban
Tahun 4,79 4,79 Tahun 4
Bulan 0,79 9,48 Bulan 9
Hari 0,48 14 Hari 14

………………………………………………………………………………………….………………………………………………………………………………………….
……………………….........………………………………………………………………….………………………………………………………………………………………….
………………………………………… ……………………………………………….………………………………………………………………………………………….
…………………………………………………………………..……………………….………………………………………………………………………………………….
…………………………………………………………………………………………...………………………………………………………………………………………….
………………………………………………………………………………………………………………….…..…………………………………………………………………………………….
………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….
……………………………………………………………………………………………………………………..............................................................................................
......................................................................................................................................................................................................................
......................................................................................................................................................................................................................
......................................................................................................................................................................................................................
......................................................................................................................................................................................................................
............................................................................................................................
 b) Carilah nilai IRR, apakah proyek tersebut layak jika SOCC 12%!

Biaya Investasi Biaya Operasional Benefit (juta Total Cost Net Benefit df
Tahun i=12% df 12% NB df 12% TC df 12% B df 12% NB 26%
(juta rupiah) (juta rupiah) rupiah) (TC) (NB) 26%
0 0,12 300 0 1,0000 300 -300 -300 300 0,00 1 -300
1 0,12 100 0 0,8929 100 -100 -89,286 89,286 0,00 0,7937 -79,365
2 0,12 141 110 0,7972 141 -31 -24,713 112,404 87,691 0,6299 -19,526
3 0,12 141 195 0,7118 141 54 38,436 100,361 138,797 0,4999 26,995
4 0,12 172 350 0,6355 172 178 113,122 109,309 222,431 0,3968 70,622
5 0,12 172 375 0,5674 172 203 115,188 97,597 212,785 0,3149 63,921
6 0,12 197 400 0,5066 197 203 102,846 99,806 202,652 0,2499 50,731
7 0,12 198 480 0,4523 198 282 127,562 89,565 217,128 0,1983 55,931
8 0,12 233 510 0,4039 233 277 111,876 94,105 205,980 0,1574 43,603
9 0,12 234 595 0,3606 234 361 130,180 84,383 214,563 0,1249 45,100
10 0,12 265 630 0,3220 265 365 117,520 85,323 202,843 0,0992 36,190
Jumlah 400 1753 3645 2153 1492 442,732 1262,140 1704,871 -5,799

IRR = 0,258 atau 26%

………………………………………………………………………………………….………………………………………………………………………………………….………………………..
………………………………………………………………….………………………………………………………………………………………….………………………………………………..
………………………………………….………………………………………………………………………………………….………………………………………………………………………..
………………….………………………………………………………………………………………….………………………………………………………………………………………….…….
…………………………………………………………………………………….……………………………………………………………………………………………………………………..….
………………………………………………………………………………….……………………………………………………………………………………………………………………..…….
2.
3. Terdapat tiga proyek sebagai berikut:
Proyek A:

Tahun i= 12% Total Cost Benefit Net Benefit df 12% Net Benefit Total Cost df Benefit df
df 12% 12% 12%
1 0,12 5600 0 -5600 0,8929 -5000 5000 0
2 0,12 1000 1000 0 0,7972 0 797,19 797,19
3 0,12 1000 2000 1000 0,7118 711,78 711,78 1423,56
4 0,12 1000 4000 3000 0,6355 1906,55 635,52 2542,07
5 0,12 1000 6000 5000 0,5674 2837,13 567,43 3404,56
Jumlah 9600 13000 3400 455,47 7711,92 8167,39

NPV = 455.47
Net B/C = 1.09
Gross B/C = 1.06

Net Benefit DF Net Benefit df

Tahun i=6% Total Cost Benefit Net Benefit df 6%
df 6% 15% 15%
1 0,06 5600 0 -5600 0,9434 -5283,019 0,870 -4869,565
2 0,06 1000 1000 0 0,8900 0,000 0,756 0,000
3 0,06 1000 2000 1000 0,8396 839,619 0,658 657,516
4 0,06 1000 4000 3000 0,7921 2376,281 0,572 1715,260
5 0,06 1000 6000 5000 0,7473 3736,291 0,497 2485,884
jumlah 9600 13000 3400 1669,172 -10,906

IRR = 0,159 atau 16%

Proyek B:

Net Benefit Total cost Benefit

Tahun i= 12% Total Cost Benefit Net Benefit df 12%
df 12% df 12% df 12%
1 0,12 5540 0 -5540 0,8929 -4946,43 4946,43 0
2 0,12 1000 5000 4000 0,7972 3188,78 797,19 3985,97
3 0,12 1000 3000 2000 0,7118 1423,56 711,78 2135,34
4 0,12 1000 2000 1000 0,6355 635,52 635,52 1271,04
5 0,12 1000 1500 500 0,5674 283,71 567,43 851,14
Jumlah 9540 11500 1960 585,14 7658,35 8243,49

NPV = 585.14
Net B/C = 1.12
Gross B/C = 1.08

Net Benefit df Net Benefit

Tahun i=6% Total Cost Benefit Net Benefit df 6%
df 6% 21% df 21%
1 0,06 5540 0 -5540 0,9434 -5226,415 0,826 -4578,512
2 0,06 1000 5000 4000 0,8900 3559,986 0,683 2732,054
3 0,06 1000 3000 2000 0,8396 1679,239 0,564 1128,948
4 0,06 1000 2000 1000 0,7921 792,094 0,467 466,507
5 0,06 1000 1500 500 0,7473 373,629 0,386 192,772
jumlah 9540 11500 1960 1178,532 -58,232

IRR = 0,212 atau 21%

Proyek C:
Net Benefit Total Cost df Benefit df
Tahun i= 12% Total Cost Benefit Net Benefit df 12%
df 12% 12% 12%
1 0,12 7540 2000 -5540 0,8929 -4946,43 6732,14 1785,71
2 0,12 4000 8000 4000 0,7972 3188,78 3188,78 6377,55
3 0,12 3000 5000 2000 0,7118 1423,56 2135,34 3558,90
4 0,12 1000 2000 1000 0,6355 635,52 635,52 1271,04
5 0,12 1000 1500 500 0,5674 283,71 567,43 851,14
Jumlah 16540 18500 1960 585,14 13259,20 13844,34

NPV = 585.14
Net B/C = 1.12
Gross B/C = 1.04

Net Benefit DF Net Benefit df

Tahun i=6% Total Cost Benefit Net Benefit df 6%
df 6% 21% 21%
1 0,06 7540 2000 -5540 0,9434 -5226,415 0,826 -4578,512
2 0,06 4000 8000 4000 0,8900 3559,986 0,683 2732,054
3 0,06 3000 5000 2000 0,8396 1679,239 0,564 1128,948
4 0,06 1000 2000 1000 0,7921 792,094 0,467 466,507
5 0,06 1000 1500 500 0,7473 373,629 0,386 192,772
Jumlah 16540 18500 1960 1178,532 -58,232

IRR = 0,212 atau 21%

 Hasil perhitungan kriteria investasi dari Proyek A, Proyek B, dan Proyek C seperti terlihat
pada tabel berikut ini:
No Nama Proyek NPV (Rp Juta) IRR (%) Net B/C
1 Proyek A 455,47 15% 1,09
2 Proyek B 588,14 21% 1,12
3 Proyek C 585,14 21% 1,12

………………………………………………………………………………………….………………………………………………………….
……………………………….………………………………………………………………………………………….
………………………………………………………………………………………….
…………………………………………………………………………………….…….
………………………………………………………………………………………….
………………………………………………………………………………………….
………………………………………………………………………………………….
………………………………………………………………………………………….
……………………………………………………………………………….………….
……………………………………………………………………………………………………………………..…………………..
………………………………………………………………….
……………………………………………………………………………………………………………………..
…………………………………………………………………………………….………………………….
…………………………………………………………………………………………..
………………………………………………………………………………………………….
………………………………………………………………………………………….
………………………………………………………………………………………….
…………………………………………………………………………….…………….
………………………………………………………………………………………….
………………………………………………………………………………………….
………………………………………………………………………………………….
………………………………………………………………………………………….
……………………………………………………………………….………………….
………………………………………………………………………………………….
……………………………………………………………………………………………………………………..
…………………………………………………………………………………….
……………………………………………………………………………………………………………………..………………....
…………………………………………………………………….
……………………………………………………………………………………………………………………..
…………………………………………………………………………………………………………..
…………………………………………………………………………………….……………………………………………………………….
……………………………………………………..…………………………………………………………………………………….……….
……………………………………………………………………………………………………………..
…………………………………………………………………………………………………………..
…………………………………………………………………………………….
……………………………………………………………………………………………………………………..………………………….
………………………………………………………….………………………………………………………………………………………….
…………………………..…………………………………………………………………………………………………………..
…………………………………………………………………………………….
…………………………………………………………………………….………………………………………..
…………………………………………………………………………………….……………………..
………………………………………………………………………………………………..……………….....................................