TUGAS EKONOMI REKAYASA

(Materi: Benefit Cost Ratio)

Dibuat Oleh:
Ridhwan Abdul Wahid 21010117140085
Kelas A

DEPARTEMEN TEKNIK SIPIL

FAKULTAS TEKNIK
UNIVERSITAS DIPONEGORO
SEMARANG
2021
A. Penjelasan Benefit Cost Ratio (BCR)

Proyek pembangunan tidak terlepas dari adanya investasi. Investasi ini tentunya perlu
dianalisis kelayakan finansialnya sebelum dilaksanakan sebuah proyek pembangunan.
Analisis kelayakan finansial ini dilakukan dengan konsep memproyeksikan perbandingan
antara biaya yang dikeluarkan (cost) dengan pendapata (benefit) yang nantinya akan
diterima dari pembangunan sebuah proyek. Ada berbagai macam kriteria untuk
menganalisis suatu kelayakan finansial proyek, salah satunya yaitu Benefit Cost Ratio
(BCR).
Benefit Cost Ratio adalah kriteria kelayakan finansial yang menghitung perbandingan
antara jumlah nilai sekarang dari pendapatan (benefit) dan pengeluaran (cost) proyek
selama umur ekonomisnya. Hasil perhitungan BCR harus memiliki rasio atau
perandingan lebih besar dari 1. Semakin besar selisihnya terhadap 1 maka semakin kecil
resiko investasi proyeknya (invesment risk). Penggunaan analisis menggunakan BCR
sangat dikenal untuk kepentinggan proyek di sektor publik. Hal ini dikarenakan adanya
penekanan pada manfaat (benefit) untuk kepentingan umum. Namun bukan berarti pihak
swasta mengabaikan kriteria kelayakan finansial ini. Adapun rumus yang digunakan
untuk menghitung BCR sebagai berikut:

Nilai sekarangbenefit PV Benefit

BCR= = ……………. (1)
Nilai sekarang biaya PV Cost
Biaya (cost) pada persamaan 1 dapat dianggap sebagai biaya pertama/investasi awal
(Cf) sehingga persamaannya menjadi:

PV Benefit
BCR= ……….…………………………… (2)
Cf
Dimana:
BCR = Perbandingan manfaat terhadap biaya (benefit-cost ratio)
PVBenefit = Nilai sekarang benefit
PVBenefit = Nilai sekarang biaya
Cf = Nilai investasi awal

Pada proyek-proyek sektor swasta, benefit umumnya berupa pendapatan minus biaya
diluar biaya pertama (misal untuk operasi dan produksi), sehingga perhitungan BCR nya
menjadi:

R−C op
BCR= ……….…………………………… (3)
Cf

Dimana:
R = Nilai sekarang pendapatan
Cop = Nilai sekarang biaya (diluar biaya pertama)
Cf = Nilai investasi awal
 Kriteria dari hasil perhitungan BCR adalah sebagai berikut:
 BCR < 1  usulan proyek ditolak
 BCR = 1  netral
 BCR > 1  usulan proyek diterima

B. Contoh Soal Benefit Cost Ratio (BCR)

Soal Essay
1. Sebuah investor ingin mengembangkan bangunan perumahan yang dimiliki dengan
harapan profit tahunan investor sebesar Rp. 50.000.000 selama 4 tahun kedepan. Saat
ini investor tersebut mengeluarkan dana sebesar Rp. 85.000.000 untuk menyewakan
peralatan. Jika tingkat inflasi sebsar 1,6% berapakah nilai BCR dari rencana proyek
pengembangan perumahan tersebut dan apakah poyek tersebut layak untuk dilakukan
pengembangan?
2. Sebuah investor sedang menganalisa 3 buah usulan investasi sebuah proyek
pembangunan apartemen dengan estimasi aliran kas sebagai berikut:
Proyek X (milyar) Proyek Y (milyar) Proyek Z (milyar)
Tahun Operasional & Operasional & Operasional &
Investasi Benefit Investasi Benefit Investasi Benefit
Pemeliharaan Pemeliharaan Pemeliharaan
0 75 50 150
1 30 20 80 15 50 25
2 30 20 60 15 70 25 80
3 20 60 25 75 35 80
4 15 70 25 80 30 90
5 15 70 35 80 40 90
Diketahui interest rate investasi sebesar 8%, sedangkan interest rate biaya
operasional dan pemeliharaan, serta benefit sebesar 10%, manakah usulan dari ketiga
proyek yang tidak layak?
3. Pemerintah akan membangun sebuah bandara. Direncanakan tahapan konstruksi
dimulai awal tahun 2022 dan diharapkan dapat beroperasi pada awal tahun 2025.
Investasi untuk tahapan konstruksi dilakukan tahun 2022 sebesar Rp. 750 Milyar,
sedangkan untuk fasilitas pendukung bandara akan dikerjakan setelah konstruksi
runway selesai pada tahun 2024 dengan dana sebesar Rp. 400 Milyar, biaya
operasional rutin dikeluarkan per tahun sebesar = Rp. 6 Milyar dan diperkirakan
nilainya meningkat 10% setiap 5 tahun. Pemeliharaan dilakukan setiap 3 tahun mulai
tahun 2028 dengan biaya Rp. 2 Milyar dan tidak mempengaruhi pemasukan. Sejak
mulai beroperasi, pemerintah akan mendapatkan keuntungan sebesar Rp. 175 Milyar
dengan pertumbuhan pendapatan sebesar 5% setiap 5 tahun. Berapakah nilai BCR
dari proyek tersebut jika bandara tersebut beroperasi hingga tahun 2035 interest rate
sebesar 1,3% dan apakah proyek ini layak untuk dilaksanakan?

Pembahasan Soal Essay

1. Dilakukan perhitungan nilai Present Value terlebih dahulu sebagai berikut:
Fn
PV =
( 1+ r )n
 50.000.000 50.000.000 50.000.000 50.000.000 50.000.000
PV = + + + +
(1+ 0,016 )1 (1+ 0,016 )2 ( 1+0,016 )3 ( 1+0,016 )3 ( 1+0,016 )4
PV = Rp. 192.249.011

PV Benefit 192.249.011
BCR = = = 2,26
PV Cost 85.00 .000

 Nilai BCR > 1 maka proyek pengembangan perumahan tersebut layak untuk
dilakukan

2. Dilakukan perhitungan BCR sebagai berikut

Proyek X
Operasi & Disc Fac: 1/(1+i)^n PVc PVb
Tahun Investasi Benefit
Pemeliharaan Operasi &
(n) (milyar) (milyar) 8% 10% Investasi Benefit
(milyar) Pemeliharaan
(a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) = (b) * (e) (h) = (c) * (e) (i) = (d) * (f)
0 75 1 1 75
1 30 20 0.926 0.909 27.778 18.182
2 30 20 60 0.857 0.826 25.720 16.529 49.587
3 20 60 0.794 0.751 15.026 45.079
4 15 70 0.735 0.683 10.245 47.811
5 15 70 0.681 0.621 9.314 43.464
Jumlah 128.498 69.296 185.941
PV Benefit 185,941
BCR Proyek X = = = 0,94 (BCR < 1)
PV Cost (128,498+69,296)

Proyek Y
Operasi & Disc Fac: 1/(1+i)^n PVc PVb
Tahun Investasi Benefit
Pemeliharaan Operasi &
(n) (milyar) (milyar) 8% 10% Investasi Benefit
(milyar) Pemeliharaan
(a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) = (b) * (e) (h) = (c) * (e) (i) = (d) * (f)
0 50 1 1 50
1 80 15 0.926 0.909 74.074 13.636
2 15 70 0.857 0.826 12.397 57.851
3 25 75 0.794 0.751 18.783 56.349
4 25 80 0.735 0.683 17.075 54.641
5 35 80 0.681 0.621 21.732 49.674
Jumlah 124.074 83.624 218.515
PV Benefit 218,515
BCR Proyek Y = = = 1,05 (BCR > 1)
PV Cost (124,074+ 83,624)

Proyek Z
Operasi & Disc Fac: 1/(1+i)^n PVc PVb
Tahun Investasi Benefit
Pemeliharaan Operasi &
(n) (milyar) (milyar) 8% 10% Investasi Benefit
(milyar) Pemeliharaan
(a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) = (b) * (e) (h) = (c) * (e) (i) = (d) * (f)
0 150 1 1 150
1 50 25 0.926 0.909 22.727
2 25 80 0.857 0.826 20.661 66.116
3 35 80 0.794 0.751 26.296 60.105
4 30 90 0.735 0.683 20.490 61.471
5 40 90 0.681 0.621 24.837 55.883
Jumlah 150.000 115.012 243.575
 PV Benefit 243,575
BCR Proyek Z = = = 0,92 (BCR < 1)
PV Cost (150+115,012)

 Usulan proyek yang tidak layak adalah proyek X dan Proyek Z karena nilai BCR
nya kurang dari 1

3. Untuk memudahkan perhitungan dibuat cash flow dan tabel arus kas

Cash Flow Proyek

R R R
I1 I2 C1 C1 C1 C1 C1 C2 C2 C2 C2 C2

2022 2023 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35
                         

B1 B1 B1 B1 B1 B2 B2 B2 B2 B2

Keterangan:
I1 = Rp. 750 Milyar
I2 = Rp. 400 Milyar
C1 = Rp. 6 Milyar
C2 = Rp. 6,6 Milyar
R = Rp. 2 Milyar
B1 = Rp. 175 Milyar
B2 = Rp. 183,75 Milyar

Tabel Arus Kas Proyek

 Tahun Biaya (Milyar) Benefit
(t) I C R Jumlah (Milyar)
(a) (b) (c) (d) (e) = (b) + (c) + (d) (f)
0 750 750
1 0
2 0
3 400 400
4 6 6
5 6 6 175
6 6 2 8 175
7 6 6 175
8 6 6 175
9 6.6 2 8.6 175
10 6.6 6.6 183.75
11 6.6 6.6 183.75
12 6.6 6.6 183.75
13 6.6 2 8.6 183.75
14 0 183.75

Dilakukan perhitungan BCR sebagai berikut

Tahun Biaya (Milyar) Benefit F. Diskonto PV
PVB - PVC
(t) I C R Jumlah (Milyar) 1/(1+i)^t PVC PVB
(a) (b) (c) (d) (e) = (b) + (c) + (d) (f) (g) (h) = (e) x (g) (i) = (f) x (g) = (f) - (e)
0 750 750 1.000 750 0 -750.000
1 0 0.987 0.000 0 0.000
2 0 0.974 0.000 0 0.000
3 400 400 0.962 384.797 0.000 -384.797
4 6 6 0.950 5.698 0.000 -5.698
5 6 6 175 0.937 5.625 164.056 158.431
6 6 2 8 175 0.925 7.403 161.950 154.547
7 6 6 175 0.914 5.481 159.872 154.391
8 6 6 175 0.902 5.411 157.820 152.409
9 6.6 2 8.6 175 0.890 7.656 155.795 148.139
10 6.6 6.6 183.75 0.879 5.800 161.485 155.685
11 6.6 6.6 183.75 0.868 5.726 159.413 153.687
12 6.6 6.6 183.75 0.856 5.652 157.367 151.715
13 6.6 2 8.6 183.75 0.845 7.271 155.348 148.077
14 0 183.75 0.835 0.000 153.354 153.354
Jumlah = 1196.521 1586.459
PV Benefit 1586,459
BCR = = = 1,33 (BCR > 1)
PV Cost 1196,521
 Rencana pembangunan proyek bandara layak untuk dilakukan karena nilai BCR =
1,33 (BCR > 1)
Soal Pilihan Ganda
1. Sebuah investor ingin mengembangkan bangunan perumahan yang dimiliki dengan
harapan profit tahunan investor sebesar Rp. 50.000.000 selama 4 tahun kedepan. Saat
ini investor tersebut mengeluarkan dana sebesar Rp. 85.000.000 untuk menyewakan
peralatan. Jika tingkat inflasi sebsar 1,6% berapakah nilai BCR dari rencana proyek
pengembangan perumahan tersebut?
A. 0,55 C. 1,70
B. 2,26 D. 1,00

2. Sebuah investor sedang menganalisa 3 buah usulan investasi sebuah proyek

pembangunan apartemen dengan estimasi aliran kas sebagai berikut:
Proyek X (milyar) Proyek Y (milyar) Proyek Z (milyar)
Tahun Operasional & Operasional & Operasional &
Investasi Benefit Investasi Benefit Investasi Benefit
Pemeliharaan Pemeliharaan Pemeliharaan
0 75 50 150
1 30 20 80 15 50 25
2 30 20 60 15 70 25 80
3 20 60 25 75 35 80
4 15 70 25 80 30 90
5 15 70 35 80 40 90
Diketahui interest rate investasi sebesar 8%, sedangkan interest rate biaya
operasional dan pemeliharaan, serta benefit sebesar 10%, manakah usulan dari ketiga
proyek yang tidak layak?
A. Proyek Z C. Proyek X dan Proyek Y
B. Proyek Y D. Proyek X dan Proyek Z

3. Pemerintah akan membangun sebuah bandara. Direncanakan tahapan konstruksi

dimulai awal tahun 2022 dan diharapkan dapat beroperasi pada awal tahun 2025.
Investasi untuk tahapan konstruksi dilakukan tahun 2022 sebesar Rp. 750 Milyar,
sedangkan untuk fasilitas pendukung bandara akan dikerjakan setelah konstruksi
runway selesai pada tahun 2024 dengan dana sebesar Rp. 400 Milyar, biaya
operasional rutin dikeluarkan per tahun sebesar = Rp. 6 Milyar dan diperkirakan
nilainya meningkat 10% setiap 5 tahun. Pemeliharaan dilakukan setiap 3 tahun mulai
tahun 2028 dengan biaya Rp. 2 Milyar dan tidak mempengaruhi pemasukan. Sejak
mulai beroperasi, pemerintah akan mendapatkan keuntungan sebesar Rp. 175 Milyar
dengan pertumbuhan pendapatan sebesar 5% setiap 5 tahun. Berapakah nilai BCR
dari proyek tersebut jika bandara tersebut beroperasi hingga tahun 2035 interest rate
sebesar 1,3% dan apakah proyek ini layak untuk dilaksanakan?
A. 1,33 C. 0,98
B. 1,00 D. 1,67

Kunci Jawaban Pilihan Ganda

1. B. 2,66
2. D. Proyek X dan Proyek Z
3. A. 1,33
Sumber:
Sulianti, I., & Tilik, L. F. (2013). Analisis Kelayakan Finansial Internal Rate of Return
(IRR) dan Benefit Cost Ratio (BCR) pada Alternatif Besaran Teknis Bangunan
Pasar Cinde Palembang. Jurnal Teknik Sipil Politeknik Negeri Sriwijaya, 8(1), 1–9.
W.P. Marwatin., A. Suwandari., dan R. H. (2016). Terhadap Pendapatan Rumah Tangga
Pembudidaya Ikan Lele Dumbo [Analysis Of Financial Feasibility And Contribution
To Income Household Income Farmer Fish Catfish Dumbo]. Agritrop Jurnal Ilmu-
Ilmu Pertanian, 199–207.