Off-Balance Sheet Business Development and Bank Efficiency - A Financial Innovation Matching Perspective Id

Subscribe to DeepL Pro to translate larger documents.
Visit www.DeepL.com/pro for more information.
Heliyon 9 (2023) e16093
Daftar isi tersedia di ScienceDirect
Heliyon
beranda jurnal: www.cell.com/heliyon
Artikel penelitian
Pengembangan bisnis di luar neraca dan efisiensi bank:

Perspektif pencocokan inovasi keuangan
Qiang Cao, Tingting Zhu, Wenmei Yu* , Hui Tan
Fakultas Keuangan, Universitas Keuangan dan Ekonomi Anhui, Tiongkok
A R T I K L EI N F A B S T R A C T
O
Meningkatnya persaingan telah memaksa bank untuk melakukan bisnis off-balance sheet
Klasifikasi JEL: (OBS), namun kontribusi OBS terhadap efisiensi bank masih kontroversial. Oleh karena itu,
C23
dengan menggunakan data panel yang dikumpulkan dari 57 bank komersial Cina untuk tahun
G21
2013-19, makalah ini mengambil langkah dan menyelidiki hubungan antara OBS dan efisiensi
O32
bank pada berbagai tingkat pencocokan inovasi keuangan. Hasil penelitian menunjukkan
Kata kunci:
bahwa OBS secara umum memiliki dampak negatif terhadap efisiensi bank dan dampak
Efisiensi bank
Sekuritisasi aset kredit
tersebut berkurang ketika tingkat kesesuaian inovasi keuangan lokal meningkat. Heterogenitas
Pencocokan inovasi keuangan skala juga ditemukan dalam hubungan ini, dimana pada bank-bank berukuran kecil, OBS
Bisnis off-balance sheet menghasilkan lebih banyak keuntungan daripada risiko. Selain itu, membuka bank langsung dapat
mengurangi dampak negatif dari bisnis off-balance sheet, terutama di wilayah dengan tingkat
kesesuaian inovasi keuangan yang lebih rendah. Temuan menunjukkan bahwa melakukan OBS
paling bermanfaat bagi bank-bank berukuran kecil dan bahwa pemerintah daerah harus
meningkatkan tingkat kecocokan inovasi keuangan daerah sebagai cara untuk memanfaatkan
perkembangan bank.
1. Pendahuluan
Sejak tahun 1978, ekonomi Tiongkok telah berkembang pesat, yang telah menciptakan peluang yang sangat baik untuk
mengembangkan sektor perbankan negara tersebut [1]. Sektor perbankan Tiongkok memiliki total aset sebesar RMB 344,8 triliun
dan menghasilkan laba bersih kumulatif sebesar RMB 2.284,1 miliar pada tahun 2021, jauh melampaui rekan-rekannya di Amerika
Serikat [2]. Namun, hal ini menimbulkan masalah keberlanjutan. Secara umum, diasumsikan bahwa keberlanjutan jangka panjang
bank dapat diukur dari laba dan efisiensi. Peningkatan efisiensi tidak hanya merupakan cara yang efektif bagi bank untuk
membentuk kompetensi inti mereka, tetapi juga untuk mendorong pembangunan ekonomi [3]. Penelitian terbaru menunjukkan
bahwa faktor-faktor yang mempengaruhi efisiensi bank termasuk skala bank [4], hak kepemilikan [5], dan tingkat kompetisi [6], dll.
Studi terbaru menunjukkan bahwa marketisasi suku bunga [7], disintermediasi keuangan [8], dan munculnya keuangan internet
[9] dapat mengintensifkan persaingan di antara bank-bank dengan memberikan tekanan ekstra pada bisnis simpanan dan pinjaman
tradisional bank-bank komersial, yang juga menyebabkan penurunan profitabilitas [10,11]. Oleh karena itu, untuk mengejar
pertumbuhan laba, bank-bank telah meluncurkan inovasi-inovasi keuangan, seperti manajemen kekayaan bank, bisnis antar bank,
dan sekuritisasi aset kredit (CAS), yang dengan cepat memperluas skala OBS. Menurut Laporan Stabilitas Keuangan Tiongkok,
OBS tumbuh sebesar RMB 280,72 triliun dari tahun 2013 hingga 2020, dan proporsinya terhadap total aset tumbuh sebesar 88,04%.
Namun, dengan ekspansi OBS, beberapa penelitian menunjukkan bahwa OBS mungkin memiliki dampak negatif pada bank [12]. Namun,
penelitian lain menunjukkan bahwa OBS mempengaruhi efisiensi bank secara positif [13], atau tidak ada hubungan yang signifikan
[14].
Krisis keuangan telah menyebabkan meningkatnya jumlah penelitian yang berkaitan dengan dampak faktor makro terhadap
efisiensi bank, misalnya, fundamental makro (PDB per kapita, populasi perkotaan) [15], faktor lingkungan [16], pembangunan
ekonomi [17], faktor
* Penulis korespondensi. No.962, Jalan Cao Shan, Bengbu, Provinsi Anhui, Cina.
Alamat email: yuwenmeiah@163.com, 120081827@aufe.edu.cn (W. Yu).
https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2023.e16093
Diterima 3 Agustus 2022; Diterima dalam bentuk revisi 1 Mei 2023; Diterima 4 Mei 2023
Tersedia secara online 19 Mei 2023
2405-8440/© 2023 Para Penulis. Diterbitkan oleh Elsevier Ltd. Ini adalah artikel akses terbuka di bawah lisensi CC BY-NC-ND
(http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/).
Q. Cao et al. Heliyon 9 (2023) e16093
ukuran populasi [18], dll. Pemerintah Cina telah menekankan pentingnya lembaga keuangan yang memberikan dukungan kepada
para inovator teknologi. Namun, dalam praktiknya, sumber daya keuangan mungkin tidak selalu menjangkau perusahaan yang
inovatif, dan inovasi mereka mungkin tidak selalu mengarah pada peningkatan produktivitas [19]. Kesesuaian inovasi keuangan
mengukur sejauh mana struktur keuangan cocok dengan inovasi perusahaan. Misalkan tingkat kecocokan inovasi keuangan tinggi,
sumber daya keuangan akan lebih efisien dalam mendukung sistem ekonomi, dan modal dapat mengalir ke perusahaan inovasi
teknologi dengan lebih tepat, menghindari pemborosan sumber daya keuangan [20]. Oleh karena itu, tingkat kesesuaian inovasi
keuangan juga menjadi indikator yang menjadi fokus kami dalam mempelajari efisiensi perbankan.
Singkatnya, makalah ini bertujuan untuk menginvestigasi dampak OBS terhadap efisiensi bank-bank di Cina dalam konteks
berbagai tingkat kecocokan inovasi keuangan. Selain itu, makalah ini juga bertujuan untuk menguji pengaruh sistem pengarsipan terhadap
efisiensi bank dan peran CAS dalam konteks ini. Oleh karena itu, paper ini pertama-tama mengukur efisiensi bank dengan
menggunakan metode stochastic frontier dan pencocokan inovasi keuangan dengan menggunakan metode panel entropy weight.
Berdasarkan pengukuran tersebut, paper ini menggunakan model ambang batas panel dan menggunakan tingkat kesesuaian inovasi
keuangan sebagai variabel ambang batas untuk menginvestigasi efek ambang batas OBS terhadap efisiensi bank komersial. Kedua,
paper ini secara kuantitatif menilai lebih lanjut efek kebijakan dari sistem pengarsipan bagi bank untuk melakukan CAS dengan
menggunakan model PSM-DID.
Ada tiga kontribusi dalam paper ini. Pertama, dengan menggunakan model ambang batas panel, paper ini menginvestigasi
dampak dari OBS terhadap efisiensi bank di Cina dan secara teoritis menganalisa hubungan nonlinier di antara keduanya. Kedua,
pada masa ketidakpastian yang tinggi, faktor makro ekonomi lebih penting dibandingkan karakteristik bank dalam menentukan
hubungan antara OBS dan efisiensi bank. Oleh karena itu, makalah ini secara tepat membangun indeks pencocokan inovasi
keuangan dan mengeksplorasi hubungan antara OBS dan efisiensi di bawah tingkat pencocokan inovasi keuangan yang berbeda.
Ketiga, model PSM-DID digunakan untuk menguji sistem pengarsipan untuk bank-bank yang melakukan CAS dan mengeksplorasi
dampak sistem pengarsipan terhadap efisiensi.
Bagian selanjutnya dari makalah ini adalah sebagai berikut. Bagian 2 menyajikan tinjauan literatur yang relevan. Bagian 3
menyajikan analisis teoritis dan hipotesis penelitian. Bagian 4 menyajikan model empiris dan pemilihan variabel. Bagian 5
menyajikan sumber data dan hasil empiris. Bagian 6 menyajikan diskusi. Bagian 7 menyajikan ringkasan, implikasi kebijakan, dan
keterbatasan.
2. Tinjauan pustaka
2.1. Pengukuran efisiensi
Di antara metode-metode untuk mengukur efisiensi bank, aplikasi yang paling banyak digunakan adalah Stochastic Frontier
Analysis (SFA) dan Data Envelopment Analysis (DEA). Meskipun metode DEA mampu menghindari masalah asumsi bentuk fungsional yang
salah, metode ini tidak memperhitungkan efek dari faktor acak [21]. Di sisi lain, SFA memungkinkan pemisahan kesalahan stokastik
dari istilah inefisiensi, sehingga memungkinkan pengukuran kesalahan [22]. Dengan mempertimbangkan ketidakpastian yang lebih
besar dalam lingkungan ekonomi, yaitu kemungkinan kesalahan statistik yang lebih besar, maka SFA lebih tepat untuk menghitung
efisiensi bank [23,24].
2.2. Faktor-faktor yang mempengaruhi efisiensi
Faktor-faktor yang mempengaruhi efisiensi bank dapat diklasifikasikan menjadi faktor karakteristik mikro dan faktor fundamental
makro.
Faktor karakteristik mikro berfokus pada karakteristik bank, seperti ukuran bank, return on average asset, dan rasio likuiditas.
Beberapa studi menemukan bahwa ukuran bank secara positif mempengaruhi efisiensi bank karena bank-bank yang lebih besar
menghasilkan skala ekonomi [25]. Sebuah studi mengungkapkan bahwa rasio pinjaman terhadap simpanan secara signifikan
berdampak negatif terhadap efisiensi bank-bank komersial di Indonesia [26]. Hal ini dikarenakan rasio pinjaman terhadap simpanan
mencerminkan masalah likuiditas. Ketika likuiditas bank terlalu rendah, bank harus mencari dana baru untuk memenuhi kebutuhan
likuiditas, yang menyebabkan biaya yang lebih tinggi dan efisiensi yang lebih rendah. Sebuah studi menggunakan regresi Tobit dan
menemukan bahwa return on asset merupakan pendorong yang signifikan terhadap efisiensi teknis di bank-bank Malaysia [27].
Dalam sebuah penelitian terhadap bank-bank di India, penelitian ini menyatakan bahwa ketika rasio likuiditas terlalu tinggi, biaya
memegang aset yang sangat likuid ini lebih besar daripada manfaat yang dihasilkan oleh aset tersebut, yang pada akhirnya
menyebabkan hilangnya profitabilitas dan efisiensi. Beberapa penelitian menggunakan hipotesis nasib buruk untuk menjelaskan
hubungan negatif antara NPL dan efisiensi bank, yaitu semakin tinggi rasio NPL, semakin banyak biaya operasional yang harus ditanggung
oleh bank, sehingga bank menjadi kurang efisien [28, 29].
Faktor fundamental makro biasanya mencakup siklus ekonomi dan krisis keuangan. Beberapa penelitian menemukan hubungan
terbalik antara siklus ekonomi dan penyangga modal melalui sebuah studi terhadap bank-bank komersial di Bangladesh, di mana
efisiensi bank merespons secara positif terhadap fluktuasi ekonomi makro [30]. Sebuah investigasi mengungkapkan bahwa selama
restrukturisasi bank, perubahan faktor eksternal seperti krisis keuangan atau perlambatan ekonomi domestik, selain biaya
transformasi, dapat membuat bank menjadi kurang efisien [31]. Sebuah studi juga menemukan bahwa liberalisasi keuangan dapat
meningkatkan persaingan di pasar domestik, menambah tekanan pada bank-bank lokal dan dengan demikian mengurangi efisiensi
laba mereka [32].
2
Beberapa studi spesifik negara telah menyelidiki lebih lanjut pengaruh sifat-sifat spesifik bank terhadap efisiensi. Dalam sebuah
survei terhadap bank-bank di Cina, sebuah studi menunjukkan bahwa dibandingkan dengan bank-bank komersial lokal Cina, bank-bank asing
kurang efisien dalam hal biaya dan keuntungan di Cina, yang selanjutnya mendukung hipotesis keunggulan lokal [33]. Beberapa
penelitian menunjukkan bahwa modal intelektual, sumber daya pencipta nilai yang penting, dapat meningkatkan efisiensi bank [34].
Beberapa penelitian menemukan bahwa tingkat bonus CEO yang lebih tinggi dapat membahayakan efisiensi bank, karena manajer
mungkin terlalu ambisius untuk melakukan investasi yang berisiko, yang meningkatkan risiko bank [35]. Beberapa penelitian
menyatakan bahwa kompetisi merugikan efisiensi bank karena kompetisi membuat bank-bank tersebut kurang mampu
mengumpulkan informasi, sehingga meningkatkan kemungkinan untuk memilih pemberi pinjaman yang tidak prima, yang pada
akhirnya membuat bank menjadi kurang efisien [36].
3
2.3. OBS dan efisiensi bank
Terdapat ukuran OBS secara luas dan sempit, dengan ukuran OBS secara luas diukur dengan pendapatan non-bunga bank [37,
38], atau tingkat keragaman pendapatan [39,40]. Untuk OBS dalam arti luas, beberapa studi menyimpulkan bahwa OBS akan membahayakan
efisiensi bank. Sebagai contoh, sebuah studi menyatakan bahwa perkembangan inovasi OBS yang cepat meningkatkan risiko
operasional bank, namun hal ini, dan juga hilangnya efisiensi, diimbangi dengan penghapusan pembayaran yang kaku [41].
Beberapa studi menunjukkan bahwa diversifikasi dapat membuat bank menjadi lebih mahal karena pendapatan non-bunga menyebabkan
eksposur risiko yang lebih besar [42]. Temuan mereka sejalan dengan beberapa studi yang juga menemukan bahwa diversifikasi dapat
membuat pendapatan bank menjadi lebih tidak stabil dan dengan demikian menimbulkan risiko yang lebih besar [43]. Sejumlah
studi juga menemukan hubungan negatif antara OBS dan efisiensi bank, dimana OBS menyebabkan risiko yang lebih besar dan
persyaratan pengambilan risiko yang lebih ketat bagi institusi, yang pada akhirnya meningkatkan biaya bank untuk mengelola dan
mengoperasikannya [44]. Namun demikian, penelitian lain menemukan bahwa OBS akan meningkatkan efisiensi bank. Sebuah
studi menyatakan bahwa peningkatan OBS dapat memberikan skala ekonomi bagi bank, dan efek ini lebih terasa pada bank-bank
non pemerintah [45]. Sebuah studi juga menunjukkan bahwa peningkatan item OBS berhubungan positif dengan aset bank dan
pendapatan non-bunga, yang menghasilkan peningkatan profitabilitas bank [46].
Pengukuran OBS dalam arti sempit terutama mencakup perspektif manajemen kekayaan bank, perspektif bisnis antar bank, dan
perspektif CAS. Ketika berfokus pada perspektif manajemen kekayaan bank, beberapa penelitian menunjukkan bahwa produk manajemen
kekayaan bank komersial mengandung lebih banyak risiko dan tidak kondusif untuk efisiensi bank [47]. Namun, ada juga arbitrase
regulasi dalam produk wealth management. Beberapa penelitian menyatakan bahwa bank akan menghindari regulasi regulator
terhadap kualitas aset bank dan mengurangi rasio kredit macet bank dengan menerbitkan produk wealth management dengan tingkat
maturity mismatch yang tinggi [48]. Berdasarkan perspektif bisnis antar bank, beberapa studi berpendapat bahwa bisnis investasi
antar bank tidak hanya memberikan keuntungan finansial tetapi juga risiko [49]. Berdasarkan perspektif CAS, para peneliti
menemukan bahwa CAS dapat membahayakan bank komersial, terutama dalam meningkatkan ketidakstabilan keuangan [50].
Beberapa penelitian menemukan bahwa melakukan CAS dapat meningkatkan risiko bank komersial [51]. Namun demikian,
sekuritisasi juga dapat memberikan dampak positif bagi bank komersial dengan cara mentransfer risiko [52], meningkatkan
profitabilitas [53], dan meningkatkan likuiditas [54].
2.4. Pencocokan inovasi keuangan
Banyak penelitian menunjukkan bahwa hubungan antara OBS dan efisiensi bank bergantung pada faktor-faktor lain seperti skala
[55], kapasitas manajemen risiko [56], sistem dan lingkungan keuangan [57], stabilitas keuangan di wilayah tersebut [58], kondisi
lingkungan dimana bank beroperasi [16], dan lain-lain. Efisiensi perbankan dalam ekonomi transisi lebih difokuskan pada bank
yang melayani ekonomi riil, yang menekankan perlunya bank untuk melayani perusahaan-perusahaan yang inovatif dalam
menyediakan kegiatan pembiayaan untuk mencapai pertumbuhan ekonomi [59,60]. Dalam lingkungan makroekonomi dan keuangan
yang kompleks saat ini, hubungan antara OBS dan efisiensi bank juga dipengaruhi oleh kesesuaian inovasi keuangan regional. Sebuah studi
menunjukkan bahwa peningkatan kecocokan inovasi keuangan regional dapat meningkatkan kecocokan produk keuangan yang
terdiversifikasi dengan perusahaan inovatif yang nyata, menyediakan belanja modal yang cukup untuk kegiatan inovatif perusahaan
dan meningkatkan produktivitas faktor total [20].
Penelitian saat ini mengenai kesesuaian inovasi keuangan mencakup definisi dan metode pengukuran. Para ahli sepakat bahwa
kesesuaian inovasi keuangan mengacu pada kesesuaian antara struktur keuangan dan inovasi, tetapi penelitian telah dilakukan pada
subjek inovasi yang berbeda, misalnya, inovasi regional [61], inovasi kewirausahaan [62], dan inovasi teknologi perusahaan [63].
Selain itu, ukuran kecocokan inovasi keuangan bervariasi, terutama mencakup metode residual [64], metode co-evolution [65], dan
model derajat kopling sistem komposit [66].
2.5. Metode untuk memperkirakan dampak kebijakan
Metode estimasi dampak kebijakan telah berevolusi dari pendekatan perbedaan awal ke pendekatan perbedaan-dalam-perbedaan
saat ini [67,68]. Namun demikian, pendekatan difference-in-difference (DID) harus mensyaratkan bahwa kebijakan tersebut bersifat
eksogen, namun bank dapat mengalami bias seleksi mandiri ketika berbagai kebijakan diimplementasikan, seperti sistem
pengarsipan, yang akan menghasilkan estimasi kebijakan yang tidak akurat jika DID digunakan.
Secara ringkas, penelitian-penelitian yang ada masih memiliki beberapa kekurangan sebagai berikut. Pertama, pengaruh OBS
terhadap efisiensi bank masih kontroversial, dan masih kurangnya analisis teoritis mengenai hubungan antara keduanya. Kedua,
studi saat ini masih kontroversial mengenai pengukuran financial innovation matching, dan masih diperlukan pengukuran yang
lebih tepat. Ketiga, karena sistem pengarsipan CAS akan memfasilitasi pengembangan OBS, maka bias seleksi mandiri dari pemilihan
sistem pengarsipan oleh bank akan mengarah pada endogenitas. PSM-DID diperlukan untuk mengatasi bias seleksi sendiri dari kebijakan
untuk memastikan keandalan hasil pengarsipan.
3. Analisis teoretis dan hipotesis penelitian
3.1. Pencocokan inovasi keuangan dan dampak OBS terhadap efisiensi bank
Terdapat efek keuntungan (efek positif) dan efek risiko (efek negatif) dari OBS terhadap efisiensi bank. Efek keuntungan
4
mengacu pada efisiensi OBS dengan meningkatkan pertumbuhan laba bank, meningkatkan pangsa pasar (meningkatkan daya saing
pasar), dan menerapkan arbitrase regulasi untuk meningkatkan keuntungan bank. Efek risiko mengacu pada fakta bahwa OBS, di
satu sisi, menghindari bagian dari regulasi keuangan, membuat risiko tersiratnya sendiri tidak teregulasi secara tepat waktu [25]. Di
sisi lain, hal ini dapat memperkuat hubungan antar bank, menyebabkan risiko infeksi silang antar bank dan mengurangi efisiensi
[69].
5
Saat ini, skala OBS bank-bank di Cina terus berkembang. Namun, dibandingkan dengan negara maju, skala penuh masih relatif
kecil, sehingga skala OBS bank-bank di Cina saat ini mungkin tidak cukup untuk menghasilkan skala ekonomi, yang menghasilkan
efek keuntungan yang lebih kecil [45]. Pada saat yang sama, kurangnya pengawasan OBS dan lemahnya manajemen bank telah
menyebabkan efek risiko yang lebih besar di Cina [70]. Pada saat ini, efek risiko lebih besar daripada efek keuntungan, dan di
bawah kombinasi kedua efek tersebut, pengaruh perkembangan OBS terhadap efisiensi bank adalah negatif.
Ketika kecocokan inovasi keuangan regional rendah, struktur keuangan tidak sesuai dengan tingkat inovasi dalam ekonomi riil.
Produk keuangan yang terdiversifikasi yang dihasilkan oleh OBS bank komersial tidak sesuai dengan kebutuhan pembiayaan
inovasi perusahaan. Dana bank dapat mengalir ke perusahaan subordinasi yang tidak efisien, meningkatkan risiko bank dan
membawa kerugian laba [71]. Pada saat ini, efek risiko bank ( efek negatif) akibat OBS semakin meluas. Sebaliknya, efek keuntungan (efek
positif) menurun, sehingga memperkuat dampak buruk OBS terhadap efisiensi. Ketika kecocokan inovasi keuangan regional tinggi,
struktur keuangan mencapai koordinasi yang lebih baik dengan perusahaan inovatif yang dilayaninya, dan produk keuangan yang
beragam yang dihasilkan oleh OBS bank komersial akan memandu aliran dana ke perusahaan-perusahaan berkualitas tinggi dengan
produktivitas dan kemampuan inovasi yang tinggi (72). Pada saat ini, efek risiko bank akibat OBS menurun sementara efek keuntungan
meningkat. Dengan demikian, efek negatif dari OBS terhadap efisiensi bank secara bertahap akan berkurang seiring dengan peningkatan
kesesuaian inovasi keuangan regional.
Hipotesis 1a. OBS mengurangi efisiensi bank
Hipotesis 1b. Dampak negatif dari OBS terhadap efisiensi secara bertahap berkurang seiring dengan meningkatnya tingkat
kesesuaian inovasi keuangan daerah.
3.2. Heterogenitas yang disebabkan oleh skala bank
Di Cina, bank-bank komersial kecil umumnya sangat didukung oleh pemerintah daerah, dan terdapat interaksi yang permanen
dan positif di antara mereka [73]. Di satu sisi, ketika bank-bank komersial kecil melakukan OBS, pemerintah daerah akan
membantu mencocokkan dana OBS mereka dengan perusahaan-perusahaan yang memiliki kualifikasi yang lebih baik, sehingga
meningkatkan laba bank ketika efek laba meningkat [74]. Di sisi lain, karena adanya jaminan dari pemerintah, dana OBS bank
menghadapi risiko yang lebih kecil, ditambah dengan fakta bahwa karena bank-bank kecil dibatasi oleh teknologi dan ruang lingkup
bisnis mereka, skala OBS mereka relatif kecil, sehingga risiko keseluruhan lebih kecil, yaitu efek risiko berkurang [75]. Oleh karena itu, efek
keuntungan (efek positif) yang dibawa oleh OBS bank kecil lebih besar daripada efek risiko (efek negatif), dan kinerja gabungannya
positif, yaitu OBS bank kecil meningkatkan efisiensi mereka.
Hipotesis 2. Bank-bank kecil yang melaksanakan OBS kondusif untuk meningkatkan efisiensi bank.
3.3. Dampak pembentukan perbankan langsung terhadap efisiensi bank
Dengan latar belakang ekonomi digital, industri perbankan Tiongkok sedang dalam masa transisi, dan bank-bank komersial telah
mendirikan bank pemasaran langsung untuk mempromosikan reformasi digital [76]. Bank komersial dapat menerobos batasan
geografis dengan mendirikan bank pemasaran langsung. Bank-bank di daerah yang memiliki tingkat kecocokan rendah dapat
mentransfer OBS mereka ke daerah dengan tingkat kecocokan yang lebih tinggi melalui bank pemasaran langsung untuk mencapai
alokasi aset yang wajar dan meningkatkan efek laba bank, sehingga melemahkan dampak negatif OBS terhadap efisiensi [77].
Hipotesis 3. Membangun perbankan langsung akan secara signifikan mengurangi dampak negatif dari OBS terhadap efisiensi.
3.4. Dampak kebijakan pencatatan terhadap efisiensi bank
Penerapan sistem pengarsipan untuk CAS merugikan bank-bank komersial. Secara spesifik, CAS akan meningkatkan risiko bank
komersial, mengurangi profitabilitas bank, dan dengan demikian mengurangi efisiensi. Sebagai contoh, beberapa studi
menyimpulkan bahwa CAS melemahkan buffer likuiditas bank-bank komersial dan meningkatkan risiko likuiditas [78]. Beberapa
penelitian berpendapat bahwa CAS memberikan insentif kepada bank untuk memberikan pinjaman yang lebih berisiko dan
meningkatkan risiko likuiditas bank komersial [79]. Selain itu, beberapa penelitian menemukan bahwa CAS tidak meningkatkan
profitabilitas bank [80]. Makalah ini berargumen bahwa CAS membawa lebih banyak dampak negatif daripada dampak positif dan
dapat membuat bank menjadi kurang efisien.
Hipotesis 4. Penerapan sistem pengarsipan untuk CAS akan mengurangi efisiensi bank.
4. Model empiris
4.1. Model ambang batas panel
Mempertimbangkan kemungkinan efek nonlinier dari OBS terhadap efisiensi bank, paper ini menggunakan teknik estimasi ambang batas
[81]. Mengingat kemungkinan endogenitas model, paper ini memperkenalkan pembukaan pelabuhan pada masa akhir Dinasti Qing
sebagai variabel instrumental yang sesuai dan menggunakan variabel instrumental 2SLS untuk mengatasi masalah ini [82].
6
Dibandingkan dengan beberapa penelitian yang menggunakan istilah kuadrat dalam model untuk merepresentasikan nonlinieritas,
model ambang batas panel didasarkan pada data itu sendiri untuk mendapatkan nilai ambang batas, yang lebih obyektif
dibandingkan dengan menggunakan format model yang subyektif dan ditetapkan secara empiris (83,84). Model estimasi ambang
batas diberikan oleh persamaan (1).
7
TEit = α0 + β OBS1it I(FSMit < θ1 ) + β OBS2it I(θ1 ≤ FSMit ≤ θ )2

∑ n (1)
+β OBS3it I(FSMit > θ2 ) + γn kontrolit + ui + εit
k=1
TEit menunjukkan efisiensi laba bank. OBSit menunjukkan OBS. I(-) adalah fungsi indikatif, yang mengambil nilai 0 atau 1, dan ditentukan
oleh perbandingan variabel ambang batas FSMit dan nilai a m b a n g b a t a s θ. Menurut hubungan antara
Untuk menentukan tingkat kesesuaian inovasi keuangan dan nilai ambang batas, dua nilai ambang batas ditetapkan, dan sampel
yang diamati dibagi menjadi tiga interval, yaitu tingkat kesesuaian inovasi keuangan rendah (FSMit ＜ θ1 ), tingkat kesesuaian
inovasi keuangan sedang (θ1 ≤ FSMit ≤ θ2 ), dan tingkat kesesuaian inovasi keuangan tinggi (FSMit ＞ θ2 ). Kontrolit mewakili
variabel kontrol, termasuk logaritma dari total aset
(lnTA), rasio simpanan terhadap pinjaman (CDR), return on average assets (ROAA), rasio likuiditas (Liquid), rasio kredit bermasalah
(NPL), dan
siklus ekonomi (Siklus). Langkah-langkah estimasi dalam makalah ini adalah sebagai berikut: pertama, kami menjalankan regresi
efek tetap pada semua variabel eksogen (termasuk variabel kontrol) dengan menggunakan variabel endogen OBSit ; kedua, kami
memperoleh kecocokan linier dengan endogenitas yang dihilangkan; dan terakhir, kami meregresikan kecocokan linier dengan
endogenitas yang dihilangkan sebagai variabel penjelas yang signifikan dengan mensubstitusikan efek ambang batas.
4.2. Pemilihan variabel
4.2.1. Efisiensi teknis

Mengingat bahwa bank-bank komersial beroperasi dengan tujuan untuk memaksimalkan laba, kami menggunakan efisiensi laba bank
(Technical Efficiency, TE) sebagai variabel dependen utama kami, yang mencerminkan jarak antara output aktual dan potensi output
maksimum yang mungkin dicapai di bawah skala input teknis dan faktor tertentu [85]. Tepatnya, efisiensi laba mengukur seberapa
dekat laba bank dengan laba maksimumnya, dengan nilai antara 0 dan 1. Semakin tinggi nilainya, semakin efisien bank tersebut
dalam hal profitabilitas.
Dalam paper ini, kami menggunakan SFA untuk menghitung efisiensi laba karena model ini mempertimbangkan gangguan dari
error term acak dan faktor non-efisiensi [86]. Makalah ini menyusun model Translog dari efisiensi laba bank sebagai berikut [87]. Rumus
perhitungan spesifik ditunjukkan pada persamaan (2).
Pbt ∑4 ( ) ( ) 1 ∑∑ ( ) ( )
Qi
ln = α0 + αi ln + β1 ln W1 + δik ln
Qi
ln
Qk
ZW2 i=1 Z W2 2i k Z Z (2)

1 ∑4 ( ) ( ) ( ( )2
+ Q i W 1 W 1)
θ D +γ D + vit - uit
2 i=1 Z al W2 al W2
lni
a a
Dimana Pbt adalah laba sebelum m pajak bank, m dengan mempertimbangkan bahwa laba sebelum pajak bisa saja bernilai negatif,
kami mengganti nilai laba sebelum pajak yang kurang dari 0 dengan 1 untuk memastikan bahwa bentuk logaritmik tersebut valid,
yang merupakan solusi yang baik untuk kasus laba sebelum pajak bank yang bernilai negatif dengan dasar pemikiran untuk
memastikan hasil perhitungan efisiensi laba bank tanpa penyimpangan yang terlalu besar. Q adalah output dari bank. Mengingat
bahwa bisnis bank komersial pada umumnya meliputi bisnis kewajiban, bisnis aset, bisnis menengah, dan bisnis OBS, maka kami
memilih empat indikator yaitu total simpanan, total pinjaman, aset produktif lainnya, dan pendapatan non-bunga untuk
mengukurnya. W adalah harga faktor input bank, dimana W1 adalah rasio beban bunga terhadap total simpanan dan W2 adalah rasio
beban non-bunga terhadap total aset. Z adalah total aktiva produktif, yang digunakan untuk menskalakan laba sebelum pajak bank
dan membuat laba sebelum pajak masing-masing bank sebanding dengan W2 . Vit adalah error term acak, dan uit adalah inefisiensi,
yang mengikuti distribusi setengah normal. Nilai efisiensi bank dengan demikian sama dengan e—u .
4.2.2. Di luar neraca

Salah satu variabel independen utama adalah off-balance sheet business (OBS), yang tidak diperhitungkan dalam neraca bank
dalam proses operasi dan manajemen yang spesifik tetapi akan mempengaruhi laba rugi bank saat ini. OBS terutama mencakup
produk wealth management bank komersial, bisnis antar bank, dan CAS. Makalah ini menggunakan proporsi OBS terhadap total aset untuk
mengindikasikan OBS [57].
4.2.3. Pencocokan inovasi keuangan

Variabel ambang batas dari penelitian ini adalah pencocokan inovasi keuangan (FSM), yang digunakan untuk mengukur tingkat
pencocokan tingkat struktur-inovasi keuangan di 31 provinsi di Cina pada tingkat inovasi keuangan dan perusahaan. Kami
mengukur tingkat koordinasi tingkat struktur keuangan-inovasi yang digabungkan di 31 provinsi di Cina pada tingkat inovasi
keuangan dan teknologi [20]. Tabel 1 menunjukkan sistem indikator yang spesifik.
Kami menggunakan metode pembobotan entropi panel untuk menghitung indeks koordinasi kopling tingkat struktur keuangan-
inovasi dari
Tabel 1
Sistem indeks evaluasi koordinasi tingkat kopling struktur keuangan-inovasi.
Indikator Tingkat 1 Indikator sekunder
8
Q.Struktur
Cao et al.
Keuangan Vitalitas Finansial Heliyon
Total transaksi pasar saham/Saldo kredit lembaga 9 (2023) e16093
keuangan
Skala Keuangan Saldo kredit lembaga keuangan/kapitalisasi pasar saham
Efisiensi Keuangan Jumlah transaksi pasar saham/PDB
Tingkat inovasi Hasil Inovasi Jumlah permohonan paten yang dikabulkan
Masukan inovasi Pengeluaran ilmu pengetahuan dan teknologi daerah/pengeluaran
keuangan daerah
9
setiap provinsi di Cina. Langkah-langkah konstruksi dari tingkat koordinasi struktur keuangan-tingkat inovasi yang digabungkan
adalah sebagai berikut. Pertama, indeks perkembangan struktur keuangan dan tingkat inovasi dihitung secara terpisah. Keuanganit ,
Inovasiit masing-masing menunjukkan indeks struktur keuangan dan tingkat inovasi, di mana i menunjukkan provinsi, j
menunjukkan tahun, dan ηj , μj menunjukkan
bobot indikator, masing-masing, dan rumus spesifiknya ditunjukkan pada persamaan (3).
∑
n ∑
n
Keuanganit μ siripjij , Inovasiit = ηj innoij (3)
= i=1 i=1
Kedua, indeks tingkat perkembangan terintegrasi dari struktur keuangan dan tingkat inovasi dihitung. di mana Skorij
menunjukkan indeks perkembangan terintegrasi keuangan dan inovasi. λj dan ωj masing-masing menunjukkan bobot struktur
keuangan dan tingkat inovasi, dan λj + ωj = 1, dengan mengacu pada penelitian sebelumnya, membuat λj = 0.6, ωj = 0.4. Rumus
perhitungan spesifik ditunjukkan pada persamaan (4).
∑
n
)
Skorij = λ jKeuanganijω+j Inovasiij (4)
i=1
Ketiga, model derajat kopling struktur keuangan dan tingkat inovasi dibangun. Dimana Couplingij menunjukkan derajat kopling
struktur keuangan dan tingkat inovasi [88]. Rumus perhitungan spesifiknya ditunjukkan pada persamaan (5).
2√F̅̅ i̅ n̅ a̅ c̅ e̅ i̅j̅ ×̅ ̅I̅n̅ n̅ o̅ v̅ a̅ t̅i̅ o̅ n̅ i̅j̅
Couplingi=j /(Financeij+Innovation)ij (5)
Keempat, karena model derajat kopling gagal untuk menentukan tingkat absolut dari dua sistem struktur keuangan dan tingkat
inovasi, makalah ini akan membangun model derajat koordinasi kopling dari struktur keuangan dan tingkat inovasi [89,90]. Rumus
perhitungan spesifiknya ditunjukkan pada persamaan (6).
√C̅̅o̅u̅p̅li̅n̅g̅ij̅×̅S̅co̅re̅ij̅
FSMij = (6)
Jadi dalam makalah ini, kami mencocokkan kota tempat bank tersebut terdaftar dengan provinsi tempat bank tersebut berada.
Untuk lima bank BUMN terbesar, kami menggunakan rata-rata rata-rata dari 31 provinsi selama periode sampel, dan untuk bank-
bank lain, kami menggunakan data provinsi yang sesuai dengan kota tempat bank tersebut terdaftar. Data untuk setiap provinsi pada
tahun 2013-2019 ditunjukkan pada Tabel 2.
Mengikuti penelitian sebelumnya, tingkat kesesuaian inovasi keuangan dibagi menjadi enam tingkat, seperti yang ditunjukkan
pada Tabel 3 [20]. Dengan menggabungkan data pada Tabel 2 dan 3, tingkat kesesuaian inovasi keuangan dari semua provinsi di
Cina masih berada dalam kondisi koordinasi dan ketidakteraturan primer.
4.2.4. Variabel kontrol

Terkait dengan penelitian-penelitian bank sebelumnya, paper ini memilih beberapa karakteristik mikro dan variabel fundamental
makro yang mungkin relevan dengan efisiensi. Variabel karakteristik mikro adalah total aset [91], rasio deposito terhadap pinjaman
[26], return on average asset [4], rasio likuiditas [92], dan rasio kredit macet [93]. Variabel fundamental makro adalah siklus
ekonomi [30].
Secara khusus, indikator total aset (lnTA) adalah indikator visual dari skala bank komersial, dan profitabilitas dan stabilitas
operasi bank komersial terkait dengan skala asetnya. Skala ekonomi mengarah pada peningkatan efisiensi bank, namun ada juga
risiko bahwa bank yang terlalu besar akan menjadi "terlalu besar untuk gagal", sehingga mengurangi efisiensi bank. Oleh karena itu,
dampak dari lnTA terhadap efisiensi masih belum pasti. Rasio deposito terhadap pinjaman (CDR) dinyatakan sebagai rasio total
pinjaman terhadap total simpanan. Semakin tinggi CDR, semakin sedikit dana menganggur yang dimiliki bank dan semakin banyak
dana yang dapat digunakan untuk menghasilkan pendapatan [94]. Namun, ketika CDR terlalu tinggi, hal ini juga menimbulkan
risiko likuiditas bagi bank komersial dan mengurangi efisiensi. Oleh karena itu, pengaruh CDR terhadap Efisiensi tidak pasti.
Pengembalian rata-rata aset (ROAA) adalah indikator penting dari pengembalian yang dapat diperoleh bank komersial dari
penggunaan semua aset mereka. Semakin tinggi return on average assets mengindikasikan bahwa semakin banyak laba yang
dihasilkan per unit aset, semakin efisien aset tersebut digunakan. ROAA diharapkan dapat mempengaruhi efisiensi bank secara
positif. Rasio likuiditas (Liquid) adalah rasio aset likuid terhadap kewajiban likuid. Karena aset likuid kurang menguntungkan, maka
laba bank akan lebih rendah ketika rasio aset likuid lebih besar. Rasio kredit bermasalah (NPL) adalah rasio kredit bermasalah terhadap total
kredit. NPL yang lebih tinggi mengindikasikan kemampuan bank yang lebih buruk dalam mengendalikan risiko dan keamanan
asetnya, yang mengakibatkan lebih banyak kerugian yang ditanggung oleh bank. Oleh karena itu, NPL diperkirakan akan mempengaruhi
efisiensi bank secara negatif. Terakhir, kami menggunakan output gap untuk menghitung siklus ekonomi (Cycle). Karena sifat pro-siklus
yang kuat dari sektor perbankan, siklus ekonomi diharapkan dapat mempengaruhi efisiensi bank secara positif dalam paper ini [41].
4.2.5. Variabel instrumental

Kami memilih apakah kota tersebut merupakan kota pelabuhan pada akhir Dinasti Qing sebagai variabel instrumental1 [95].
Variabel dummy tersebut dikalikan dengan tren waktu untuk mendapatkan variabel instrumental yang sebenarnya dalam makalah
ini.
10
1 Kota-kota dengan pelabuhan perdagangan terbuka dalam sampel makalah ini adalah Shanghai, Ningbo, Fuzhou, Guangzhou, Jiujiang, Nanjing,
Tianjin, Wenzhou, Chongqing, Changsha, Suzhou, Hangzhou, Harbin, dan Liaoyang.
11
Tabel 2
Rata-rata periode sampel pencocokan inovasi keuangan untuk 31 provinsi.
Provinsi FSM Provinsi FSM Provinsi FSM Provinsi FSM
1 Guangdong 0.549 9 Hubei 0.407 17 Chongqing 0.342 25 Xinjiang 0.312

2 Beijing 0.523 10 Fujian 0.384 18 Shaanxi 0.341 26 Mongolia Dalam 0.300
3 Jiangsu 0.516 11 Liaoning 0.383 19 Shanxi 0.338 27 Gansu 0.293
4 Shanghai 0.514 12 Henan 0.369 20 Guangxi 0.338 28 Ningxia 0.289
5 Zhejiang 0.494 13 Sichuan 0.365 21 Guizhou 0.337 29 Hainan 0.286
6 Shandong 0.432 14 Hunan 0.350 22 Yunnan 0.321 30 Qinghai 0.231
7 Tianjin 0.428 15 Hebei 0.344 23 Jilin 0.320 31 Xizang 0.004
8 Anhui 0.427 16 Jiangxi 0.342 24 Heilongjiang 0.318
Tabel 3
Kriteria evaluasi tingkat kecocokan inovasi keuangan.
Kopling Tingkat kecocokan (gangguan) Kopling Tingkat pencocokan (koordinasi)
1 0.00-0.20 parah 4 0.51-0.60 primer

2 0.21-0.35 sedang 5 0.61-0.80 menengah
3 0.36-0.50 di ambang 6 0.81-1.00 kualitas
5. Hasil
5.1. Data dan statistik deskriptif
Dalam penelitian ini, kami membangun sebuah panel yang terdiri dari 57 bank komersial Tiongkok dari tahun 2013 hingga
2019. Panel ini mencakup 5 bank milik negara, 9 bank pemegang saham, dan 43 bank komersial kota, dan mencakup data dari 20
provinsi yang sesuai dengan kota tempat bank-bank komersial tersebut terdaftar. Dataset ini dianggap representatif.
Data tingkat bank diperoleh dari database BVD, sedangkan data tingkat makro diperoleh dari database statistik CEInet. Data untuk
variabel pencocokan inovasi keuangan dikumpulkan dari database Wind dan database statistik CEInet. Data CAS dikumpulkan dari
dokumen persetujuan CAS masing-masing bank yang diterbitkan oleh China Banking and Insurance Regulatory Commission.
Tabel 4 menunjukkan bahwa efisiensi bank-bank komersial berkisar antara 0.0953 sampai 0.951, yang mengindikasikan
perbedaan yang cukup besar. Keuntungan dalam OBS berkisar antara 0,337% hingga 58,55%. Dengan rata-rata 0,365, tingkat
kesesuaian inovasi keuangan berkisar antara 0,003 hingga 0,591, yang mengindikasikan adanya perbedaan tingkat kesesuaian di
antara provinsi-provinsi di Tiongkok, dengan sebagian besar berada di ambang ketidakseimbangan. Provinsi-provinsi dengan
tingkat kecocokan yang lebih baik hanya berada dalam kondisi koordinasi primer. Akibatnya, masih banyak ruang untuk
penggabungan di provinsi-provinsi di Cina.
5.2. Efek ambang batas dan estimasi ambang batas
Untuk menguji ketahanan hasil, kami menggunakan tingkat kecocokan inovasi keuangan sebagai variabel ambang batas dan
melakukan 300 iterasi resampling dalam STATA 15.0. Hasilnya dilaporkan pada Tabel 5. F-statistik untuk ambang batas tunggal
dan ganda sangat signifikan, dan nilai P-valuenya adalah 0,000. Oleh karena itu, dianggap ada efek ambang batas ganda, dan
langkah selanjutnya akan didasarkan pada analisis efek ambang batas ganda.
Kami memplot grafik ambang batas, menggunakan nilai θ sebagai parameter ambang batas ketika statistik uji rasio kemungkinan
L.R. = 0.
Seperti dapat dilihat dari Gbr. 1, terdapat efek ambang batas ganda.
Estimasi ambang batas spesifik ditunjukkan pada Tabel 6, dengan interval pertama dari estimasi ambang batas ganda memiliki
nilai ambang batas 0,338 dan CI (95%) sebesar (0,338, 0,341) dan interval kedua memiliki nilai ambang batas 0,346 dan CI (95%)
sebesar (0,329, 0,365). Ketepatan kedua ambang batas tersebut diilustrasikan lebih lanjut oleh fakta bahwa tidak satu pun CI (95%)
dari ambang batas ganda tersebut yang menyertakan nilai nol.
5.3. Hasil estimasi model ambang batas panel
Kami juga menambahkan variabel instrumental, apakah pelabuhan komersial dibuka pada akhir Dinasti Qing, dan menggunakan 2SLS untuk
mengurangi endogenitas.
Tabel 7 menunjukkan hasil dari model ambang batas panel. M1 menunjukkan hasil regresi seluruh sampel. Terdapat efek ambang
batas ganda yang signifikan pada efek penghambatan OBS terhadap efisiensi bank. Ketika tingkat kecocokan inovasi keuangan rendah,
dampaknya secara signifikan negatif sebesar -1.427, namun ketika tingkatnya tinggi, dampaknya juga secara signifikan negatif sebesar -
0.554. Oleh karena itu, secara keseluruhan dampak OBS bank komersial terhadap efisiensi bank adalah negatif.
Seperti yang ditunjukkan pada M1, peningkatan dalam inovasi keuangan daerah yang sesuai mengurangi efek negatif pada
12
Tabel 2
efisiensi. Kami juga menemukan beberapa temuan sebagai berikut. Pertama, lnTA mempengaruhi efisiensi bank secara negatif.
Kedua, CDR berdampak negatif terhadap efisiensi.
13
Tabel 4
Statistik deskriptif.
Min. Max. Sd. Berarti Median
TE 0.0953 0.951 0.182 0.644 0.677

OBS 0.337 58.55 9.258 16.80 15.30
FSM 0.003 0.591 0.104 0.365 0.353
lnTA 23.49 31.04 1.704 26.97 26.50
CDR 31.48 112.3 13.61 69.05 68.53
ROAA 0.0200 2.950 0.327 0.902 0.900
Cairan 5.730 61.87 9.177 23.79 21.95
NPL 0.130 13.68 1.143 1.659 1.490
Siklus -1.718 2.280 0.390 0.144 0.0762
Tabel 5
Menguji efek ambang batas.
Nilai F P-value BS
Ambang Batas Tunggal 75.702*** 0 300

Ambang Batas Ganda 90.281*** 0 300
Catatan: ***, **, * menunjukkan tingkat signifikansi 1%, 5% dan 10%.
Gbr. 1. Efek ambang batas ganda: Uji LR.
Tabel 6
Perkiraan ambang batas.
Nilai ambang batas CI (95%)
Ambang batas tunggal (g1) 0.367 [0.365, 0.370]

Ambang batas ganda
Ito1 (g1) 0.338 [0.338, 0.341]
Ito2 (g2) 0.346 [0.329, 0.365]
Catatan: CI (95%) berarti interval kepercayaan 95%.
Ketiga, ROAA mempengaruhi efisiensi secara positif. Keempat, tingkat likuiditas (Liquid) mempengaruhi efisiensi bank secara tidak
signifikan. Kelima, NPL berpengaruh negatif signifikan terhadap efisiensi bank. Keenam, siklus ekonomi (Cycle) berhubungan
positif dengan efisiensi namun tidak signifikan.
5.4. Uji ketahanan
5.4.1. Pemeriksaan ketahanan: pengambilan sampel berdasarkan skala bank

Makalah ini memisahkan data ke dalam dua kelompok berdasarkan total aset bank. Hasilnya dirinci dalam M2 dan M3.2 Hasil
dari bukti empiris bank besar secara umum konsisten dengan komponen bukti empiris utama. Dalam hal bank kecil,
2 Hasil empiris untuk bank-bank besar lebih kuat dan tidak akan terulang di sini.
14
Tabel 7
Hasil regresi dengan model ambang batas panel.
Variabel M1 M2 M3 M4 M5 M6 M7 M8
Sampel Bank kecil Bank-bank Bank milik negara Bank kota dikembang Tidak Perbankan
lengkap besar kan berkembang Langsung
FSM_Rendah -1.427*** 5.220*** -1.472*** -1.279*** -1.511*** -0.734** -0.389** -0.577***
(-4.20) (3.60) (-6.36) (-4.56) (-3.87) (-1.98) (-2.28) (-2.90)
FSM_Mid -0.853** 4.367*** -0.734*** -0.771*** -1.055*** -0.387 -0.0993 -0.0802
(-2.47) (3.11) (-3.68) (-3.32) (-2.66) (-1.14) (-0.58) (-0.41)
FSM_Tinggi -0.554* 5.579*** -1.068*** -0.911*** -0.779* -0.512* -0.859*** -0.418**
(-1.66) (3.90) (-5.62) (-4.07) (-1.92) (-1.66) (-3.13) (-2.30)
lnTA -11.18*** 16.61* 2.324 -1.175 -19.22*** -4.480* 2.928 -6.502***
(-5.38) (1.83) (1.47) (-0.53) (-8.63) (-1.92) (1.38) (-2.75)
CDR -0.155*** -0.380** -0.244*** -0.194*** 0.116* -0.298*** -0.401*** -0.380***
(-3.26) (-2.37) (-4.94) (-4.93) (1.82) (-5.84) (-5.78) (-6.81)
ROAA 17.92*** -15.81* 54.76*** 49.23*** 18.39*** 22.52*** 5.512** 12.98***
(6.64) (-1.97) (12.90) (6.79) (6.33) (7.25) (2.00) (4.47)
Cairan -0.0909 0.481*** -0.0313 -0.187* -0.0296 0.136* 0.0739 0.238***
(-1.54) (3.88) (-0.40) (-1.79) (-0.54) (1.96) (0.97) (2.97)
NPL -0.678* 0.360 2.954*** -0.0184 -0.646* -0.425 -1.471 -0.299
(-1.77) (0.66) (3.32) (-0.02) (-1.75) (-0.97) (-1.29) (-0.56)
Siklus 1.099 3.316* 4.747*** 3.571 1.015 2.229 5.888*** 0.119
(1.05) (1.77) (3.38) (1.41) (0.99) (1.61) (3.43) (0.05)
Pengamatan 399 200 199 98 301 315 84 245
Catatan: FSM_Rendah adalah nilai OBS yang sesuai untuk kasus pencocokan inovasi keuangan yang rendah, yang diperoleh dengan menggunakan
kuadrat terkecil dua tahap; FSM_Tinggi untuk kasus pencocokan inovasi keuangan yang tinggi. Tanda ***, **, * menunjukkan tingkat signifikansi 1%,
5%, dan 10%.
OBS memiliki pengaruh yang signifikan terhadap efisiensi bank terlepas dari tingkat kecocokan inovasi keuangan, dengan dampak
sebesar 5,220-5,579 ketika tingkat kecocokan inovasi keuangan rendah hingga tinggi.
5.4.2. Pemeriksaan ketahanan: pengambilan sampel berdasarkan sifat kepemilikan bank

Berdasarkan atribut hak kepemilikan, kami membagi 57 bank tersebut ke dalam dua kategori, yaitu bank umum besar milik
negara yang diwakili oleh lima bank BUMN terbesar dan bank-bank pemegang saham, dan bank umum kota, serta menguji
pengaruh OBS terhadap efisiensi pada tingkat kecocokan inovasi keuangan yang berbeda. Hasil-hasil spesifik dirinci dalam M4 dan M5. Kami
menemukan bahwa dampaknya menurun seiring dengan tingkat kesesuaian inovasi keuangan, konsisten dengan M1, yang
menunjukkan ketahanan.
5.4.3. Pemeriksaan ketahanan: pengambilan sampel berdasarkan perkembangan ekonomi regional

Perkembangan bank-bank komersial lokal ditentukan oleh perkembangan ekonomi regional [96]. Jadi kami menerapkan kriteria
klasifikasi dari 2018 New Fortune China Regional Financial Power Ranking dan membagi 57 bank ke dalam wilayah yang berkembang secara
ekonomi dan wilayah yang kurang berkembang secara ekonomi sesuai dengan lokasi mereka yang terdaftar [97]. Hasil terperinci
ditunjukkan pada M6 dan M7 pada Tabel 6. Di wilayah dengan ekonomi maju, hasilnya tetap konsisten dengan M1, namun di
wilayah dengan ekonomi terbelakang, koefisien OBS ketika tingkat kesesuaian inovasi keuangan tinggi lebih besar secara absolut
dibandingkan dengan tingkat kesesuaian inovasi keuangan yang rendah.
5.4.4. Pemeriksaan ketahanan: memeriksa dampak pembukaan bank pemasaran langsung

Dalam gelombang era ekonomi digital, industri perbankan telah melakukan reformasi digital, dan sebagian besar dari mereka
memilih untuk mendirikan bank pemasaran langsung. Jadi kami menggunakan Buku Putih Pengembangan Perbankan Langsung Tiongkok
2019 dan menemukan 35 bank telah menjalankan bisnis ini. Oleh karena itu, kami menandai bank-bank ini (D_bank) sebagai 1 dan
bank-bank lainnya 0. Dalam makalah ini, kami hanya melakukan analisis regresi untuk bank-bank komersial yang membuka bank
pemasaran langsung, dan struktur spesifiknya dirinci dalam M8. Terbukti bahwa pembukaan bank pemasaran langsung secara
signifikan mengurangi dampak negatif OBS terhadap efisiensi, baik pada bank yang memiliki tingkat kesesuaian inovasi keuangan
yang rendah maupun tinggi, dan dampaknya sangat signifikan pada bank-bank yang memiliki tingkat kesesuaian yang rendah.
5.5. Menguji dampak kebijakan
Kami menggunakan model PSM-DID untuk mengeksplorasi pengaruh kebijakan sistem pengarsipan CAS terhadap efisiensi bank.
Menurut dokumen yang dikeluarkan oleh CBIRC yang memberikan hak kepada bank untuk melakukan CAS, sebanyak 39 bank telah
disetujui, sementara 18 bank belum disetujui selama tahun-tahun tersebut.
Tabel 8
Uji kondisi keseimbangan: Uji LR.
Sampel Ps R2 LR chi2 p > chi2 MeanBias MedBias B R
15
Tak tertandingi 0.384 191.12 0.000 47.2 32.1 161.6* 3.97*
Cocok 0.012 4.12 0.765 5.8 7.9 25.4* 1.61
Catatan: Tidak cocok adalah sebelum pencocokan, dan Cocok adalah setelah pencocokan. Ps R2 adalah R2 semu. ***, **, * menunjukkan tingkat
signifikansi 1%, 5%, dan 10%.
16
2013-19. Jadi, variabel dummy perlakuan ditetapkan. Jika bank telah melakukan CAS selama rentang waktu tersebut, kami
menandainya dengan 1 untuk perlakuan; jika tidak, 0. Variabel dummy kebijakan ditetapkan untuk menandai perubahan kebijakan. Jika bank
telah melakukan CAS sebelum tahun 2014, kami menandai kebijakan dengan 0; jika tidak, 1. Terakhir, interaksi dari kedua variabel
(perlakuan*kebijakan) dihasilkan. Kami menjalankan model DID untuk menganalisa istilah interaksi.
Penelitian ini menggunakan metode PSM untuk mencocokkan kelompok perlakuan dengan kelompok kontrol dengan uji kondisi
keseimbangan. Tabel 8 menunjukkan hasilnya. Dapat ditemukan bahwa dengan menggunakan uji L.R., Ps R2 berubah dari 0.384
sebelum pencocokan menjadi 0.012 setelah pencocokan, dan nilai p adalah 0.765, yang gagal menolak hipotesis awal, yang
mengindikasikan hipotesis paralel didukung.
Ketika menggunakan metode PSM, diperlukan berbagai cara pencocokan yang berbeda. Dalam makalah ini, kelompok kontrol
dicocokkan dengan menggunakan metode pencocokan kedekatan, metode pencocokan radius, dan metode fungsi kernel dan
digabungkan dengan DID untuk mendapatkan hasil regresi PSM- DID, yang dirinci dalam Tabel 9. M1, M2, dan M3 masing-
masing menggunakan metode pencocokan kedekatan (NN-3), metode pencocokan radius (R-W), dan metode fungsi kernel (Kernel)
untuk mencocokkan kelompok kontrol. Hasil penelitian menunjukkan bahwa koefisien dari item-item yang dipertukarkan bernilai
negatif dan signifikan, yang mengindikasikan bahwa pengembangan CAS secara signifikan mengurangi efisiensi bank setelah
penerapan kebijakan pengarsipan.
6. Diskusi
Studi ini menunjukkan bahwa OBS berdampak negatif terhadap efisiensi bank, yang konsisten dengan temuan studi sebelumnya [45,98].
Alasannya adalah sebagai berikut. Meskipun OBS dapat mendiversifikasi pendapatan bank dan menghasilkan keuntungan melalui
arbitrase regulasi, efek risiko sangat terasa karena terbatasnya skala keseluruhan OBS di Cina, serta kurangnya regulasi keuangan
eksternal dan lemahnya manajemen OBS di dalam bank, yang mengarah pada risiko OBS yang lebih besar [99]. Pada titik ini, efek
risiko dari OBS lebih besar daripada efek keuntungan.
Namun demikian, peningkatan tingkat kesesuaian inovasi keuangan dapat membantu mengurangi dampak negatif dari OBS
terhadap efisiensi bank. Hal ini sejalan dengan temuan literatur yang ada [71]. Alasannya adalah ketika tingkat kecocokan inovasi
keuangan regional rendah, produk keuangan yang terdiversifikasi yang dihasilkan oleh OBS bank komersial tidak sesuai dengan
kebutuhan pembiayaan inovasi perusahaan, dan efisiensi penggunaan modal bank menurun. Sementara ketika tingkat kecocokan
inovasi keuangan regional tinggi, struktur keuangan mencapai koordinasi yang lebih baik dengan perusahaan inovatif yang
dilayaninya, ketika produk keuangan yang terdiversifikasi yang dihasilkan oleh OBS bank komersial akan menyalurkan dana ke
area yang efisien, yang dapat mengimbangi beberapa risiko yang timbul dari inovasi OBS bank komersial sambil meningkatkan
laba bank, sehingga mengurangi pengaruh negatif OBS terhadap efisiensi bank. Sedangkan untuk variabel kontrol, kompleksitas
dan ketidakjelasan manajemen dan pengawasan di dalam bank karena kompleksitas kelembagaan yang disebabkan oleh skala yang
lebih besar dapat mengurangi efisiensi bank [100]. Hasil yang sama sesuai dengan penelitian sebelumnya [83]. Mengingat interval
sampel (2013-2019) bertepatan dengan fase penurunan ekonomi dari normal baru dalam perekonomian Tiongkok, bank menghadapi
ketidakpastian yang lebih signifikan ketika memberikan pinjaman kepada perusahaan, yang mengakibatkan CDR berdampak negatif
terhadap efisiensi bank. Hasil penelitian kami didukung oleh beberapa penelitian [26,101]. Tingkat profitabilitas bank yang lebih
tinggi akan menghasilkan efisiensi yang lebih tinggi. Hal ini sejalan dengan temuan dari banyak penelitian [102-104]. Likuiditas
merugikan efisiensi bank. Beberapa penelitian mendukung pandangan kami [83]. Karena aset likuid tidak dapat menguntungkan secara
bersamaan, maka semakin tinggi tingkat likuiditas, semakin rendah aset bank yang menguntungkan, yang tidak kondusif bagi
efisiensi bank [105]. NPL juga mengganggu efisiensi. Hal ini juga didukung oleh beberapa penelitian [25,106]. Hal ini dikarenakan peningkatan
NPL akan meningkatkan risiko dan mengurangi efisiensi. Siklus memiliki pengaruh positif yang tidak signifikan terhadap efisiensi. Pandangan
kami konsisten dengan beberapa analisis [15,107]. Industri perbankan memiliki sifat pro-siklus yang kuat. Oleh karena itu, selama
peningkatan ekonomi, permintaan pelaku sosial ekonomi untuk pinjaman dari bank komersial meningkat, dan penerbitan kredit
bank meningkat. Sementara itu, peningkatan ekonomi mendorong perkembangan perusahaan dan industri, dan pinjaman bank
menghadapi lebih sedikit risiko sistematis, yang secara tidak langsung menambah efisiensi. Dalam uji ketahanan, kami menemukan
bahwa penerapan OBS oleh bank-bank kecil secara konsisten menghasilkan efisiensi bank yang lebih tinggi. Hal ini bertentangan
dengan temuan beberapa penelitian sebelumnya [108,109], namun sejalan dengan temuan Addai dkk. [110]. Alasan peningkatan
efisiensi adalah sebagai berikut. Bank-bank kecil bekerja sama lebih erat dengan pemerintah daerah, yang membuatnya lebih mudah untuk
mencocokkan perusahaan-perusahaan yang sangat inovatif dan meningkatkan keuntungan mereka, yang menunjukkan efek
keuntungan. Selain itu, karena keterbatasan kondisi mereka sendiri, bank-bank kecil terbatas dalam jenis dan skala OBS yang
mereka lakukan, yang mengurangi risiko mereka secara keseluruhan. Terlebih lagi, jaminan implisit dari pemerintah menurunkan
efek risiko. Oleh karena itu, pada bank-bank kecil, OBS memberikan lebih banyak efek keuntungan dibandingkan efek risiko,
sehingga menghasilkan efisiensi bank yang positif. Hal ini konsisten dengan beberapa penelitian yang menunjukkan bahwa bank-
bank kecil dapat mengurangi eksposur risiko mereka [75]. Penelitian ini
Tabel 9
Dampak CAS terhadap efisiensi bank: Regresi DID berdasarkan sampel yang cocok.
M1 M2 M3
NN-3 R-W Kernel
Perawatan * kebijakan -9.487** (-2.20) -8.616** (-2.09) -8.569** (-2.20)
10
perawatan 10.562*** (2.71) 10.745*** (3.08) 10.422*** (3.19)
kebijakan 8.413* (1.92) 8.556* (1.97) 7.997** (2.01)
kontrol Kontrol Kontrol Kontrol
Istilah konstan 156.285*** (-3.56) 95.834*** (-2.75) 165.542*** (-4.48)
N 211 255 236
r2 0.539 0.601 0.558
Catatan: ***, **, * menunjukkan tingkat signifikansi 1%, 5%, dan 10%.
10
juga menunjukkan ketidakmampuan atribut hak milik bank untuk mengubah hubungan antara OBS dan efisiensi. Hal ini serupa
dengan pandangan Anh-Tuan dkk. [111] namun bertentangan dengan kesimpulan Addai dkk. [112]. Dalam uji ketahanan untuk
daerah dengan perekonomian terbelakang, kami menemukan bahwa peningkatan tingkat kesesuaian inovasi keuangan justru
meningkatkan efek negatif OBS terhadap efisiensi bank. Hal ini serupa dengan beberapa penelitian [113]. Hal ini dikarenakan ketika tingkat
kecocokan inovasi keuangan regional tinggi, terdapat lebih banyak perusahaan cangkang, lebih sedikit perusahaan berkualitas tinggi,
dan aktivitas inovasi perusahaan yang kurang berkembang di daerah yang secara ekonomi kurang berkembang, dan kecocokan yang tinggi
dapat mengarahkan dana OBS bank ke lebih banyak perusahaan bawahan dan perusahaan cangkang, yang menyebabkan lebih banyak
dampak risiko dibandingkan dengan dampak keuntungan, sehingga menunjukkan efek bersih yang negatif (114). Studi ini juga
menemukan bahwa membuka bank pemasaran langsung dapat melemahkan dampak negatif dari OBS terhadap efisiensi. Hal ini
didukung oleh beberapa penelitian [115]. Hal ini juga serupa dengan beberapa penelitian yang menyatakan bahwa pemasaran
langsung secara online akan meningkatkan efisiensi pemasaran dan penjualan produk keuangan [116]. Kami berasumsi bahwa
pendirian bank pemasaran langsung oleh bank komersial dapat menerobos batasan geografis, memungkinkan alokasi aset yang
rasional dalam perdagangan online dan offline dan meningkatkan pendapatan bank, sehingga mengurangi dampak negatif OBS
terhadap efisiensi.
Terakhir, penelitian ini juga menguji dampak kebijakan, yang menunjukkan bahwa implementasi CAS merugikan efisiensi bank.
Hal ini lebih lanjut mengindikasikan bahwa OBS merugikan efisiensi. Hal ini sejalan dengan beberapa penelitian yang menyatakan
bahwa bank yang terlibat dalam sekuritisasi aset lebih berisiko dan kurang stabil secara finansial [117].
7. Kesimpulan
Dengan menggunakan model ambang batas panel dengan variabel ambang batas pencocokan inovasi keuangan regional,
makalah ini menginvestigasi hubungan antara OBS dan efisiensi bank pada tingkat pencocokan inovasi keuangan yang berbeda.
Studi kami menemukan bahwa OBS merugikan efisiensi bank. Dengan penambahan financial innovation matching sebagai variabel
ambang batas, OBS tetap berdampak negatif terhadap efisiensi, namun besaran nilainya berubah. Hal ini menunjukkan bahwa
peningkatan regional financial innovation matching membantu mengurangi pengaruh negatif OBS terhadap efisiensi. Selain itu, kami
memperluas bukti pada skala bank dan pendirian b a n k langsung, dan menemukan bahwa bank-bank kecil yang melakukan OBS menghasilkan
lebih banyak efek keuntungan daripada efek risiko, yang pada akhirnya menguntungkan efisiensi. Pendirian bank langsung secara signifikan
melemahkan efek negatif OBS terhadap efisiensi bank, terutama di wilayah dengan tingkat kesesuaian inovasi keuangan yang
rendah. Terakhir, paper ini menemukan bahwa CAS secara signifikan mengurangi efisiensi setelah menerapkan sistem pengarsipan
CAS.
7.1. Implikasi penelitian
7.1.1. Implikasi teoretis

Pertama, paper ini menempatkan OBS, efisiensi bank, dan inovasi keuangan ke dalam kerangka teori yang sama, sehingga
memperkaya mekanisme teoritis dalam studi tentang aspek-aspek nonlinier dari efisiensi bank. Kedua, kami membangun indeks
pencocokan inovasi keuangan dan menemukan bahwa indeks tersebut saat ini masih berada pada tingkat yang rendah, memberikan
perspektif baru bagi para peneliti di masa depan untuk mempelajari hubungan nonlinier antara OBS dan efisiensi bank. Ketiga,
meskipun studi tradisional mengenai efisiensi bank berfokus pada karakteristik mikro bank dan fundamental makro negara tertentu,
paper ini menyoroti pengaruh penting dari faktor makro regional, yang memberikan arah baru untuk penelitian di masa depan.
7.1.2. Implikasi praktis

Pertama, pemerintah harus meningkatkan pencocokan inovasi keuangan. Sistem keuangan Tiongkok yang dipimpin oleh bank
harus diubah menjadi sistem keuangan yang dipimpin oleh pasar sekuritas, yang secara efisien menghubungkan pasar modal di
berbagai tingkat sehingga inovasi teknologi dapat dibiayai. Industri yang mengandalkan peniruan dan replikasi untuk berkembang
perlu dihapuskan melalui reformasi sisi penawaran keuangan. Kedua, bank-bank berukuran kecil harus secara aktif
mengembangkan OBS. Mereka dapat secara efektif mengidentifikasi inovasi teknologi regional dan produk ramah lingkungan serta
meningkatkan daya saing sektor perbankan dalam melayani ekonomi riil. Bank-bank kecil juga harus mematuhi strategi untuk
melakukan diversifikasi pendapatan, membangun sistem manajemen risiko yang ilmiah, meningkatkan kemampuan identifikasi dan
resolusi risiko dari para manajer, dan mengendalikan risiko yang timbul dari OBS. Ketiga, regulator harus memperkuat pengawasan
terhadap CAS bank-bank komersial. Mereka harus membangun sistem penilaian yang dinamis untuk bank, menggunakan berbagai
indikator dan model kecerdasan buatan untuk membangun sistem penilaian yang komprehensif, melakukan penyesuaian dinamis
secara real-time, dan menerapkan peringatan terakhir untuk bank yang tertinggal. Mereka juga dapat membangun sistem
pemantauan, di mana mereka dapat menganalisis opini publik online bank, menerapkan pengawasan di tempat secara offline, dan
menggabungkan produk keuangan berisiko di OBS bank dengan kotak pasir regulasi tekfin untuk mengurangi kemungkinan risiko.
7.2. Keterbatasan dan studi di masa depan
Pertama, kecocokan inovasi keuangan di seluruh wilayah Tiongkok dapat meningkat di masa depan. Dalam hal ini, apakah
hubungan antara OBS dan efisiensi akan berubah akan menjadi pekerjaan yang sedang berlangsung di masa depan. Kedua, bank-bank asing saat
ini dilarang beroperasi di RRT, dan tata kelola perusahaan bank-bank umum pedesaan tidak sempurna, yang membuat kami tidak
mempertimbangkan bank-bank asing dan bank-bank umum pedesaan dalam sampel kami. Di masa depan, seiring dengan kemajuan
11
reformasi sektor keuangan RRT, para peneliti dapat melakukan studi yang mencakup sampel bank komersial yang lebih besar.
Ketiga, penelitian ini tidak cukup mempertimbangkan ketergantungan cross-section di antara bank-bank dan homogenitas
kemiringan di antara cross-section. Penelitian di masa depan dapat membuat temuan-temuan ini menjadi lebih kuat dengan analisis
komparatif cross-section dari pasar perbankan Cina.
12
Deklarasi
Pernyataan kontribusi penulis
Qiang Cao: Menyusun dan merancang eksperimen; Menulis makalah.

Tingting Zhu: Melakukan eksperimen; Menganalisis dan menginterpretasikan data; Menulis makalah.
Wenmei Yu: Menyumbangkan reagen, bahan, alat analisis atau data; Menulis makalah.
Hui Tan: Menyumbangkan reagen, bahan, alat analisis, atau data.
Pernyataan pendanaan
Pekerjaan ini didukung oleh Proyek Penelitian Humaniora Departemen Pendidikan Provinsi Anhui (No. SK2021A0277); Departemen
Pendidikan Provinsi Anhui (No. 2022AH050558); Universitas Keuangan dan Ekonomi Anhui (No. ACYC2021258).
Pernyataan ketersediaan data
Data akan tersedia berdasarkan permintaan.
Deklarasi kepentingan yang bersaing
Para penulis menyatakan bahwa mereka tidak memiliki kepentingan finansial yang bersaing atau hubungan pribadi yang dapat
mempengaruhi pekerjaan yang dilaporkan dalam makalah ini.
Ucapan terima kasih
Penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada Nona Rui Yang dalam pengumpulan data.
Referensi
[1] F. Cai, Memahami kebenaran dan menghentikan keraguan: apa yang dapat kita pelajari dari 40 tahun reformasi dan keterbukaan Tiongkok? China
World Econ. 26 (2) (2018) 1-22, https://doi.org/10.1111/cwe.12234.
[2] CBIRC, Data Indikator Regulasi Utama untuk Sektor Perbankan dan Asuransi, 2021, 2022, http://www.cbirc.gov.cn/cn/view/pages/ItemDetail.html?
docId=1037852&itemId=915&generaltype=0.
[3] L. Otero, A. Razia, O.M. Cunill, C. Mulet-Forteza, Apa yang menentukan efisiensi di bank-bank mena? J. Bus. Res. 112 (1) (2020) 331-341,
https://doi.org/10.1016/j. jbusres.2019.11.002.
[4] N. Blankson, E.B. Anarfo, G. Amewu, L. Doabil, Examining the determinants of bank efficiency in transition: empirical evidence from Ghana, Heliyon 8 (8)
(2022), 1-11, https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2022.e10156.
[5] P. Wanke, M. Skully, M. Wijesiri, T. Walker, L. dalla Pellegrina, Apakah struktur kepemilikan mempengaruhi kinerja perusahaan? Bukti efisiensi bank India
sebelum dan sesudah krisis keuangan global, Int. Trans. Oper. Res. 29 (3) (2022) 1842-1867, https://doi.org/10.1111/itor.13072.
[6] J. Fang, C.-K.M. Lau, Z. Lu, Y. Tan, H. Zhang, Kinerja bank di Cina: perspektif dari efisiensi bank, pengambilan risiko dan persaingan pasar, Pac. Basin
Finance J. 56 (1) (2019) 290-309, https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2019.06.011.
[7] T. Meng, MN Sun, YX Zhao, B. Zhu, Analisis dampak liberalisasi suku bunga terhadap manajemen jasa keuangan di bank-bank komersial Tiongkok, Sci.
Program. 2020 (1) (2020) 1-11, https://doi.org/10.1155/2020/8860076.
[8] R. R. Sweeney, Transformasi perbankan dipertimbangkan kembali: seberapa layak 'de-financialisation', Camb. J. Econ. 43 (4) (2019) 1053-1071,
https://doi.org/10.1093/ cje/bez024.
[9] X.M. Zhang, T.Y. Zhao, L.H. Wang, Z.Q. Dong, Apakah tekfin bermanfaat bagi disintermediasi keuangan? Bukti berdasarkan provinsi di Cina dari tahun 2013
hingga 2018,
J. Asian Econ. 82 (1) (2022) 1-22, https://doi.org/10.1016/j.asieco.2022.101516.
[10] L. Lepetit, E. Nys, P. Rous, A. Tarazi, Perluasan layanan di perbankan Eropa: implikasi untuk penetapan harga pinjaman dan margin bunga, J. Bank. Keuangan 32
(11) (2008) 2325-2335, https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2007.09.025.
[11] AN Berger, A. Demirguc-Kunt, R. Levine, J.G. Haubrich, Konsentrasi bank dan kompetisi: sebuah evolusi yang sedang berlangsung, J. Money Credit
Bank. 36 (3) (2004) 433-451, https://doi.org/10.1353/mcb.2004.0040.
[12] H.-Y. Liang, L.-W. Kuo, K.C. Chan, S.-H. Chen, Diversifikasi bank, kinerja, dan tata kelola perusahaan: bukti dari Cina, Asia-Pac, J. Account. Econ. 27 (4)
(2020) 389-405, https://doi.org/10.1080/16081625.2018.1452618.
[13] B. Casu, C. Girardone, Analisis relevansi item-item off-balance sheet dalam menjelaskan perubahan produktivitas di perbankan Eropa, Appl. Financ. Econ. 15
(15) (2005) 1053-1061, https://doi.org/10.1080/09603100500120688.
[14] B. Aktan, S.-G. Chan, S. Zˇikovi´c, P. Evrim-Mandaci, Off-balance sheet activities impact on commercial banks performance: an emerging market perspective,
Econ. Res.-Ekonomska Istraˇzivanja 26 (3) (2013) 117-132, https://doi.org/10.1080/1331677X.2013.11517625.
[15] X. Chen, C.C. Lu, Dampak faktor makroekonomi dalam efisiensi bank: bukti dari bank-bank kota di Cina, N. Am. J. Econ. Finance 55 (1) (2021) 1-14,
https://doi.org/10.1016/j.najef.2020.101294.
[16] M. Dietsch, A. Lozano-Vivas, Bagaimana lingkungan menentukan efisiensi perbankan: perbandingan antara industri Prancis dan Spanyol, J. Bank. Keuangan 24
(6) (2000) 985-1004, https://doi.org/10.1016/s0378-4266(99)00115-6.
[17] J.n. Maudos, J.M. Pastor, F. P´erez, J. Quesada, Efisiensi biaya dan laba di bank-bank Eropa, J. Int. Financ. Mark. Inst. Money 12 (1) (2002) 33-58, https://doi.
org/10.1016/S1042-4431(01)00051-8.
[18] A. Kasman, C. Yildirim, Efisiensi biaya dan keuntungan dalam perbankan transisi: kasus anggota baru Uni Eropa, Appl. Econ. 38 (9) (2006) 1079-1090,
https://doi.org/ 10.1080/00036840600639022.
[19] S. Clo, M. Frigerio, D. Vandone, Dukungan keuangan untuk inovasi: peran lembaga keuangan pembangunan Eropa, Resour. Pol. 51 (10) (2022) 1-22,
https://doi.org/10.1016/j.respol.2022.104566.
[20] X.J. Xie, X.F. Wang, M. Lei, Pencocokan tingkat inovasi struktur keuangan, efisiensi alokasi sumber daya, dan produktivitas faktor total hijau, Collect. Essays
on Financ. and Econ. (in China) 261 (7) (2020) 43-52, https://doi.org/10.13762/j.cnki.cjlc.2020.07.005.
[21] G.E. Battese, A. Heshmati, L. Hjalmarsson, Efisiensi penggunaan tenaga kerja di industri perbankan Swedia: sebuah pendekatan frontier stokastik, Empir. Econ.
25 (4) (2000) 623-640, https://doi.org/10.1007/s001810000037.
13
[22] D. Ding, R.C. Sickles, Efisiensi frontier, struktur modal, dan risiko portofolio: analisis empiris bank-bank di Amerika Serikat, Brq-Bus. Res. Q. 21 (4)
(2018) 262-277, https://doi.org/10.1016/j.brq.2018.09.002.
[23] A. Shamsuddin, D. Xiang, Apakah efisiensi bank itu penting? Relevansi nilai pasar dari efisiensi bank di Australia, Appl. Econ. 44 (27) (2012) 3563-3572,
https:// doi.org/10.1080/00036846.2011.577027.
[24] X. Luis Fernandez, D. Paz-Saavedra, P. Coto-Millan, Dampak brexit terhadap efisiensi bank: bukti dari Inggris dan Irlandia, Finance Res. Lett. 36 (1) (2020) 1-
8, https://doi.org/10.1016/j.frl.2019.101338.
[25] S. Chen, W.K. Haerdle, L. Wang, Estimasi dan penentu efisiensi faktor total bank-bank di Tiongkok: visi baru berdasarkan perkembangan bank-bank di
Tiongkok yang tidak seimbang dan risiko mereka secara keseluruhan, Comput. Stat. 35 (2) (2020) 427-468, https://doi.org/10.1007/s00180-019-00951-6.
[26] S. Sari, S.R. Ajija, W. Wasiaturrahma, R.A.R. Ahmad, Efisiensi bank umum Indonesia: apakah persaingan industri perbankan penting? Sustain. Times 14 (17)
(2022) 1-16, https://doi.org/10.3390/su141710995.
[27] A. Saha, N.H. Ahmad, U. Dash, Pendorong efisiensi teknis di perbankan Malaysia: wawasan empiris baru, Asian Pac. Econ. Lit. 29 (1) (2015) 161-173,
https://doi.org/10.1111/apel.12091.
[28] A.N. Berger, R. DeYoung, Kredit bermasalah dan efisiensi biaya pada bank-bank komersial, J. Bank. Finance 21 (6) (1997) 849-870,
https://doi.org/10.1016/s0378- 4266(97)00003-4.
[29] P. Quang Thanh, V. Huong Van, T. Huy Phuoc, Apakah kredit macet berdampak pada efisiensi bank? Keuangan Res. Lett. 46 (2022) 1-8,
https://doi.org/10.1016/j. frl.2021.102393.
[30] S. Moudud-Ul-Huq, Dampak siklus bisnis pada penyangga modal bank, risiko dan efisiensi: pendekatan gmm dinamis dari negara berkembang, Global Bus.
Rev. 22 (4) (2021) 921-940, https://doi.org/10.1177/0972150918817382.
[31] V. Xuan Vinh, N. Huu Huan, Restrukturisasi bank dan efisiensi bank-kasus Vietnam, Cogent Econ, Financ. Times 6 (1) (2018) 1-17, https://doi.org/
10.1080/23322039.2018.1520423.
[32] Y. Luo, S. Tanna, G. De Vita, Keterbukaan keuangan, risiko dan efisiensi bank: bukti lintas negara, J. Financ. Stabil. 24 (2016) 132-148, https://doi.org/
10.1016/j.jfs.2016.05.003.
[33] N. Ding, H.-G. Fung, J. Jia, Shadow banking, kepemilikan bank, dan efisiensi bank di Cina, Emerg, Mark. Financ. Trade 56 (15) (2020) 3785-3804,
https:// doi.org/10.1080/1540496x.2019.1579710.
[34] T.D.Q. Le, T.N.T. Ho, D.T. Nguyen, N. Thanh, Intellectual capital - bank efficiency nexus: evidence from a emerging market, Cogent Econ. Financ. 10 (1)
(2022) 1-18, https://doi.org/10.1080/23322039.2022.2127485.
[35] R. Matousek, N.G. Tzeremes, Kompensasi CEO dan efisiensi bank: sebuah aplikasi batas nonparametrik bersyarat, Eur. J. Oper. Res. 251 (1) (2016) 264-273,
https://doi.org/10.1016/j.ejor.2015.10.035.
[36] P. Hanh Thi My, K. Daly, S. Akhter, Efisiensi bank di negara-negara berkembang di Asia, Res. Int. Bus. Financ. 38 (2016) 517-530,
https://doi.org/10.1016/j. ribaf.2016.07.012.
[37] W.L. Bian, X.N. Wang, Q.X. Sun, Pendapatan non-bunga, laba, dan efisiensi risiko: bukti dari bank-bank komersial di Cina, Asia-Pac, J. Financ. Stud. 44 (5)
(2015) 762-782, https://doi.org/10.1111/ajfs.12112.
[38] M.M. Ahamed, Kualitas aset, pendapatan non-bunga, dan profitabilitas bank: bukti dari bank-bank di India, Econ, Model 63 (1) (2017) 1-14,
https://doi.org/ 10.1016/j.econmod.2017.01.016.
[39] A.T. Doan, K.L. Lin, S.C. Doong, Apa yang mendorong efisiensi bank? Interaksi antara diversifikasi pendapatan bank dan kepemilikan, Int. Rev Econ. Finance
55 (1) (2018) 203-219, https://doi.org/10.1016/j.iref.2017.07.019.
[40] B. Ben Lahouel, L. Taleb, K. Kocisova, Y. Ben Zaied, Efek ambang batas dari diversifikasi pendapatan terhadap stabilitas bank: perspektif efisiensi
berdasarkan model pengukuran berbasis jaringan dinamis slack, Ann. Oper. Res. Online (2022) 1-38, https://doi.org/10.1007/s10479-021-04503-4.
[41] Q. Zhang, S. Chen, Y. Jin, Dampak dari peraturan off-balance-sheet pada pengambilan risiko bank: bukti dari Cina, Res. Int. Bus. Financ. 54 (1) (2020) 1-13,
https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2020.101297.
[42] K.J. Stiroh, A. Rumble, Sisi gelap diversifikasi: kasus perusahaan-perusahaan induk keuangan Amerika Serikat, J. Bank. Finance 30 (8) (2006) 2131-2161,
https://doi.org/ 10.1016/j.jbankfin.2005.04.030.
[43] R. DeYoung, K.P. Roland, Bauran produk dan volatilitas pendapatan pada bank komersial: bukti dari model tingkat leverage total, J. Financ. Intermediation 10
(1) (2001) 54-84, https://doi.org/10.1006/jfin.2000.0305.
[44] S.G. Chan, M.Z. Abd Karim, B. Burton, B. Aktan, Efisiensi dan risiko dalam perbankan komersial: bukti empiris dari negara-negara Asia Timur, Eur. J. Keuangan
20
(12) (2014) 1114-1132, https://doi.org/10.1080/1351847x.2012.745008.
[45] X.H. Hou, Q. Wang, C. Li, Peran operasi off-balance sheet pada ekonomi skala bank: bukti dari sektor perbankan China, Emerg. Mark. Rev. 22 (1)
(2015) 140-153, https://doi.org/10.1016/j.ememar.2014.10.001.
[46] G. McKee, A. Kagan, Implikasi manajerial dari pos-pos di luar neraca pada bank-bank komunitas, Stud. Econ. Finance 35 (1) (2018) 178-195, https://doi.org/
10.1108/sef-05-2017-0109.
[47] S. Wei, Produk manajemen kekayaan dalam konteks perbankan bayangan Tiongkok: risiko sistemik, perlindungan konsumen dan instrumen regulasi, Asia Pac.
Law Rev. 23 (1) (2015) 91-123, https://doi.org/10.1080/10192557.2015.11745931.
[48] R. Luo, H. Fang, J. Liu, S. Zhao, Ketidaksesuaian jatuh tempo dan insentif: bukti dari produk manajemen kekayaan yang dikeluarkan bank di Cina, J. Bank.
Keuangan 107 (1) (2019) 1-18, https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2019.105615.
[49] A. Gurgone, G. Iori, S. Jafarey, Pengaruh jaringan antar bank terhadap efisiensi dan stabilitas dalam model berbasis agen ekonomi makro, J. Econ. Dynam.
Control 91 (1) (2018) 257-288, https://doi.org/10.1016/j.jedc.2018.03.006.
[50] L.O. Gonzalez, L.I.R. Gil, O.M. Cunill, J.M.M. Lindahl, The effect of financial innovation on european banks' risk, J. Bus. Res. 69 (11) (2016) 4781-4786,
https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2016.04.030.
[51] H.F. De Mendonca, V.I. Barcelos, Sekuritisasi aset dan transfer risiko di pasar negara berkembang yang besar: bukti dari Brasil, Bull. Econ. Res. 73 (4)
(2021) 580-605, https://doi.org/10.1111/boer.12267.
[52] Z. Chen, F.H. Liu, K. Opong, M. Zhou, Keamanan jangka pendek atau kegagalan jangka panjang? Bukti empiris dari dampak sekuritisasi terhadap risiko bank,
J. Int. Money Finance 72 (1) (2017) 48-74, https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2016.12.003.
[53] M. Bakoush, R. Abouarab, S. Wolfe, Mengurai dampak sekuritisasi terhadap profitabilitas bank, Res. Int. Bus. Financ. 47 (1) (2019) 519-537, https://doi.
org/10.1016/j.ribaf.2018.09.013.
[54] M.Y. Toh, C. Gan, Z.H. Li, Diversifikasi bank, kompetisi dan penciptaan likuiditas: bukti dari bank-bank di Malaysia, Singapore Econ. Rev. 65 (4) (2020)
1127-1156, https://doi.org/10.1142/s0217590819500103.
[55] A. Arif, Pengaruh sekuritisasi dan covered bonds terhadap stabilitas bank, Res. Int. Bus. Financ. 53 (1) (2020) 1-19, https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2020.101196.
[56] R. Zouari-Hadiji, Karakteristik inovasi keuangan dan kinerja perbankan: efek mediasi dari manajemen risiko, Int. J. Financ. Econ. Online (2021) 1-14,
https://doi.org/10.1002/ijfe.2471.
[57] C.-C. Lee, C.-W. Wang, S.-J. Ho, Inovasi keuangan dan pertumbuhan bank: peran lingkungan institusional, N. Am. J. Econ. Finance 53 (1) (2020) 1-23,
https://doi.org/10.1016/j.najef.2020.101195.
[58] A. Kasman, O. Carvallo, Stabilitas keuangan, kompetisi dan efisiensi di perbankan Amerika Latin dan Karibia, J. Appl. Econ. 17 (2) (2014) 301-324,
https://doi.org/10.1016/s1514-0326(14)60014-3.
[59] Y.R. Lin, X.M. Fu, Apakah kepemilikan institusional mempengaruhi kinerja perusahaan? Bukti dari Cina, Int. Rev Econ. Finance 49 (1) (2017) 17-57,
https://doi. org/10.1016/j.iref.2017.01.021.
[60] F. Kamarudin, C.Z. Hue, F. Sufian, N.A.M. Anwar, Apakah produktivitas bank syariah mengalami kemajuan atau kemunduran? Bukti empiris menggunakan
indeks produktivitas malmquist berbasis data envelopment analysis, Humanomics 33 (1) (2017) 84-118, https://doi.org/10.1108/h-08-2016-0059.
[61] M. Luo, L. Zhao, B. Lyu, Menjelajahi penilaian terpadu fuzzy pendidikan mahasiswa untuk kewirausahaan inovatif di bawah latar belakang internet,
Secur. Commun. Network. 2022 (2022) 1-13, https://doi.org/10.1155/2022/4339772.
14
[62] R. Yi, H. Wang, B. Lyu, Q. Xia, Apakah modal ventura membantu mempromosikan praktik inovasi terbuka? Bukti dari Cina, Eur. J. Innovat. Manag. 26 (1)
(2023) 1-26, https://doi.org/10.1108/ejim-03-2021-0161.
[63] R. Yi, B. Lyu, H. Wang, W. Huang, Semangat kewirausahaan, ekspektasi kewirausahaan dan pengambilan keputusan kewirausahaan di kalangan mahasiswa,
J. Psychol. Afr. 30 (4) (2020) 323-329, https://doi.org/10.1080/14330237.2020.1796094.
[64] D.J. Ye, F.C. Zeng, Kesesuaian "Struktur Keuangan-Tingkat Keterampilan" dan Pembangunan Ekonomi - Studi Berdasarkan Data Panel Lintas Negara, 2019, hlm.
1-10, https://doi.org/10.16475/j.cnki.1006-1029.2019.01.013.
https://kns.c n k i . n e t / k c m s / d e t a i l / d e t a i l . a s p x ? d b c o d e = C J F D & d b n a m e
= C J F D L A S T 2 0 1 9 &
filename=GJJR201901013&v=MjI2NTVUcldNMUZyQ1VSN2llWitkc0Z5L2hWTHJOSWlmQmZMRzRIOWpNcm85RVo0UjhlWDFMdXhZUzdEaDFUM3E=.
[65] Y. Zhang, T. Zhu, H. Guo, X. Yang, Analisis tingkat koordinasi kopling sistem masyarakat-ekonomi-sumber daya-lingkungan di daerah perkotaan: studi kasus
aglomerasi perkotaan jingjinji, Cina, Ecol. Indicat. 146 (1) (2023) 1-14, https://doi.org/10.1016/j.ecolind.2022.109851.
[66] R. Wang, J.L. Tan, Menjelajahi hubungan dan peramalan perkembangan keuangan, inovasi teknologi, dan pertumbuhan ekonomi, Technol. Prakiraan. Soc.
Change 163 (1) (2021) 1-11, https://doi.org/10.1016/j.techfore.2020.120466.
[67] J.R. Graham, R. Michaely, M.R. Roberts, Apakah keleluasaan harga dan biaya transaksi mempengaruhi imbal hasil saham? Membandingkan penetapan
harga ex-dividen sebelum dan sesudah desimalisasi, J. Finance 58 (6) (2003) 2611-2635, https://doi.org/10.1046/j.1540-6261.2003.00617.x.
[68] Z. Gu, J. Ng, A. Tsang, Adopsi IFRS wajib dan perkiraan manajemen: dampak dari perubahan penegakan hukum, China J. Accoun. Res. 12 (1) (2019)
33-61, https://doi.org/10.1016/j.cjar.2018.09.001.
[69] P. Gai, A. Haldane, S. Kapadia, Kompleksitas, konsentrasi dan penularan, J. Monetary Econ. 58 (5) (2011) 453-470, https://doi.org/10.1016/j.
jmoneco.2011.05.005.
[70] J. Cao, R.E. Juelsrud, Keburaman dan pengambilan risiko: bukti dari Norwegia, J. Bank. Keuangan 134 (1) (2022) 1-17,
https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2020.106010.
[71] H.Y. Li, J.J. Wu, Z.Q. Lu, Keanekaragaman bank dan inovasi UKM: bukti dari Cina, Int. J. Pasar Bank. 38 (2) (2020) 265-282, https://doi.org/10.1108/ijbm-
06-2019-0216.
[72] L. Zhang, Persaingan bank, kendala pembiayaan, dan investasi inovasi perusahaan, Discrete Dynam Nat. Soc. 2022 (1) (2022) 1-9, https://doi.org/
10.1155/2022/7399321.
[73] Y.H. Lian, J.Y. Gao, T. Ye, Bagaimana kredit hijau mempengaruhi kinerja keuangan bank komersial? -bukti dari Cina, J. Clean. Prod. 344 (1) (2022) 1-13,
https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2022.131069.
[74] F. Xin, J. Zhang, Y. Guo, S. Liang, Perubahan struktur perbankan dan inovasi perusahaan: bukti dari data cabang kota di Cina, Account. Finance 62 (1) (2022)
2057-2084, https://doi.org/10.1111/acfi.12852.
[75] Y. Anagnostopoulos, K.A. Husa, E. Noikokyris, Analisis efisiensi komparatif tiga fase dari bank-bank Amerika Serikat dan Uni Eropa, Int. Rev Econ.
Finance 81 (1) (2022) 113-127, https://doi.org/10.1016/j.iref.2022.04.009.
[76] K. Zhao, J. Pi, T. Zhang, Evaluasi efisiensi inovasi pada bank komersial Cina di bawah keuangan internet: pendekatan berbasis indeks dea-malmquist, Secur.
Commun. Network. 2022 (1) (2022) 1-10, https://doi.org/10.1155/2022/3866516.
[77] C. Ma, J.H. Rogers, S. Zhou, Pandemi modern: resesi dan pemulihan, dalam: Makalah Diskusi BOFIT Online, 2020, hal. 1-40, https://doi.org/10.17016/
IFDP.2020.1295. No.16-2020.Available: extension://bfdogplmndidlpjfhoijckpakkdjkkil/pdf/viewer.html?file=, http. %3A%2F%2Fwww. federalreserve.gov
%2Feconres%2Fifdp%2Ffiles%2Fifdp1295.pdf.
[78] H.Y. Guo, L. Gao, K.D. Shi, Dampak sekuritisasi aset terhadap risiko likuiditas bank komersial - dari perspektif penyangga likuiditas, Financ. Forum (in China)
23 (2) (2018) 9-19, https://doi.org/10.16529/j.cnki.11-4613/f.2018.02.004.
[79] L. Gao, H.Y. Guo, Z. Xu, Sekuritisasi aset, pinjaman berisiko, dan risiko likuiditas bank komersial, Financ. Forum (in China) 24 (3) (2019) 16-30, https://doi.
org/10.16529/j.cnki.11-4613/f.2019.03.003.
[80] D. Liu, L.S. Yang, Q.Q. Shi, Studi tentang dampak sekuritisasi aset kredit terhadap kinerja bank - berdasarkan studi model psm-did, Math. Stat. Manag. 39
(6) (2020) 1105-1120, https://doi.org/10.13860/j.cnki.sltj.20200523-001 (di Tiongkok).
[81] B.E. Hansen, Efek ambang batas pada panel non-dinamis: estimasi, pengujian, dan inferensi, J. Econ. 93 (2) (1999) 345-368, https://doi.org/10.1016/s0304-
4076(99)00025-1.
[82] M. Caner, B.E. Hansen, Instrumental variable estimation of a threshold model, Econ, Theory 20 (5) (2004) 813-843, https://doi.org/10.1017/
s0266466604205011.
[83] M. Celia Lopez-Penabad, A. Iglesias-Casal, J. Fernando Silva Neto, J. Manuel Maside-Sanfiz, Apakah kinerja sosial perusahaan meningkatkan efisiensi
bank? Bukti dari bank-bank di Eropa, Rev Manag. Sci. 1 (1) (2022) 1-39, https://doi.org/10.1007/s11846-022-00579-9.
[84] A. Bagntasarian, E. Mamatzakis, Menguji dinamika yang mendasari penyangga modal bank dan hubungan kinerja, Rev. Akun Keuangan. 52 (2) (2019)
347-380, https://doi.org/10.1007/s11156-018-0712-y.
[85] M. Umar, X.F. Ji, N. Mirza, B. Rahat, Dampak kutukan sumber daya terhadap efisiensi perbankan: bukti dari dua belas negara penghasil minyak, Resour. Pol.
72 (1) (2021) 1-6, https://doi.org/10.1016/j.resourpol.2021.102080.
[86] R. Lensink, A. Meesters, I. Naaborg, Efisiensi bank dan kepemilikan asing: apakah institusi yang baik itu penting? J. Bank. Finance 32 (5) (2008) 834-844,
https://doi. org/10.1016/j.jbankfin.2007.06.001.
[87] A.N. Berger, I. Hasan, M.M. Zhou, Kepemilikan dan efisiensi bank di Cina: apa yang akan terjadi di negara terbesar di dunia? J. Bank. Finance 33 (1)
(2009) 113-130, https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2007.05.016.
[88] Y.Y. Qi, A. Farnoosh, L. Lin, H. Liu, Analisis koordinasi kopling dari hubungan air-energi-pangan provinsi di Cina, Environ. Sci. Pollut. Res. 29 (16) (2022)
23303-23313, https://doi.org/10.1007/s11356-021-17036-x.
[89] J.L. Zhou, X.B. Fan, C.G. Li, G.F. Shang, Faktor-faktor yang mempengaruhi keterkaitan antara perkembangan urbanisasi pedesaan dan keuangan pedesaan:
bukti dari pedesaan Tiongkok, Land 11 (6) (2022) 1-21, https://doi.org/10.3390/land11060853.
[90] L.Y.Q. Liu, Y.X. Zhang, J. Zhang, S.Q. Zhang, Tingkat koordinasi kopling dukungan pemerintah, dukungan keuangan dan inovasi dan dampaknya
terhadap pembangunan ekonomi, IEEE Access 8 (1) (2020) 104039-104051, https://doi.org/10.1109/access.2020.2999501.
[91] H.N.Q. Le, T.V.H. Nguyen, C. Schinckus, Peran interaksi strategis dalam perilaku pengambilan risiko: sebuah studi dari perspektif pertumbuhan aset, Int. Rev.
Financ. Anal. 82 (1) (2022) 1-14, https://doi.org/10.1016/j.irfa.2022.102127.
[92] A.V. Sidhu, S. Rastogi, R. Gupte, V.M. Bhimavarapu, Dampak rasio cakupan likuiditas terhadap kinerja bank-bank tertentu di India, J. Risk Financ. Manag. 15
(5) (2022) 1-17, https://doi.org/10.3390/jrfm15050226.
[93] S.K. Singh, B. Basuki, R. Setiawan, Pengaruh kredit bermasalah terhadap profitabilitas: bukti empiris dari bank-bank komersial di Nepal, J. Asian Financ. Econ.
Bus. 8 (4) (2021) 709-716, https://doi.org/10.13106/jafeb.2021.vol8.no4.0709.
[94] A.I. Hunjra, F. Islam, P. Verhoeven, M.K. Hassan, Dampak sistem perbankan ganda terhadap efisiensi makroekonomi, Res. Int. Bus. Financ. 61 (1) (2022) 1-
10, https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2022.101647.
[95] R. Jia, Warisan kebebasan yang dipaksakan: Pelabuhan-pelabuhan perjanjian Tiongkok, Rev. Econ. Stat. 96 (4) (2014) 596-608,
https://doi.org/10.1162/REST_a_00458.
[96] T.-Y. Cho, Y.-S. Chen, Dampak teknologi keuangan pada industri perbankan Cina: sebuah aplikasi indeks produktivitas malmquist biaya metafrontier,
N. Am. J. Econ. Finance 57 (1) (2021) 1-17, https://doi.org/10.1016/j.najef.2021.101414.
[97] X. Liu, Peringkat Kekuatan Keuangan Regional China Fortune Baru Terungkap, 2019. http://www.xcf.cn/article/31a6fc0d1ffa11eabf3cd4c9efcfdeca.html.
[98] J. Nguyen, R. Parsons, B. Argyle, Pemeriksaan diversifikasi terhadap profitabilitas bank dan risiko kebangkrutan di 28 pasar yang diliberalisasi secara finansial,
J. Behav. Exp. Financ. 29 (2021) 1-10, https://doi.org/10.1016/j.jbef.2020.100416.
[99] B. Ben Lahouel, L. Taleb, M. Kossai, Nonlinieritas antara stabilitas bank dan diversifikasi pendapatan: pendekatan analisis pembungkus data jaringan dinamis,
Expert Syst. Appl. 207 (1) (2022) 1-11, https://doi.org/10.1016/j.eswa.2022.117776.
[100] J.P. Hughes, J. Jagtiani, L.J. Mester, C.-G. Moon, Apakah skala berpengaruh terhadap kinerja bank komunitas? Bukti yang diperoleh dengan menerapkan
beberapa ukuran kinerja baru, J. Bank. Keuangan 106 (1) (2019) 471-499, https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2019.07.005.
[101] R. Sukmana Wasiaturrahma, S.R. Ajija, S.C.U. Salama, A. Hudaifah, Kinerja keuangan bank perkreditan rakyat di Indonesia: pendekatan dea dua tahap,
15
Heliyon 6 (7) (2020), 1-9, https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2020.e04390.
16
[102] A.R. Farandy, D.A. Suwito, L.K. Dabutar, Efisiensi bank syariah di Indonesia: data envelopment analysis, Int. J. Econ. Manag. Acc. 25 (2) (2017) 337-354,
https://doi.org/10.17016/IFDP.2020.1295.
[103] I. Adelopo, R. Lloydking, V. Tauringana, Penentu profitabilitas bank sebelum, selama, dan setelah krisis keuangan, Int. J. Manag. Finance 14 (4) (2018) 378-
398, https://doi.org/10.1108/IJMF-07-2017-0148.
[104] W. Martens, P. Yapa, M. Safari, S. Watts, Pengaruh manajemen laba terhadap efisiensi bank: kasus pasar frontier, Heliyon 7 (10) (2021), 1-14,
https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2021.e08232.
[105] A. Kumar, K. Ahmed, M.-u.-R. Bhayo, M.R. Kalhoro, Kinerja perbankan dan kualitas kelembagaan: bukti dari analisis data panel dinamis, Int. J. Financ. Econ.
Online (2022) 1-21, https://doi.org/10.1002/ijfe.2673.
[106] Q.T. Phung, H.V. Vu, H.P. Tran, Apakah kredit macet berdampak pada efisiensi bank? Keuangan Res. Lett. 46 (1) (2022) 1-8,
https://doi.org/10.1016/j. frl.2021.102393.
[107] F. Li, S. Zhang, Apakah krisis keuangan mengubah hubungan antara perkembangan bank dan pertumbuhan ekonomi? Bukti dari negara bagian AS, PLoS One
17 (4) (2022) 1-19, https://doi.org/10.1371/journal.pone.0267394.
[108] A. Alhassan, Diversifikasi pendapatan dan efisiensi bank di pasar negara berkembang, Manag. Finance 41 (12) (2015) 1318-1335,
https://doi.org/10.1108/mf-12- 2014-0304.
[109] S. Sharma, A. Anand, Diversifikasi pendapatan dan kinerja bank: bukti dari negara-negara Brics, Int. J. Prod. Perform. Manag. 67 (9) (2018) 1625-
1639, https://doi.org/10.1108/ijppm-01-2018-0013.
[110] B. Addai, W.J. Tang, A.S. Agyeman, Meneliti dampak diversifikasi pendapatan terhadap kinerja bank: apakah bank-bank asing bersifat heterogen? J. Appl. Econ.
25
(1) (2022) 1-21, https://doi.org/10.1080/15140326.2021.2022828.
[111] D. Anh-Tuan, K.-L. Lin, S.-C. Doong, Apa yang mendorong efisiensi bank? Interaksi antara diversifikasi pendapatan bank dan kepemilikan, Int. Rev Econ.
Finance 55 (1) (2018) 203-219, https://doi.org/10.1016/j.iref.2017.07.019.
[112] B. Addai, W.J. Tang, A.G. Gyimah, M.A. Twumasi, Diversifikasi pendapatan dan hubungan kinerja bank: apakah korupsi itu penting? J. Multinatl. Financ.
Manag. 65 (2022) 1-16, https://doi.org/10.1016/j.mulfin.2022.100757.
[113] D. Aiba, O. Hidenobu, Efisiensi biaya bank-bank komersial Kamboja: analisis frontier stokastik, Singapore Econ. Rev. (2021) 1-20, https://doi.org/
10.1142/s0217590821500673.
[114] C. Yang, B. Bossink, P. Peverelli, Nilai hubungan bisnis-pemerintah untuk inovasi produk perusahaan manufaktur selama transisi kelembagaan di Cina, Sustain.
Times 11 (1) (2019) 2-27, https://doi.org/10.3390/su11010063.
[115] D.W. He, C.Y. Ho, L. Xu, Risiko dan keuntungan adopsi saluran online di industri perbankan, Pac. Basin Finance J. 60 (2020) 1-22, https://doi.org/10.1016/j.
pacfin.2020.101268.
[116] M. Xue, LM Hitt, PY Chen, Faktor penentu dan hasil adopsi internet banking, Manag. Sci. 57 (2) (2011) 291-307, https://doi.org/10.1287/
mnsc.1100.1187.
[117] O. Abdelsalam, M. Elnahass, H. Ahmed, J. Williams, Sekuritisasi aset dan stabilitas bank: bukti dari sistem perbankan yang berbeda, Global Finance J.
51 (2022) 1-21, https://doi.org/10.1016/j.gfj.2020.100551.
17

Off-Balance Sheet Business Development and Bank Efficiency - A Financial Innovation Matching Perspective Id

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

Off-Balance Sheet Business Development and Bank Efficiency - A Financial Innovation Matching Perspective Id

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

Subscribe to DeepL Pro to translate larger documents.

Visit www.DeepL.com/pro for more information.

Heliyon 9 (2023) e16093

Daftar isi tersedia di ScienceDirect

Pengembangan bisnis di luar neraca dan efisiensi bank:

2.1. Pengukuran efisiensi

2.2. Faktor-faktor yang mempengaruhi efisiensi

2.3. OBS dan efisiensi bank

2.4. Pencocokan inovasi keuangan

2.5. Metode untuk memperkirakan dampak kebijakan

3. Analisis teoretis dan hipotesis penelitian

3.2. Heterogenitas yang disebabkan oleh skala bank

3.3. Dampak pembentukan perbankan langsung terhadap efisiensi bank

3.4. Dampak kebijakan pencatatan terhadap efisiensi bank

4.1. Model ambang batas panel

TEit = α0 + β OBS1it I(FSMit < θ1 ) + β OBS2it I(θ1 ≤ FSMit ≤ θ )2

4.2. Pemilihan variabel

4.2.1. Efisiensi teknis

ZW2 i=1 Z W2 2i k Z Z (2)

4.2.2. Di luar neraca

4.2.3. Pencocokan inovasi keuangan

4.2.4. Variabel kontrol

4.2.5. Variabel instrumental

Tianjin, Wenzhou, Chongqing, Changsha, Suzhou, Hangzhou, Harbin, dan Liaoyang.

1 Guangdong 0.549 9 Hubei 0.407 17 Chongqing 0.342 25 Xinjiang 0.312

1 0.00-0.20 parah 4 0.51-0.60 primer

5.1. Data dan statistik deskriptif

5.2. Efek ambang batas dan estimasi ambang batas

5.3. Hasil estimasi model ambang batas panel

TE 0.0953 0.951 0.182 0.644 0.677

Ambang Batas Tunggal 75.702*** 0 300

Catatan: ***, **, * menunjukkan tingkat signifikansi 1%, 5% dan 10%.

Gbr. 1. Efek ambang batas ganda: Uji LR.

Ambang batas tunggal (g1) 0.367 [0.365, 0.370]

Catatan: CI (95%) berarti interval kepercayaan 95%.

5.4. Uji ketahanan

5.4.1. Pemeriksaan ketahanan: pengambilan sampel berdasarkan skala bank

5.4.2. Pemeriksaan ketahanan: pengambilan sampel berdasarkan sifat kepemilikan bank

5.4.3. Pemeriksaan ketahanan: pengambilan sampel berdasarkan perkembangan ekonomi regional

5.4.4. Pemeriksaan ketahanan: memeriksa dampak pembukaan bank pemasaran langsung

5.5. Menguji dampak kebijakan

NN-3 R-W Kernel

Perawatan * kebijakan -9.487** (-2.20) -8.616** (-2.09) -8.569** (-2.20)

7.1. Implikasi penelitian

7.1.1. Implikasi teoretis

7.1.2. Implikasi praktis

7.2. Keterbatasan dan studi di masa depan

Pernyataan kontribusi penulis

Qiang Cao: Menyusun dan merancang eksperimen; Menulis makalah.

Pernyataan ketersediaan data

Data akan tersedia berdasarkan permintaan.

Deklarasi kepentingan yang bersaing

Ucapan terima kasih

Anda mungkin juga menyukai

Catatan: , , menunjukkan tingkat signifikansi 1%, 5% dan 10%.

Perawatan * kebijakan -9.487 (-2.20) -8.616 (-2.09) -8.569** (-2.20)