Return, Risiko

dan Security
Market Line
Kelompok 7
Anggota Kelompok
Muhammad Saukas Nur
T. Revi Alviandi
Sari Ulis
Wan Iqram Sejahtera
M. Yudha Sirgi Ardhana
 Latar Belakang
Return, risiko, dan Security Market Line merupakan
konsep-konsep yang sangat penting dalam dunia
keuangan dan investasi. Memahami hubungan antara
ketiga konsep ini memberikan landasan yang kuat
bagi investor dalam membuat keputusan investasi
yang lebih baik dan lebih terinformasi.
 Return ( Imbal Hasil )

Return atau imbal hasil adalah salah satu faktor

utama yang menjadi pertimbangan dalam
pengambilan keputusan investasi. Investor berharap
untuk mendapatkan return yang optimal dari
investasi mereka. Return bisa berasal dari berbagai
sumber seperti dividen saham, kupon obligasi, atau
apresiasi nilai aset.
 Return

1 2 3
Pengumuman,
Return Yang
Menghitung Kejutan, dan
Diharapkan
Imbal Hasil yang
(Expected Return) Varian
Diharapkan
Return Yang Diharapkan
(Expected Return)
Menghitung Varian
 Imbal Hasil yang Diharapkan
dan Imbal Hasil Tak Terduga

1 2
Imbal hasil atas
Imbal hasil normal atau saham yang tidak
imbal hasil yang diharapkan pasti aau beresiko.
dari saham adalah Bagian ini berasal dari
bagiandari imbal hasil yang informasi tidak
diperkirakan atau
terduga yang
diharapkan dari saham di
terungkap pasa tahun
dalam pasar keuangan
tersebut.
 Pengumuman dan
Berita
Suatu cara umum untuk mengatakan bahwa
pengumuman bukanlah sebuah berita adalah
menyatakan bahwa pasar telah mendiskontoan
pengumuman tersebut. Penggunaan dari kata diskonto
disini berbeda dari penggunaan istilah diskonto dalam
menghitung nilai sekarang, tetapi maksudnya sama

Pengumuman = bagian yang diharapkan + bagian yang

mengejutkan
 Resiko

Risiko dalam konteks keuangan merujuk pada

ketidakpastian terkait dengan hasil investasi yang
diharapkan. Risiko dapat berasal dari berbagai
faktor seperti perubahan kondisi pasar, fluktuasi nilai
tukar, atau perubahan regulasi yang tidak dapat
diprediksi sepenuhnya.
 Jenis Resiko

1 2
Risiko Risiko Tidak
Sistematis Sistematis
 Diversifikasi dan
Risiko Portofolio

Diversifikasi portofolio merupakan strategi

dalam merancang portofolio
denganmenempatkan berbagai sektor dan
instrumen investasi lainnya yang dapat
memberikanimbal hasil yang diinginkan.
 Diversifikasi dan Risiko
Non-Sistematis

Risiko non-sistematis adalah risiko yang

secara khusus memengaruhi suatu aset
tunggal atau, paling banyak pada satu
kelompok kecil aset.
 Diversifikasi dan Risiko
Sistematis

risiko sistematis memengaruhi hampir seluruh aset

pada tingkatan tertentu. Hal tersebut menyebabkan
berapa pun jumlah aset yang kita tempatkan dalam
sebuah portofolio tidak dapat menghilangkan risiko
sistematis.
Total Resiko = Risiko Sistematis + Risiko non-
Sistematis
 Risiko Sistematis dan
Beta

1 Prinsip Risiko Mengukur Risiko 2

Sistematis Sistematis

3
Beta Portofolio
 Security Market Line

1 2
SML dan Biaya
Beta dan Premi Modal :
Risiko 1. Pemikiran Dasar
2. Biaya Modal
 Hubungan dan Relevansi
Ketiga Konsep

Ketiga konsep tersebut saling

terkait dan relevan dalam
pengambilan keputusan investasi.
 Hubungan dan Relevansi
Ketiga Konsep
pengaruh yang signifikan dalam pengambilan keputusan
investasi,

1 Hubungan antara Peran Security Market 2

Line dalam Hubungan
Return dan Risiko
Antara Return dan Risiko

3
Pengaruh Risiko pada
Security Market Line
 Apa ada
pertanyaan?
Terima
Kasih