PROSPEKTUS

KULIAH VII – Hukum Pasar Modal

24 Februari 2021
Universitas Pelita Harapan
DASAR HUKUM PROSPEKTUS
• Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (“POJK”) No.
8/POJK.04/2017 Tahun 2017 tentang Bentuk dan Isi
Prospektus dan Prospektus Ringkas Dalam Rangka
Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas (“POJK No.
8/2017”).
• POJK No. 33/POJK.04/2015 Tahun 2015 tentang Bentuk
dan Isi Prospektus Dalam Rangka Penambahan Modal
Perusahaan Terbuka dengan Memberikan Hak Memesan
Efek Terlebih Dahulu (“POJK No. 33/2015”).
PRINSIP DASAR PROSPEKTUS
• Keterbukaan & Materialitas.
• Suatu prospektus harus mencakup semua rincian dan fakta material yang
diketahui atau layak diketahui oleh Emiten dan Penjamin Pelaksana Emisi
Efek yang dapat mempengaruhi keputusan pemodal.
• Prospektus harus dibuat sedemikian rupa sehingga jelas dan komunikatif.
• Fakta-fakta dan pertimbangan-pertimbangan yang paling penting harus
dibuat ringkasannya dan diungkapkan pada bagian awal Prospektus.
• Urutan penyampaian fakta pada Prospektus ditentukan oleh relevansi fakta
tersebut terhadap masalah tertentu.
PENGERTIAN PROSPEKTUS
“Prospektus adalah setiap informasi tertulis
sehubungan dengan Penawaran Umum
dengan tujuan agar Pihak lain membeli
Efek.”

- Pasal 1 angka 26 Undang-undang Pasar Modal

BENTUK PROSPEKTUS
• Prospektus Awal adalah dokumen tertulis yang memuat seluruh informasi dalam
Prospektus yang disampaikan kepada Otoritas Jasa Keuangan sebagai bagian dari
Pernyataan Pendaftaran, kecuali informasi mengenai nilai nominal, jumlah dan harga
penawaran Efek, penjaminan emisi Efek, tingkat suku bunga obligasi, atau hal lain
yang berhubungan dengan persyaratan penawaran yang belum dapat ditentukan.

• Prospektus Final adalah dokumen tertulis yang memuat seluruh informasi dalam
Prospektus yang disampaikan kepada Otoritas Jasa Keuangan yang telah memuat
informasi mengenai nilai nominal, jumlah dan harga penawaran Efek, penjaminan
emisi Efek, tingkat suku bunga obligasi, atau hal lain yang berhubungan dengan
persyaratan penawaran yang belum dapat ditentukan.
PENERBITAN PROSPEKTUS
Penawaran Umum Perdana atau IPO:
 Prospektus Awal dan Prospektus Awal Ringkas
• Setelah pemberian izin publikasi Prospektus Ringkas oleh OJK

 Prospektus Final dan Perbaikan/Tambahan Prospektus Ringkas

• Setelah diperolehnya Surat Pernyataan Efektif

Penawaran Umum Terbatas atau Penambahan Modal Dengan Memberikan HMETD

atau Rights Issue
 Prospektus
• Paling lambat pada tanggal distribusi HMETD
DAFTAR ISI PROSPEKTUS
 Informasi pada bagian kulit muka  Ikhtisar data keuangan penting
Prospektus;  Analisis dan pembahasan oleh
 Daftar Isi manajemen
 Ringkasan Prospektus  Faktor risiko
 Penawaran Umum  Kejadian penting setelah tanggal
 Penggunaan dana yang diperoleh dari laporan Akuntan Publik
hasil Penawaran Umum  Keterangan tentang Emiten, kegiatan
 Pernyataan utang usaha, serta kecenderungan dan
prospek usaha
DAFTAR ISI PROSPEKTUS
 Ekuitas
 Kebijakan Deviden
 Perpajakan
 Penjaminan emisi Efek (jika ada)
 Lembaga dan Profesi Penunjang
Pasar Modal serta pihak lain
 Ketentuan penting dalam anggaran
dasar dan ketentuan penting lainnya
terkait pemegang saham
 Tata cara pemesanan Efek
Bersifat Ekuitas
 Penyebarluasan Prospektus dan
formulir pemesanan pembelian
Efek bersifat Ekutias
 Pendapat dari Segi Hukum***
 Laporan Keuangan*** dan
 Laporan penilai dan laporan
tenaga ahli (jika ada)
*) Penanawaran Umum dengan HMETD
**) Penawaran Umum atas Efek Bersifat Hutang
***) Penawaran Umum atas Efek Bersifat Hutang dan Penawaran Umum Perdana
PERAN KONSULTAN HUKUM DALAM
PENULISAN PROSPEKTUS
1. Sebagai Supporting Team
a. Penjamin Pelaksana Emisi Efek atau Financial Adviser sebagai penulis
utama
b. Konsultan hukum menulis atau merevisi/memberikan
masukan/memperbaiki beberapa bab dalam Prospektus

2. Sebagai Penulis Utama

a. Konsultan hukum akan menjadi penulis utama Prospektus
b. Lembaga dan profesi penunjang pasar modal sebagai supporting team
dari penulisan Prospektus
MENGAPA HARUS MENCANTUMKAN FAKTOR
RISIKO DALAM PROSPEKTUS?

• Prospektus adalah dokumen yang digunakan untuk

marketing.
• Calon investor perlu mengetahui apa yang dia beli,
termasuk hal-hal yang menjadi risiko dari Emiten
dalam menjalankan usahanya.
• Insurance policy bagi Emiten: semakin transparan,
semakin aman.
PROSES PENYUSUNAN PROSPEKTUS
T anggal R apat U m um P em egang S aham : 1 5 A p r il 2 0 1 6 T a n g g a l A k h ir P e m b a y a r a n S a h a m : 22 Juni2016

•Proses Drafting
L u a r B ia s a
T a n g g a l E f e k t if : 2 Juni 2016 P e rio d e P e r d a g a n g a n H M E T D : 16 – 22 Juni 2016
T a n g g a l D a fta r P e m e g a n g S a h a m y a n g : 14 Juni 2016 Tanggal P e m b a y a ra n Pem esanan : 24 Juni 2016
B e r h a k M e m p e r o le h H M E T D Tam bahan
T a n g g a l D i s t r i b u s i S e r t if ik a t H M E T D : 15 Juni 2016 T a n g g a l P e n ja ta h a n : 27 Juni 2016
T a n g g a l M u l a i P e la k s a n a a n H M E T D : 16 Juni 2016 T a n g g a l P e n g e m b a l ia n U a n g P e m e s a n a n : 29 Juni 2016
P e m b e lia n T a m b a h a n S a h a m
P e rs e
T a n g g a l A k h ir P e l a k s a n a a n H M E T D : 22 Juni 2016 T a n g g a l P e m b a y a r a n P e n u h o le h P e m b e l i : 29 Juni 2016
ro a n S ia g a
te la h

• Penyesuaian
m eny O T O R I T A S J A S A K E U A N G A N T ID A K M E M B E R IK A N P E R N Y A T A A N M E N Y E T U J U I A T A U T I D A K M E N Y E T U J U I E F E K IN I, T ID A K J U G A
am pai M E N Y A T A K A N K E B E N A R A N A T A U K E C U K U P A N IS I P R O S P E K T U S IN I. S E T I A P P E R N Y A T A A N Y A N G B E R T E N T A N G A N D E N G A N
H A L -H A L T E R S E B U T A D A L A H P E R B U A T A N M E L A N G G A R H U K U M .
kan
P R O S P E K T U S IN I P E N T IN G D A N P E R L U M E N D A P A T P E R H A T I A N S E G E R A . A P A B IL A T E R D A P A T K E R A G U A N P A D A T IN D A K A N
P e rn y
Y A N G A K A N D IA M B IL , S E B A IK N Y A B E R K O N S U L T A S I D E N G A N P I H A K Y A N G K O M P E T E N .
a ta a n
P T B E N T O E L IN T E R N A S IO N A L IN V E S T A M A , T B K . ( “ P E R S E R O A N ” ) B E R T A N G G U N G J A W A B S E P E N U H N Y A A T A S K E B E N A R A N
Pend S E M U A IN F O R M A S I, F A K T A , D A T A , A T A U L A P O R A N D A N K E J U J U R A N P E N D A P A T Y A N G T E R C A N T U M D A L A M P R O S P E K T U S IN I .
a fta ra

Prospektus dengan
n
sehub
ungan
denga
n
P T B E N T O E L IN T E R N A S IO N A L IN V E S T A M A , T B K .
Pena
K e g ia ta n U s a h a U ta m a :
w a ra n P e n g o l a h a n t e m b a k a u , i n d u s t r i r o k o k d a n p e n y e r t a a n p a d a E n t it a s A n a k y a n g b e r g e r a k d i b i d a n g p r o d u k s i d a n d i s t r i b u s i r o k o k

Tanggapan OJK
U m u B e r k e d u d u k a n d i J a k a r t a S e l a t a n , In d o n e s i a
m K a n to r P u s a t: K a n to r C a b a n g :
C a p it a l P l a c e L a n t a i 6 J a l a n R a y a K a r a n g lo
T e rb a J a la n G a t o t S u b r o t o K a v li n g 1 8 D e s a B a n ja ra r u m , K e c a m a t a n S in g o s a ri
ta s III J a k a r t a S e la t a n 1 2 7 1 0 K a b u p a te n M a la n g 6 5 1 5 3
T e le p o n : ( 0 2 1 ) 5 2 6 8 3 8 8 T e le p o n : (0 3 4 1 ) 4 9 0 0 0 0
d a la m F a k s im il e : ( 0 2 1 ) 2 2 7 7 0 1 1 1 F a k s i m il e : ( 0 3 4 1 ) 2 9 8 6 5 0
E m a i l: i d _ c o r p s e c @ b a t . c o m
ra n g k W e b s ite : w w w . b e n to e lg ro u p . c o m
a

• Finalisasi Struktur dan

P E N A W A R A N U M U M T E R B A T A S III ( “ P U T I II ” ) K E P A D A P A R A P E M E G A N G S A H A M P E R S E R O A N
pener D A L A M R A N G K A P E N E R B IT A N H A K M E M E S A N E F E K T E R L E B I H D A H U L U ( “ H M E T D ” )
b ita n P e r s e r o a n m e n a w a r k a n 2 9 . 1 6 1 . 1 3 1 . 2 5 0 ( d u a p u l u h s e m b i l a n m i l i a r s e r a t u s e n a m p u l u h s a t u j u t a s e r a t u s t ig a p u l u h s a t u r ib u d u a r a t u s l i m a
p u l u h ) S a h a m B i a s a A t a s N a m a b a r u y a n g d ik e l u a r k a n o l e h P e r s e r o a n d a r i p o r t e p e l P e r s e r o a n a t a u s e b e s a r 8 0 , 1 % ( d e l a p a n p u lu h k o m a s a t u
H ak p e r s e n ) d a r i m o d a l d i t e m p a t k a n d a n d i s e t o r s e t e la h P U T I I I d e n g a n n il a i n o m i n a l R p 5 0 , 0 0 ( li m a p u l u h R u p i a h ) s e t i a p s a h a m . S e t i a p p e m e g a n g
M em e 3 6 ( t i g a p u lu h e n a m ) S a h a m L a m a y a n g n a m a n y a t e r c a t a t d a l a m D a f t a r P e m e g a n g S a h a m P e r s e r o a n p a d a t a n g g a l 1 4 J u n i 2 0 1 6 p u k u l 1 6 . 0 0
W I B b e r h a k a t a s 1 4 5 ( s e r a t u s e m p a t p u l u h l im a ) H M E T D , d i m a n a s e t ia p 1 ( s a t u ) H M E T D m e m b e r i k a n h a k k e p a d a p e m e g a n g n y a u n t u k
san m e m b e li s e b a n y a k 1 ( s a t u ) S a h a m B a r u d a l a m P U T II I d e n g a n H a r g a P e l a k s a n a a n s e b e s a r R p 4 8 0 , 0 0 ( e m p a t r a t u s d e la p a n p u lu h R u p i a h )
s e t ia p s a h a m y a n g h a r u s d i b a y a r p e n u h p a d a s a a t m e n g a ju k a n p e m e s a n a n p e l a k s a n a a n H M E T D . J u m l a h d a n a y a n g a k a n d i t e r im a P e r s e r o a n
E fe k d a l a m P U T I I I i n i s e b e s a r R p 1 3 . 9 9 7 . 3 4 3 . 0 0 0 . 0 0 0 , 0 0 ( t i g a b e l a s t r i li u n s e m b i l a n r a t u s s e m b i la n p u l u h t u j u h m il i a r t i g a r a t u s e m p a t p u l u h t i g a j u t a
T e r le R u p i a h ) . S a h a m B a r u y a n g a k a n d i t e r b i t k a n d a l a m P U T I I I m e m i l i k i h a k y a n g s a m a d a n s e d e r a j a t d a l a m s e g a l a h a l , t e r m a s u k h a k a t a s d iv i d e n ,
d e n g a n S a h a m L a m a . S e t ia p H M E T D d a la m b e n t u k p e c a h a n a k a n d i b u l a t k a n k e b a w a h ( r o u n d d o w n ) , d i m a n a h a k a t a s p e c a h a n S a h a m B a r u
b ih

Masa Penawaran
t e r s e b u t a k a n d i j u a l o l e h P e r s e r o a n d a n h a s i l p e n j u a la n n y a d im a s u k k a n k e d a la m r e k e n i n g P e r s e r o a n .
D ahul S e b a g a i m a n a d i s y a r a t k a n d a la m P e r a t u r a n O J K N o . 3 2 / 2 0 1 5 , P e r s e r o a n t e la h t e r l e b i h d a h u l u m e m p e r o le h p e r s e t u j u a n p a r a p e m e g a n g s a h a m
P e r s e r o a n s e h u b u n g a n d e n g a n P U T I I I d a l a m R a p a t U m u m P e m e g a n g S a h a m L u a r B i a s a y a n g d i s e l e n g g a r a k a n o le h P e r s e r o a n p a d a t a n g g a l
u 1 5 A p r i l 2 0 1 6 , y a n g k e p u t u s a n n y a d i n y a t a k a n d a n d it e g a s k a n d a l a m A k t a P e r n y a t a a n K e p u t u s a n R a p a t U m u m P e m e g a n g S a h a m L u a r B i a s a
yang P e rs e ro a n N o . 5 5 ta n g g a l 1 5 A p ril 2 0 1 6 , d ib u a t d i h a d a p a n M a la M u k ti, S .H ., L L .M ., N o ta ris d i J a k a rta .
S e r t i f ik a t B u k t i H M E T D a k a n d i c a t a t k a n d i B E I s e r t a d a p a t d ip e r d a g a n g k a n b a i k d i d a la m m a u p u n d i l u a r B E I s e l a m a p e r i o d e p e r d a g a n g a n
d itu ju H M E T D d a l a m j a n g k a w a k t u t id a k l e b i h d a r i 5 ( l i m a ) h a r i k e r j a m u l a i d a r i t a n g g a l 1 6 J u n i 2 0 1 6 s a m p a i d e n g a n t a n g g a l 2 2 J u n i 2 0 1 6 . H M E T D
kan d a p a t d i l a k s a n a k a n s e l a m a p e r io d e p e r d a g a n g a n H M E T D d e n g a n m e n g a j u k a n F o r m u l i r P e m e s a n a n P e m b e li a n S a h a m . H M E T D y a n g t i d a k
d i l a k s a n a k a n s a m p a i d e n g a n t a n g g a l a k h ir p e l a k s a n a a n H M E T D d i n y a t a k a n t i d a k b e r l a k u l a g i . S e l u r u h S a h a m B i a s a A t a s N a m a y a n g b e r a s a l
kepad d a r i p e la k s a n a a n H M E T D a k a n d i c a t a t k a n d i B E I p a d a t a n g g a l 1 6 J u n i 2 0 1 6 .

Umum
a J i k a S a h a m B a r u t i d a k s e l u r u h n y a d i a m b i l a t a u d i b e l i o l e h p e m e g a n g s a h a m a t a u p e m e g a n g H M E T D , m a k a s is a n y a a k a n d i a lo k a s i k a n k e p a d a
p e m e g a n g H M E T D l a i n n y a y a n g m e l a k u k a n p e m e s a n a n l e b i h b e s a r d a r i h a k n y a , s e b a g a i m a n a t e r c a n t u m d a la m S e r t i f i k a t B u k t i H M E T D a t a u
Kepal F o r m u l i r P e m e s a n a n P e m b e li a n S a h a m T a m b a h a n , s e c a r a p r o p o r s io n a l b e r d a s a r k a n H M E T D y a n g t e l a h d i l a k s a n a k a n . J i k a s e t e l a h a l o k a s i
a t e r s e b u t m a s i h t e r d a p a t s i s a S a h a m B a r u y a n g t i d a k d i a m b i l b a g i a n , m a k a s e l u r u h s i s a S a h a m B a r u t e r s e b u t a k a n d i a m b i l o l e h B r i t i s h A m e r ic a n
T o b a c c o ( 2 0 0 9 P C A ) L i m i t e d ( “ B A T 2 0 0 9 ” ) y a n g m e r u p a k a n p e m e g a n g s a h a m u t a m a P e r s e r o a n , s e l a k u P e m b e l i S ia g a d a l a m P U T II I , d e n g a n
E ksek j u m l a h s e b a n y a k - b a n y a k n y a 4 . 2 1 2 . 9 0 2 . 0 0 1 ( e m p a t m i l ia r d u a r a t u s d u a b e l a s j u t a s e m b i l a n r a t u s d u a r i b u s a t u ) s a h a m p a d a H a r g a
P e l a k s a n a a n s e b e s a r R p 4 8 0 ( e m p a t r a t u s d e l a p a n p u l u h R u p i a h ) s e t i a p s a h a m s e s u a i d e n g a n A k t a P e r j a n j ia n P e m b e l i S i a g a N o . 5 6 t a n g g a l 1 5
u t if A p r i l 2 0 1 6 s e b a g a i m a n a d i u b a h d a n d i n y a t a k a n k e m b a l i b e r d a s a r k a n A k t a P e r u b a h a n d a n P e r n y a t a a n K e m b a l i P e r j a n ji a n P e m b e l i S i a g a N o . 2 4
Peng t a n g g a l 1 1 M e i 2 0 1 6 , k e d u a n y a d i b u a t d i h a d a p a n M a l a M u k t i, S . H . , L L . M . , N o t a r i s d i J a k a r t a .

aw as S e s u a i d e n g a n S u ra t P e r n y a t a a n K e c u k u p a n D a n a d a n K e s a n g g u p a n P e m e g a n g S a h a m U ta m a u n t u k M e la k s a n a k a n H M E T D s e h u b u n g a n
d e n g a n P U T III ta n g g a l 1 J u n i 2 0 1 6 , B A T 2 0 0 9 , s e la k u p e m e g a n g s a h a m u ta m a P e rs e r o a n , s a n g g u p d a n b e rk o m itm e n u n tu k m e n g a m b il
P asar S a h a m B a r u y a n g d it e r b i t k a n o l e h P e r s e r o a n m e l a l u i p e l a k s a n a a n H M E T D y a n g a k a n d i p e r o l e h b e r d a s a r k a n p r o p o r s i k e p e m i l ik a n s a h a m B A T
2 0 0 9 d a la m P U T I I I .
M odal
R IS IK O U T A M A Y A N G D IH A D A P I P E R S E R O A N A D A L A H K E T E R G A N T U N G A N P E R S E R O A N P A D A P R O D U K S I D A N P E N J U A L A N
, R O K O K , D A N T I A P P E N U R U N A N S I G N IF IK A N T E R H A D A P K O N D IS I P A S A R R O K O K D A P A T M E M P E N G A R U H I K E G IA T A N U S A H A D A N
O to r it P R O F IT A B IL IT A S P E R S E R O A N . R I S IK O U S A H A P E R S E R O A N S E L E N G K A P N Y A D I C A N T U M K A N P A D A B A B V II D A L A M P R O S P E K T U S
IN I.
as
S E L A I N D A R I P E M E G A N G S A H A M U T A M A Y A N G A K A N M E N G A M B IL B A G IA N H M E T D - N Y A , P E M E G A N G S A H A M L A M A Y A N G T ID A K
Jasa M E L A K S A N A K A N H A K N Y A U N T U K M E M B E L I S A H A M B A R U Y A N G D I T A W A R K A N D A L A M P U T III IN I S E S U A I D E N G A N H M E T D - N Y A
A K A N M E N G A L A M I P E N U R U N A N P E R S E N T A S E K E P E M I L IK A N S A H A M N Y A ( D I L U S I) D A L A M J U M L A H S E B E S A R 8 0 , 1 % ( D E L A P A N
P U L U H K O M A S A T U P E R S E N ).

P r o s p e k t u s i n i d it e r b i t k a n d i J a k a r t a p a d a t a n g g a l [ 1 0 ] J u n i 2 0 1 6
 PROSES DRAFTING
Management Presentation
Manajemen menceritakan perusahan
secara keseluruhan, mulai dari aspek
operasional, legal dan keuangan
Pembahasan Hasil Drafting
Pembahasan dilakukan oleh Emiten,
Underwritter, Konsultan Hukum,
Wali Amanat (untuk Efek Bersifat
Utang), dan pihak lain yang terlibat
Signing
Penandatanganan Prospektus,
Perjanjian, dan dokumen registrasi
lainnya dilakukan oleh Emiten dan
Profesi Penunjang yang terlibat
Due Diligence Process
Proses dimana seluruh Profesi
Penunjang melakukan proses due
diligence sesuai porsinya masing-
masing. Site visit dapat dilakukan
apabila diperlukan.
Proses Drafting
Berdasarkan POJK No. 8/2017,
Prospektus yang disampaikan
memilliki kurang lebih 20 Bab yang
meliputi pembahasan terkait corporate
actions, aspek korporasi, aspek legal
dan aspek keuangan
Registrasi OJK
Registrasi OJK dilakukan oleh
Underwritter Obligasi kepada OJK
 Persiapan
Persiapan
Persiapan Perubahan
Perubahan
Perubahan dan
dan
dan
PembahasanTanggapan
Pembahasan TanggapanOJK
Tanggapan OJK
OJK Signing
Signing
Signing
Pembahasan Tambahan
Tambahan
Tambahan Informasi
Informasi
Informasi
Batas Pengumpulan
BatasPengumpulan
Batas PengumpulanPerubahanPerubahan
Perubahan
Emitendan
Emiten
Emiten danProfesi
dan ProfesiPenunjang
Profesi Penunjang
Penunjang
PENYESUAIAN PROSPEKTUS DAN
dan/atau
dan/atau
dan/atau Tambahan
Tambahan
Tambahan Informasi
Informasi
Informasi Penandatanganan
Penandatanganan
Penandatanganan Prospektus
Prospektus
Prospektus
membahas
membahas permintaan
membahaspermintaan
permintaan diOJK
OJK adalah
perubahan dan/atau tambahan didiOJK adalah
adalah 101010 (sepuluh)
(sepuluh)
(sepuluh) hari
hari
hari dandan
dan Dokumen
Dokumen
Dokumen Registrasi
Registrasi
Registrasi lainnya
lainnya
lainnya
perubahandan/atau
perubahan dan/atautambahan
tambahan kerja setelah
kerjasetelah Tanggapan
setelahTanggapan
TanggapanOJK OJK
OJK yang diminta
yangdiminta oleh
dimintaoleh
olehOJK
OJKOJK
PENERBITANNYA
kerja yang
Informasiyang
Informasi
Informasi yangdiminta
yang dimintaoleh
diminta olehOJK
oleh OJK
OJK dikeluarkan.
dikeluarkan.
dikeluarkan.

Persiapan
Persiapan Perubahan
Perubahan dandan dan
MINTA
INTA PERUBAHAN
PERUBAHAN
NTA PERUBAHAN
TanggapanTanggapan
Tanggapan
Tanggapan
Tanggapan
dariOJK
dari dari
OJKOJK
dari
dari OJK
OJK DAN/ATAU
DAN/ATAU
DAN/ATAU TAMBAHAN
TAMBAHAN
TAMBAHAN
Pembahasan
Pembahasan
Pembahasan Tanggapan
Tanggapan
Pembahasan OJKOJK
Tanggapan
Tanggapan OJK
OJK
Batas
Persiapan
Persiapan
Tambahan
Tambahan
Batas
Pengumpulan
Perubahan
Perubahan
Informasi
Informasi
Tambahan
Pengumpulan
Informasi
Tambahan Informasi
Perubahan
Perubahan
dan SigningSigning
Signing Signing
Tanggapan
Tanggapan
Tanggapan daridariOJK
dari OJK akan
OJKakan
akan akan Batas
Batas Pengumpulan
Pengumpulan Perubahan
Perubahan
AS PERNY ATAAN PENDAFTARAN
Emiten dan Profesi Penunjang
SSPERNY
PERNY ATAAN PENDAFTARAN
Emiten dandan
Profesi Penunjang
ATAAN
dikeluarkan
dikeluarkan
satu)
satu) satu)
hari
satu)
hari
±21
dikeluarkan
dikeluarkan ±21 (dua
hari
±21
(dua
±21
PENDAFTARAN
kerja
(dua
kerjasetelah
hari
kerja
puluh
puluh
(dua
puluh puluh
setelah
setelah
kerja setelah
Emiten
Emiten
membahas
dan
membahas
membahas
Profesi
Profesi Penunjang
Penunjang
permintaan
permintaan
membahas permintaan
permintaan
perubahan dan/atau tambahan
perubahan dan/atau tambahan
dan/atau
dan/atau
di OJK
di OJK
Tambahan
Tambahan
dan/atau
dan/atau
adalah
adalah 10 10
Informasi
Informasi
Tambahan
Tambahan
(sepuluh)
(sepuluh)
Informasi
Informasi
hari
hari
di OJK adalah 10 (sepuluh)hari
di OJK adalah 10 (sepuluh) hari
Penandatanganan
Penandatanganan
dandan Dokumen
Dokumen
dandan
Prospektus
Prospektus
Penandatanganan
Penandatanganan
Registrasi
Registrasi
Dokumen
Prospektus
lainnya
lainnya
Registrasi
Dokumen Registrasi
Prospektus
lainnya
lainnya
Pernyataan
Pernyataan Pendaftaran
Pendaftaran perubahan
perubahan dan/atau
dan/atau tambahan
tambahan kerjakerja setelah
setelah
kerja
kerja Tanggapan
Tanggapan
setelah
setelah OJKOJK OJK
Tanggapan
Tanggapan OJK yang
yang diminta
diminta oleh
yang oleh
OJK
dimintaOJKoleh OJK
yang diminta oleh OJK
Pernyataan
Pernyataan Pendaftaran
Pendaftaran Informasi
Informasi yangyang diminta
diminta oleholeh
OJK OJK
diterima
diterima oleh
OJK.OJK.
olehOJK. Informasi yang diminta
Informasi yang diminta oleh oleh OJK
OJK dikeluarkan.
dikeluarkan.
dikeluarkan.
dikeluarkan.
diterima
diterima oleh oleh OJK.

OJKOJK
OJK AKAN
AKAN
AKAN
AKAN MEMINTA
MEMINTA
MEMINT
MEMINT APERUBAHAN
APERUBAHAN
PERUBAHAN
PERUBAHAN DAN/ATAU
DAN/ATAU TAMBAHAN
TAMBAHAN
DAN/ATAU
DAN/AT AU AMBAHAN
TAMBAHAN
INFORMASI
INFORMASI
INFORMASI ATATAS
ATAS
INFORMASI AS PERNY
PERNY
ATAS PERNY
PERNY ATAAN
ATAAN
ATATAAN
AAN PENDAFTARAN
PENDAFTARAN
PENDAFTARAN
PENDAFT ARAN
Dalam
DalamDalam
Dalam
Tahapan Tahapan
Tahapan ini,ini,
ini, ini,
EmitenEmiten
Emiten
Emiten
PublicExpose
Public
Public Exposedan
Expose danPenerbitan
dan Penerbitan
Penerbitan Submit
Submit
Submit Perubahan
Perubahan
Perubahan dan/
dan/dan/
atauatau
atau
perlu perlu
perlu
perlu menunjuk menunjuk
menunjuk
ProspektusAwal
Prospektus Event
Awal
Event
EventEvent Izin
Izin
Izin Pra-Efektif
Pra-Efektif
Pra-Efektif daridari
dari OJK
OJKOJK
Prospektus Awal Tambahan
Tambahan
Tambahan Informasi*
Informasi*
Informasi*
Organizer
Organizer
Organizer
Organizer apabila apabila
apabila
apabila akan
akanakan
akan Pembahasan
Pembahasan
Pembahasan dilakukan
dilakukan
dilakukan oleholeh
oleh
Dengan
Dengan
Dengan Izin
IzinPra-efektif,
Izin Pra-efektif,
Pra-efektif, Emiten
Emiten
Emiten Dengan
Dengan
Dengan Izin Pra-efektif,
Izin
Izin Pra-efektif,
Pra-efektif, Emiten
Emiten
Emiten
dapat melakukan
melakukan
melakukan
melakukan
dapat
dapat melakukan
melakukan
melakukan Public Public
Public
Public
Book
Book
Book Expose
BuildingExpose
ExposeExpose
Building
Building dapat
dapat
dapat melakukan
melakukan
melakukan Book
Book
Book Building
Building
Building
Emiten,
Emiten,
Emiten, Underwriter,
Underwriter,
Underwriter, Konsultan
Konsultan
Konsultan
Hukum,
Hukum,
Hukum, Wali
Wali Amanat
WaliAmanat
Amanat(untuk
(untuk
(untuk
dandan
dan dan
dan
Investor
dan
dandapat
dapat
dapatInvestor
Investor melakukan Gathering,
Public
Gathering,
melakukan
melakukan Public
Public dan
Gathering,
Gathering, dan dan
dan Public dan
dan
dandapat
Public dapat
Public
Public
dapat
Expose
Expose
melakukan
melakukan
Expose
melakukan
dandan
dan
Public
Public
PenerbitanPublic
Penerbitan
Penerbitan SubmitSubmit
Perubahan dan/ atau
Perubahan
Expose
Expose atauInvestor
InvestorGathering
Investor Gathering Expose Expose
Expose dan Penerbitan
Investor
Investor Gathering
Gathering
Efek
Efek Bersifat
EfekBersifat
Bersifat
Izin Pra-Efektif Hutang),
Hutang),
Izin Pra-Efektif
Hutang),
dari OJKdan
dan pihak
danpihak
pihak Submit Submit
Perubahan dan/ atau dan/dan/
Perubahan atauatau
Expose atau
atau
Percetakan Gathering
untuk mencetak Expose atau
atau
atau
Prospektus Investor
Awal Gathering Izin Pra-Efektif dari OJKdari
Pra-Efektif dariOJK
OJK Tambahan Informasi*
Percetakan
Percetakan
Percetakan untuk
untukuntuk mencetak
mencetak
mencetak Prospektus
Prospektus
Prospektus Awal Awal
Awal lain yang
lainlain
yang terlibat.
yang terlibat.
terlibat. Tambahan
Pembahasan
Tambahan
Tambahan
Informasi*
dilakukan
Pembahasan
Informasi*
Informasi*
oleh
dilakukan oleh oleh
Dengan Izin Pra-efektif, Emiten Dengan Izin Pra-efektif, Emiten Pembahasan Pembahasan
dilakukan oleh dilakukan
Prospektus
Prospektus
Prospektus
Prospektus Awal
Awal Awal
Awaldan dan
dan
danmengeluarkan DenganDengan
Dengan
dapat
IzinIzin Izin Pra-efektif,
Pra-efektif,
Pra-efektif,
melakukan
Emiten
Book
Emiten
Emiten
Building dapat
Dengan
DenganDengan Izin
Izin Pra-efektif,
Izin Pra-efektif,
melakukan
Emiten Emiten
Pra-efektif,
Book Book
Building
Emiten Emiten,Emiten,
Underwriter,
Emiten, Konsultan
Underwriter,
Underwriter, Konsultan
Konsultan
atau
/atautanggapan
/atau tanggapaninformasi,
tanggapan informasi,OJK
informasi, OJKdapat
OJK dapatmengeluarkan
dapat mengeluarkankomentar
komentar
komentar
dapat dapat
dapatmelakukanmelakukan
melakukan Book
BookBook
BuildingBuilding
Building dapat
dapat
dapat melakukan melakukan
melakukan
Book Building Building Emiten,
BookBuilding Underwriter, Konsultan
Hukum,Hukum,
Wali Amanat (untuk
Dokumen
okumen,
dokumen,
dokumen, dan
dan
Dokumen
Dokumen
Dokumen
kekurangan
dankekurangan
kekuranganlain
lainlain
yang
yang
tersebut
tersebut
tersebut
yang
yang
wajib
wajibdipenuhi
wajibdipenuhiEmiten
dipenuhiEmitenuntuk
Emitenuntuk
dan
dan
dan
untuk dandapat
dapat
dapat dapat melakukan
melakukan
melakukan
melakukan
Public
Public
PublicPublic
dan dan
dapat
dan dapat
melakukan
danmelakukan
dapat
dapat Public Public
Public Public
melakukan
melakukan Efek Bersifat
Hukum, Wali
Hukum, Wali Amanat (untuk
Hutang),
Amanat
Wali
dan
Amanat
pihak
(untuk
(untuk
Expose atau Investor
Mandiri Gathering
Sekuritas ––Proses Expose
Penyusunan atau Investor
Prospektus Gathering Efek
44 4 Efek Bersifat Bersifat
Efek Hutang),
Bersifat dan pihak
Hutang), dan pihak
diperlukan. Expose
Expose
Expose atau Mandiri
Mandiri
Investor
Investor
atau
Investor Sekuritas
Sekuritas
Gathering
Gathering
Gathering Proses Penyusunan
– Proses Penyusunan
Expose Expose
Expose Prospektus
Prospektus
atau
atau
Investor Investor
Investor
Gathering Gathering
Gathering Hutang),
lain yang
dan pihak
terlibat.
diperlukan.
diperlukan.
diperlukan.
atau atau lain yang
lain
lain yang terlibat. terlibat.
yang terlibat.

*Setelah
*Setelah
*Setelah submit submit
submit perubahan
perubahanperubahan dan/atau tanggapan
dan/atau
dan/atau tanggapan
tanggapan informasi, OJK
informasi,
informasi, OJK dapat
OJK mengeluarkan
dapat komentar
mengeluarkan komentar
*Setelah submit
secara verbal perubahan
terkait dan/atau
kekurangan tanggapan
dokumen, informasi,
dan kekurangan dapatdapat
OJKtersebut wajib
mengeluarkan
mengeluarkan
dipenuhi
komentar
komentar
Emiten untuk
secara secara
verbal verbal
terkait terkait kekurangan
kekurangan dokumen, dan kekurangan tersebut wajib dipenuhi Emiten untuk
secara verbal terkaitizinkekurangan dokumen, dan kekurangan tersebut wajib dipenuhi Emiten untuk untuk
dokumen, dan kekurangan tersebut wajib dipenuhi Emiten Mandiri Sekuritas
Mandiri
Mandiri – Proses
Sekuritas
Sekuritas Penyusunan
– –Proses
Proses Prospektus 4 4
Prospektus
Penyusunan
Penyusunan 4 4
mendapatkan
mendapatkan
mendapatkan izinPra-Efektif.
Pra-Efektif.
izin Pra-Efektif.
mendapatkan izin Pra-Efektif. Mandiri Sekuritas – Proses Penyusunan Prospektus Prospektus
 menyampaikan
difinalisasi sesuai Prospekus
dengan Final Final, Adendum Perjanjian, dan difinalisasi sesuai
menyampaikan dengan
Prospekus Final Final, Adendum Perjanjian, dan
melakukan Finalisasi struktur Dokumen Registrasi Lainnya.
strukturyang memuat yang
penawaran struktur
akanfinal Dokumen Registrasi Lainnya. struktur penawaran
yang memuat yangfinal
struktur akan
FINALISASI STRUKTUR DAN MASA
penawaran.
serta adendum
dilakukan. perjanjian. dilakukan.
serta adendum perjanjian.

RAN PENAWARAN
KUKAN BOOKBUILDING, SETELAH
STRUKTUR MELAKUKAN BOOKBUILDING, STRUKTUR PENAWARAN
PENAWARAN
KAN DAN PENAWARAN
Finalisasi
Finalisasi
Finalisasi Struktur
Struktur
Finalisasi Penawaran
Penawaran
Struktur AKAN
Penyesuaian
Penyesuaian
PenawaranUMUM DILAKUKAN.
Penyesuaian
Struktur
Struktur
Struktur
DIFINALKAN
Prospektus
Prospektus
Prospektus
Penyesuaian
Final
Final
Final
Struktur Final
atas
atasatas
Prospektus atas
DANSigning
PENAWARAN
Signing
Signing
Signing UMUM DILAKUKAN.
Registrasi
Registrasi
Registrasi III OJK
III OJKIIIIIIOJK
Registrasi OJK
Prospektus
Prospektus
Prospektus
Prospektusdan
dandan Dokumen
danDokumen
Dokumen
Dokumen
Dalam
Dalam Dalam Registrasi
Registrasi
Registrasi ketiga
ketiga kepada ketiga kepada
kepada Dalam Registrasi ketiga kepada
Setelah
Setelah
Setelah Masa
Masa
Setelah Bookbuilding,
Bookbuilding,
Masa Bookbuilding, Pernyataan Efektif dari OJK dapat
Emiten
Emiten
Emiten dan
dan Underwriter
Underwriter akanakan
akan
Pendaftaran
Pendaftaran
Pendaftaran
Pendaftaran lain
lainlain akan diberikan
akan
lainakan
akan Penandatanganan
Penandatanganan
Penandatanganan
Penandatanganan Prospektus
Prospektus
Prospektus
Prospektus OJK,OJK,
OJK, Emiten
OJK, Emiten
Emiten
harus
Emiten harusharus
harus
Emiten dan Underwriter setiap saat setelah:
difinalisasi
difinalisasi
difinalisasi sesuai
sesuai
sesuai dengan
dengan
dengan Final,Final, Adendum
Final,
AdendumAdendum Perjanjian,
dan dan
Perjanjian,
Perjanjian,
Final, Adendum Perjanjian, dandan menyampaikan
menyampaikan
menyampaikan Prospekus
Prospekus Prospekus
Final
menyampaikan Prospekus Final FinalFinal
melakukan
melakukan
melakukan Finalisasi
Finalisasi struktur
struktur difinalisasi sesuai dengan
melakukan Finalisasi struktur •struktur
struktur
Kecukupan
struktur penawaran
penawarandan yang
penawaran yangakanakan
Objektivitas
yang akan Dokumen
DokumenDokumen Registrasi
Registrasi Lainnya.
Lainnya.
DokumenRegistrasi
RegistrasiLainnya.
Lainnya. yang
yang memuat memuat
yangyangstruktur
memuat
memuat struktur
final final
struktur
struktur final final
penawaran.
penawaran. struktur penawaran yang akan
penawaran. dilakukan.
dilakukan.
dilakukan. serta
serta adendum
serta adendum
serta adendum
adendum perjanjian.
perjanjian. perjanjian.
perjanjian.
informasi yang diungkapkan dalam
dilakukan.
Pernyataan Pendaftaran selesai
SETELAH
SETELAH
SETELAHMELAKUKAN
MELAKUKAN
MELAKUKAN
MELAKUKANBOOKBUILDING,
BOOKBUILDING,
BOOKBUILDING,STRUKTUR
BOOKBUILDING, STRUKTUR
STRUKTUR
STRUKTUR PENAWARAN
PENAWARAN
ditelaah oleh OJK dan OJKtidak
PENAWARAN
memiliki tanggapan lebih lanjut.

MasaPernyataan
Penawaran AKANDIFINALKAN
AKAN
AKAN DIFINALKAN
Efektif
Umum
DAN
DIFINALKAN
DIFINALKAN DANPENAWARAN
DAN
DAN PENAWARAN
PENAWARAN
PENAWARAN
dari OJK
UMUM
UMUM
UMUM
UMUM DILAKUKAN.
MasaDILAKUKAN.
DILAKUKAN.
DILAKUKAN.
• Emiten telah mengkonfirmasikan
Penawaran
Percetakan
Pernyataan Umum
Efektif dari Prospektus
OJK
ada/tidak adanya perubahanFinal Percetakan Prospektus Final
Pernyataan Efektif dari OJK
Pernyataan dapat
OJKOJKdapat diberikan
diberikan informasi Final
atau dicetak
telah menyampaikan
OJKPernyataan
menyampaikan
Penawaran
Pernyataan
setiapsaat
Umum Efektif
Efektif
saat setelah:
Pernyataan
dari
wajib
dari OJK dapatdapat diberikan
diberikan Prospektus untuk OJK Penawaran Umum
menyampaikan wajib
Pernyataan Prospektus Final dicetak untuk
setiap
setiap
Efektif
dilakukan
setiap saat
dengan
maksimum
saat setelah:
setelah:
•• Kecukupan
Kecukupan dua
danketentuan:
2(dua)
Objektivitas
Objektivitas
digunakan dalam Penawaran dan
informasi mengenai jumlah dilakukan maksimum 2(dua)
Efektif dengan dua ketentuan: digunakan dalam Penawaran
hari setelah •
1)• tidak Kecukupan
ada tanggapan
Kecukupan
Pernyataan
informasi
dan
danEfektif
yang
Objektivitas
lebih dalam
Objektivitas
diungkapkan
hargaSelain
Umum. penawaran efek, buah
itu, 5 (lima) penjaminan hari setelah
1) tidak adaPernyataan
tanggapan Efektif
lebih Umum. Selain itu, 5 (lima) buah
informasi yang diungkapkan dalam
dan dilakukan dan informasi
lanjut;informasi
Pernyataan
Pernyataan yang
2) segala
maksimal yang diungkapkan
diungkapkan
5 hal terkait
(lima)
Pendaftaran
Pendaftaran
dalam
dalam
selesai
selesai Prospektus dan soft file harus suku
emisi efek, dan/ atau tingkat dan dilakukan
lanjut; maksimal
dan 2) segala hal 5terkait
(lima) Prospektus dan soft file harus
Pernyataan
Pernyataan Pendaftaran
Pendaftaran selesai bunga obligasikepada
/ imbalOJKhasil SUKUK.
ditelaah
penawaran
hari oleh
kerjaoleh
ditelaah
ditelaah
OJK
sudah dan
OJKjelas.
oleh OJKselesai
OJK
dandan
OJK
tidak
tidak
OJK tidak
diserahkan hari kerja
penawaran sudah jelas. diserahkan kepada OJK
memilikioleh
ditelaah
memiliki tanggapan
OJK danlebih
tanggapan OJKlanjut.
lebih tidak
lanjut.
memiliki
•• memiliki
Emiten tanggapan
tanggapan
telah lebih lanjut.
lebih lanjut.
mengkonfirmasikan
Emiten telah
• Emitenadanya mengkonfirmasikan
telah mengkonfirmasikan Masa
Masa Penawaran
Penawaran Umum Percetakan Prospektus Final Final Pernyataan Efektif Efektif
dari OJK
• Emiten
ada/tidak
ada/tidaktelah perubahan
mengkonfirmasikan
adanya perubahan Masa PenawaranUmum Umum Percetakan
PercetakanProspektus
Prospektus Final Pernyataan
Pernyataan dariOJK
Efektif dari OJK
ada/tidak
Proses Penyusunanada/tidak
Prospektus
informasi atauadanya
telah perubahan
5
menyampaikan Masa Penawaran Umum Percetakan Prospektus Final
5 Pernyataan Efektif dari
Mandiri OJK – Proses P
Sekuritas
informasi adanya
atau
informasi
telah
atau
perubahan
menyampaikan
telah menyampaikan
Penawaran
Penawaran Mandiri
Umum
Umum Sekuritas
wajib
wajib – Proses Penyusunan
ProspektusProspektus
ProspektusFinal Final
dicetak untukuntuk
dicetak OJK menyampaikan
OJK menyampaikan PernyataanPernyataan
informasi mengenai jumlah dan Penawaran
dilakukan maksimum Umum wajib
2(dua) Prospektus
digunakan dalam Final dicetak
Penawaran untuk OJK menyampaikan
Efektif Efektif
dengan Pernyataan
dua ketentuan:
informasi atau telah jumlah
mengenai dan
menyampaikan Penawaran
dilakukan Umum 2(dua)
maksimum wajib Prospektusdalam
digunakan FinalPenawaran
dicetak untuk OJK menyampaikan
dengan Pernyataan
dua ketentuan:
informasi
harga penawaranmengenai
efek, jumlah dan
penjaminan hari dilakukan
setelah maksimum
Pernyataan 2(dua)
Efektif Umum. digunakan itu,dalam
SelainSelain 5dalam
(lima) Penawaran
buah Efektif dengan dualebih
ketentuan:
harga
informasipenawaran
mengenai jumlah
efek, dan
penjaminan dilakukan
hari setelah maksimum
Pernyataan 2(dua)
Efektif digunakan
Umum. itu, 5 Penawaran
(lima) buah 1) tidak ada tanggapan
1)Efektif dengan
tidak ada dua ketentuan:
tanggapan lebih
harga
emisi efek,penawaran
dan/ atau efek, penjaminan
tingkat suku dan hari setelah
dilakukan Pernyataan
maksimal 5 Efektif
(lima) Umum.dan
Prospektus Selain
softitu,
file5harus
(lima) buah 1) tidak
lanjut; lanjut;
dan 2) ada tanggapan
segala hal terkait lebih
harga penawaran
emisi efek,
emisi
dan/ atau
efek, /dan/
efek,
atau
penjaminan
tingkat suku
tingkat suku dan
haridilakukan
setelah maksimal
Pernyataan 5 (lima)
Efektif Prospektus
Umum. dan
Selain soft
itu, 5file harus
(lima) buah 1) tidak
dan 2)ada tanggapan
segala lebih
hal terkait
bunga obligasi imbal hasil SUKUK. dan dilakukan
hari maksimal 5 (lima)
kerja Prospektus
diserahkan dan soft
kepada OJK file harus lanjut; dansudah
penawaran 2) segala
jelas.hal terkait
bunga
emisibungaobligasi /
efek,obligasi imbal
dan/ atau hasil
tingkat SUKUK.
/ imbal hasilsuku
SUKUK. dan dilakukanhari maksimal
kerja
hari kerja 5 (lima)
diserahkandan
Prospektus kepada
diserahkan kepada soft file
OJKharus
OJK penawaran
lanjut; dan 2)sudah
segala
penawaran sudah jelas.
jelas.
hal terkait
bunga obligasi / imbal hasil SUKUK. hari kerja diserahkan kepada OJK penawaran sudah jelas.

Mandiri Sekuritas – Proses Penyusunan Prospektus 5 5

Mandiri Sekuritas – Proses Penyusunan Prospektus
Mandiri Sekuritas – Proses Penyusunan Prospektus 5
Mandiri Sekuritas – Proses Penyusunan Prospektus 5
TERIMA KASIH