Chapter 17

Analisis Laporan Keuangan

Accounting, edisi 21, Warren Reeve Fess

``
Analisis Laporan Keuangan
 Tujuan Pembelajaran
Dapat menentukan prosedur analisis dasar dari laporan
keuangan
Dapat menerapkan analisis laporan keuangan tersebut
untuk memperkirakan solvabilitas dari perusahaan
Dapat menerapkan analisis laporan keuangan untuk
memperkirakan kemampuan perusahaan untuk
menghasilkan laba
Dapat Menyimpulkan kegunaan dan kekurangan dari
pengukuran secara analitical
Dapat menjelaskan isi dari laporan keuangan

Analisis Laporan Keuangan

Analisis Horizontal

Analisis
Analisishorizontal
horizontaladalah
adalahanalisis
analisis
tentang
tentangpersentase
persentasekenaikan
kenaikandan
dan
penurunan
penurunanakun
akunyang
yangberhubungan
berhubungan
dalam
dalamlaporan
laporankeuangan komparatif..
keuangankomparatif

Analisis Laporan Keuangan

 Lincoln Co.
Neraca Perbandingan Neraca
Neraca
31 Desember 2005 dan 2006
Aset 2006 2005 Jumlah Percent
Aktiva Lancar $ 550,000 $ 533,000 $ 17,000 3.2%
Investasi jangka panjang 95,000 177,500 (82,500) (46.5%)
Aktiva Tetap (bersih) 444,500 Horizontal:
Analisis 470,000 (25,500) (5.4%)
Aktiva tak berwujud 50,000 50,000 —
Total assets Perbedaan
$1,139,500 $1,230,500 $17,000
$ (91,000) (7.4%)
Kewajiban = 3.2%
Kewajiban Lancar
Tahun Dasar
$ 210,000
(2005)$533,000
$ 243,000 $ (33,000) (13.6%)
Kewajiban Jangka Panjang 100,000 200,000 (100,000) (50.0%)
Total Kewajiban $ 310,000 $ 443,000 $(133,000) (30.0%)
Ekuitas Pemegang Saham
Preferred 6% stock, $100 par $ 150,000 $ 150,000 —
Common stock, $10 par 500,000 500,000 —
Laba ditahan 179,500 137,500 $42,000 30.5%
Total ekuitas $ 829,500 $ 787,500 $42,000 5.3%
Total kewajiban dan ekuitas $1,139,500 $1230,500 $(91,000) (7.4%)
Analisis Laporan Keuangan
 Lincoln Co
Laporan Laba Rugi Perbandingan Laporan
LaporanLaba
LabaRugi
Rugi
31 Desember 2005 dan 2006
Naik (Turun)
2006 2005 Jumlah Percent
Penjualan $1,530,500 $1,234,000 $296,500 24.0%
Retur Penjualan 32,500 34,000 (1,500) (4.4%)
Penjualan Bersih $1,498,000 $1,200,000 $298,000 24.8%
HPP 1,043,000 820,000 223,000 27.2%
Laba Kotor $ 455,000 $ 380,000 $ 75,000 19.7%
Beban Penjualan $ 191,000
Analisis $ 147,000 $ 44,000
Horizontal: 29.9%
Beban Administrasi 104,000 97,400 6,600 6.8%
Total Beban Operasi Jumlah Kenaikan
$ 295,000 $296,500
$ 244,400 $ 50,600 20.7%
Laba Operasi $ 160,000 $ 135,600 $ 24,400 = 24.0%18.0%
Pendapatan Lain-Lain
Tahun8,500
dasar(2005)
11,000 (2,500) (22.7%)
$1,234,000
$ 168,500 $ 146,600 $ 21,900 14.9%
Beban Lain-Lain 6,000 12,000 (6,000) (50.0%)
Laba Sebelum Pajak $ 162,500 $ 134,600 $ 27,900 20.7%
Pajak Penghasilan 71,500 58,100 13,400 23.1%
Laba Bersih $ 91,000 $ 76,500 $ 14,500 19.0%
Analisis Laporan Keuangan
Analisis Vertikal

Analisis
Analisispersentase
persentaseyang
yangdapat
dapat
digunakan
digunakanuntuk
untukmenunjukkan
menunjukkan
hubungan
hubungandari
darimasing-masing
masing-masing
komponen
komponendalam
dalamsatu
satulaporan
laporan
keuangan
keuangan

Analisis Laporan Keuangan

 Lincoln Co
Neraca Perbandingan Neraca
Neraca
31 Desember 2006 31 Desember 2005
Jumlah Persentase Jumlah Persentase
Assets
Aktiva Lancar $ 550,000 48.3%
48.3% $ 533,000 43.3%
Investasi Jangka Panjang 95,000 8.3 177,500 14.4
Aktiva Tetap (bersih) 444,500 39.0 470,000 38.2
Aktiva tidak berwujud 50,000 4.4 50,000 4.1
Total aset $1,139,500 100.0% $1,230,500 100.0
Kewajiban
Kewajiban Lancar $ 210,000 18.4% $ 243,000 19.7%
Analisis Vertikal:
Kewajiban Jangka Panjang 100,000 8.8 200,000 16.3
Aktiva
Total Lancar
Kewajiban $550,000 $ 310,000 27.2% $ 443,000 36.0%
= 48.3%
Total aset
Ekuitas $1,139,500
Preferred stock, 6%, $100 par $ 150,000 13.2% $ 150,000 12.2%
Common stock, $10 par 500,000 43.9 500,000 40.6
Laba ditahan 179,500 15.7 137,500 11.2
Total ekuitas $ 829,500 72.8% $ 787,500 64.0%
Analisis Laporan Keuangan
Total kewajiban & ekuitas $1,139,500 100.0% $1,230,500 100.0%
 Lincoln Co
Laporan Laba Rugi Perbandingan
Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 DesemberLaporan
2005 Laba Rugi
dan 2006
2006 2005
Jumlah Persentase Jumlah Persentase
Penjualan $1,530,500 102.2% $1,234,000 102.8%
Retur Penjualan 32,500 2.2 34,000 2.8
Penjualan Bersih $1,498,000 100.0% $1,200,000 100.0%
HPP 1,043,000 69.6 820,000 68.3
Laba Kotor $ 455,000 30.4% $ 380,000 31.7%
Beban Penjualan $ 191,000 12.8% $ 147,000 12.3%
Beban Administrasi 104,000 6.9 97,400 8.1
Total beban operasi $ 295,000 19.7% $ 244,400 20.4%
Laba dari operasi $ 160,000 10.7 $ 135,600 11.3%
Pendapatan lainya 8,500 0.6 11,000 0.9
Analisis Vertikal: $ 168,500 11.3% $ 146,600 12.2%
Beban Lainnya
Beban Penjualan $191,000 6,000 0.4 12,000 1.0
Laba Sebelum Pajak $ 162,500
= 12.8%10.9% $ 134,600 11.2%
Penjualan Bersih
Beban Pajak $1,498,00071,500
Penghasilan 4.8 58,100 4.8
Laba Bersih $ 91,000 6.1% $ 76,500 6.4%
Analisis Laporan Keuangan
 Analisis ‘Solvency’

Solvency adalah kemampuan suatu entitas untuk

membayar semua utang nya pada saat jatuh
tempo.

Analisis solvency fokus pada kemampuan suatu

entitas untuk membayar semua kewajiban lancar
dan tidak lancar.

Kemampuan membayar utang ini dapat dilihat

dari neraca perusahaan.

Analisis Laporan Keuangan

Analisis Akun yang tergolong “Lancar”

Modal
Modal Kerja
Kerja dan
dan Rasio
Rasio Lancar
Lancar
2006 2005
Aset Lancar $550,000 $533,000
Kewajiban Lancar 210,000 243,000
Modal Kerja $340,000 $290,000
Rasio Lancar 2.6 2.2

Manfaat:Untuk
Manfaat:Untuk menunjukkan
menunjukkan
kemampuan Aset
Asetlancar
kemampuan membayar
membayar utang
lancar dibagi
utangdibagi
yang jatuh tempo.dengan
dengan kewajiban
kewajiban
yang jatuh tempo. lancar
lancar

Analisis Laporan Keuangan

 Analisis Posisi Lancar

Quick
Quick Ratio
Ratio
2006 2005
Quick assets:
Kas $ 90,500 $ 64,700
Sekuritas yang diperdagangkan 75,000 60,000
Piutang (bersih) 115,000 120,000
Total $280,500 $244,700
Kewajiban lancar $210,000 $243,000
Quick ratio 1.3 1.0

Kegunaan:Untuk
Kegunaan:Untuk menunujukkan
menunujukkan
kemampuan
kemampuan membayar
membayar utang
utang
dengan
dengan cepat
cepat Analisis Laporan Keuangan
 Analisis Piutang
Perputaran
Perputaran Piutang
Piutang
2006 2005
Penjualan kredit (bersih) $1,498,000 $1,200,000
Piutang (bersih):
Awal tahun $ 120,000 $ 140,000
Akhir tahun 115,500 120,000
Total $ 235,000 $ 260,000
Rata-rata (Total ÷ 2) $ 117,500 $ 130,000

Penjualan
Penjualan Kredit
Kredit (Bersih)
(Bersih)
Rata-Rata
Rata-Rata Piutang
Piutang

Analisis Laporan Keuangan

 Analisis Piutang
Perputaran
Perputaran Piutang
Piutang
2006 2005
Penjualan kredit (bersih) $1,498,000 $1,200,000
Piutang (bersih):
Awal tahun $ 120,000 $ 140,000
Akhir tahun 115,500 120,000
Total $ 235,000 $ 260,000
Rata-rata (Total ÷ 2) $ 117,500 $ 130,000
Perputaran Piutang 12.7 9.2

Kegunaan:Untuk
Kegunaan:Untuk melihat
melihat kemudahan
kemudahan dalam
dalam
menagih
menagih piutang
piutang dan
dan manajemen
manajemen kredit
kredit

Analisis Laporan Keuangan

 Analisis Piutang
Lamanya
Lamanya piutang
piutang
2006 2005
Piutang (bersih), akhir tahun $ 115,000 $ 120,000
Penjualan bersih kredit $1,498,000 $1,200,000
Rata-rata penjualan harian kredit $ 4,104 $ 3,288
Penjualan : 365
Lamanya piutang 28.0 36.5

Kegunaan:Untuk
Kegunaan:Untuk melihat
melihat tingkat
tingkat efisiensi
efisiensi dalam
dalam
penagihan
penagihan piutang
piutang dan
dan manajemen
manajemen kredit.
kredit.

Analisis Laporan Keuangan

 Analisis Persediaan
Perputaran
Perputaran Persediaan
Persediaan
2006 2005
HPP $1,043,000 $ 820,000
Persediaan:
Awal tahun $ 283,000 $ 311,000
Akhir tahun 264,000 283,000
Total $ 547,000 $ 594,000
Rata-rata (Total ÷ 2) $ 273,500 $ 297,000
Perputaran Persediaan 3.8 2.8
HPP
HPP
Perputaran Persediaan = Rata-rata
Rata-ratainventory
inventory
Kegunaan:Untuk
Kegunaan:Untukmelihat
melihattingkat
tingkatefisiensi
efisiensidalam
dalammanajemen
manajemen
persediaan..
persediaan

Analisis Laporan Keuangan

 Analisis Persediaan
Number
Numberof
ofDays’
Days’Sales
Salesin
inInventory
Inventory
2006 2005
Persediaan akhir tahun $ 264,000 $283,000
Biaya barang yang terjual $1,043,000 $820,000
Rata-rata COGSharian
(COGS ÷ 365) $ 2,858 $ 2,247

Lamanya penjualan persediaan : 92.4 125.9

Lamanya Persediaan akhir tahun
penjualan Persediaan akhir tahun
= Rata-rata
persediaan Rata-rataCOGS
COGSharian
harian

Kegunaan
Kegunaan:Untuk
:Untukmelihat
melihattingkat
tingkatefisiensi
efisiensidalam
dalam
manajemen
manajemenpersediaan.
persediaan.
Analisis Laporan Keuangan
 Kreditur Jangka Panjang

Rasio
Rasioaktiva
aktivatetap
tetapterhadap
terhadapkewajiban
kewajibanjangka
jangkapanjang
panjang
2006 2005
Aktiva tetap (bersih) $444,500 $470,000
Kewajiban jangka panjang $100,000 $200,000
Rasio aktiva tetap terhadap
kewajiban jangka panjang 4.4 2.4

Kegunaan
Kegunaan:untuk
:untukmenunjukkan
menunjukkantingkat
tingkatkeamanan
keamanan
atau
ataujaminan
jaminanbagi
bagikreditur
krediturjangka
jangkapanjang.
panjang.

Analisis Laporan Keuangan

 Kreditur Jangka Panjang

Rasio
Rasio Kewajiban
Kewajiban terhadap
terhadap Ekuitas
Ekuitas Pemegang
Pemegang Saham
Saham
2006 2005
Total kewajiban $310,000 $443,000
Total ekuitas pemegang saham $829,500 $787,500
Rasio kewajiban terhadap
ekuitas pemegang saham 0.37 0.56

Kegunaan:Untuk
Kegunaan:Untuk menunjukkan
menunjukkan tingkat
tingkat
keamanan
keamanan atau
atau jaminan
jaminan bagi
bagi kreditur
kreditur

Analisis Laporan Keuangan

 Kreditur Jangka Panjang

Jumlah
Jumlah (frekuensi)
(frekuensi) pembayaran
pembayaran bunga
bunga
2006 2005
Penghasilan sebelum pajak $ 900,000 $ 800,000
Ditambah beban bunga 300,000 250,000
Amount available for interest $1,200,000 $1,050,000

Jumlah Pendapatan
Pendapatan sebelum
sebelumpajak
pajak ++
pembayaran = beban
beban bunga
bunga
bunga Beban
Beban bunga
bunga

Analisis Laporan Keuangan

 Analisis Profitabilitas

Profitabilitas adalah kemampuan suatu entitas

untuk menghasilkan laba
Kemampuan untuk menghasilkan profit ini
tergantung pada tingkat efektivitas dan efisiensi
operasi dan sumber daya yang tersedia.
Analisis profitabilitas berfokus pada
hubungan antara hasil operasi yang dilaporkan
dalam laporan laba rugi dan sumber daya yang
tercatat di dalam neraca.

Analisis Laporan Keuangan

 Pemegang Saham Biasa
Rasio
Rasio penjualan
penjualan bersih
bersih terhadap
terhadap aset
aset
2006 2005
Penjualan bersih $1,498,000 $1,200,000
Total aset:
Awal tahun $1,053,000 $1,010,000
Akhir tahun 1,044,500 1,053,000
Total $2,097,500 $2,063,000
Rata-rata (Total ÷ 2) $1,048,750 $1,031,500

Tidak
Tidak termasuk
termasuk investasi
investasi jangka
jangka panjang
panjang

Analisis Laporan Keuangan

 Pemegang Saham Biasa
Rasio
Rasio Penjualan
Penjualan Bersih
Bersih terhadap
terhadap aset
aset
2006 2005
Penjualan bersih $1,498,000 $1,200,000
Total aset:
Awal tahun $1,053,000 $1,010,000
Akhir tahun 1,044,500 1,053,000
Total $2,097,500 $2,063,000
Rata-rata (Total ÷ 2) $1,048,750 $1,031,500
Rasio penjualan bersih terhadap aset 1.4 1.2

Fungsi:
Fungsi: Untuk
Untuk melihat
melihat keefektifan
keefektifan
penggunaan
penggunaan aset
aset
Analisis Laporan Keuangan
 Pemegang Saham Biasa
Rate
RateEarned
Earned on
on Total
Total Assets
Assets
2006 2005
Laba bersih $ 91,000 $ 76,500
Ditambah beban bunga 6,000 12,000
Total $ 97,000 $ 88,500
Total aset
Awal tahun $1,230,500 $1,187,500
Akhir tahun 1,139,500 1,230,500
Total $2,370,000 $2,418,000
Rata-rata (Total ÷ 2) $1,185,000 $1,209,000
Rate earned on total assets 8.2% 7.3%

Digunakan:Untuk
Digunakan:Untuk melihat
melihat profitabilitas
profitabilitasdari aset..
dariaset
Analisis Laporan Keuangan
 Pemegang Saham Biasa
Rate
Rate Earned
Earned on
on Stockholders’
Stockholders’ Equity
Equity
2006 2005
Laba bersih $ 91,000 $ 76,500
Ekuitas Pemegang Saham:
Awal tahun $ 787,500 $ 750,000
Akhir tahun 829,500 787,500
Total $1,617,000 $1,537,500
Rata-rata (Total ÷ 2) $ 808,500 $ 768,750
Rate earned on stockholders’
equity 11.3% 10.0%

Digunakan:Untuk
Digunakan:Untuk melihat
melihat profitabilitas
profitabilitas investasi
investasi yang
yang
dilakukan
dilakukan oleh
oleh pemegang
pemegang saham
saham
Analisis Laporan Keuangan
Rate
Rate Earned
Earned on
on Common
Common Stockholders’
Stockholders’ Equity
Equity
2006 2005
Laba bersih $ 91,000 $ 76,500
Dikurangi preferred deviden 9,000 9,000
Sisa—common stock $ 82,000 $ 67,500
Ekuitas pemegang saham biasa:
Awal tahun $ 637,500 $ 600,000
Akhir tahun 679,500 637,500
Total $1,317,000 $1,237,500
Rata-rata (Total ÷ 2) $ 658,500 $ 618,750

Rate earned on common

stockholders’ equity 12.5% 10.9%
Digunakan:Untuk
Digunakan:Untukmelihat
melihatprofitabilitas
profitabilitasdari
dariinvestasi
investasiyang
yang
dilakukan
dilakukanoleh
olehpemegang
pemegangsaham biasa..
sahambiasa
Analisis Laporan Keuangan
 Pemegang Saham Biasa
Earnings
Earnings Per
Per Share
Share on
on Common
Common Stock
Stock
2006 2005
Laba bersih $ 91,000 $ 76,500
Dikurangi Preferred deviden 9,000 9,000
Sisa—common stock $ 82,000 $ 67,500
Jumlah lembar saham biasa 50,000 50,000
Earnings per share on common stock $1.64 $1.35

Digunakan:Untuk
Digunakan:Untuk melihat
melihat profitabilitas
profitabilitas
dari
dari investasi
investasi yang
yang dilakukan
dilakukan oleh
oleh
pemegang
pemegang saham
saham biasa.
biasa.

Analisis Laporan Keuangan

 Pemegang Saham Biasa

Price-Earnings
Price-Earnings Ratio
Ratio

Harga pasar per lembar saham biasa $41.00 $27.00

Earnings per share on common ÷ 1.64 ÷ 1.35

Price-earnings ratio on common stock 25 20

Digunakan:Untuk
Digunakan:Untukmelihat
melihatprospek
prospekpendapatan
pendapatandi dimasa
masa
depan,
depan,berdasarkan
berdasarkanhubungan
hubunganantara
antaranilai
nilaipasar
pasar
saham
sahambiasa
biasadengan
denganimbalan
imbalanyang
yangdidapat.
didapat.

Analisis Laporan Keuangan

 Pemegang Saham Biasa

Dividend
Dividend Yield
Yield on
on Common
Common Stock
Stock
2006 2005
Deviden per lembar saham biasa $ 0.80 $ 0.60
Harga pasar per lembar saham biasa ÷ 41.00 ÷ 27.00
Dividend yield on common stock 1.95% 2.22%

Digunakan:untuk
Digunakan:untuk melihat
melihat tingkat
tingkat imbalan
imbalan
yang
yang didapat
didapat oleh
oleh pemegang
pemegang saham
saham
biasa
biasa dalam
dalam hal
hal deviden.
deviden.

Analisis Laporan Keuangan

 Laporan Tahunan Perusahaan

Sebagai tambahan dalam laporan keuangan, laporan

tahunan harus meliputi a management discussion analysis
(MDA) dan independent auditors’ report.

MDA meliputi analiss tentang hasil operasi dan pendapat

manajemen tentang kinerja masa depan. Hal itu dilakukan
dengan cara membandingkan laporan laba rugi tahun
sebelumnya dengan tahun yang bersangkutan. Selain itu juga
harus memuat analisis tentang kondisi keuangan perusahaan.

Analisis Laporan Keuangan

 Kesimpulan

•• Ada
Adabeberapa
beberaparasio
rasiokeuangan
keuanganyangyangdigunakan
digunakanoleholeh
investor
investoruntuk
untukmenganalisis
menganalisiskinerja
kinerjadari
dariperusahaan
perusahaan
•• Solvency
Solvencyanalisis
analisisadalah
adalahanalisis
analisismengenai
mengenaikemampuan
kemampuan
perusahaan
perusahaanuntukuntukmembayar
membayar semua
semuakewajibannya
kewajibannya
•• Rasio
Rasioyang
yangbiasa
biasa dipakai
dipakaidalam
dalam melakukan
melakukan solvency
solvency
analisis
analisisini
iniadalah
adalahliquidity
liquiditydan
danquick
quickratio
ratio
•• Profitability
Profitabilityanalisis
analisisadalah
adalahanalisis
analisismengenai
mengenai
kemampuan
kemampuanperusahaan
perusahaanuntuk
untukmenghasilkan
menghasilkanlaba laba
•• Rasio
Rasioyang
yangbiasa
biasa dipakai
dipakaidalam
dalam melakukan
melakukan profitability
profitability
analisis
analisisini
iniadalah
adalahearning
earningperper share
shareratio,
ratio,dividen
dividenyield
yield
on
oncommon
commonstock,stock,dan
danprice
priceearning
earningratio.
ratio.

Analisis Laporan Keuangan