Analisis Laporan Keuangan

Accounting, edisi 21, Warren Reeve Fess

``
Analisis Laporan Keuangan
 Tujuan Pembelajaran
Dapat menentukan prosedur analisis dasar dari laporan
keuangan
Dapat menerapkan analisis laporan keuangan tersebut
untuk memperkirakan solvabilitas dari perusahaan
Dapat menerapkan analisis laporan keuangan untuk
memperkirakan kemampuan perusahaan untuk
menghasilkan laba
Dapat Menyimpulkan kegunaan dan kekurangan dari
pengukuran secara analitical
Dapat menjelaskan isi dari laporan keuangan

Analisis Laporan Keuangan

Analisis Horizontal

Analisis horizontal adalah analisis

tentang persentase kenaikan dan
penurunan akun yang berhubungan
dalam laporan keuangan komparatif.

Analisis Laporan Keuangan

 Lincoln Co.
Neraca Perbandingan Neraca
31 Desember 2005 dan 2006
Aset 2006 2005 Jumlah Percent
Aktiva Lancar $ 550,000 $ 533,000 $ 17,000 3.2%
Investasi jangka panjang 95,000 177,500 (82,500) (46.5%)
Aktiva Tetap (bersih) 444,500 Horizontal:
Analisis 470,000 (25,500) (5.4%)
Aktiva tak berwujud 50,000 50,000 —
Total assets Perbedaan
$1,139,500 $1,230,500 $17,000
$ (91,000) (7.4%)
Kewajiban = 3.2%
Kewajiban Lancar
Tahun Dasar
$ 210,000
(2005)$533,000
$ 243,000 $ (33,000) (13.6%)
Kewajiban Jangka Panjang 100,000 200,000 (100,000) (50.0%)
Total Kewajiban $ 310,000 $ 443,000 $(133,000) (30.0%)
Ekuitas Pemegang Saham
Preferred 6% stock, $100 par $ 150,000 $ 150,000 —
Common stock, $10 par 500,000 500,000 —
Laba ditahan 179,500 137,500 $42,000 30.5%
Total ekuitas $ 829,500 $ 787,500 $42,000 5.3%
Total kewajiban dan ekuitas $1,139,500 $1230,500 $(91,000) (7.4%)
Analisis Laporan Keuangan
 Lincoln Co
Laporan Laba Rugi Perbandingan Laporan Laba Rugi
31 Desember 2005 dan 2006
Naik (Turun)
2006 2005 Jumlah Percent
Penjualan $1,530,500 $1,234,000 $296,500 24.0%
Retur Penjualan 32,500 34,000 (1,500) (4.4%)
Penjualan Bersih $1,498,000 $1,200,000 $298,000 24.8%
HPP 1,043,000 820,000 223,000 27.2%
Laba Kotor $ 455,000 $ 380,000 $ 75,000 19.7%
Beban Penjualan $ 191,000
Analisis $ 147,000 $ 44,000
Horizontal: 29.9%
Beban Administrasi 104,000 97,400 6,600 6.8%
Total Beban Operasi Jumlah Kenaikan
$ 295,000 $296,500
$ 244,400 $ 50,600 20.7%
Laba Operasi $ 160,000 $ 135,600 $ 24,400 = 24.0%18.0%
Tahun dasar(2005)
Pendapatan Lain-Lain 8,500 11,000 (2,500) (22.7%)
$1,234,000
$ 168,500 $ 146,600 $ 21,900 14.9%
Beban Lain-Lain 6,000 12,000 (6,000) (50.0%)
Laba Sebelum Pajak $ 162,500 $ 134,600 $ 27,900 20.7%
Pajak Penghasilan 71,500 58,100 13,400 23.1%
Laba Bersih $ 91,000 $ 76,500 $ 14,500 19.0%
Analisis Laporan Keuangan
Analisis Vertikal

Analisis persentase yang dapat digunakan

untuk menunjukkan hubungan dari
masing-masing komponen dalam satu
laporan keuangan

Analisis Laporan Keuangan

 Lincoln Co
Neraca Perbandingan Neraca
31 Desember 2006 31 Desember 2005
Assets Jumlah Persentase Jumlah Persentase
Aktiva Lancar $ 550,00048.3%48.3% $ 533,00043.3%
Investasi Jangka Panjang 95,0008.3177,500 14.4
Aktiva Tetap (bersih) 444,50039.0470,000 38.2
Aktiva tidak berwujud 50,0004.450,000 4.1 Total
aset $1,139,500100.0% $1,230,500100.0
Kewajiban
Kewajiban Lancar $ 210,00018.4% $ 243,00019.7%
Kewajiban
AnalisisJangka Panjang
Vertikal: 100,0008.8200,000 16.3
Total Kewajiban $ 310,00027.2% $ 443,00036.0%
Aktiva Lancar $550,000
Ekuitas = 48.3%
Total aset $1,139,500
Preferred stock, 6%, $100 par $ 150,00013.2% $ 150,00012.2% Common
stock, $10 par 500,00043.9500,000 40.6
Laba ditahan 179,50015.7137,500 11.2
Total ekuitas $ 829,50072.8% $ 787,50064.0%
Total kewajiban & ekuitas $1,139,500100.0%
A n a l i s i s$1,230,500100.0%
Laporan Keuangan
 Lincoln Co
Laporan Laba Rugi Perbandingan Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2005 dan 2006
2006 2005
Jumlah Persentase Jumlah Persentase
Penjualan $1,530,500 102.2% $1,234,000 102.8%
Retur Penjualan 32,500 2.2 34,000 2.8
Penjualan Bersih $1,498,000 100.0% $1,200,000 100.0%
HPP 1,043,000 69.6 820,000 68.3
Laba Kotor $ 455,000 30.4% $ 380,000 31.7%
Beban Penjualan $ 191,000 12.8% $ 147,000 12.3%
Beban Administrasi 104,000 6.9 97,400 8.1
Total beban operasi $ 295,000 19.7% $ 244,400 20.4%
Laba dari operasi $ 160,000 10.7 $ 135,600 11.3%
Pendapatan lainya 8,500 0.6 11,000 0.9
Analisis Vertikal: $ 168,500 11.3% $ 146,600 12.2%
BebanPenjualan
Beban Lainnya $191,000 6,000 0.4 12,000 1.0
Laba Sebelum Pajak $ 162,500
= 12.8%10.9% $ 134,600 11.2%
Penjualan Bersih
Beban Pajak $1,498,00071,500
Penghasilan 4.8 58,100 4.8
Laba Bersih $ 91,000 6.1% $ 76,500 6.4%
Analisis Laporan Keuangan
 Analisis ‘Solvency’

Solvency adalah kemampuan suatu entitas untuk

membayar semua utang nya pada saat jatuh tempo.

Analisis solvency fokus pada kemampuan suatu

entitas untuk membayar semua kewajiban lancar dan
tidak lancar.

Kemampuan membayar utang ini dapat dilihat dari

neraca perusahaan.

Analisis Laporan Keuangan

Analisis Akun yang tergolong “Lancar”

Modal Kerja dan Rasio Lancar

2006 2005
Aset Lancar $550,000 $533,000
Kewajiban Lancar 210,000 243,000
Modal Kerja $340,000 $290,000
Rasio Lancar 2.6 2.2

Manfaat:Untuk menunjukkan
Aset lancar
kemampuan membayar utangdibagi
yang jatuh tempo.dengan kewajiban
lancar

Analisis Laporan Keuangan

 Analisis Posisi Lancar

Quick Ratio
2006 2005
Quick assets:
Kas $ 90,500 $ 64,700
Sekuritas yang diperdagangkan 75,000 60,000
Piutang (bersih) 115,000 120,000
Total $280,500 $244,700
Kewajiban lancar $210,000 $243,000
Quick ratio 1.3 1.0

Kegunaan:Untuk menunjukkan
kemampuan membayar utang
dengan cepat Analisis Laporan Keuangan
 Analisis Piutang
Perputaran Piutang
2006 2005
Penjualan kredit (bersih) $1,498,000 $1,200,000
Piutang (bersih):
Awal tahun $ 120,000 $ 140,000
Akhir tahun 115,500 120,000
Total $ 235,000 $ 260,000
Rata-rata (Total ÷ 2) $ 117,500 $ 130,000

Penjualan Kredit (Bersih)

Rata-Rata Piutang

Analisis Laporan Keuangan

 Analisis Piutang
Perputaran Piutang
2006 2005
Penjualan kredit (bersih) $1,498,000 $1,200,000
Piutang (bersih):
Awal tahun $ 120,000 $ 140,000
Akhir tahun 115,500 120,000
Total $ 235,000 $ 260,000
Rata-rata (Total ÷ 2) $ 117,500 $ 130,000
Perputaran Piutang 12.7 9.2

Kegunaan:Untuk melihat kemudahan dalam

menagih piutang dan manajemen kredit

Analisis Laporan Keuangan

 Analisis Piutang
Lamanya piutang
2006 2005
Piutang (bersih), akhir tahun $ 115,000 $ 120,000
Penjualan bersih kredit $1,498,000 $1,200,000
Rata-rata penjualan harian kredit $ 4,104 $ 3,288
Penjualan : 365
Lamanya piutang 28.0 36.5

Kegunaan:Untuk melihat tingkat efisiensi dalam

penagihan piutang dan manajemen kredit.

Analisis Laporan Keuangan

 Analisis Persediaan
Perputaran Persediaan
2006 2005
HPP $1,043,000 $ 820,000
Persediaan:
Awal tahun $ 283,000 $ 311,000
Akhir tahun 264,000 283,000
Total $ 547,000 $ 594,000
Rata-rata (Total ÷ 2) $ 273,500 $ 297,000
Perputaran Persediaan 3.8 2.8
HPP
Perputaran Persediaan = Rata-rata inventory

Kegunaan:Untuk melihat tingkat efisiensi dalam manajemen

persediaan.

Analisis Laporan Keuangan

 Analisis Persediaan
Number of Days’ Sales in Inventory
2006 2005
Persediaan akhir tahun $ 264,000 $283,000
Biaya barang yang terjual $1,043,000 $820,000
Rata-rata COGSharian
(COGS ÷ 365) $ 2,858 $ 2,247

Lamanya penjualan persediaan : 92.4 125.9

Lamanya Persediaan akhir tahun
penjualan =
persediaan Rata-rata COGS harian

Kegunaan :Untuk melihat tingkat efisiensi dalam

manajemen persediaan.
Analisis Laporan Keuangan
 Kreditur Jangka Panjang

Rasio aktiva tetap terhadap kewajiban jangka panjang

2006 2005
Aktiva tetap (bersih) $444,500 $470,000
Kewajiban jangka panjang $100,000 $200,000
Rasio aktiva tetap terhadap
kewajiban jangka panjang 4.4 2.4

Kegunaan :untuk menunjukkan tingkat keamanan

atau jaminan bagi kreditur jangka panjang.

Analisis Laporan Keuangan

 Kreditur Jangka Panjang

Rasio Kewajiban terhadap Ekuitas Pemegang Saham

2006 2005
Total kewajiban $310,000 $443,000
Total ekuitas pemegang saham $829,500 $787,500
Rasio kewajiban terhadap
ekuitas pemegang saham 0.37 0.56

Kegunaan:Untuk menunjukkan tingkat

keamanan atau jaminan bagi kreditur

Analisis Laporan Keuangan

 Kreditur Jangka Panjang

Jumlah (frekuensi) pembayaran bunga

2006 2005
Penghasilan sebelum pajak $ 900,000 $ 800,000
Ditambah beban bunga 300,000 250,000
Amount available for interest $1,200,000 $1,050,000

Jumlah Pendapatan sebelum pajak +

pembayaran = beban bunga
bunga Beban bunga

Analisis Laporan Keuangan

 Analisis Profitabilitas

Profitabilitas adalah kemampuan suatu entitas

untuk menghasilkan laba
Kemampuan untuk menghasilkan profit ini
tergantung pada tingkat efektivitas dan efisiensi
operasi dan sumber daya yang tersedia.
Analisis profitabilitas berfokus pada hubungan
antara hasil operasi yang dilaporkan dalam laporan
laba rugi dan sumber daya yang tercatat di dalam
neraca.

Analisis Laporan Keuangan

 Pemegang Saham Biasa
Rasio penjualan bersih terhadap aset
2006 2005
Penjualan bersih $1,498,000 $1,200,000
Total aset:
Awal tahun $1,053,000 $1,010,000
Akhir tahun 1,044,500 1,053,000
Total $2,097,500 $2,063,000
Rata-rata (Total ÷ 2) $1,048,750 $1,031,500

Tidak termasuk investasi jangka panjang

Analisis Laporan Keuangan

 Pemegang Saham Biasa
Rasio Penjualan Bersih terhadap aset
2006 2005
Penjualan bersih $1,498,000 $1,200,000
Total aset:
Awal tahun $1,053,000 $1,010,000
Akhir tahun 1,044,500 1,053,000
Total $2,097,500 $2,063,000
Rata-rata (Total ÷ 2) $1,048,750 $1,031,500
Rasio penjualan bersih terhadap aset 1.4 1.2

Fungsi: Untuk melihat keefektifan

penggunaan aset

Analisis Laporan Keuangan

 Pemegang Saham Biasa
Rate Earned on Total Assets
2006 2005
Laba bersih $ 91,000 $ 76,500
Ditambah beban bunga 6,000 12,000
Total $ 97,000 $ 88,500
Total aset
Awal tahun $1,230,500 $1,187,500
Akhir tahun 1,139,500 1,230,500
Total $2,370,000 $2,418,000
Rata-rata (Total ÷ 2) $1,185,000 $1,209,000
Rate earned on total assets 8.2% 7.3%

Digunakan:Untuk melihat profitabilitas dari aset.

Analisis Laporan Keuangan
 Pemegang Saham Biasa
Rate Earned on Stockholders’ Equity
2006 2005
Laba bersih $ 91,000 $ 76,500
Ekuitas Pemegang Saham:
Awal tahun $ 787,500 $ 750,000
Akhir tahun 829,500 787,500
Total $1,617,000 $1,537,500
Rata-rata (Total ÷ 2) $ 808,500 $ 768,750
Rate earned on stockholders’
equity 11.3% 10.0%

Digunakan:Untuk melihat profitabilitas investasi yang

dilakukan oleh pemegang saham
Analisis Laporan Keuangan
Rate Earned on Common Stockholders’ Equity
2006 2005
Laba bersih $ 91,000 $ 76,500
Dikurangi preferred deviden 9,000 9,000
Sisa—common stock $ 82,000 $ 67,500
Ekuitas pemegang saham biasa:
Awal tahun $ 637,500 $ 600,000
Akhir tahun 679,500 637,500
Total $1,317,000 $1,237,500
Rata-rata (Total ÷ 2) $ 658,500 $ 618,750

Rate earned on common

stockholders’ equity 12.5% 10.9%
Digunakan:Untuk melihat profitabilitas dari investasi yang
dilakukan oleh pemegang saham biasa.
Analisis Laporan Keuangan
 Pemegang Saham Biasa
Earnings Per Share on Common Stock
2006 2005
Laba bersih $ 91,000 $ 76,500
Dikurangi Preferred deviden 9,000 9,000
Sisa—common stock $ 82,000 $ 67,500
Jumlah lembar saham biasa 50,000 50,000
Earnings per share on common stock $1.64 $1.35

Digunakan:Untuk melihat profitabilitas

dari investasi yang dilakukan oleh
pemegang saham biasa.

Analisis Laporan Keuangan

 Pemegang Saham Biasa

Price-Earnings Ratio

Harga pasar per lembar saham biasa $41.00 $27.00

Earnings per share on common ÷ 1.64 ÷ 1.35

Price-earnings ratio on common stock 25 20

Digunakan:Untuk melihat prospek pendapatan di masa

depan, berdasarkan hubungan antara nilai pasar
saham biasa dengan imbalan yang didapat.

Analisis Laporan Keuangan

 Pemegang Saham Biasa

Dividend Yield on Common Stock

2006 2005
Deviden per lembar saham biasa $ 0.80 $ 0.60
Harga pasar per lembar saham biasa ÷ 41.00 ÷ 27.00
Dividend yield on common stock 1.95% 2.22%

Digunakan:untuk melihat tingkat imbalan

yang didapat oleh pemegang saham
biasa dalam hal deviden.

Analisis Laporan Keuangan

 Laporan Tahunan Perusahaan

Sebagai tambahan dalam laporan keuangan, laporan

tahunan harus meliputi a management discussion analysis
(MDA) dan independent auditors’ report.

MDA meliputi analiss tentang hasil operasi dan pendapat

manajemen tentang kinerja masa depan. Hal itu dilakukan
dengan cara membandingkan laporan laba rugi tahun
sebelumnya dengan tahun yang bersangkutan. Selain itu juga
harus memuat analisis tentang kondisi keuangan perusahaan.

Analisis Laporan Keuangan

 Kesimpulan

• Ada beberapa rasio keuangan yang digunakan oleh

investor untuk menganalisis kinerja dari perusahaan
• Solvency analisis adalah analisis mengenai kemampuan
perusahaan untuk membayar semua kewajibannya
• Rasio yang biasa dipakai dalam melakukan solvency
analisis ini adalah liquidity dan quick ratio
• Profitability analisis adalah analisis mengenai
kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba
• Rasio yang biasa dipakai dalam melakukan profitability
analisis ini adalah earning per share ratio, dividen yield
on common stock, dan price earning ratio.

Analisis Laporan Keuangan