PT Colorpak Indonesia Tbk Laporan Tahunan 2010

PT. Colorpak Indonesia Tbk.
ANNUAL REPORT
2010
01 Visi, Misi & Nilai-nilai Dasar Vision, Mission & Core Values
02 Profil Perusahaan Company Profile
04 Ikhtisar Keuangan Financial Highlights
06 Sambutan Dewan Komisaris Message from the Board of Commissioners
08 Sambutan Direksi Message from the Board of Directors
10 Analisis Manajemen Management Analysis
20 Dewan Komisaris Board of Commissioners
22 Direksi Board of Directors
24 Informasi Perusahaan Corporate Information
27 Laporan Keuangan Audited Report
Daftar Isi Table of Contents
VISI, MISI & NILAI-NILAI PERUSAHAAN VISION, MISSION & CORE VALUES
Visi Menjadi perusahaan manufaktur tinta cetak fleksibel yang terkemuka di Indonesia dan secara regional di Asia - Pasific, dengan memberikan nilai tambah kepada seluruh stakeholder. Misi Memberikan produk berkualitas yang menyeluruh. Memberikan nilai lebih bagi pelanggan. Nilai-Nilai Dasar Kami memegang teguh standar international dan etika yang tinggi dalam melayani para pelanggan. Kami akan terus menerus meningkatkan kemampuan dan kreatifitas kerja. Kami secara konsisten melakukan penelitian dan pengembangan produk untuk memenuhi kebutuhan para pelanggan saat ini dan di masa depan. Kami bekerja sebagai satu tim untuk mencapai tujuan bersama. Kami memperlakukan setiap individu dengan penuh hormat.
Vision To be one of the leading and respected flexible ink manufacturer in domestic as well as in Asia - Pacific region by providing value added to all stakeholders. Mission Deliver comprehensive quality product. Consistently provide value added to customer. Core Values We firmly hold international standards and high ethics in customer service. We continuously enhance the work capacity and creativity. We consistently conduct products research and development to meet customers current and future needs. We work as a team to achieve mutual objectives. We treat any individuals respectfully.
01
PROFIL PERUSAHAAN COMPANY PROFILE
Didirikan pada tahun 1988, PT Colorpak Indonesia, Tbk (CLPI) saat ini bergerak di bidang manufaktur tinta cetak, pelapis, perekat dan perdagangan perlengkapan cetak lainnya seperti BOPP Film, PET Film, Adhesive, dan Plastik Resin. Saat ini dengan menempati area seluas 13.125 m2 di daerah Tangerang -Banten, perusahaan memiliki kapasitas terpasang mencapai 10.000 MT per tahun yang meliputi manufaktur tinta cetak dan pelapis dengan tingkat utilisasi mencapai 95%. Produk-produk kami meliputi : Manufaktur a. Tinta untuk Flexible packaging & Cigarette packaging, b. Environmental friendly ink, c. PVC leathercoating. Perdagangan Film ( BOPP, PET, NYLON, MPET, dll.) Adhesive (Solvent Base, Solvent Less, dll.) Plastik Resin. Pasar kami saat ini tersebar di DKI Jakarta, Banten, Jawa Barat, Jawa Tengah, Jawa Timur, Medan. Kami terus membidik pasar-pasar potensial lainnya di dalam negeri maupun di regional Asia Pasifik, sesuai visi perusahaan. Pada tahun 2001, perseroan telah mencatatkan seluruh sahamnya pada Bursa Efek Jakarta dengan kode perdagangan CLPI, dengan demikian sebagai Perusahaan publik maka tuntutan yang ada akan menjadi semakin tinggi, Untuk itu kami selalu mengutamakan mutu dan layanan prima dan senantiasa mengembangkan diri dalam segala bidang untuk menyajikan yang terbaik dalam melayani para pelanggan. Pada Mei 2010, perseroan mendirikan PT.Colorpak Flexible Indonesia untuk menangani bisnis perdagangan film.
02
Laporan Tahunan 2010 Annual Report
Incorporated in 1988, PT Colorpak Indonesia,Tbk (CLPI) currently operates in the field of printing ink manufacturing, coating, adhesive and other printing equipment trade such as BOPP Film, PET Film, Adhesive, and Plastic Resin. Currently occupied an area of 1 3.125 m2 in the Tangerang - Banten area, the company has an installed capacity of 10.000 MT annually covering ink printing manufacturing and coating with a utilization level of 95%. Our products include : Manufacture a. Ink for Flexible packaging & Cigarette packaging, b. Environmental friendly ink, c. PVC leather coating. Trading Film ( BOPP, PET, NYLON, MPET, etc.) Adhesive (Solvent Base, Solvent Less, etc.) Plastic Resin. Our market is distributed in DKI Jakarta, Banten, West Java, Central Java, East Java, Medan. We are consistently targeting other potential markets both domestic and also in the Asia Pacific region, according to the vision of the company. In 2001, the company has registered all its shares in the Jakarta Stock Exchange with trade code CLPI, so therefore as a Public Company the existing requirements have become higher, We consistently prioritize quality and prime services and always develop ourselves in all fields to be the best in ser ving our client. In May 2010, the company incorporated PT.Colorpak Flexible Indonesia to handle film trading business.
03
IKHTISAR KEUANGAN FINANCIAL HIGHLIGHTS
Perubahan Prosentase Percentage Change Dalam Jutaan Rupiah I In Millions Rph Laba & Rugi I Profit & Loss Total Penjualan Bersih I Total Net Sales Laba(Rugi) Usaha I Operating Profit Laba(Rugi) Kotor I Gross Profit Laba(Rugi) Bersih I Net Profit EBITDA I EBITDA Neraca I Balance Sheets Total Aktiva I Total Assets Total Aktiva Lancar I Total Current Assets Total Kewajiban Lancar I Total Current Liabilities Total Kewajiban I Total Liabilities Total Ekuitas I Total Equity Modal Kerja Bersih I Net Working Capital Rasio I Ratios ROE I Return On Equity ROA I Return On Assets Rasio Lancar I Current Ratio Kewajiban Atas Ekuitas I Liabilities to Equity Kewajiban Atas Aktiva I Liabilities to Assets Marjin laba Kotor I Gross Profit Margin Marjin Laba Bersih I Net Profit Margin Rasio Perputaran Aktiva I Assets Turn over Ratio Pendapatan Per saham I Earning per Share Total Kapasitas Produksi I Total Production Capacity Penggunaan I Utilization 21,1% 10,3% 1.85 1.05 0.51 12,0% 5,51% 1.88 93 10.000 26,8% 14,1% 1.91 0.90 0.47 15,2% 6,9% 2.04 101 10.000 22,2% 7,8% 1.43 1.86 0.65 10,2% 4,0% 1.95 65 8.500 13,3% 5,8% 1.56 1.29 0.56 8,7% 2,5% 2.28 32 8.500 11,8% -21,1% 20,5% 5,8% -26,8% 81,6% 1.77 -3,6% 33,9% 1.05 16,3% -51,7% 0.51 7,9% -27,2% 66,9% 12,9% -12,2% 33,4% 1,3% -21,3% -8,3% -12,0% -8,1% 44,6% 22,5% 251,0% 15,6% 9,8% 12,2% 275.390 219.198 258.897 167.582 133.360 227.819 185.436 232.969 147.058 121.040 123.450 96.911 163.034 94.376 68.381 140.879 103.889 168.493 134.499 115.308 90.403 104.369 88.525 69.935 94.376 73.205 52.682 25,6% -15,3% 22,9% -20,4% 27,4% -40,6% 54,5% 58,4% 72,7% 78,5% 23,5% 32,7% 25,7% 21,5% 38,0% 38,0% 12,7% 0,04% 23,9% 27,8% 39,0% 39,0% 11,1% 15,6% 516.581 447.956 504.660 382.263 291.815 -15,3% -11,2% 32,0% 39.294 45.580 35.616 18.329 15.013 -13,8% 28,0% 94,3% 62.009 68.153 51.664 33.158 27.280 -9,0% 31,9% 55,8% 28.441 30.909 20.108 9.758 7.669 -8,0% 53,7% 106,1% 44.701 52.166 38.732 21.097 15.953 -14,3% 34,7% 83,6% 31,0% 22,1% 21,5% 27,2% 32,2% 37,5% 35,1% 23,0% -2,5% 10,8% 2010 2009 2008 2007 2006 10-09 09-08 08-07 07-06 06-05
68.381 35,6% -38,3% 64.978 16,6% 27,5% 52.659 17,90% 26,58%
9,3% -21,1% 2,6% -20,2% 2.19 -8,2% 25 6.000 -7,9% -
48,6% 18,0% 73,2% 56,1% 4,8% -14,5% 55,4% 103,1% -
-7,2% -10,6% -2,9% -29,1% 4,2% 11,0% 28,0% -3,8% -
95%
95%
95%
82%
85%
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
04
Informasi Saham I Stock Information Kode perdagangan I Share Code Tempat pencatatan I Stock Exchange where Shares Listed Tgl pencatatan I Date Noted Harga perdana I Annual Price Harga terendah sejak IPO I Lowest Price since IPO Harga tertinggi sejak IPO I Highest Price since IPO Jumlah saham tercatat I Total Share CLPI Bursa Efek Indonesia 30 November 2001 Rp 250 Rp 335 (Nov 2002) Rp 1.670 (Oct 2009) 306.338.500 (per 31 Dec 2010)
Kinerja Saham I Share Performance Harga Penutupan I Closing Bulan I Month Januari I January Febuari I February Maret I March April I April Mei I May Juni I June Juli I July Agustus I August September I September Oktober I October November I November Desember I December 2010 1670 1670 490 520 490 405 570 450 465 480 420 345 2009 1650 1640 1640 1640 1640 1640 1640 1640 1640 1670 1670 1670
05
SAMBUTAN DEWAN KOMISARIS MESSAGE FROM THE BOARD OF COMMISSIONERS
Para pemegang saham yang terhormat, Perseroan telah melalui tahun 2010 dengan cukup baik dan telah berhasil mencatat penjualan sebesar Rp 5 17 Milyar dengan ROE 21,1% dan laba bersih per saham sebesar Rp 93. Pencapaian ini merupakan prestasi yang menggembirakan mengingat bahwa di tengah kondisi ekonomi global yang kurang kondusif dan harga minyak yang terus meningkat di sepanjang tahun 2010. Dewan Komisaris tetap optimis bahwa perekonomian global akan mulai mengalami pemulihan yang berarti dan Indonesia akan mempertahankan pertumbuhan yang berimbang. Untuk itu Dewan Komisari akan terus secara aktif bekerja sama dengan manajemen perseroan untuk meningkatkan kinerja perseroan dalam pencapaian pertumbuhan yang berkelanjutan (sustanaible growth). Memasuki tahun 2011, perseroan terus melanjutkan investasi yang signifikan dalam pengembangan infrastruktur perseroan. Hal tersebut tercermin dalam ekspansi pembangunan pabrik di Surabaya dan penerapan in plant production di lokasi pabrik pelanggan strategis. Perseroan akan tetap memprioritaskan kualitas produk dan layanan serta menjaga profitabilitas yang ada. Perseroan memiliki komitmen untuk terus menjadi yang terdepan sebagai penyedia bahan baku untuk kemasan flexible dengan memberikan layanan yang beragam dan kompetitif. Untuk itu atas nama Dewan Komisaris, kami mengucapkan penghargaan yang setinggi-tingginya kepada direksi dan staff perseroan atas komitmen dan usaha yang diberikan kepada perseroan selama ini. Dengan terus bekerja keras, kita akan mencapai kemajuan yang lebih berarti di tahun tahun yang akan datang.
Untuk dan atas nama Dewan Komisaris
Winardi Pranatajaya Komisaris Utama
06
Dear shareholders, The Company has passed 2010 in quite good condition and has booked sales of Rp. 517 Billion with an ROE of 21.1% and net profit per share of Rp. 93. This achievement is a heartening performance considering that in the midst of the not so conducive global economic condition and ever increasing oil price during 2010. The Board of Commissioners is still optimistic that global economic shall recover which mean that Indonesia shall be able to maintain its balanced growth. Therefore the Board of Commissioners shall actively cooperate with the company management to improve the company performance in attaining a sustainable growth. Going into 2011, the company continues to significantly invest in the company development infrastructure. This is reflected in the expansion of the factory development in Surabaya and the implementation of the in plant production in the factory location of strategic clients. The company shall maintain to prioritize its product quality and services and maintain existing profitability. The company has the commitment to consistently become the foremost supplier of raw material for flexible packaging by providing various and competitive services. On behalf of the Board of Commissioners, we convey our highest appreciation to the Board of Directors and the company staff and their commitment and effort given to the company during all this time. By hard work, we shall achieve a more meaningful progress in the coming years.
For and on behalf of the Board of Commissioners.
Winardi Pranatajaya President Commissioner
07
SAMBUTAN DIREKSI MESSAGE FROM THE BOARD OF DIRECTORS
Para pemangku kepentingan yang terhormat Tahun 2010 kembali menjadi momentum bagi perseroan dalam pencapaian hasil usaha. P ada sepanjang tahun 2010 yang lalu ditengah-tengah tingginya persaingan usaha, perseroan berhasil mencapai volume penjualan yang sangat baik di semua lini usaha utama perseroan. Pada tahun 2010 yang lalu total penjualan perseroan mencapai Rp 5 17 Milyar dengan total laba bersih sebesar Rp. 28,4 milyar dan ROE mencapai 21,1%. Hasil ini sedikit lebih rendah dari tahun sebelumnya disebabkan karena adanya apresiasi IDR terhadap USD dan kenaikan bahan baku utama yang cukup tajam sedangkan perseroan baru dapat melakukan penyesuaian harga jual pada akhir tahun 2010. Dalam rangka meningkatkan efisiensi dan pasar penjualan, pada ta hun 2010 yang lalu perseroan telah melakukan 2 hal penting yaitu : Perseroan telah mendirikan anak perusahaan yang khusus menangani usaha perdagangan film yaitu PT .Colorpak Flexible Indonesia dengan kepemilikan 99,90%. Perseroan telah melakukan inplant production pertama di salah satu pelanggan utama. Kedua hal ini tentunya akan sangat membantu perseroan dalam mencapai target-target usaha yang ada. Untuk tahun 2011 ini, perseroan akan tetap konsisten menjalankan strategi jangka panjang dengan terus meningkatkan sistem operasi perusahan dengan dibukanya cabang di Surabaya pada kwartal kedua tahun 2011 dan juga menambah jumlah inplant production pada pelanggan-pelanggan strategis. Keduanya diharapkan akan meningkatkan pelayanan dan juga pangsa pasar perseroan. Seluruh kinerja yang kami capai dapat terjadi berkat usaha kerja sama yang baik dari seluruh tim manajemen dan staff PT.Colorpak Indonesia Tbk dan anak perusahaan dan kami harapkan hal ini dapat terus berlanjut dan menjadi suatu budaya dalam perseroan dalam menghadapi tantangan di tahun-tahun yang akan datang.
Atas nama Direksi
Santoso Jiemmy Direktur Utama
08
Dear Stakeholders The year 2010 has again become a momentum of the company in achieving its business results. During 20 10 amidst stringent business competition, the company successfully achieve s a very good sales volume in all main lines of the company business. In 2010 the company total sales compound to Rp. 517 billion with the total net profit of Rp. 28.4 billion and ROE of 21.1%. The figures is slightly lower than the previous year due to a apreciation of the IDR against the USD and a quite significant hike in the main raw material while the company could only conduct price adjustment at the end of 2010. In the framework of upgrading its efficiency and sales market, in 2010 the company has conducted 2 important matters: The company has established a subsidiar y which specially handles film trading business called PT.Colorpak Flexible Indonesia with an ownership of 99.90%. The company has conducted its first inplant production line in one of its main clients. Those two matters shall of course assist the company in achieving its existing business target. For this year 2011, the company shall consistently conduct its long term strategy and consistently improve the company operation system by opening a Surabaya branch operation in the second quarter of 2011 and also increase the number of inplant production line in strategic clients. Both are expect ed to improve the ser vice level and also the companies market share. All those achievement we have attained can be achieved due to the mutual understanding to conduct good operation in all the management team, staff and its subsidiar y and we hope this may be on going and become a culture in the company in facing challenges in the coming years.
On behalf of the Board of Directors
Santoso Jiemmy President Director

09
ANALISIS MANAJEMEN ATAS KINERJA KEUANGAN MANAGEMENT ANALYSIS ON FINANCIAL PERFORMANCE
1. PENJUALAN
600 500 400 300 200 100 0 Total Sales 2005 212 2006 292 2007 382 2008 505 2009 448 2010 517
Billions Rupiah
Tabel Penjualan dalam milyar rupiah
Pada tahun 2010 perseroan mencatat pertumbuhan penjualan sebesar 15,4% dibanding tahun 2009 yaitu dari Rp 448 Milyar menjadi Rp 517 Milyar. Secara keseluruhan CAGR dalam 5 tahun (2005-2010) mencapai 19,5%. Peningkatan penjualan ini pada umumnya didapat dari kontribusi bisnis utama perseroan yaitu Tinta, Film dan Adhesive. Perincian pertumbuhan penjualan untuk setiap segment bisnis dapat dilihat pada table dan grafik dibawah ini. CAGR (2005-2010) Tinta Coating Film Adhesive Resin
Tabel pertumbuhan penjualan dalam persentase tiap segment usaha
Growth (2009-2010) 11.7% -17.8% 23.4% 17.1% -8.6%
26.1% -5.5% 80.8% 68.7% 15.7%
10
1. SALES
600 500 400 300 200 100 0 Total Sales
Sales table in billions rupiah
Billions Rupiah
2005 212
2006 292
2007 382
2008 505
2009 448
2010 517
In 2010 the company booked a sales growth of 1 5.4% compared to 2009 of Rp. 448 Billion to become Rp. 5 17 Billion. In overall CAGR during 5 years (2005 - 2010) amounted to 19.5%. This increase in sales is generally obtained from the company main business contribution which is Ink, Film and Adhesive. Detailed sales growth for the respective business segment may be seen from the following table and graphic. CAGR (2005-2010) Ink Coating Film Adhesive Resin
Sales growth table in percentage of the respective business segment
Growth (2009-2010) 11.7% -17.8% 23.4% 17.1% -8.6%
26.1% -5.5% 80.8% 68.7% 15.7%
11
300 250 200 150 100 50 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Ink 71.3 97.4 127.0 174.1 203.3 227.0 Coating 15.9 13.2 10.8 11.6 14.6 12.0 Film 11.8 160.8 214.8 272.9 184.8 228.1 Adhesive 3.0 4.8 6.2 30.2 35.0 41.0 Resin 4.1 15.6 23.4 15.7 9.3 8.5
Billions Rupiah Tones
Tabel Penjualan per segment usaha dalam milyar rupiah
Pada umumnya nilai penjualan dari usaha perdagangan film dan resin sangat dipengaruhi oleh harga minyak dunia dan juga fluktuasi USD-IDR. Secara volume perseroan mencatat pertumbuhan cukup berarti dalam bisnis utama perseroan. Seperti yang diperlihatkan pada tabel dan grafik dibawah ini : 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Ink 3.016 4.314 5.608 6.546 7.144 8.916 Coating 793 741 562 538 655 560 Film 6.864 9.588 11.480 10.990 9.930 12.581 Adhesive 96 167 221 895 978 1.294 Resin 380 1.233 1.762 1.058 723 631
Tabel Penjualan per segment usaha dalam ton
12
300 250 200 150 100 50 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Ink 71.3 97.4 127.0 174.1 203.3 227.0 Coating 15.9 13.2 10.8 11.6 14.6 12.0 Film 11.8 160.8 214.8 272.9 184.8 228.1 Adhesive 3.0 4.8 6.2 30.2 35.0 41.0 Resin 4.1 15.6 23.4 15.7 9.3 8.5
Billions Rupiah Tones
Sales Table per business segment in billions rupiah
In general the sales value of the film sales business and resin are very affected by the world oil price and also the fluctuation of USD - IDR. By volume the company recorded significantly growth in the company main business. As seen from the following table and graphic : 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Ink 3.016 4.314 5.608 6.546 7.144 8.916 Coating 793 741 562 538 655 560 Film 6.864 9.588 11.480 10.990 9.930 12.581 Adhesive 96 167 221 895 978 1.294 Resin 380 1.233 1.762 1.058 723 631
Sales Table per business segment in tones

13
Pertumbuhan volume usaha secara persentase disajikan dalam tabel berikut ini
CAGR (2005-2010) Tinta Coating Film Adhesive Resin

Tabel pertumbuhan penjualan dalam persentase tiap segment usaha
Growth (2009-2010) 24.8% -14.5% 26.7% 32.3% -12.7%
24.2% -6.7% 12.9% 68.2% 10.7%
Peningkatan penjualan terjadi karena berhasilnya perusahaan menjalankan strategi untuk mengerjakan yang terbaik dalam proses manufaktur, dimulai dari pemilihan bahan baku terbaik, process improvement, product improvement dll. Untuk penjualan trading, perseroan tetap akan menjadi mitra dari produk-produk terbaik dalam industri flexible packaging.
2. PROFITABILITY & ROE

80 70 60 Billions Rupiah 50 40. 30 20 10 0 2005 2006 2007 2008* 2009 2010 Gross Profit 22.2 27.3 33.2 51.7 68.2 62.0 Operating Profit 11.1 15.0 18.3 35.6 45.6 39.3 Net Profit 7.9 7.7 9.8 17.1 30.9 28.4
Tabel profitabilitas dalam milyar rupiah
14
Sales volume growth per segment
CAGR (2005-2010) Tinta Coating Film Adhesive Resin

Sales growth table in percentage of the respective business segment
Growth (2009-2010) 24.8% -14.5% 26.7% 32.3% -12.7%
24.2% -6.7% 12.9% 68.2% 10.7%
Sales increase was due to the success of the company to conduct the strategy by operating the best in its manufacturing process, starting from choosing the best raw material, process improvement, product improvement, etc. For trading sales, the company shall consistently become partner of the best products in the flexible packaging industry.
2. PROFITABILITY & ROE

80 70 60 Billions Rupiah 50 40. 30 20 10 0 2005 2006 2007 2008* 2009 2010 Gross Profit 22.2 27.3 33.2 51.7 68.2 62.0 Operating Profit 11.1 15.0 18.3 35.6 45.6 39.3 Net Profit 7.9 7.7 9.8 17.1 30.9 28.4
Profitability Table in Billions rupiah
15
Pada tahun 2010 perseroan mencatat laba kotor sebesar Rp 62 Milyar , laba usaha sebesar Rp 39,3 Milyar dan laba bersih sebesar Rp 28,4 Milyar. Terjadi penurunan sebesar 9% pada laba kotor , 13,8% pada laba usaha dan 8% pada laba bersih dibandingkan dengan pencapaian laba perseroan pada tahun 2009. Hal ini disebabkan karena beberapa hal : 1. Adanya apresiasi IDR terhadap USD. Sebagian besar penjualan perseroan dilakukan dalam USD. 2. Kenaikan bahan baku yang cukup tajam pada beberapa bahan baku utama dan perseroan tidak dapat melakukan kenaikan harga jual secara langsung. Kenaikan harga jual sudah dilakukan pada akhir tahun 2010. *)Catatan tentang net profit tahun 2008 : Laba bersih yang digunakan disini adalah laba bersih dari aktifitas normal diluar pendapatan lain-lain dari klaim asuransi. Pada awal tahun 2008 telah terjadi kebakaran di lokasi pabrik perseroan. Semua kerugian telah dibayar lunas oleh perusahaan asuransi. Pada sistem pencatatan perseroan timbul laba atas aktiva tetap perseroan sebesar Rp. 4.42 milyar dan setelah dikurangi pajak penghasilan sebesar Rp. 1.37 milyar menjadi bagian dari komponen laba bersih sebesar Rp. 3.05 milyar. Laba bersih pada tahun 2008 menjadi Rp. 20.1 milyar.
Return on Equity
Return on Equity 2005 2006 2007 2008* 2009 2010 13,4% 11,8% 13,3% 18,9% 26,8% 21,1% Net Profit Margin 3,71% 2,63% 2,55% 3,38% 6,90% 5,51% Assets Turn Over 1.97 2.19 2.28 1.95 2.04 1,88 Assets Multiplier 1.84 2.05 2.29 2.88 1.90 2,05
Tabel beberapa rasio penting *) angka pada tahun 2008 hanya diperhitungkan laba atas aktfitas normal.
Perseroan berhasil memberikan imbal balik terhadap ekuitas atau ROE yang baik pada angka 21.1% menurun dari tahun sebelumnya sebesar 26,8% Net profit margin juga mengalami penurunan menjadi 5,51% dibanding sebelumnya sebesar 6,90%. Penurunan ini terjadi seperti yang telah dijelaskan diatas.
16
In 2010 the company recorded a gross profit of Rp. 62 Billion, operating profit of Rp. 39.3 Billion and net profit of Rp 28.4 Billion. There is a decrease of 9% in the gross profit, 13.8% in the operational profit and 8% in the net profit compared to the company's profit achievement in 2009. This is due to several reasons : 1. The apreciation of the IDR against the USD. The greatest part of the company sales is conducted in USD. 2. The steep hike of several main raw materials and the company can not conduct direct sales price increase. Sales price increase was already conducted by the end of 2010. *) Notes concerning net profit : Net profit used here is the net profit from normal activities outside other revenues from insurance claim. At the beginning of 2008 fire broke out in the plant location of the company. All losses were reimbursed by the insurance company. In the recording system of the company there was a profit on the company fixed asset of Rp. 4,42 billion and after income tax of Rp. 1,37 billion becoming a component of the net profit of Rp. 3,05 billion. Net profit in 2008 was Rp. 20,1 billion.
Return on Equity
Return on Equity 2005 2006 2007 2008* 2009 2010 13,4% 11,8% 13,3% 18,9% 26,8% 21,1% Net Profit Margin 3,71% 2,63% 2,55% 3,38% 6,90% 5,51% Assets Turn Over 1.97 2.19 2.28 1.95 2.04 1,88 Assets Multiplier 1.84 2.05 2.29 2.88 1.90 2,05
Table of several important ratios *) numbers in 2008 is profit calculated in normal activities.
The company succeeded in providing a pay off on the equity or good ROE at a decreasing 21.1% from the previous year of 26.8% The net profit margin also decreases to 5.5 1% compared to the previous one of 6.90%. This decline happened as explained above.
17
3. Neraca
300 250 Billions Rupiah 200 150 100 50 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Assets 107.7 133.4 167.6 258.9 219.2 275.3 Liabilities 49.2 68.4 94.4 168.5 103.9 140.9 Equity 58.5 65.0 73.2 90.4 115.3 134.5
Tabel perbandingan Assets, Liabilites & Equity dalam milyar rupiah
Assets perseroan mengalami peningkatan sebesar 25,6% dari Rp 219,2 milyar menjadi Rp 275,4 milyar, hal ini terutama disebabkan karena adanya peningkatan nilai dari tagihan dan persediaan yang disebabkan kenaikan harga jual sebagian besar produk2 perseroan. Ekuitas perseroan juga mengalami peningkatan menjadi Rp 134,5 milyar dibanding sebelumnya sebesar Rp.115,3 milyar atau meningkat sebesar 16,7%.
18
3. Balance Sheet
300 250 Billions Rupiah 200 150 100 50 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Assets 107.7 133.4 167.6 258.9 219.2 275.3 Liabilities 49.2 68.4 94.4 168.5 103.9 140.9 Equity 58.5 65.0 73.2 90.4 115.3 134.5
Comparison table of assets, liability and equity in billions rupiah
The company assets has increased from 25.6% from Rp. 219,2 billion to become Rp. 275.4 billion, this was mainly due to the improvement of the collectability value from the stock due to the increase of sales price of the greatest part of the company products. The company equity has increased to become Rp.134.5 billion compared to the previous one of Rp.115.3 billion or an increase of 16.7%.
19
DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS
Winardi Pranatajaya Komisaris Utama President Commissioner Winardi Pranatajaya telah menempati posisi K omisaris Utama perseroan sejak 1 988. Lulusan dari University of New South Wales, Australia dengan gelar MBA pada tahun 1981, juga menjabat sebagai Presiden Komisaris PT. Bumimulia Indah Lestari sejak 1995; Presiden Komisaris PT Securindo Packatama Indonesia (1992); Direktur Utama PT. Bukit Jaya Semesta sejak 1995. Beliau juga menjabat sebagai Komisaris Utama PT. Colorpak Flexible Indonesia sejak Mei 2010. Beliau dilahirkan di Semarang pada tanggal 6 Juli 1955.
Winardi Pranatajaya has occupied the position of the Company's President Commissioner since 1988. Graduated from the University of New South Wales, Australia with a BA degree in 1981, he also hold the position of President Commissioner in PT . Bumimulia Indah Lestari since 1995; He also hold the position of President Commissioner in PT. Colorpak Flexible Indonesia, since May 2010. President Commissioner PT Securindo P ackatama Indonesia (1992); President Director PT. Bukit Jaya Semesta since 1995. He was born in Semarang on 6 July 1955.
Tjia Hwie Tjin, Mrs Komisaris Commissioner Menempati posisi Komisaris perseroan sejak 2001. Lulusan San Jose University, California - USA dengan gelar Master in Computer Science sebelumnya pernah bekerja di PT. Metrodata Indonesia dari 1983 hingga 1987. Saat ini beliau menjabat sebagai Direktur di PT. Bumimulia Indah Lestari sejak 1995; Komisaris di PT Bukitmega Masabadi sejak 1989;Komisaris PT. Bukit Jaya Semesta sejak 1985. Lahir di Semarang pada tanggal 12 Juli 1957.
Held the position of the company Commissioner since 200 1. Graduate from San Jose University, California - USA with a Master Degree in Computer Science previously employed in PT. Metrodata Indonesia from 1983 until 1987. She presently held the position of Director in PT. Bumimulia Indah Lestari since 1995; Commissioner in PT Bukitmega Masabadi since 1989; Commissioner in PT. Bukit Jaya Semesta since 1985. Born in Semarang on 12 July 1957.
20
Johannes Susilo Komisaris Commissioner Menempati posisi Komisaris perseroan sejak 2001. Lulusan MBA dari Andrews University, Michigan - USA juga menjabat sebagai Komisaris di PT. Sucorinvest Central Gani sejak tahun 2000 dan juga menjabat sebagai Presiden K omisaris di PT. Prima Alloy Steel Universal sejak tahun 1984. Sebelumnya beliau juga menjabat sebagai Direktur Utama PT. Asia K apitalindo Sekurities (1994-1998); General Manager, Individual Banking & Corporate Secretary PT. Danamon Securities (1989-1994); dan sebagai Direktur Utama PT. Jakarta Asetama Management (1 989-1994). Pengalaman lainnya adalah pernah menjabat sebagai Vice President di Chase Manhattan Bank, NA, Jak arta (1982-1989). Beliau dilahirkan di Surabaya pada tanggal 22 November 1956.
Held the position of the company Commissioner since 200 1. MBA Graduate of Andrews University, Michigan - USA is also as Commissioner in PT. Sucorinvest Central Gani since 2000 and is also as President Commissioner in PT. Prima Alloy Steel Universal since 1984. Previously he also held the position of President Director in PT. Asia Kapitalindo Sekurities (1994-1998); General Manager, Individual Banking & Corporate Secretar y PT. Danamon Securities (1989-1994); and also President Director of PT. Jakarta Asetama Management (1989-1994). He has also held the position of Vice President in Chase Manhattan Bank, NA, Jakarta (1982-1989). He was born in Surabaya on 22 November 1956.
21
DIREKSI BOARD OF DIRECTORS
Santoso Jiemy Direktur Utama President Director Bergabung dengan perseroan sejak Oktober 1 988 sebagai Direktur perseroan. P ada bulan Agustus 2001 beliau diangkat sebagai Direktur Utama perseroan. Beliau bersekolah dan lulus dari University of Missouri, Columbia, USA dengan gelar Master of Science in Electrical Engineering pada tahun 1 984. Sebelumnya beliau pernah bekerja sebagai System Engineer di PT. Metrodata Indonesia (1985-1988). Sejak Mei 2010, beliau juga menjabat sebagai Direktur Utama di PT. Colorpak Flexible Indonesia. Lahir di T anjung Balai pada tanggal 21 Mei 1960.
Joined the company since October 1988 as Director of the company. In August 2001 he was appointed as the company President Director . Graduate of University of Missouri, Columbia, USA as Master of Science in Electrical Engineering in 1984. He previously worked as System Engineer in PT. Metrodata Indonesia (1985-1988). Since May 2010, he also hold as President Director in PT. Colorpak Flexible Indonesia. Born in Tanjung Balai on 21 May 1960.
Harris Pranatajaya Direktur Director Bergabung dengan perseroan sejak tahun 1988 sebagai Direktur. Lulusan dari University of Hawaii, USA dalam bidang Business Finance pada tahun 1 981 ini juga menjabat sebagai Presiden Direktur PT. Bumimulia Indah Lestari sejak 1995; Direktur PT. Bukitmega Masabadi sejak 1989 dan Direktur PT. Bukit Jaya Semesta sejak 1985. Beliau juga pernah bekerja di Chase Manhattan Bank, NA Jakarta (1983-1985). Sejak Mei 2010 beliau juga menjabat sebagai Komisaris di PT. Colorpak Flexible Indonesia. Lahir pada tanggal 28 Juni 1962 di Semarang.
Joined the company since 1988 as Director. Graduate of the U niversity of Hawaii, USA majoring in Business Finance in 1 981, held the position of President Director of PT . Bumimulia Indah Lestari since 1995; Director in PT. Bukitmega Masabadi since 1989 and Director in PT. Bukit Jaya Semesta since 1985. He also has worked in Chase Manhattan Bank, NA Jakarta (1 983-1985). Since May 20 10, he also hold as Commissioner in PT. Colorpak Flexible Indonesia. Born on 28 June 1962 in Semarang.
22
Basil Garry Crichton Direktur Director Bergabung dengan perseroan sejak tahun 1992 sebagai Direktur, Lulusan dari Wesley College, Melbourne, Australia ini sebelumnya pernah menjabat sebagai Direktur dan General Manager di Wimble Group, Colorpack, PNG, Fiji dan New Zealand (1 981-1990); Melbourne General Manager Inks, Machiner y & Graphics Art (1 975-1978); Auckland Manager & NZ Director (1973-1975); Marketing Associate & Director di Divisi Ink (1 9701973) dan Manager Divisi Ink di Melbourne (1965-1970). Lahir di Melbourne pada tanggal 6 April 1940.
Joined the company since 1 992 as Director, Graduate of W esley College, Melbourne, Australia has previously held the position as Director and Gener al Manager in Wimble Group, Colorpack, PNG, Fiji and New Zealand (1981-1990); Melbourne General Manager Inks, Machinery & Graphics Art (1975-1978); Auckland Manager & NZ Director (1973-1975); Marketing Associate & Director Ink Division (1 970-1973) and Manager Ink Division in Melbourne (1965-1970). Born in Melbourne on 6 April 1940.
Yohanes Halim Direktur Director Bergabung dengan perseroan sejak tahun 2004 sebagai General Manager dan pada tahun yang sama diangkat sebagai Direktur perseroan. Sebelum bergabung dengan perseroan beliau bekerja sebagai Corporate Banking Relationship Manager di PT Bank Central Asia, Tbk. (1 995 - 2004). Saat ini beliau juga menjabat sebagai Direktur PT . Colorpak Flexible Indonesia. Lulusan Magister Manajemen bidang Finance & Banking pada tahun 1999 dari Universitas Indonesia dan Sarjana Sains bidang Kimia pada tahun 1995 dari Institut Teknologi Bandung ini lahir di Jakarta pada tanggal 3 Agustus 1971.
Joined the company since 2004 as General Manager and in the same year appointed as Director of the company . Prior to joining the company he also worked as Corporate Banking Relationship Manager in PT Bank Central Asia, Tbk. (1995 - 2004). At this moment, he also hold as Director PT. Colorpak Flexible Indonesia. Graduate in Magister Management majoring in Finance & Banking in 1999 from the University of Indonesia and BA (Hons) Science Chemistry in 1995 from the Bandung Technology Institute. Born in Jakarta on 3 August 1971.
23
INFORMASI PERUSAHAAN CORPORATE INFORMATION
Tanggal berdiri Established Bidang Usaha Line of Business
15 September 1988 Rotogravure Printing Inks Surface Coatings Adhesive & Laminates BOPP, PET & Nylon Film Other Printing Auxiliaries
Kantor Pusat Head Office
Jl Cideng Barat No. 15 Jakarta Pusat - 10140 Tel. (021) 634 4646-47 Fax. (021) 633 6062 Website: www.colorpak.co.id Jl Industri II Blok F No7 Pasir Jaya - Jatiuwung Tangerang 15135 Banten Tel. (021) 590 1962 (Hunting) Fax. (021) 590 1963 Jl Tambak Sawah No. 3 Waru - Sidoarjo - Surabaya Tel. (031) 869 0650 (031) 869 0651
Pabrik Factory
Pemegang Saham Shareholders
PT. Bukit Jaya Semesta 58,2% Merril Lynch, Pierce, Fenner and Smith S 16,22% Chandra Natalie Widjaja 7,31% JP Morgan Bank Luxembeourge S.A.RE JP Morgan 7,61% Masyarakat Public 10,66% 110 orang 10.000 MT/year Herlina Hatorangan, Ms. HSBC, BCA, Bangkok Bank
Pekerja Employees Kapasitas Produksi Production Capacity Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary Bank Utama Main Bankers
24
LAPORAN TAHUNAN 2010 ANNUAL REPORT PT. COLORPAK INDONESIA Tbk.
Dewan Komisaris dan Direksi bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan PT Colorpak Indonesia, Tbk. Tahun 2010
The Board of Commissioners and The Board of Directors are fully responsible as to the contents of the 2010 Annual Report of PT Colorpak Indonesia, Tbk.
Dewan Komisaris Board of Commissioners
Winardi Pranatajaya Komisaris Utama President Commissioner
Tjia Hwie Tjin, Mrs Komisaris Commissioner
Johanes Susilo Komisaris Independen Independent Commissioner
Direksi Board of Directors
Santoso Jiemy Direktur Utama President Director
Harris Pranatajaya Direktur Director
Basil Garry Crichton Direktur Director
Yohanes Halim Direktur Director
Halaman ini sengaja dikosongkan This page is intentionally left blank
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN

Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 Beserta Laporan Auditor Independen
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN
DAFTAR ISI
Halaman Pernyataan Direksi Laporan Auditor Independen ............. i
Neraca Konsolidasian ... 1-2 Laporan Laba Rugi Konsolidasian .. Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian .......... Laporan Arus Kas Konsolidasian ............... 3 4 5
Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian ................. 6 - 36 Informasi Konsolidasian................ 36 Neraca - Perusahaan Induk ...... Lampiran 1 Laporan Laba Rugi - Perusahaan Induk ..... Lampiran 2 Laporan Perubahan Ekuitas - Perusahaan Induk ......... Lampiran 3 Laporan Arus Kas - Perusahaan Induk ....... Lampiran 4
***************************
LAMPIRAN PeraturanNomor NOMOR : VIII.G.ll-l
:I : VIII.G.11
SURAT PERNYATAAN DIREKSI TENTANG TANGGT]NG JAWAB ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER2O1O DAN PERIODE 31 DESEMBER2OO9 PT. COLORPAK INDONESIA TBK Kami yangbertanda tangandibawahini :
1. Nama Alamat Kantor Alamat Domisili/sesuai KTP atau Kartu identitas lain Nomor Telepon Jabatan Menyatakan bahwa : 1. Bertanggungjawab ataspenyusunandan penyajian laporan keuanganperusahaan. 2. Laporan keuanganperusahaan telah disusun dan disajikan sesuaidenganprinsip akuntansiyang berlaku umum; 3. a. Sesuaiinformasi dalam laporan keuanganperusahaan telah dimuat secara lengkap dan benar. b. Laporan keuanganperusahaan tidak mengandunginformasi atau fakta material yang tidak benar, dan tidak menghilangkaninformasi atau fakta material. 4. Bertanggungjawab atas systempengendalianinteren dalam perusahaan. Demikian pernyataanini dibuat dengansebenarnya.
Santoso Jiemy JI. Industri II Blok F No. 7 Pasirjaya JatiuwungTangerang15135 Jl. CidengBarat No. 15 Jakarta Pusat. 021-59019 Fax : 021-5901963 62 Direktur Utama.
Tangerang,11 Maret 2011 PT. Colorpak IndonesiaTbk
PtColopok Indonesio, Ibk.

Printing Manufocturer lnk
Jl, Industri BlokF No, 7 Posir ll 15135 Joyo, Jotiuwung Tongerong ph: (021)5901962 (hunting) fox (021)590'1963 websile:www.colorpok,co.id emoil: morketing@colorpok.co.id
'lvNol-LVNUfl_Nl uv Nosluoy\ lo ulJJ requoylluepuodopul
loreu\l L LLoZ L zr0r'r'80 'oN Mqnd u4unlv utl vdc'.)|v "3s'ouolloosu^llol l
vlouvHil,uvust ?
'ersouopul unuin nlepoq 6ueA gsuelunle drsuud uebuep tenses !p nqosJol eped 0ueAunqeg sel 1e06uey1e66ue1 JrL{IeJoq lnlun uerseprlosuol snJeuep uetsepllosuol eqesn llseq epes '600Z uep OLOZJaquose6 le 1e66ue1 ueeqesnJsdIeuV uep ueellesnJed uelseprlosuoy ueOueneltstsod'leueleu 6ue[ geqenues urelep'Je[eAeJeces uelrfeAuaur sele rp lnqosJal uetseptlosuo>; ueOuenel ue.rode; ';ue1 ledepued ;nlnueyl 'gedepuad ue>;elefueu lnlun repeuteu6ue[ Jesepueluequau luel utlef rure) 'ueLlnJnlosol eJeoosuerseprlosuol ue6uenel ue.rode; uerfeAued ltpne e^Aqeq qelo depeqteluete;tued eyes 'ueLuefeueu ]enqrp6ueAuelgubls rseunseuep ueleunbrp OueAtsuelunyedtsuud sele uereltued nndr;eu ruel ilpnv 'uetseptlosuol uebuene>q uerodel uelep uedel6un6ued uep qelunf-qelunf Ounlnpueul 6ue[ [Inq-lllnq 'uerfnDued Jesep sele 'ueeslpeuedrlndrleur ilpne nlens 'leueleurlesqelesuep seqaquetseptlosuol ue6uenel uelode; e/v\Lleq lepeuau 6uer{ ueulleAel qeloledueu luel lebe ypne ueleues)eleuuep ueleuecueJeul tuel uelsnreq6uou nqoslel Jepuels'etseuopul )!lqnd uelunlv lnlrlsul ueldelelrp 0ueAOunrpne repuels uelJesepJeq ilpne ueleuesleleu luey '!ruBI uerseprlosuol ue6ueneluerodel sele ledepuedueeleluredepedlelepet ilpne uelresepJoq tulel qe/v\ef qelepe uelsepllosuol 6un66ue1 'ueeqBsnJo6 ueuefeueu qemef 6un66ue1 ue6ueney uelodel 'lnqesrel;e66uey1e66ue1eped Jrqleroq 6ueAunqellnlun uetsepqosuol sel snJe uelode; uep uelseptlosuol seilnle ueqeqn.red uelodel 'uetseptlosuol rOnreqel uelodel epas '600Z uep OIOZJequlosa6;g 1e66ue1 ueeqesn.ted )euv uep (,,ueeqesnred,,) elsouopulledrolog Id uelseptlosuol eceJeuypneOueu qelol tue) lql Iql elsauopulrledtoloCId lsIoJlOuep spesluoy ue/loO'uleqeg 6uebeure6
uapuoqapul Jol!pnv ueJooe-l
Lt0ZlSU\^de-IdlJg/00:'op uerodel
Z0S806tE 0Z-2il: xBJ 0SS806I 0Z-2il: euoqd 'H'w 'u erseuopul '0t0I Bw>lvf'zl 'oN urrrurlJ
slulunoccy cr1qndparalsrEes
,oor,,iil&lrJlf$:l#;3
vfauvurwvutlT oNoHavud 'rcvluvf1
puounanlals!,to4 ao w 22
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
Catatan ASET ASET LANCAR Kas dan bank Piutang usaha Pihak ketiga Pihak hubungan istimewa Piutang lain-lain Persediaan Pajak Pertambahan Nilai dibayar di muka Biaya dibayar di muka dan uang muka Jumlah Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 20.185.971.858 pada tahun 2010 dan Rp 15.954.135.563 pada tahun 2009 Aset pajak tangguhan Aset lain-lain Jumlah Aset Tidak Lancar JUMLAH ASET
)
2010
2009*
2l, 3, 22 2c, 2l, 9, 22 4 2d, 4, 23 2c, 2l, 22 2e, 5, 9 2f, 6
9.435.631.304 125.269.022.115 3.934.368.360 128.868.751 82.424.270.814 2.213.024.080 4.413.983.037 227.819.168.461
5.398.758.478 108.030.633.661 2.552.604.098 258.611.751 68.458.457.208 737.579.966 185.436.645.162
2g, 7, 20 2k, 11d 8
32.568.191.469 2.579.870.519 12.423.500.000 47.571.561.988 275.390.730.449
31.727.361.176 2.034.874.031 33.762.235.207 219.198.880.369
* Tidak termasuk laporan keuangan PT Colorpak Flexible Indonesia, yang didirikan pada tanggal 6 Mei 2010 (Catatan 1c).
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan. 1
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASIAN (lanjutan) 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
Catatan KEWAJIBAN DAN EKUITAS KEWAJIBAN LANCAR Hutang bank jangka pendek Hutang usaha Pihak ketiga Pihak hubungan istimewa Biaya masih harus dibayar Hutang pajak Hutang bank jangka panjang - yang akan jatuh tempo dalam satu tahun Jumlah Kewajiban Lancar KEWAJIBAN TIDAK LANCAR Hutang bank - setelah dikurangi jumlah yang jatuh tempo dalam satu tahun Estimasi kewajiban imbalan kerja karyawan Jumlah Kewajiban Tidak Lancar Jumlah Kewajiban HAK MINORITAS ATAS ASET BERSIH ANAK PERUSAHAAN YANG DIKONSOLIDASI EKUITAS Modal saham - nilai nominal Rp 100 per saham Modal dasar - 1.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh 306.338.500 saham Tambahan modal disetor - bersih Saldo laba Dicadangkan Tidak dicadangkan Jumlah Ekuitas JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS
)
2010
2009*
2l, 9, 22, 23 2l, 10, 22 2d, 2l, 10, 22, 23 11a 2l, 12, 22
80.073.158.254 38.957.465.596 18.500.000 767.948.786 1.966.818.636 1.666.666.667 123.450.557.939
65.522.947.690 25.287.157.079 18.500.000 1.896.678.347 4.186.103.536 96.911.386.652
2l, 12, 22 2i, 13
8.333.333.333 9.095.809.395 17.429.142.728 140.879.700.667
6.978.581.008 6.978.581.008 103.889.967.660
2b 11.946.053 -
14 15 16 7
30.633.850.000 3.879.230.599 4.796.415.306 95.189.587.824 134.499.083.729 275.390.730.449
30.633.850.000 3.879.230.599 3.250.944.956 77.544.887.154 115.308.912.709 219.198.880.369
* Tidak termasuk laporan keuangan PT Colorpak Flexible Indonesia, yang didirikan pada tanggal 6 Mei 2010 (Catatan 1c). Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan. 2
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan PENJUALAN BERSIH BEBAN POKOK PENJUALAN LABA KOTOR BEBAN USAHA Beban penjualan Beban umum dan administrasi Jumlah Beban Usaha LABA USAHA PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN Laba selisih kurs bersih Laba penjualan aset tetap Penghasilan bunga Beban bunga Beban pajak dan denda Lain-lain - bersih Jumlah beban lain-lain - bersih LABA SEBELUM MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN Kini Tangguhan Jumlah Beban Pajak Penghasilan LABA SEBELUM HAK MINORITAS ATAS LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN YANG DIKONSOLIDASI HAK MINORITAS ATAS LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN YANG DIKONSOLIDASI LABA BERSIH LABA BERSIH PER SAHAM
)
2010 516.581.827.788 454.572.061.193 62.009.766.595 5.352.073.903 17.362.828.146 22.714.902.049 39.294.864.546
2009*
2h, 17, 23, 25 2h, 7, 18, 23, 25 25 2h 19 2i, 7, 13, 20
447.956.185.580 379.802.516.235 68.153.669.345 5.589.295.960 16.984.119.010 22.573.414.970 45.580.254.375 4.482.226.974 18.465.160 180.606.143 (4.228.145.341) (2.163.480.786) 119.067.647 (1.591.260.203) 43.988.994.172 (13.111.238.280) 31.651.099 (13.079.587.181)
2j 2g, 7 11e
893.910.479 130.000.000 28.946.322 (2.286.470.984) (142.134.828) (1.375.749.011) 37.919.115.535
2k, 11b 11c 11d
(10.020.572.250) 544.996.488 (9.475.575.762)
28.443.539.773 2b (1.946.053) 28.441.593.720 2n 93
30.909.406.991 30.909.406.991 101
* Tidak termasuk laporan keuangan PT Colorpak Flexible Indonesia, yang didirikan pada tanggal 6 Mei 2010 (Catatan 1c). Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan KeuanganKonsolidasian secara keseluruhan. 3
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Saldo Laba Dicadangkan Tidak Dicadangkan 2.245.530.168 1.005.414.788 3.250.944.956 1.545.470.350 4.796.415.306 53.645.129.550 (6.004.234.599) (1.005.414.788) 30.909.406.991 77.544.887.154 (9.251.422.700) (1.545.470.350) 28.441.593.720 95.189.587.824
Catatan Saldo, 1 Januari 2009 Dividen tunai Cadangan umum Laba bersih tahun 2009*
)
Modal Saham 30.633.850.000
Tambahan Modal Disetor 3.879.230.599 3.879.230.599 3.879.230.599
Jumlah Ekuitas 90.403.740.317 (6.004.234.599) 30.909.406.991 115.308.912.709 (9.251.422.700) 28.441.593.720 134.499.083.729
16 16
Saldo, 31 Desember 2009* Dividen tunai Cadangan umum Laba bersih tahun 2010 Saldo, 31 Desember 2010
)
30.633.850.000 16 16 30.633.850.000
* Tidak termasuk laporan keuangan PT Colorpak Flexible Indonesia, yang didirikan pada tanggal 6 Mei 2010 (Catatan 1c).
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan. 4
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2010 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari: Pelanggan Penghasilan bunga Pembayaran kas untuk: Pemasok Karyawan Beban usaha Pajak Lain-lain Arus kas sebelum pos luar biasa Penerimaan dari klaim asuransi Arus kas bersih diperoleh dari aktivitas operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Uang muka pembelian tanah dan bangunan Pembelian aset tetap Penjualan aset tetap Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Perolehan (pembayaran) hutang bank Pembagian dividen tunai Arus kas bersih yang diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas pendanaan KENAIKAN BERSIH KAS DAN BANK KAS DAN BANK AWAL TAHUN KAS DAN BANK AKHIR TAHUN
)
2009*
497.961.675.070 28.946.322 (454.867.566.282) (7.353.904.657) (15.641.330.094) (14.452.881.230) 722.276.057 6.397.215.186 6.397.215.186
485.212.986.374 180.606.143 (388.693.540.572) (4.161.190.419) (8.539.002.971) (11.934.888.199) 110.042.449 72.175.012.805 7.863.367.385 80.038.380.190
(12.423.500.000) (5.365.630.224) 130.000.000 (17.659.130.224)
(11.222.162.013) 45.000.000 (11.177.162.013)
24.550.210.564 (9.251.422.700) 15.298.787.864 4.036.872.826 5.398.758.478 9.435.631.304
(61.499.182.811) (6.004.234.599) (67.503.417.410) 1.357.800.767 4.040.957.711 5.398.758.478
* Tidak termasuk laporan keuangan PT Colorpak Flexible Indonesia, yang didirikan pada tanggal 6 Mei 2010 (Catatan 1c). Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan. 5
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
1. GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN a. Pendirian dan Informasi Umum PT Colorpak Indonesia Tbk (Perusahaan) didirikan di Indonesia dalam rangka Penanaman Modal Asing (PMA) dengan Akta Notaris Tegoeh Hartanto, S.H., No. 86 tanggal 15 September 1988. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-10158.HT.01.01.TH.88 tanggal 7 November 1988 dan diumumkan dalam Berita Negara No. 38 tanggal 11 Mei 1990 Tambahan No. 1683. Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, yang terakhir adalah dengan Akta Notaris Leolin Jayayanti, SH, No. 11 tanggal 8 Agustus 2008 antara lain mengenai perubahan anggaran dasar Perusahaan yang disesuaikan dengan Undang-Undang Perseroan Terbatas Republik Indonesia No. 40 tahun 2007. Perubahan tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-71015.AH.01.02.Tahun 2008 tanggal 8 Oktober 2008, dan diumumkan dalam Berita Negara No. 97 tanggal 2 Desember 2008 Tambahan No. 26184. Sesuai dengan Pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, maksud dan tujuan dari didirikannya Perusahaan adalah berusaha dalam bidang industri tinta cetak dan sejenisnya. Saat ini, Perusahaan juga berusaha dalam bidang perdagangan BOPP, PET Film, Adhesive dan Plastik resin. Perusahaan berkedudukan di Jalan Industri II Blok F/7 Pasir Jaya, Jatiuwung Tangerang 15135. Perusahaan memulai kegiatan komersialnya pada tahun 1989. Sejak tahun 2009, kapasitas produksi Perusahaan telah mencapai 10.000 metrik ton per tahun dan hasil produksinya dipasarkan di pasar lokal. b. Penawaran Umum Perdana Efek Perusahaan Pada tanggal 9 November 2001, Perusahaan memperoleh persetujuan dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) melalui surat No. S-278/PM/2001 untuk menawarkan 50.000.000 lembar sahamnya yang bernilai nominal Rp 100 per saham di bursa efek dengan harga penawaran Rp 200 per saham. Selain itu, pada penawaran perdana tersebut, Perusahaan juga memberikan Waran Seri I (Waran) secara cuma-cuma dimana setiap pemegang 1 saham baru, Perusahaan memperoleh 1 Waran yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli 1 saham baru dengan nilai nominal Rp 100 per saham dan harga pelaksanaan sebesar Rp 250. Waran tersebut berjangka waktu pelaksanaan 3 tahun dan dapat dilaksanakan (exercised) mulai tanggal 23 November 2001 hingga 23 November 2004. Saham dan Waran Perusahaan tersebut mulai diperdagangkan pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 30 November 2001. c. Anak Perusahaan yang Dikonsolidasi Pada tanggal 31 Desember 2010, Perusahaan memiliki penyertaan saham pada Anak Perusahaan dengan rincian sebagai berikut: Anak Perusahaan PT Colorpak Flexible Indonesia Domisili Jakarta Tahun Beroperasi 2010 Persentase Kepemilikan 99,90% Jumlah Aset 73.520.890.871 Aktivitas Utama Perdagangan
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN (lanjutan) d. Susunan Dewan Komisaris dan Direksi serta Karyawan Susunan dewan komisaris dan direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, masing-masing berdasarkan Akta Notaris Leolin Jayayanti S.H, No. 25 tanggal 18 Juni 2010 dan Akta Notaris Leolin Jayayanti S.H, No. 20 tanggal 12 Juni 2009, adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur : : : : : : : Tn. Winardi Pranatajaya Ny. Tjia Hwie Tjin Tn. Johanes Susilo Tn. Santoso Jiemy Tn. Harris Pranatajaya Tn. Basil Garry Crichton Tn. Yohanes Halim
Jumlah kompensasi yang di berikan kepada dewan komisaris dan dewan direksi, masingmasing sebesar Rp 5.353.157.000 pada tahun 2010 dan Rp 6.223.729.000 pada tahun 2009. Jumlah karyawan Perusahaan dan Anak Perusahaan pada akhir tahun buku 2010 dan 2009 masing-masing adalah 116 orang dan 118 orang (tidak diaudit). 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI TERPENTING Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan prinsip akuntasi yang berlaku umum di Indonesia. Ikhtisar kebijakan akuntansi terpenting Perusahaan dan Anak Peusahaan adalah sebagai berikut : a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian Laporan keuangan konsolidasian disajikan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia, yaitu Standar Akuntansi Keuangan yang diterbitkan oleh Ikatan Akuntan Indonesia, Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) No. VIII.G.7 tentang Pedoman Penyajian Laporan Keuangan yang terdapat dalam Lampiran Keputusan Ketua Bapepam No. KEP-06/PM/2000 tanggal 13 Maret 2000 yang ditindaklanjuti dengan SE-02/PM/2002 tanggal 27 Desember 2002 tentang Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik dan Pedoman Penyajian Laporan Keuangan yang ditetapkan oleh Bursa Efek Indonesia. Laporan keuangan konsolidasian, kecuali laporan arus kas, disusun berdasarkan konsep akrual. Dasar pengukuran digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah konsep biaya perolehan, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain, sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI TERPENTING (lanjutan) b. Prinsip Konsolidasian (lanjutan) Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Anak Perusahaan dengan pemilikan lebih dari 50%, baik langsung maupun tidak langsung, kecuali Anak Perusahaan yang pengendaliannya bersifat sementara atau terdapat pembatasan jangka panjang yang mempengaruhi kemampuan Anak Perusahaan untuk mengalihkan dananya kepada Perusahaan. Saldo dan transaksi, termasuk keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi atas transaksi antar perusahaan terkonsolidasi dieliminasi untuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil usaha Perusahaan dan Anak Perusahaan sabagai satu kesatuan. Bagian pemegang saham minoritas atas ekuitas Anak Perusahaan dicerminkan sebagai Hak Minoritas atas Aset Bersih Anak Perusahaan Yang Dikonsolidasi pada neraca konsolidasian. Semua angka-angka dalam Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian ini disajikan dalam satuan mata uang Rupiah, kecuali jika dinyatakan lain. c. Piutang Usaha Piutang usaha dinyatakan sebesar nilai faktur dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu. Penyisihan piutang ragu-ragu diestimasi berdasarkan penelaahan terhadap keadaan akun piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun. Piutang akan dihapus pada saat piutang tersebut dipastikan tidak akan tertagih. d. Transaksi dengan Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa Perusahaan dan Anak Perusahaan melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 7 mengenai Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa. Semua transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa dilakukan dengan tingkat harga dan persyaratan normal sebagaimana yang biasa dilakukan dengan pihak yang tidak mempunyai hubungan istimewa dan telah diungkapkan dalam Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian ini. e. Persediaan Perusahaan dan Anak Perusahaan menerapkan PSAK No. 14 (Revisi 2008), Persediaan, yang menjabarkan perlakuan akuntansi untuk persediaan, dan menggantikan PSAK No. 14 (1994). PSAK revisi ini memberikan panduan dalam menentukan biaya persediaan dan pengakuan selanjutnya sebagai biaya, termasuk penurunan nilai ke nilai realisasi bersih, juga panduan formula biaya untuk digunakan dalam menetapkan biaya ke persediaan. Penerapan PSAK No. 14 (Revisi 2008) tidak memiliki dampak signifikan terhadap pelaporan dan pengungkapan finansial Perusahaan dan Anak Perusahaan. Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara harga perolehan atau nilai realisasi bersih (the lower cost or net realizable value). Harga perolehan barang jadi terdiri dari biaya bahan baku, tenaga kerja serta alokasi biaya overhead yang secara langsung dapat dihubungkan dengan pembuatan produk, baik yang bersifat tetap maupun variable. Harga perolehan ditentukan dengan menggunakan metode masuk pertama keluar pertama (FIFO). Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha normal dikurangi dengan taksiran biaya penyelesaian dan biaya penjualannya.
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI TERPENTING (lanjutan) f. Biaya Dibayar di Muka Biaya dibayar di muka dialokasikan selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method). g. Aset Tetap Perusahaan menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2007), Aset Tetap, yang menggantikan PSAK No. 16 (1994), Aset Tetap dan Aset Lain-lain dan PSAK No. 17 (1994), Akuntansi Penyusutan. Berdasarkan PSAK No. 16 (Revisi 2007), suatu entitas harus memilih antara model biaya dan model revaluasi sebagai kebijakan akuntansi pengukuran atas aset tetap. Jika entitas telah melakukan revaluasi aset tetap sebelum penerapan PSAK No. 16 (Revisi 2007) dan memilih untuk menggunakan model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran aset tetapnya, maka nilai revaluasi aset tetap tersebut dianggap sebagai biaya perolehan (deemed cost) dan biaya perolehan tersebut adalah nilai pada saat PSAK No. 16 (Revisi 2007) diterapkan. Seluruh saldo selisih penilaian kembali aset tetap pada saat penerapan pertama kali PSAK No. 16 (Revisi 2007) harus direklasifikasi ke saldo laba. Perusahaan telah memilih untuk menggunakan model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran aset tetapnya; oleh karenanya, saldo selisih penilaian kembali aset tetap yang disajikan sebagai bagian dari ekuitas pada tahun 2007 telah direklasifikasi ke saldo laba pada tahun 2008. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut: Jenis Aset Tetap Hak atas tanah Bangunan dan sarana penunjang Instalasi listrik Mesin-mesin Kendaraan bermotor Inventaris pabrik dan kantor Taksiran Masa Manfaat 20 tahun 20 tahun 20 tahun 5 tahun 5 tahun 4 tahun
Sesuai dengan PSAK No. 47, Akuntansi Tanah, biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan perolehan/perpanjangan hak atas tanah, yang meliputi biaya legal, biaya pengukuran tanah, biaya notaris, pajak dan biaya terkait lainnya, ditangguhkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) selama masa berlaku hak atas tanah yang bersangkutan. Umur dan metode penyusutan aset direview, dan disesuaikan jika layak, pada setiap akhir periode. Biaya pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian pada saat terjadinya; biaya penggantian atau inspeksi yang signifikan dikapitalisasi pada saat terjadinya dan jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke Perusahaan, dan biaya perolehan aset dapat diukur secara andal. Aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau ketika tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset dimasukkan dalam laporan laba rugi konsolidasian pada periode aset tersebut dihentikan pengakuannya. Penurunan nilai aset tetap dibebankan ke usaha periode berjalan pada saat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan nilai tercatat aset tidak dapat dipulihkan. 9
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI TERPENTING (lanjutan) h. Pengakuan Pendapatan dan Beban Pendapatan dari penjualan lokal diakui pada saat penyerahan barang kepada pelanggan. Beban diakui pada saat terjadinya. i. Imbalan Kerja Berdasarkan perjanjian antara Perusahaan dan karyawan, pada akhir masa kerjanya, para karyawan akan memperoleh imbalan paska masa kerja berupa uang pesangon, uang penghargaan masa kerja dan uang penggantian hak. Perusahaan mengakui kewajiban imbalan paska masa kerja tersebut sesuai dengan PSAK No. 24 (Revisi 2004) yang dihitung dengan menggunakan metode projected unit credit dengan asumsi-asumsi tertentu yang antara lain meliputi tingkat bunga, umur pensiun dan tingkat gaji. Kewajiban imbalan paska kerja terdiri dari kewajiban jasa kini dan kewajiban jasa lalu. Beban jasa kini dibebankan ke dalam laporan laba rugi konsolidasian tahun berjalan sebagai bagian dari beban usaha. Pembayaran kepada karyawan pada saat dilakukan pemutusan hubungan kerja akan mengurangi jumlah kewajiban imbalan paska masa kerja yang telah dibentuk. j. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing Transaksi dalam mata uang asing dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal neraca konsolidasian, aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah berdasarkan kurs tengah terakhir yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia pada tanggal tersebut. Laba atau rugi kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada usaha tahun berjalan. Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, nilai tukar yang digunakan, yang dihitung berdasarkan kurs tengah transaksi terakhir yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia untuk mata uang asing utama masing-masing pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, adalah sebagai berikut: 2010 2009 1 Dolar Amerika Serikat (USD) 1 Dolar Australia (AUD) 1 Dolar Singapura (SGD) 1 Ringgit Malaysia (MYR) 1 Yuan (CNY) 1 Dolar Hongkong (HKD) 1 Bath Thailand (THB) 1 Dong Vietnam (VND) k. Perpajakan Pajak penghasilan badan terdiri dari pajak kini dan pajak tangguhan yang dihitung dengan menggunakan tarif yang berlaku. Pajak kini adalah kewajiban pajak yang dihitung berdasarkan laba kena pajak tahun berjalan. Pajak tangguhan adalah pengaruh pajak yang timbul karena adanya perbedaan temporer antara perlakuan akuntansi dengan ketentuan perpajakan terhadap aset dan kewajiban tertentu yang manfaat atau bebannya akan dinikmati atau menjadi beban di masa mendatang. 10 8.991 9.143 6.981 2.916 1.358 1.155 299 0,50 9.400 8.432 6.699 2.747 1.377 1.212 282 0,50
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI TERPENTING (lanjutan) k. Perpajakan (lanjutan) Aset dan manfaat pajak tangguhan diakui apabila besar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal pada masa mendatang akan memadai untuk dikompensasikan. Perubahan nilai tercatat aset dan kewajiban pajak tangguhan yang disebabkan oleh perbedaan tarif pajak dibukukan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas. Koreksi terhadap kewajiban perpajakan diakui pada saat surat ketetapan pajak diterima atau, jika mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah diterima. l. Instrumen Keuangan i. Aset Keuangan Efektif tanggal 1 Januari 2010, Perusahaan dan Anak Perusahaan mengadopsi PSAK No. 50 (Revisi 2006), Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan, dan PSAK No. 55 (Revisi 2006), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi konsolidasian, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, kelompok tersedia untuk dijual, atau sebagai derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif. Perusahaan dan Anak Perusahaan menentukan klasifikasi atas aset keuangan pada saat pengakuan awal. Pengakuan dan pengukuran Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajarnya, ditambah, dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar dalam laporan laba rugi, biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan atau penerbitan aset keuangan tersebut. Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasi aset. Aset keuangan Perusahaan dan Anak Perusahaan terdiri dari kas dan bank, piutang usaha, dan piutang lain-lain diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang. Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan atau kerugian diakui pada laporan laba rugi konsolidasian ketika aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, dan melalui proses amortisasi. Biaya amortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penyisihan atas penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan tersebut memperhitungkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya-biaya transaksi yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif. Seluruh pembelian dan penjualan yang lazim pada aset keuangan diakui atau dihentikan pengakuannya pada tanggal perdagangan seperti contohnya tanggal pada saat Perusahaan dan Anak Perusahaan berkomitmen untuk membeli atau menjual aset. Pembelian atau penjualan yang lazim adalah pembelian atau penjualan aset keuangan yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu umumnya ditetapkan dengan peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar.
11
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI TERPENTING (lanjutan) l. Instrumen Keuangan (lanjutan) i. Aset Keuangan (lanjutan) Perusahaan dan Anak Perusahaan menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika, hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau Perusahaan dan Anak Perusahaan mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau menanggung kewajiban untuk membayarkan arus kas yang diterima tersebut secara penuh tanpa penundaan berarti kepada pihak ketiga dibawah kesepakatan pelepasan (pass through arrangement); dan (a) Perusahaan dan Anak Perusahaan telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset, atau (b) Perusahaan dan Anak Perusahaan tidak mentransfer maupun tidak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset, namun telah mentransfer pengendalian atas aset. Penurunan nilai aset keuangan Setiap tanggal neraca konsolidasian, Perusahaan dan Anak Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi jika, dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal. Untuk aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan dan Anak Perusahaan pertama kali menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, dan untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual terdapat bukti penurunan nilai secara kolektif. Jika entitas menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka entitas memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif. Perusahaan dan Anak Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti obyektif penurunan nilai secara kolektif. Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas aset keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Nilai tercatat aset keuangan tersebut dikurangi menggunakan pos cadangan. Jumlah kerugian yang terjadi diakui pada laporan laba rugi konsolidasian. Ketika aset tidak tertagih, nilai tercatat atas aset keuangan yang telah diturunkan nilainya dikurangi secara langsung atau jika ada suatu jumlah telah dibebankan ke pos cadangan, jumlah tersebut dihapusbukukan terhadap nilai tercatat aset keuangan tersebut. Untuk menentukan adanya bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, Perusahaan dan Anak Perusahaan mempertimbangkan faktor-faktor misalnya probabilitas kebangkrutan atau kesulitan keuangan yang signifikan dari debitur dan gagal bayar atau keterlambatan pembayaran yang signifikan.
12
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI TERPENTING (lanjutan) l. Instrumen Keuangan (lanjutan) i. Aset Keuangan (lanjutan) Jika pada periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang dan pengurangan tersebut dapat dikaitkan secara obyektif pada peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui harus dipulihkan sepanjang pemulihan tersebut tidak mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi konsolidasian. ii. Kewajiban Keuangan Kewajiban keuangan diklasifikasikan sebagai kewajiban keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi konsolidasian, kewajiban keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi atau derivatif yang telah ditetapkan untuk tujuan lindung nilai yang efektif, jika sesuai. Perusahaan dan Anak Perusahaan menentukan klasifikasi atas kewajiban keuangan pada saat pengakuan awal. Pada saat pengakuan awal kewajiban keuangan diukur pada nilai wajarnya. Kewajiban keuangan Perusahaan dan Anak Perusahaan terdiri dari hutang usaha, biaya masih harus dibayar, hutang bank jangka pendek, kewajiban jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun dan kewajiban jangka panjang diklasifikasikan sebagai kewajiban keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi. Dalam hal kewajiban keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi, pada awalnya diakui pada nilai wajar dikurangi dengan biaya transaksi yang bisa diatribusikan secara langsung dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi, menggunakan suku bunga efektif kecuali jika dampak diskonto tidak material, maka dinyatakan pada biaya perolehan. Beban bunga diakui dalam Beban keuangan dalam laporan laba rugi konsolidasian. Keuntungan atau kerugian diakui pada laporan laba rugi konsolidasian, ketika kewajiban keuangan tersebut dihentikan pengakuannya dan melalui proses amortisasi. Kewajiban keuangan dihentikan pengakuannya ketika kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa. Ketika kewajiban keuangan saat ini digantikan dengan yang lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas ketentuan kewajiban keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan kewajiban keuangan awal dan pengakuan kewajiban keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat kewajiban keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian. Aset keuangan dan kewajiban keuangan saling hapus dan nilai bersih dilaporkan dalam neraca konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak legal untuk saling hapus jumlah yang diakui dan ada intensi untuk menyelesaikan pada jumlah bersih, atau untuk merealisasikan aset dan melunasi kewajiban pada saat yang sama.selisih antara nilai tercatat kewajiban keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian.
13
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI TERPENTING (lanjutan) m. Informasi Segmen Informasi segmen menunjukkan posisi keuangan dan hasil usaha dari setiap segmen yang terdiri dari jumlah aset dan kewajiban serta laba bersih yang disajikan berdasarkan daerah secara geografis. n. Laba Bersih per Saham Laba bersih per saham dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun berjalan. o. Penerapan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan Revisi Efektif tanggal 1 Januari 2010, Perusahaan dan Anak Perusahaan menerapkan PSAK revisi berikut: 1) PSAK No. 50 (Revisi 2006), Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan, yang berisi persyaratan pengungkapan instrumen keuangan dan kriteria informasi yang harus diungkapkan. Persyaratan pengungkapan diterapkan berdasarkan klasifikasi instrumen keuangan, dari perspektif penerbit, yakni aset keuangan, kewajiban keuangan dan instrumen ekuitas; pengklasifikasian bunga, dividen, keuntungan dan kerugian yang terkait; dan situasi tertentu dimana saling hapus aset dan kewajiban keuangan diizinkan. PSAK ini juga mewajibkan pengungkapan atas, antara lain, informasi mengenai faktor-faktor yang mempengaruhi pemilihan kebijakan akuntansi atas instrumen keuangan. Standar ini menggantikan PSAK No. 50 Akuntansi Investasi Efek Tertentu. 2) PSAK No. 55 (Revisi 2006), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran, yang menetapkan dasar-dasar pengakuan dan pengukuran aset keuangan, kewajiban keuangan dan kontrak-kontrak pembelian atau penjualan instrumen non-keuangan. PSAK ini menjelaskan di antaranya definisi derivatif, kategori instrumen keuangan, pengakuan dan pengukuran, akuntansi lindung nilai dan penentuan kriteria lindung nilai. Standar ini menggantikan PSAK No. 55 (Revisi 1999) Akuntansi Instrumen Derivatif dan Lindung Nilai. Penerapan PSAK revisi ini tidak menimbulkan dampak yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian. p. Penggunaan Estimasi Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum, mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan. Sehubungan dengan ketidakpastian yang melekat dalam pembuatan estimasi, hasil yang sebenarnya yang dilaporkan dalam periode mendatang mungkin berbeda dengan estimasi tersebut.
14
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. KAS DAN BANK Akun ini terdiri dari: Kas Dolar Amerika Serikat (USD 17.153 pada tahun 2010 dan USD 602 pada tahun 2009) Rupiah Dolar Australia (AUD 20 pada tahun 2010 dan 2009) Lain-lain Bank Dalam Rupiah PT Bank Central Asia Tbk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, Limited, Jakarta Bangkok Bank Public Company Limited, Jakarta Dalam Dolar Amerika Serikat PT Bank Central Asia Tbk (USD 572.952 pada tahun 2010 dan USD 136.710 pada tahun 2009) The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, Limited, Jakarta (USD 32.182 pada tahun 2010 dan USD 114.936 pada tahun 2009) Bangkok Bank Public Company Limitied, Jakarta (USD 26.771 pada tahun 2010 dan USD 210 pada tahun 2009) Dalam Dolar Australia The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, Limited, Jakarta (AUD 1.377 pada tahun 2010 dan AUD 2.790 pada tahun 2009) Jumlah 4. PIUTANG USAHA Akun ini merupakan piutang atas penjualan lokal dengan rincian sebagai berikut : 2010 Pihak ketiga Dalam Dolar Amerika Serikat (USD 6.853.575 pada tahun 2010 dan USD 5.789.383 pada tahun 2009) Dalam Rupiah Pihak hubungan istimewa (lihat Catatan 23) Dalam Dolar Amerika Serikat (USD 437.590 pada tahun 2010 dan USD 271.554 pada tahun 2009) Jumlah 15 2009 154.222.623 21.418.700 184.668 21.296.608 5.658.800 33.465.800 170.323 23.364.526 2010 2009
2.849.293.950 639.416.397 55.747.021
2.017.002.362 881.706.196 46.427.021
5.151.412.331
1.285.076.162
289.348.002
1.080.394.264
240.696.802
1.970.804
12.594.202 9.435.631.304
23.522.220 5.398.758.478
61.620.495.130 63.648.526.985
54.420.199.369 53.610.434.292
3.934.368.360 129.203.390.475
2.552.604.098 110.583.237.759
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 4. PIUTANG USAHA (lanjutan) Rincian piutang usaha berdasarkan mata uang asal dan umurnya pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut: 2010 Mata Uang Rupiah Jatuh tempo : 1 - 30 hari 31 - 60 hari Lebih dari 60 hari Jumlah Dolar Amerika Serikat (Setara Rupiah) 48.767.050.239 12.786.055.437 4.001.757.814 65.554.863.490 Jumlah
46.232.476.457 13.823.339.237 3.592.711.291 63.648.526.985 2009 Mata Uang Rupiah
94.999.526.696 26.609.394.674 7.594.469.105 129.203.390.475
Jatuh tempo : 1 - 30 hari 31 - 60 hari Lebih dari 60 hari Jumlah
Dolar Amerika Serikat (Setara Rupiah) 43.711.230.726 8.847.340.091 4.414.232.650 56.972.803.467
Jumlah
37.774.501.688 14.078.875.709 1.757.056.895 53.610.434.292
81.485.732.414 22.926.215.800 6.171.289.545 110.583.237.759
Pada tahun 2010 dan 2009, piutang usaha sebesar USD 2.000.000 digunakan sebagai jaminan atas fasilitas hutang dari The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, Limited, Jakarta yang diperoleh Perusahaan (lihat Catatan 9). Berdasarkan penelaahan terhadap keadaan masing-masing piutang pada akhir tahun, manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan berpendapat bahwa seluruh piutang akan dapat tertagih seluruhnya, oleh karenanya Perusahaan dan Anak Perusahaan tidak mencadangkan penyisihan piutang ragu-ragu. Manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan juga berpandapat bahwa tidak terdapat risiko yang terkonsentrasi secara signifikan atas piutang pihak ketiga. 5. PERSEDIAAN Akun ini terdiri dari: Bahan baku Barang jadi Barang dalam proses Jumlah 2010 43.250.100.730 37.441.808.681 1.732.361.403 82.424.270.814 2009 27.355.260.768 39.485.615.618 1.617.580.822 68.458.457.208
Seluruh persediaan telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran, huru-hara dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar USD 5.300.000 (setara dengan Rp 47.652.300.000) pada tahun 2010 dan USD 6.000.000 (setara dengan Rp 56.400.000.000) pada tahun 2009. Manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas persediaan yang dipertanggungkan.
16
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 5. PERSEDIAAN (lanjutan) Pada tahun 2010, persediaan sebesar USD 1.000.000 digunakan sebagai jaminan atas fasilitas hutang dari The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, Limited, Jakarta yang diperoleh Perusahaan dan Anak Perusahaan. Pada tahun 2009, persediaan sebesar USD 1.000.000 dan Rp 10.000.000.000 digunakan sebagai jaminan atas fasilitas hutang The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, Limited, Jakarta dan PT Bank Central Asia Tbk yang diperoleh Perusahaan dan Anak Perusahaan (lihat Catatan 9). Berdasarkan penelaahan terhadap jenis persediaan pada akhir tahun, manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan berkeyakinan bahwa semua persediaan dapat digunakan dan dijual. Oleh sebab itu, Perusahaan tidak mencadangkan penyisihan kerugian atas persediaan. 6. BIAYA DIBAYAR DIMUKA DAN UANG MUKA Akun ini terdiri dari: Biaya dibayar dimuka Asuransi Uang muka Renovasi bangunan Pembelian bahan baku Pengadaan barang dan aset Jumlah 2010 399.622.452 1.461.927.300 1.454.990.274 1.097.443.011 4.413.983.037 2009 285.679.966 451.900.000 737.579.966
Uang muka renovasi bangunan merupakan pembayaran di muka untuk renovasi bangunan yang berlokasi di Desa Tambaksawah, Sidoarjo, Jawa Timur. Uang muka pengadaan barang dan aset merupakan pembayaran di muka untuk pembelian mesin, inventaris pabrik dan kendaraan. 7. ASET TETAP Saldo awal Biaya perolehan Tanah 9.563.118.008 Hak atas tanah 687.654.942 Bangunan dan sarana penunjang 9.733.249.328 Instalasi listrik 1.044.669.800 Mesin-mesin 15.486.614.785 Kendaraan bermotor 5.835.221.631 Inventaris pabrik 3.708.603.880 Inventaris kantor 1.622.364.365 Jumlah 47.681.496.739 Akumulasi penyusutan Hak atas tanah 620.692.462 Bangunan dan sarana penunjang 649.870.810 Instalasi listrik 167.583.293 Mesin-mesin 9.252.991.338 Kendaraan bermotor 3.596.805.031 Inventaris pabrik 887.161.276 Inventaris kantor 779.031.353 Jumlah 15.954.135.563 Nilai buku 31.727.361.176 17 2010 Penambahan Pengurangan 93.863.700 374.386.000 2.310.985.033 1.247.650.000 1.115.772.638 222.972.853 5.365.630.224 6.087.500 506.378.086 53.793.432 2.094.876.008 828.375.320 720.678.194 314.611.391 4.524.799.931 292.963.636 292.963.636 292.963.636 292.963.636
Saldo akhir 9.563.118.008 687.654.942 9.827.113.028 1.419.055.800 17.797.599.818 6.789.907.995 4.824.376.518 1.845.337.218 52.754.163.327 626.779.962 1.156.248.896 221.376.725 11.347.867.346 4.132.216.715 1.607.839.470 1.093.642.744 20.185.971.858 32.568.191.469
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 7. ASET TETAP (lanjutan) Saldo awal Biaya perolehan Tanah Hak atas tanah Bangunan dan sarana penunjang Instalasi listrik Mesin-mesin Kendaraan bermotor Inventaris pabrik Inventaris kantor Jumlah 9.563.118.008 687.654.942 8.071.724.230 1.044.669.800 8.977.549.332 5.025.375.607 2.426.183.340 919.132.193 36.715.407.452 Penambahan 2009 Pengurangan 1.661.525.098 6.509.065.453 1.065.918.750 1.282.420.540 703.232.172 11.222.162.013 6.087.500 472.847.014 52.233.492 1.566.537.572 658.229.640 430.830.857 206.599.364 3.393.365.439 256.072.726 256.072.726 229.537.886 229.537.886 Saldo akhir 9.563.118.008 687.654.942 9.733.249.328 1.044.669.800 15.486.614.785 5.835.221.631 3.708.603.880 1.622.364.365 47.681.496.739 620.692.462 649.870.810 167.583.293 9.252.991.338 3.596.805.031 887.161.276 779.031.353 15.954.135.563 31.727.361.176 2010 2.815.554.167 1.709.245.764 4.524.799.931 2010 Nilai perolehan Akumulasi penyusutan Nilai buku aset tetap Hasil penjualan aset tetap Laba penjualan aset tetap 292.963.636 (292.963.636) 130.000.000 130.000.000 2009 1.369.780.628 2.023.584.811 3.393.365.439 2009 256.072.726 (229.537.886) 26.534.840 45.000.000 18.465.160
Akumulasi penyusutan Hak atas tanah 614.604.962 Bangunan dan sarana penunjang 177.023.796 Instalasi listrik 115.349.801 Mesin-mesin 7.686.453.766 Kendaraan bermotor 3.168.113.277 Inventaris pabrik 456.330.419 Inventaris kantor 572.431.989 Jumlah 12.790.308.010 Nilai buku 23.925.099.442
Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut : Beban pokok penjualan Beban umum dan administrasi (lihat Catatan 20) Jumlah
Pengurangan aset tetap merupakan penjualan aset dengan rincian sebagai berikut:
Perusahaan memiliki dua bidang tanah yang terletak di Jatiuwung, dengan hak legal berupa Hak Guna Bangunan (HGB) No. 218 dan No. 284. Luas tanah masing-masing adalah sebesar 6.920 dan 6.205 meter persegi dengan hak atas tanah masing-masing untuk masa 10 tahun dan 30 tahun hingga tahun 2017 dan 2031. Manajemen berpendapat tidak akan terdapat masalah dalam perpanjangan hak atas tanah karena tanah tersebut diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti pemilikan yang memadai.
18
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 7. ASET TETAP (lanjutan) Pada tahun 2000, Perusahaan telah melakukan penilaian kembali seluruh aset tetapnya, yang dilakukan oleh PT Saptasentra Jasa Pradana, penilai independen. Penilaian tersebut menghasilkan nilai wajar sebesar Rp 11.433.860.000. Penilaian kembali tersebut telah disetujui Kantor Pelayanan Pajak dengan Surat Keputusannya No. KEP-016/WPJ.06/KP.0204/2001 tanggal 5 Juli 2001 dengan nilai buku fiskal sebesar Rp 10.402.805.543. Sesuai dengan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tahun 2001, selisih penilaian kembali aset tetap sebesar Rp 9.128.448.000 telah dikonversi menjadi modal saham pada tahun 2001, sedangkan sisanya sebesar Rp 4.687.227 telah dicatat sebagai bagian dari akun Saldo Laba Tidak Dicadangkan sebagai bagian dari ekuitas. Aset tetap telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran, kecurian dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp 4.153.000.000 dan USD 5.900.000 (yang seluruhnya setara dengan Rp 57.199.900.000) pada tahun 2010 dan Rp 3.929.100.000 dan USD 3.500.000 (yang seluruhnya setara dengan Rp 36.829.100.000) pada tahun 2009. Manajemen menilai jumlah pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul dari resiko-resiko tersebut. Berdasarkan analisa manajemen Perusahaan, tidak terdapat indikasi penurunan nilai aset pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009. 8. ASET LAIN-LAIN Akun ini merupakan uang muka pembelian tanah dan bangunan yang berlokasi di Desa Tambaksawah, Sidoarjo, Jawa Timur. 9. HUTANG BANK JANGKA PENDEK Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, akun ini terdiri dari: 2010 PT Bank Central Asia Tbk Kredit modal kerja (USD 5.000.000 pada tahun 2010) Omnibus Letter of credit (USD 1.312.830 pada tahun 2010 dan USD 1.108.750 pada tahun 2009) Fasilitas overdraft The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, Limited, Jakarta (USD 2.155.454 pada tahun 2010 dan USD 1.119.885 pada tahun 2009) Bangkok Bank Public Company Limited, Jakarta (USD 4.741.892 pada tahun 2009) Jumlah bagian jangka panjang PT Bank Central Asia Tbk. Pada tanggal 25 Februari 2005, Perusahaan, memperoleh beberapa fasilitas pinjaman dari PT Bank Central Asia Tbk (BCA). Perjanjian pinjaman telah diperbaharui beberapa kali, terakhir pada tanggal 15 Maret 2010 dengan rincian sebagai berikut: 1. Fasilitas kredit lokal (overdraft) sebesar Rp 10.000.000.000 yang digunakan untuk modal kerja. Pinjaman tersebut dikenakan tingkat suku bunga sebesar 10% per tahun. 2. Fasilitas Omnibus Letter of credit sebesar USD 6.000.000 yang digunakan untuk pembelian bahan baku. Pinjaman tersebut dikenakan tingkat suku bunga floating sesuai pasar. 19 2009
44.955.000.000 11.803.657.587 3.934.817.350 19.379.683.317 80.073.158.254
10.422.248.402 10.526.915.428 44.573.783.860 65.522.947.690
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 9. HUTANG BANK (lanjutan) 3. Fasilitas kredit modal kerja (time revolving loan) sebesar USD 5.000.000 yang digunakan untuk kebutuhan modal kerja. Pinjaman tersebut dikenakan tingkat suku bunga sebesar 5% per tahun. 4. Fasilitas forward line sebesar USD 2.000.000 yang digunakan untuk hedging. Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan persediaan barang Perusahaan sebesar Rp 10.000.000.000 dan piutang Perusahaan sebesar USD 2.000.000. Jatuh tempo pinjaman adalah tanggal 1 Maret 2011. Sehubungan dengan fasilitas tersebut diatas, pada tanggal 7 Juni 2010, BCA menyetujui tindakan Perusahaan berupa: 1) Penyertaan saham sebesar 99,9% pada PT Colorpak Flexible Indonesia (CFI), Anak Perusahaan (perusahaan baru). 2) Pemisahan aktivitas usaha yaitu Perusahaan memproduksi tinta dan memperdagangankan adhesive dan resin; CFI memperdagangkan plastik film. 3) Atas pemisahan aktivitas usaha tersebut, BCA menyetujui penggunaan fasilitas pinjaman Perusahaan (kecuali fasilitas Kredit Investasi) oleh CFI dengan kondisi jointly and severally (tanggung renteng), cross default dan cross colateral. Selain itu, agunan persediaan dan piutang yang telah diberikan atas nama Perusahaan dialihkan menjadi atas nama CFI dan kondisi negative pledge of assets juga berlaku untuk CFI. Pinjaman tersebut memiliki pembatasan, tanpa persetujuan dari pihak Bank, Perusahaan dan Anak Perusahaan tidak diperbolehkan untuk : Menjaminkan aset tetap kepada pihak lain. Memberikan jaminan ke pihak lain tanpa persetujuan Bank. Memberikan pinjaman kepada pihak lain. PT Bukit Jaya Semesta tidak boleh mengurangi sahamnya kurang dari 50% dan Tn. Winardi Pranatajaya, Komisaris Utama, tidak boleh mengurangi kepemilikan saham di PT Bukit Jaya Semesta kurang dari 50%.
The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, Limited, Jakarta Pada tanggal 16 Juli 2002, Perusahaan memperoleh fasilitas letter of credit (LC) dari The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, Limited (Bank). Jenis fasilitas dan persyaratan dari fasilitas tersebut telah mengalami beberapa perubahan, yang terakhir adalah sebagai berikut: Fasilitas LC yang diberikan menjadi maksimum USD 10.000.000, dengan fasilitas kombinasi limit sebagai berikut: Documentary Credit Deferred Payment Credit Clean Import Loan Guarantee USD USD USD USD 10.000.000 10.000.000 10.000.000 2.000.000
Berdasarkan surat perubahan perjanjian pemberian fasilitas korporasi, tanggal 29 Juni 2010, Bank memberikan fasilitas limit gabungan dan treasury untuk fasilitas LC Perusahaan untuk juga dapat digunakan oleh Anak Perusahaan. Jaminan yang diberikan oleh Perusahaan adalah persediaan sebesar USD 1.000.000 dan piutang usaha sebesar USD 2.000.000. Fasilitas tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 30 November 2011.
20
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 9. HUTANG BANK (lanjutan) Bangkok Bank Public Company Limited, Jakarta Pada tanggal 10 Juni 2005, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman letter of credit dari Bangkok Bank Public Company Limited sebesar USD 2.000.000. Fasilitas pinjaman tersebut mengalami beberapa kali perubahan, sehingga pada akhir tahun 2009, fasilitas pinjaman letter of credit menjadi sebesar USD 6.000.000 dan jatuh tempo pada tanggal 30 Juni 2011. Pada tahun 2009, pinjaman tersebut dijamin dengan jaminan pribadi (personal guarantee) dari Tn. Winardi Pranatajaya, Komisaris Utama, sebesar USD 6.000.000. 10. HUTANG USAHA Akun ini merupakan kewajiban Perusahaan atas pembelian bahan baku kepada para pemasok : 2010 Pembelian lokal Pihak ketiga Dalam Dolar Amerika Serikat (USD 2.545.833 pada tahun 2010 dan USD 1.501.156 pada tahun 2009) Dalam Rupiah Pembelian impor Pihak ketiga Dalam Dolar Amerika Serikat (USD 1.219.980 pada tahun 2010 dan USD 1.005.558 pada tahun 2009) Dalam Dolar Australia (AUD 935 pada tahun 2009) Jumlah hutang usaha pihak ketiga Pihak hubungan istimewa (lihat Catatan 23) Pembelian lokal Rupiah Jumlah 2009
22.889.580.232 5.099.045.184
14.110.863.885 1.716.165.008
10.968.840.180 38.957.465.596
9.452.245.200 7.882.986 25.287.157.079
18.500.000 38.975.965.596
18.500.000 25.305.657.079
Rincian hutang usaha berdasarkan mata uang asal dan umurnya pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut: 2010 Mata Uang Rupiah Dolar Amerika Jumlah (Setara Rp) Jatuh tempo : 1 - 30 hari 4.329.128.432 22.918.732.039 27.247.860.471 31 - 60 hari 715.642.752 9.910.145.622 10.625.788.374 Lebih dari 60 hari 72.774.000 1.029.542.751 1.102.316.751 Jumlah 5.117.545.184 33.858.420.412 38.975.965.596
21
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 10. HUTANG USAHA (lanjutan) 2009 Mata Uang Dolar Amerika (Setara Rp) 13.227.402.805 8.553.409.108 1.782.297.172 23.563.109.085
Rupiah Jatuh tempo : 1 - 30 hari 31 - 60 hari Lebih dari 60 hari Jumlah 11. PERPAJAKAN a. Hutang pajak Perusahaan Pajak penghasilan Pasal 21 Pasal 29 Pajak Pertambahan Nilai Anak Perusahaan Pajak penghasilan Pasal 21 Pasal 23 Pasal 29 Jumlah b. Pajak penghasilan 1.351.878.000 371.687.008 11.100.000 1.734.665.008
Dolar Australia (Setara Rp) 7.882.986 7.882.986
Jumlah 14.587.163.791 8.925.096.116 1.793.397.172 25.305.657.079
2010
2009
143.985.002 30.523.854 1.525.641.530
645.359.955 2.688.243.740 852.499.841
103.000 42.000.000 224.565.250 1.966.818.636 2010
4.186.103.536 2009 13.111.238.280 (31.651.099) 13.079.587.181
Perusahaan Beban pajak kini Manfaat pajak tangguhan Anak Perusahaan Beban pajak kini Jumlah Pajak Penghasilan c. Pajak kini
9.374.077.000 (544.996.488) 646.495.250 9.475.575.762
Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi konsolidasian dengan laba kena pajak Perusahaan adalah sebagai berikut: 2010 Laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi konsolidasian Ditambah (dikurangi): Laba Anak Perusahaan sebelum beban pajak penghasilan Bagian Perusahaan atas laba Anak Perusahaan Laba sebelum pajak penghasilan Perusahaan 22 37.919.115.535 (2.592.548.137) 1.944.106.834 37.270.674.232 2009 43.988.994.172 43.988.994.172
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 11. PERPAJAKAN (lanjutan) c. Pajak kini (lanjutan) 2010 Perbedaan waktu: Imbalan kerja Penyusutan aset tetap Perbedaan permanen: Pajak dan denda Laba penjualan aset tetap Penghasilan bunga yang telah dikenakan pajak final Bagian Perusahaan atas laba Anak Perusahaan Laba Kena Pajak 2.117.228.388 62.757.565 137.134.828 (130.000.000) (17.379.427) (1.944.106.834) 37.496.308.752 2009 1.519.372.964 (534.244.454) 2.163.480.786 (31.145.450) (180.606.143) 46.925.851.875
Perhitungan beban pajak kini dan hutang pajak penghasilan adalah sebagai berikut: 2010 2009 Laba kena pajak (dibulatkan): Perusahaan Anak Perusahaan Beban pajak kini: Perusahaan Anak Perusahaan Jumlah beban pajak Pembayaran di muka pajak penghasilan : Perusahaan Pasal 22 Pasal 23 Pasal 25 Anak Perusahaan Pasal 22 Jumlah pembayaran dimuka pajak penghasilan: Hutang (tagihan) pajak penghasilan badan: Perusahaan Anak Perusahaan Hutang (tagihan) pajak penghasilan - kini 37.496.308.000 2.585.981.000 9.374.077.000 646.495.250 10.020.572.250 46.925.851.000 13.111.238.280 13.111.238.280
4.665.132.724 42.000.000 4.636.420.422 421.930.000 9.765.483.146 30.523.854 224.565.250 255.089.104
6.954.233.271 3.468.761.269 10.422.994.540 (2.688.243.740) (2.688.243.740)
Perusahaan akan melaporkan laba kena pajak tahun 2010 dan 2009 seperti yang disebutkan di atas, dalam Surat Pemberitahuan Tahunan Pajak Penghasilan Badan (SPT) yang dilaporkan ke Kantor Pelayanan Pajak (KPP).
23
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 11. PERPAJAKAN (lanjutan) d. Pajak tangguhan Pengaruh pajak atas perbedaan temporer antara pelaporan komersial dan pajak pada tarif pajak maksimum adalah sebagai berikut: 2010 2009 Manfaat (beban) pajak tangguhan Imbalan kerja Penyusutan aset tetap Dampak perubahan tarif pajak Jumlah manfaat pajak tangguhan Aset pajak tangguhan Imbalan kerja Penyusutan aset tetap Jumlah aset pajak tangguhan 529.307.097 15.689.391 544.996.488 2010 2.273.952.349 305.918.170 2.579.870.519 425.424.430 (149.588.447) (244.184.884) 31.651.099 2009 1.744.645.252 290.228.779 2.034.874.031
( (
Pada tanggal 23 September 2008, Presiden Republik Indonesia dan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia menandatangani Undang-undang No.36 Tahun 2008 tentang Perubahan keempat atas Undang-undang No. 7 Tahun 1983 tentang Pajak Penghasilan. Peraturan ini mengatur perubahan tarif pajak penghasilan badan dari sebelumnya menggunakan tarif pajak bertingkat menjadi tarif tunggal yaitu 28% untuk tahun pajak 2009 dan 25% untuk tahun pajak 2010 dan seterusnya. Undang-undang ini berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2009. Aset dan kewajiban pajak tangguhan disesuaikan dengan tarif pajak yang berlaku pada periode ketika aset direalisasikan dan kewajiban diselesaikan berdasarkan tarif pajak yang akan diterapkan. e. Denda pajak Pada beberapa tanggal di bulan Juni 2009, Perusahaan menerima beberapa Surat Pemberitahuan Kekurangan Pembayaran Bea Masuk, Cukai Denda Administratif dan Pajak Dalam Rangka Impor (SPKPBM) dengan jumlah keseluruhan kurang bayar atas bea masuk sebesar Rp 2.025.232.999. Pada tanggal 21 Oktober 2009 dan 5 November 2009, Perusahaan telah membayar seluruh kurang bayar tersebut dan disajikan sebagai bagian dalam akun Beban pajak dan denda sebagai bagian dari Penghasilan / (beban) lain-lain dalam laporan laba rugi konsolidasian tahun 2009. f. Administrasi dan perubahan peraturan perpajakan Berdasarkan Undang-undang Perpajakan yang berlaku di Indonesia, Perusahaan dan Anak Perusahaan menghitung, menetapkan, dan membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang terutang. Direktur Jendral Pajak (DJP) dapat menetapkan atau mengubah kewajiban pajak dalam batas waktu sepuluh tahun sejak saat terutangnya pajak, atau akhit tahun 2013, mana yang lebih awal. Ketentuan baru yang diberlakukan terhadap tahun pajak 2008 dan tahuntahun selanjutnya menentukan bahwa DJP dapat menetapkan atau mengubah kewajiban pajak tersebut dalam batas waktu lima tahun sejak saat terutangnya pajak.
24
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 12. HUTANG BANK JANGKA PANJANG Pada tanggal 15 Maret 2010, Perusahaan memperoleh kredit investasi dari PT Bank Central Asia Tbk, dengan pagu pinjaman sebesar Rp 27.000.000.000, untuk membiayai proyek ekspansi Perusahaan. Fasilitas ini memiliki jangka waktu 60 bulan dengan masa tunggu 6 bulan dan dibebani bunga sebesar 10% per tahun. Bunga dibayar tiap bulan. Fasilitas ini dijaminkan denganproyek yang dibiayai oleh fasilitas ini. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2010, jumlah pokok yang telah dicairkan adalah sebesar Rp 10.000.000.000. Rincian saldo hutang jangka panjang menurut tahun jatuh temponya adalah sebagai berikut: Tahun jatuh tempo 2011 2012 2013 2014 2015 Jumlah 13. IMBALAN KERJA Kewajiban diestimasi atas imbalan kerja pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 dicatat berdasarkan perhitungan aktuaria yang dilakukan oleh PT Sigma Aktuarindo, aktuaris independen, dalam laporannya masing-masing bertanggal 21 Februari 2011 dan 16 Februari 2010, dengan menggunakan metode Projected Unit Credit. Perhitungan kewajiban dilakukan dengan menggunakan asumsi-asumsi sebagai berikut: Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat kematian Usia pensiun : : : : 9,5% per tahun dan 10% per tahun untuk tahun 2010 dan 2009 10 % per tahun Tabel Commisioners Standard Ordinary Mortality tahun 1980 55 tahun 2010 Beban jasa kini Beban bunga Amortisasi atas beban jasa lalu yang belum diakui non vested benefit Saldo akhir Kewajiban diestimasi atas imbalan kerja terdiri dari: 2010 Nilai kini kewajiban imbalan kerja Biaya jasa lalu yang belum diakui Kerugian aktuarial yang belum diakui Jumlah 13.436.654.214 (122.899.000) (4.217.945.819) 9.095.809.395 2009 11.938.411.294 (138.106.000) (4.821.724.286) 6.978.581.008 785.275.041 1.134.149.073 202.404.273 2.121.828.387 2009 1.086.351.755 453.715.524 (14.926.315) 1.525.140.964 Jumlah 1.666.666.667 2.222.222.222 2.222.222.222 2.222.222.222 1.666.666.667 10.000.000.000
Beban yang diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian adalah sebagai berikut :
25
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 13. IMBALAN KERJA (lanjutan) Perubahan kewajiban diestimasi atas imbalan kerja untuk tahun yang berakhir pada tanggaltanggal 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut : 2010 Saldo awal tahun Penambahan tahun berjalan Pembayaran selama tahun berjalan Saldo akhir tahun 14. MODAL SAHAM Susunan pemilikan saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 berdasarkan catatan yang dikelola oleh PT Sinartama Gunita, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut: 2010 Pemegang Saham PT Bukit Jaya Semesta Merril Lynch, Pierce, Fenner and Smith S JP Morgan Bank Luxembeourge S.A.RE JP Morgan Chandra Natalie Widjaja Masyarakat dengan kepemilikan masing-masing di bawah 5% Jumlah Modal Saham Jumlah Saham 178.290.000 49.700.000 23.300.000 22.398.500 32.650.000 306.338.500 2009 Jumlah Saham 178.290.000 60.000.000 22.500.000 16.410.000 29.138.500 306.338.500 Persentase Kepemilikan 58,20% 16,22% 7,61% 7,31% 10,66% 100,00% Jumlah 17.829.000.000 4.970.000.000 2.330.000.000 2.239.850.000 3.265.000.000 30.633.850.000 6.978.581.008 2.121.828.387 (4.600.000) 9.095.809.395 2009 5.459.208.044 1.525.140.964 (5.768.000) 6.978.581.008
Pemegang Saham PT Bukit Jaya Semesta Merril Lynch, Pierce, Fenner and Smith S Robert Budiarto Widjaja JP Morgan Bank Luxembeourge S.A.RE JP Morgan Masyarakat dengan kepemilikan masing-masing di bawah 5% Jumlah Modal Saham
Persentase Kepemilikan 58,20% 19,59% 7,34% 5,36% 9,51% 100,00 %
Jumlah 17.829.000.000 6.000.000.000 2.250.000.000 1.641.000.000 2.913.850.000 30.633.850.000
15. TAMBAHAN MODAL DISETOR BERSIH Akun ini terdiri dari: Agio saham yang berasal dari penawaran umum perdana Agio saham yang berasal dari konversi waran Agio saham yang berasal dari setoran modal Dikurangi beban emisi efek ekuitas Jumlah 26 5.000.000.000 245.775.000 5.400.000 (1.371.944.401) 3.879.230.599
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 16. DIVIDEN Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perusahaan tanggal 18 Juni 2010, yang berita acaranya dituangkan dalam Akta Notaris Leolin Jayayanti. S.H., notaris di Jakarta, No. 25 tanggal 18 Juni 2010, para pemegang saham menyetujui perhitungan tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2009 serta menyetujui usulan penggunaan laba bersih tahun buku 2009 sebesar Rp 30.909.406.991, untuk dividen sebesar Rp 30,2 per lembar saham atau total sebesar Rp 9.272.822.097 dan pembentukan cadangan umum sebesar Rp 1.545.470.350, sehingga sisa laba yang belum ditentukan penggunaannya menjadi Rp 20.091.114.544. Dalam pelaksanaannya dividen yang dibagikan adalah sebesar Rp 9.251.422.700. Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perusahaan tanggal 12 Juni 2009, yang berita acaranya dituangkan dalam Akta Notaris Leolin Jayayanti. S.H., notaris di Jakarta, No. 20 tanggal 16 Juni 2009, para pemegang saham menyetujui perhitungan tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2008 serta menyetujui usulan penggunaan laba bersih tahun buku 2008 sebesar Rp 20.108.295.775, untuk dividen sebesar Rp 19,6 per lembar saham atau total sebesar Rp 6.032.488.732 dan pembentukan cadangan umum sebesar Rp 1.005.414.788, sehingga sisa laba yang belum ditentukan penggunaannya menjadi Rp 13.070.392.255. Dalam pelaksanaannya dividen yang dibagikan adalah sebesar Rp 6.004.234.599. 17. PENJUALAN BERSIH Rincian penjualan bersih adalah sebagai berikut : Tinta Film Adhesive Resin Jumlah Penjualan Bersih
2010 239.064.851.811 228.136.083.999 40.913.563.722 8.467.328.256 516.581.827.788
2009 217.941.543.035 184.816.842.582 35.858.666.963 9.339.133.000 447.956.185.580
Perusahaan melakukan penjualan kepada pihak hubungan istimewa dan pihak ketiga dengan jumlah penjualan melebihi 10% dari jumlah penjualan bersih adalah sebagai berikut: 2010 2009 Pihak hubungan istimewa PT Indonesia Nanya Indah Plastic Corporation Pihak ketiga PT Prima Makmur Rotokomindo PT Polikemas Sanputra Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 45 miliar) Jumlah 18. BEBAN POKOK PENJUALAN Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai berikut: Pemakaian bahan baku dan bahan penolong Gaji, upah dan tunjangan Beban pabrikasi Jumlah Beban Produksi 12.387.604.059 93.812.602.740 49.431.096.993 360.950.523.996 516.581.827.788 14.945.429.153 82.371.164.082 50.198.445.632 300.441.146.713 447.956.185.580
2010 441.823.466.472 5.862.651.237 5.944.874.369 453.630.992.078
2009 386.554.379.212 5.470.285.688 6.784.765.558 398.809.430.458
27
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 18. BEBAN POKOK PENJUALAN (lanjutan) Barang dalam proses Saldo awal Saldo akhir Beban Pokok Barang yang Diproduksi Barang jadi Saldo awal Saldo akhir Jumlah Beban Pokok Penjualan
2010 1.617.580.822 (1.732.361.403) 453.516.211.497 39.485.615.618 (37.429.765.922) 455.572.061.193
2009 1.604.443.775 (1.617.580.822) 398.796.293.411 20.491.838.442 (39.485.615.618) 379.802.516.235
Pada tahun 2010, terdapat pembelian kepada pihak ketiga dan pihak hubungan istimewa dengan jumlah pembeliannya melebihi 10% dari jumlah pembelian yaitu kepada pihak hubungan istimewa, PT Bukit Mega Mas Abadi, sebesar Rp 66.529.810.927. Dan pada tahun 2009, tidak terdapat pembelian kepada pihak ketiga dan pihak hubungan istimewa dengan jumlah pembeliannya melebihi 10% dari jumlah pembelian. 19. BEBAN PENJUALAN Akun ini terdiri dari : Beban kirim Sampel Promosi Jumlah 20. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI Akun ini terdiri dari : Gaji, tunjangan dan lembur Imbalan kerja (lihat Catatan 13) Penyusutan aset tetap (lihat Catatan 7) Honorarium tenaga ahli Perjalanan dinas Bonus dan THR Perjamuan Administrasi bank Pengobatan Keperluan kantor dan alat tulis Reparasi dan perawatan Perijinan Telekomunikasi Pos dan paket Asuransi Sewa Pengurusan saham dan RUPS Listrik Lain-lain Jumlah 28
2010 4.104.586.770 947.663.985 299.823.148 5.352.073.903
2009 4.373.069.873 972.255.287 243.970.800 5.589.295.960
2010 5.679.168.149 2.121.828.387 1.709.245.764 1.648.879.307 1.372.955.469 1.094.370.000 546.979.813 537.706.528 382.647.006 331.749.945 331.548.731 255.775.564 253.181.834 167.131.396 103.327.885 82.053.150 58.250.000 18.666.775 667.362.443 17.362.828.146
2009 5.090.836.221 1.525.140.964 2.023.584.811 695.243.914 1.955.584.403 2.565.391.834 630.697.647 551.304.910 267.749.338 238.607.547 401.669.644 135.237.315 258.913.814 111.941.035 120.552.626 60.000.000 61.181.819 4.974.908 285.506.260 16.984.119.010
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 21. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO MANAJEMEN KEUANGAN Tingkat probabilitas risiko yang sangat potensial terjadi dari instrumen keuangan Perusahaan dan Anak Perusahaan adalah risiko suku bunga, risiko nilai tukar mata uang asing, risiko kredit serta risiko likuiditas. Kebijakan akan pentingnya mengelola tingkat risiko ini telah meningkat secara signifikan dengan mempertimbangkan beberapa parameter perubahan dan volatilitas pasar keuangan baik di Indonesia maupun internasional. Direksi Perusahaan dan Anak Perusahaan menelaah dan menyetujui kebijakan risiko yang mencakup toleransi risiko dalam strategi mengelola risiko-risiko yang dirangkum dibawah ini. Risiko Suku Bunga Risiko terhadap suku bunga merupakan risiko nilai wajar atau arus kas masa datang dari instrumen keuangan yang berfluktuasi akibat perubahan tingkat suku bunga pasar. Eksposur Perusahaan dan Anak Perusahaan terhadap perubahan suku bunga pasar terkait pada hutang baik jangka pendek dan jangka panjang. Perusahaan dan Anak perusahaan didanai dengan hutang bank yang dikenai bunga. Oleh karena itu, eksposur Perusahaan dan Anak perusahaan tertentu terhadap risiko pasar untuk perubahan tingkat suku bunga terutama sehubungan dengan pinjaman jangka panjang dan aset dan kewajiban dengan bunga. Kebijakan Perusahaan dan Anak perusahaan adalah mendapatkan tingkat suku bunga yang paling menguntungkan tanpa meningkatkan ekposur terhadap mata uang asing, yaitu dengan mengendalikan beban bunga dengan membuat kombinasi antara hutang, pinjaman jangka panjang dengan tingkat suku bunga tetap dan mengambang. Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing Risiko terhadap nilai tukar mata uang asing merupakan risiko nilai wajar atau arus kas masa datang dari instrumen keuangan yang berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Eksposur Perusahaan dan Anak Perusahaan terhadap nilai tukar berasal dari kas dan bank, piutang usaha, hutang usaha dan hutang bank, yang menggunakan mata uang dolar Amerika Serikat. Pada risiko ini, Perusahaan dan Anak Perusahaan menjaga posisi devisa neto pada nilai tertentu yang dianggap manajemen masih dapat ditanggung. Disamping itu, Perusahaan dan Anak Perusahaan optimis dalam jangka panjang kondisi perekonomian dalam negeri terus bergerak ke arah yang lebih baik sehingga mata uang Rupiah cenderung terapresiasi. Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, Perusahaan dan Anak Perusahaan mempunyai aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing sebagai berikut: 2010 Mata uang asing SGD USD THB CHY HKD MYR VND AUD USD AUD USD 27 17.153 12.352 5.073 7.865 316 1.042.000 20 631.905 1.377 7.291.165 Rupiah 189.088 154.222.623 3.689.240 6.887.725 9.087.540 922.015 521.000 184.668 5.681.457.135 12.594.202 65.554.863.490 71.424.618.726 29 Mata uang asing 2.057 602 12.380 2.170 1.416 316 1.042.000 20 251.855 2.790 6.060.937 2009 Rupiah 13.779.525 5.658.800 3.491.531 2.987.331 1.716.219 868.920 521.000 170.323 2.367.441.230 23.522.206 56.972.803.467 59.392.960.552
Aset Kas
Bank Piutang usaha Jumlah Aset
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 21. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO MANAJEMEN KEUANGAN (lanjutan) 2010 2009 Mata uang Rupiah Mata uang Rupiah asing asing Kewajiban Hutang bank USD 8.468.284 76.138.340.904 6.970.526 65.522.947.690 Hutang usaha Jumlah Kewajiban Jumlah Kewajiban - bersih Risiko Kredit Risiko kredit adalah risiko bahwa Perusahaan dan Anak Perusahaan akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan, klien atau pihak lawan yang gagal memenuhi kewajiban kontraktual mereka. Tidak ada risiko kredit yang terpusat secara signifikan. Perusahaan dan Anak Perusahaan mengelola dan mengendalikan risiko kredit dengan menetapkan batasan jumlah risiko yang dapat diterima untuk pelanggan dan memantau eksposur terkait dengan batasan-batasan tersebut. Perusahaan dan Anak Perusahaan melakukan hubungan usaha hanya dengan pihak ketiga yang diakui dan kredibel. Perusahaan dan Anak Perusahaan memiliki kebijakan untuk semua pelanggan yang akan melakukan perdagangan secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit. Sebagai tambahan jumlah piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko piutang raguragu. Risiko Likuiditas Risiko likuiditas merupakan risiko disaat posisi arus kas Perusahaan dan Anak Perusahaan menunjukan nilai pendapatan jangka pendek tidak mencukupi untuk menutupi kebutuhan nilai pengeluaran jangka pendek. Kebutuhan likuiditas Perusahaan dan Anak Perusahaan timbul dari kebutuhan dalam membiayai operasional Perusahaan. Pada normanya, di dalam mengelola risiko likuiditas, Perusahaan dan Anak Perusahaan memantau dan menjaga tingkat kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Perusahaan dan Anak Perusahaan dan untuk mengatasi dampak dari fluktuasi arus kas. Perusahaan dan Anak Perusahaan juga secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadual jatuh tempo hutang jangka pendek maupun jangka panjang mereka, dan terus menelaah kondisi pasar keuangan untuk mengambil inisiatif penggalangan dana. Kegiatan ini dapat meliputi pinjaman bank, penerbitan surat hutang ataupun penerbitan ekuitas di pasar modal. 22. KELOMPOK INSTRUMEN KEUANGAN Tabel di bawah ini menyajikan perbandingan atas nilai tercatat dengan nilai wajar dari instrumen keuangan Perusahaan dan Anak Perusahaan yang tercatat dalam laporan keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2010: Nilai Tercatat NIlai Wajar Aset keuangan Kas dan bank Piutang usaha Pihak ketiga Pihak hubungan istimewa Piutang lain-lain Jumlah 30 9.435.631.304 125.269.022.115 3.934.368.360 128.868.751 138.767.890.530 9.435.631.304 125.269.022.115 3.934.368.360 128.868.751 138.767.890.530 USD AUD 3.765.813 33.858.420.412 109.996.761.316 (38.572.142.590) 2.506.714 935 23.563.109.085 7.882.986 89.093.939.761 (29.700.979.209)
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 22. KELOMPOK INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) Nilai Tercatat Kewajiban keuangan Hutang bank jangka pendek Hutang usaha Pihak ketiga Pihak hubungan istimewa Biaya masih harus dibayar Hutang bank jangka panjang Jumlah Aset dan kewajiban keuangan jangka pendek Nilai wajar kas dan bank, piutang usaha, piutang lain-lain, hutang usaha, hutang bank jangka pendek dan biaya masih harus dibayar jatuh tempo dalam jangka pendek maka nilai tercatat mendekati estimasi nilai wajarnya karena jangka waktu jatuh tempo yang singkat atas instrumen keuangan tersebut. Aset dan kewajiban keuangan jangka panjang: Nilai wajar pinjaman jangka panjang pinjaman jangka panjang mendekati nilai tercatat karena tingkat suku bunganya dinilai ulang secara berkala. 23. SIFAT DAN TRANSAKSI HUBUNGAN ISTIMEWA Dalam kegiatan usaha normal, Perusahaan dan Anak Perusahaan melakukan transaksi usaha dan keuangan dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa. Seluruh transaksi usaha dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa dilakukan dengan persyaratan normal sebagaimana dilakukan dengan pihak ketiga. Sifat hubungan istimewa dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa tersebut adalah sebagai berikut yaitu: a. Komisaris utama Perusahaan mempunyai hubungan keluarga dengan Direktur Utama PT Indonesia Nanya Indah Plastic Corporation. b. Tn. Winardi Pranatajaya merupakan komisaris utama Perusahaan. c. Komisaris utama Perusahaan mempunyai hubungan keluarga dengan direksi PT Bukit Mega Mas Abadi. Transaksi-transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut: Perusahaan melakukan penjualan kepada PT Indonesia Nanya Indah Plastic Corporation sebesar Rp 12.387.604.059 dan Rp 14.945.429.153 masing-masing pada tahun 2010 dan 2009. Saldo piutang yang terkait disajikan sebagai Piutang Usaha - Pihak Hubungan Istimewa dalam neraca (lihat Catatan 4). Perusahaan melakukan pembelian dari PT Indonesia Nanya Indah Plastic Corporation sebesar Rp 18.500.000 dan Rp 37.000.000 masing-masing pada tahun 2010 dan 2009. Saldo hutang yang terkait disajikan sebagai Hutang Usaha - Pihak Hubungan Istimewa dalam neraca (lihat Catatan 10). Anak Perusahaan melakukan pembelian dari PT Bukit Mega Mas Abadi sebesar Rp 66.529.810.927pada tahun 2010. Pada tanggal 31 Desember 2010 tidak terdapat saldo hutang atas transaksi tersebut. 80.073.158.254 38.957.465.596 18.500.000 767.948.786 10.000.000.000 129.817.072.636 NIlai Wajar 80.073.158.254 38.957.465.596 18.500.000 767.948.786 10.000.000.000 129.817.072.636
31
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 23. SIFAT DAN TRANSAKSI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan) Pada tahun 2009, Komisaris Utama Perusahaan memberikan personal guarantee atas pinjaman yang diberikan oleh Bangkok Bank Public Company Limited kepada Perusahaan dengan nilai jaminan pribadi adalah sebesar USD 6.000.000.
24. ASET DAN KEWAJIBAN DALAM MATA UANG ASING Saldo aset dan kewajiban moneter adalah sebagai berikut: Mata uang asing Aset Kas USD HKD CHY THB MYR VND SGD AUD USD AUD USD 17.153 7.865 5.073 12.352 316 1.042.000 27 20 631.905 1.377 7.291.165 Rupiah 154.222.623 9.087.540 6.887.725 3.689.240 922.015 521.000 189.088 184.668 5.681.457.135 12.594.202 65.554.863.490 71.424.618.726 8.468.284 3.765.813 76.138.340.904 33.858.420.412 109.996.761.316 (38.572.142.590)
Bank Piutang usaha Jumlah Aset Kewajiban Hutang bank Hutang usaha Jumlah Kewajiban Jumlah Kewajiban bersih
USD USD
Apabila kewajiban moneter bersih dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2010, dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs pada tanggal 11 Maret 2011, maka performa kewajiban moneter bersih akan mengalami peningkatan sebesar Rp 887.915.795.
32
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 25. INFORMASI SEGMEN USAHA Informasi mengenai segmen usaha Perusahaan dan Anak Perusahaan adalah sebagai berikut:
2010 Gravure Aset Aset segmen 118.373.095.632 Aset tidak dapat dialokasi Jumlah aset Kewajiban Kewajiban segmen 28.043.988.516 Kewajiban tidak dapat dialokasi Jumlah Kewajiban Film Adhesive Coating Plastic Resin Jumlah
70.388.089.391 -
16.088.686.041 3.934.368.360 -
2.843.421.865 -
211.627.661.289 63.763.069.160 275.390.730.449
80.073.158.254
10.931.977.080
119.049.123.850
21.830.576.817 140.879.700.667
Gravure Aset Aset segmen 88.174.145.265 Aset tidak dapat dialokasi Jumlah aset Kewajiban Kewajiban segmen 25.184.486.379 Kewajiban tidak dapat dialokasi Jumlah Kewajiban
Film
2009 Adhesive
Coating
Plastic Resin
Jumlah
74.812.599.998 -
12.002.828.167 2.659.814.348 -
907.265.741 -
178.556.653.519 40.642.226.850 219.198.880.369
56.650.950.390
8.993.168.000
90.828.604.769
13.061.362.891 103.889.967.660
33
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 25. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan) 2010 Informasi menurut daerah geografis Penjualan bersih Lokal Jumlah Informasi menurut jenis produk Penjualan bersih Gravure Film Adhesive Coating Plastic Resin Jumlah Beban pokok penjualan Gravure Film Adhesive Coating Plastic Resin Jumlah Laba Kotor Gravure Film Adhesive Coating Plastic Resin Jumlah 2009
516.581.827.788 516.581.827.788
447.956.185.580 447.956.185.580
227.012.971.655 228.136.083.999 40.913.563.722 12.051.880.156 8.467.328.256 516.581.827.788
2 203.331.848.029 184.816.842.582 3 35.858.666.963 14.609.695.006 9.339.133.000 447.956.185.580
189.532.881.376 212.899.470.377 35.968.354.805 8.099.283.077 8.072.071.558 454.572.061.193
162.278.803.822 167.967.509.638 31.816.767.445 9.561.221.711 8.178.213.619 379.802.516.235
37.480.090.279 15.236.613.622 4.945.208.917 3.952.597.079 395.256.698 62.009.766.595
41.053.044.207 16.849.332.944 4.041.899.518 5.048.473.295 1.160.919.381 68.153.669.345
26. REVISI PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN, INTERPRETASI DAN PENCABUTAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN Berikut ini revisi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) yang berlaku untuk Perusahaan yang telah diterbitkan oleh Ikatan Akuntan Indonesia tapi belum efektif pada tahun 2010. Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011: PSAK 1 (Revisi 2009) Penyajian Laporan Keuangan Menetapkan dasar-dasar bagi penyajian laporan keuangan bertujuan umum (general purpose financial statements) agar dapat dibandingkan baik dengan laporan keuangan periode sebelumnya maupun dengan laporan keuangan entitas lain.
34
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 26. REVISI PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN, INTERPRETASI DAN PENCABUTAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (lanjutan) PSAK 2 (Revisi 2009) Laporan Arus Kas Memberikan pengaturan atas informasi mengenai perubahan historis dalam kas dan setara kas melalui laporan arus kas yang mengklasifikasikan arus kas berdasarkan aktivitas operasi, investasi, maupun pendanaan selama suatu periode. PSAK 3 (Revisi 2010) - Laporan Keuangan Interim Menentukan isi minimum laporan keuangan interim serta prinsip pengakuan dan pengukuran dalam laporan keuangan lengkap atau ringkas untuk periode interim. PSAK 4 (Revisi 2009) Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri Akan diterapkan dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk sekelompok entitas yang berada dalam pengendalian suatu entitas induk dan dalam akuntansi untuk investasi pada entitas anak, pengendalian bersama entitas, dan entitas asosiasi ketika laporan keuangan tersendiri disajikan sebagai informasi tambahan. PSAK 5 (Revisi 2009) Segmen Operasi Informasi segmen diungkapkan untuk memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis yang mana entitas terlibat dalam lingkungan ekonomi dimana entitas beroperasi. PSAK 7 (Revisi 2010) - Pengungkapan Pihak-Pihak Berelasi Mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak yang berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan konsolidasian dan laporan keuangan tersendiri entitas induk, dan juga diterapkan terhadap laporan keuagan secara individual. Penerapan dini diperkenankan. PSAK 8 (Revisi 2010) Peristiwa Setelah Periode Laporan Menentukan kapan entitas menyesuaikan laporan keuangannya untuk peristiwa setelah periode pelaporan, dan pengungkapan tanggal laporan keuangan diotorisasi untuk terbit dan peristiwa setelah periode pelaporan. Mensyaratkan bahwa entitas tidak boleh menyusun laporan keuangan atas dasar kelangsungan usaha jika peristiwa setelah periode pelaporan mengindikasikan bahwa penerapan asumsi kelangsungan usaha tidak tepat. PSAK 15 (Revisi 2009) Investasi Pada Entitas Asosiasi Akan diterapkan untuk akuntansi investasi dalam entitas asosiasi. Menggantikan PSAK 15 (1994) Akuntansi untuk Investasi Dalam Perusahaan Asosiasi dan PSAK 40 (1997) Akuntansi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan/ Perusahaan Asosiasi. PSAK 23 (Revisi 2010) - Pendapatan. Mengidentifikasikan keadaan saat kriteria mengenai pengakuan pendapatan akan terpenuhi, sehingga pendapatan akan diakui. Mengatur perlakuan akuntansi atas pendapatan yang timbul dari transaksi dan kejadian tertentu. Memberikan panduan praktis dalam penerapan kriteria mengenai pengakuan pendapatan. PSAK 25 (Revisi 2009) Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan Menentukan kriteria untuk pemilihan dan perubahan kebijakan akuntansi, bersama dengan perlakuan akuntansi dan pengungkapan atas perubahan kebijakan akuntansi, perubahan estimasi akuntansi, dan koreksi kesalahan. PSAK 48 (Revisi 2009) Penurunan Nilai Aset Menetapkan prosedur-prosedur yang diterapkan agar aset dicatat tidak melebihi jumlah terpulihkan dan jika aset tersebut terjadi penurunan nilai, rugi penurunan nilai harus diakui. 35
PT COLORPAK INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 26. REVISI PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN, INTERPRETASI DAN PENCABUTAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (lanjutan) PSAK 57 (Revisi 2009) Provisi, Liabilitas Kontijensi, dan Aset Kontijensi Bertujuan untuk mengatur pengakuan dan pengukuran kewajiban diestimasi, kewajiban kontijensi serta untuk memastikan informasi memadai telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan untuk memungkinkan para pengguna memahami sifat, waktu, dan jumlah yang terkait dengan informasi tersebut. ISAK 17 Laporan Keuangan Interim dan Penurunan Nilai Mensyaratkan bahwa entitas tidak membalik rugi penurunan nilai yang diakui pada periode interim sebelumnya berkaitan dengan goodwill atau investasi pada instrumen ekuitas atau aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan. Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2012: PSAK 10 (Revisi 2010) Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing Menjelaskan bagaimana memasukkan transaksi-transaksi dalam mata uang asing dan kegiatan usaha luar negeri ke dalam laporan keuagan suatu entitas dan menjabarkan laporan keuangan ke dalam suatu mata uang pelaporan. Perusahaan dan Anak Perusahaan sedang mengevaluasi dan belum menentukan dampak dari Standar, Interpretasi dan Pencabutan Standar yang direvisi dan yang baru tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasian. 27. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan bertanggung jawab terhadap penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini yang diselesaikan pada tanggal 11 Maret 2011. 28. INFORMASI KONSOLIDASIAN Informasi berikut pada lampiran 1 sampai dengan lampiran 4 adalah informasi konsolidasian PT Colorpak Indonesia Tbk, perusahaan induk, yang menyajikan penyertaan Perusahaan pada Anak Perusahaan berdasarkan metode ekuitas. Oleh karena perbedaan antara laporan keuangan konsolidasian tidak material, maka catatan atas laporan keuangan perusahaan induk tidak disajikan dalam informasi konsolidasian ini.
36
PT COLORPAK INDONESIA Tbk NERACA - PERUSAHAAN INDUK 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
2010 ASET ASET LANCAR Kas dan bank Piutang usaha Pihak ketiga Pihak hubungan istimewa Piutang lain-lain Pihak ketiga Pihak hubungan istimewa Persediaan Biaya dibayar di muka dan uang muka Jumlah Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Penyertaan saham Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 20.185.971.858 pada tahun 2010 dan Rp 15.954.135.563 pada tahun 2009 Aset pajak tangguhan Aset lain-lain Jumlah Aset Tidak Lancar JUMLAH ASET 11.934.106.834 6.006.938.881 80.277.480.897 3.934.368.360 128.868.751 1.190.518.372 59.536.637.664 4.413.983.037 155.488.795.962
2009
5.398.758.478 108.030.633.661 2.552.604.098 258.611.751 68.458.457.208 737.579.966 185.436.645.162
32.568.191.469 2.579.870.519 12.423.500.000 59.505.668.822 214.994.464.784
31.727.361.176 2.034.874.031 33.762.235.207 219.198.880.369
Lampiran 1
PT COLORPAK INDONESIA Tbk NERACA PERUSAHAAN INDUK (lanjutan) 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
2010 KEWAJIBAN DAN EKUITAS KEWAJIBAN LANCAR Hutang bank jangka pendek Hutang usaha Pihak ketiga Pihak hubungan istimewa Biaya masih harus dibayar Hutang pajak Hutang bank jangka panjang - yang akan jatuh tempo dalam satu tahun Jumlah Kewajiban Lancar KEWAJIBAN TIDAK LANCAR Hutang bank - setelah dikurangi jumlah yang jatuh tempo dalam satu tahun Estimasi kewajiban imbalan kerja karyawan Jumlah KewajibanTidak Lancar Jumlah Kewajiban EKUITAS Modal saham - nilai nominal Rp 100 per saham Modal dasar - 1.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh 306.338.500 saham Tambahan modal disetor bersih Saldo laba Dicadangkan Tidak dicadangkan Jumlah Ekuitas JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS
2009
19.980.506.892 38.957.465.596 18.500.000 742.948.786 1.700.150.386 1.666.666.667 63.066.238.327
65.522.947.690 25.287.157.079 18.500.000 1.896.678.347 4.186.103.536 96.911.386.652
8.333.333.333 9.095.809.395 17.429.142.728 80.495.381.055
6.978.581.008 6.978.581.008 103.889.967.660
30.633.850.000 3.879.230.599 4.796.415.306 95.189.587.824 134.499.083.729 214.994.464.784
30.633.850.000 3.879.230.599 3.250.944.956 77.544.887.154 115.308.912.709 219.198.880.369
Lampiran 1
PT COLORPAK INDONESIA Tbk LAPORAN LABA RUGI PERUSAHAAN INDUK UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2010 PENJUALAN BERSIH BEBAN POKOK PENJUALAN LABA KOTOR BEBAN USAHA Beban penjualan Beban umum dan administrasi Jumlah Beban Usaha LABA USAHA PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN Pendapatan jasa manajemen Bagian atas laba Anak Perusahaan Laba selisih kurs bersih Laba penjualan aset tetap Penghasilan bunga Beban bunga Beban pajak dan denda Lain-lain - bersih Jumlah Penghasilan (Beban) lain-lain bersih LABA SEBELUM MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN Kini Tangguhan Jumlah Beban Pajak Penghasilan LABA BERSIH LABA BERSIH PER SAHAM 454.991.333.478 399.502.446.662 55.488.886.816 5.059.834.916 17.197.534.581 22.257.369.497 33.231.517.319 3.000.000.000 1.944.106.834 1.175.445.238 130.000.000 17.379.427 (2.090.639.758) (137.134.828) 4.039.156.913 2009 447.956.185.580 379.802.516.235 68.153.669.345 5.589.295.960 16.984.119.010 22.573.414.970 45.580.254.375 4.482.226.974 18.465.160 180.606.143 (4.228.145.341) (2.163.480.786) 119.067.647 (1.591.260.203)
37.270.674.232 (9.374.077.000) 544.996.488 (8.829.080.512) 28.441.593.720 93
43.988.994.172 (13.111.238.280) 31.651.099 (13.079.587.181) 30.909.406.991 101
Lampiran 2
PT COLORPAK INDONESIA Tbk LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS - PERUSAHAAN INDUK UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Saldo Laba Dicadangkan Tidak Dicadangkan 2.245.530.168 1.005.414.788 3.250.944.956 1.545.470.350 4.796.415.306 53.645.129.550 (6.004.234.599) (1.005.414.788) 30.909.406.991 77.544.887.154 (9.251.422.700) (1.545.470.350) 28.441.593.720 95.189.587.824
Modal Saham Saldo, 1 Januari 2009 Dividen tunai Cadangan umum Laba bersih tahun 2009 Saldo, 31 Desember 2009 Dividen tunai Cadangan umum Laba bersih tahun 2010 Saldo, 31 Desember 2010 30.633.850.000 30.633.850.000 30.633.850.000
Tambahan Modal Disetor 3.879.230.599 3.879.230.599 3.879.230.599
Jumlah Ekuitas 90.403.740.317 (6.004.234.599) 30.909.406.991 115.308.912.709 (9.251.422.700) 28.441.593.720 134.499.083.729
Lampiran 3
PT COLORPAK INDONESIA Tbk LAPORAN ARUS KAS - PERUSAHAAN INDUK UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (disajikan dalam satuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
2010 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari: Pelanggan Penghasilan bunga Pembayaran kas untuk: Pemasok Karyawan Beban usaha Pajak Lain-lain Arus kas sebelum pos luar biasa Penerimaan dari klaim asuransi Arus kas bersih diperoleh dari aktivitas operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Uang muka pembelian tanah dan bangunan Penyertaan saham Pembelian aset tetap Penjualan aset tetap Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Perolehan (pembayaran) hutang bank Pembagian dividen tunai Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas pendanaan KENAIKAN BERSIH KAS DAN BANK KAS DAN BANK AWAL TAHUN KAS DAN BANK AKHIR TAHUN
2009
481.362.721.980 17.379.427 (376.910.318.600) (7.285.104.657) (15.277.597.542) (11.860.030.150) 3.004.123.667 73.051.174.125 73.051.174.125
485.212.986.374 180.606.143 (388.693.540.572) (4.161.190.419) (8.539.002.971) (11.934.888.199) 110.042.449 72.175.012.805 7.863.367.385 80.038.380.190
(12.423.500.000) (9.990.000.000) (5.365.630.224) 130.000.000 (27.649.130.224)
(11.222.162.013) 45.000.000 (11.177.162.013)
(35.542.440.798) (9.251.422.700) (44.793.863.498) 608.180.403 5.398.758.478 6.006.938.881
(61.499.182.811) (6.004.234.599) (67.503.417.410) 1.357.800.767 4.040.957.711 5.398.758.478
Lampiran 4
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY

Consolidated Financial Statements For The Years Ended December 31, 2010 and 2009 With Independent Auditors Report
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 WITH INDEPENDENT AUDITORS REPORT
TABLE OF CONTENTS
Pages Directors Statement Independent Auditors Report ............. i Consolidated Balance Sheets ... 1-2 Consolidated Statements of Income .. 3 Consolidated Statements of Changes in Shareholders Equity ......... 4 Consolidated Statements of Cash Flows ................. 5 Notes to Consolidated Financial Statements ...................... 6 - 36 Consolidated Information................ 36 Balance Sheets - Parent Company ... Appendix 1 Statements of Income - Parent Company ....... Appendix 2 Statements of Changes in Shareholders Equity - Parent Company ......... Appendix 3 Statements Cash Flow - Parent Company ........ Appendix 4
***************************
q,
X[orison International T;mrynol, PRAouoNo TunaurHARDlA t,

RegisteredPublic Accountants LicenseNo. 703/KM.l/2008 Gedung Jaya 4'hFloor Jl. M.H. Thamrin No. 12. Jakarta10340.Indonesia Phone : (62-21) 3 I 908550 Fax : (62-21) 31908502
Thisrcpoftis originally issued lndonesian in language. ReportNo. 0078/TPT-GA/MS/201 1
Auditors' Report lndependent
The Stockholders, Board of Gommissionerc Directors and PT Colorpak Indonesia Tbk We haveaudited consolidated the balance sheetsof PT Colorpak Indonesia Tbk ("theCompany") and Subsidiary of December as 31,2010 and 2009,and therelated consolidated statements of income, consolidated changes stockholders' in equityand consolidated flowsfor the yearsthen cash ended. These consolidatedfinancial statementsare the responsibility the Company's of on management. responsibility to express opinion theseconsolidated Our is an financial statements based ouraudits. on We conducted auditsin accordance with auditing standards our established the Indonesian by Thosestandards require Institute Certified of Public Accountants. thatwe planand perform audit the to obtainreasonable assurance aboutwhetherthe consolidated financialstatements free of are on mateiialmisstatement. audit includesexamining, a test basis, evidencesupporting An the in financial statements. auditalso includes amounts disclosures the consolidated and An assessing principlesused and significant estimatesmade by management, well as the accounting as presentation. believethat our audits financial evaluating overallconsolidated the statements We provide reasonable basis ouropinion. a for referred abovepresent In our opinion, consolidated financial statements to the fairly,in all material position theCompany respects, consolidated financial of and Subsidiary of December3l, the as 2010and 2009,and the resultsof theirconsolidated operations, theirconsolidated and cashflows principles Indonesia. for theyearsthenendedin conformity generally with accepted accounting in & TERAMIHARDJA
MeilvnSoetiono.SF..Ak.. GPA PublicAccountant LicenseNo.08.{.1012 March 11.2011 position, financial Theaccompanying consolidated statements not intended present financial arc to the rcsu/fs principles pnctices generally of opentions cashflowsin accordance accounting with and and accepted in procedures practices auditsuchfinancial counties juisdictions and otherthanlndonesia. standards, The and to generally are accepted applied lndonesia. and in sfafemenfs those
I
An Independent Member Firmof MORISON INTERNATIONAL
These financial statements are originally issued in Indonesian language.
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED BALANCE SHEETS AS OF DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
Notes ASSETS CURRENT ASSETS Cash and banks Trade receivables Third parties Related parties Other receivables Inventories Prepaid value added tax Prepaid expenses and prepayments Total Current Assets NON-CURRENT ASSETS Fixed Assets - net of accumulated depreciation of Rp 20,185,971,858 in 2010 and Rp 15,954,135,563 in 2009 Deferred tax assets Other assets Total Non-Current Assets TOTAL ASSETS
)
2010
2009*
2l, 3, 22 2c, 2l, 9, 22 4 2d, 4, 23 2c, 2l, 22 2e, 5, 9 2f, 6
9,435,631,304 125,269,022,115 3,934,368,360 128,868,751 82,424,270,814 2,213,024,080 4,413,983,037 227,819,168,461
5,398,758,478 108,030,633,661 2,552,604,098 258,611,751 68,458,457,208 737,579,966 185,436,645,162
2g, 7, 20 2k, 11d 8
32,568,191,469 2,579,870,519 12,423,500,000 47,571,561,988 275,390,730,449
31,727,361,176 2,034,874,031 33,762,235,207 219,198,880,369
* Excluding the financial statements of PT Colorpak Flexible Indonesia, which was established on May 6, 2010 (Note 1c).
See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements which are an integral part of the Consolidated Financial Statements taken as a whole. 1
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (continued) AS OF DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
Note LIABILITIES AND SHAREHOLDERS EQUITY CURRENT LIABILITIES Short-term bank loans Trade payables Third parties Related parties Accrued expenses Tax payables Current maturities of long term bank loan Total Current Liabilities NON-CURRENT LIABILITIES Long term bank loans - net of current maturities Estimated liabilities for employees benefits Total Non-Current Liabilites
2010
2009*
2l, 9, 22, 23 2l, 10, 22 2d, 2l, 10, 22, 23 11a 2l, 12, 22
80,073,158,254 38,957,465,596 18,500,000 767,948,786 1,966,818,636 1,666,666,667 123,450,557,939
65,522,947,690 25,287,157,079 18,500,000 1,896,678,347 4,186,103,536 96,911,386,652
2l, 12, 22 2i, 13
8,333,333,333 9,095,809,395 17,429,142,728 140,879,700,667
6,978,581,008 6,978,581,008 103,889,967,660
Total Liabilities
MINORITY INTEREST IN NET ASSETS OF CONSOLIDATED SUBSIDIARY SHAREHOLDERS EQUITY Share capital - par value Rp 100 per share Authorized - 1,000,000,000 shares Issued and fully paid - 306,338,500 shares Additional paid in capital - net Retained earnings Appropriated Unappropriated Total Shareholders Equity TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS EQUITY *
)
2b 11,946,053 -
14 15 16 7
30,633,850,000 3,879,230,599 4,796,415,306 95,189,587,824 134,499,083,729 275,390,730,449
30,633,850,000 3,879,230,599 3,250,944,956 77,544,887,154 115,308,912,709 219,198,880,369
Excluding the financial statements of PT Colorpak Flexible Indonesia, which was established on May 6, 2010 (Note 1c).
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) Note NET SALES COST OF GOODS SOLD GROSS PROFIT OPERATING EXPENSES Selling expenses General and administrative expenses Total Operating Expenses OPERATING PROFIT OTHER INCOME (EXPENSES) Gain on foreign exchange - net Gain on sale of fixed assets Interest income Interest expense Taxes and penalties Others - net Total other expenses - net INCOME BEFORE TAX BENEFIT (EXPENSE) TAX BENEFIT (EXPENSE) Current Deferred Total IncomeTax Expenses INCOME BEFORE MINORITY INTEREST IN NET INCOME OF CONSOLIDATED SUBSIDIARY MINORITY INTEREST IN NET INCOME OF CONSOLIDATED SUBSIDIARY NET INCOME EARNINGS PER SHARE
)
2010 516,581,827,788 454,572,061,193 62,009,766,595 5,352,073,903 17,362,828,146 22,714,902,049 39,294,864,546
2009*
2h, 17, 23, 25 2h, 7, 18, 23, 25 25 2h 19 2i, 7, 13, 20
447,956,185,580 379,802,516,235 68,153,669,345 5,589,295,960 16,984,119,010 22,573,414,970 45,580,254,375 4,482,226,974 18,465,160 180,606,143 (4,228,145,341) (2,163,480,786) 119,067,647 (1,591,260,203) 43,988,994,172 (13,111,238,280) 31,651,099 (13,079,587,181)
2j 2g, 7 11e
893,910,479 130,000,000 28,946,322 (2,286,470,984) (142,134,828) (1,375,749,011) 37,919,115,535
2k, 11b 11c 11d
(10,020,572,250) 544,996,488 (9,475,575,762)
28,443,539,773 2b (1,946,053) 28,441,593,720 2n 93
30,909,406,991 30,909,406,991 101
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDERS EQUITY FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) Retained Earnings Appropriated Unappropriated
Notes
Capital Shares
Additional Paid in Capital 3,879,230,599 3,879,230,599 3,879,230,599
Total Shareholders Equity 90,403,740,317 (6,004,234,599) 30,909,406,991 115,308,912,709 (9,251,422,700) 28,441,593,720 134,499,083,729
Balance as of January 1, 2009 Cash dividends Appropriated to general reserve Net income in 2009*
)
30,633,850,000 16 16 )
2,245,530,168 1,005,414,788 3,250,944,956 1,545,470,350 4,796,415,306
53,645,129,550 (6,004,234,599) (1,005,414,788) 30,909,406,991 77,544,887,154 (9,251,422,700) (1,545,470,350) 28,441,593,720 95,189,587,824
Balance as of December 31, 2009* Cash dividends Appropriated to general reserve Net income in 2010 Balance as of December 31, 2010
)
30,633,850,000 16 16 30,633,850,000
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2010 CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash received from: Customers Interest income Cash paid for: Suppliers Employees Operating expenses Taxes Others Cash flow before extraordinary income Proceeds from insurance claim Net cash flows provided by operating activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Advance purchase of land and building Acquisition of fixed assets Proceeds from sale of fixed assets Net cash flows used in investing activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds (payment) from bank loans Payment of cash dividends Net cash flows provided by (used in) financing activities NET INCREASE IN CASH AND BANKS CASH AND BANKS AT BEGINNING OF THE YEAR CASH AND BANKS AT THE END OF THE YEAR
)
2009*
497,961,675,070 28,946,322 (454,867,566,282) (7,353,904,657) (15,641,330,094) (14,452,881,230) 722,276,057 6,397,215,186 6,397,215,186
485,212,986,374 180,606,143 (388,693,540,572) (4,161,190,419) (8,539,002,971) (11,934,888,199) 110,042,449 72,175,012,805 7,863,367,385 80,038,380,190
(12,423,500,000) (5,365,630,224) 130,000,000 (17,659,130,224)
(11,222,162,013) 45,000,000 (11,177,162,013)
24,550,210,564 (9,251,422,700) 15,298,787,864 4,036,872,826 5,398,758,478 9,435,631,304
(61,499,182,811) (6,004,234,599) (67,503,417,410) 1,357,800,767 4,040,957,711 5,398,758,478
* Excluding the financial statements PT Colorpak Flexible Indonesia, which was established on May 6, 2010 (Note 1c).
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. GENERAL a. The Companys Establishment and General Information PT Colorpak Indonesia Tbk (the Company) was established in Indonesia within the framework of Foreign Capital Investment laws, based on Notarial Deed No. 86, of Tegoeh Hartanto, S.H., dated September 15, 1988. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its decision letter No. C2-10158.HT.01.01.TH.88, dated November 7, 1988, and was published in the State Gazette No. 38, Supplement No. 1683, dated May 11, 1990. The Companys Articles of Association have been amended several times, and the latest amendment was approved by Notarial Deed No. 11, of Leolin Jayayanti, S.H., dated August 8, 2008, concerning the changes in the Companys articles of association to conform with Corporate Law No. 40 year 2007. This amendment was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its decision letter No. AHU71015.AH.01.02.Tahun 2008, dated October 8, 2008 and was published in the State Gazette No. 97, Supplement No. 26184, dated December 2, 2008. According to the Articles No. 3 of the Article Association, the Companys scope of activities comprises of manufacturing of printing ink and so on. The Company is also engaged in the trading of BOPP, PET Film, Adhesives and Plastic resin. The Company is located at Jl. Industri II, Blok F/7, Pasir Jaya, Jatiuwung, Tangerang, 15135. The Company commenced its commercial operations in 1989. Since 2009, the Companys production capacity has reached 10,000 metric tons a year and its products is sold in the domestic markets. b. The Companys Initial Public Offering On November 9, 2001, the Company has obtained an effective statement letter from the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency (BAPEPAM), No. S-278/PM/2001, to offer 50,000,000 of its shares to the public with par value of Rp 100 per share at the offering price of Rp 200 per share. In addition, in the initial public offering, the Company also granted Warrant Series I , in the ratio of one (1) warrant for every one (1) new share issued. The Warrants entitled their holders the right to purchase the shares of the Company par value Rp 100 each at an exercise price of Rp 250 per share, which can be exercised over a period of three (3) years from November 23, 2001 to November 23, 2004. Since November 30, 2001, the shares and the warrants of the Company have been listed and traded at the Indonesia Stock Exchange. c. The Consolidated Subsidiary As of December 31, 2010, the Company has investment in shares of stocks in Subsidiary as follows: Subsidiary Domicile Commercial Operations 2010 Percentage of Ownership 99.90% Total Assets Scope of Activities Trading
PT Colorpak Flexible Indonesia
Jakarta
73,520,890,871
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 1. GENERAL (continued) d. Board of Commisioners and Directors and Total Employees The composition of the Companys Board of Commissioners and Directors as of December 31, 2010 and 2009, based on Notarial Deed No. 25, of Leolin Jayayanti S.H, dated Juni 18, 2010 and Notarial Deed No. 20, of Leolin Jayayanti S.H, dated June 12, 2009, are as follows : Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Independent Commissioner Board of Directors President Director Director Director Director : : : : : : : Mr. Winardi Pranatajaya Mrs. Tjia Hwie Tjin Mr. Johanes Susilo Mr. Santoso Jiemy Mr. Harris Pranatajaya Mr. Basil Garry Crichton Mr. Yohanes Halim
Total remunerations of the commissioners and directors is amounted to Rp 5,353,157,000 in 2010 and Rp 6,223,729,000 in 2009. As of December 31, 2010 and 2009, the Company had a total of 116 and 118 permanent employees (unaudited), respectively. 2. SUMMARY OF THE SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES The consolidated financial statements have been prepared in accordance with the generally accounting principles and practices in Indonesia. A summary of the significant accounting policies that have been adopted are presented below: a. Basis of Measurement and Preparation of the Consolidated Financial Statements The consolidated financial statements have been prepared in accordance with the generally accepted accounting principles in Indonesia namely the Statement of Financial Accounting Standard (PSAK) published by the Indonesian Institute of Accountants and the Capital Market of Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM) regulation No. VIII.G.7 regarding Guidelines for the Presentation of Financial Statements as an attachment to BAPEPAMs decision letter No. KEP-06/PM/2000, dated March 13, 2000. The letter was followed by BAPEPAMs circulation letter No. SE-02/PM/2002, dated December 27, 2002, with respect to the Guidelines for the Presentation and Disclosures of Financial Statements for Public Companies and a guideline of financial presentation issued by Indonesia Stock Exchange. The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting. The measurement basis used is historical cost, except for certain accounts which are measured on the basis described in the related accounting policies. The consolidated statements of cash flows are presented based on the direct method by classifying cash flows into operating, investing and financing activities.
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF THE SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) b. Principles of Consolidation The consolidated financial statements include the accounts of the Company and Subsidiary which are owned more than 50% either directly or indirectly, except for the Subsidiary which is intended to be temporarily controlled or operates under long-term restrictions which significantly affects the ability to transfer funds to the Company. Balance and transactions, including unrealized gains or losses on the consolidated intercompany transactions are eliminated to reflect the financial position and the result of operation of the Company and Subsidiary as a single business entity. Minority interest of Subsidiary equity are presented under Minority Interest in Net Assets of Consolidated Subsidiary in the consolidated balance sheets. All the figures in the notes to the consolidated financial statements are reported in full amount of Rupiah, unless otherwise stated. c. Trade Receivable Trade receivables are stated at invoice amount deducted with allowance for bad debts. An allowance for bad debts is estimated based on a review of the collectibility of each of the individual accounts receivable at the end of the year. Accounts are written-off as bad debts when they are deemed uncollectible. d. Transactions with Related Parties The Company and Subsidiary conduct has transactions with related parties as defined in the Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) No. 7, regarding Related Party Disclosures. All transactions with related parties, with or without the normal term and conditions as transacted with non-related parties, are disclosed in the notes to the consolidated financial statements. e. Inventories The Company and Subsidiary applied PSAK No. 14 (Revised 2008), Inventories which prescribes the accounting treatment for inventories, and supersedes PSAK No. 14 (1994). These revised PSAK provides guidance in determining the cost of inventory and its subsequent recognition as an expense, including any write-down to net realizable value, as well as guidance on the cost formulas to be used in assigning costs to inventories. Implementation of the revised PSAK No. 14 (Revised 2008) has no significant impact on the financial reporting and disclosures of the Company and Subsidiary. Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. The cost of goods manufactured consist of raw materials, labor and factory overhead costs, both fixed and variable, which are directly related to the production process. Cost is determined using the first in-first out method. The net realizable value is the estimated selling price in the normal course of business, less the estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF THE SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) f. Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method. g. Fixed Assets The Company and Subsidiary applied PSAK No. 16 (Revised 2007), Fixed Assets, which supersedes PSAK No. 16 (1994), Fixed Assets and Other Assets, and PSAK No. 17 (1994), Accounting for Depreciation. Under PSAK No. 16 (Revised 2007), an entity shall choose between the cost model and revaluation model as the accounting policy for its fixed assets measurement. If an entity had revalued its fixed assets before the application of PSAK No. 16 (Revised 2007) and has chosen the cost model as the accounting policy for its fixed assets measurement, then the revalued amount of fixed assets is considered as deemed cost and the cost is the value at the time PSAK No. 16 (Revised 2007) is applied. All the balance of revaluation increment in fixed assets at the first time application of PSAK No. 16 (Revised 2007) should be reclassified to the retained earnings. The Company has chosen the cost model as the accounting policy for its fixed assets measurement; therefore, the balance of revaluation increment in fixed assets which was presented as part of equity in 2007 was reclassified to retained earnings in 2008. Depreciation is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows: Assets Land rights Buildings and infrastructure Electric installations Machinery Motor vehicles Office and factory equipment Estimated useful lives 20 years 20 years 20 years 5 years 5 years 4 years
In accordance with PSAK No. 47, Accounting for Land, costs that are incurred with respect to the acquisitions/renewals of land rights, such as legal fees, land re-measurement fees, notarial fees, taxes and other expenses are deferred and amortized using the straight line method over the legal terms of the related land rights. The assets useful lives and method of depreciation are reviewed, and adjusted if appropriate, at the end of the period. The cost of repairs and maintenance is charged to income as incurred; replacement or major inspection costs are capitalized when incurred and if it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Company, and the cost of the item can be measured reliably. An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset is included in statements of income in the period the asset is derecognized. Impairment in value of fixed assets is charged to current period operations whenever there are events or changes in circumstances which indicate that the carrying amount of assets can not be recovered.
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF THE SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) h. Revenue and Expense Recognition Revenues from local sales are recognized at the time of delivery of the goods. Expenses are recognized as incurred. i. Employees Benefits Based on an agreement between the Company and its employees, at the time of termination, the employees are eligible for post employment benefits such as gratuity, termination and compensation benefits. The Company recognizes employees benefits in accordance with PSAK No. 24 (Revised 2004), which is determined using the projected unit credit method. The calculations are determined by using certain assumptions, such as, interest rates, retirement age and salary levels. Employees benefits consist of current service and past service liabilities. The current service liabilities are charged to the statements of income as a component of operating expenses. The payments for employees benefits at the time of termination are deducted from the employees benefits reserves. j. Transaction and Balance in Foreign Currencies Transactions involving foreign currencies are recorded in Rupiah amounts at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At balance sheet date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to Rupiah to reflect the last published prevailing rate of exchange by Bank Indonesia at such date. The resulting gains or losses are credited or charged to operations of the current year. As of December 31, 2010 and 2009, the rate of exchange used, based on the middle rates published by Bank Indonesia as of December 31, 2010 and 2009, repectively, are as follows: 2010 1 Dolar Amerika Serikat (USD) 1 Dolar Australia (AUD) 1 Dolar Singapura (SGD) 1 Ringgit Malaysia (MYR) 1 Yuan (CNY) 1 Dolar Hongkong (HKD) 1 Bath Thailand (THB) 1 Dong Vietnam (VND) k. Taxation Corporate income tax comprises of current tax and deferred tax is calculated using the prevailing rate. Current tax is the tax liability which is calculated based on taxable income for the year. Deferred tax is the tax effect arising because of temporary differences between the accounting treatment with the tax regulation of certain assets and liabilities which have benefits or expenses in the future. 8,991 9,143 6,981 2,916 1,358 1,155 299 0.50 2009 9,400 8,432 6,699 2,747 1,377 1,212 282 0.50
10
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF THE SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) k. Taxation (continued) Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the consolidated balance sheets date. Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against, when the result of the appeal is determined. l. Financial Instruments i. Financial Assets Effective January 1, 2010, the Company and Subsidiary adopted PSAK No. 50 (Revised 2006), Financial Instruments: Presentation and Disclosure, and PSAK No. 55 (Revised 2006), Financial Instruments: Recognition and Measurement. Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, available-for-sale financial assets, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Company and Subsidiary determine the classification of its financial assets at initial recognition. Recognition and measurement Financial assets are recognized initially at fair value, plus, in the case of financial assets not at fair value through consolidated profit or loss, directly attributable transaction costs. The subsequent measurement of financial assets depends on their classification. The Company and Subsidiary financial assets consist of cash and banks, trade receivables and other receivables are classified as loans and receivables. Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Subsequent to initial recognition, such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains or losses are recognized in the statement of income when the financial assets are derecognized or impaired, as well as through the amortization process. Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are integral part of the effective interest rate. All regular way purchases and sales of financial assets are recognized or derecognized on the trade date i.e. the date that the Company and Subsidiary commit to purchase or sell the asset. Regular way purchases or sales are purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within the period generally established by regulation or convention in the marketplace concerned.
11
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF THE SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) l. Financial Instruments (continued) i. Financial Assets (continued) The Company and Subsidiary derecognize a financial asset if, and only if, the contractual rights to receive cash flows from the asset have expired; or the Company and Subsidiary have transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a pass through arrangement; and either (a) the Company and Subsidiary have transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Company and Subsidiary have neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset. Impairment of financial assets The Company and Subsidiary assess at each balance sheet date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred loss event) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated. For financial assets carried at amortized cost, the Company and Subsidiary first assess individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Company and Subsidiary determine that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment. The Company and Subsidiary assess whether objective evidence of impairment exists collectively. If there is objective evidence that an impairment loss on financial assets carried at amortised cost has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset's carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset's original effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account. The impairment loss is recognized in the statements of income. When the asset becomes uncollectible, the carrying amount of impaired financial assets is reduced directly or if an amount was charged to the allowance account, the amounts charged to the allowance account are written off against the carrying value of the financial asset. To determine whether there is objective evidence that an impairment loss on financial assets has been incurred; the Company and Subsidiary considers factors such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtor and default or significant delay in payments.
12
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) l. Financial Instruments (continued) i. Financial Assets (continued) If in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed to the extent that the carrying amount of the asset does not exceed its amortised cost at the reversal date. The amount of reversal is recognized in statements of income. ii. Financial Liabilities Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, financial liabilities measured at amortized cost, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge as appropriate. The Company and Subsidiary determine the classification of its financial liabilities in initial recognition. Financial liabilities are recognized initially at fair value. The Company and Subsidiarys financial liabilities consist of trade payables, accrued expenses, short-term bank loans, current maturities of long-term loans and long-term loans measured as financial liabilities at amortized cost. In the case of financial liabilities measured at amortized cost, these are initially stated at fair value less directly attributable transaction costs and are subsequently measured at amortized cost, using the effective interest rate method unless the effect of discounting would be immaterial, in which case they are stated at cost. The related interest expense is recognized within Finance charges in the consolidated statements of income. Gains and losses are recognized in the consolidated statement of income when the financial liabilities are derecognized as well as through the amortization process. A financial liability is derecognized when the obligation specified in the contract is discharged or cancelled or expired. When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the consolidated statements of income. Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount are reported in the balance sheet if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.
13
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) m. Segmen Information Segment information showing the financial position and results of operations of each segment consisting of the total assets and liabilities and net income are presented by geographic region. n. Earning Per Share Net income per share is counted by dividing net income by the weighted average number of shares outstanding during the year. o. Adoption of Statement of Financial Accounting Standards Revised Effective January 1, 2010, the Company and Subsidiary have adopted the following revised PSAK: 1) PSAK No. 50 (Revised 2006), "Financial Instruments: Presentation and Disclosure", which contains disclosure requirements for financial instruments and criteria information must be disclosed. Disclosure requirements are applied in the classification of financial instruments, from the perspective of the issuer, into financial assets, financial liabilities and equity instruments, the classification of interest, dividends, gains and losses related; and certain situations where offsetting financial assets and liabilities are allowed. This standard also requires disclosure of, among others, information about the factors that influence the selection of accounting policies for financial instruments. This standard replaces PSAK No. 50 "Accounting for Certain Investments in Securities. 2) PSAK No. 55 (Revised 2006), "Financial Instruments: Recognition and Measurement", which sets out the basics of recognizing and measuring financial assets, financial liabilities and contracts of purchase or sale of non-financial instruments. This standard explains among others the definition of derivative, the categories of financial instruments, recognition and measurement, hedge accounting and hedges of determination. This standard replaces PSAK No. 55 (Revised 1999) "Accounting for Derivative Instruments and Hedging. The implementation of this revised standard has no significant impact to the consolidated financial statements. p. Use of Estimates The preparation of the consolidated financial statements in conformity with generally accepted accounting principles requires management to make estimations and assumptions that affect amount reported therein. Due to the inherent uncertainty in making estimates, actual result reported in future period might differ from those estimates.
14
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 3. CASH AND BANK This account consists of: Cash on hand US Dollar Currency (USD 17,153 in 2010 and USD 602 in 2009) Rupiah Australia Dollar Currency (AUD 20 in 2010 and 2009) Others Cash in Banks In Rupiah PT Bank Central Asia Tbk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, Limited, Jakarta Bangkok Bank Public Company Limited, Jakarta In US Dollar PT Bank Central Asia Tbk (USD 572,952 in 2010 and USD 136,710 in 2009) The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, Limited, Jakarta (USD 32,182 in 2010 and USD 114,936 in 2009) Bangkok Bank Public Company Limitied, Jakarta (USD 26,771 in 2010 dan USD 210 in 2009) In Australia Dollar Currency The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, Limited, Jakarta (AUD 1,377 in 2010 and AUD 2,790 in 2009) Total 4. TRADE RECEIVABLES This account represents receivables from local sales which comprise of the following: 2010 2009 Third parties In US Dollar Currency (USD 6,853,575 in 2010 and USD 5,789,383 in 2009) In Rupiah Related parties (see Note 23) In US Dollar Currency (USD 437,590 in 2010 and USD 271,554 in 2009) Total 15 2010 154,222,623 21,418,700 184,668 21,296,608 2009 5,658,800 33,465,800 170,323 23,364,526
2,849,293,950 639,416,397 55,747,021
2,017,002,362 881,706,196 46,427,021
5,151,412,331
1,285,076,162
289,348,002
1,080,394,264
240,696,802
1,970,804
12,594,202 9,435,631,304
23,522,220 5,398,758,478
61,620,495,130 63,648,526,985 3,934,368,360 129,203,390,475
54,420,199,369 53,610,434,292 2,552,604,098 110,583,237,759
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 4. TRADE RECEIVABLES (continued) The details of trade receivables based on their original currency and the aging schedule as of December 31, 2010 and 2009 are as follows: 2010 Currencies Rupiah Maturities : 1 - 30 days 31 - 60 days More than 60 days Total United States Dollar (Rupiah Equivalent) 48,767,050,239 12,786,055,437 4,001,757,814 65,554,863,490 Total
46,232,476,457 13,823,339,237 3,592,711,291 63,648,526,985 2009 Rupiah
94,999,526,696 26,609,394,674 7,594,469,105 129,203,390,475
Currencies United States Dollar (Rupiah Equivalent) 43,711,230,726 8,847,340,091 4,414,232,650 56,972,803,467
Total
Maturities : 1 - 30 days 31 - 60 days Mora than 60 days Total
37,774,501,688 14,078,875,709 1,757,056,895 53,610,434,292
81,485,732,414 22,926,215,800 6,171,289,545 110,583,237,759
In 2010 and 2009, trade receivables amounting to USD 2,000,000 is used as collateral for the loan obtained from The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, Limited, Jakarta by the Company (see Note 9). Based on the review on the status of each individual accounts at the end of the year, the Companys and Subsidiarys management believe that the allowance for doubtful accounts is adequate to cover possible loss from uncollectible accounts balance. Management believes that there are no significant concentration of credit risk in third parties receivables. 5. INVENTORIES This account consists of: Raw materials Finished goods Work in process Total 2010 43,250,100,730 37,441,808,681 1,732,361,403 82,424,270,814 2009 27,355,260,768 39,485,615,618 1,617,580,822 68,458,457,208
All the inventories of the Company have been insured against losses from fire, riot and other risks for a sum of USD 5,300,000 (equivalent to Rp 47,652,300,000) in 2010 and USD 6,000,000 (equivalent to Rp 56,400,000,000) in 2009, respectively. The Companys and Subsidiarys management believes that, the sum insured is adequate to cover possible losses arising from such risks.
16
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 5. INVENTORIES (continued) In 2010, inventories amounted to USD 1,000,000 is used as collateral for the loan obtained from The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, Limited, Jakarta by the Company and Subsidiary. In 2009, inventories amounted to USD 1,000,000 and Rp 10,000,0000,000 pledged as collateral for loan facility of The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, Limited, Jakarta and PT Bank Central Asia Tbk obtained by the Company and Subsidiary (see Note 9). Based on a review of the status of inventories at the end of the year, the Companys management believes that all the inventories are useable and saleable. Thus, no allowance for obsolescence and/or a decline in the value of inventories has been provided. 6. PREPAID EXPENSES AND PREPAYMENT This account consists of the following: Prepaid expenses Insurance Prepayments Building renovation Purchases of raw material Procurement and assets prepayment Total 2010 399,622,452 1,461,927,300 1,454,990,274 1,097,443,011 4,413,983,037 2009 285,679,966 451,900,000 737,579,966
Advance for building renovations represents advance payments for the renovation of buildings located in Tambaksawah Village, Sidoarjo, East Java. Advance procurement and assets prepayments represent payment in advance for the purchase of machinery, plant and vehicle. 7. FIXED ASSETS Beginning Balance Cost Land Land rights Buildings and infrastructures Electric installations Machineries Motor vehicles Factory equipment Office equipment Total 9,563,118,008 687,654,942 9,733,249,328 1,044,669,800 15,486,614,785 5,835,221,631 3,708,603,880 1,622,364,365 47,681,496,739 Addition 2010
Deduction
Ending Balance 9,563,118,008 687,654,942 9,827,113,028 1,419,055,800 17,797,599,818 6,789,907,995 4,824,376,518 1,845,337,218 52,754,163,327 626,779,962 1,156,248,896 221,376,725 11,347,867,346 4,132,216,715 1,607,839,470 1,093,642,744 20,185,971,858 32,568,191,469
93,863,700 374,386,000 2,310,985,033 1,247,650,000 1,115,772,638 222,972,853 5,365,630,224 6,087,500 506,378,086 53,793,432 2,094,876,008 828,375,320 720,678,194 314,611,391 4,524,799,931
292,963,636 292,963,636 292,963,636 292,963,636
Accumulated depreciation Land rights 620,692,462 Buildings and infrastructures 649,870,810 Electric installations 167,583,293 Machineries 9,252,991,338 Motor vehicles 3,596,805,031 Factory equipment 887,161,276 Office equipment 779,031,353 Total 15,954,135,563 Net Book Value 31,727,361,176
17
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 7. FIXED ASSETS (continued) Beginning Balance Acquisition costs Land Land rights Buildings and infrastructures Electric installations Machineries Motor vehicles Factory equipment Office equipment Total 9,563,118,008 687,654,942 8,071,724,230 1,044,669,800 8,977,549,332 5,025,375,607 2,426,183,340 919,132,193 36,715,407,452 Addition 2009 Deduction Ending Balance
1,661,525,098 6,509,065,453 1,065,918,750 1,282,420,540 703,232,172 11,222,162,013 6,087,500 472,847,014 52,233,492 1,566,537,572 658,229,640 430,830,857 206,599,364 3,393,365,439
256,072,726 256,072,726 229,537,886 229,537,886
9,563,118,008 687,654,942 9,733,249,328 1,044,669,800 15,486,614,785 5,835,221,631 3,708,603,880 1,622,364,365 47,681,496,739 620,692,462 649,870,810 167,583,293 9,252,991,338 3,596,805,031 887,161,276 779,031,353 15,954,135,563 31,727,361,176
Accumulated depreciation Land rights 614,604,962 Buildings and infrastructures 177,023,796 Electric installations 115,349,801 Machineries 7,686,453,766 Motor vehicles 3,168,113,277 Factory equipment 456,330,419 Office equipment 572,431,989 Total 12,790,308,010 Net Book Value 23,925,099,442
Depreciation expense was allocated as follows: Cost of goods sold General and administrative expenses (see Note 20) Total
2010 2,815,554,167 1,709,245,764 4,524,799,931 2010
2009 1,369,780,628 2,023,584,811 3,393,365,439 2009 256,072,726 (229,537,886) 26,534,840 45,000,000 18,465,160
Deduction of fixed assets represent sale of assets with the following details: Cost Accumulated Depreciation Net book value of fixed assets Proceeds from sale of fixed assets Gain on sale of fixed assets 292,963,636 (292,963,636) 130,000,000 130,000,000
The Company owns two parcels of land located at Jatiuwung, with a Right to Build and Use (Hak Guna Bangunan (HGB)) No. 218 and 284. For a total of 6,920 square meters and 6,205 square meters of land and land rights for a period of 10 years and 30 years until the year 2017 and 2031, respectively. The management believes that there would be no difficulty with the extension of the related land rights since all the land has been acquired legally and supported sufficiently by supporting documents of ownership.
18
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 7. FIXED ASSETS (continued) In 2000, the Company has revalued all its fixed assets, which conducted by PT Saptasentra Jasa Pradana, an independent appraiser. The appraisal report indicated a revalued amount of Rp 11,433,860,000 as the fair value. The revaluation increment of fixed assets was approved by the Tax Service Office in its Decision Letter No. KEP-016/WPJ.06/KP.0204/2001, dated July 5, 2001, with a fiscal book value of Rp 10,402,805,543. In accordance with the Extraordinary Shareholders Meeting in 2001, the Company converted a revaluation increment of Rp 9,128,448,000 to Capital Stock. The remaining amount of Rp 4,687,227 is recorded as Retained earnings - Unappropriated as a component of the stockholders equity. The fixed assets are insured againts losses by fire, theft and other risks for a sum of Rp 4,153,000,000 and USD 5,900,000 (totally equivalent to Rp 57,199,900,000) in 2010 and Rp 3,929,100,000 and USD 3,500,000 (totally equivalent to Rp 36,829,100,000) in 2009, respectively. The management of the Company believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses arising from such risks. As of December 31, 2010 and 2009, based on managements assessment, there have been no events or changes in circumstances that may indicate impairment in the value of the assets. 8. OTHER ASSETS This account represents advances for purchase of land and buildings located in Tambaksawah Village, Sidoarjo, East Java. 9. SHORT-TERM BANK LOANS As of December 31, 2010 and 2009, this account consists of the following: 2010 PT Bank Central Asia Tbk Working Capital credit (USD 5,000,000 in 2010) Omnibus Letter of credit (USD 1,312,830 in 2010 and USD 1,108,750 in 2009) Overdraft facilities The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, Limited, Jakarta (USD 2,155,454 in 2010 and USD 1,119,885 in 2009) Bangkok Bank Public Company Limited, Jakarta (USD 4,741,892 in 2009) Total Short-term Portion PT Bank Central Asia Tbk. On February 25, 2005, the Company obtained a working capital credit and letter of credit (LC) facilities from PT Bank Central Asia Tbk. The facilities have been amended several times, and at March 15, 2010 are as follows: 1. Local credit facility ("overdraft") amounting to Rp 10,000,000,000 that is used for working capital. The loan bears an interest rate of 10% per year. 2. Omnibus Letters of credit amounting to USD 6,000,000 which is used to purchase raw materials. The loan bears a floating interest rate based on market. 19 2009
44,955,000,000 11,803,657,587 3,934,817,350 19,379,683,317 80,073,158,254
10,422,248,402 10,526,915,428 44,573,783,860 65,522,947,690
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 9. SHORT-TERM BANK LOANS (continued) 3. Working capital credit facility ("time revolving loan") of USD 5,000,000 which is used for working capital needs. The loan bears an interest rate of 5% per year. 4. Forward line facility of USD 2,000,000 which are used for hedging. The loan facility is secured by inventories of goods amounting to Rp 10,000,000,000 and receivable for USD 2,000,000. Loan maturity is March 1, 2011. In relation to the facilities mentioned above, on June 7, 2010, BCA approved the action of the Company as follows: 1) Investments in shares amounted to 99.9% in PT Colorpak Flexible Indonesia (CFI), a Subsidiary (new company). 2) Separation of business activities wherein the Company manufactures and trades ink and adhesive resins while CFI trades in plastic film. 3) On the separation of business activities, BCA approved the use of the loan facility of the Company (except for facility investment credit) by CFI with the jointly and severally conditions (joint responsibility), cross default and cross colateral. In addition, the collateral consist of inventory and receivables which granted on behalf of the Company have been transferred into the name of the CFI and the condition of a negative pledge of assets also apply to the CFI. The Company is not allowed to engage in any of the following, without the approval from the bank: Pledge the fixed assets of the Company to another party. Give any guarantee to another party without the approval from the bank. Give any loan to another party. PT Bukit Jaya Semesta is not allowed to decrease its own shares in the Company below 50% and Mr. Winardi Pranatajaya is not allowed to decrease his own shares in Bukit Jaya Semesta below 50%.
The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, Limited, Jakarta On July 16, 2002, the Company obtained a letter of credit (LC) facility from The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, Limited (Bank). The type and the condition of the facilities have been amended several times, and the latest are as follows: The LC facility become maximum of USD 10,000,000., with the amended details of the various combination are as follows: Documentary Credit USD 10,000,000 Deferred Payment Credit Clean Import Loan Guarantee USD USD USD 10,000,000 10,000,000 2,000,000
Based on the amendment letter of the corporate facilities, dated June 29, 2010, the Bank granted a total limit and treasury for LC Company to also be used by the Subsidiary. Guarantees provided by the Company is the inventories of USD 1,000,000 and accounts receivable of USD 2,000,000. The facility will due on November 30, 2011.
20
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 9. BANK LOANS (continued) Bangkok Bank Public Company Limited, Jakarta On June 10, 2005, the Company obtained a Letter of Credit facility from the Bangkok Bank Public Company Limited amounted to USD 2,000,000. The facility have been amended several times, and at the end of 2009, the maximum limit letter of credit (LC) facility become amounted to USD 6,000,000 and due on June 30, 2010. In 2009, this facility is guaranteed by personal guarantee from the President Commissioner of the Company - Mr. Winardi Pranatajaya, amounted to USD 6,000,000. 10. TRADE PAYABLES This account represents the Companys liabilities regarding the purchase of raw materials which comprise of the following: 2010 Local purchases Third parties In United States Dollar (USD 2,545,833 in 2010 and USD 1,501,156 in 2009) In Rupiah Import purchases Third parties In United States Dollar (USD 1,219,980 in 2010 and USD 1,005,558 in 2009) In Australian Dollar (AUD 935 in 2009) Total accounts payables third parties Related parties (see Note 23) Local purchases Rupiah Total 2009
22,889,580,232 5,099,045,184
14,110,863,885 1,716,165,008
10,968,840,180 38,957,465,596
9,452,245,200 7,882,986 25,287,157,079
18,500,000 38,975,965,596
18,500,000 25,305,657,079
The details of the trade payables based on their original currency and the aging schedules as of December 31, 2010 and 2009, are as follows: 2010 Currencies Rupiah Total United States Dollar (Rupiah Equivalent) Maturities: 1 - 30 days 4,329,128,432 22,918,732,039 27,247,860,471 31 - 60 days 715,642,752 9,910,145,622 10,625,788,374 More than 60 days 72,774,000 1,029,542,751 1,102,316,751 Total 5,117,545,184 33,858,420,412 38,975,965,596
21
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 10. TRADE PAYABLES (continued) 2009 Currencies US Dollar (Rp Equivalent)
Rupiah
Australian Dollar (Rp Equivalent) 7,882,986 7,882,986
Total
Maturities: 1 - 30 days 31 - 60 days More than 60 days Total 11. TAXATION a. Taxes payable Company Income Tax Article 21 Article 29 Value Added Tax Subsidiary Income Tax Article 21 Article 23 Article 29 Total b. Income Tax Company Current tax expenses Deferred tax income Subsidiary Current tax expenses Total Income Tax
1,351,878,000 371,687,008 11,100,000 1,734,665,008
13,227,402,805 8,553,409,108 1,782,297,172 23,563,109,085
14,587,163,791 8,925,096,116 1,793,397,172 25,305,657,079
2010
2009
143,985,002 30,523,854 1,525,641,530
645,359,955 2,688,243,740 852,499,841
103,000 42,000,000 224,565,250 1,966,818,636 2010 9,374,077,000 (544,996,488) 646,495,250 9,475,575,762
4,186,103,536 2009 13,111,238,280 (31,651,099) 13,079,587,181
c. Current tax The reconciliation of income before tax between the commercial and the taxable income is as follows: 2010 2009 Income before tax benefit (expense) per consolidated statements of income Add (deduct): Income of Subsidiary before tax expense Companys portion on net income of Subsidiary Income before tax benefit of the Company 22 37,919,115,535 (2,592,548,137) 1,944,106,834 37,270,674,232 43,988,994,172 43,988,994,172
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 11. TAXATION (continued) c. Current tax (continued) 2010 Temporary differences: Employees benefits Depreciation of fixed assets Permanent differences: Taxes and penalties Gain on sale of fixed assets Interest income already subjected to final tax Companys portion on net income of Subsidiary Estimated taxable income 2,117,228,388 62,757,565 137,134,828 (130,000,000) (17,379,427) (1,944,106,834) 37,496,308,752 1,519,372,964 (534,244,454) 2,163,480,786 (31,145,450) (180,606,143) 46,925,851,875 2009
The computation of the current tax expense and the income tax payable is as follows: 2010 2009 Taxable income (rounded): Company Subsidiary Current tax: Company Subsidiary Total taxable expense Payment of prepaid tax: Company Article 22 Article 23 Article 25 Subsidiary Article 22 Total prepaid tax: Corporate income tax payables (claim for tax refund): Company Subsidiary Total corporate income tax payables (claim for tax refund) 37,496,308,000 2,585,981,000 9,374,077,000 646,495,250 10,020,572,250 46,925,851,000 13,111,238,280 13,111,238,280
4,665,132,724 42,000,000 4,636,420,422 421,930,000 9,765,483,146
6,954,233,271 3,468,761,269 10,422,994,540
30,523,854 224,565,250 255,089,104
(2,688,243,740) (2,688,243,740)
The company will report taxable income in 2010 and 2009 as mentioned above, in the Annual Corporate Income Tax (SPT), which reported to the Tax Office (KPP).
23
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 11. TAXATION (continued) d. Deferred tax income The tax effects of the temporary differences between commercial and fiscal reporting, calculated using the maximum tax rate are as follows: 2010 2009 Deferred tax income (expense) Employees benefits Depreciation fixed assets The impact of the changes in income tax rate Total deferred tax income Deferred tax assets Employees benefits Depreciation fixed assets Total deferred tax assets 529,307,097 15,689,391 544,996,488 2010 2,273,952,349 305,918,170 2,579,870,519 425,424,430 (149,588,447) (244,184,884) 31,651,099 2009 1,744,645,252 290,228,779 2,034,874,031
( (
On September 23, 2008, the President of the Republic of Indonesia and the Minister of Law and Human Rights signed Law No. 36 of 2008 on Fourth Amendment of Law No. 7 of 1983 on Income Taxes. This revised Law stipulates change in the corporate tax rates from progressive tax rates to a single rate of 28% for fiscal year 2009 and 25% for fiscal years 2010 onwards. The revised Law will be effective January 1, 2009. Accordingly, deferred tax assets and liabilities has been adjusted to the tax rates that are expected to apply at the period when the asset is realized or liability is settled, based on the tax rates that will be enacted. e. Tax Penalties At certain dates in June 2009, the Company received several underpayment of import duties, administrative charge and import tax letter with total underpayment amount of Rp 2,025,232,999. On October 21, 2009 and November 5, 2009, the Company has paid all the underpayment and presented as part of Taxes and Penalties as part of Other income or expense in the 2009 statement of income. f. Administrative and changes in tax regulations Under the taxation laws of Indonesia, the Company and Subsidiary submit tax returns on the basis of self assessment. The Director General of Tax (DGT) may assess or amend taxes within ten years of the time the tax becomes due, or until the end of 2013, whichever is earlier. There are new rules applicable to fiscal year 2008 and subsequent years stipulating that the DGT may assess or amend taxes within five years of the time the tax becomes due.
24
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 12. LONG TERM BANK LOANS On March 15, 2010, the Company obtained an investment credit facility from PT Bank Central Asia Tbk, with a maximum facility of Rp 27 billion, to finance the Companys expansion project. This facility has a term of 60 months with a grace period of 6 months and bear interest at 10% per year. Interest is paid monthly. This facility is secured by the projects financed by this facility. Until December 31, 2010, the principal amount that has been withdrawn is amounting to Rp 10.000.000.000. Details of long-term debt outstanding by year of maturity are as follows: Year of maturity 2011 2012 2013 2014 2015 Total 13. EMPLOYEES BENEFIT As of December 31, 2010 and 2009, the Company has recorded estimated liabilities for employees benefits based on the actuarial calculations prepared by an independent actuary PT Sigma Aktuarindo, as per their reports dated February 21, 2011 and February 16, 2010, respectively, using the Projected Unit Credit method. The following assumptions have been used in the calculations : Discount rate Rate of salary increase Mortality rate Retirement age : : : : 9,5 % per year and 10% per year for year 2010 and 2009 10% a year Commissioners Standard Ordinary Mortality Table year 1980 55 years Total 1,666,666,667 2,222,222,222 2,222,222,222 2,222,222,222 1,666,666,667 10,000,000,000
The expenses recognized in the statements of income are as follows: 2010 Current service cost Interest cost Amortization of unrecognized past service cost non vested benefits Ending Balance 785,275,041 1,134,149,073 202,404,273 2,121,828,387 2009 1,086,351,755 453,715,524 (14,926,315) 1,525,140,964
The estimated liabilities for employees benefits consist of the following: 2010 Present value of benefit obligations Unrecognized past service cost Unrecognized actuarial losses Total 13,436,654,214 (122,899,000) (4,217,945,819) 9,095,809,395 2009 11,938,411,294 (138,106,000) (4,821,724,286) 6,978,581,008
25
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 13. EMPLOYEES BENEFITS (continued) The change in the estimated liabilities for employees benefits for the years ended December 31, 2010 and 2009 are as follows: 2010 Beginning balance Additions in the current year Payments during the year Ending Balance 14. CAPITAL STOCK As of December 31, 2010 and 2009, the share ownership details of the Company, based on the records of PT Sinartama Gunita, Shares Administration Bureau, are as follows: Shareholders PT Bukit Jaya Semesta Merril Lynch, Pierce, Fenner and Smith S JP Morgan Bank Luxembeourge S.A.RE JP Morgan Chandra Natalie Widjaja Public (each below 5% ownership) Total share capital 2010 Number of Shares 178,290,000 49,700,000 23,300,000 22,398,500 32,650,000 306,338,500 2009 Number of Shares 178,290,000 60,000,000 22,500,000 16,410,000 29,138,500 306,338,500 Percentage of ownership 58.20% 16.22% 7.61% 7.31% 10.66% 100.00% Total 17,829,000,000 4,970,000,000 2,330,000,000 2,239,850,000 3,265,000,000 30,633,850,000 6,978,581,008 2,121,828,387 (4,600,000) 9,095,809,395 2009 5,459,208,044 1,525,140,964 (5,768,000) 6,978,581,008
Shareholders PT Bukit Jaya Semesta Merril Lynch, Pierce, Fenner and Smith S Robert Budiarto Widjaja JP Morgan Bank Luxembeourge S.A.RE JP Morgan Public (each below 5% ownership) Total share capital 15. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL - NET This account consists of the following:
Percentage of ownership 58.20% 19.59% 7.34% 5.36% 9.51% 100.00 %
Total 17,829,000,000 6,000,000,000 2,250,000,000 1,641,000,000 2,913,850,000 30,633,850,000
Capital paid-in excess from the initial public offering Capital paid-in excess from the conversion of warrants Capital paid-in excess from the issuance of share capital Less Initial public offering expenses Total 26
5,000,000,000 245,775,000 5,400,000 (1,371,944,401) 3,879,230,599
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 16. DIVIDENDS Based on Declaration of the Companys Annual Shareholders Meeting that was held on June 18, 2010 as stated in Notarial Deed No. 25 of Leolin Jayayanti SH., notary in Jakarta, dated June 18, 2010, the Shareholders approved the Companys annual report for the year ended December 31, 2009, and approved the use of the Companys net income for the year ended 2009 amounting to Rp 30,909,406,991 for cash dividends of Rp 30,2 per share for total amount of Rp 9,272,822,097 and the appropriation of Rp 1,545,470,350 to general reserve, leaving the unappropriated retained earnings to Rp 20,091,114,544. The actual dividends distributed amounted to Rp 9,251,422,700. Based on Declaration of the Companys Annual Shareholders Meeting that was held on June 12, 2009 as stated in Notarial Deed No. 20 of Leolin Jayayanti SH., notary in Jakarta, dated June 16, 2009, the Shareholders approved the Companys annual report for the year ended December 31, 2008, and approved the use the Companys net income for the year ended 2008 amounting to Rp 20,108,295,775 for cash dividends of Rp 19.6 per share for total amount of Rp 6,032,488,732 and the appropriation of Rp 1,005,414,788 to general reserve, leaving the unappropriated retained earnings to Rp 13,070,392,255. The actual dividends distributed amounted to Rp 6,004,234,599. 17. NET SALES Net sales consist of the following: Ink Film Adhesives Resins Total Net Sales
2010 239,064,851,811 228,136,083,999 40,913,563,722 8,467,328,256 516,581,827,788
2009 217,941,543,035 184,816,842,582 35,858,666,963 9,339,133,000 447,956,185,580
The composition of the Companys sales to related and third parties with total sales over than 10% from total net sales is as follows: 2010 2009 Related parties PT Indonesia Nanya Indah Plastic Corporation Third parties PT Prima Makmur Rotokomindo PT Polikemas Sanputra Others (each under Rp 45 billion) Total 18. COST OF GOODS SOLD The details of cost of goods sold are as follows: Raw materials and indirect materials used Direct labor Manufacturing overhead Total production costs 12,387,604,059 93,812,602,740 49,431,096,993 360,950,523,996 516,581,827,788 14,945,429,153 82,371,164,082 50,198,445,632 300,441,146,713 447,956,185,580
2010 441,823,466,472 5,862,651,237 5,944,874,369 453,630,992,078
2009 386,554,379,212 5,470,285,688 6,784,765,558 398,809,430,458
27
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 18. COST OF GOOD SOLD (continued) Work in process Beginning balance Ending balance Cost of goods manufactured Finished goods Beginning balance Ending balance Total Cost Of Goods Sold
2010 1,617,580,822 (1,732,361,403) 453,516,211,497 39,485,615,618 (37,429,765,922) 455,572,061,193
2009 1,604,443,775 (1,617,580,822) 398,796,293,411 20,491,838,442 (39,485,615,618) 379,802,516,235
In 2010, there were purchases from third parties and related parties with the amount of purchase exceeds 10% of the total purchases to related parties, PT Bukit Mega Mas Abadi, amounting to Rp 66,529,810,927. And in 2009, there were no purchases from third parties and related parties with the amount of purchase over 10% of total purchases. 19. SELLING EXPENSE This account consists of the following: Freight Samples Promotions Total 20. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES This account consists of the following: Salaries, allowances and overtime Employees benefits (see Note 13) Depreciation of fixed assets (see Note 7) Professional fees Travelling expenses Bonuses and allowances Entertainment Bank charges Medical expenses Office supplies and stationery Repairs and maintenance Licenses Telecommunication Postage and packaging expenses Insurance Rental Public company cost Electricity Others Total 28
2010 4.104.586.770 947.663.985 299.823.148 5.352.073.903
2009 4.373.069.873 972.255.287 243.970.800 5.589.295.960
2010 5,679,168,149 2,121,828,387 1,709,245,764 1,648,879,307 1,372,955,469 1,094,370,000 546,979,813 537,706,528 382,647,006 331,749,945 331,548,731 255,775,564 253,181,834 167,131,396 103,327,885 82,053,150 58,250,000 18,666,775 667,362,443 17,362,828,146
2009 5,090,836,221 1,525,140,964 2,023,584,811 695,243,914 1,955,584,403 2,565,391,834 630,697,647 551,304,910 267,749,338 238,607,547 401,669,644 135,237,315 258,913,814 111,941,035 120,552,626 60,000,000 61,181,819 4,974,908 285,506,260 16,984,119,010
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 21. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES Potential risks arising from financial instruments of the Company and Subsidiary relate to interest rate risk, foreign currency exchange rates, credit risk and liquidity risk. Policies of the importance of managing this risk level has increased significantly by considering some parameters change and volatility of financial markets both in Indonesia and internationally. The Companys Director reviews and approves risk policies covering the risk tolerance in the strategy to manage the risks which are summarized below. Interest Rate Risk Interest rate risk is the risk of fair value or future cash flows of financial instruments fluctuate due to changes in market interest rates. Exposure of the Company and Subsidiary against debt changes in market interest rates relate to both short-term and long term debt. The Company and Subsidiary are financed through interest-bearing bank loans. Therefore, the Company and Subsidiary exposure to market risk for changes in interest rates relate primarily to their short-term and long-term borrowing and interest bearing assets and liabilities. The Company and Subsidiary policy are to obtain the most favorable interest rates available without increasing their foreign currency exposure by managing their interest cost using a mixture of fixed assets and variable rate debt. Foreign Exchange Risk Againts Foreign Currency Risk of exchange rate against foreign currencies is a risk of fair value or future cash flows of financial instruments fluctuate due to changes in foreign currency exchange rates. Exposure of the Company and Subsidiary against exchange rate derived from cash dan cash equivalents, trade receivables, trade payables and bank loans which uses the United States dollar currency. At the risk, the Company and Subsidiary does not manage the impact of risk or accept the full risk, with the consideration of the value of the companys debt is long-term debt so that the costs of managing these risks is not worth the benefits, The Company and Subsidiary is optimistic in the long term domestic economic conditions continue to move to better so inclined appreciated Rupiah. As of December 2010 and 2009, the Company and Subsidiary had monetary assets and liabilities in foreign currencies as follow: 2010 Foreign Equivalent Currency Rupiah SGD USD THB CHY HKD MYR VND AUD USD AUD 27 17,153 12,352 5,073 7,865 316 1,042,000 20 631,905 1,377 7,291,165 189,088 154,222,623 3,689,240 6,887,725 9,087,540 922,015 521,000 184,668 5,681,457,135 12,594,202 65,554,863,490 71,424,618,726 2009 Foreign Equivalent Currency Rupiah 2,057 602 12,380 2,170 1,416 316 1,042,000 20 251,855 2,790 6,060,937 13,779,525 5,658,800 3,491,531 2,987,331 1,716,219 868,920 521,000 170,323 2,367,441,230 23,522,206 56,972,803,467 59,392,960,552
Assets Cash
Bank
Trade Receivables USD Total Assets
29
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 21. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) 2010 2009 Foreign Rupiah Foreign Rupiah Currency Currency Liabilities Bank Loans USD 8,468,284 76,138,340,904 6,970,526 65.522.947.690 Trade Payables Total Liabilites Total Liabilities - Net USD AUD 3,765,813 33,858,420,412 109,996,761,316 (38,572,142,590) 2,506,714 935 23.563.109.085 7.882.986 89.093.939.761 (29,700,979,209)
Credit Risk Credit risk is the risk that the Company and Subsidiary will incur a loss arising from the customer, client or other party who failed to meet their contractual obligations. There is no significant concentration of credit risk. The Company and Subsidiary manage and control credit risk by setting limits of acceptable risk for individual customers and monitor the exposure associated with these restrictions. The Company and Subsidiary conduct business relationships only with recognized and credible third parties. The Company and Subsidiary have a policy to go through customer credit verification procedures. In addition, the amount of receivables are monitored continuously to reduce the risk for doubtful accounts. Liquidity Risk Liquidity risk is a risk arising when the cash flow position of the Company and Subsidiary not enough to cover the liabilities. Liquidity needs of the Company and Subsidiary in the early growth arises from the need to finance investment and capital expenditures relating to bussines. In the norm, in managing liquidity risk, the Company and Subsidiary monitor and maintain levels of cash and cash equivalents deemed adequate to finance the operations of the Company and Subsidiary and to overcome the impact of fluctuations in cash flow. The Company and Subsidiary also regularly evaluate cash flow projections and actual cash flows, including the schedule of maturing longterm debt, and continue to examine the condition of financial markets to take a fundraising initiative. These activities may include bank loans, issuance of debt or equity issuance in the capital market. 22. FINANCIAL INTRUMENTS BY CATEGORIES The table below is a comparison by class of the carrying amounts and fair value of the Company and Subsidiary financial instrument that are carried in the financial statements as of December 31, 2010: Carrying Value Fair Value Financial assets Cash and bank Trade receivables Third parties Related parties Other receivables Total 30 9,435,631,304 125,269,022,115 3,934,368,360 128,868,751 138,767,890,530 9,435,631,304 125,269,022,115 3,934,368,360 128,868,751 138,767,890,530
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22. FINANCIAL STATEMENT BY CATEGORY (continued) Carrying Value Financial liabilites Bank loans Trade payables Third parties Related parties Accrued expenses Bank loans - long term Total Short-term financial assets and liabilities Fair value of cash and banks, trade receivables, other receivables, trade payables, short-term bank loan and accrued expenses approximate their carrying amounts largely due to short-term maturities of these instruments. Long-term financial assets and liabilities Fair value of long-term loan approximate their carrying amounts largely due to their interest rate are frequently repriced interest rate. 23. NATURE AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES The Company in its regular conduct of business, has engaged in transactions with related parties. All the transactions with related parties are made on an arm length basis. Nature of the related parties are as follows: a. The Companys President Commissioner has a family relationship with President Director of PT Indonesia Nanya Indah Plastic Corporation. b. Mr. Winardi Pranatajaya is the Companys President Commissioner. c. The Companys President Commissioner has a family relationship with Director PT Bukit Mega Mas Abadi. Transactions with related parties are as follows: The Company sells finished goods to PT Indonesia Nanya Indah Plastic Corporation amounted to Rp 12,387,604,059 and Rp 14,945,429,153 in 2010 and 2009, respectively. The related trade receivables from these transactions is presented as part of Trade Receivables - Related Parties in the balance sheets (see Note 4). The Company purchases raw materials from PT Indonesia Nanya Indah Plastic Corporation amounted to Rp 18,500,000 and Rp 37,000,000 in 2010 and 2009, respectively. The related trade payables from these transactions is presented as part of Trade Payables - Related Parties in the balance sheets (see Note 10). Subsidiary has a purchase from PT Bukit Mega Mas Abadi amounting to Rp 66,529,810,927 in 2010. As of December 31, 2010 there is no outstanding payables on this transaction. 80,073,158,254 38,957,465,596 18,500,000 767,948,786 10,000,000,000 129,817,072,636
Fair Value 80,073,158,254 38,957,465,596 18,500,000 767,948,786 10,000,000,000 129,817,072,636
31
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 23. FINANCIAL STATEMENT BY CATEGORY (continued) In 2009, The President Commissioner of the Company gives his personal guarantee for the loans obtained from Bangkok Bank Company Limited, Jakarta, amounted to USD 6,000,000.
24. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES The balances of monetary assets and liabilities in foreign currencies are as follows: Foreign Currencies Assets Cash USD HKD CHY THB MYR VND SGD AUD USD AUD USD 17,153 7,865 5,073 12,352 316 1,042,000 27 20 631,905 1,377 7,291,165 Rupiah 154,222,623 9,087,540 6,887,725 3,689,240 922,015 521,000 189,088 184,668 5,681,457,135 12,594,202 65,554,863,490 71,424,618,726 8,468,284 3,765,813 76,138,340,904 33,858,420,412 109,996,761,316 (38,572,142,590)
Bank Trade receivables Total Assets Liabilities Bank loans Account payables Total Liabilities Total Assets - net
USD USD
If the net foreign currency monetary assets as of December 31, 2010 were translated to Rupiah using the BI middle rate as of March 11, 2011, the net monetary assets proforma would decrease by Rp 887,915,795.
32
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 25. SEGMENT INFORMATION Business segment information of the Company and Subsidiary are as follows:
Gravure Asset Segment assets 118,373,095,632 Unallocated asset Total asset Liabilities Segment liabilities Unallocated Liabilities Total Liabilities Film 2010 Adhesive Coating Plastic Resin Total
70,388,089,391 -
16,088,686,041 3,934,368,360 -
2,843,421,865 -
211,627,661,289 63,763,069,160 275,390,730,449
28,043,988,516
80,073,158,254
10,931,977,080
119,049,123,850
21,830,576,817 140,879,700,667
Gravure Asset Segment asset Unallocated asset Total asset Liabilities Segment liabilities Unallocated Liabilities Total Liabilities
Film
2009 Adhesive
Coating
Plastic Resin
Total
88,174,145,265 -
74,812,599,998 -
12,002,828,167 2,659,814,348 -
907,265,741 -
178,556,653,519 40,642,226,850 219,198,880,369
25,184,486,379 -
56,650,950,390 -
8,993,168,000 -
90,828,604,769 13,061,362,891 103,889,967,660
33
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 25. SEGMENT INFORMATION (continued) 2010 Information based on geographical area Net sales Domestic Total Information based on product type Net sales Gravure Film Adhesive Coating Plastic Resin Total Cost of goods sold Gravure Film Adhesive Coating Plastic Resin Total Gross Profit Gravure Film Adhesive Coating Plastic Resin Total 2009
516,581,827,788 516,581,827,788
447,956,185,580 447,956,185,580
227,012,971,655 228,136,083,999 40,913,563,722 12,051,880,156 8,467,328,256 516,581,827,788
2 203,331,848,029 184,816,842,582 3 35,858,666,963 14,609,695,006 9,339,133,000 447,956,185,580
189,532,881,376 212,899,470,377 35,968,354,805 8,099,283,077 8,072,071,558 454,572,061,193
162,278,803,822 167,967,509,638 31,816,767,445 9,561,221,711 8,178,213,619 379,802,516,235
37,480,090,279 15,236,613,622 4,945,208,917 3,952,597,079 395,256,698 62,009,766,595
41,053,044,207 16,849,332,944 4,041,899,518 5,048,473,295 1,160,919,381 68,153,669,345
26. REVISION OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARD, INTERPRETATION AND REVOCATION OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARD The following is the revised of Statements of Financial Accounting Standards (PSAK) applicable to the Company which have been issued by the Indonesian Institute of Public Accountants but not yet effective in year 2010. Effective at or after January 1, 2011: PSAK 1 (Revised 2009) Presentation of Financial Statements Prescribes the basis for presentation of general purpose financial statements to ensure comparability both with the entitys financial statements of previous periods and with the financial statements of other entities.
34
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 26. REVISION OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARD, INTERPRETATION AND REVOCATION OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARD (continued) PSAK 2 (Revised 2009) Statements of Cash Flows Requires the provision of information about the historical changes in cash and cash equivalents by means of a statements of cash flows which classifies cash flows during the period from operating, investing and financing activities. PSAK 3 (Revised 2010) - Interim Financial Report Determining the minimum content of interim financial statements and the recognition and measurement principles in full or concise financial reports for interim periods. PSAK 4 (Revised 2009) Consolidated and Separate Financial Statements Shall be applied in the preparation and presentation of consolidated financial statements for a group entities under the control of a parent and in accounting for investments in Subsidiary, jointly controlled entities and associates when separate financial statements are presented as additional information. PSAK 5 (Revised 2009) Operating Segments Segments information is disclosed to enable users of financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities in which the entity engages and the economic environments in which it operates. PSAK 7 (Revised 2010) - Disclosure of the Parties to relate Require disclosure of relationships, transactions and balances that are related parties, including commitments, in the consolidated financial statements and separate financial statements of the parent entity, and also applied to thereport keuagan individually . Early adoption is permitted. PSAK 8 (Revised 2010) "Events after the Reporting Period Determining when an entity adjust its financial statements for events after the reporting period, and authorized disclosure of the date of the financial statements for the sunrise and the events after the reporting period. Requires that an entity should not prepare financial statements on the going concern basis if events after the reporting period indicate that the application of the going concern assumption is not correct. PSAK 15 (Revised 2009) "Investments in Associated Entities Accounting will be applied to investments in associates. Supersedes PSAK 15 (1994) "Accounting for Investments in Associated Companies " and PSAK 40 (1997) "Accounting for Changes in Equity of Subsidiary and Associated Companies. PSAK 23 (Revised 2010) - Revenue. Identifying the current state of the revenue recognition criteria will be met, so the revenue will be recognized. Prescribes the accounting treatment of revenue arising from certain transactions and events. Provide practical guidance in applying the criteria of revenue recognition. PSAK 25 (Revised 2009) Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors Prescribes the criteria for selecting and changing accounting policies, together with the accounting treatment and disclosure of changes in accounting estimates and corrections of errors. PSAK 48 (Revised 2009) Impairment of Assets Prescribes the procedures applied to ensure that assets are carried at no more than their recoverable amount and if the assets are impaired, an impairment loss should be recognized. 35
PT COLORPAK INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 26. REVISION OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARD, INTERPRETATION AND REVOCATION OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARD (continued) PSAK 57 (Revised 2009) Provisions, Contigent Liabilities and Contingent Assets Aims to provide that appropriate recognition criteria and measurement bases are applied to provisions, contingent liabilities and contingent assets and to ensure that sufficient information is disclosed in the notes to enable users to understand the nature, timing and amount related to the information. ISAK 17 "Interim Financial Statements and Impairment Requires that an entity does not reverse an impairment loss recognized in prior interim periods related to goodwill or investments in equity instruments or financial assets carried at cost. Effective on or after January 1, 2012: PSAK 10 (Revised 2010) "The Effect of Changes in Foreign Exchange Rates Explain how to enter transactions in foreign currencies and foreign operations into the consolidated keuagan an entity and describe the financial statements in a reporting currency. The Company and Subsidiary currently evaluating and has not determined the impact of the Standards, Interpretation and revocation standards are revised and new ones on the consolidated financial statements. 27. COMPLETION OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT The management of the Company and Subsidiary are responsible for the preparation of these consolidated financial statements that were completed on March 11, 2011. 28. INFORMATION STATEMENTS The following information in appendix 1 to appendix 4 is the information statements of PT Colorpak Indonesia Tbk, the holding company, which presents the Company's investment in Subsidiary under the equity method. Because of the differences between the consolidated financial statements are not material, then the notes to the financial statements of the parent company is not presented in this consolidated information.
36
PT COLORPAK INDONESIA Tbk BALANCE SHEET - PARENT COMPANY DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2010 ASSETS CURRENT ASSETS Cash and bank Trade receivables Third parties Related parties Other receivables Third parties Related parties Inventories Prepaid and prepayment Total Current Assets NON-CURRENT ASSETS Investment in shares of stock Fixed Assets - accumulated depreciation Rp 20,185,971,858 in 2010 and Rp 15,954,135,563 in 2009 Deferred tax assets Other assets Total Non-Current Assets TOTAL ASSETS 11,934,106,834 32,568,191,469 2,579,870,519 12,423,500,000 59,505,668,822 214,994,464,784 6,006,938,881 80,277,480,897 3,934,368,360 128,868,751 1,190,518,372 59,536,637,664 4,413,983,037 155,488,795,962
2009
5,398,758,478 108,030,633,661 2,552,604,098 258,611,751 68,458,457,208 737,579,966 185,436,645,162
31,727,361,176 2,034,874,031 33,762,235,207 219,198,880,369
Appendix 1
PT COLORPAK INDONESIA Tbk BALANCE SHEET - PARENT COMPANY (continued) DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2010 LIABILITIES AND SHAREHOLDERS EQUITY CURRENT LIABILITIES Short-term bank loans Trade payables Third parties Related parties Accrued expenses Taxes payables Current maturities of long term bank loan Total Current Liabilities NONCURRENT LIABILITIES Long term bank loans - net of current maturities Estimated liabilities for employees benefits Total Non-Current Liabilities Total Liabilities SHAREHOLDERS EQUITY Share capital - par value Rp 100 per share Authorized - 1,000,000,000 shares Issued and fully paid - 306,338,500 shares Additional paid in capital - net Retained earnings Appropriated Unappropriated Total Shareholders Equity TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS EQUITY
2009
19,980,506,892 38,957,465,596 18,500,000 742,948,786 1,700,150,386 1,666,666,667 63,066,238,327
65,522,947,690 25,287,157,079 18,500,000 1,896,678,347 4,186,103,536 96,911,386,652
8,333,333,333 9,095,809,395 17,429,142,728 80,495,381,055
6,978,581,008 6,978,581,008 103,889,967,660
30,633,850,000 3,879,230,599 4,796,415,306 95,189,587,824 134,499,083,729
30,633,850,000 3,879,230,599 3,250,944,956 77,544,887,154 115,308,912,709
214,994,464,784
219,198,880,369
Appendix 1
PT COLORPAK INDONESIA Tbk STATEMENTS OF INCOME - PARENT COMPANY FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2010 NET SALES COST OF GOODS SOLD GROSS PROFIT OPERATING EXPENSES Selling expense General and administrative expense Total Operating Expenses OPERATING PROFIT OTHER INCOME (EXPENSES) Management fees Equity in earnings of Subsidiary Gain on foreign exchange - net Gain on sale of fixed assets Interest income Interest expense Taxes and penalties Others - net Total Other Income (Expenses) - net INCOME BEFORE TAX BENEFIT (EXPENSE) TAX BENEFIT (EXPENSE) Current Deferred Total Income Tax Expenses NET INCOME EARNINGS PER SHARE 454,991,333,478 399,502,446,662 55,488,886,816 5,059,834,916 17,197,534,581 22,257,369,497 33,231,517,319 3,000,000,000 1,944,106,834 1,175,445,238 130,000,000 17,379,427 (2,090,639,758) (137,134,828) 4,039,156,913 37,270,674,232 (9,374,077,000) 544,996,488 (8,829,080,512) 28,441,593,720 93 2009 447,956,185,580 379,802,516,235 68,153,669,345 5,589,295,960 16,984,119,010 22,573,414,970 45,580,254,375 4,482,226,974 18,465,160 180,606,143 (4,228,145,341) (2,163,480,786) 119,067,647 (1,591,260,203) 43,988,994,172 (13,111,238,280) 31,651,099 (13,079,587,181) 30,909,406,991 101
Appendix 2
PT COLORPAK INDONESIA Tbk STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDERS EQUITY - PARENT COMPANY FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009
(expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
Share Capital
Additional Paid In Capital 3,879,230,599 3,879,230,599 3,879,230,599
Retained Earnings Appropriate 2,245,530,168 1,005,414,788 3,250,944,956 1,545,470,350 4,796,415,306 Unappropriated 53,645,129,550 (6,004,234,599) (1,005,414,788) 30,909,406,991 77,544,887,154 (9,251,422,700) (1,545,470,350) 28,441,593,720 95,189,587,824
Total Shareholders Equity-Net 90,403,740,317 (6,004,234,599) 30,909,406,991 115,308,912,709 (9,251,422,700) 28,441,593,720 134,499,083,729
Balance as of January 1, 2009 Cash dividends Appropriated to general reserve Net income in 2009 Balance as of December 31, 2009 Cash dividends Appropriated to general reserve Net income in 2010 Balance as of December 31, 2010
30,633,850,000 30,633,850,000 30,633,850,000
Appendix 3
PT COLORPAK INDONESIA Tbk STATEMENTS OF CASH FLOWS - PARENT COMPANY FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2010 CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash received from: Customers Interest income Cash paid for: Suppliers Employees Operating expenses Taxes Others Cash flow before extraordinary income Proceeds from insurance claim Net cash flows provided by operating activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Advance for purchase of land and building Investments in shares Acquisition of fixed assets Proceeds from sale of fixed assets Net cash flows used in investing activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds (payment) from bank loans Payment of cash dividends Net cash flows used in financing activities NET INCREASE IN CASH AND BANKS CASH AND BANKS AT BEGINNING OF THE YEAR CASH AND BANKS AT THE END OF THE YEAR
2009
481,362,721,980 17,379,427 (376,910,318,600) (7,285,104,657) (15,277,597,542) (11,860,030,150) 3,004,123,667 73,051,174,125 73,051,174,125
485,212,986,374 180,606,143 (388,693,540,572) (4,161,190,419) (8,539,002,971) (11,934,888,199) 110,042,449 72,175,012,805 7,863,367,385 80,038,380,190
(12,423,500,000) (9,990,000,000) (5,365,630,224) 130,000,000 (27,649,130,224)
(11,222,162,013) 45,000,000 (11,177,162,013)
(35,542,440,798) (9,251,422,700) (44,793,863,498) 608,180,403 5,398,758,478 6,006,938,881
(61,499,182,811) (6,004,234,599) (67,503,417,410) 1,357,800,767 4,040,957,711 5,398,758,478
Appendix 4

Jl Industri II Blok F No7 Pasir Jaya Jatiuwung Tangerang 15135, Banten Tel. 021-590 1962 (Hunting) Fax. 021-590 1963 Website: www.colorpak.co.id

PT Colorpak Indonesia Tbk Laporan Tahunan 2010

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Deskripsi Asli:

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

PT Colorpak Indonesia Tbk Laporan Tahunan 2010

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

PT. Colorpak Indonesia Tbk.

02 Profil Perusahaan Company Profile

04 Ikhtisar Keuangan Financial Highlights

06 Sambutan Dewan Komisaris Message from the Board of Commissioners

08 Sambutan Direksi Message from the Board of Directors

10 Analisis Manajemen Management Analysis

20 Dewan Komisaris Board of Commissioners

22 Direksi Board of Directors

24 Informasi Perusahaan Corporate Information

27 Laporan Keuangan Audited Report

Daftar Isi Table of Contents