BANK SEJARAH PERBANKAN

&
I.DUNIA
LEMBAGA KEUANGAN
LEMBAGAKEUANGAN 1. Barter
1 B t Æ Dasar
D : saling membutuhkan
2. Standar Emas Æ Dasar : emas mempunyai nilai sama
3 Standar Perak Æ Dasar :Tidak
3. Tid k semua Negara
N mempunyaii
Tambang Emas
4. Standar Kertas ÆDasar : tidak semua negara mempunyai
tambang emas dan perak

p p
preparedby
y
RIRISAISHAHPRASETYOWATI,SE,MM

ALIRAN PENDAPATAN TANPA UANG

(BARTER ECONOMY) GAMBAR I
GAMBARI
GAMBAR I DalamsistemekonomiBarter,perdaganganatau
Dalam sistem ekonomi Barter perdagangan atau
INPUT SUMBER DAYA pertukarandanjasadilakukantanpaadanya
TANAH, TENAGA KERJA , KEAHLIAN
uang sebagai alat tukar Para penyedia sumber
uangsebagaialattukar.Parapenyediasumber
dayamenukarkantanah,tenagakerjadan
PRODUSEN BARANG PENYEDIA
& JASA
HASIL PRODUKSI
SUMBER DAYA keahlian yang dimilikinya kepada produsen
keahlianyangdimilikinyakepadaprodusen
barang&jasa.sebagaiimbalannyamereka
BARANG & JASA
menerima hasil produksi berupa barang & jasa
menerimahasilproduksiberupabarang&jasa
yangmerekabutuhkan.
 Aliran Pendapatan dengan Uang
(Money E
(M Economy)) Catatan Gambar II :
CatatanGambarII:
GAMBAR II Adalah :
Adalah:
1. Transaksiataupertukaranterjadisecara
UANG
INPUT SUMBER DAYA
nyata (real transaction) Dimana “Kekayaan
nyata(realtransaction).Dimana Kekayaan
PRODUSEN BARANG PENYEDIA
Finansial”(FinansialAsset)sepertiuang
& JASA SUMBER DAYA
HASIL PRODUKSI
tunai rekening koran/giro tabungan
tunai,rekeningkoran/giro,tabungan,
depositodanpiutangbelumnampak
BARANG & JASA
eksistensinya
eksistensinya.
UANG
2 pertukaran/transaksi tersebut baru
2.pertukaran/transaksitersebutbaru Perbedaan Gambar I dan II
PerbedaanGambarIdanII
dapatberlangsungsecaralancardan
terusmenerus
terus menerusapabilaadakesamaan
apabila ada kesamaan 1. Parapenyedia
p y sumberdaya y tidak lagi
g menerima
hasil produksi dalam bentuk barang &jasa
keinginan(Doublecoincidenceofwants) melainkan uang sebagai kompensasinya.Uang
antar penyedia sumberdaya dengan
antarpenyediasumberdayadengan digunakan
g untuk membeli barangg &jasa
j yyang
g
dibutuhkan.
produsenbarangdanjasa.
2. Uang berperan sebagai “RealTransaction”yaitu
pertukaran langsung antara inputsumberdaya
input sumberdaya dgdg
hasil produksiÆ bukan satu2nyacara dlm
pertukaran/perdagangan
3. Muncul fungsi uang sebagai alat tukar (mediumof
exchange),pengukur nilai (unitaccount)dan alat
penyimpan
p y p kekayaan y ((storeofvalue)dan
f ) alat
pembayaran (derivial payment), disebut transaksi
moneter (monetarytransaction).
 SYARATSYARAT
Campur Tangan Pemerintah
CampurTanganPemerintah
ALATPENUKAR:
1. Tahan lamadisimpan
p tanpa p mengalami
g perubahan
p UU Pemerintah menetapkan :
UUPemerintahmenetapkan:
kualitas.
2. Mudah disimpan dan nilai tidak berkurang.
1. Uangsebagaialatpembayaranyangsah,
3. Jumlah yangkecil saja memiliki nilai yangtinggi. wajib diterima masyarakat
wajibditerimamasyarakat.
4. Sangat mudah dipindahkan. 2. Dilarangmenciptakanuangkecualiatas
5. Mudah dibagi tanpa kehilangan nilai. persetujuanpemerintah
j i h
6. Produksi logam terbatas,tetapi permintaan yang
relatif besar mengakibatkan harganya cenderung
stabil.
JENISJENISUANG
JENIS UANG BEREDAR
JENISUANGBEREDAR
1. Fullbodiedmoney: nilai materi sama dengan nilai
moneter. 1 ArtisempitÆ
1. narrow money (M1) : uang
Arti sempit Æ narrowmoney(M1):uang
2. Tokenmoney: didasarkan atas kepercayaan kartal&uanggiral
3. Uang kertas :surat tanda hutang banksentral
k d pemegang uang kertas
kepada k t tsb.
tb 2 ArtiLuasÆ
2. Broad money (M2) : uang kartal
Arti Luas Æ Broadmoney(M2):uangkartal,
4. Uang kartal :uang kertas dan logam yang giraldanQuasi
dikeluarkan oleh p
pemerintah ((BI))
5. Uang giral (bankdepositmoney):hutang dari
p
suatu bankkepada perseorangan
p g atau badan
hukum yangsetiap saat dapat ditarik selama
saldonya cukup.
6 Near
6. Nearmoney/Quasy
money/Quasy money:uang
money : uang yangtidak
yang tidak dapat
sepenuhnya memenuhi fungsifungsi uang
 KLASIFIKASI LembagakeuanganDepositori
LEMBAGAKEUANGAN (depositoryintermediary)
(d i i di )
L b
Lembaga K
Keuangan Lembaga keuangan ini menghimpun dana secara
Lembagakeuanganinimenghimpundanasecara
langsungdarimasyarakatdalambentuk
simpanan (deposits) misalnyagiro,tabungan
simpanan(deposits) misalnya giro tabungan
dandepositoberjangkayangditerimadari
Lembaga Keuangan Lembaga Keuangan
Depositri Non Depositri penabungatauunitsurplus.
penabung atau unit surplus
Lembaga Lembaga Lembaga
Keuangan Keuangan Keuangan
Bank Bank Bank
Kontraktual Investasi Lainnya
y
LembagaKeuangannondepository
(depositoryintermediary)
(d i i di ) ASAL MUASAL BANK
ASALMUASALBANK
“Banca” bahasa Italy Kredit emas bunga 20% :
Lembaga keuangan yang kegiatan usahanya
Lembagakeuanganyangkegiatanusahanya 2000 SM berartiti bench
b b h atau
t Florence, Venezia, dan
counter (display uang) kota-kota Italia Utara
bersifatkontraktual(contractualinstitutions) Temple of Babylon
yaitu menarik dana dari masyarakat dengan
yaitumenarikdanadarimasyarakatdengan
menawarkankontrakuntukmemproteksi Private The House Of Rothschild
Abad XIV oleh Owned (moneylender)
penabung terhadap risiko ketidakpastian
penabungterhadaprisikoketidakpastian Giovanii de
Gi d MMedici
di i Bank Frankfurt,
F kf t Jerman,Abad
J Ab d XVIII
misalnyapolisasuransi,programpensiun.
Pelabuhan-pelabuhan Penting :
London, Amsterdam dan
Newyork
e yo I ddi Amerika
e a
Abad XIX

Kata /bank/ berasal dari bahasa Italia /banca/
• Kata/bank/berasaldaribahasaItalia/banca/
atauuang.Biasanyabankmenghasilkan
untung dari biaya transaksi atas jasa yang
untungdaribiayatransaksiatasjasayang
diberikandanbungadaripinjaman.
Kegiatan
g penukaran ini sekarangg dikenal dengan
p g
nama *Pedagang Valuta Asing*(/Money
Changer/).Kemudian dalam perkembangan
selanjutnya,kegiatan
l k operasionall perbankan
b k
berkembang lagi menjadi tempat penitipan
uang atau yangdisebut
yang disebut sekarang ini kegiatan
simpanan.Berikutnya kegiatan perbankan
bertambah dengan kegiatan peminjaman
uang.Uang yangdisimpan oleh masyarakat,
perbankan dipinjamkan
oleh p p j kembali kepada
p banyak
masyarakat yangmembutuhkannya.Jasajasa
banklainnya menyusul sesuai dengan
perkembangan zaman dan kebutuhan
masyarakat yangsemakin beragam.
Asal Mula Perbankan Sejarah mencatat asal mula
dikenalnya kegiatan perbankan adalah pada zaman
kerajaan tempodulu di daratan Eropa .Kemudian
usaha perbankan ini berkembang ke AsiaBaratoleh
para pedagang .Perkembangan perbankan di Asia,
Afrika dan Amerika.dibawa oleh bangsa Eropa pada
saat melakukan penjajahan ke negara jajahannya
baik di Asia,Afrika maupun benua Amerika.
Bila ditelusuri,sejarah dikenalnya perbankan dimulai
dari jasa penukaran uang .Sehingga dalam sejarah
perbankan,arti
b k i bankdikenal
b k dik l sebagai
b i mejaj tempat
penukaran uang.Dalam perjalanan sejarah kerajaan
tempo dulu mungkin penukaran uangnya dilakukan
tempodulu
antar kerajaan yangsatu dnegan kerajaan yanglain.
*Bank*
((carapengucapan:[Bang]
[ ])
adalahsebuahtempatdimanauangdisimpandan
p g p
dipinjamkan.MenurutUndangundangNegara
RepublikIndonesiaNomor10Tahun1998Tanggal10
November1998tentangperbankan,yangdimaksud
gp ,y g
denganbankadalah/badanusahayang
menghimpundanadarimasyarakatdalambentuk
simpanan dan menyalurkannya kepada masyarakat
simpanandanmenyalurkannyakepadamasyarakat
dalambentukkreditdanataubentukbentuklainnya
dalamrangkameningkatkantarafhiduprakyat
banyak
 PENGERTIAN BANK
PENGERTIANBANK II. INDONESIA
II.INDONESIA
Daripengertian di atas dapat dijelaskan secara lebih luas lagi A. 1602 1942Periode penjajahan Belanda
b h bankmerupakan
bahwa b k k perusahaan
h yangbergerak
b k dalam
d l B. 1942– 1945Periode penjajahan Jepang
bidang keuangan,artinya aktivitas perbankan selalu berkaitan C. 1945 1949Periode Kemerdekaan
dalam bidang keuangan.
Daerah federal :
Daerahfederal:
Fungsi utama dari bankadalah menyediakan jasa menyangkut • BankAsing :Belanda,Inggris,Cina
penyimpanan nilai dan perluasan kredit . • BankNasionalis :BankSulawesi,BankPerniagaan
Indonesia Bank Timur Semarang
Indonesia,BankTimur Semarang – Gemari – BCA,Bank
BCA Bank
Dagang Banjarmasin,Kalimantan,KalimantanBanking&
Evolusi bankberawal dari awal tulisan,dan berlanjut sampai TrainingCorp,SamarindaBankPacific.
sekarang di mana banksebagai institusi keuangan yang Daerah Republik :
DaerahRepublik
menyediakan
di k jasa
j k
keuangan .Sekarang
S k i i bankadalah
ini b k d l h
institusi yangmemegang lisensi bank.Lisensi bankdiberikan • BankPemerintah :BNI,BRI(Ex.Algemene Volks Crediet
oleh otoriter supervisi keuangan dan memberikan hak untuk Bank/AVB1934)
melakukan jasa perbankan dasar,seperti
dasar seperti menerima tabungan • Bank Swasta
BankSwasta : Bank Surakarta MAI Bank Indonesia
:BankSurakartaMAI,BankIndonesia
dan memberikan pinjaman . Palembang,BankDagang Nasional Medan,Indonesian
BankingCorp,JogyakartaBankAmerta.
D.1951BankIndustri Negara
g
E.1953Undangundang g Pokok BankIndonesia(ExJavasche
Bank) J.1967– 1991:UUPerbankan yangmengatur tentang pokok
F.1958Nasionalisasi BankbankBelanda : pokok Perbankan dan BankSentral (No.13/1968)
• Escompto Æ BDN Jenis Bank:BankUmum,BankPembangunan,Bank
• NHBÆ Buneg Tabungan
• NHMÆ BKTNEXIM Kepemilikan :Pemerintah,swasta
: Pemerintah swasta dan Asing.
Asing
G.1960BankPembangunanIndonesia
K.1992:UUPokok Perbankan No.7/1992
H.1962BankPembangunanDaerah
Jenis Bank:BankUmum dan BankPerkreditan
I 1965 B k T
I.1965BankTunggal: l
• UnitI:BI
• UnitII:BKTN
• UnitIII:BNI
• UnitIV:BUNEG
• UnitV:BTN
• UnitVI:Pegadaian
 SEJARAHBANKBANKMILIK
PEMERINTAH
Bank Sentral Bank Sentral di Indonesia adalah
BankSentralBankSentraldiIndonesiaadalah
BankIndonesia(BI)berdasarkanUUNo13
Tahun 1968 Kemudian ditegaskan lagi dnegan
Tahun1968.Kemudianditegaskanlagidnegan
UUNo23Tahun1999.Bankinisebelumnya
berasal dari De Javasche Bank yang di
berasaldariDeJavascheBankyangdi
nasionalkanditahun1951.
Bank Negara Indonesia (BNI '46)
46)
Bank ini menjalani BNI Unit III dengan UU
No 17 Tahun 1968 berubah menjadi Bank
Negara Indonesia '46
46.
Bank Rakyat Indonesia dan
Bank
B kE
Expor Impor
I Bank
B k
ini berasal dari De Algemene
g Volkscrediet Bank,,
kemudian di lebur setelah menjadi bank tunggal
dengan nama Bank Nasional Indonesia (BNI)
Unit II yang bergerak di bidang rural dan expor
impor (exim), dipisahkan lagi menjadi:
1 Yang membidangi rural menjadi Bank Rakyat
1.
Indonesia dengan UU No 21 Tahun 1968.
2. Yang membidangi Exim dengan UU No 22
Tahun 1968 menjadi Bank Expor Impor
Indonesia.
Bank Dagang Negara(BDN) BDN
berasal dari Escompto Bank yang di
nasionalisasikan dengan PP No 13 Tahun
1960 namun PP (Peraturan Pemerintah)
1960,
ini dicabut dengan diganti dengan UU No
18 Tahun 1968 menjadi Bank Dagang
Negara. BDN merupakan satu-satunya
Bank Pemerintah yangberada diluar Bank
Negara Indonesia Unit.
 Bank Bumi Daya (BBD) BBD
semula berasal dari Nederlandsch Indische
Hendles Bank, kemudian menjadi
Nationale Hendles Bank
Bank, selanjutnya bank
ini menjadi Bank Negara Indonesia Unit IV
dan berdasarkan UU No 19 Tahun 1968
menjadi Bank Bumi Daya.
Bank Tabungan Negara (BTN)
BTN berasal dari De Post Paar Bank yang
kemudian menjadi Bank Tabungan Pos
tahun 1950
1950. Selanjutnya menjadi Bank
Negara Indonesia Unit V dan terakhir
menjadi Bank Tabungan Negara dengan
UU No 20 Tahun 1968.
• Bank Pembangunan Indonesia (Bapindo)
• Bank Pembangunan Daerah (BPD) Bank
ini didirikan di daerah-daerah tingkat I.
Dasar hukumnya adalah UU No 13 Tahun
1962.
Bank Mandiri
Bank Mandiri merupakan hasil merger
antara Bank Bumi Daya (BBD), Bank
Dagang Negara (BDN)
(BDN), Bank
Pembangunan Indonesia (Bapindo) dan
Bank Expor Impor Indonesia (Bank Exim)
Exim).
Hasil merger keempat bank ini
dilaksanakan pada tahun 1999
1999.
Perusahaan Pemegang Sepuluh Besar Bank Berdasarkan INSTITUSI PERBANKAN
Keuntungan di Tahun 2003 (Dalam Dolar AS) DI INDONESIA
1. Citigroup
g p $ 20 milyary
2. Bank of America $ 15 milyar • Perbankan Indonesia dalam menjalankan
3. HSBC $ 10 milyar fungsinya berasaskan prinsip kehati-hatian.
4 R
4. Royall B
Bankk off S
Scotland
l d $ 8 milyar
il F
Fungsii utama perbankan
b k IIndonesia
d i adalah
d l h
5. Wells Fargo $ 7 milyar sebagai penghimpun dan penyalur dana
6 JPMorgan Chase $ 7 milyar
6. masyarakat serta bertujuan untuk menunjang
7. UBS AG $ 6 milyar pelaksanaan pembangunan nasional dalam
8. Wachovia
8 ac o a $ 5 milyarya rangka meningkatkan pemerataan
pembangunan
b d
dan h
hasil-hasilnya,
il h il pertumbuhan
t b h
9. Morgan Stanley $ 5 milyar ekonomi dan stabilitas nasional, kearah
10. Merrill Lynch $ 4 milyar pe g ata ta
peningkatan taraf
a hidup
dup rakyat
a yat ba
banyak.
ya
• Berdasarkan undang-undang, struktur
perbankan di Indonesia, terdiri atas bank umum
dan BPR. Perbedaan utama bank umum dan
BPR adalah dalam hal kegiatan operasionalnya
operasionalnya.
BPR tidak dapat menciptakan uang giral, dan
memiliki jangkauan dan kegiatan operasional
yang terbatas.
b S
Selanjutnya,
l j d
dalam
l kkegiatan
i
usahanya dianut dual bank system, yaitu bank
umum dapat melaksanakan kegiatan usaha
bank konvensional dan atau berdasarkan prinsip
syariah. Sementara prinsip kegiatan BPR
dib t i pada
dibatasi d h hanya d
dapatt melakukan
l k k kkegiatan
i t
usaha bank konvensional atau berdasarkan
p s p sya
prinsip syariah
a
 JENIS-JENIS
JENIS JENIS BANK BADAN HUKUM BANK
1 Bank BUMN (Badan Usaha Milik
1. 1 Perseroan Terbatas
1.
Negara) 2. Koperasi
2
2. Bank Pembangunan Daerah 3. Perusahaan
3 P h D
Daerah
h
3. Bank Swasta nasional
4. Bank Asing
5. Bank Perkreditan Rakyat
y
Bank Indonesia
BANK INDONESIA
• Bank Indonesia (BI, dulu disebut De Bank indonesia sebagai mana diatur dalam
Javasche Bank) adalah bank sentral undang-undang nomor 23 tahun 1999
Republik
p Indonesia. Sebagaig bank sentral, p
adalah bank sentral Republik Indonesia
BI mempunyai satu tujuan tunggal, yaitu merupakan lembaga negara yang
mencapai dan memelihara kestabilan nilai independen,bebas dari campur tangan
rupiah.
i h Kestabilan
K t bil nilaiil i rupiah
i h iinii pemerintah
i t hd
dan/atau
/ t pihak-pihak
ih k ih k llainnya,
i
mengandung dua aspek, yaitu kestabilan kecuali untuk hal-hal yang secara tegas
nilai mata uang terhadap barang dan jasa
jasa, diatur dalam undang
undang-undang
undang yang
serta kestabilan terhadap mata uang mengaturnya.
negara lain
lain.
 BANK INDONESIA
juga menjadi satu
satu-satunya
satunya lembaga yang Status dan Kedudukan Bank
memiliki hak untuk mengedarkan uang di Indonesia
Indonesia Dalam melaksanakan tugas
Indonesia.
dan wewenangnya BI dipimpin oleh
Dewan Gubernur
Gubernur. Untuk periode 2008-
2008
2013, Boediono menjabat posisi sebagai
Gubernur BI
Bank Indonesia - Jakarta, tampak muka
Sebagai Lembaga Negara yang Sebagai suatu lembaga negara yang
IIndependen
d d i d
independen,
d B
Bank
k IIndonesia
d i mempunyaii
otonomi penuh dalam merumuskan dan
Babak baru dalam sejarah Bank Indonesia melaksanakan setiap tugas dan
sebagai Bank Sentral yang independen wewenangnya sebagaimana ditentukan
g
dimulai ketika sebuah undang-undang g dalam undang-undang
undang undang tersebut.Pihak luar
baru, yaitu UU No. 23/1999 tentang Bank tidak dibenarkan mencampuri
Indonesia, dinyatakan berlaku pada pelaksanaan tugas
p g Bank Indonesia, dan
t
tanggall 17 M
Meii 1999
1999. Undang-undang
U d d i i
ini Bank Indonesia juga berkewajiban untuk
memberikan status dan kedudukan menolak atau mengabaikan intervensi
sebagai suatu lembaga negara yang d l
dalam b
bentuk
t k apapun d darii pihak
ih k manapun
independen dan bebas dari campur juga.
tangan pemerintah ataupun pihak lainnya
lainnya.
 Untuk lebih menjamin independensi tersebut, Sebagai Badan Hukum
undang-undang ini telah memberikan
kedudukan khusus kepada Bank Indonesia
dalam struktur ketatanegaraan Republik Status Bank Indonesia baik sebagai
g badan hukum
Indonesia. Sebagai Lembaga negara yang publik maupun badan hukum perdata ditetapkan
independen kedudukan Bank Indonesia tidak dengan undang-undang. Sebagai badan hukum
sejajar
j j ddengan L Lembaga
b Ti
Tinggii N
Negara. publik Bank Indonesia berwenang menetapkan
Disamping itu, kedudukan Bank Indonesia juga peraturan-peraturan hukum yang merupakan
tidak sama dengan Departemen,
Departemen karena pelaksanaan dari undang-undang
p g g yyang
g
kedudukan Bank Indonesia berada diluar mengikat seluruh masyarakat luas sesuai
Pemerintah. Status dan kedudukan yang khusus dengan tugas dan wewenangnya. Sebagai
t
tersebut
b t diperlukan
di l k agar B Bankk IIndonesia
d i d
dapatt badan hukum perdata
perdata, Bank Indonesia dapat
melaksanakan peran dan fungsinya sebagai bertindak untuk dan atas nama sendiri di dalam
oto tas moneter
otoritas o ete seca
secara
a lebih
eb e efektif
e t da
dan e
efisien.
se maupun di luar pengadilan.
Tujuan dan Tugas Bank Indonesia
• Tujuan Tunggal Tiga Pilar Utama
Dalam kapasitasnya
p y sebagai
g bank sentral,, Bank Untuk mencapai
p tujuan
j tersebut Bank Indonesia
Indonesia mempunyai satu tujuan tunggal, yaitu didukung oleh tiga pilar yang merupakan tiga bidang
mencapai dan memelihara kestabilan nilai rupiah. tugasnya. Ketiga bidang tugas ini adalah
Kestabilan nilai rupiah ini mengandung dua aspek, • menetapkan dan melaksanakan kebijakan moneter,
moneter
yaitu kestabilan nilai mata uang terhadap barang dan
jasa, serta kestabilan terhadap mata uang negara lain. • mengatur dan menjaga kelancaran sistem
Aspek pertama tercermin pada perkembangan laju p
pembayaran,
y
inflasi, sementara aspek kedua tercermin pada • serta mengatur dan mengawasi perbankan di
perkembangan nilai tukar rupiah terhadap mata uang Indonesia.
negara lain.
lain Perumusan tujuan tunggal ini K ti
Ketiganya perlu
l dii
diintegrasi
t i agar ttujuan
j mencapaii d
dan
dimaksudkan untuk memperjelas sasaran yang harus memelihara kestabilan nilai rupiah dapat dicapai
dicapai Bank Indonesia serta batas-batas tanggung secara efektif dan efisien.
jawabnya Dengan demikian,
jawabnya. demikian tercapai atau tidaknya
tujuan Bank Indonesia ini kelak akan dapat diukur
dengan mudah.
 Pengaturan dan Pengawasan Bank
Dalam rangka tugas mengatur dan
mengawasi perbankan, Bank Indonesia
menetapkan peraturan
peraturan, memberikan dan
mencabut izin atas kelembagaan atau
kegiatan usaha tertentu dari bank
bank,
melaksanakan pengawasan atas bank,
dan mengenakan sanksi terhadap bank
sesuai dengan ketentuan perundang-
undangan yang berlaku
berlaku.
Di bidang pengawasan,
pengawasan Bank Indonesia
melakukan pengawasan langsung
maupun tidak langsung.
langsung Pengawasan
langsung dilakukan baik dalam bentuk
pemeriksaan secara berkala maupun
sewaktu-waktu bila diperlukan.
Pengawasan tidak langsung dilakukan
melalui penelitian, analisis dan evaluasi
terhadap laporan yang disampaikan oleh
bank.
• Dalam pelaksanaan tugas ini, Bank Indonesia
berwenang menetapkan ketentuan-ketentuan
perbankan dengan menjunjung tinggi prinsip
kehati-hatian.
• Berkaitan dengan kewenangan di bidang
perizinan, selain memberikan dan mencabut izin
usaha bank, Bank Indonesia juga dapat
memberikan izin pembukaan
pembukaan, penutupan dan
pemindahan kantor bank, memberikan
persetujuan atas kepemilikan dan kepengurusan
bank, serta memberikan izin kepada bank untuk
menjalankan kegiatan-kegiatan usaha tertentu.
Upaya Restrukturisasi Perbankan
• Sebagai
S b i upaya membangun
b k b li
kembali
kepercayaan masyarakat terhadap sistem
keuangan
g dan p perekonomian Indonesia, Bank
Indonesia telah menempuh langkah
restrukturisasi perbankan yang komprehensif.
Langkah
g ini mutlak diperlukan
p guna
g
memfungsikan kembali perbankan sebagai
lembaga perantara yang akan mendorong
pertumbuhan ekonomi, disamping sekaligus
meningkatkan efektivitas pelaksanaan kebijakan
moneter.
• Restrukturisasi perbankan tersebut dilakukan
melalui upaya memulihkan kepercayaan
masyarakat, program rekapitalisasi, program
restrukturisasi
t kt i i kredit,
k dit penyempurnaan ketentuan
k t t
perbankan, dan peningkatan fungsi pengawasan
bank.
 Sistem Pembayaran
Menjaga stabilitas nilai tukar rupiah adalah tujuan
Bank Indonesia sebagaimana diamanatkan
Undang-Undang No. 23 tahun 1999 tentang
Bank Indonesia. Untuk menjaga j g stabilitas rupiah
p SPN. Selain itu, BI juga memiliki kewenangan
itu perlu disokong pengaturan dan pengelolaan
akan kelancaran Sistem Pembayaran Nasional
(SPN) Kelancaran SPN ini juga perlu didukung
(SPN).
oleh infrastruktur yang handal (robust). Jadi,
semakin lancar dan hadal SPN, maka akan
semakin lancar pula transmisi kebijakan
moneter yang bersifat time critical. Bila
kebijakan moneter berjalan lancar maka
muaranya adalah stabilitas nilai tukar.
Tugas BI lain dalam SPN
peran sebagai penyelenggara sistem kliring
antarbank untuk jenis alat-alat
pembayaran tertentu.
tertentu Bank sentral juga
adalah satu-satunya lembaga yang berhak
mengeluarkan dan mengedarkan alat
pembayaran tunai seperti uang rupiah. BI
juga berhak mencabut,
mencabut menarik hingga
memusnahkan uang rupiah yang sudah
tak berlaku dari peredaran.
peredaran
BI adalah lembaga yang mengatur
dan menjaga
d j kkelancaran
l SPN
SPN.
Sebagai
g otoritas moneter,, bank sentral berhak
menetapkan dan memberlakukan kebijakan
memberikan persetujuan dan perizinan serta
melakukan pengawasan (oversight) atas SPN.
Menyadari
y kelancaran SPN yang
y g bersifat
penting secara sistem (systemically important),
bank sentral memandang perlu
menyelenggarakan sistem settlement antar bank
melalui infrastruktur BI-Real Time Gross
Settlement (BI-RTGS).
BI menetapkan sejumlah kebijakan
darii kkomponen SPN .
d
• BI menentukan standar alat-alat p pembayaran
y serta
pihak-pihak yang dapat menerbitkan dan/atau
memproses alat-alat pembayaran tersebut.
• BI berhak menetapkan lembaga-lembaga
lembaga lembaga yang dapat
menyelenggarakan sistem pembayaran. Ambil contoh,
sistem kliring atau transfer dana, baik suatu sistem utuh
atau hanya bagian dari sistem saja saja.
• Bank sentral memiliki kewenangan menunjuk lembaga
yang bisa menyelenggarakan sistem settlement.
• BI mestiti menetapkan
t k kebijakan
k bij k tterkait
k it pengendalian
d li
risiko, efisiensi serta tata kelola (governance) SPN.
 Wewenang BI
Sebelum melakukan pengeluaran uang Rupiah,
Di sisi alat pembayaran tunai terlebih dahulu dilakukan perencanaan agar
uang yang dikeluarkan memiliki kualitas yang
Bank Indonesia merupakan satu-satunya lembaga yang baik sehingga kepercayaan masyarakat tetap
b
berwenang untuk
t k mengeluarkan
l k dan d mengedarkan
d k uang terjaga.
terjaga
Rupiah serta mencabut, menarik dan memusnahkan Perencanaan yang dilakukan Bank Indonesia
uang dari peredaran. meliputi
p :
B k IIndonesia
Bank d i senantiasa
ti b
berupaya untuk
t k dapat
d t
memenuhi kebutuhan uang kartal di masyarakat baik • perencanaan pengeluaran emisi baru dengan
dalam nominal yang cukup, jenis pecahan yang sesuai, mempertimbangkan tingkat pemalsuan,
tepat waktu,
waktu dan dalam kondisi yang layak edar (clean • nilai intrinsik serta masa edar uang.
uang
money policy).
Untuk mewujudkan clean money policy tersebut, • Selain itu dilakukan pula perencanaan terhadap
pengelolaan pengedaran uang yang dilakukan oleh jjumlah serta komposisi
p pecahan uang
p g y
yang
g
Bank Indonesia dilakukan mulai dari pengeluaran uang, akan dicetak selama satu tahun kedepan.
pengedaran uang, pencabutan dan penarikan uang Berdasarkan perencanaan.
sampai
p dengang p pemusnahan uang.g
Sistim keuangan Indonesia DEWAN MONETER
Bagian Moneter Dewan Dewan
UU no
no.11/1953
11/1953 , Pasal 21 tentang BI :
II Dep.Keu Moneter Penasihat
Ketua : Menteri Keuangan
Bank W kil Ketua
Wakil K t : Gubernur
G b BI
Indonesia
Anggota : Menteri Perekonomian
Bank-Bank
Bank Bank Swasta Bank Bank
Pemerintah Nasional Asing Campuran
 FUNGSI OTORITAS MONETER Kebijakan moneter
1
1. Mengeluarkan uang kertas dan logam Kebijakan moneter adalah suatu usaha
2. Menciptakan uang primer dalam mengendalikan keadaan ekonomi
g dapat
makro agar p berjalan
j sesuai dengang
3
3. M
Memelihara
lih cadangan
d d
devisa
i nasional
i l yang diinginkan melalui pengaturan jumlah
4. Mengawasi sistem moneter uang yang beredar dalam perekonomian.
U h ttersebut
Usaha b t dil
dilakukan
k k agar tterjadi
j di
kestabilan harga dan inflasi serta
terjadinya peningkatan output
keseimbangan.
Penggolongan kebijakan
Instrumen kebijakan moneter
moneter
1. Kebijakan
j moneter ekspansif
p /monetaryy 1. Operasi
p p p market operation)
pasar terbuka ((open p )
ekspansive policy adalah suatu kebijakan operasi pasar terbuka adalah cara
dalam rangka menambah jumlah uang yang mengendalikan uang yang beredar dengan
edar.
edar menjual atau membeli surat berharga
2. Kebijakan moneter kontraktif / monetary pemerintah (grovernment securities).
contractive plicy adalah suatu kebijakan 2 Fasilitas diskonto (discount rate) fasilitas
2.
dalamrangka mengurangi jumlah uang yang diskonto adalah pengaturan jumlah duit yang
edar. Disebut juga dengan kebijakan uang beredar dengan memainkan tingkat bunga
kketat (ti ht money policy).
t t (tight li ) bank
b k sentral
t l pada
d b bankk umum.
3. Rasio cadangan wajib (reverse
requirement ratio) rasio cadangan wajib
Tugas bank Indonesia
adalah mengatur jumlah uang yang a.Menetapkan
p dan melaksanakan kebijakan
j moneter.
beredar dengan memainkan jumlah dana b.Lender of the last Resort
cadangan perbankan yang harus c.Kebijakan nilai tukar
disimpan pada pemerintah. d. Mengelola cadangan devisa
4. Himbauan moral ((moral p persuasion)) e. Penyelenggaraan survei
f Mengatur dan menjaga kelancaran Sistem
f. S pembayaran
himbauan moral adalah kebijakan
g. Mengatur dan menyelenggarakan Kliring serta
g
moneter untuk mengatur jjumlah uang
g penyelesaian akhir transaksi
yang beredar dengan jalan memberi h. Mengeluarkan dan mengedarkan uang
p
imbauan kepada p
pelaku ekonomi. i. Mengatur
g dan mengawasi
g bank
DEWAN GUBERNUR Sertifikat Bank Indonesia
BANK INDONESIA
• Sertifikat Bank Indonesia (SBI) adalah surat berharga
• Gubernur yang dikeluarkan
dik l k oleh l h Bank
B k IIndonesia
d i sebagai
b i
pengakuan utang berjangka waktu pendek (1-3 bulan)
• Deputi Gubernur Senior : Wakil Gubernur dengan sistem diskonto/bunga.
• D
Dewan GGubernur
b : 4 -7
7DDeputi
ti G
Gubernur
b • SBI merupakank salah
l h satu
t mekanisme
k i yang digunakan
di k
Bank Indonesia untuk mengontrol kestabilan nilai
Rupiah. Dengan menjual SBI, Bank Indonesia dapat
menyerap kelebihan uang primer yang beredar.
beredar
• Tingkat suku bunga yang berlaku pada setiap penjualan
SBI ditentukan oleh mekanisme pasar berdasarkan
sistem lelang.
lelang Sejak awal Juli 2005,
2005 BI menggunakan
mekanisme "BI rate" (suku bunga BI), yaitu BI
mengumumkan target suku bunga SBI yang diinginkan
BI untuk ppelelangan
g p pada masa pperiode tertentu. BI rate
ini kemudian yang digunakan sebagai acuan para
pelaku pasar dalam mengikuti pelelangan.
 Metode perhitungan
Dalam penelitian,
penelitian tingkat suku bunga SBI
yang digunakan adalah dalam periode
bulanan Oleh karena itu
bulanan. itu, data tingkat R t
Rata-rata
t
= Jmlh tingkat sukubunga periode harian slm1 bln
suku bunga SBI yang diperoleh dalam sukubunga SBI Jumlah periode waktu selama 1 bulan
periode harian akan diubah menjadi
periode bulanan dengan rumus sebagai
berikut:
LEMBAGA KEUANGAN
LEMBAGAKEUANGAN Lembaga keuangan
Lembagakeuangan
• dalam dunia keuangan bertindak selaku
Definisi : lembaga yangmenyediakan
yang menyediakan jasa keuangan bagi
Adalah lembaga yangkegiatan utamanya nasabahnya,dimana pada umumnya lembaga
melakukan kegiatan
kegiatankegiatan
kegiatan ekonomi ini diatur oleh regulasi keuangan dari
finansial.Yangdimaksud dengan kegiatan pemerintah.
ekonomi finansial adalah aktivitas ekonomi • Bentuk umum dari lembaga keuangan ini
yangmenghasilkan jasajasa yangberkaitan adalah termasuk perbankan,buildingsociety
dengan uang.Misalnya menerima ((sejenis
j koperasi
p di Inggris),CreditUnion,
gg ) , ,
titipan/penyimpanan
ii / i uang,meminjamkan
i j k pialang saham,aset manajemen,modal
uang,transferuang,jual beli valuta asing dan ventura,koperasi,asuransi,dana pensiun,dan
sebagainya bisnis serupa lainnya.
 Fungsi
lembaga keuangan Di Indonesia
lembagakeuanganDiIndonesia
Lembaga keuangan ini menyediakan jasa sebagai perantara
dibagi kedalam 2 kelompok yaitu :
dibagikedalam2kelompokyaitu: antara pemilik modaldan pasar utang yangbertanggung
jawab dalam penyaluran dana dari investor kepada
1. lembagakeuanganbank perusahaan yangmembutuhkan dana tersebut.
Kehadiran lembagag keuangan
g inilah yyangmemfasilitasi
g
2 lembagakeuanganbukanbank(pegadaian,
2. l b k b k b k( d i arus peredaran uang dalam perekonomian,dimana
perusahaansekuritas,lembagapembiayaan, uang dari individu investordikumpulkan dalam bentuk
tabungan
g sehinggagg risiko dari p
para investorini beralih
dll)
dll). pada lembaga keuangan yangkemudian menyalurkan
dana tersebut dalam bentuk pinjaman utang kepada
yang membutuhkan. Ini adalah merupakan tujuan
yangmembutuhkan.Ini
utama dari lembaga penyimpan dana untuk
menghasilkan pendapatan.Contoh dari lembaga
keuangan adalah bank.
bank
Arus Danamelalui
Sistem Keuangan SISTEM LKBB
Indirect Finance
IndirectFinance
Lembaga Intermediasi PENGGOLONGAN JENIS USAHA LKBB :
Keuangan 1. Lembaga pembiayaan pembangunan (development
Unit Defisit : type) yaitu lembaga keuangan yang kegiatan
•Perusahaan Unit Surplus : utamanya memberikan kredit jangka menengah
•Pemerintah • Perusahaan
•Rumah tangga
dan jangka panjang.
PASAR •Pemerintah
Pemerintah
KEUANGAN 2. L b
Lembaga perantara
t penerbitan
bit dan
d perdagangan
d
•Rumah Tangga
surat-surat berharga (investment type) yaitu
Direct Finance
lembaga keuangan yang usaha utamanya bertindak
sebagai
b i perantara dan
d penjamin
j i dalam
d l penjualan
j l
surat-surat berharga yang diterbitkan oleh emiten.
 JENISJENIS
LEMBAGAKEUANGANBUKANBANK
BAB II
1. Lembaga Pembiayaan
LembagaPembiayaan
2. PerusahaanPerasuransian
3
3. Dana Pensiun
DanaPensiun
4. PerusahaanEfek SUMBER DANA DAN
5
5. R k D
ReksaDana PENANAMAN DANA
6. PerusahaanPenjamin
7. PerusahaanModalVentura
8. Pegadaian
SUMBER-SUMBER
SUMBER SUMBER DANA BANK PENGERTIAN DANA BANK
MODAL DISETOR Adalah sejumlah uang yang dipercayakan oleh
DANA
SENDIRI
CADANGAN-CADANGAN
masyarakat atau pihak ketiga atau nasabah
LABA/RUGI TAHUN YANG LALU
L/R TAHUN BERJALAN
(perusahaan/perorangan) kepada bank, baik
TRANSFER
uang itu berasal dari pemilik modal maupun
DANA SETORAN JAMINAN
TIDAK pihak ketiga lainnya untuk dimanfaatkan
BERBIAYA
SUMBER DANA KREDIT DI DALAM PENYELESAIAN menurutt cara-cara yang lazim
l i di digunakan
k d dalam
l
BANK
RUPA-RUPA KEWAJIBAN dunia perbankan umumnya. Bagi bank dana
• GIRO merupakan dana yang mengendap tidak diambil
•GIRO BANK LAIN
DANA •TABUNGAN
BERBIAYA •DEPOSITO
•INTERBANK BORROWING
oleh pemiliknya sedikit-dikitnya selama (satu)
•SETORAN KONSORSIUM
•KREDIT LIKUIDITAS
•OBLIGASI hari.
 BANK AS ‘AGENT OF
DANA DARI MODAL SENDIRI
DEVELOPMENT’
1. Modal yyangg disetorÆ modal y yangg benar-benar
secara efektif telah disetor untuk dipergunakan
SUMBER DANA sebagai modal dasar suatu bank.
2 Cadangan-cadangan
2. C d d b i d
Æ sebagian darii llaba
b
bank yang diperoleh dan kemudian disisihkan
dalam bentuk cadangan yang dipergunakan
untuk menutupi resiko-resiko yng mungkin
RESERVE REQUIREMENT timbul dan dihadapi oleh bank.
MIN 5%
MIN.5% LOANABLE FUNDS
3. Laba yang ditahan Æ penyisihan sebagian
dana untuk memenuhi kebutuhan modal pada
saat dibutuhkan
dibutuhkan.
KESEHATAN BANK CAPITAL ADEQUANCY
CAR (CAPITAL ADEQUANCY RATIO) = Adalah jumlah modal sendiri yang
diperlukan untuk menutupi resiko kerugian
MODAL SENDIRI yang mungkin timbul dari penanaman
dalam aktiva yang mengandung resiko
KEBUTUHAN MODAL serta membiayai seluruh penanaman
dalam benda tetap dan inventaris
DANA YANG BERASAL DARI MASYARAKAT LUAS
PENANAMAN DANA BANK
1. Simpanan Giro (demand Deposits)
PENANAMAN DANA DALAM AKTIVA YANG TIDAK MENGHASILKAN :
2. Deposito Berjangka (time deposits) 1. Penggunaan dana di dalam bentuk alat-alat likuid untuk cash ratio (5%)
2. Penanaman Dana didalam bentuk aktiva tetap dan inventaris bank
2
3
3. S tifik t Deposito
Sertifikat D it
4. Tabungan (saving) PENGGUNAAN DANA DALAM AKTIVA YANG MENGHASILKAN :
• Pinjaman yang diberikan
5. Deposit on call • Aktiva Lain:
a. Wesel, promes, dan tagihan lainnya
6. Setoran Jaminan (L/C) STRUKTUR b. Call money
PENANAMAN c. Kertas Perbendaharaan Negara
7. Transfer DANA BANK d. Efek-efek (sekuritas)
e. Penyertaan
8.
8 Penerimaan dana Luar Negeri dan Penerimaan Valuta ff. Akti produktif
Aktiva d ktif lainnya.
l i
Asing
9. Obligasi
10
10. Call Money PRIORITAS PENGGUNAAN DANA BANK :
1. Primary Reserves
11. Pinjaman antar bank 2. Secondary Reserves , yaitu cadangan untuk menjaga likuiditas bila Primary
reserves tidak mencukupi. Cadangan ini ditanam didalam bentuk sekuritas
12. Kredit Likuiditas Bank Indonesia yang mudah dicairkan di bursa.
3. Pemberian Kredit
13
13. Fasilitas Diskonto dalam Rupiah 4. Residual Fund (sisa dana) , untuk investasi dalam surat-surat berharga
berjangka panjang.
14. SBPU (surat Berharga Pasar Uang) 5. Aktiva tetap dan inventaris BankÆ Tanah, Gedung, Inventaris
BAB III LALU LINTAS PEMBAYARAN
LALU LINTAS PEMBAYARAN
DALAM NEGERI
JASA – JASA PERBANKAN
a. Pengiriman uang (transfer)
JASA-JASA b. Inkaso (Collection)
PERBANKAN c. Pembukaan letter of credit (L/C)
LALU LINTAS PEMBAYARAN
LUAR NEGERI
 MACAM-MACAM BENTUK
TRANSFER
TRANSFER :
Adalah melaksanakan amanat nasabah a
a. Mail Transfer (MT)
untuk mengirimkan sejumlah uang, baik b. Telegrafic transfer (TT)
dalam rupiah maupun dalam valuta asing c. T l /t l
Telex/telepon
yang ditujukan kepada pihak
lain(perusahaan lembaga atau
lain(perusahaan, d. Wesel
perorangan) ditempat lain dalam negeri
maupun luar negeri
negeri.
INKASO (COLLECTION) MACAM-MACAM
MACAM MACAM INKASO :
Adalah pemberian kuasa pada bank oleh 1 Inkaso Berdokumen , yaitu jika surat-
1. surat
perusahaan/perorangan untuk surat berharga yang diinkasokan disertai
menagihkan ,atau
atau memintakan (dilampiri) dengan dokumen-dokumen
dokumen dokumen
persetujuan pembayaran (akseptasi) atau lain yang mewakili barang dagangan.
menyerahkan begitu saja kepada pihak 2 Inkaso tak berdokumen , yaitu jika
2.
yang bersangkutan (tertarik) di tempat lain surat-surat berharga yang dinkasokan itu
(dalam/luar negeri) atas surat-surat
surat surat tidak disertai dokumen
dokumen-dokumen
dokumen yang
berharga, dalam rupiah atau valuta asing. mewakili barang.
 OBYEK INKASO : LETTER OF CREDIT
a. Wesel (draft) Adalah bentuk jasa bank yang diberikan
b. Cek kepada masyarakat untuk memperlancar
c
c. Surat undian arus pengadaan barang dari suatu tempat
d. Money order ke tempat lainnya, terutama yang bersifat
e. K
Kupon d
dan d
deviden
id antar pulau atau antar negara
negara.
f. Surat aksep
g. Kuitansi
h. Nota-nota tagihan lainnya
MEKANISME LETTER OF CREDIT DOKUMEN TRANSAKSI L/C :
1. Konosemen atau bill of ladinggyyaitu dokumen
Importir Eksportir pengapalan.
2. Wesel
3 Faktur
3.
4. Asuransi : free on board (FOB), cost and
freight g
g ((C&F)) dan Cost,, Insurance and Freight
(CIF).
Bank Koresponden 5. Daftar pengepakan
Bank Importir
(advising Bank)
(Issuing Bank) 6 Surat keterangan asal barang
6.
7. Sertifikat pemeriksaan dari surveyor yang
independen.
p
 JENIS-JENIS JASA BANK
BAB IV
LAINNYA :
1. Travellers ChequeÆ jual beli cek perjalanan turis.
2. Banknote Æ jual beli uang kertas asing
3. Credit Card
4. Bank garansi Æ garansi atau jaminan yang diberikan
oleh bank
5. Aktifitas Jual beli Surat-surat berharga
JASA-JASA
JASA JASA BANK LAINYA 6
6. Kotak Pengaman (Safe Deposit Box)
7. Jual beli Valuta asing
8. Pengawas penerbitan Obligasi
9
9. P j i
Penjaminan Emisi
E i i Efek
Ef k ( Underwriting)
U d iti )
10. Pengesahan (Endosemen)
11. Mendiskonto
BANK GARANSI MEKANISME BANK GARANSI
Adalah Jaminan yang diberikan oleh bank
atas permintaan nasabah untuk memenuhi Bank (Penerbit)
kewajibannya Dengan meminta setoran
kewajibannya.
jaminan yang besarnya mulai 10% - 30%
dari total nilai objek yang dijamin
dijamin.
Nasabah Penerima
(Terjamin) Jaminan
 TRANSAKSI DALAM Transaksi Tunai
PERDAGANGAN (Spot T
(S Transaction)
i )
1 Transaksi Tunai (spot transaction)
1. Transaksi jual beli valuta asing yang
2. Transaksi Tunggak (forward transaction) penyerahan masing-masing valuta yang
3. T
3 Transaksi
k i Barter
B t (Swap
(S transaction)
t ti ) diperjualbelikan tersebut umumnya
dilaksanakan setelah dua hari kerja
berikutnya dari saat transaksi terjadi
terjadi.
Transaksi Tunggak Transaksi Barter
(f d transaction)
(forward i ) i )
((swap transaction)
Adalah transaksi yang dilakukan antara Adalah kombinasi dari membeli dan menjual
suatu mata uang terhadap mata uang dua mata uang secara tunai yang diikuti
lainnya yang penyerahan batas waktunya dengan membeli dan menjual kembali
(maturade date) dilaksanakan pada suatu mata uang yang sama secara tunggak .
waktu tertentu yang akan datang
datang. Atau gabungan antara transaksi tunai dan
transaksi tunggak.
 PENDEKATAN MANAJEMEN
BAB V
AKTIVA-PASIVA
AKTIVA PASIVA
A.
A Pool of funds approach yaitu
MANAJEMEN AKTIVA PASIVA BANK didasarkan pada asumsi bahwa dana
bank yang diperoleh dari berbagai
sumber diperlakukan sebagai dana
tunggal sehingga sumber dana tidak lagi
dapat diidentifikasi secara individual.
Pool of Fund Approach
Sumber Dana
B Asset Allocation Approach yaitu :
B.
Deposito Pinjaman Pinjaman Menyatakan bahwa tidaklah realistis
Giro Tabungan Modal Sendiri
Berjangka Jangka Pendek Jangka Panjang
menganggap total dana yang dihimpun
Pool of Funds bank merupakan suatu sumber dana
tunggal Disebut juga conversion of funds
tunggal.
Penggunaan Dana
Atas Prioritas approach.
Cadangan Pemberian Surat-surat
Cadangan Sekunder
Primer kredit Berharga
 Asset Allocation Approach MANAJEMEN LIKUIDITAS BANK
Deposito Pinjaman Pinjaman
KONSEP LIKUIDITAS :
Giro Tabungan Modal Sendiri
Berjangka Jangka Pendek Jangka Panjang
1. Memiliki sejumlah likuiditas sama dengan
jjumlah kebutuhan likuiditasnya.
y
2. Memiliki likuiditas kurang dari kebutuhan tetapi
bank mempunyai
p y surat-surat berhargag yyangg
segera dapat dialihkan menjadi kas.
Cadangan Cadangan Pemberian Surat Berharga
Primer Sekunder Kredit Jangka Panjang
3. Memiliki kemampuan untuk memperoleh
likuiditas dengan cara menciptakan utang.
Sumber-sumber utama
Teori Manajemen Likuiditas
kkebutuhan
b h Lik Likuiditas
idi :
a Memenuhi ketentuan likuiditas wajib
a. 1. Commercial loan theory, yaitu menitik beratkan
minimum. pada kemampuan sisi aktiva bank dalam
memenuhi kebutuhan likuiditasnya.
b Menjaga saldo rekening yang ada pada
b.
2. Doctrine of asset shiftability, yaitu berasumsi
bank koresponden selalu berada pada bahwa bank akan dapat segera memenuhi
jumlah yang telah ditentukan
ditentukan. kebutuhan likuiditasnya apabila bank
c. Memenuhi penarikan dana baik oleh memberikan kredit dalam bentuk shiftable loan
nasabah
b hddebitur
bit maupun penabung.
b atau call loan yaitu pinjaman yang harus
dibayar dengan pemberitahuan sebelumnya
dengan jaminan surat-surat
surat surat berharga
berharga.
 RASIO-RASIO
RASIO RASIO LIKUIDITAS
3. Theory of shiftability to the market yaitu 1. Rasio alat likuid terhadap dana pihak ketiga Æ
likuiditas akan terjamin dengan memiliki menilai kemampuan bank memenuhi
portfolio surat-surat berharga
p g yyang
g kebutuhan likuiditas akibat penarikan dana
berkualitas tinggi yang dapat segera oleh pihak ketiga dengan menggunakan alat-
diuangkan. alat likuid bank yang tersedia.
4. The anticipated Income theory yaitu 2. Rasio kredit terhadap total dana pihak ketiga
sumber pemenuhan likuiditas bank dapat Æ disebut juga loan to deposit ratio atau LDR,
di
diperoleh
l hddarii cicilan
i il pokok
k kddan b
bunga mengukur indikasi mengenai jumlah dana
kredit oleh nasabah secara teratur. pihak ketiga yang disalurkan dalam bentuk
kredit
kredit.
KETENTUAN LIKUIDITAS
WAJIB BANK
• Wajib memelihara sejumlah likuiditas tertentu dari total
3 Rasio surat-surat
3. surat surat berharga jangka pendek d
dana pihak
ih k ketiga
k ti yang dihimpun
dihi oleh
l h bank
b k pada
d suatu
t
terhadap total portfolio surat-surat periode tertentu
• Ditempatkan dalam rekening giro pada Bank Indon esia
berhargaÆ informasi bahwa semakin • Likuiditas wajib ini disebut Giro Wajib Minimum, terbagi
besar porsi penanaman dana dalam surat- atas GWM rupiah dan GWM valuta asing.
surat berharga yang jatuh temponya • GWM sebesar 5% dari total dana pihak ketiga yang
dihitung rata-rata harian dalam satu minggu.
kurang dari satu tahun terhadap total • Posisi likuiditas wajib minimum dilaporkan ke BI
portfolio surat-surat
surat surat berharga semakin • Pelaporan
p likuiditas wajib
j dibagig 4 ((empat)
p ) masa
pelaporan dalam satu bulan yaitu : tanggal 1 s/d 7,
baik pula posisi likuiditas bank. 8 s/d 15 , 16 s/d 23 dan tanggal 24 s/d akhir bulan.
• GWM valas berlaku untuk bank devisa
• GWM rupiah berlaku untuk semua bank termasuk BPR.
 BAB VI Kliring
Maksud : Agar penyelesaian dan
pengawasan perhitungan warkat antar
LEMBAGA PENUNJANG PERBANKAN bank dapat terlaksana dengan cepat
cepat, tepat
dan efisien
Tujuan : untuk memperluas/meningkatkan
d memperlancar
dan l llalu
l lilintas
t pembayaran
b
giral.
Kliring Kliring
(dari bahasa Inggris clearing) sebagai suatu Adalah perhitungan hutang piutang antar
istilah dalam dunia perbankan dan bank peserta secara terpusat di suatu
keuangan menunjukkan suatu aktivitas tempat dengan cara saling menyerahkan
yang berjalan sejak saat terjadinya surat-surat berharga dan surat-surat
kesepakatan untuk suatu transaksi hingga dagang yang telah ditetapkan untuk
selesainya pelaksanaan kesepakatan diperhitungkan.
tersebut
tersebut.
 LALU LINTAS
JENIS KLIRING
PEMBAYARAN GIRAL
• Kliring Lokal : adalah kliring antar bank dalam Adalah kegiatan bayar-membayar
bayar membayar dengan
satu wilayah kliring. warkat bank yangdiperhitungkan atas
• Kliring
g antar wilayah
y : adalah kliring g antar bank beban atau untuk keuntungan rekening
di wilayah kliring yang berbeda. nasabah bank ybs.
Wilayah kliring adalah : suatu lingkungan tertentu
yang memungkinkan kantor-kantor bank
memperhitungkan warkat-warkatnya dalam
jadwal kliring yang ditentukan.
SURAT-SURAT
Bentuk Kliring
BERHARGA/DAGANG
• Kliring Penyerahan : adalah proses Surat-surat
Surat surat berharga/dagang yang
kliring untuk saling menyerahkan warkat diserahkan untuk diperhitungkan dalam
antar bank peserta
peserta. Proses ini lazim g adalah :
kliring
disebut ‘Kliring pertama’. 1. Dinyatakan dalam mata uang rupiah,
• Kliring Pengembalian : adalah proses 2. Bernilai nominal penuh (100% face
kliring mengembalikan warkat yang tidak value),
dapat diperhitungkan (yang ditolak)
ditolak). 3. Telah jatuh pada waktu dikliringkan,
Proses ini disebut ‘kliring kedua’ 4. Tenggang waktu pengunjukan belum
berakhir.
 WARKAT TANGGAL VALUTA
Alat lalu-lintas pembayaran giral yang diperhitungkan
d l
dalam kli i terdiri
kliring t di i dari
d i: SE BI No
No.19/27/UPG
19/27/UPG tanggal 10-03-1987 :
a. Cek Valuta pembukuan setoran kliring dilakukan
b. Bilyet
y g giro
c. Wesel untuk transfer (wesel sola) tetap pada hari yang sama sepanjang
d. Nota kredit warkat kliring tidak ditolak pembayarannya
e
e. Nota debet (baik untuk sistem one day clear maupun
f. Pemberitahuan kiriman uang
g. Rupiah traveller’s cheque (RTC) sistem one day float).
h.
h S
Sampul l penunjang
j otomasi
t i kliring
kli i (hanya
(h untuk
t k
otomasi kliring)
*yang dinyatakan dalam valuta rupiah
• Kliring sangat dibutuhkan sebab kecepatan dalam dunia
CROSS CLEARING perdagangan jauh lebih cepat daripada waktu yang
dibutuhkan guna melengkapi pelaksanaan aset
transaksi.
Adalah penarikan dana yang bersumber dari
setoran warkat kliring pada hari yang • Kliring melibatkan manajemen dari paska perdagangan,
sama (hari penyetoran)
penyetoran), yang dapat pra p
p penyelesaian
y eksposur
p kredit, g
guna memastikan
bahwa transaksi dagang terselesaikan sesuai dengan
diberikan kepada : nasabah-nasabah aturan pasar, walaupun pembeli maupun penjual
utama yang berkaitan dengan kebutuhan menjadi
j tidak mampu
p melaksanakan p penyelesaian
y
kesepakatannya.
rakyat/masyarakat; seperti Dolog, pupuk,
Minyak, dll
Minyak • Proses kliring adalah termasuk pelaporan / pemantauan
pemantauan,
marjin risiko, netting transaksi dagang menjadi posisi
tunggal, penanganan perpajakan dan penanganan
kegagalan
kegagalan.
 Mitra pengimbang sentral
Secara umum kliring melibatkan lembaga
keuangan yang memiliki permodalan yang kuat
yang dikenal dengan sebutan mitra
pengimbang sentral (MPS) atau disebut juga
central counterparty . MPS ini menjadi pihak
d l
dalam setiap
ti ttransaksi
k i yang tterjadi
j di b
baik
ik sebagai
b i
penjual maupun sebagai pembeli. Dalam hal
terjadinya kegagalan penyelesaian atas suatu
transaksi maka pelaku pasar menanggung suatu
risiko kredit yyang
g distandarisasi dari MPS .
Di Indonesia
untuk kliring antar bank atas transfer dana
secara elektronik dan atas cek
dilaksanakan oleh Bank Indonesia (BI)
selaku bank sentral. Sedangkan proses
kliring atas transaksi efek dilaksanakan
oleh P.T Kliring Penjaminan Efek
Indonesia (KPEI) dan proses kliring atas
transaksi kontrak berjangka dilaksanakan
oleh P.T
P T Kliring Berjangka Indonesia (KBI)
Di Amerika
kliring
g antar bank dilaksanakan melalui Automated
Clearing House (ACH), dimana aturan dan
regulasinya diatur oleh NACHA-The Electronic
Payments Association
Association,yang
yang dahulu dikenal
dengan nama National Automated Clearing
House Association,, serta Federal Reserve.
Jaringan ACH ini akan bertindak selaku pusat
fasilitas kliring untuk semua transaksi transfer
dana secara elektronik
elektronik. Kliring antar bank atas
cek dilaksanakan oleh bank koresponden dan
Federal Reserve.
Netting
Mitra pengimbang sentral ini dapat
melakukan netting transaksi penjualan dan
pembelian harian seperti sekuriti selama
pelaku pasar hanya memiliki satu mitra
pengimbang sentral atas perdagangan
yang dilakukannya. Netting ini dikenal
sebagai suatu manfaat dari keberadaan
mitra pengimbang sentral ini.
 Catatan kaki
Kliring Berjangka Indonesia
• ^ Netting g adalah kegiatan
g kliring
g yyang
g PT Kliring Berjangka Indonesia (Persero)
menimbulkan hak dan kewajiban bagi setiap
anggota kliring untuk meyerahkan atau (KBI) didirikan pada tanggal 25 Agustus
menerima saldo efek tertentu untuk setiap p 1984 yang merupakan salah satu otoritas
1984,
jenis efek yang akan ditransaksikan dan untuk
menerima atau membayar untuk seluruh efek pada industri berjangka dan derivatif di
yang ditransaksikan
ditransaksikan. Indonesia yang saat ini sahamnya dimiliki
• ^ Istilah asing netting ini digunakan secara secara penuh oleh Pemerintah Republik
resmi pula oleh otoritas keuangan di Indonesia
(seperti dapat dilihat pada juknislldlknb Indonesia
Indonesia.
Petunjuk teknis pelaporan kegiatan lalu lintas
devisa oleh lembaga keuangan non bank)
P.T. Kliring Berjangka Indonesia
p Persero
Tipe • Pada tanggal 4 September 2001 melalui surat
Didirikan 23 Desember 1997 k
keputusan
t kepala
k l Badan
B d P Pengawas
Pendiri Pemerintah Republik Indonesia Perdagangan Berjangka Komoditi (BAPPEBTI)
Letak Jakarta,
Jakarta Indonesia Menara BDN Lantai 8,8 Jl.
Jl MH
No.128/IX/2001, KBI memperoleh izin
Thamrin No. 5 Jakarta 10340 operasional
i l sebagai
b i llembaga
b kli i berjangka
kliring b j k
Tokoh penting Surdiyanto Suryodarmodjo(Direktur guna menjalankan fungsi utamanya yaitu kliring,
Utama) penjaminan,
p j , dan p
penyelesaian
y atas seluruh
Abdul Salam (Komisaris) transaksi kontrak berjangka dan derivatif di
Area layanan Organisasi Regulator Mandiri Bursa/Luar Bursa yang didaftarkan oleh masing-
Industri Jasa pendukung bursa masing g Anggota
gg Kliring.
g
Produk jasa kliring dan penyelesaian transaksi berjangka, • KBI saat ini adalah sebagai pelaksana kliring
derivatif dan resi gudang dan penjaminan penyelesaian atas transaksi
Laba operasional Rp yang terjadi di Bursa Berjangka Jakarta (BBJ)
Laba bersih Rp serta transaksi-transaksi yang terjadi di luar
Pemilik Pemerintah Republik Indonesia bursa yang dilakukan oleh anggota-anggotanya.
Slogan Commitment to progress
SitusSitus resmi KBI
 Kliring Penjaminan Efek
Ruang lingkup KPEI
Indonesia
• PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI) didirikan
berdasarkan Undang -undang
undang Pasar Modal Indonesia tahun 1995 Ruang lingkup kegiatan kliring
untuk menyediakan jasa kliring dan penjaminan penyelesaian
transaksi bursa yang teratur, wajar dan efisien. KPEI didirikan • Melaksanakan kegiatan kliring atas semua
sebagai perseroan terbatas berdasarkan akte pendirian No. 8
tanggal 5 Agustus 1996 di Jakarta oleh PT Bursa Efek Jakarta dan transaksi bursa untuk produk ekuitas,
ekuitas
PT Bursa Efek Surabaya dengan kepemilikan masing-masing 90%
dan 10% dari total saham pendiri senilai Rp 15 miliar. KPEI derivatif dan obligasi pada bursa efek di
memperoleh status sebagai badan hukum pada tanggal 24
September 1996 dengan pengesahan Menteri Kehakiman Republik Indonesia.
Indonesia
Indonesia. Pada tanggal 1 Juni 1998, Perseroan mendapat izin
usaha sebagai Lembaga Kliring dan Penjaminan berdasarkan Surat
Keputusan Bapepam No. Kep-26/PM/1998. • Melaksanakan proses penentuan hak dan
• P d ttahun
Pada h 2000 dengan
d diterapkannya
dit k S i l
Scripless T
Trading
di ataut k
kewajiban
jib anggota t kliring
kli i yang timbul
ti b l di
perdagangan tanpa warkat, KPEI sebagai Lembaga Kliring dan
Penjaminan meluncurkan e-CLEARS® pada Juli 2000. transaksi bursa
Ruang lingkup kegiatan
penjaminan Sekilas tentang layanan KPEI
• Jasa kliring transaksi bursa
• Melaksanakan penjaminan penyelesaian
• KPEI sebagai mitra pengimbang sentral (central
transaksi bursa untuk produk ekuitas dan counterparty) dalam kegiatan kliring dan
produk derivatif
derivatif. penyelesaian transaksi terhadap lebih dari 120
perusahaan efek yang terdaftar di bursa,
• Memberikan kepastian dipenuhinya hak berkewajiban untuk menerapkan standard-
dan kewajiban bagi Anggota kliring yang standard internasional dalam proses otomatisasi
timbul dari transaksi bursa. proses kliring dan penyelesaian transaksi bursa.
Dengan demikian proses kliring,
kliring penyelesaian
transaksi, dan penjaminan dapat berjalan
dengan lebih wajar, teratur, efisien sehingga
d
dapatt meminimisasi
i i i i risiko
i ik penyelesaian
l i
transaksi bursa baik saham maupun derivatif.
 Kliring dan penyelesaian transaksi
Proses kliring adalah suatu proses
penentuan hak dan kewajiban anggota ekuiti
k ii
• KPEI menggunakan pendekatan netting dengan novasi
kliring (AK) yang timbul dari transaksi efek d l
dalam melakukan
l k k kliring
kli i transaksi
t k i bursa
b untuk
t k produk
d k
yang dilakukannya di bursa efek. Adapun ekuiti. Kliring secara netting dengan novasi diterapkan bagi
seluruh Transaksi Bursa yang terjadi di setiap segmen
tujuan dari proses kliring tersebut adalah pasar yaitu pasar reguler (RG),
pasar, (RG) pasar segera (SG),
(SG) dan
pasar tunai (TN).
agar masing-masing AK mengetahui hak
• Solusi KPEI untuk menangani proses kliring &
dan kewajiban baik berupa efek maupun penyelesaian transaksi bursa untuk produk ekuiti adalah
sistem e-CLEARS (Electronic Clearing & Guarantee
uang yang harus diselesaikan pada System).
tanggal penyelesaian Transaksi Bursa
Bursa. • Sistem yang berbasis web tersebut dibangun untuk
meningkatkan akurasi, kecepatan, dan keamanan proses
kliring dan penyelesaian transaksi bursa. Seluruh kegiatan
kliring
g yyangg meliputi
p validasi transaksi bursa, netting,
g
novasi, positioning, hingga proses reporting dilakukan
melalui sistem e-CLEARS.
Kliring dan penyelesaian Kliring dan Penyelesaian
transaksi derivatif Transaksi Obigasi
Produk derivatif bursa yang proses kliring dan penyelesaian
transaksinya ditangani oleh KPEI adalah : KPEI mendukung perdagangan transaksi
• Kontrak Berjangka Indeks Efek/KBIE (KBIE) yang meliputi LQ45
Futures, DOWSX, dan JPFSX yang ditransaksikan di BES. obligasi di bursa efek dengan
• Kontrak Opsi Saham (KOS) yang ditransaksikan di BEJ.
menyediakan jasa kliring dan
KPEI melakukan proses kliring secara netting baik untuk instrumen penyelesaian transaksi obligasi melalui
KBIE maupun instrumen KOS.
sistem e-BOCS
e BOCS. Seluruh kegiatan; kliring
kliring,
KPEI membangun sistem "R-Mol & Cash Management" untuk konfirmasi dan afirmasi penyelesaian
mendukung proses kliring, penjaminan dan penyelesaian transaksi
KBIE serta KOS tersebut.
tersebut Sistem yang memadukan teknologi client- transaksi hingga administrasi pajak
server dan web base tersebut menangani keseluruhan proses kliring,
penyelesaian transaksi, administrasi dan pelaporan, hingga risk dilakukan melalui e-BOCS.
monitoring transaksi KBIE.
 Jasa penjaminan
• Dalam fungsi penjaminan, KPEI bertindak sebagai mitra
pengimbang / lawan (counterparty) bagi seluruh AK yang
KPEI menyediakan jasa penjaminan penyelesaian bertransaksi di Bursa. Hal tersebut dimungkinkan
Transaksi Bursa bagi AK yang bertransaksi di dengan kliring secara netting dengan novasi, sehingga
BEJ maupun di BES. Jasa penjaminan adalah masing-masing AK hanya berhubungan dengan KPEI
dalam penyelesaian Transaksi Bursanya. Dengan
jasa untuk memberikan kepastian dipenuhinya demikian risiko dari masing
masing-masing
masing AK diserap oleh
h k dan
hak d kewajiban
k jib AK yang timbul
ti b l dari
d i transaksi
t k i KPEI sehingga tidak menimbulkan gangguan lebih jauh
bursa. Dengan kata lain fungsi penjaminan terhadap pasar.
bertujuan memberi kepastian terselenggaranya • Penjaminan penyelesaian Transaksi Bursa adalah
Transaksi Bursa bagi AK yang sudah memenuhi kewajiban KPEI untuk seketika dan langsung mengambil
kewajibannya, kepastian waktu penyelesaian, alih tanggung jawab AK yang gagal memenuhi
penurunan frekuensi
f k i kegagalan
k l penyelesaian
l i kewajiban yang terkait dengan Transaksi Bursa yang
transaksi, dan pada akhirnya meningkatkan dilakukannya. KPEI wajib menyelesaikan setiap
kegagalan AK dalam melakukan transaksi Bursa.
kepercayaan
p y investor untuk bertransaksi di p
pasar
modal Indonesia.
KPEI menjalankan fungsi penjaminan melalui system e-
CLEARS, dibantu dengan sistem pendukung lainnya yaitu ARMS Jasa pinjam meminjam efek
(A t
(Automated
t d Risk
Ri k MMonitoring
it i S System).
t ) Sistem
Si t ARMS yang
diintegrasikan dengan sistem e-CLEARS, membuat keseluruhan
proses kliring dan penjaminan dapat berjalan dengan lebih selaras dan • KPEI menyediakan jasa pinjam meminjam efek
tidak bertele-tele
bertele tele sehingga memudahkan AK dalam Penyelesaian (PME) dengan tujuan untuk membantu AK untuk
transaksi bursa. memenuhi kebutuhan efek sementara untuk
Melalui sistem e
e-CLEARS(r)
CLEARS(r) dan ARMS,
ARMS KPEI mengendalikan risiko
risiko- menghindari
g terjadinya
j y kegagalan
g g penyelesaian
p y
risiko yang berpotensi mengakibatkan kegagalan Transaksi Bursa. transaksi bursa.
Kegiatan pengendalian risiko tersebut meliputi:
• Pemantauan p profil risiko keanggotaan
gg
• Anggota kliring dan bank kustodian wajib
• Pemantauan modal kerja bersih disesuaikan (MKBD) mendaftar
d ft untuk
t k menjadi
j di pemberi
b i
• Penilaian dan pemantauan agunan pinjaman/peminjam/pemberi dan peminjam di
• Penentuan dan pemantauan pembatasan perdagangan (Trading dalam mekanisme PME KPEI. Segera g setelah
Li it)
Limit)
• Pengelolaan dana jaminan terdaftar sebagai partisipan PME, AK dan BK yang
bersangkutan dapat dengan segera mengaktifkan
modul PME yang terintegrasi di dalam system e e-
CLEARS®.
 Jasa terkait pasar modal lain Prinsip kerja KPEI
Sesuai dengan ketentuan di dalam UU • KPEI sebagai
g Lembaga g Kliring
g dan Penjaminan
j
mempunyai fungsi sebagai Central Counterparty
Pasar Modal No. 8 tahun 1995, KPEI (Mitra Pengimbang Sentral) yang menjamin
dapat menawarkan jasa lain di lingkungan kepastian penyelesaian transaksi di bursa efek
efek.
pasar modal. • Bertindak sebagai Central Counterparty, KPEI
menerapkan kliring novasi yang dimana
hubungan hukum antar Anggota Kliring yang
menimbulkan hak dan kewajiban atas transaksi
b
bursa yang dil
dilakukannya,
k k b
beralih
lih menjadi
j di
hubungan hukum atara Anggota Kliring yang
be sa g uta de
bersangkutan dengan
ga KPEI
Lembaga Penjamin Simpanan Latar belakang
• Lembaga Penjamin Simpanan (LPS) adalah • Krisis moneter dan perbankan yang menghantam
suatu lembaga independen yang berfungsi Indonesia pada tahun 1998 ditandai dengan
dilik id i
dilikuidasinya 16 bank
b k yang mengakibatkan
kib k
menjamin simpanan nasabah perbankan di menurunnya tingkat kepercayaan masyarakat pada
Indonesia. Badan ini dibentuk berdasarkan sistem p perbankan. Untuk mengatasi
g krisis yyang
g
U d
Undang-undang
d R
Republik
blik Indonesia
I d i Nomor
N 24 terjadi, pemerintah mengeluarkan beberapa
tentang Lembaga Penjamin Simpanan yang kebijakan diantaranya memberikan jaminan atas
ditetapkan pada 22 September 2004. Undang
Undang- seluruh
se u u kewajiban
e aj ba pe
pembayaran
baya a ba
bank,, te
termasuk
asu
undang ini mulai berlaku efektif 12 bulan sejak simpanan masyarakat (blanket guarantee). Hal ini
diundangkan sehingga pendirian dan ditetapkan dalam Keputusan Presiden Nomor 26
operasional
i l LPS dimulai
di l i padad 22 S September
t b Tahun 1998 tentang "Jaminan
Jaminan Terhadap Kewajiban
Pembayaran Bank Umum" dan Keputusan
2005. Presiden Nomor 193 Tahun 1998 tentang "Jaminan
• Setiap bank yang melakukan kegiatan usaha di Terhadap Kewajiban Pembayaran Bank
wilayah Republik Indonesia Perkreditan Rakyat".
• Dalam pelaksanaannya, y blanket guarantee memang g
Fungsi LPS
dapat menumbuhkan kembali kepercayaan masyarakat
terhadap industri perbankan, namun ruang lingkup
penjaminan
p j yang
y g terlalu luas menyebabkan
y timbulnya
y • LPS berfungsi menjamin simpanan nasabah bank dan
moral hazard baik dari sisi pengelola bank maupun t t aktif
turut ktif dalam
d l menjaga
j stabilitas
t bilit sistem
i t perbankan
b k
masyarakat. Untuk mengatasi hal tersebut dan agar sesuai kewenangannya.
tetap
p menciptakan
p rasa aman bagig nasabah p penyimpan
y p • Sejak tanggal 22 Maret 2007 dan seterusnya, nilai
serta menjaga stabilitas sistem perbankan, program simpanan
i yang dijamin
dij i LPS maksimum
k i sebesar
b R 100
Rp
penjaminan yang sangat luas lingkupnya tersebut perlu juta per nasabah per bank, yang mencakup pokok dan
bunga/bagi hasil yang telah menjadi hak nasabah. Bila
digantikan
g dengan
g sistem p penjaminan
j yyang
g terbatas. nasabah bank memiliki simpanan lebih dari Rp 100 juta
• Undang-Undang Nomor 10 Tahun 1998 tentang maka sisa simpanannya akan dibayarkan dari hasil
Perbankan mengamanatkan pembentukan suatu likuidasi bank tersebut.
Lembaga Penjamin Simpanan (LPS) sebagai pelaksana • Tujuan kebijakan publik penjaminan LPS tersebut adalah
penjaminan dana masyarakat. Oleh karena itu maka UU untuk melindungi simpanan nasabah kecil karena
LPS ditetapkan pada 22 September 2004. berdasarkan data distribusi simpanan per 31 Desember
2006, rekening g bersaldo sama atau kurang g dari Rp
p 100
juta mencakup lebih dari 98% rekening simpanan.
• Sejak terjadi krisis global pada tahun 2008, Pemerintah • Tujuan
j kebijakan
j publik penjaminan
j LPS tersebut adalah
k
kemudian
di mengeluarkan
l k P Perpu N
No. 3 T
Tahun
h 2008 untuk melindungi simpanan nasabah kecil karena
Tentang Perubahan Atas Undang-Undang Nomor 24 berdasarkan data distribusi simpanan per 31 Desember
Tahun 2004 Tentang Lembaga Penjamin Simpanan 2006, rekening g bersaldo sama atau kurangg dari Rp
p 100
yang mengubah nilai simpanan yang dijamin oleh LPS
menjadi Rp2.000.000.000 (dua milyar rupiah). Perpu ini juta mencakup lebih dari 98% rekening simpanan.
dapat disesuaikan kembali, apabila krisis global meluas • Sejak terjadi krisis global pada tahun 2008, Pemerintah
atau mereda. LPS berfungsi g menjamin
j simpanan
p kemudian mengeluarkan Perpu No. 3 Tahun 2008
nasabah bank dan turut aktif dalam menjaga stabilitas Tentang Perubahan Atas Undang-Undang Nomor 24
sistem perbankan sesuai kewenangannya. Tahun 2004 Tentang Lembaga Penjamin Simpanan
• Sejak
j tanggal
gg 22 Maret 2007 dan seterusnya, y , nilai yang mengubah nilai simpanan yang dijamin oleh LPS
simpanan yang dijamin LPS maksimum sebesar Rp 100 menjadi Rp2.000.000.000 (dua milyar rupiah). Perpu ini
juta per nasabah per bank, yang mencakup pokok dan dapat disesuaikan kembali, apabila krisis global meluas
bunga/bagi hasil yang telah menjadi hak nasabah. Bila
nasabah bank memiliki simpanan lebih dari Rp 100 juta atau mereda
mereda.
maka sisa simpanannya akan dibayarkan dari hasil
likuidasi bank tersebut.
 Pusat Pelaporan dan Analisis
Transaksi Keuangan
Sejarah
• PPATK didirikan pada tanggal 17 April 2002, bersamaan
• Pusat Pelaporan dan Analisis Transaksi Keuangan dengan disahkannya Undang-Undang No. 15 Tahun 2002
(PPATK) adalah lembaga independen yang dibentuk dalam Tentang Tindak Pidana Pencucian Uang.
Uang Secara umum
rangka mencegah dan memberantas tindak pidana keberadaan lembaga ini dimaksudkan sebagai upaya
pencucian uang. Lembaga ini memiliki kewenangan untuk Indonesia untuk ikut serta bersama dengan negara- negara
melaksanakan kebijakan pencegahan dan pemberantasaan lain memberantas kejahatan lintas negara yang terorganisir
pencucian uang sekaligus membangun rezim anti seperti terorisme dan pencucian uang (money laundering).
pencucian uang di Indonesia. Hal ini tentunya akan sangat • Sebelum PPATK beroperasi secara penuh sejak 18 Oktober
membantu dalam upaya menjaga stabilitas sistem 2003,, tugas
g dan wewenang g PPATK y yang
g berkaitan dengan
g
k
keuangan d menurunkan
dan k terjadinya
j di tindak
i d k pidana
id asall penerimaan dan analisis transaksi keuangan mencurigakan
(predicate crimes). di sektor perbankan, dilakukan oleh Unit Khusus Investigasi
• Pencucian uang sebagai suatu kejahatan yang berdimensi Perbankan Bank Indonesia (UKIP-BI). Selanjutnya dengan
i t
internasional
i l merupakan
k h hall b
baru di b
banyakk negara penyerahan
h dokumen
d k t
transaksi
k i keuangan
k mencurigakan
i k
termasuk Indonesia. Sebegitu besar dampak negatif dan dokumen pendukung lainnya yang dilakukan pada
terhadap perekonomian suatu negara yang dapat tanggal 17 Oktober 2003, maka tugas dan wewenang
ditimbulkannya mendorong negara-negara di dunia dan
ditimbulkannya, dimaksud sepenuhnya beralih ke PPATK.
PPATK
organisasi internasional menaruh perhatian serius terhadap
pencegahan dan pemberantasan masalah ini.
Tugas dan Wewenang Tugas PPATK
• mengumpulkan, menyimpan, menganalisis,
Pasal 26 dan Pasal 27 Undang
Undang-Undang
Undang mengevaluasi
l i iinformasi
f i yang di
diperoleh
l h oleh
l h PPATK
No.15 Tahun 2002 sebagaimana telah • memantau catatan dalam buku daftar pengecualian
yang dibuat oleh Penyedia Jasa Keuangan
diubah dengan Undang
Undang-Undang
Undang No.
No 25 • membuat pedoman mengenai tata cara pelaporan
Tahun 2003, membahas mengenai tugas Transaksi Keuangan Mencurigakan
dan wewenang PPATK
PPATK. • memberikan nasihat dan bantuan kepada instansi
yang berwenang tentang informasi
f yang diperoleh oleh
PPATK
• mengeluarkan pedoman dan publikasi kepada
P
Penyedia
di JJasa K Keuangan tentang
t t kewajibannya
k jib yang
dan membantu dalam mendeteksi perilaku nasabah
yang mencurigakan
• memberikan rekomendasi kepada p Pemerintah
Wewenang PPATK
mengenai upaya-upaya pencegahan dan
pemberantasan tindak pidana pencucian uang
• meminta dan menerima laporan dari Penyedia Jasa
• melaporkan hasil analisis transaksi keuangan Keuangan
yang berindikasi tindak pidana pencucian uang • meminta informasi mengenai perkembangan
kepada Kepolisian dan Kejaksaan penyidikan atau penuntutan terhadap tindak pidana
• membuat
b t dan
d memberikan
b ik llaporan mengenaii pencucian
i uang yang telah
t l h dil
dilaporkan
k kkepada
d penyidik
idik
hasil analisis transaksi keuangan dan kegiatan atau penuntut umum
lainnya secara berkala 6 bulan sekali kepada • melakukan audit terhadap Penyedia Jasa Keuangan
P id
Presiden, D
Dewan P
Perwakilan
kil RRakyat,
k t dan
d mengenai kepatuhan kewajiban sesuai dengan
lembaga yang berwenang melakukan ketentuan dalam Undang-undang dan terhadap
pedoman pelaporan mengenai transaksi keuangan
pengawasan
p g terhadap
p Penyedia
y Jasa Keuangan
g • memberikan pengecualian kewajiban pelaporan
• memberikan informasi kepada publik tentang mengenai transaksi keuangan yang dilakukan secara
kinerja kelembagaan tunai
Pasar keuangan
BAB VII
Pasar keuangan adalah merupakan mekanisme
pasar yang memungkinkan bagi seorang atau
koporasi untuk dengan mudah dapat melakukan
LEMBAGA KEUANGAN transaksi penjualan dan pembelian dalam
bentuk sekuritas keuangan (seperti saham dan
obligasi),
bli i) Dalam
D l sekuritas
k it komoditas
k dit
dimungkinkan dapat melakukan pembelian dan
penjualan awal atas produk-produk sumber
alam seperti produk pertanian dan
Pertambangang dan lain sebagainya
g y
 Dalam dunia keuangan, pasar keuangan ini
meliputi:
e put
• Penjual saham dalam memperolehkan
modal melalui pasar modal;
• Pengalihan atas risiko pada transaksi
Pasar keuangan pasar derivatif; dan
• Perdagangan
P d iinternasional
t i l melalui
l l i pasar
valuta asing.
Definisi Jenis-jenis pasar keuangan
Pasar keuangan dapat dibagi kedalam beberapa sub jenis seperti :
• Pasar modal yang terdiri dari pasar primer dan pasar sekunder yang
terbagi lagi menjadi :
Pasar keuangan
g dapatp berarti :
– pasar saham,
saham yang merupakan sarana pembiayaan melalui penerbitan
• Suatu sistim pasar yang memfasilitasi terjadinya saham, dan merupakan sarana perdagangan saham.
perdagangan antar produk dan turunan keuangan – Pasar obligasi, yang merupakan sarana pembiayaan melalui
seperti misalnya bursa efek yang memfasilitasi penerbitan obligasi dan merupakan sarana perdagangan obligasi.
perdagangan saham, obligasi dan waran . • Pasar komoditi, yang memfasilitasi perdagangan komoditi.
• Pasar keuangan, yang merupakan sarana pembiayaan utang jangka
• Pertemuan antara pembeli dan penjual untuk pendek dan investasi.
memperdagangkan produk keuangan dalam berbagai • Pasar derivatif
derivatif, yang merupakan sarana yang menyediakan instrumen
cara termasuk penggunaan bursa efek, secara untuk mengelola risiko keuangan.
langsung antara penjual dan pembeli (over-the- – Pasar berjangka, yang merupakan sarana yang menyediakan
stadarisasi kontrak berjangka bagi perdagangan suatu produk pada
counter) . suatu
t tanggal
t l dimasa
di mendatang
d t .
Dalam dunia akademis, mahasiswa bidang studi keuangan akan menggunakan • Pasar asuransi, yang memfasilitasi redistribusi dari berbagai risiko.
kedua makna tersebut namun mahasiswa ekonomi hanya menggunakan • pasar valuta asing, yang memfasilitasi perdagangan valuta asing .
makna yyang
g kedua.
 Ilustrasi pada tabel dibawah ini dapat menjelaskan
Manfaat pasar keuangan hubungan
g antara p pasar keuangan
g dan p peminjam
j serta
pemberi pinjaman :
Tanpa
p adanyay p pasar keuangan
g ini maka p peminjam
j Hubungan antara peminjam dan pemberi
uang (kreditur) akan mengalami kesulitan dalam pinjaman
menemukan debitur yang bersedia untuk
Pemberi pinjaman Perantara Pasar keuangan Peminjam
memberikan p pinjaman
j kepadanya.
p y Pengantara
g keuangan
seperti bank membantu dalam melakukan Banks Antarbank Individu
proses ini, dimana bank menerima deposito dari Individu Perusahaan Bursa efek Perusahaan
nasabahnya yang memiliki uang untuk ditabung Asuransi Pasar uang Pemerintah pusat
Perusahaan Dana Pensiun Pasar obligasi Pemerinmtah daerah
dan kemudian bank dapat meminjamkan uang Reksadana Valuta asing Perusahaan publik
ini kepada orang yang berniat untuk meminjam
uang Bank biasanya memberikan pinjaman
uang.
uang dalam bentuk kredit dan kredit pemilikan
rumah.
Pemberi pinjaman Perusahaan cenderung g menjadi
j p
peminjam
j
untuk permodalannya. Apabila
• Individu tidak p
pernah menganggap
g gg p dirinya
y perusahaan mengalami kelebihan dana
sebagai pemberi pinjaman namun mereka tunaii yang tidak
id k di
digunakan
k d dalam
l jjangka
k
meminjamkan sejumlah uang kepada pihak waktu pendek maka mereka
lainnya dalam berbagai cara seperti misalnya: meminjamkan uang tersebut melalui pasar
• Menyimpan uangnya dalam bentuk tabungan pinjaman jangka pendek yang disebut
atau deposito di bank ; pasar uang
uang. Amat sedikit perusahaan yang
• Menjadi peserta program dana pensiun; memilki struktur arus kas yang kuat, dan
• e baya p
Membayar premi
e asu
asuransi
a s ; perusahaan seperti inilah yang cenderung
• Investasi dalam obligasi pemerintah; atau menjadi pemberi pijmanan dibanding
• p
investasi dalam saham perusahaan. meminjamj uang.
g
 Peminjam • Pemerintah seringkali menghadapi suatu masalah
di
dimana pengeluaran
l mereka
k lebih
l bih besar
b d i d
daripada
pemasukan pajaknya maka guna menutupi
• Individu meminjam uang melalui kredit kekurangan ini dibutuhkan pinjaman. Pemerintah
j
juga melakukan
l k k peminjaman
i j b i keperluan
bagi k l b d
badan
bank untuk kebutuhan jangka pendek usaha milik negara, pemerintah daerah, otoritas
p p
maupun panjang
j gg guna p pembiayaan
y setempat
p dan sektor p publik lainnya.
y Peminjaman
j ini
pembelian rumah. dilakukan dengan cara menerbitkan obligasi
pemerintah.
• Perusahaan meminjamj uang
g untuk • Pemerintah daerah dapat meminjam atas nama
membantu kebutuhan jangka pendek daerahnya sebagaimana halnya dengan penerimaan
maupun panjang guna perputaran pinjaman dari pemerintah pusat.
d
dananya maupun untukt k pengembangan
b B d usaha
• Badan h milik
ilik negara dan
d perusahaanh publik
blik
bisnis. biasanya termasuk industri nasional dal layanan
publik seperti perusahaan kereta api pos,
perusahaan listrik negara, air minum dan
perusahaan penyedia layanan publik lainnya.
Pasar modal Pasar Modal di Indonesia
Pasar Modal di Indonesia terdiri atas lembaga-lembaga
Pasar Modal adalah pertemuan demand sebagai
b ibberikut:
ik t
dan supply dana jangka panjang yang • Badan Pengawas Pasar Modal
diwujudkan dalam bentuk instrumen-
instrumen • Bursa efek, saat ini ada dua: Bursa Efek Jakarta dan
Bursa Efek Surabaya namun sejak akhir 2007 Bursa
instrumen keuangan yang dapat Efek Surabaya melebur ke Bursa Efek Jakarta sehingga
menjadi Bursa Efek Indonesia
diperjualbelikan
diperjualbelikan. • Perusahaan efek f
• Lembaga Kliring dan Penjaminan, saat ini dilakukan oleh
PT. Kliring Penjaminan Efek Indonesia (PT. KPEI)
• Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian, saat ini
dilakukan oleh PT. Kustodian Sentral Efek Indonesia
(PT. KSEI)
 Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga
Keuangan Fungsi
Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga
Keuangan (disingkat Bapepam-LK) adalah • Fungsi
g Bapepam-LK
p p adalah:
sebuah lembaga di bawah Kementerian
Keuangan Republik Indonesia yang bertugas • Penyusunan dan penegakan peraturan di
membina, mengatur, dan mengawasi sehari-hari bidang pasar modal primer dan sekunder
k i t pasar modal
kegiatan d l serta
t merumuskan
k dan
d • Penegakan peraturan di bidang pasar modal;
melaksanakan kebijakan dan standardisasi • Pembinaan dan pengawasan terhadap pihak
teknis di bidang lembaga keuangan. yyang
g memperoleh
p izin usaha,, p
persetujuan,
j ,
pendaftaran dari Badan dan pihak lain yang
Kepala Bapepam-LK saat ini adalah A. Fuad bergerak di pasar modal;
Rahmany.
Rahmany • Penetapan prinsip-prinsip keterbukaan
perusahaan bagi Emiten dan Perusahaan
Publik;
Bapepam-LK
Bapepam LK merupakan penggabungan dari
Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) dan
Direktorat Jenderal Lembaga Keuangan.
• Penyelesaian keberatan yang diajukan oleh pihak yang Struktur organisasi
dikenakan sanksi oleh Bursa Efek
Efek, Kliring dan
Penjaminan, dan Lembaga Penyimpanan dan
Penyelesaian;
• Penetapan
P t ketentuan
k t t akuntansi
k t i di bidang
bid pasar modal;
d l • Bapepam dan Lembaga Keuangan terdiri
• Penyiapan perumusan kebijakan di bidang lembaga dari 1 Ketua Badan dan membawahi 1
keuangan;
g Sekretariat dan 12 Biro Teknis
Teknis, dimana
• Pelaksanaan kebijakan di bidang lembaga keuangan,
sesuai dengan ketentuan perundang-undangan yang lingkup pembinaan dan pengawasan
berlaku; meliputi aspek pasar modal
modal, dana
• Perumusan standar, norma, pedoman kriteria dan pensiun, perasuransian, perbankan dan
prosedur di bidang lembaga keuangan;
• Pemberian
P b i bi bimbingan
bi tteknis
k i ddan evaluasi
l i di bid
bidang usaha jasa pembiayaan serta modal
lembaga keuangan; ventura.
• Pelaksanaan tata usaha Badan.
 Biro teknis Bapepam-LK terdiri atas:
• Biro Perundang-Undangan dan Bantuan Hukum
• Biro Riset dan Teknologi Informasi
• Biro Pemeriksaan dan Penyidikan
• Biro Pengelolaan Investasi Bursa efek
• Bi Transaksi
Biro T k i dan
d Lembaga
L b Ef k
Efek
• Biro Penilaian Keuangan Perusahaan Sektor
Jasa
• Biro Penilaian Keuangan Perusahaan Sektor Riil
• Biro Standar Akuntansi dan Keterbukaan
• Biro Perbankan, Pembiayaan, dan Penjaminan
• Biro Perasuransian
• Biro Dana Pensiun
Gedung Bursa Saham New York
• Biro Kepatuhan Internal
Bursa efek atau bursa saham • Sebuah bursa saham sering kali menjadi
adalah sebuah pasar yang berhubungan dengan komponen terpenting dari sebuah pasar
pembelian dan penjualan efek atau saham perusahaan
serta obligasi
g pemerintah.
p saham. Tidak ada keharusan untuk
menerbitkan saham melalui bursa saham
Bursa efek tersebut, bersama-sama dengan pasar uang itu sendiri dan saham juga tidak mesti
merupakan sumber utama permodalan eksternal bagi
perusahaan dan pemerintah. di d
diperdagangkank di bbursa ttersebut:
b t hhall
Biasanya terdapat suatu lokasi pusat, setidaknya untuk semacam ini dinamakan "off exchange".
catatan,, namun p perdagangan
g g kini semakin sedikit
dikaitkan dengan tempat seperti itu, karena bursa saham • Penawaran
P pertama
t dari
d i sahamh kkepadad
modern kini adalah jaringan elektronik, yang investor dinamakan pasar perdana atau
memberikan keuntungan dari segi kecepatan dan biaya
t
transaksi.
k i Perdagangan
P d d l
dalam b
bursa h
hanya d
dapat
t pasar primer dan perdagangan
dilakukan oleh seorang anggota, sang pialang saham. selanjutnya disebut pasar kedua
Permintaan dan penawaran dalam pasar-pasar saham
didukung faktor-faktor
faktor faktor yang,
yang seperti halnya dalam setiap (sekunder)
(sekunder).
pasar bebas, mempengaruhi harga saham (lihat
penilaian saham).

Syarat listing (pencatatan saham)
Perusahaan harus memenuhi syarat sebuah
bursa saham agar saham mereka dapat
dilist dan diperdagangkan di sana
sana.
Contohnya, agar dapat dicatat dalam
NYSE (Bursa Saham New York)York), sebuah
perusahaan mesti telah menerbitkan
setidaknya 1 juta saham seharga US$100
juta dan mesti telah mendapatkan lebih
dari US$10 juta dalam tiga tahun terakhir
terakhir.
• Bank
Bank-bank
bank ini, yang tidak memungut maupun menerima
bunga, sebagian besar berinvestasi pada usaha-usaha
perdagangan dan industri secara langsung dalam bentuk
partnership dan membagi keuntungan yang didapat
dengan para penabung. Masih di negara yang sama,
pada tahun 1971, Nasir Social bank didirikan dan
mendeklarasikan diri sebagai bank komersial bebas
bunga. Walaupun dalam akta pendiriannya tidak
disebutkan rujukan kepada agama maupun syariat
islam Islamic Development Bank (IDB) kemudian berdiri
islam.
pada tahun 1974 disponsori oleh negara-negara yang
tergabung dalam Organisasi Konferensi Islam, walaupun
utamanya bank tersebut adalah bank antar pemerintah
yang bertujuan untuk menyediakan dana untuk proyek
pembangunan di negara-negara anggotanya.
*Perbankan syariah* atau *Perbankan Islam*
• Usaha pembentukan sistem ini didasari oleh larangan
dalam agama islam untuk memungut maupun meminjam
dengan bunga atau yang disebut dengan riba serta
larangan investasi untuk usaha-usaha yang
dikategorikan haram (misal: usaha yang berkaitan
dengan
g produksi makanan/minuman haram, usaha
media yang tidak islami dll), dimana hal ini tidak dapat
dijamin oleh sistem perbankan konvensional.
• Sejarah Latar belakang Perbankan syariah pertama kali
muncull di Mesir
M i tanpa
t menggunakank embel-embel
b l b l
islam, karena adanya kekhawatiran rezim yang berkuasa
saat itu akan melihatnya sebagai gerakan fundamentalis.
Pemimpin perintis usaha ini Ahmad El Najjar,
Najjar mengambil
bentuk sebuah bank simpanan yang berbasis profit
sharing (pembagian laba) di kota Mit Ghamr pada tahun
1963.
963 Eksperimen
spe e ini beberlangsung
a gsu g hingga
gga tatahun
u 1967,
96 ,
dan saat itu sudah berdiri 9 bank dengan konsep serupa
di Mesir.
• IDB menyediakan
y jjasa finansial berbasis fee
dan profit sharing untuk negara-negara tersebut
dan secara eksplisit menyatakan diri berdasar
pada syariah
p y islam. Dibelahan negarag lain p
pada
kurun 1970-an, sejumlah bank berbasis islam
kemudian muncul. Di Timur Tengah antara lain
berdiri Dubai Islamic Bank (1975), Faisal Islamic
Bank of Sudan (1977), Faisal Islamic Bank of
Egypt (1977) serta Bahrain Islamic Bank (1979).
Dia Asia-Pasifik
Asia Pasifik, Phillipine Amanah Bank
didirikan tahun 1973 berdasarkan dekrit
presiden, dan di Malaysia tahun 1983 berdiri
Muslim Pilgrims Savings Corporation yang
bertujuan membantu mereka yang ingin
menabung untuk menunaikan ibadah haji.
• IDB menyediakan jasa finansial berbasis fee • Di Indonesia pelopor perbankan syariah adalah Bank
M
Muamalatl t Indonesia.
I d i Berdiri
B di i tahun
t h 1991,
1991 b
bank
k ini
i i
dan profit sharing untuk negara-negara tersebut diprakarsai oleh Majelis Ulama Indonesia (MUI) dan
dan secara eksplisit menyatakan diri berdasar pemerintah serta dukungan dari Ikatan Cendekiawan
pada syariah islam
islam. Dibelahan negara lain pada Muslim Indonesia (ICMI) dan beberapa pengusaha
kurun 1970-an, sejumlah bank berbasis islam muslim. Bank ini sempat terimbas oleh krisis moneter
kemudian muncul. Di Timur Tengah antara lain pada akhir tahun 90-an sehingga ekuitasnya hanya
berdiri Dubai Islamic Bank (1975)
(1975), Faisal Islamic tersisa sepertiga
p g dari modal awal. IDB kemudian
memberikan suntikan dana kepada bank ini dan pada
Bank of Sudan (1977), Faisal Islamic Bank of periode 1999-2002 dapat bangkit dan menghasilkan
Egypt (1977) serta Bahrain Islamic Bank (1979). laba.
Dia Asia
Asia-Pasifik,
Pasifik Phillipine Amanah Bank • Saat ini keberadaan bank syariah di Indonesia telah di
didirikan tahun 1973 berdasarkan dekrit atur dalam Undang-undang yaitu UU No. 10 tahun 1998
presiden, dan di Malaysia tahun 1983 berdiri tentang Perubahan UU No. 7 tahun 1992 tentang
M li Pil
Muslim Pilgrims
i S
Savings
i C
Corporation
ti yang Perbankan Hingga tahun 2007 terdapat 3 institusi bank
Perbankan.
bertujuan membantu mereka yang ingin syariah di Indonesia yaitu:
menabung untuk menunaikan ibadah haji. • Bank Muamalat Indonesia,
• B
Bank kS
Syariah
i hMMandiri
di i
• Bank Mega Syariah.
Beberapa prinsip/ hukum yang dianut oleh sistem
• Sementara itu bank umum yyang g telah memiliki
unit usaha syariah adalah 19 bank diantaranya perbankan syariah antara lain :
merupakan bank besar seperti Bank Negara
Indonesia (Persero)
(Persero), Bank Rakyat Indonesia y
• Pembayaran terhadap pppinjaman
j dengan
g nilai
(Persero)dan Bank swasta nasional: Bank yang berbeda dari nilai pinjaman dengan nilai
Tabungan
g Pensiunan Nasional ((Tbk). ) ditentukan sebelumnya tidak diperbolehkan.
• Pemberi
P b id dana h harus turut b
berbagi
b i kkeuntungan
dan kerugian sebagai akibat hasil usaha institusi
• Sistem syariah juga telah digunakan oleh Bank yang meminjam dana dana.
Perkreditan Rakyat, saat ini telah berkembang
104 BPR Syariah. Prinsip perbankan syariah • Islam tidak memperbolehkan "menghasilkan
Prinsip syariah adalah aturan perjanjian uang dari uang". Uang hanya merupakan media
berdasarkan hukum Islam antara bank dan pertukaran dan bukan komoditas karena tidak
pihak lain untuk penyimpanan dana dan/atau memiliki nilai intrinsik.
pembiayaan kegiatan usaha, atau kegiatan
lainnya yang sesuai dengan syariah.
• Unsur Gharar (ketidakpastian, spekulasi) tidak Jasa untuk peminjam dana
diperkenankan. Kedua belah pihak harus
mengetahui dengan baik hasil yang akan
• Musyarokah (Joint Venture),
Venture) konsep ini
mereka peroleh dari sebuah transaksi.
diterapkan pada model partnership atau
• Investasi hanya boleh diberikan pada usaha-
joint venture
venture. Keuntungan yang diraih
usaha yang tidak diharamkan dalam islam.
Usaha minuman keras misalnya tidak boleh akan dibagi dalam rasio yang disepakati
didanai oleh perbankan syariah
syariah. sementara kerugian akan dibagi
• Produk perbankan syariah Beberapa produk berdasarkan rasio ekuitas yang dimiliki
jasa yang disediakan oleh bank berbasis syariah masing masing pihak
masing-masing pihak.
antara lain:
. Mudharabah
Murobahah
• Perbedaan mendasar dengan • , yyakni p
penyaluran
y dana dalam bentuk jjual beli. Bank
akan membelikan barang yang dibutuhkan pengguna
mudharabah ialah dalam konsep ini ada jasa kemudian menjualnya kembali ke pengguna jasa
campur tangan pengelolaan dengan
g harga g yyang
g dinaikkan sesuai margin
g keuntungan g
yang ditetapkan bank, dan pengguna jasa dapat
manajemennya sedangkan mudharabah mengangsur barang tersebut. Besarnya angsuran flat
tidak ada campur tangan sesuai akad diawal dan besarnya y angsuran=harga
g g
pokok ditambah margin yang disepakati. Contoh:harga
rumah, 500 juta, margin bank/keuntungan bank 100 jt,
maka yyang g dibayar
y nasabah p peminjam
j ialah 600 jjuta
dan diangsur selama waktu yang disepakati diawal
antara Bank dan Nasabah.
 Takaful (asuransi islam)
• Jasa untuk penyimpan dana
Deposito Mudhorobah
nasabah menyimpan dana di Bank dalam
kurun waktu yang tertentu. Keuntungan
dari investasi terhadap dana nasabah
yang dilakukan bank akan dibagikan
antara bank dan nasabah dengan nisbah
bagi hasil tertentu.
Wadi'ah
Wadi ah (jasa penitipan)
adalah jasa penitipan dana dimana penitip
dapat mengambil dana tersebut sewaktu-
waktu Dengan sistem wadiah Bank tidak
waktu.
berkewajiban, namun diperbolehkan,
untuk memberikan bonus kepada
nasabah.
BAB VIII
LEMBAGA KEUANGAN BUKAN BANK
(LKBB)
 Koperasi Berdasarkan pengertian tersebut, yang dapat
menjadi
j di anggota
t koperasi
k i yaitu:
it
• Koperasi adalah badan usaha yang • Perorangan,
Perorangan yaitu orang yang secara
beranggotakan orang-orang atau badan sukarela menjadi anggota koperasi;
hukum koperasi dengan melandaskan • Badan hukum koperasi
koperasi, yaitu suatu
kegiatannya berdasarkan prinsip koperasi koperasi yang menjadi anggota koperasi
sekaligus sebagai gerakan ekonomi rakyat yang memiliki lingkup lebih luas
luas.
yang berdasarkan asas kekeluargaan.
Koperasi bertujuan untuk
menyejahterakan anggotanya.
Fungsi dan Peran Koperasi
• Pada Pernyataan Standard Akuntansi Keuangan (PSAK)
No. 27 (Revisi 1998), disebutkan bahwa karateristik
utama koperasi yang membedakan dengan badan
usaha lain
lain, yaitu anggota koperasi memiliki identitas • Menurut Undang-undang
g g No. 25 tahun 1992 Pasal 4
ganda. Identitas ganda maksudnya anggota koperasi dijelaskan bahwa fungsi dan peran koperasi sebagai
merupakan pemilik sekaligus pengguna jasa koperasi. berikut:
• Umumnya
U kkoperasii dik
dikendalikan
d lik secara b
bersama oleh l h • Membangun dan mengembangkan potensi dan
seluruh anggotanya, di mana setiap anggota memiliki kemampuan ekonomi anggota pada khususnya dan
hak suara yang sama dalam setiap keputusan yang masyarakat pada umumnya untuk meningkatkan
di bil kkoperasi.
diambil i P
Pembagian
b i kkeuntungan
t kkoperasii kesejahteraan ekonomi dan sosialnya;
(biasa disebut Sisa Hasil Usaha atau SHU) biasanya • Berperan serta secara aktif dalam upaya mempertinggi
dihitung berdasarkan andil anggota tersebut dalam kualitas kehidupan manusia dan masyarakat
k
koperasi,i misalnya
i l d
dengan melakukan
l k k pembagian
b i
dividen berdasarkan besar pembelian atau penjualan
yang dilakukan oleh anggota.
• Memperkokoh perekonomian rakyat sebagai Prinsip Koperasi
dasar kekuatan dan ketahanan perekonomian
nasional dengan koperasi sebagai soko-gurunya Menurut UU No. 25 tahun 1992 Pasal 5 disebutkan prinsip
p p
• Berusaha untuk mewujudkan dan koperasi, yaitu:
• Keanggotaan bersifat sukarela dan terbuka
mengembangkan perekonomian nasional, yang
• Pengelolaan dilakukan secara demokratis
merupakan usaha bersama berdasarkan atas
• Pembagian Sisa Hasil Usaha (SHU) dilakukan secara
asas kekeluargaan dan demokrasi ekonomi adil sebanding dengan besarnya jasa usaha masing-
• Mengembangkan
M b k kkreativitas
ti it ddan membangun
b masing
i anggota t ((andil
dil anggota
t ttersebut
b tddalam
l kkoperasi)
i)
jiwa berorganisasi bagi para pel • Pemberian balas jasa yang terbatas terhadap modal
• Kemandirian
• Pendidikan perkoprasian
• kerjasama antar koperasi
Jenis-jenis Koperasi menurut UU Nomor 25
Tahun
a u 1992
99 Tentang
e ta g Perkoperasian
e ope as a • Koperasi Simpan Pinjam Adalah koperasi yang
b
bergerakk di bid
bidang simpanan
i d
dan pinjaman
i j
• Koperasi Konsumen Adalah koperasi
Koperasi
p secara umum dapat
p dikelompokkan
p menjadi
j beranggotakan
gg p
para konsumen dengan
g
koperasi konsumen, koperasi produsen dan koperasi menjalankan kegiatannya jual beli menjual
kredit (jasa keuangan). Koperasi dapat pula barang konsumsi
dikelompokkan
p berdasarkan sektor usahanyay
• Koperasi Produsen Adalah koperasi
• Koperasi Simpan Pinjam beranggotakan para pengusaha kecil (UKM)
• Koperasi Konsumen dengan menjalankan kegiatan pengadaan
• K
Koperasi iP
Produsen
d bahan baku dan penolong untuk anggotanya
anggotanya.
• Koperasi Pemasaran • Koperasi Pemasaran Koperasi yang
• Koperasi Jasa menjalankan
j kegiatan
g p
penjualan
j p
produk/jasa
j
koperasinya atau anggotanya
• Koperasi Jasa Koperasi yang bergerak di bidang
usaha jasa lainnya
lainnya.
 • Simpanan Wajib
Sumber Modal Koperasi Simpanan wajib adalah jumlah simpanan tertentu yang harus
dibayarkan oleh anggota kepada koperasi dalam waktu dan
kesempatan tertentu, misalnya tiap bulan dengan jumlah simpanan
yang sama untuk setiap bulannya. Simpanan wajib tidak dapat
Seperti
p halnya
y bentuk badan usaha yyangg lain, untuk diambil kembali selama yang bersangkutan masih menjadi anggota
menjalankan kegiatan usahanya koperasi memerlukan koperasi.
modal. Adapun modal koperasi terdiri atas modal sendiri • Simpanan khusus/lain-lain
dan modal ppinjaman.
j modal sendiri meliputi
p sumber misalnya:Simpanan sukarela (simpanan yang dapat diambil kapan
saja) Simpanan Qurba
saja), Qurba, dan Deposito Berjangka
Berjangka.
modal sebagai berikut: • Dana Cadangan
• Simpanan Pokok Dana cadangan adalah sejumlah uang yang diperoleh dari penyisihan
Simpanan pokok adalah sejumlah uang yang wajib Sisa Hasil usaha, yang dimaksudkan untuk pemupukan modal
sendiri, pembagian kepada anggota yang keluar dari keanggotaan
dibayarkan oleh anggota kepada koperasi pada saat koperasi, dan untuk menutup kerugian koperasi bila diperlukan.
masuk menjadi anggota. Simpanan pokok tidak dapat • Hibah
diambil kembali selama yang bersangkutan masih Hibah adalah sejumlah uang atau barang modal yang dapat dinilai
menjadi anggota koperasi. Simpanan pokok jumlahnya dengan uang yang diterima dari pihak lain yang bersifat
hibah/pemberian dan tidak mengikat.
sama untuk setiap anggota.
adapun modal pinjaman koperasi berasal dari pihak-pihak
sebagai
b i berikut:
b ik t Mekanisme Pendirian Koperasi
• Anggota
gg dan calon anggota
gg Mekanisme ppendirian koperasi
p terdiri dari
• Koperasi lainnya dan/atau anggotanya yang didasari beberapa tahap. Pertama-tama adalah
dengan perjanjian kerjasama antarkoperasi pengumpulan anggota, karena untuk
• Bank dan Lembaga keuangan bukan banklembaga menjalankan
j koperasi
p membutuhkan minimal 20
keuangan lainnya yang dilakukan berdasarkan anggota. Kedua, Para anggota tersebut akan
ketentuan peraturan perudang-undangan yang berlaku mengadakan rapat anggota, untuk melakukan
• Penerbitan
P bit obligasi
bli id
dan suratt utang
t llainnya
i yang pemilihan pengurus koperasi ( ketua
ketua, sekertaris
sekertaris,
dilakukan berdasarkan ketentuan peraturan perundang- dan bendahara ). Setelah itu, koperasi tersebut
undangan yang berlaku harus merencanakan anggaran dasar dan
rumah tangga koperasi ituitu. Lalu meminta
• Sumber lain yang sah
perizinan dari negara. Barulah bisa menjalankan
koperasi dengan baik dan benar.
 Sejarah Berdirinya Koperasi Dunia
• Gerakan
G k koperasi
k i digagas
di oleh
l h Robert
R b tO Owen (1771
(1771- Gerakan Koperasi di Indonesia
1858), yang menerapkannya pertama kali pada usaha
pemintalan kapas di New Lanark, Skotlandia. Koperasi diperkenalkan di Indonesia oleh R. Aria
• Gerakan
G k koperasi
k i ini
i i dikembangkan
dik b k lebih
l bih lanjut
l j t oleh
l h Wi i t dj di Purwokerto,
Wiriatmadja P k t Jawa
J Tengah
T h pada
d ttahun
h
William King (1786–1865) – dengan mendirikan toko 1896. Dia mendirikan koperasi kredit dengan tujuan
koperasi di Brighton, Inggris. Pada 1 Mei 1828, King membantu rakyatnya yang terjerat hutang dengan
menerbitkan publikasi bulanan yang bernama The rentenir Koperasi tersebut lalu berkembang pesat dan
rentenir.
Cooperator, yang berisi berbagai gagasan dan saran- akhirnya ditiru oleh Boedi Oetomo dan SDI. Belanda
saran praktis tentang mengelola toko dengan yang khawatir koperasi akan dijadikan tempat pusat
menggunakan
gg prinsip
p p koperasi.
p perlawanan, mengeluarkan UU no. 431 tahun 19 yang
• Koperasi akhirnya berkembang di negara-negara isinya yaitu :
lainnya. Di Jerman, juga berdiri koperasi yang • Harus membayar minimal 50 gulden untuk mendirikan
gg
menggunakan prinsip-prinsip
p pp p yyang
g sama dengan
g koperasi
p
koperasi buatan Inggris. Koperasi-koperasi di Inggris • Sistem usaha harus menyerupai sistem di Eropa
didirikan oleh Charles Foirer, Raffeinsen, dan Schulze
Delitch. Di Perancis, Louis Blanc mendirikan koperasi • Harus mendapat persetujuan dari Gubernur Jendral
produksi yang mengutamakan kualitas barang.barang Di • Proposal pengajuan harus berbahasa Belanda
Denmark Pastor Christiansone mendirikan koperasi
pertanian.
• Koperasi menjamur kembali hingga pada tahun
Hal ini menyebabkan koperasi yang ada saat itu
1933 kkeluar
l UU yang mirip
i i UU no. 431 sehingga
hi
berjatuhan karena tidak mendapatkan izin mematikan usaha koperasi untuk yang kedua
Koperasi dari Belanda. Namun setelah para kalinya. Pada tahun 1942 Jepang menduduki
tokoh Indonesia mengajukan protes, Belanda Indonesia. Jepang lalu mendirikan koperasi
akhirnya mengeluarkan UU Nomor 91 pada kumiyai. Awalnya koperasi ini berjalan mulus.
T h 1927,
Tahun 1927 yang iisinya
i llebih
bih ringan
i d
darii UU Namun fungsinya berubah drastis dan menjadi
no. 431 seperti : alat jepang untuk mengeruk keuntungan, dan
menyengsarakan
y g rakyat.
y
•Hanya membayar 3 gulden untuk materai
• Setelah Indonesia merdeka, pada tanggal 12
•Bisa menggunakan bahasa daerah Juli 1947, pergerakan koperasi di Indonesia
•H k
Hukum d
dagang sesuaii d
daerah h masing-masing
i i mengadakan
d k K Kongres KKoperasii yang pertama
t di
•Perizinan bisa didaerah setempat Tasikmalaya. Hari ini kemudian ditetapkan
sebagai Hari Koperasi Indonesia.
 Perangkat Organisasi Koperasi
• Rapat Anggota Logo gerakan koperasi Indonesia
Rapat anggota adalah wadah aspirasi anggota dan pemegang
kekuasaan tertinggi dalam koperasi. Sebagai pemegang kekuasaan
tertinggi, maka segala kebijakan yang berlaku dalam koperasi harus
melewati persetujuan rapat anggota terlebih dahulu.,
dahulu termasuk
pemilihan, pengangkatan dan pemberhentian personalia pengurus
dan pengawas.
• Pengurus
Pengurus adalah badan yang dibentuk oleh rapat anggota dan disertai
dan diserahi mandat untuk melaksanakan kepemimpinan koperasi,
baik dibidang organisasi maupun usaha. Anggota pengurus dipilih
dari dan oleh anggota koperasi dalam rapat anggota. Dalam
menjalankan tugasnya, pengurus bertanggung jawab terhadap rapat
anggota. Atas persetujuan rapat anggota pengurus dapat
mengangkat manajer untuk mengelola koperasi. Namun pengurus
tetap bertanggung jawab pada rapat anggota.
• Pengawas
Pengawas adalah suatu badan yang dibentuk untuk melaksanakan
pengawasan terhadap kinerja pengurus. Anggota pengawas dipilih
oleh anggota koperasi di rapat anggota.
anggota Dalam pelaksanaannya,
pelaksanaannya
pengawas berhak mendapatkan setiap laporan pengurus, tetapi
merahasiakannya kepada pihak ketiga. Pengawas bertanggung
jawab kepada rapat anggota
Lambang Koperasi Indonesia Asuransi
Lambang gerakan koperasi Indonesia memiliki arti sebagai berikut :
Asuransi dalam hal hukum dan ekonomi
• Rantai melambangkan persahabatan yang kokoh.
2. Roda bergigi menggambarkan upaya keras yang ditempuh secara
adalah suatu bentuk dari manajemen
terus menerus. risiko terutama digunakan untuk lindung
3. Kapas dan padi berarti menggambarkan kemakmuran rakyat yang
diusahakan oleh koperasi. nilai terhadap risiko kerugian kontingen.
4. Timbangan berarti keadilan sosial sebagai salah satu dasar
koperasi.
koperasi Secara sempit asuransi adalah sebuah
5. Bintang dalam perisai artinya Pancasila, merupakan landasan ideal
koperasi. sistem untuk merendahkan kehilangan
g menggambarkan
6. Pohon beringin gg sifat kemasyarakatan
y dan finansial dengan menyalurkan risiko
kepribadian Indonesia yang kokoh berakar.
7. Koperasi Indonesia menandakan lambang kepribadian koperasi kehilangan dari seseorang atau badan ke
rakyat Indonesia.
8 Warna merah dan putih menggambarkan sifat nasional Indonesia
8. Indonesia. lainnya
lainnya.
 Asuransi dalam Undang-Undang
No.2
N 2 Th 1992
Asuransi dalam Undang-Undang No.2 Th 1992
tentang usaha perasuransian adalah perjanjian
antara dua pihak atau lebih, dengan mana pihak
penanggung mengikatkan diri kepada tertanggung,
tertanggung
dengan menerima premi asuransi, untuk
memberikan penggantian kepada tertanggung
karena kerugian, kerusakan atau kehilangan
keuntungan yang diharapkan atau tanggung jawab
hukum pihak ke tiga yang mungkin akan diderita
tertanggung, yang timbul dari suatu peristiwa yang
tidak pasti, atau memberikan suatu pembayaran
yang didasarkan
did k atas
t meninggal
i l atau
t hidupnya
hid
seseorang yang dipertanggungkan.
Penanggung menggunakan ilmu aktuaria
• Penanggung menggunakan ilmu aktuaria untuk menghitung
risiko yang mereka perkirakan. Ilmu aktuaria menggunakan
matematika terutama statistika dan probabilitas,
matematika, probabilitas yang dapat
digunakan untuk melindungi risiko untuk memperkirakan
klaim di kemudian hari dengan ketepatan yang dapat
diandalkan.
• Contohnya, banyak orang membeli kebijakan asuransi
kepemilikan rumah dan kemudian mereka membayar premi
kepada
p perusahaan asuransi. Bila kehilangan
p g yyang g di float.
dilindungi terjadi, penanggung harus membayar klaim. Bagi
beberapa tertanggung, keuntungan asuransi yang mereka
terima jauh lebih besar dari uang yang mereka telah
b
bayarkan
k kepada
k d penanggung. Lainnya
L i mungkin
ki tidak
tid k
membuat klaim. Kalau dirata-ratakan dari seluruh kebijakan
yang dijual, total klaim yang dibayar keluar lebih rendah
dibanding total premi yang dibayar kepada tertanggung,
tertanggung
dengan perbedaannya adalah biaya dan keuntungan.
• Badan yang menyalurkan risiko disebut "tertanggung"
tertanggung ,
dan badan yang menerima risiko disebut "penanggung".
Perjanjian antara kedua badan ini disebut kebijakan: ini
adalah sebuah kontrak legal
g yyang g menjelaskan
j setiap
p
istilah dan kondisi yang dilindungi. Biaya yang dibayar
oleh "tetanggung" kepada "penanggung" untuk risiko
yang ditanggung disebut "premi". Ini biasanya ditentukan
oleh "penanggung" untuk dana yang bisa diklaim di
masa depan, biaya administratif, dan keuntungan.
• Contohnya, seorang pasangan membeli rumah seharga
Rp 100 juta.
Rp. juta Mengetahui bahwa kehilangan rumah
mereka akan membawa mereka kepada kehancuran
finansial, mereka mengambil perlindungan asuransi
dalam bentuk kebijakan kepemilikan rumah. Kebijakan
tersebut akan membayar penggantian atau perbaikan
rumah mereka bila terjadi bencana. Perusahaan
asuransi mengenai mereka premi sebesar Rp1 juta per
t h
tahun. Ri ik kehilangan
Risiko k hil rumah h telah
t l h disalurkan
di l k darid i
pemilik rumah ke perusahaan asuransi.
keuntungan perusahaan
asuransi
Perusahaan asuransi juga mendapatkan keuntungan
investasi Ini diperoleh dari investasi premi yang
investasi.
diterima sampai mereka harus membayar klaim.
Uang g ini disebut "float". Penanggung
gg g bisa
mendapatkan keuntungan atau kerugian dari harga
perubahan float dan juga suku bunga atau deviden
float Di Amerika Serikat,
Serikat kehilangan properti dan
kematian yang tercatat oleh perusahaan asuransi
adalah US$142,3 milyar dalam waktu lima tahun
yang berakhir pada 2003. Tetapi keuntungan total
di periode yang sama adalah US$68,4 milyar,
sebagai hasil dari float.
float
 Prinsip dasar asuransi
• *Proximate
Proximate cause Suatu penyebab aktif, efisien
yang menimbulkan rantaian kejadian yang
• Dalam dunia asuransi ada 6 macam prinsip dasar yang menimbulkan suatu akibat tanpa adanya
h
harus di
dipenuhi,
hi yaitu
it : intervensi suatu yang mulai dan secara aktif dari
• *Insurable interest Hak untuk mengasuransikan, yang
timbul dari suatu hubungan keuangan, antara sumber yang baru dan independen.
t t
tertanggung d
dengan yang diasuransikan
di ik dan
d diakui
di k i • *Indemnity Suatu mekanisme dimana
secara hukum.
• *Utmost good faith Suatu tindakan untuk penanggung menyediakan kompensasi finansial
mengungkapkan secara akurat dan lengkap,
lengkap semua dalam upayanya menempatkan tertanggung
fakta yang material (material fact) mengenai sesuatu dalam posisi keuangan yang ia miliki sesaat
yang akan diasuransikan baik diminta maupun tidak.
Artinya adalah : si penanggung harus dengan jujur sebelum terjadinya kerugian (KUHD pasal 252,
menerangkan dengan jelas segala sesuatu tentang 253 dan dipertegas dalam pasal 278).
luasnya syarat/kondisi dari asuransi dan si tertanggung
jjuga
g harus memberikan keterangan g yyang g jjelas dan
benar atas obyek atau kepentingan yang
dipertanggungkan.
Penolakan asuransi
• *Subrogation
Subrogation Pengalihan hak tuntut dari
tertanggung kepada penanggung setelah Beberapa orang menganggap asuransi sebagai suatu
bentuk taruhan yang berlaku selama periode kebijakan.
klaim dibayar
dibayar. Perusahaan asuransi bertaruh bahwa properti pembeli
tidak akan hilang ketika pembeli membayarkan uangnya.
• *Contribution Hak penanggung untuk Perbedaan di biaya yang dibayar kepada perusahaan
asuransi melawan dengan g jjumlah y yang
g dapat mereka
mengajak penanggung lainnya yang terima bila kecelakaan terjadi hampir sama dengan bila
sama-sama menanggung, tetapi tidak seseorang bertaruh di balap kuda (misalnya, 10 banding
1). Karena alasan ini, beberapa kelompok agama
harus sama kewajibannya terhadap termasuk Amish menghindari asuransi dan bergantung
kepada dukungan yang diterima oleh komunitas mereka
tertanggung untuk ikut memberikan ketika bencana terjadi. Di komunitas yang hubungan erat
indemnity
indemnity. dan mendukung di mana orang
orang-orangnya
orangnya dapat saling
membantu untuk membangun kembali properti yang
hilang, rencana ini dapat bekerja. Kebanyakan
masyarakat tidak dapat secara efektif mendukung sistem
seperti di atas dan sistem ini tidak akan bekerja untuk
risiko besar.
 Dana pensiun Jenis dana pensiun
Berdasarkan UU No 11 tahun 1992, di Indonesia mengenal 3 jenis
d
dana pensiun
i yaitu:i
• Dana pensiun pemberi kerja, adalah dana pensiun yang dibentuk
Dana pensiun adalah badan hukum yang oleh orang atau badan yang mempekerjakan karyawan, selaku
pendiri,, untuk menyelenggarakan
p y gg p
program
g p
pensiun manfaat p
pasti
mengelola dan menjalankan program yang atau program pensiun iuran pasti, bagi kepentingan sebagian
atau seluruh karyawannya sebagai peserta, dan menimbulkan
menjanjikan manfaat pensiun. kewajiban terhadap pemberi kerja.
• Dana pensiun lembaga keuangan
keuangan, adalah dana pensiun yang
dibentuk oleh bank atau perusahaan asuransi jiwa untuk
menyelenggarakan program pensiun iuran pasti, bagi perorangan,
baik karyawan maupun pkerja mandiri yang terpisah dari dana
pensiun pemberi kerja bagi karyawan bank atai perusahaan
asuransi jiwa.
Manfaat dana pensiun
• D
Dana pensiun
i b berdasarkan
d k kkeuntungan,
t
adalah dana pensiun pemberi kerja yang
• Manfaat pensiun normal, adalah manfaat
menyelenggarakan
l k program pensiuni pensiun bagi peserta yang mulai dibayarkan pada saat
iuran pasti, dengan iuran hanya dari peserta pensiun setelah mencapai usia pensiun
pemberi
b i kkerja
j yang did
didasarkan
k padad normall atau
t sesudahnya.
d h
rumus yang dikaitkan dengan • Manfaat pensiun dipercepat, adalah manfaat pensiun
bagi
g ppeserta yyang g dibayarkan
y bila p
peserta p
pensiun
keuntungan
ke nt ngan pemberi kerja
kerja. pada usia tertentu sebelum usia pensiun normal.
• Manfaat pensiun cacat, adalah manfaat pensiun bagi
peserta
t yang dibayarkan
dib k bil
bila pesertat menjadi
j di cacat.
t
 Modal ventura
Modal ventura adalah merupakan suatu investasi dalam
bentuk pembiayaan berupa penyertaan modal ke dalam
suatu p
perusahaan swasta sebagai g p pasangan
g usaha
(investee company) untuk jangka waktu tertentu. Pada
umumnya investasi ini dilakukan dalam bentuk
penyerahan modal secara tunai yang ditukan dengan
sejumlah saham pada perusahaan pasangan usaha. usaha
Investasi modal ventura ini biasanya memiliki suatu risiko
yang tinggi namun memberikan imbal hasil yang tinggi
pula Kapitalis ventura atau dalam bahasa asing disebut
pula.
venture capitalist (VC), adalah seorang investor yang
berinvestasi pada perusahaan modal ventura. Dana
ventura ini mengelola
g dana investasi dari p
pihak ketiga
g memiliki hak suara sebagai penentu arah kebijakan
(investor) yang tujuan utamanya untuk melakukan
investasi pada perusahaan yang memiliki risiko tinggi
sehingga tidak memenuhi persyaratan standar sebagai
perusahaan terbuka ataupun guna memperoleh modal
pinjaman dari perbankan.
Sejarah awal mula modal ventura modern
• Walaupun penyertaan modal sudah dikenal serta dilakukan oleh
investor sejak zaman dahulu, Georges Doriot dikenal sebagai
penemu dari industri modal ventura.
• pada tahun 1946,
1946 Doriot mendirikan American Research and
Development Corporation (AR&D), dimana investasinya pada
perusahaan Digital Equipment Corporation adalah merupakan sukses
terbesar. Pada Tahun 1968 sewaktu Digital Equipment melakukan
penawaran sahamnya kepada publik,
publik dan ini memberikan imbal hasil
investasi (return on investment-ROI) sebesar 101% kepada AR&D .
• Investasi ARD's yang senilai $70.000 USD pada Digital Equipment
Corporation pada tahun 1957 tersebut telah bertumbuh nilainya
menjadi $355 juta USD.
USD
• Biasanya juga dianggap bahwa modal ventura yang pertama kali
adalah investasi yang dilakukan pada tahun 1959 oleh Venrock
Associates pada perusahaan Fairchild Semiconductor,
• Awal mula tumbuhnya industri modal ventura ini adalah denganj
diterbitkannya Undang-undang investasi usaha kecil (Small Business
Investment Act) di Amerika pada tahun 1958 dimana secara resmi
p
diperbolehkannyay Kantor Pendaftaran Usaha Kecil ((Small Business
Administration (SBA)) untuk mendaftarkan perusahaan modal kecil
untuk membantu pembiayaan dan permodalan dari usaha wiraswasta
di Amerika.
Investasi modal ventura ini dapat juga mencakup
pemberian bantuan manajerial dan teknikal. Kebanyakan
dana ventura ini adalah berasal dari sekelompok
investor yang mapan keuangannya, bank investasi, dan
institusi keuangan lainnya yang melakukan
pengumpulan dana ataupun kemitraan untuk tujuan
investasi tersebut. Penyertaan modal yang dilakukan
oleh modal ventura ini kebanyakan dilakukan terhadap
perusahaan-perusahaan baru berdiri sehingga belum
memilkii suatu riwayat operasionil yang dapat menjadi
catatan guna memperoleh suatu pinjaman. Sebagai
bentuk kewirausahaan, pemilik modal ventura biasanya
perusahaan sesuai dengan jumlah saham yang
dimilikinya.
Di Indonesia
Mengacu kepada Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia
N 1251/1988
No. 1251/1988, perusahaan
h modal
d l ventura d
dapat membantu
b
permodalan maupun bantuan teknis yang diperlukan calon pengusaha
maupun usaha yang sudah berjalan guna:
Pengembangan suatu penemuan baru baru.
• Pengembangan perusahaan yang pada tahap awal usahanya
mengalami kesulitan dana.
• Membantu p perusahaan yyang g berada p
pada tahappppengembangan.
g g
• Membantu perusahaan yang berada dalam tahap kemunduran
usaha.
• Pengembangan projek penelitian dan rekayasa.
• Pengembangan
P b b
berbagai
b i penggunaan tteknologi
k l ib baru ddan alih
lih
teknologi baik dari dalam maupun luar negeri.
• Membantu pengalihan pemilikan perusahaan
 Sejarah modal ventura di Indonesia Cara pembiayaan modal ventura di Indonesia
• Perusahaan modal ventura di Indonesia diawali dengan
g Beberapap cara p pembiayaan
y yyangg dilakukan oleh
pembentukan PT Bahana Pembinaan Usaha Indonesia modal ventura di Indonesia, yaitu dengan cara :
(BPUI), sebuah badan usaha milik negara (BUMN) yang • Penyertaan saham secara langsung kepada
sahamnyay dimilki oleh Departemen
p Keuangan
g ((82,2%)) perusahaan yang menjadi pasangan usaha usaha.
dan Bank Indonesia (17,8%).
• Dengan membeli obligasi konversi yang setelah
• Gema nama Bahana memang sempat menggetarkan
"dunia
dunia keuangan"
keuangan nusantara.
nusantara Ketika pada tahun 1973
waktu yang disepakati bersama dapat dikonversi
salah satu anak usahanya, PT Bahana Artha Ventura
menjadi
j di saham
h / penyertaan
t modal
d l pada
d
(BAV), agresif melebarkan usaha ke seluruh provinsi, perseroan.
membentuk Perusahaan Modal Ventura Daerah • Dengan
e ga po pola
a bag
bagi hasil
as d dimana
a a pe
persentase
se tase
(PMVD). Sasarannya, usaha kecil menengah (UKM) tertentu dari keuntungan setiap bulan akan
untuk dibiayai. diberikan kepada perusahaan modal ventura
oleh perusahaan pasangan usaha usaha.
Pola bagi
g hasil yang
y g mungkin
g dilakukan Koperasi kredit
adalah sbb:
• Bagi hasil berdasarkan pendapatan yang Koperasi kredit atau Credit Union atau
diperoleh (revenue sharing). biasa disingkat CU adalah sebuah
• Bagi hasil berdasarkan keuntungan bersih lembaga keuangan yang bergerak di
(net profit sharing). bidang simpan pinjam yang dimiliki dan
• B
Bagii h
hasilil b
berdasarkan
d k perjanjian.
j ji dikelola oleh anggotanya
anggotanya, dan yang
bertujuan untuk mensejahterakan
anggotanya sendiri
sendiri.
Koperasi kredit memiliki tiga prinsip Sejarah
utama yaitu
i :
1) azas swadaya (tabungan hanya • Sejarah
j koperasi
p kredit dimulai p
pada abad ke-19. Ketika
Jerman dilanda krisis ekonomi karena badai salju yang
diperoleh dari anggotanya); melanda seluruh negeri. Para petani tak dapat bekerja
karena banyaky tanaman tak menghasilkan.
g Penduduk
2) azas setia kawan (pinjaman hanya pun kelaparan.
diberikan kepada anggota) dan • Situasi ini dimanfaatkan oleh orang-orang berduit.
Mereka memberikan pinjaman kepada penduduk
3) azas pendidikan
didik ddan penyadaran
d dengan bunga yang sangat tinggi. Sehingga banyak
(membangun watak adalah yang utama; orang terjerat hutang. Oleh karena tidak mampu
membayar hutang,
hutang maka sisa harta benda mereka pun
h
hanya yang b berwatak
t kbbaik
ik yang d
dapatt disita oleh lintah darat.
diberi pinjaman).
• Kemudian tidak lama berselang
berselang, terjadi Revolusi Industri.
Industri • Raiffeisen tak putus asa. Ia mengambil cara lain untuk menjawab
soal kemiskinan ini. Ia mengumpulkan roti dari pabrik-pabrik roti di
Pekerjaan yang sebelumnya dilakukan manusia diambil Jerman untuk dibagi-bagikan kepada para buruh dan petani miskin.
alih oleh mesin-mesin. Banyak pekerja terkena PHK. Namun usaha ini pun tak menyelesaikan masalah. Hari ini diberi
Jerman dilanda masalah p pengangguran
g gg secara besar- roti, besok sudah habis, begitu seterusnya.
besaran. • Berdasar pengalaman itu, Raiffeisen berkesimpulan: “kesulitan si
• Melihat kondisi ini wali kota Flammersfield, Friedrich miskin hanya dapat diatasi oleh si miskin itu sendiri. Si miskin harus
mengumpulkan uang secara bersama-sama dan kemudian
Wilhelm Raiffeisen merasa prihatin dan ingin menolong j
meminjamkan kepada
p sesama mereka jjuga.
g Pinjaman
j harus
k
kaum miskin.
i ki IIa mengundang
d orang-orang kaya
k untukk digunakan untuk tujuan yang produktif yang memberikan
menggalang bantuan. Ia berhasil mengumpulkan uang penghasilan. Jaminan pinjaman adalah watak si peminjam.”
dan roti, kemudian dibagikan kepada kaum miskin. • Untuk mewujudkan impian tersebutlah Raiffeisen bersama kaum
buruh dan petani miskin akhirnya membentuk koperasi bernama
• Ternyata
T t derma
d tak
t k memecahkan
hk masalah l h kkemiskinan.
i ki Credit Union (CU) artinya, kumpulan orang-orang yang saling
Sebab kemiskinan adalah akibat dari cara berpikir yang percaya.
keliru. Penggunaan uang tak terkontrol dan tak sedikit • Credit Union yang dibangun oleh Raiffeisen, petani miskin dan
penerima derma memboroskan uangnya agar dapat kaum buruh berkembang pesat di Jerman
Jerman, bahkan kini telah
segera minta derma lagi. Akhirnya, para dermawan tak menyebar ke seluruh dunia.
lagi berminat membantu kaum miskin.
 Reksadana
Reksadana adalah wadah dan pola
pengelolaan dana/modal bagi sekumpulan
investor untuk berinvestasi dalam
instrumen-instrumen investasi yang
tersedia di Pasar dengan cara membeli
unitit penyertaan
t reksadana.
k d D
Dana iinii
kemudian dikelola oleh Manajer Investasi
(MI) ke dalam portofolio investasi,
investasi baik
berupa saham, obligasi, pasar uang
ataupun efek/sekuriti lainnya.
lainnya
• Pada reksadana, manajemen investasi
mengelola dana-dana yang ditempatkannya
pada surat berharga dan merealisasikan
keuntungan ataupun kerugian dan menerima
dividen atau bunga yang dibukukannya ke
dalam "Nilai Aktiva Bersih" (NAB) reksadana
tersebut.
b i d t i reksadana
• Kekayaan reksadana yang dikelola oleh manajer
investasi tersebut wajib untuk disimpan pada
bank kustodian yang tidak terafiliasi dengan
manajer investasi, dimana bank kustodian inilah
yang akan bertindak sebagai tempat penitipan
kolektif dan administratur
Menurut Undang-undang Pasar Modal nomor 8 Tahun 1995 pasal 1,
ayat (27):
“Reksadana adalah wadah yang dipergunakan untuk
menghimpun dana dari masyarakat Pemodal untuk
selanjutnya diinvestasikan dalam portofolio Efek oleh
Manajer Investasi.”
Investasi.
• Dari kedua definisi di atas, terdapat tiga unsur penting
dalam pengertian Reksadana yaitu:
• Adanya kumpulan dana masyarakat,
masyarakat baik individu
maupun institusi
• Investasi bersama dalam bentuk suatu portofolio efek
yang telah terdiversifikasi; dan
• Manajer Investasi dipercaya sebagai pengelola dana
milik masyarakat investor.
Sejarah Reksadana
• Reksadana yang pertama kali bernama Massachusetts Investors
Trust yang diterbitkan tanggal 21 Maret 1924
1924, yang hanya dalam
waktu setahun telah memiliki sebanyak 200 investor reksadana
dengan total aset senilai US$ 392.000.
• Pada tahun 1929 sewaktu bursa saham jatuh maka pertumbuhan
industri k d iinii menjadi
j di melambat.
l b t M Menanggapii jjatuhnya
t h
bursa maka Kongres Amerika mengeluarkan Undang-undang Surat
Berharga 1933 (Securities Act of 1933) dan Undang-undang Bursa
Saham 1934 (Securities Exchange Act of 1934).
• Berdasarkan peraturan tersebut maka reksadana wajib didaftarkan
pada Securities and Exchange Commission atau biasa disebut SEC
yaitu sebuah komisi di Amerika yang menangani perdagangan surat
g dan p
berharga pasar modal. Selain itu ppula,, p
penerbit reksadana wajib
j
untuk menyediakan prospektus yang memuat informasi guna
keterbukaan informasi reksadana, juga termasuk surat berharga
yang menjadi objek kelolaan, informasi mengenai manajer investasi
y g menerbitkan reksadana.
yang
• SEC juga terlibat dalam perancangan Undang-undang Perusahaan Bentuk Hukum Reksadana
Investasi tahun 1940 yang menjadi acuan bagi ketentuan-ketentuan
ketentuan ketentuan
yang wajib dipenuhi untuk setiap pendaftaran reksadana hingga hari
ini.
• Dengan pulihnya kepercayaan pasar terhadap bursa saham, Berdasarkan Undang-undang Pasar Modal Nomor 8 Tahun 1995 pasal
reksadana mulai tumbuh dan berkembang
berkembang. Hingga akhir tahun 1960 18 ayatt (1)
18, (1), b
bentuk
t khhukum
k R
Reksadana
k d di IIndonesia
d i ada
d ddua, yakni
k i
diperkirakan telah ada sekitar 270 reksadana dengan dana kelolaan Reksadana berbentuk Perseroan Terbatas (PT. Reksa Dana) dan
sebesar 48 triliun US Dollar. Reksadana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif (KIK).
• Reksadana indeks pertama kali diperkenalkan pada tahun 1976 • Reksa Dana berbentuk Perseroan ((PT. Reksa Dana))
oleh
l h John
J h B
Boglel d Fi t Index
dengan nama First I d Investment
I t t Trust,
T t yang suatu perusahaan (perseroan terbatas), yang dari sisi bentuk hukum
sekarang bernama Vanguard 500 Index Fund yang merupakan
reksadana dengan dana kelolaan terbesar yang mencapai 100 tidak berbeda dengan perusahaan lainnya. Perbedaan terletak pada
triliun US Dollar jenis usaha, yaitu jenis usaha pengelolaan portofolio investasi.
• Salah satu kontributor terbesar dari pertumbuhan reksadana di
Amerika yaitu dengan adanya ketentuan mengenai rekening • Kontrak Investasi Kolektif
pensiun perorangan (individual retirement account - IRA) [1], yang kontrak yang dibuat antara Manajer Investasi dan Bank Kustodian yang
menambahkan ketentuan kedalam Internal Revenue Code(( juga mengikat pemegang Unit Penyertaan sebagai Investor. Melalui
peraturan perpajakan di Amerika) yang mengizinkan perorangan kontrak ini Manajer Investasi diberi wewenang untuk mengelola
(termasuk mereka yang sudah memiliki program pensiun portofolio efek dan Bank Kustodian diberi wewenang untuk
perusahaan) untuk menyisihkan sebesar 4.000 US $ setahun. melaksanakan penitipan dan administrasi investasi.
Jenis-jenis Reksadana
Karakteristik Reksadana
Berdasarkan karakteristiknya maka reksadana dapat digolongkan • Reksadana Pendapatan Tetap.
sebagai
b ib
berikut:
ik R k d
Reksadana yang melakukan
l k k investasi
i i sekurang-kurangnya
k k 80% dari
d i
• Reksadana Terbuka dana yang dikelola (aktivanya) dalam bentuk efek bersifat utang.
adalah reksadana yang dapat dijual kembali kepada Perusahaan • Reksadana Saham.
Manajemen Investasi yang menerbitkannya tanpa melalui Reksadana yang melakukan investasi sekurang-kurangnya
sekurang kurangnya 80% dari
mekanisme perdagangan di Bursa efek. Harga jualnya biasanya dana yang dikelolanya dalam efek bersifat ekuitas.
sama dengan Nilai Aktiva Bersihnya. Sebagian besar reksadana
yang ada saat ini adalah merupakan reksadana terbuka. • Reksadana Campuran.
Reksadana yang mempunyai perbandingan target aset alokasi pada
• Reksadana Tertutup efek saham dan pendapatan tetap yang tidak dapat dikategorikan ke
adalah reksadana yang tidak dapat dijual kembali kepada dalam ketiga reksadana lainnya.
perusahaan manajemen
p j investasi yyang
g menerbitkannya.
y Unit • Reksadana Pasar Uang. g
penyertaan reksadana tertutup hanya dapat dijual kembali kepada Reksadana yang investasinya ditanam pada efek bersifat hutang
investor lain melalui mekanisme perdagangan di Bursa Efek. Harga dengan jatuh tempo yang kurang dari satu tahun.
jualnya bisa diatas atau dibawah Nilai Aktiva Bersihnya.
 Nilai Aktiva Bersih
NAB (Nilai Aktiva Bersih) merupakan salah
satu tolok ukur dalam memantau hasil dari
suatu Reksa Dana
Dana.NAB
NAB per saham/unit
penyertaan adalah harga wajar dari
portofolio suatu Reksadana setelah
dikurangi biaya operasional kemudian
dibagi jumlah saham/unit penyertaan yang
telah beredar (dimiliki investor) pada saat
tersebut
tersebut.
Diversifikasi investasi
Diversifikasi atau penyebaran investasi yang
terwujud dalam portofolio akan
g
mengurangi g risiko ((tetapi
p tidak dapat
p secara kontinyu sehingga pemegang Unit
menghilangkan), karena dana atau
kekayaan Reksa Dana diinvestasikan
pada
d b berbagai
b i jjenis
i efek
f k sehingga
hi
risikonya pun juga tersebar. Dengan kata
lain risikonya tidak sebesar risiko bila
lain,
seorang membeli satu atau dua jenis
saham atau efek secara individu
individu.
Manfaat Reksadana
• Reksa Dana memiliki beberapap manfaat yyang g
menjadikannya sebagai salah satu alternatif investasi
yang menarik antara lain:
Dikelola oleh manajemen profesional
Pengelolaan portofolio suatu Reksa Dana dilaksanakan
oleh Manajer Investasi yang memang mengkhususkan
keahliannya dalam hal pengelolaan dana. Peran Manajer
Investasi sangat penting mengingat Pemodal individu pada
umumnya mempunyai keterbatasan waktu
waktu, sehingga tidak
dapat melakukan riset secara langsung dalam menganalisa
harga efek serta mengakses informasi ke pasar modal.
Transparansi informasi
Reksa Dana wajibj memberikan informasi atas
perkembangan portofolionya dan biayanya
Penyertaan dapat memantau keuntungannya
keuntungannya,
biaya, dan risiko setiap saat.Pengelola Reksa
Dana wajib
j mengumumkan
g Nilai Aktiva Bersih
(NAB) nya setiap hari di surat kabar serta
menerbitkan laporan keuangan tengah tahunan
dan tahunan serta prospektus secara teratur
sehingga Investor dapat memonitor
perkembangan investasinya secara rutin.
 Likuiditas yang tinggi
Agar investasi yang dilakukan berhasil, setiap
instrumen investasi harus mempunyai tingkat
likuiditas yang cukup tinggi. Dengan demikian,
Pemodal dapat mencairkan kembali Unit
Penyertaannya setiap saat sesuai ketetapan
yang dibuat
dib t masing-masing
i i R Reksadana
k d
sehingga memudahkan investor mengelola
kasnya Reksadana terbuka wajib membeli
kasnya.
kembali Unit Penyertaannya sehingga sifatnya
sangat
g likuid.
Risiko Investasi Reksa Dana
Untuk melakukan investasi Reksa Dana
Dana,
Investor harus mengenal jenis risiko yang
berpotensi timbul apabila membeli
Reksadana.
Biaya Rendah
• Karena reksadana merupakan kumpulan dana
dari banyak pemodal dan kemudian dikelola
secara profesional, maka sejalan dengan
besarnya kemampuan untuk melakukan
investasi tersebut akan menghasilkan pula
efisiensi
fi i i bi
biaya ttransaksi.
k i
• Biaya transaksi akan menjadi lebih rendah
dibandingkan apabila Investor individu
melakukan transaksi sendiri di bursa.
Risiko menurunnya NAB (Nilai Aktiva Bersih) Unit
Penyertaan
y
Penurunan ini disebabkan oleh hargag p pasar dari
instrumen investasi yang dimasukkan dalam
portofolio Reksadana tersebut mengalami
penurunan dibandingkan dari harga pembelian
awal. Penyebab penurunan harga pasar
portofolio investasi Reksadana bisa disebabkan
p
oleh banyak hal, di antaranya akibat kinerja
bursa saham yang memburuk, terjadinya kinerja
emiten yang memburuk
memburuk, situasi politik dan
ekonomi yang tidak menentu, dan masih banyak
penyebab fundamental lainnya.
 Risiko Likuiditas Risiko Pasar
Potensi risiko likuiditas ini bisa saja terjadi apabila
pemegang Unit Penyertaan reksadana pada salah satu Risiko Pasar adalah situasi ketika harga
g instrumen
M
Manajerj Investasi
I t i tertentu
t t t ternyata
t t melakukan
l k k investasi mengalami penurunan yang disebabkan oleh
penarikkan dana dalam jumlah yang besar pada hari dan menurunnya kinerja pasar saham atau pasar obligasi
waktu yang sama. Istilahnya, Manajer Investasi tersebut
mengalami rush (penarikan dana secara besar-besaran) secara drastis. Istilah lainnya
y adalah ppasar sedang g
atas Unit Penyertaan reksadana. Hal ini dapat terjadi mengalami kondisi bearish, yaitu harga-harga saham
apabila ada faktor negatif yang luar biasa sehingga atau instrumen investasi lainnya mengalami penurunan
mempengaruhi
p g investor reksadana untuk melakukan harga
g yyangg sangat
g drastis. Risiko ppasar yyang
g terjadi
j
penjualan kembali Unit Penyertaan reksadana tersebut. secara tidak langsung akan mengakibatkan NAB (Nilai
Faktor luar biasa tersebut di antaranya berupa situasi Aktiva Bersih) yang ada pada Unit Penyertaan
politik dan ekonomi yang memburuk, terjadinya Reksadana akan mengalamig p
penurunan jjuga.
g Oleh
penutupan
t atau
t kebangkrutan
k b k t beberapa
b b emiten
it publik
blik karena itu, apabila ingin membeli jenis Reksadana
yang saham atau obligasinya menjadi portofolio
Reksadana tersebut, serta dilikuidasinya perusahaan tertentu, Investor harus bisa memperhatikan tren pasar
Manajer Investasi sebagai pengelola Reksadana dari instrumen pportofolio Reksadana itu sendiri.
tersebut.
Risiko Default Exchange Traded Fund
• Exchange traded fund (ETF) [2] adalah sebuah reksadana yang
Risiko Default terjadi jika pihak Manajer Investasi merupakan suatu inovasi dalam dunia industri reksadana yang
tersebut membeli obligasi milik emiten yang sifatnya mirip dengan suatu perusahaan terbuka dimana unit
penyertaannya dapat diperdagangkan di bursa.
mengalami kesulitan keuangan padahal • ETF ini adalah merupakan kombinasi dari reksadana tertutup dan
reksadana
k d tterbuka,
b k d dan ETF ini
i i bi
biasanya adalah
d l h merupakan
k
sebelumnya kinerja keuangan perusahaan reksadana yang mengacu kepada indeks saham.
tersebut masih baik-baik saja sehingga pihak • ETF ini lebih efisien daripada reksadana konvensional seperti yang
kita kenal saat ini,, dimana reksadana senantiasa menerbitkan unit
emiten
it tersebut
t b t terpaksa
t k tidak
tid k membayar
b penyertaan baru setiap harinya dan membeli kembali yang dijual
oleh pemegang unit (manajer investasi harus menjual surat
kewajibannya. Risiko ini hendaknya dihindari berharga yang merupakan aset reksadana tersebut untuk
dengan cara memilih Manajer Investasi yang j
memenuhi kewajibannya y
menerapkan strategi pembelian portofolio
investasi secara ketat.
• membeli unit penyertaan yang dijual, sedangkan Pegadaian
unit
it penyertaan
t ETF di
diperdagangkan
d k langsung
l
di bursa setiap hari (menyerupai reksadana
tertutup, dimana tidak ada dapat dijual kembali Pegadaian adalah sebuah BUMN di
k
kepada d manajer
j iinvestasi)
t i)
• Di Indonesia, ETF ini disebut "Reksadana
Indonesia yang usaha intinya adalah
berbentuk kontrak investasi kolektif yang bidangg jjasa p
penyaluran
y kredit kepada
p
unit penyertaannya diperdagangkan di bursa masyarakat atas dasar hukum gadai.
efek", dan pada hari senin tanggal 4 Desember Jajaran direksi Pegadaian saat ini adalah
2006 Badan Pengawas Pasar Modal
2006,
(Bapepam) telah menerbitkan suatu aturan baru Di kt Ut
Direktur Utama Chandra
Ch d P Purnama,
yaitu peraturan nomor IV.B.3 tentang Direktur Keuangan Budiyanto, Direktur
"Reksadana
Reksadana berbentuk kontrak investasi kolektif Pengembangan Usaha Wasis Djuhar Djuhar,
yang unit penyertaannya diperdagangkan di Direktur Operasi Moch. Edy Prayitno, dan
Bursa Efek".
Direktur Umum dan SDM Sumanto Hadi. Hadi
Produk/Layanan Bisnis Inti
Hingga saat ini masih banyak anggota • KCA ((Kredit Cepat
p Aman))
masyarakat yang mengenal Pegadaian KCA adalah layanan kredit berdasarkan hukum
gadai dengan pemberian pinjaman mulai dari
dari bsinis intinya saja
saja, yaitu gadai
gadai. R 20
Rp. 20.000,-
000 sampaii d dengan RRp. 200
200.000.000,-.
000 000
Padahal di samping itu, produk Pegadaian Jaminannya berupa barang bergerak, baik
sebenarnya cukup banyak
banyak. Berikut adalah barang perhiasan emas dan berlian,
berlian peralatan
beberapa layanan Perum Pegadaian. elektronik, kendaraan maupun alat rumah
tangga lainnya. Jangka waktu kredit maksimum
4bbulan
l atau
t 120 h harii d
dan pengembaliannya
b li
dilakukan dengan membayar uang pinjaman
da se
dan sewaa modalnya.
oda ya
 Bisnis Non Inti Krasida (Kredit Angsuran Sistem Gadai)
Kreasi ((Kredit Angsuran
g Fidusia)) Merupakan pemberian pinjaman kepada
• Layanan ini ditujukan kepada pengusaha mikro para pengusaha mikro-kecil (dalam rangka
dan kecil sebagai alternatif pemenuhan modal
usaha
h ddengan penjaminan
j i secara fidusia
fid i dan d pengembangan usaha) atas dasar gadai
pengembalian pinjamannya dilakukan melalui yang pengembalian pinjamannya
angsuran Kredit Kreasi merupakan modifikasi
angsuran. dilakukan melalui angsuran
angsuran.
dari produk lama yang sebelumnya dikenal
dengan nama Kredit Kelayakan Usaha
P
Pegadaian.
d i A
Agunan yang ditditerima
i saatt iinii
adalah BPKB kendaraan bermotor (mobil atau
sepeda motor).
oto )
Krista (Kredit Usaha Rumah Kremada (Kredit Perumahan
Tangga))
T Swadaya)
S d )
Merupakan pemberian pinjaman kepada Merupakan pemberian pinjaman kepada
ibu-ibu kelompok usaha rumah tangga masyarakat berpenghasilan rendah untuk
sangat mikro yang membutuhkan dana membangun atau memperbaiki rumah
dalam bentuk pinjaman modal kerja yang dengan pengembalian secara angsuran.
pengembalian pinjamannya dilakukan Pendanaan ini merupakan kerja sama
melalui angsuran. dengan Menteri Perumahan Rakyat.
KTJG (Kredit Tunda Jual Gabah)
Investa (Gadai Efek)
Diberikan kepada para petani dengan Gadai Efek merupakan pemberian pinjaman
jaminan gabah kering giling. Layanan kepada masyarakat dengan agunan
kredit ini ditujukan untuk membantu para berupa saham dengan sistem gadai
gadai.
petani pasca panen agar terhindar dari
tekanan akibat fluktuasi harga pada saat
panen dan permainan harga para
tengkulak
tengkulak.
Kucica (Kiriman Uang Cara Kagum (Kredit Serba Guna untuk
Instan, Cepat dan Aman)
Instan Umum)
Adalah produk pengiriman uang dalam dan Merupakan layanan kredit yang ditujukan
luar negeri yang bekerjasama dengan bagi pegawai berpenghasilan tetap.
Western Union
Union.
 Jasa Taksiran dan Jasa Titipan Rahn (Gadai Syariah)
Jasa Taksiran adalah p pemberian p pelayanan
y Rahn adalah produk jasa gadai yang
kepada masyarakat yang ingin mengetahui
seberapa besar nilai sesungguhnya dari barang
berlandaskan pada prinsip-prinsip syariah
yang dimiliki seperti emas
emas, berlian
berlian, batu permata dengan mengacu pada sistem
dan lain-lain. Jasa Titipan adalah pelayanan administrasi modern.
kepada
p masyarakat
y yyang
g ingin
g menitipkanp
barang-barang atau surat berharga yang dimiliki
terutama bagi orang-orang yang akan pergi
meninggalkan rumah dalam waktu lama lama,
misalnya menunaikan ibadah haji, pergi keluar
kota atau mahasiswa yang sedang berlibur.
Arrum (Ar-Rahn untuk Usaha Mulia (Murabahah Logam Mulia
Mikro K
Mik Kecil)
il) untuk
t k Investasi
I t i Abadi)
Ab di)
Adalah produk dengan konstruksi Adalah penjualan logam mulia oleh
penjaminan fidusia untuk pengusaha Pegadaian kepada masyarakat yang
mukro kecil dengan prinsip syariah
mukro-kecil syariah. berminat untuk berinvestasi pada emas
secara tunai dan angsuran. Emas yang
telah dibeli dari produk Mulia ini dapat
diperjualbelikan kembali di Bursa Mulia
apabila di kemudian hari membutuhkan
uang dalam waktu yang singkat.
 Bisnis Lain Manajemen investasi
Properti Manajemen
j investasi adalah manajemen
j p
profesional
yang mengelola beragam sekuritas atau surat berharga
• Untuk mengoptimalkan pemanfaatan seperti saham, obligasi dan aset lainnya seperti properti
assetnya yang kurang produktif, dengan
g tujuan
j untuk mencapai
p target
g investasi yyang g
menguntungkan bagi investor. Investor tersebut dapat
Pegadaian membangun gedung untuk berupa institusi ( perusahaan asuransi, dana pensiun,
g cara p
disewakan, baik dengan pembiayaan
y perusahaan dll)) ataupun
p p dapat
p jjuga
g merupakanp investor
sendiri maupun bekerja sama dengan perorangan, dimana sarana yang digunakan biasanya
berupa kontrak investasi atau yang umumnya digunakan
pihak ketiga dengan Sistem Bangun- adalah berupap kontrak investasi kolektif ((KIK)) seperti
p
K l l Alih atau
Kelola-Alih t Build-Operate-Transfer
B ild O t T f reksadana.
(BOT) dan Kerja Sama Operasi (KSO).
Lingkup jasa pelayanan manajemen investasi Diluar industri keuangan, terminologi "manajemen investasi
adalah termasuk melakukan : merujuk
j k pada
d iinvestasi
t i llainnya
i :
• analisa keuangan
keuangan, • proyek
proyek,
• pemilihan aset, • merek,
• pemilihan
ilih saham,
h • paten
t
• implementasi perencanaan dan banyak lainnya selain daripada saham
• serta pemantauan terhadap investasi. dan obligasi.
 Pengelola industri manajemen investasi melibatkan banyak
Industri manajemen investasi pihak yyang
p g menunjukkan
j betapap rumitnya
y kebutuhan
industri ini :
Kegiatan usaha dari manajemen investasi ini • karyawan
y p
pemasaran yyang g membawa nasabah datang g
kepada industri ini,
terdiri dari berbagai bidang termasuk :
• staf kepatuhan ( untuk memastikan dipenuhinya semua
• mempekerjakan
p j manajer
j investasi p
profesional,, peraturan yang berlaku oleh perusahaan),
• penelitian, • auditor internal ( untuk mengaudit sistem internal serta
melaksanakan fungsi pengawasan internal),
• menjalankan fungsi pesanan dan perdagangan • b i kkeuangan ((untuk
bagian t k membukukan
b k k ttransaksi
k i
(dealing), keuangan),
• pe
penyelesaian
ye esa a ttransaksi,
a sa s , pe
pemasaran,
asa a , • ahli komputer
• karyawan pendukung lainnya ( untuk mencatat setiap
• audit internal, transaksi serta valuasi keuangan dari ribuan nasabah
nasabahnya.
• serta mempersiapkan laporan bagi nasabahnya perusahaan)
Peran sebagai agen Kendala operasional
Perusahaan manajemen investasi seringkali bertindak sebagai agen • Beberapap kendala dalam mengoperasikan
g p usaha
atau perantara dari para pemilik saham dan perusahaan daripada
memiliki secara langsung saham perusahaan. Secara teoritis, para manajemen investasi ini antara lain:
pemilik saham memiliki kekuasaan yang amat besar untuk • laba kotor yang diperoleh terkait langsung dengan
mengubah arah kebijakan perusahaan yang dimilikinya melalui hak
suara dalam rapat umum pemegang saham (RUPS) serta valuasi nilai pasar sehingga kejatuhan nilai pasar dari
kemampuannya untuk mengontrol dan menekan manajemen aset akan mengakibatkan penurunan drastis pada laba
perusahaan. Namun dalam prakteknya para pemilik saham tersebut kotor relatif terhadap biaya.
tidak menggunakan hak suara yang dimiliki secara kolektif tersebut (
sebab kepemilikannya masing
masing-masing
masing hanya terdiri dari jumlah • sulitnya mempertahankan kinerja pengelolaan investasi
yang kecil), dan institusi keuangan ( selaku agen) terkadang sehingga mencapai nilai diatas rata-rata dan nasabah
menggunakan hak suara tersebut. Telah menjadi suatu
kepercayaan umum bahwa manajemen investasi selaku agen harus biasanya menunjukkan ketidak sabarannya saat kinerja
memiliki kemampuan untuk secara aktif memantau kinerja investasi buruk
buruk.
perusahaan yang sahamnya dimiliki oleh nasabahnya.
• gaji manajer investasi yang sukses sangat mahal dan Struktur portolio
memiliki kemungkinan dibajak oleh pesaing
pesaing.
• pencapaian kinerja investasi diatas rata-rata adalah
amat bergantung pada keunikan dari keahlian manajer Berbagai
g g golongan
g aset adalah
i
investasi,
t i namun nasabah b h tid
tidak
k pernah
h mempedulikan
d lik
• obligasi,
hal tersebut dan semata hanya melihat pada
kesuksesan perusahaan yang dianggap bersumber pada • properti,
fil
filosofi
fi d
dan di
disiplin
i li iinternal
t l • derivatif
d i tif dan
d
• analis yang memiliki kemampuan menghasilkan • komoditi,
keuntungang diatas rata-rata seringkali
g memiliki kondisi
keuangan yang mapan sehingga mereka akan menolak dimana manajer investasi dibayar jasanya untuk melaksanakan
tawaran pekerjaan yang ditawarkan perusahaan demi penempatan investasi pada berbagai asset ini. Berbagai golongan
untuk mengelola
g portofolionya
p y sendiri. aset ini memiliki dinamika pasar yang berbeda-beda dan saling
mempengaruhi satu sama lainnya, sehingga penempatan dana
investasi pada berbagai aset tersebut dapat membawa pengaruh
signifikan pada performa investasi.
Investasi jangka panjang Diversifikasi
Sangatlah
g p
penting
g untuk memperhatikan
p bukti kinerja
j imbal Manajer
j p pengelola
g dana dengan
g memperhatikan
p latar
hasil jangka panjang terhadap aset investasi yang belakang alokasi aset, akan mempertimbangkan untuk
berbeda-beda dan melakukan investasi pada jangka melakukan diversifikasi aset sesuai profil risiko
waktu tersebut gguna mendapatkan
p hasil investasi nasabahnya y dan membuat daftar p perencanaan
terbaik. Misalnya pada suatu jangka waktu yang panjang penempatan investasi yang sesuai. Daftar tersebut akan
( misalnya diatas 10 tahun ) pada beberapa negara , menunjukkan persentase penempatan dana pada
saham menghasilkan
g imbal hasil yyang
g lebih tinggi
gg masing-masing
g g saham atau obligasi.
g Teori diversifikasi
dibandingkan obligasi, dan obligasi menghasilkan imbal portofolio ini diperkenalkan oleh Harry Max Markowitz [2]
hasil yang lebihy besar dibandingkan memegang tunai. dan efektivitas dari diversifikasi ini membutuhkan
Menurut teori keuangan
g hal ini disebabkan oleh risiko manajemen
j korelasi antara imbal hasil dan tingkat
g
yang lebih besar pada saham ( lebih bergejolak ) pengembalian modal, isu internal terhadap portofolio
daripada obligasi yang lebih berisiko dibanding tunai. bersangkutan, korelasi silang antara tingkat
pengembalian.
p g
 Metode pendekatan investasi
• pertumbuhan (growth),
• nilai (value fund),
• pasar netral
netral,
• kapitalisasi kecil,
• indeks dan lain
lain-lain.
lain
Metode yang berbeda ini masing
masing-masing
masing memiliki
fitur, penganut, lingkungan finansial tertentu ,
sifat risiko khusus yang berbeda-beda
berbeda beda.