Nama : Siti Khotijah

NIM :18809134053

Kelas : D3 Akuntansi B

LATIHAN SOAL

UM-2 a. Tingkat pengembalian rata-rata untuk setiap saham hanya dihitung dengan merata-
ratakan pengembalian selama jangka waktu 5 tahun. Pengembalian rata-rata untuk
Saham A:

r Rata−rata A=(−24,25 %+ 18,50 %+38,67 % +14,33 %+39,13 %)/5

= 17,28%

Pengembalian rata-rata untuk Saham B:

r Rata−rata B=(5,50 % +26,73 %+ 48,25 %±4,50 % +43,86 %)/5

= 23,97%

Tingkat pengembalian yang terealisasi dari suatu portofolio yang terdiri atas
Saham A dan Saham B akan dihitung dengan mencari pengembalian rata-rata
setiap tahun dari r A (% Saham A) + r B (% Saham B), kemudian merata-ratakan
pengembalian tahunan ini.

Tahun Pengembalian Portofolio AB, r AB

2001 (9,38%)
2002 22,62
2003 43,46
2004 4,92
2005 41,50
r Rata−rata=¿ 20,62%

b. Standar deviasi pengembalian diestimasikan dengan menggunakan persamaan:

Estimasi σ =S=
√ ∑ ( r t −r Rata−rata )2
i=1
N −1
 Untuk Saham A:

(−24,25 %−17,25% )2+(18,50 %−17,28 %)2 +(38,67 %−17,28 % )2 +(14,33 %−17,28 % )2+(3
σ ë =
√ 5−1

= 25,84%

Untuk Saham B:

(5,50 %−17,25 % )2 +(26,73 %−17,28 %)2+(48,25 %−17,28 %)2 +(−4,50 %−17,28 %)2 +(43
σ ë =
√ 5−1

= 23,15%

Saham A Saham B Portofolio AB

Standar deviasi 25,84% 23,15% 22,96%

c. Kecilnya penurunan risiko akibat diversifikasi (σ AB hanya turun menjadi 22,96%),

maka nilai koefisien korelasi yang paling mungkin terjadi adalah 0,8. Penurunan
risiko akan jauh lebih besar lagi, jika koefisien korelasi besarnya -0,8. Pada
kenyataannya, koefisien korelasi antara Saham A dan Saham B adalah 0,76.

d. Jika ditambahkan lebih banyak saham yang dipilih secara acak ke dalam portofolio,
σ p akan turun kisaran 20%, σ p akan tetap konstan hanya jika koefisien korelasi

nilainya +1, yang hampir tidak mungkin terjadi. σ p akan turun menjadi 0 hanya
jika koefisien korelasi = 0 dan saham dalam jumlah besar ditambahkan ke dalam
portofolio, atau jika terdapat proporsi yang tepat dalam portofolio dua saham di
mana ρ=−1.

N
8-1 r^ =∑ Pi r i
i=1

= 0,1(-50%)+0,2(-5%)+0,4(16%)+0,2(25%)+0,1(60%)

= 114%

r i− r^ 2
( r i −r^ )
2
( r i −r^ ) P i
-50-114 = -164 26.896 (26.896)(0,1) = 2.689,6
-5-114 = -119 14.161 (14.161)(0,2) = 2.832,2
 16-114 = -98 9.604 (9.604)(0,4) = 3.841,6
25-114 = -89 7.921 (7.921)(0,2) = 1.584,2
60-114 = 54 2.916 (2.916)(0,1) = 291,6
Varians=σ 2=11.239,2
2
Standar Deviasi=σ =√ σ = √ 11.239,2=106,015

S=
√ ∑ ( r t −r Rata−rata )2
i=1
N−1

(−50 %−9,2% )2 + (−5 %−9,2 % )2+ ( 16 %−9,2 % )2 + ( 25 %−9,2 % )2+ ( 60 %−9,2% )2

√ 5−1

=0