245 703 1 SM
245 703 1 SM
2, APRIL 2013
(Financial and Sensitivity Analysis of Emping Melinjo Agroindustry in Micro, Small and Medium Business
(UMKM) Scale)
Program Studi Agribisnis, Fakultas Pertanian, Universitas Lampung, Jl. Prof. Dr. Soemantri Brojonegoro
No. 1 Bandar Lampung 35145, Telp. 08996489282, e-mail: m.Fitria@ymail.com
ABSTRACT
The research was conducted in Bernung village of Gedong Tataan Sub-district of Pesawaran Regency and
Rajabasa village of Rajabasa Sub-district of Bandar Lampung City. The two location were selected
purposively based on the consideration that many emping melinjo craftsmen existed in these villages in
which melinjo materials stock were supplied sufficiently. The research used primary and secondary data of
the 37 respondents. The data was collected in July until August 2012 and was analyzed by financial
feasibility the NPV, IRR, Net B/C, Gross B/C, Payback Period, BEP and sensitivity. The results showed that
emping melinjo agroindustries in Bernung village and in Rajabasa village were financially feasible to
develop and profitable, with NPV 90.605.605,92 and 25.974.416,60, IRR of 50,84 % and 38,20 %, Net B/C
7,34 and 3,66, Gross B/C 1,13 and 1,22, and PP 5,36 and 5,41.
174
JIIA, VOLUME 1 No. 2, APRIL 2013
Tabel 1. Persebaran agroindustri emping melinjo di metode survei dan pengamatan langsung di
Kota Bandar Lampung lapangan.
No. Kelurahan Jumlah usaha Data yang digunakan dalam penelitian adalah data
1 Rajabasa 17 primer dan data sekunder. Data primer diperoleh
2 Sukamaju 24 dari produsen emping melinjo sebagai responden
3 Negeri Olok Gading 4 melalui wawancara dengan menggunakan
4 Bakung 8 kuesioner (daftar pertanyaan) yang telah
5 Keteguhan 5
Sumber: Dinas Koperasi, UKM, Perindustrian dan Perdagangan Kota
dipersiapkan. Data sekunder diperoleh dari
Bandar Lampung, 2011 lembaga/instansi terkait, seperti Dinas
Perindustrian dan Perdagangan, Badan Pusat
Pada Tabel 1 dapat dilihat bahwa Kelurahan Statistik, Pemerintah Kecamatan Raja Basa dan
Sukamaju, Negeri Olok Gading, Bakung, dan Gedong Tataan serta lembaga lain yang dapat
Keteguhan merupakan bagian dari Kecamatan menyediakan informasi yang diperlukan.
Teluk Betung Barat. Pengrajin emping melinjo
yang berada di Kecamatan Teluk Betung Barat Analisis yang digunakan adalah analisis kuantitatif.
tergolong lebih maju dibandingkan dengan Analisis ini digunakan untuk mengetahui
pengrajin emping melinjo yang berada di kelayakan finansial yakni NPV, IRR, gross B/C
Kelurahan Rajabasa. Hal ini disebabkan pengrajin ratio, net B/C ratio, PP, serta analisis sensitivitas.
emping melinjo di Kecamatan Teluk Betung Barat
sering mendapatkan bantuan dana dan penyuluhan Analisis Finansial Kelayakan Usaha
mengenai peningkatan keterampilan dan
pengembangan agroindustri emping melinjo. Jika a. Net present value (NPV)
dilihat dari letak lokasi agroindustri emping
melinjo, maka Kelurahan Rajabasa lebih strategis Perhitungan net present value merupakan nilai
karena berdekatan dengan pasar dan sumber bahan keuntungan yang telah dipotong dengan social
baku emping melinjo di Desa Hajimena opportunity cost of capital sebagai discount factor
Kecamatan Natar. Oleh karena itu dipilihlah (Kadariah, 2001). Secara matematis NPV dapat
Kelurahan Rajabasa di Bandar Lampung sebagai dirumuskan sebagai :
agroindustri emping melinjo yang akan
n
dibandingkan dengan agroindustri emping melinjo Bt Ct
NPV ………………........... (1)
di Desa Bernung Kecamatan Gedong Tataan di t 1 1 t t
Pesawaran.
NPV = Net Present Value;
Rumusan masalah dalam penelitian ini adalah t = Waktu;
bagaimana kelayakan finansial agroindustri Bt = Benefit (manfaat);
emping melinjo skala UMKM antara Desa Ct = Cost (biaya);
Bernung Kecamatan Gedong Tataan Kabupaten i = Tingkat bunga bank yang berlaku.
Pesawaran dan Kelurahan Rajabasa Kecamatan
Rajabasa Kota Bandar Lampung. Tujuan dari Dengan kriteria :
penelitian ini adalah untuk menganalisis kelayakan a. Jika NPV > 0, maka kegiatan usaha layak
finansial agroindustri emping melinjo skala untuk dilaksanakan;
UMKM antara Desa Bernung Kecamatan Gedong b. Jika NPV < 0, maka kegiatan usaha tidak layak
Tataan Kabupaten Pesawaran dan Kelurahan untuk dilaksanakan;
Rajabasa Kecamatan Rajabasa Kota Bandar c. Jika NPV = 0, maka kegiatan usaha dalam
Lampung. keadaan break event point.
Penelitian ini mencakup agroindustri emping Internal rate of return merupakan suatu tingkat
melinjo di Desa Bernung Kecamatan Gedong bunga yang menunjukkan nilai bersih sekarang
Tataan Kabupaten Pesawaran dan Kelurahan (NPV) sama dengan jumlah seluruh investasi
Rajabasa Kecamatan Rajabasa Kota Bandar proyek atau dengan kata lain, tingkat suku bunga
Lampung. Pengambilan data dilaksanakan pada yang menghasilkan NPV sama dengan nol. Secara
bulan Juli 2012. Penelitian dilakukan dengan matematis IRR dapat dirumuskan sebagai :
175
JIIA, VOLUME 1 No. 2, APRIL 2013
t 0
GrossB C n …………….(3)
t Analisis Sensitivitas
Ct 1 i
t 0
Analisis sensitivitas mencoba melihat realitas suatu
Kriteria pada pengukuran gross B/C ratio adalah : proyek yang didasarkan pada kenyataan bahwa
proyeksi suatu rencana proyek sangat dipengaruhi
a. Jika gross B/C ratio > 1, maka kegiatan usaha unsur-unsur ketidakpastian mengenai apa yang
layak untuk dilaksanakan; akan terjadi di masa yang akan datang (Gittinger,
b. Jika gross B/C ratio < 1, maka kegiatan usaha 1993). Perubahan NPV, gross B/C ratio, net B/C
tidak layak untuk dilaksanakan; ratio, IRR dan PP dapat terjadi karena adanya
c. Jika gross B/C ratio = 1, maka kegiatan usaha perubahan tertentu, seperti kenaikan harga bahan
dalam keadaan break event point. baku dan penurunan harga jual produk.
Perubahan-perubahan yang akan dikaji pada
e. Net benefit cost ratio (Net B/C ratio) analisis sensitivitas adalah :
a. Kenaikan biaya produksi 5,38%, didapatkan
Net benefit cost ratio (Net B/C ratio) merupakan dari nilai rata-rata tingkat inflasi Bank
perbandingan antara net benefit yang telah Indonesia (BI) pada tahun 2011.
dipotong faktor positif dengan net benefit yang b. Kenaikan harga bahan baku sebesar 4,3% dan
telah dipotong negatif. Secara matematis net B/C 5,1%, didapatkan dari tingkat fluktuasi harga
ratio dapat dirumuskan sebagai: melinjo di daerah penelitian. Laju kepekaan
n
dihitung melalui rumus :
Bt Ct 1 i
t
t 0 X1 – X0
NetB C n …………(4) x 100%
t
Ct Bt 1 i Laju kepekaan = X
t 0 Y1 – Y0
x 100 %
Kriteria pada pengukuran net B/C ratio adalah:
Y ... (6)
a. Jika net B/C ratio > 1, maka kegiatan usaha
layak untuk dilaksanakan;
176
JIIA, VOLUME 1 No. 2, APRIL 2013
X1 = NPV/IRR/net B/C ratio/PP setelah terjadi Tabel 2. Biaya operasional agroindustri emping
perubahan ; melinjo di Desa Bernung dan Kelurahan
Rajabasa, tahun 2012
X0 = NPV/IRR/net B/C ratio/PP sebelum
terjadi perubahan; Biaya Desa Bernung Kel. Rajabasa
No
Operasional Nilai (Rp) Nilai (RP)
X = Rata-rata perubahan NPV/IRR/net B/C 1. Bahan baku 29.824.250 10.260.764,71
ratio/PP; 2. Bahan penunjang 2.016.000 1.173.823,53
Y1 = Harga jual/biaya produksi/produksi 3. Tenaga kerja 12.863.813,25 3.395.205,88
4. Plastik 193.800 68.470,59
setelah terjadi perubahan;
5. Transportasi 1.202.400 -
Y0 = Harga jual/biaya produksi/produksi 6. PBB 8.850 7.941,18
Total Biaya 46.109.113,25 14.906.205,88
sebelum terjadi perubahan;
Y = Rata-rata perubahan harga jual/biaya Agroindustri emping melinjo di Kelurahan
produksi/produksi. Rajabasa tidak mengeluarkan biaya operasional
transportasi karena pemasaran emping melinjo di
HASIL DAN PEMBAHASAN Kelurahan Rajabasa sudah ada yang menampung,
sehingga tidak diperlukan biaya transportasi. Total
Analisis Finansial Agroindustri Emping biaya operasional agroindustri emping melinjo di
Melinjo setiap daerah penelitian disajikan pada Tabel 2.
Kriteria investasi yang digunakan dalam analisis
Hasil analisis finansial agroindustri emping
finansial yaitu NPV, IRR, Gross B/C ratio, Net
melinjo di Desa Bernung dan Kelurahan Rajabasa
B/C ratio, PP. Asumsi yang digunakan adalah
dapat dilihat pada Tabel 3. NPV menunjukkan
agroindustri emping melinjo memiliki umur
bahwa penerimaan bersih agroindustri emping
ekonomis usaha sekitar 10 tahun yang didasarkan
melinjo lebih besar daripada total biaya yang
pada umur ekonomis pabrik, batu landasan, palu,
dikeluarkan, artinya bahwa agroindustri emping
tungku karena pabrik, batu landasan, palu, tungku
melinjo di Desa Bernung Kecamatan Gedong
merupakan biaya investasi terbesar dari
Tataan Kabupaten Pesawaran menguntungkan dan
agroindustri emping melinjo. Perhitungan analisis
layak untuk dikembangkan. Agroindustri yang
finansial menggunakan tingkat suku bunga sebesar
memiliki nilai NPV lebih besar adalah agroindustri
12 % (Kredit Usaha Rakyat Ritel Bank BRI).
emping melinjo di Desa Bernung yang berarti
Biaya investasi adalah biaya yang biasanya selisih biaya yang dikeluarkan paling besar
dikeluarkan sebelum usaha berjalan dan biasanya dibandingkan dengan agroindustri emping melinjo
dikeluarkan untuk membeli peralatan yang tidak di Kelurahan Rajabasa. Keadaan ini disebabkan
habis kurang dari satu tahun. Nilai investasi paling oleh beberapa hal seperti jumlah permintaan dan
tinggi terletak pada investasi pabrik. Peralatan produksi yang tinggi mengakibatkan pendapatan
yang digunakan dalam memproduksi emping juga meningkat. Agroindustri emping di Desa
melinjo di Kelurahan Rajabasa lebih sedikit Bernung merupakan agroindustri yang memiliki
dibandingkan di Desa Bernung Kecamatan Gedong tingkat kelayakan lebih tinggi karena agroindustri
Tataan karena di Kelurahan Rajabasa rata-rata emping melinjo tersebut dapat memperoleh
hanya memproduksi emping mentah berukuran pendapatan yang tinggi.
kecil. Biaya investasi dan penyusutan disajikan
pada Tabel 5 pada bagian lampiran. Tabel 3. Analisis finansial agroindustri emping
melinjo pada tingkat suku bunga 12%
Biaya operasional agroindustri emping melinjo di (cf = 12%) di Desa Bernung dan
Kelurahan Rajabasa lebih sedikit dibandingkan Kelurahan Rajabasa, tahun 2012
total biaya operasional agroindustri di Desa
Bernung Kecamatan Gedong Tataan. Hal ini Nilai Nilai
No. Uraian
(Bernung) (Rajabasa)
disebabkan karena perbedaan kapasitas produksi,
1. NPV (Rp) 90.605.605,92 25.974.416,60
sehingga biaya bahan baku, bahan penunjang, 2. IRR (%) 50,84 38,20
biaya tenaga kerja, biaya PBB, biaya plastik di 3. Gross B/C 1,13 1,22
Kelurahan Rajabasa lebih sedikit dibandingkan di 4. Net B/C 7,34 3,66
Desa Bernung. Selain itu, agroindustri emping 5. Payback 5,36 5,41
melinjo di Kelurahan Rajabasa tidak mengeluarkan Period
biaya operasional transportasi. (tahun)
177
JIIA, VOLUME 1 No. 2, APRIL 2013
Nilai IRR lebih besar dari tingkat suku bunga yang value-kan. Berdasarkan perhitungan pada tingkat
berlaku pada saat penelitian yaitu 12 %. Nilai ini suku bunga 12 % diperoleh gross B/C ratio
akan memberikan return to the capital invested agroindustri emping melinjo di Desa Bernung
sebesar nilai IRR pada masing-masing agroindustri sebesar 1,13 %, nilai gross B/C ratio 1,13 %
emping melinjo selama umur ekonomis investasi tersebut dapat diartikan bahwa setiap Rp1.000,00
bangunan. Hal ini juga menunjukkan bahwa biaya yang dikeluarkan akan menghasilkan
agroindustri emping melinjo di kedua daerah penerimaan agroindustri emping melinjo sebesar
penelitian adalah menguntungkan dan masih layak Rp1.130,00. Gross B/C ratio agroindustri emping
untuk diusahakan. Agroindustri emping di Desa melinjo di Kelurahan Rajabasa sebesar 1,22, dapat
Bernung memiliki tingkat kelayakan lebih tinggi diartikan bahwa setiap Rp1.000,00 biaya yang
karena agroindustri emping melinjo tersebut dapat dikeluarkan akan menghasilkan penerimaan
memperoleh pendapatan yang tinggi dengan agroindustri emping melinjo sebesar Rp1.220,00.
menekan biaya investasi peralatan. Hal tersebut menggambarkan bahwa agroindustri
emping melinjo di masing-masing daerah
Net B/C ratio membandingkan antara penerimaan menguntungkan dan layak untuk diusahakan dan
bersih dengan biaya bersih yang telah dikembangkan karena nilai Gross B/C ratio > 1.
diperhitungkan nilainya saat ini (present value). Net B/C ratio dan Gross B/C ratio agroindustri
Kriteria kelayakannya adalah jika net B/C ratio > emping melinjo di Desa Bernung dan Kelurahan
1, maka usaha layak untuk dikembangkan. Rajabasa menguntungkan dan layak untuk
Berdasarkan hasil perhitungan pada tingkat suku diusahakan dan dikembangkan karena nilai net B/C
bunga 12 % diperoleh nilai net B/C ratio dari ratio > 1 dan gross B/C ratio > 1.
agroindustri emping melinjo di Desa Bernung
sebesar 7,34 % yang berarti setiap Rp 1.000,00 Waktu pengembalian investasi di Desa Bernung
present value dari negatif benefit usaha emping dan Kelurahan Rajabasa telah memenuhi kriteria
melinjo, akan tertutupi oleh positif benefit sebesar layak sebab waktunya lebih cepat daripada umur
Rp 7.340,00. Perhitungan net B/C ratio ekonomis peralatan terlama yakni 10 tahun.
agroindustri emping melinjo di Kelurahan Agroindustri emping melinjo memiliki nilai IRR,
Rajabasa sebesar 3,66 yang berarti setiap Rp NPV, dan Net B/C ratio yang lebih besar dari
1.000,00 present value dari negatif benefit usaha kriteria kelayakan. Hal tersebut menunjukkan
emping melinjo, akan tertutupi oleh positif benefit bahwa secara keseluruhan agroindustri emping
sebesar Rp 3.660,00. melinjo secara finansial layak untuk diusahakan
178
JIIA, VOLUME 1 No. 2, APRIL 2013
Tabel 4. Analisis sensitivitas agroindustri emping melinjo di Desa Bernung dan Kelurahan Rajabasa, 2012
179
JIIA, VOLUME 1 No. 2, APRIL 2013
Tabel 4. Biaya investasi dan penyusutan agroindustri emping melinjo di Desa Bernung dan Kelurahan Rajabasa, tahun 2012
180