ANALISIS INVESTASI TAMBANG

30 OKTOBER 2018

Hendra Harisman
REVIEW

• INTIDARI PERTAMBANGAN DALAM HAL MENG-EXTRACT/MENGAMBIL MINERAL

DALAM JUMLAH BESAR DARI BUMI ADALAH BAGAIMANA PENGGALIAN
DILAKUKAN DARI PERMUKAAN SAMPAI KEPADA MINERAL YANG DITUJU.

• JIKA
PENGGALIANNYA TERBUKA, ATAU DI OPERASIKAN DARI/DI PERMUKAAN,
NAMANYA : SURFACE MINE

• JIKA PENGGALIANNYA MENGHARUSKAN ADANYA AKSES BAGI MANUSIA

UNTUK MASUK KE BAWAH PERMUKAAN TANAH, NAMANYA: UNDERGROUND
MINE

• PROSEDUR,RANCANGAN, DAN PERALATAN YANG DIGUNAKAN TERGANTUNG

PADA KONDISI GEOLOGI, LINGKUNGAN, EKONOMI DAERAH TAMBANG
PENGERTIAN
INVESTASI??

“PENGGUNAAN MODAL KEUANGAN SEBAGAI SUATU UPAYA UNTUK

MENCIPTAKAN UANG LEBIH BANYAK (THE USE OF FINANCIAL CAPITAL IN EFFORT
TO CREATE MORE MONEY). DENGAN KATA LAIN INVESTASI ADALAH UPAYA
INVESTOR MELEPASKAN KONSUMSI HARI INI DALAM UPAYA UNTUK MENDAPATKAN
TINGKAT KONSUMSI LEBIH BAIK (TINGGI) DI MASA MENDATANG.”

(TATANG AG, 2011)

PENGERTIAN
ANALIS INVESTASI??

“SUATU LANGKAH SISTEMATIS YANG HARUS DILAKUKAN UNTUK MENGETAHUI

POTENSI KEUNTUNGAN DARI SEBUAH INVESTASI”

TUJUANNYA APA??
TAHAP-TAHAP PENAMBANGAN

DALAM PERTAMBANGAN MODERN, TAHAPAN PENAMBANGAN DIBAGI MENJADI

5:
Sometimes Combined.
• PROSPECTING Geologist & Mining Engineers share
responsibilities
• EKSPLORASI
• DEVELOPMENT
Closely related
• EKSPLOITASI
• REKLAMASI Tuntutan masyarakat demi kepentingan lingkungan
Regulasi Hukum
PROSPECTING
• PENCARIAN ORE ATAU MINERAL-MINERAL BERHARGA LAIN (BATU BARA)
• METODE:
• LANGSUNG: GEOLOGI FISIK
• TIDAK LANGSUNG: GEOFISIKA, GEOKIMIA, FOTO UDARA, SATELIT
• MENCARI ANOMALY, UNTUK DIANALISIS DAN DIEVALUASI
• STUDY LITERATURE, PETA GEOLOGI, TAMBANG LAMA
• JANGKA WAKTU : 1 – 3 TAHUN
• BIAYA : $0.2 – $10 M
EKSPLORASI
• MENENTUKAN LUAS SEBARAN DAN NILAI ORE
• METODE:
• SAMPEL (DRILLING OR EXCAVATION)
• MEMPERKIRAKAN TONNAGE DAN GRADE DARI ORE
• EVALUASI DEPOSIT:
PRESENT VALUE = INCOME - COST
• FEASIBILITY STUDY:
• DEVELOP?, OR
• ABANDON
• JANGKA WAKTU : 2 – 5 TAHUN
• BIAYA : $1 – $15 M
DEVELOPMENT
• MULAI MEMBUKA AKSES MENUJU ORE DEPOSIT AGAR BISA DIPRODUKSI
• MENGURUS PERIZINAN
• MEMPERKIRAKAN PENGARUH TERHADAP LINGKUNGAN
• MENENTUKAN PERALATAN YANG AKAN DIGUNAKAN
• MEMBANGUN JALAN UNTUK AKSES/SISTEM TRANSPORTASI
• MEMBANGUN FASILITAS-FASILITAS YANG DIBUTUHKAN
• BUAT AKSES MENUJU ORE DEPOSIT
• JANGKA WAKTU : 2 – 5 TAHUN
• BIAYA : $10 – $500M
EKSPLOITASI
• PRODUKSI DALAM SKALA BESAR
• MENERAPKAN MINING METHOD
• SURFACE MINE: OPEN PIT, OPEN CAST, ETC.
• UNDERGROUND: ROOM AND PILLAR, BLOCK CAVING, ETC
• MENGAWASI BIAYA OPERASI DAN JANGKA WAKTU BALIK MODAL (3-10 TAHUN)
• JANGKA WAKTU : 10 – 30 TAHUN
• BIAYA : $5 – $75 M
REKLAMASI
• RESTORATION OF SITE
• PEMINDAHAN PABRIK/MESIN-MESIN INDUSTRI
• REKLAMASI WASTE DAN TAILING DAMS.
• JANGKA WAKTU : 1 – 10 TAHUN
• BIAYA : $1 – $20 M
KARAKTERISTIK INDUSTRI PERTAMBANGAN

• MODAL BESAR
• PERIODE PRA PRODUKSI YANG PANJANG
• RESIKO TINGGI
• MENDORONG PERTUMBUHAN EKONOMI
• SUMBER DAYA ALAM YANG TIDAK DAPAT DIPERBAHARUI
• DAMPAK TERHADAP LINGKUNGAN
MODAL BESAR

BESARNYA BERVARIASI, TERGANTUNG PADA:

• BAHAN GALIAN YANG AKAN DITAMBANG
• METODE PENAMBANGAN YG DIGUNAKAN
• UMUR TAMBANG
• SKALA PENAMBANGAN
• LOKASI
• DLL
PERIODE PRA PRODUKSI YANG PANJANG

YANG MENYEBABKAN LAMANYA PERIODE PRA PRODUKSI:

• PERIZINAN
• PEMBEBASAN LAHAN
• PEMBANGUNAN INFRASTRUKTUR
• KEGIATAN EKSPLORASI
• KENDALA PADA LINGKUNGAN
RESIKO TINGGI

• RESIKO YANG MEMPENGARUHI KEPUTUSAN INVESTASI PADA

INDUSTRY PERTAMBANGAN:

• RESIKO GEOLOGI
• RESIKO KONSTRUKSI
• RESIKO EKONOMI
• RESIKO POLITIK
• RESIKO PASAR
MENDORONG PERTUMBUHAN EKONOMI

AKTIFITAS PERTAMBANGAN BANYAK DILAKUKAN DI DAERAH

TERPENCIL YANG JAUH DARI MASYARAKAT, HAL INI AKAN
MEMBERIKAN DAMPAK POSITIF TERHADAP WARGA SEKITAR BERUPA
PERTUMBUHAN EKONOMI
SUMBER DAYA ALAM YANG TIDAK DAPAT
DIPERBAHARUI

• PENJUALAN DILAKUKAN PADA SAAT BAHAN GALIAN SUDAH

DIPEROLEH

• TERGANTUNG PADA BESARNYA CADANGAN BAHAN GALIAN

(RESERVES)
• TERGANTUNG PADA TINGKAT PRODUKSI
DAMPAK TERHADAP LINGKUNGAN

• KEGIATAN PENAMBANGAN AKAN MEMPENGARUHI BENTUK

PERMUKAAN BUMI, SEHINGGA BERDAMPAK BURUK TERHADAP
LINGKUNGAN

• PERLU DILAKUKAN PENIMBUNAN TERHADAP TANAH YANG SUDAH

DIAMBIL

• PERLU DILAKUKAN REKLAMASI

THE PLANNING PHASE
FASE PERENCANAAN SECARA UMUM TERDIRI DARI TIGA TAHAP:
• CONCEPTUAL STUDY (PRELIMINARY VALUATION)
• PRE-FEASIBILITY STUDY (PRELIMINARY)
• FEASIBILITY STUDY
CONCEPTUAL STUDY
• CONCEPTUAL STUDY
• TRANSFORMASI IDE PROYEK MENJADI PROPOSAL INVESTASI

• MENGGUNAKAN METODE PERBANDINGAN LINGKUP DEFINISI, DAN PERKIRAAN

BIAYA UNTUK MENGIDENTIFIKASI POTENSI INVESTASI

• CAPITAL & OPERATING COST BIASANYA MERUPAKAN PERKIRAAN DALAM BENTUK

RATIO BERDASARKAN HISTORICAL DATA.

• CONCEPTUAL STUDY INI BIASANYA DIKERJAKAN OLEH 1 ATAU 2 ORANG

ENGINEER
PRE-FEASIBILITY STUDY
• TAHAP PERTENGAHAN ANTARA CONCEPTUAL STUDY YANG MURAH DENGAN
FEASIBILITY STUDY YG RELATIF MAHAL

• BIASANYA BELUM COCOK UNTUK DIJADIKAN ACUAN UNTUK PERTIMBANGAN

INVESTASI

• BIASANYA DIKERJAKAN OLEH 1 TEAM YANG TERDIRI DARI 2 OR 3 ORANG

ENGINEER

• MEMPUNYAI AKSES DENGAN KONSULTAN-KONSULTAN DARI BERBAGAI BIDANG

PRE-FEASIBILITY STUDY
• ISI LAPORANNYA:
• AIM
• TECHNICAL CONCEPT
• FINDINGS
• ORE TONNAGE AND GRADE
• MINING AND PRODUCTION SCHEDULE
• CAPITAL COST ESTIMATE
• OPERATING COST ESTIMATE
• REVENUE ESTIMATE
• TAXES AND FINANCING
• CASH FLOW TABLES
FEASIBILITY STUDY
• MEMBERIKAN DASAR-DASAR PERTIMBANGAN TEKNIKAL, ENVIRONMENTAL, DAN
COMMERCIAL UNTUK KEPUTUSAN INVESTASI

• MENGGUNAKAN PROSES ITERATIVE UNTUK MENGOPTIMASI ELEMENT-ELEMENT

PROYEK YANG PENTING

• MENGIDETIFIKASI:
• KAPASITAS PRODUKSI
• TEKNOLOGY YANG AKAN DIGUNAKAN
• CAPITAL & PRODUCTION COST
• SALES REVENUES
• RETURN OF INVESTMENT
FEASIBILITY STUDY
• KARENA LAPORAN FEASIBILITY STUDY SANGAT PENTING, SEMUA INFORMASI
YANG MENDUKUNG PERSETUJUAN INVESTASI HARUS DI BERIKAN SECARA
MENDETIL
• ALASAN PEMILIHAN METODE ATAU PROSES TERTENTU
• PEMILIHAN EQUIPMENT, DLL
• IMPORTANT REQUIREMENTS:
• MUST BE EASY TO READ,
• REGARDING INFORMATION MUST BE EASILY ACCESSIBLE
• PARTS OF THE REPORTS NEED TO BE READ AND UNDERSTOOD BY NON-TECHNICAL
PEOPLE
FEASIBILITY STUDY
• FUNGSI PENTING FEASIBILITY STUDY:
• MEMBERIKAN INFORMASI DAN FAKTA-FAKTA YANG MENDETIL MENGENAI PROYEK
(MINERAL)
• MEMBERIKAN SKEMA EKSPLOITASI, LENGKAP DENGAN DESAIN, DAFTAR PERALATAN, YANG
MENDETIL, YANG DAPAT MEMBERIKAN INFORMASI YANG CUKUP UNTUK MEMPREDIKSI
BIAYA DAN HASIL SECARA AKURAT

• MENERANGKAN KEPADA PEMILIK PROYEK ATAU INVESTOR, POTENSI KEUNTUNGAN DARI

PROYEK TSB JIKA DILAKSANAKAN SEPERTI YANG DIJELASKAN DALAM LAPORAN

• MEMBERIKAN INFORMASI YANG DAPAT DIMENGERTI OLEH PEMILIK PROYEK, ATAU DAPAT
DIJADIKAN PRESENTASI KEPADA PROSPECTIVE PARTNERS OR SOURCES OF FINANCE.
FEASIBILITY STUDY
ISI LAPORAN FEASIBILITY STUDY:
• GENERAL:
• TOPOGRAPHY, CLIMATE, POPULATION, ACCESS, SERVICES
• SUITABLE SITES FOR PLANT, DUMPS, TOWNS, ETC
• GEOLOGICAL (FIELD):
• GEOLOGICAL STUDY OF STRUCTURE & MINERALIZATION
• SAMPLING BY DRILLING OR TUNNELING (OR BOTH)
• BULK SAMPLING FOR CHECKING AND FOR METALLURGICAL TESTING
• ASSAYING AND RECORDING OF DATA INCLUDING: ROCK PROPERTIES, STRENGTH AND
STABILITY
FEASIBILITY STUDY
ISI LAPORAN FEASIBILITY STUDY:
(LANJUTAN)
• GEOLOGICAL (FIELD):
• CLOSER DRILLING OF AREAS SCHEDULED FOR THE START OF MINING
• GEOPHYSISCS AND INDICATION OF THE LIKELY ULTIMATE LIMITS OF MINERALIZATION
• SOURCES OF WATER AND OF CONSTRUCTION MATERIALS
FEASIBILITY STUDY
ISI LAPORAN FEASIBILITY STUDY:
• GEOLOGICAL AND MINING (OFFICE):
• CHECKING, CORRECTING AND CODING OF DATA FOR COMPUTER INPUT
• MANUAL CALCULATIONS OF ORE TONNAGES AND GRADES
• ASSAY COMPOSITING AND STATISTICAL ANALYSIS
• COMPUTATION OF MINERAL INVENTORY (GEOLOGICAL RESERVES) AND MINABLE
RESERVES, SEGREGATED AS NEEDED BY OREBODY, BY ORE TYPE, BY ELEVATION OR
BENCH, AND BY GRADE CATEGORIES

• COMPUTATION OF ASSOCIATED WASTE ROCK

• DERIVATION OF THE ECONOMIC FACTORS USED IN THE DETERMINATION OF MINABLE
RESERVES
FEASIBILITY STUDY
ISI LAPORAN FEASIBILITY STUDY:
• MINING:
• OPEN PIT LAYOUTS AND PLANS
• DETERMINATION OF PREPRODUCTION MINING OR DEVELOPMENT REQUIREMENTS
• ESTIMATION OF WASTE ROCK DILUTION AND ORE LOSSES
• PRODUCTION SCHEDULES, IN DETAILS FOR THE FIRST FEW YEARS, AVERAGED THEREAFTER
• WASTE MINING AND WASTE DISPOSAL
• LABOR AND EQUIPMENT REQUIREMENTS AND COST, AND AN APPROPRIATE REPLACEMENT
SCHEDULE FOR THE MAJOR EQUIPMENT
FEASIBILITY STUDY
ISI LAPORAN FEASIBILITY STUDY:
• ANCILLARY SERVICES AND REQUIREMENTS:
• ACCESS, TRANSPORT, POWER, WATER, FUEL AND COMMUNICATION
• WORKSHOPS, OFFICES, CHANGEHOUSE, LABORATORIES, DLL
• LABOUR STRUCTURE AND STRENGTH
• HOUSING AND TRANSPORT OF EMPLOYEES
• OTHER SOCIAL REQUIREMENTS
FEASIBILITY STUDY
ISI LAPORAN FEASIBILITY STUDY:
• CAPITAL COST ESTIMATION:
• DEVELOP THE MINE AND PLANT CONCEPTS AND MAKE ALL NECESSARY DRAWINGS
• CALCULATES OR ESTIMATE THE EQUIPMENT LIST AND ALL IMPORTANT QUANTITIES (OF
EXCAVATION, CONCRETE, BUILDING AREA, PIPEWORKS, DLL)

• DETERMINE A PROVISIONAL CONSTRUCTION SCHEDULE

• OBTAIN QUOTES OF THE DIRECT COST OF ITEMS OF MACHINERY, ESTABLISH THE COSTS OF
MATERIALS AND SERVICES, AND INSTALLATION

• DETERMINE THE VARIOUS AND VERY SUBSTANTIAL INDIRECT COSTS, WHICH INCLUDE
FREIGHT AND TAXES ON EQUIPMENT (MAY INCLUDE IN DIRECT), CONTRACTORS’CAMPS
AND EQUIPMENT RETAL, DLL
FEASIBILITY STUDY
ISI LAPORAN FEASIBILITY STUDY:
• OPERATING COST ESTIMATION:
• DEFINE THE LABOR STRENGTH, BASIC PAY RATES
• ESTABLISH THE QUANTITIES OF IMPORTANT MEASURABLE SUPPLIES TO BE CONSUMED:
POWER, FUEL, GRINDING STEEL, REAGENTS, DLL + THEIR UNIT COSTS

• DETERMINE THE HOURLY OPERATING AND MAINTENANCE COSTS FOR MOBILE EQUIPMENT
• ESTIMATE THE FIXED ADMINISTRATION COST AND OTHER OVERHEADS PLUS THE
IRRECOVERABLE ELEMENTS OF TOWNSITE AND SOCIAL COST
FEASIBILITY STUDY
ISI LAPORAN FEASIBILITY STUDY:
• MARKETING
• RIGHT, OWNERSHIP AND LEGAL MATTERS
• FINANCIAL AND TAX MATTERS
• ENVIRONMENTAL EFFECTS
• REVENUE AND PROFIT ANALYSIS
FEASIBILITY STUDY
ISI LAPORAN FEASIBILITY STUDY:
• REVENUE AND PROFIT ANALYSIS:
• THE MINE AND MILL PRODUCTION SCHEDULES THE THE YEAR-BY-YEAR OUTPUT OF
PRODUCTS

• NET REVENUE AT THE MINE AFTER DEDUCTION OF TRANSPORT, TREATMENT, AND OTHER
REALIZATION CHARGES

• CALCULATION OF ANNUAL COSTS FROM THE PRODUCTION SCHEDULES AND FROM UNIT
OPERATING COST DERIVED PREVIOUSLY

• CALCULATION OF COMPLETE CASH FLOW SCHEDULES WITH DEPRECIATION, TAXES, ETC,

FOR SOME APPROPRIATE NUMBER OF YEARS

• DERIVED FIGURES (RATE OF RETURN, PAYBACK, PROFIT SPILT ETC

THE END