Subject :

F10 - Investasi dan Manajemen Aset

 Silabus
• Website :
https://aktuaris.or.id/page/content/152/silabus-f10

• Referensi :
1. Investasi – Buku 1, Bodie, Kane, Marcus, Edisi 6, Penerbit
Salemba Empat, 2006; Bab 1 – 9.
2. Investasi – Buku 2, Bodie, Kane, Marcus, Edisi 6, Penerbit
Salemba Empat, 2006; Bab 14 – 16, Bab 20 – 24, Bab 26.
 Materi
1. Linkungan Investasi
2. Instrumen Keuangan
3. Bagaimana Sekuritas Diperdagangkan
4. Reksadana dan Perusahaan Investasi Lainnya
5. Suku Bunga dan Premi Risiko
6. Risiko dan Penghindaran Risiko
7. Alokasi Modal
8. Portofolio Berisiko yang Optimal
9. Model Penetapan Harga Aset Modal (CAPM)
10. Harga dan Imbal Hasil Obligasi
11. Struktur Jangka Waktu Tingkat Bunga
12. Mengelola Portofolio Obligasi
13. Pasar Opsi
14. Pasar Berjangka
15. Evaluasi Kinerja Portofolio
16. Proses Manajemen Portofolio
17. Peraturan Pemerintah terkait Investasi
 1. Lingkungan Investasi
• Aset Riil dan Aset Keuangan
• Pasar Keuangan dan Perekonomian
• Para Klien Sistem Keuangan
• Pasar dan Struktur Pasar
 2. Instrumen Keuangan
• Pasar Uang
• Pasar Obligasi
– Imbal Hasil Kena Pajak
– Imbal Hasil Setelah Pajak
• Sekuritas Ekuitas
• Indeks Pasar Saham dan Obligasi
– Price Weighted Index
– Market-Value Weighted Index
– Equally Weighted Index
• Pasar Derivatif
• Kontrak Berjangka
 3. Bagaimana Sekuritas
Diperdagangkan
• Bagaimana Perusahaan Menerbitkan Sekuritas
• Tempat Sekuritas Diperdagangkan
• Perdagangan di Bursa
• Perdagangan di Bursa OTC
• Biaya Perdagangan
• Membeli atas Margin
• Penjualan Short
 4. Reksadana dan Perusahaan
Investasi Lainnya
• Jenis Perusahaan Investasi
• Reksadana
• Dana Jual Beli (ETF)
 5. Suku Bunga dan Premi Risiko
• Faktor yang Menentukan Tingkat Suku Bunga
• Risiko dan Premi Risiko
• Risiko Riil dan Nominal
• Distribusi Imbal Hasil
• Value at Risk
6. Risiko dan Penghindaran Risiko
• Nilai Utilitas
• Risiko Portofolio
– Risk Averse
– Risk Neutral
– Risk Seeker
 7. Alokasi Modal
• Portofolio Berisiko dan Bebas Risiko
• Toleransi Risiko
• Alokasi Aset
 8. Portofolio Berisiko yang Optimal
• Diversifikasi
• Model Seleksi Portofolio Markowitz
 9. Model Penetapan Harga Aset
Modal (CAPM)
• Capital Asset Pricing Model (CAPM)
10. Harga dan Imbal Hasil Obligasi
• Karakteristik Obligasi
• Obligasi Berkupon Nol
• Risiko Gagal Bayar
 11. Struktur Jangka Waktu Tingkat
Bunga
• Struktur Jangka Waktu dengan Kepastian
• Tingkat Bunga Forward
• Mengukur Struktur Jangka Waktu
12. Mengelola Portofolio Obligasi
• Durasi
– Modified Duration
• Konveksitas
• Imunisasi
• Swap Tingkat Bunga
 13. Pasar Opsi
• Jenis Opsi
• Nilai Opsi
• Hubungan Paritas Opsi Jual-Beli
• Waran
• Opsi Binomial
• Opsi Black-Scholes
• Rasio Lindung Nilai
 14. Pasar Berjangka
• Kontrak Futures dan Penetapan Harga
• Mekanisme dan Strategi Pasar Berjangka
• Swap
 15. Evaluasi Kinerja Portofolio
• Mengukur Imbal Hasil Investasi
• Rata-Rata Aritmetik
• Rata-Rata Geometrik
• Ukuran Sharpe
• Alokasi Aset
16. Proses Manajemen Portofolio
• Proses Manajemen Portofolio
 17. Peraturan Pemerintah
terkait Investasi
• Kesehatan Keuangan Perusahaan Asuransi dan
Reasuransi (71/POJK.05/2016)
• Investasi Dana Pensiun (3/POJK.05/2015)