Sekolah Pasar Modal Level 1

Bursa Efek Indonesia

Sekolah Pasar Modal Level 1

1 Investasi di Pasar Modal

2 Efek & Mekanisme Perdagangan Saham
3 Struktur Pasar Modal Indonesia
4 Acuan Kepemilikan Sekuritas (AKSes)
 Mengapa Perlu Investasi?
Tahun Inflasi
2006 6.60%
2007 6.59%
2008 11.06% 2,94%

2009 2.78% 3,61%

7,71%
2010 6.69% 3,24%

2011 3.79%
3,71%
2012 4.30%
7,48%
2013 8.38% 6,50%
3,65%
2014 8.36% 9,96%
2,71%
2015 3.35% 6,19%

2016 3.02% 6,18%

2017 3.61%
Agustus 3.20%
2018
*data BPS
Inflasi adalah suatu proses meningkatnya harga-harga secara umum dan terus
menerus (continue) atau dengan kata lain merupakan proses menurunnya nilai
uang secara terus menerus.

Sekolah Pasar Modal | Level 1 3 Bursa Efek Indonesia

 Apa itu Investasi?

Investasi adalah mengelola aset/harta sehingga asset/harta

tersebut dapat memberikan hasil di kemudian hari.

• Investasi di pasar modal adalah dengan Dana

membeli Efek untuk memperoleh
keuntungan berupa capital gain dan dividen Risiko
Wahana
Investasi
• Investasi saham
 Aset = Saham Investasi
 Keuntungan = Capital Gain dan Deviden Untung Tujuan

Jangka
Capital Gain = selisih harga beli dan harga jual efek Waktu

Dividen = pembagian keuntungan dari perusahaan kepada pemegang saham

Sekolah Pasar Modal | Level 1 4 Bursa Efek Indonesia

 Apa itu Pasar Modal ?

“Mempertemukan pihak yang membutuhkan dana jangka panjang dengan

pihak yang membutuhkan sarana investasi pada produk keuangan (saham,
obligasi, reksa dana dan lain-lain)”

Perusahaan Pasar Modal Investor

Pengawasan dari regulator (OJK & SRO)

Sekolah Pasar Modal | Level 1 5 Bursa Efek Indonesia

 Prinsip-Prinsip Dasar Berinvestasi di Pasar Modal

 Pergunakan dana lebih (excess fund).

 Dapatkan informasi mengenai produk investasi sebanyak mungkin
sebelum mengambil keputusan berinvestasi (product knowledge).
 Jangan menempatkan seluruh dana investasi pada satu jenis
instrumen yang sama (Don’t put your eggs in one basket).
 Kenali perusahaan sekuritas dimana anda berinvestasi (know your
broker principle).
 Investasi secara berkala dengan orientasi jangka panjang.

Sekolah Pasar Modal | Level 1 6 Bursa Efek Indonesia

 Waspada Penipuan Investasi

1. Waspada dengan penawaran investasi dengan janji-janji palsu (misalnya

pasti untung tinggi dalam jangka pendek)
2. Waspada penawaran investasi yang memaksa atau dengan bujuk rayu
(biasanya dengan mengaburkan produk investasinya)
3. Waspada modus investasi dengan replikasi (misalnya investasi berkedok
MLM) dan penguncian Dana (misalnya uang tidak boleh diambil dalam
jangka waktu tertentu)
4. Waspada penawaran investasi dari perusahaan yang tidak jelas (cek izin
ke Otoritas Jasa Keuangan (OJK) karena hanya OJK yang berhak
mengeluarkan izin perusahaan investasi di Indonesia)

Sekolah Pasar Modal | Level 1 7 Bursa Efek Indonesia

Sekolah Pasar Modal Level 1

1 Investasi di Pasar Modal

2 Efek & Mekanisme Perdagangan Saham
3 Struktur Pasar Modal Indonesia
4 Acuan Kepemilikan Sekuritas (AKSes)
\
 Apa Itu Saham?

“Bukti kepemilikan suatu

perseroan (perusahaan) yang
merupakan klaim atas

Joinan penghasilan dan

yuk!
kekayaan perseroan”

Min. Pembelian saham adalah 1 lot

(100 lembar saham)

9
Sekolah Pasar Modal | Level 1 9 Bursa Efek Indonesia
 10

Konsep Dasar Saham

Pak Bejo berniat memiliki usaha Bakso,

perlu modal Rp 8 juta, namun hanya
memiliki dana Rp 1 juta.
Rp 8 Juta

1 Juta Untuk itu Pak Bejo mengajak 7

@ 1 Juta temannya bersama-sama
menanamkan modal @Rp 1 juta.

Penawaran Sehingga setiap orang dalam

saham per-usaha-an Bakso tersebut
memiliki saham senilai Rp 1 juta.

Sekolah Pasar Modal | Level 1 10 Bursa Efek Indonesia

 Konsep Dasar Kenaikan Harga & Perdagangan Saham

Usaha Bakso Pak Bejo berkembang

sehingga nilainya menjadi Rp 16 juta. Rp 8 Juta?
Nilai saham Pak Bejo dan teman-
temannya pun naik 2 kali lipat.
Rp 16 Juta

1 Juta 2 Juta

@ 1 Juta @ 2 Juta Jual saham

Pak Bejo dan teman-
temannya bisa menjual
sebagian atau seluruh
saham yang dimilikinya
ke orang lain.

Sekolah Pasar Modal | Level 1 11 Bursa Efek Indonesia

 Go Public

Bursa
Efek
Langkah 1 Indonesia Langkah 2
Kontrak Pernyataan
Pendahuluan Efektif
EMITEN

Pengawasan Langkah 3
Penawaran Umum

PASAR SEKUNDER PASAR PERDANA

Langkah 4
Pencatatan
Efek di BEI
PUBLIK
Pemodal Dalam/Luar Negeri
Individual/Institusional

Sekolah Pasar Modal | Level 1 12 Bursa Efek Indonesia

 Mengapa INVESTASI SAHAM?

INVESTASI SAHAM itu:

Rp

mudah. terjangkau. menguntungkan.

Asalkan tahu caranya.

Sekolah Pasar Modal | Level 1 13 Bursa Efek Indonesia

 Beli Motor Tiger atau Saham Astra nya?
4.786% growth
1993 24 tahun
17% CAGR

2018
Saham
ASII
≈ per 28 September 2018

500 lembar
Rp16.000/saham Saham
Rp8 jt ASII

Honda HR-V Tahun 2018

500 lembar
Rp781.787*/saham Rp391 jt*
(Harga Pasar Rp7.350/saham) *) disesuaikan dengan aksi korporasi selain dividen.

*) disesuaikan dengan aksi korporasi selain dividen.

14
Sekolah Pasar Modal | Level 1 14 Bursa Efek Indonesia
 Pertumbuhan Saham Unilever *)

1982 IPO UNVR

2018
Per 28 September 2018

Harga Pasar @Rp47.025

Kapitalisasi Pasar Rp359 triliun

Dalam 35 tahun
IPO 9.2 juta lembar saham
Harga Penawaran @Rp3,175 naik ±2.500* kali
Kapitalisasi Pasar Rp29.21 miliar Atau tumbuh ± 24% per tahun

*) disesuaikan dengan aksi korporasi selain dividen.

Sekolah Pasar Modal | Level 1 15 Bursa Efek Indonesia

Sekolah Pasar Modal | Level 1 16 Bursa Efek Indonesia
 17

Konsep Dasar Obligasi

 surat utang jangka

menengah-panjang. Rp 8 Juta
 Dapat dipindahtangankan.
 Berisi janji untuk
membayar imbalan
berupa bunga pada
periode tertentu dan 1 Juta
melunasi pokok utang Meminjam- @ 1 Juta
pada waktu yang telah kan dana
ditentukan kepada pihak
pembeli obligasi tersebut.
Memberi
Kupon

Sekolah Pasar Modal | Level 1 17 Bursa Efek Indonesia

 Konsep Dasar Reksadana
Reksadana adalah sarana untuk menghimpun dana dari masyarakat yang memiliki
modal (sebagai unit penyertaan) untuk diinvestasikan dalam berbagai saham atau
instrument investasi lainnya oleh Manajer Investasi.

Nilai dari pengelolaan dana

tersebut dibukukan dalam
“Nilai Aktiva Bersih” (NAB)
Reksa Dana. NAB inilah yang
digunakan sebagai indikator
REKSADANA harga suatu Reksa Dana.
Semakin meningkat NAB per
Unit Penyertaan suatu Reksa
Dana, maka semakin tinggi
pula keuntungan investor.

Sekolah Pasar Modal | Level 1 18 Bursa Efek Indonesia

 Konsep Dasar ETF
ETF adalah reksadana yang diperdagangkan seperti halnya saham di
bursa. No Kode Nama Tanggal Pencatatan Saham Managemen Investasi Bank Kustodian
Reksa Dana Asian Bond Fund-Indonesia PT Bahana TCW The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd.
1 R-ABFII 18 Des 2007 109.539.695
Bond Index Fund Investment Management Cabang Jakarta
PT Indo Premier
2 R-LQ45X Reksa Dana Premier ETF LQ-45 18 Des 2007 689.900.000 Deutsche Bank AG, Cabang Jakarta
Investment Management

Exchange Traded Fund 3 XIIC

Reksa Dana Premier ETF Indonesia
Consumer
30 Apr 2013 31.700.000
PT Indo Premier
Investment Management
Deutsche Bank AG, Cabang Jakarta

(ETF) menjadi: 4 XIIF

Reksa Dana Premier ETF Indonesia
Financial
19 Nov 2014 61.800.000
PT Indo Premier
Investment Management
Deutsche Bank AG, Cabang Jakarta

- Alternatif efek yang 5 XIIT Reksa Dana Premier ETF IDX30 30 Okt 2012 1.781.400.000
PT Indo Premier
Investment Management
Deutsche Bank AG, Cabang Jakarta

PT Indo Premier
mudah dan terjangkau 6 XIJI Reksa Dana Syariah Premier ETF JII 30 Apr 2013 131.800.000
Investment Management
Deutsche Bank AG, Cabang Jakarta

Reksa Dana Premier ETF Indonesia PT Indo Premier

- Diversifikasi 7 XISB
Sovereign Bonds
Reksa Dana Premier ETF Indonesia
2 Feb 2017 2.500.000.000
Investment Management
PT Indo Premier
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk.

8 XISC 1 Okt 2015 1.574.100.000 Deutsche Bank AG, Cabang Jakarta

kepemilikan saham State-Owned Companies

Reksa Dana Premier ETF Sminfra 18

Investment Management
PT Indo Premier
Deutsche Bank AG, Cabang Jakarta
9 XISI 28 Feb 2014 130.000.000
hanya 10 XISR Reksa Dana Premier ETF SRI-KEHATI 26 Sep 2014 331.500.000
Investment Management
PT Indo Premier
Deutsche Bank AG, Cabang Jakarta
Investment Management
dengan kepemilikan 11 XPDV
Reksa Dana Pinnacle Core High
Dividend ETF
9 Jun 2017 23.900.000
PT Pinnacle Persada
Investama
PT Bank Central Asia Tbk.

satu ETF 12 XPES

Reksa Dana Pinnacle Enhanced Sharia
ETF
12 Okt 2017 14.800.000
PT Pinnacle Persada
Investama
PT Bank DBS Indonesia

Reksa Dana Pinnacle Indonesia Large PT Pinnacle Persada

13 XPLC 14 Jun 2017 46.200.000 PT Bank Central Asia Tbk.
Cap ETF Investama
Reksa Dana Pinnacle Enhanced Liquid PT Pinnacle Persada
14 XPLQ 15 Ags 2016 91.600.000 PT Bank Central Asia Tbk.
ETF Investama

Sekolah Pasar Modal | Level 1 19 Bursa Efek Indonesia 19

 Indeks Saham
 Instrumen yang digunakan sebagai indikator dari pergerakan harga dan kinerja saham
atau sekumpulan saham
 Dapat berbentuk indeks saham individu maupun indeks sekumpulan saham (sektoral
maupun non sektoral)

Non Sektoral 21 indeks saham*):

BISNIS-27, COMPOSITE, DBX, I-GRADE, IDX30, IDXBUMN20,
IDXHIDIV20, IDXSMC-COM, IDXSMC-LIQ, INFOBANK15, Investor33,
ISSI, JII, JII70, KOMPAS100, LQ45, MBX, MNC36, PEFINDO25,
SMInfra18, SRI-KEHATI

Sektoral 10 indeks sektoral:

Agriculture, Mining, Basic Industry, Miscellaneous Industry,
Consumer Goods, Property & Real Estate, Infrastructure, Finance,
Trade & Service, Manufacturing**
*) Per 4 Oktober 2018
**) Sektor Manufacturing bukanlah sektor berdiri sendiri, namun gabungan dari 3 sektor industri
(Basic Industry, Miscellaneous Industry, dan Consumer Goods).

Sekolah Pasar Modal | Level 1 20 Bursa Efek Indonesia

 Bagaimana Membeli Saham Perdana?
Langkah 2
Formulir +
Langkah 1 Bukti Setor
Setor Dana + Identitas

1
Langkah 8 Langkah 7
Refund Konfirmasi
BANK RDN AGEN PENJUAL
INVESTOR Penjatahan

Langkah 6
Langkah 3
Konfirmasi
FPPS DAN DPPS*
Penjatahan

Langkah 5
Konfirmasi
Penjatahan

BIRO ADMINISTRASI
EFEK Langkah 4 PENJAMIN EMISI
FPPS + DPPS EMITEN

Sekolah Pasar Modal | Level 1 21 Bursa Efek Indonesia

 Mekanisme Perdagangan di Pasar Sekunder

ANGGOTA BURSA ANGGOTA BURSA

Order Order
Jual/Beli Jual/Beli

INVESTOR INVESTOR

Sekolah Pasar Modal | Level 1 22 Bursa Efek Indonesia

 Biaya Transaksi di Pasar Sekunder
 Komisi broker dikenakan PPN 10% yang dibebankan ke investor
 Nilai transaksi dikenakan Pajak Transaksi 0.1% (hanya untuk transaksi penjualan saham)
 Ilustrasi pengenaan biaya dalam transaksi jual beli saham WXYZ sebanyak 2 (dua) lot pada
harga Rp. 5.000 per saham

Keterangan Perhitungan Nilai Uang (Rp)

Beli (a) Nilai Transaksi 2 Lot x 100 Lbr/Lot x 5.000 1.000.000
(b) Komisi Broker (Mis: 0.3% dari Nilai 0.3% x 1.000.000 3.000
Transaksi) 10% x 3.000 300
(c) PPN 10% dari Komisi 3.300
Total Biaya Pembelian Saham (b) + (c)
Total Uang yang dikeluarkan 1.003.300
Jual (a) Nilai Transaksi 2 Lot x 100 Lbr/Lot x 5.000 1.000.000
(b) Komisi Broker (Mis: 0.3% dari Nilai 0.3% x 1.000.000 3.000
Transaksi) 10% x 3.000 300
(c) PPN 10% dari Komisi 0.1% x 1.000.000 1.000
(d) PPh 0.1% dari NilaI Transaksi (4.300)
Total Biaya Penjualan Saham (b) + (c) + (d)
Total Uang yang diterima 995.700

Sekolah Pasar Modal | Level 1 23 Bursa Efek Indonesia

 Jadwal Transaksi Perdagangan
PRE-OPENING 08.45 - 08.55 WIB AB dapat memasukkan order jual/beli namun
Senin-Jumat tidak ada transaksi yang terjadi.

08.55 - 09.00 WIB Berdasarkan harga order jual/beli yang

dimasukkan, sistem JATS akan menetapkan
Opening Price saham.
TRADING SESSION Sesi I Sesi II
Senin-Kamis 09.00 - 12.00 WIB 13.30-15.49 WIB
Jumat 09.00 - 11.30 WIB 14.00-15.49 WIB
PRE-CLOSING 15.50 - 16.00 WIB AB dapat memasukkan order jual/beli namun
Senin-Jumat tidak ada transaksi yang terjadi.
16.00-16.05 WIB Berdasarkan harga order jual/beli yang
dimasukkan, sistem JATS akan menetapkan
Closing Price saham.
POST TRADING 16.05-16.15 WIB Order dimasukkan pada harga Closing Price dan
Senin-Jumat transaksi terjadi berdasarkan Time Priority

Sekolah Pasar Modal | Level 1 24 Bursa Efek Indonesia

 Ukuran Perubahan (Fraksi) Harga

• Transaksi saham dilakukan dalam ukuran lot, dimana 1 lot = 100 saham
• Setiap perubahan harga saham harus mengikuti ukuran fraksi harga
(tick size) yang sudah ditentukan

Maksimum 1 kali
Harga Fraksi
Perubahan Harga
< Rp200 Rp1 Rp10
Rp200 ≤ Harga < Rp500 Rp2 Rp20
Rp500 ≤ Harga < Rp2000 Rp5 Rp50
Rp2000 ≤ Harga < Rp5000 Rp10 Rp100
≥ Rp5.000 Rp25 Rp250

Sekolah Pasar Modal | Level 1 25 Bursa Efek Indonesia

 Auto Rejection System

 Untuk mengurangi tingkat fluktuasi harga saham yang berlebihan

 Permintaan harga yang melebihi ketentuan batas maksimal secara
otomatis akan di tolak
 Untuk menghindari terjadinya manipulasi harga dengan menggerakkan
harga saham secara berlebihan

Previous Price of Regular Auto Rejection Percentage

Market
Rp50 ≤ Harga ≤ Rp200 35%
Rp200 < Harga ≤ Rp5.000 25%
> Rp5.000 20%

 Pada saat hari pertama perdagangan saham IPO, auto rejection

ditetapkan 2x dari % normal

Sekolah Pasar Modal | Level 1 26 Bursa Efek Indonesia

Sekolah Pasar Modal Level 1

1 Investasi di Pasar Modal

2 Efek & Mekanisme Perdagangan Saham
3 Struktur Pasar Modal Indonesia
4 Acuan Kepemilikan Sekuritas (AKSes)
 Struktur Pasar Modal

Otoritas Jasa Keuangan

KPEI BEI KSEI

Kliring Penjaminan Efek Indonesia Bursa Efek Indonesia Kustodian Sentral Efek Indonesia

Perusahaan Efek Lembaga Penunjang Profesi Penunjang Emiten Pemodal

Penjamin Emisi Kustodian Akuntan Perusahaan Institusi
Manajer Investasi Biro Administrasi Efek Konsultan Hukum Publik
Perantara Pedagang- Wali Amanat Penilai Ritel
Efek Notaris Reksadana

Sekolah Pasar Modal | Level 1 28 Bursa Efek Indonesia

Sekolah Pasar Modal Level 1

1 Investasi di Pasar Modal

2 Efek & Mekanisme Perdagangan Saham
3 Struktur Pasar Modal Indonesia
4 Acuan Kepemilikan Sekuritas (AKSes)
 Tampilan Website AKSes http://akses.ksei.co.id

Sekolah Pasar Modal | Level 1 30 Bursa Efek Indonesia

 Melihat Saldo Efek

Sekolah Pasar Modal | Level 1 31 Bursa Efek Indonesia

 Melihat Mutasi Efek

Sekolah Pasar Modal | Level 1 32 Bursa Efek Indonesia

 Melihat Data Transaksi

Sekolah Pasar Modal | Level 1 33 Bursa Efek Indonesia

 Melihat Data Netting Hak/KewajibanTransaksi

Sekolah Pasar Modal | Level 1 34 Bursa Efek Indonesia

 Melihat Saldo Dana

Sekolah Pasar Modal | Level 1 35 Bursa Efek Indonesia

 Melihat Mutasi Dana

Sekolah Pasar Modal | Level 1 36 Bursa Efek Indonesia

 Melihat Saldo Reksa Dana

Sekolah Pasar Modal | Level 1 37 Bursa Efek Indonesia

 Melihat Saldo Reksa Dana

Sekolah Pasar Modal | Level 1 38 Bursa Efek Indonesia

 Rekening Dana Nasabah

Rekening Dana Nasabah adalah rekening atas nama

nasabah yang disimpan di Bank yang terpisah dari
rekening Perusahaan Efek.

Sekolah Pasar Modal | Level 1 39 Bursa Efek Indonesia 39

 Bank Administrator RDN*)

*) Per Oktober 2018

Sekolah Pasar Modal | Level 1 40 Bursa Efek Indonesia