LAPORAN EMITEN
PT DHARMA POLIMETAL TBK
ALEXANDRA
PROFIL SINGKAT PERUSAHAAN
Perseroan adalah salah satu produsen komponen otomotif baik sepeda motor
dan mobil di Indonesia. Dalam perjalanannya, Perseroan telah berhasil menjadi
supplier OEM di Indonesia. Beberapa pelanggan Perseroan adalah PT Astra
Honda Motor, PT Kawasaki Motor Indonesia, PT Astra Daihatsu Motor, PT
Toyota Motor Manufacturing Indonesia, PT Honda Prospect Motor, PT Suzuki
Indomobil Motor, dan PT Nissan Motor Indonesia. Perseroan juga memiliki
varian produk berkualitas untuk kendaraan roda tiga dan sepeda.
LAPORAN EMITEN 2
PT DHARMA POLIMETAL, TBK
Perseroan memiliki 6 (enam) Perusahaan Anak yang bergerak di bidang
pembuatan komponen otomotif di Indonesia. Setiap Perusahaan Anak memiliki
beragam kompetensi khusus di setiap bidangnya masing-masing seperti wiring
harness melalui PT Dharma Electrindo Manufacturing, plastic injection melalui
PT Dharma Poliplast, cable control melalui PT Dharma Controlcable Indonesia,
precision machining melalui PT Dharma Precision Parts, special cutting tools,
special purpose machine dan dies, jig, checking fixture melalui PT Dharma
Precision Tools dan perusahaan perdagangan yang menjual bahan baku plastik
melalui PT Saikono Otoparts Indonesia.
Pemegang Saham %
PT Dharma Inti Anugerah 47,60
PT Triputra Investindo Arya 13,53
Joppy Kurniadi Negara 6,24
Iwan Dewono Budiyuwono 5,10
Irianto Santoso 5,10
Hadi Kasim 4,25
Yosaphat P. Simanjuntak 1,27
Philipus Naftali 1,27
Endang Ahmad Zakaria 0,64
Masyarakat (Publik) 15,00
TOTAL 100,00
LAPORAN EMITEN 3
PT DHARMA POLIMETAL, TBK
STRUKTUR ORGANISASI PT DHARMA POLIMETAL TBK
LAPORAN EMITEN 4
PT DHARMA POLIMETAL, TBK
LAPORAN KEUANGAN
2021 2020
ASET
ASET LANCAR
Kas dan setara kas 415.256 16,37% 68.567 4,23%
Piutang usaha 479.189 18,89% 225.302 13,91%
Piutang non usaha 20.125 0,79% 551 0,03%
Investasi jangka pendek 20.055 0,79% - 0,00%
Persediaan 320.930 12,65% 184.260 11,38%
Uang muka 296.407 11,68% 188.369 11,63%
Pajak dibayar di muka 1.426 0,06% 42 0,00%
Beban dibayar di muka 1.330 0,05% 1.197 0,07%
TOTAL ASET LANCAR 1.554.718 668.288
LAPORAN EMITEN 5
PT DHARMA POLIMETAL, TBK
2021 2020
LIABILITAS DAN EKUITAS
LIABILITAS JANGKA PENDEK
Utang bank jangka pendek 200.107 7,89% 153.147 9,46%
Utang usaha 464.366 18,30% 273.059 16,86%
Utang non usaha 104.520 4,12% 40.027 2,47%
Beban masih harus dibayar 31.170 1,23% 28.871 1,78%
Utang pajak 58.450 2.30% 10.227 0,63%
Uang muka pelanggan 113.050 4,46% 75.319 4,65%
Pinjaman pihak berelasi - 0,00% 20.000 1,24%
Utang jangka panjang yang akan jatuh tempo
dalam satu tahun:
Utang bank 124.192 4.90% 96.015 5,93%
Liabilitas sewa 2.241 0,09% 1.485 0,09%
Pembiayaan konsumen - 0,00% 77 0,00%
TOTAL LIABILITAS JANGKA PENDEK 1.098.096 698.227
EKUITAS
Modal saham 470.588 18,55% 40.000 2,47%
Tambahan modal disetor 338.579 13,35% 67.442 4,17%
Komponen ekuitas lainnya (39.491) (1,56%) (14.049) (0,87)
Saldo laba 304.300 11,99% 415.674 25,67%
LAPORAN EMITEN 6
PT DHARMA POLIMETAL, TBK
PT DHARMA POLIMETAL TBK
LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2021 DAN 2020
(DISAJIKAN DALAM JUTAAN RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN)
2021 2020
LAPORAN EMITEN 7
PT DHARMA POLIMETAL, TBK
2021 2020
TOTAL LABA (RUGI) NETO YANG DAPAT
DIATRIBUSIKAN KEPADA:
Pemilik entitas induk 301.143 18.906
Kepentingan non-pengendali 4.239 (10.961)
LAPORAN EMITEN 8
PT DHARMA POLIMETAL, TBK
LAPORAN KEUANGAN
2019 2018
ASET
ASET LANCAR
Kas dan setara kas 61.092 4,03% 91.299 6,80%
Piutang usaha 332.977 21,98% 301.917 22,48%
Piutang non usaha 23 0,0% 285 0,02%
Investasi jangka pendek - 0,0% - 0,0%
Persediaan 174.733 11,53% 194.722 14,50%
Uang muka 86.191 5,69% 69.161 5,15%
Pajak dibayar di muka 4.077 0,27% - 0,0%
Beban dibayar di muka 670 0,04% 1.017 0,08%
TOTAL ASET LANCAR 659.764 658.401
LAPORAN EMITEN 9
PT DHARMA POLIMETAL, TBK
2019 2018
LIABILITAS DAN EKUITAS
LIABILITAS JANGKA PENDEK
Utang bank jangka pendek 138.354 9,13% 151.329 11,27%
Utang usaha 289.907 19,13% 295.027 21,97%
Utang non usaha 79.457 5,24% 9.094 0,68%
Beban masih harus dibayar 34.420 2,27% 32.610 2,43%
Utang pajak 24.915 1,64% 32.556 2,42%
Uang muka pelanggan 3.436 0,23% 15.380 1,15%
Pinjaman pihak berelasi 20.000 1,32% 22.666 1,69%
Utang jangka panjang jatuh tempo dalam
satu tahun:
Utang bank 64.211 4,24% 58.357 4,34%
Liabilitas sewa 271 0,02% 1.228 0,09%
Pembiayaan konsumen 251 0,02% 406 0,03%
TOTAL LIABILITAS JANGKA PENDEK 655.222 618.653
EKUITAS
Modal saham 40.000 2,64% 40.000 2,98%
Tambahan modal disetor 67.442 4,45% 67.328 5,01%
Komponen ekuitas lainnya (14.049) (0,93%) (6.643) (0,49%)
Saldo laba 411.572 27,16% 258.544 19,25%
LAPORAN EMITEN 10
PT DHARMA POLIMETAL, TBK
PT DHARMA POLIMETAL TBK
LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2019 DAN 2018
(DISAJIKAN DALAM JUTAAN RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN)
2019 2018
LAPORAN EMITEN 11
PT DHARMA POLIMETAL, TBK
2019 2018
TOTAL LABA (RUGI) NETO YANG DAPAT
DIATRIBUSIKAN KEPADA:
Pemilik entitas induk 170.713 120.399
Kepentingan non-pengedali 3.576 3.728
LAPORAN EMITEN 12
PT DHARMA POLIMETAL, TBK
ANALISIS RASIO-RASIO KEUANGAN
LAPORAN EMITEN 13
PT DHARMA POLIMETAL, TBK
ANALISIS RASIO-RASIO KEUANGAN
- Penjualan perseroan jika dilihat dari periode 2018 hingga 2021 terlihat mengalami
pertumbuhan, hanya di tahun 2020 penjualan turun hingga 31% dibandingkan
tahun 2019 yang diakibatkan oleh wabah pandemi Covid-19. Namun secara
keseluruhan perseroan masih mampu membukukan pertumbuhan penjualan
sebesar 18,8% selama 4 tahun terakhir.
- Perseroan berhasil membukukan laba bersih tahun 2021 sebesar Rp 305 miliar,
meningkat tajam sebesar 3800% sejak bisnis perseroan dihantam wabah pandemi
Covid-19 pada tahun 2020.
- Kenaikan yang cukup besar juga dapat dilihat pada aset lancar perseroan dengan
kenaikan sebesar 132% dari posisi tahun 2020. Kenaikan aset lancar perseroan juga
selaras dengan kenaikan liabilitas jangka pendek dimana pada akhir 2021 liabilitas
jangka pendek meningkat menjadi Rp 1,09 triliun atau sebesar 57% dari tahun 2020.
- Kenaikan liabilitas jangka pendek tahun 2021 dapat dilihat pada pos utang usaha
dan utang bank dimana masing-masing mewakili 42% dan 18% dari total liabilitas
jangka pendek perseroan. Hal ini menandakan bahwa perputaran utang perseroan
mengalami perpanjangan dan dapat juga diartikan bahwa bisnis perseroan hingga
saat ini masih cukup bergantung pada utang yang diberikan oleh bank dan supplier.
- Net Profit Margin (NPM) perseroan selama 4 tahun terakhir dapat dikatakan cukup
stabil, dengan berhasil membukukan NPM sebesar 10,48% pada akhir 2021.
Penurunan NPM cukup tajam dialami perseroan pada tahun 2020 yang diakibatkan
oleh wabah pandemi Covid-19.
LAPORAN EMITEN 14
PT DHARMA POLIMETAL, TBK
KESIMPULAN DAN REKOMENDASI
- Bisnis PT Dharma Polimetal Tbk (DRMA) yang bergerak di bidang industri
manufaktur komponen kendaraan bermotor baik roda 2, roda 3, maupun roda
4 dinilai masih memiliki prospek yang baik secara jangka panjang. Setelah
melewati tahun yang buruk di tahun 2020 yang diakibatkan oleh wabah
pandemi Covid-19 dimana penjualan jatuh hingga 31%, perseroan berhasil
bangkit dengan membukukan penjualan sebesar Rp 2.9 triliun di tahun 2021,
naik sebesar 55% dari angka penjualan tahun 2020.
- Di masa recovery ekonomi saat ini, DRMA sangat terbantu dengan adanya
kebijakan pemerintah terkait insentif Pajak Penjualan atas Barang Mewah
(PPnBM) sektor otomotif, mengingat kebijakan tersebut dapat membantu
meningkatkan kembali industri otomotif nasional, sehingga juga berdampak
positif bagi bisnis perseroan yang memproduksi komponen otomotif.
- DRMA juga menargetkan pertumbuhan penjualan dan laba bersih sekitar
20% pada tahun 2022. Target pertumbuhan ini selaras dengan naiknya target
penjualan mobil nasional tahun 2022 oleh Gaikindo.
- Untuk mencapai kenaikan pertumbuhan tersebut, DRMA telah menyiapkan
dana capex atau belanja modal sekitar Rp 247 miliar yang akan digunakan
untuk ekspansi pabrik dan membeli mesin-mesin baru yang ditujukan untuk
meningatkan kemampuan perusahaan dalam memproduksi komponen.
Selain itu DRMA juga akan terus melakukan diversifikasi bisnis dengan
pengembangan komponen Electric Vehicle (EV) dan produksi 3W atau
kendaraan roda tiga (PowerAce).
- Selain itu, strategi DRMA lainnya adalah terus meningkatkan optimalisasi
dan digitalisasi proses produksi dan keandalan di dalam operasi agar mampu
bersaing di tingkat nasional maupun global. Klien-klien DRMA dengan merek
internasional seperti Honda, Toyota, Daihatsu, dan Hyundai telah
menerapkan system global purchasing, artinya produk yang dihasilkan oleh
DRMA akan dibandingkan dengan supplier dari negara-negara lainnya,
sehingga aspek QCD atau quality, cost and delivery akan sangat menentukan.
LAPORAN EMITEN 15
PT DHARMA POLIMETAL, TBK
- Rekomendasi untuk DRMA saat ini adalah wait and see. Walaupun secara
prospek bisnis perseroan cukup baik, namun harga DRMA saat ini sedang
mengalami koreksi setelah menyentuh harga tertinggi di level Rp 730 pada
tanggal 07 Januari 2022 lalu, dan sejak itu secara teknikal harga terus
membentuk lower high (LH) dengan level support di harga Rp 560. Pada
lampiran gambar grafik dapat dilihat bahwa harga DRMA cenderung
membentuk pattern Descending Triangle. Oleh karena itu, untuk dapat
memaksimal capital gain disarankan untuk wait and see dengan tujuan agar
dapat menemukan level entry yang lebih baik.
- Untuk trader/investor yang berminat untuk membeli saham DRMA,
disarankan untuk entry setelah harga breakout dan tutup di atas resistance
(garis kuning). Kenaikan harga DRMA akan lebih meyakinkan jika breakout
terjadi dengan volume besar.
- Untuk trader/investor yang saat ini masih memiliki saham DRMA disarankan
hold terlebih dahulu dengan membuat Stop Loss (SL) di level harga Rp 520
untuk meminimalisir capital loss.
LAPORAN EMITEN 16
PT DHARMA POLIMETAL, TBK
LAMPIRAN GAMBAR
LAPORAN EMITEN 17
PT DHARMA POLIMETAL, TBK
DAFTAR PUSTAKA
- Website PT Dharma Polimetal Tbk: https://dharmagroup.co.id Diakses pada
hari Jumat, 1 April 2022.
- Website Kontan: https://newssetup.kontan.co.id/news/dharma-polimetal-
drma-menatap-optimistis-prospek-bisnis-di-tahun-2022 Diakses hari
Jumat, 1 April 2022.
- Website Kontan: https://investasi.kontan.co.id/news/ini-strategi-dharma-
polimetal-drma-genjot-kinerja-naik-20-di-tahun-2022 Diakses hari Jumat, 1
April 2022.
- WebsiteTradingView:
https://tradingview.com/chart/F3RS8GlE/?symbol=IDX%3ADRMA
Diakses pada hari Rabu, 6 April 2022.
LAPORAN EMITEN 18
PT DHARMA POLIMETAL, TBK